Examen final BFE 2011 Série 1 - CYPnet

BANKING & FINANCE ESSENTIALS: EXAMEN FINAL 2011
ÉPREUVE ÉCRITE
SITUATIONS ET CAS PRATIQUES SOLUTIONS SÉRIE 1
NOM ET PRÉNOM DU CANDIDAT:
DATE:
ENTREPRISE FORMATRICE:
LIEU D’EXAMEN:
Veuillez observer les points suivants:
1. L’examen écrit traite de situations professionnelles et de cas pratiques tels que l’on peut en
rencontrer dans le cadre des activités quotidiennes d’une banque.
Questions Nombre de points
maximum
Total des points 100
Nombre de points
obtenus
2. Veuillez inscrire sur cette feuille, aux emplacements prévus à cet effet, vos nom et prénom, la
date et le lieu de l’examen, ainsi que le nom de l’entreprise qui vous forme.
3. Assurez-vous que vous disposez bien de la totalité de l’énoncé (questions 1 à 26, 33 pages au
total).
4. Lisez attentivement les questions avant d’y répondre.
5. Indiquez votre raisonnement afin que les résultats de vos calculs puissent être évalués.
6. Vous pouvez répondre aux questions dans l’ordre qui vous convient.
7. Seule l’utilisation d’une calculatrice est autorisée.
8. Rédigez vos réponses sous la forme de phrases complètes lorsque l’énoncé l’exige.
9. Lorsque la question requiert un nombre précis de réponses (quatre, par exemple), seules les
premières réponses indiquées comptent. Les réponses supplémentaires ne sont pas prises en
considération (pas de choix entre plusieurs réponses possibles!).
10. Temps imparti pour l’examen: 120 minutes
Visas des experts
NOUS VOUS SOUHAITONS BONNE CHANCE!
AA AB BA BB
Note

EXAMEN «BANKING & FINANCE ESSENTIALS» 2011 SOLUTIONS SÉRIE 1
1. Réglementation bancaire 4 points
Objectif détaillé A.3.0.2 (C1)
Ces affirmations relatives à la loi sur les banques et à l’autorité de surveillance
sont-elles vraies ou fausses?
8 x ½ point
La loi sur les banques a pour objectif d’assurer la stabilité des
prix en Suisse.
La loi sur les banques a pour objectif de protéger les avoirs de
la clientèle et de garantir le bon fonctionnement du système
bancaire.
L’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers
(FINMA) surveille non seulement les banques, mais aussi les
courtiers et les assureurs.
La FINMA est chargée de veiller à ce que les banques suisses
disposent de suffisamment de fonds propres et de liquidités.
L’Association suisse des banquiers (ASB) est l’autorité de
surveillance des banques suisses.
La loi sur les banques régit notamment les modalités de
création des banques.
Le secret bancaire est régi par la loi sur les banques. X
Les banques obtiennent leur autorisation d’exercer auprès du
Département fédéral des finances.
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Vrai Faux
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Nombre de
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obtenus

EXAMEN «BANKING & FINANCE ESSENTIALS» 2011 SOLUTIONS SÉRIE 1
2. Structure du système bancaire suisse 4 points
Objectif détaillé C.2.0.1 (K2)
Ces affirmations relatives à la structure du système bancaire suisse sont-elles
vraies ou fausses?
8 x ½ point
Les statistiques de la Banque nationale suisse (BNS)
comportent un groupe de banques intitulé «Banquiers privés».
Les deux établissements de lettres de gage figurent dans le
groupe des «Autres banques».
La Banque nationale suisse entre dans la catégorie des
«Instituts à statut particulier».
Les banques cantonales sont généralement gérées sous la
forme de coopératives.
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Vrai Faux
Les Banques Raiffeisen bénéficient d’une garantie de l’Etat. X
SIX Group SA assure notamment les infrastructures
nécessaires au trafic des paiements de la place financière
suisse.
UBS et Credit Suisse appartiennent au groupe des «Grandes
banques».
Les banques régionales sont généralement des banques
commerciales.
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Points
Nombre de
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obtenus

EXAMEN «BANKING & FINANCE ESSENTIALS» 2011 SOLUTIONS SÉRIE 1
3. Assortiment de comptes 4 points
Objectifs détaillés A.4.0.1 / A.4.0.2 (C1, C2)
Ces affirmations relatives aux différents types de comptes sont-elles vraies ou
fausses?
8 x ½ point
Les critères de choix d’un type de compte sont la sécurité du
placement, le niveau de rémunération (qui doit être aussi élevé
que possible) et le montant des frais (qui doit être aussi faible
que possible).
Le compte d’épargne est conçu pour le trafic des paiements
personnel. Il constitue donc le compte de base pour un
particulier.
Hormis quelques rares exceptions, les banques n’éditent plus
de livrets d’épargne aujourd’hui.
Le compte d’épargne ne s’accompagne généralement d’aucun
service complémentaire, ou alors ces services sont très
restreints.
Le compte courant s’adresse avant tout aux entreprises, aux
collectivités de droit public et aux associations.
Plus les conditions de retrait d’un compte d’épargne sont
restreintes et plus son taux d’intérêt est faible.
Le compte de prévoyance permet au client de bénéficier
d’avantages fiscaux dans le cadre du deuxième pilier.
Sur un compte personnel, les retraits sont souvent limités.
Lorsqu’ils atteignent un montant assez élevé, ils doivent
respecter un certain préavis.
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Vrai Faux
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EXAMEN «BANKING & FINANCE ESSENTIALS» 2011 SOLUTIONS SÉRIE 1
4. Caractéristiques et formalités relatives aux comptes 3 points
Objectifs détaillés B 2.0.1 / A.4.0.1 (C1, C2)
Ces affirmations sur les formalités relatives aux comptes et sur les produits de
prévoyance sont-elles vraies ou fausses?
6 x ½ point
Avant d’ouvrir un compte, il faut vérifier l’identité du client. X
Même capable de discernement, une personne mineure ne
peut pas ouvrir de compte sans autorisation de ses parents.
Les conditions générales (CG) ne font pas partie du contrat
conclu entre la banque et le client.
La procuration collective permet à deux ou plusieurs
personnes de disposer ensemble d’un compte.
Les versements effectués sur un compte de prévoyance
peuvent être déduits des revenus imposables jusqu’à
concurrence d’un certain plafond annuel.
Le capital détenu sur un compte de prévoyance ne peut être
retiré que 12 mois avant l’âge de la retraite au plus tôt.
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Vrai Faux
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obtenus

EXAMEN «BANKING & FINANCE ESSENTIALS» 2011 SOLUTIONS SÉRIE 1
5. Décrire les différentes phases d’une opération de crédit 3 points
Objectif détaillé B.3.0.1 (C2)
Ces affirmations relatives aux différentes phases d’une opération de crédit
sont-elles vraies ou fausses?
6 x ½ point
Le principe du double contrôle vise à limiter les risques de
défaillance.
L’emprunteur n’a aucune influence sur le pricing du crédit.
En principe, le prêteur doit toujours être en possession de la
garantie (ou d’un document juridique qui la matérialise).
Les fonds prêtés sont débloqués dès l’envoi des documents
au client.
Lors de l’examen d’une demande de crédit, la décision finale
tient en partie à la réputation de l’emprunteur.
La phase de surveillance d’un crédit consiste notamment à
vérifier le paiement des intérêts et des amortissements.
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Vrai Faux
6. Décrire les crédits non couverts 3 points
Objectif détaillé A.7.0.8 (C2)
Ces affirmations relatives aux crédits non couverts sont-elles vraies ou
fausses?
6 x ½ point
Le crédit non couvert finance l’actif circulant d’une entreprise. X
Rien ne justifie que les coûts des crédits varient en fonction de
leur forme.
Une avance à terme fixe se rembourse par des versements
échelonnés.
Les crédits non couverts nécessitent une grande surveillance. X
Une carte de crédit peut permettre d’utiliser un crédit non
couvert.
Les crédits non couverts qui sont octroyés aux particuliers ont
une échéance maximale de 48 mois.
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EXAMEN «BANKING & FINANCE ESSENTIALS» 2011 SOLUTIONS SÉRIE 1
7. Produits des opérations d’exportation – clients commerciaux 3 points
(accréditifs, encaissements documentaires et garanties)
Objectif détaillé A.7.0.9 (C2)
Ces affirmations relatives aux produits des opérations d’exportation sont-elles
vraies ou fausses?
6 x ½ point
D’après le Code des obligations, les garanties de restitution
d’acompte accordées par des banques suisses à des
bénéficiaires étrangers constituent des cautionnements
simples à validité limitée.
Dans le cadre de l’accréditif, c’est l’importateur qui transmet
l’ordre d’ouverture à sa banque.
L’encaissement documentaire ne comporte aucun engagement
irrévocable de l’acheteur.
La garantie de bonne exécution («performance bond») garantit
à l’acheteur que les prestations convenues dans le contrat
seront exécutées en bonne et due forme.
Lorsqu’une banque confirme un accréditif irrévocable à un
client, elle doit porter cette opération à son bilan.
L’octroi d’une garantie bancaire entre dans les opérations
neutres au bilan, et non dans les opérations actives.
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Vrai Faux
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EXAMEN «BANKING & FINANCE ESSENTIALS» 2011 SOLUTIONS SÉRIE 1
8. Crédits sur gages immobiliers 3 points
Objectif détaillé A.7.0.6 (C3)
Ces affirmations relatives aux crédits sur gages immobiliers sont-elles vraies
ou fausses?
6 x ½ point
Les cédules hypothécaires au porteur ne sont pas acceptées
en garantie, car elles permettent difficilement à la banque de
faire valoir ses droits de créance.
Pour une hypothèque en 2 nd rang, la banque exige un
amortissement annuel compris entre 1 et 3% de la valeur du
bien.
Un particulier peut opter pour un amortissement indirect via le
pilier 3a quel que soit le bien immobilier envisagé.
Le taux d’intérêt de l’hypothèque LIBOR est régulièrement revu
et peut augmenter très vite en fonction de l’évolution du
marché monétaire.
Dans le cadre du financement d’un immeuble locatif, la banque
détermine le montant du crédit hypothécaire accordé en se
fondant uniquement sur la valeur réelle du bien. La valeur de
rendement n’entre pas en ligne de compte.
En remboursant son hypothèque par annuités, le débiteur
bénéficie d’une charge financière stable quelle que soit
l’évolution des taux d’intérêt.
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Vrai Faux
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EXAMEN «BANKING & FINANCE ESSENTIALS» 2011 SOLUTIONS SÉRIE 1
9. Expliquer les emprunts convertibles et les emprunts à option 3 points
Objectif détaillé A. 6.0.9 (C3)
Ces affirmations relatives aux emprunts convertibles et aux emprunts à option
sont-elles vraies ou fausses?
6 x ½ point
L’émetteur d’une obligation convertible bénéficie d’un coût de
financement inférieur à celui d’une obligation classique.
Lors du calcul de la parité de conversion, il faut tenir compte
des intérêts courus.
Le certificat d’option peut se négocier en Bourse distinctement
de l’obligation.
L’obligation convertible permet à l’émetteur de se procurer
uniquement des fonds étrangers.
L’obligation convertible et l’obligation à option comportent
toutes deux un droit de vote.
La prime de conversion traduit le rapport entre l’échéance et la
sensibilité aux taux d’une obligation à option.
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Vrai Faux
10. Décrire et utiliser les produits structurés 3 points
Objectif détaillé A. 6.0.13 (C2)
Ces affirmations relatives aux produits structurés sont-elles vraies ou fausses?
6 x ½ point
Les produits structurés se composent généralement d’un
placement financier traditionnel et d’un dérivé.
Les produits de participation reflètent généralement un indice
ou un panier d’actions.
Les produits d’optimisation de la performance sont surtout
indiqués lorsque les marchés s’inscrivent en forte hausse.
Les produits assortis d’une protection du capital prémunissent
en permanence l’investisseur contre d’éventuelles pertes.
Comme les fonds de placement, les produits structurés
constituent des portefeuilles collectifs. En tant que tels, ils font
l’objet de privilèges en cas de faillite de la banque.
Le bénéfice maximum généré par un produit d’optimisation de
la performance est limité.
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EXAMEN «BANKING & FINANCE ESSENTIALS» 2011 SOLUTIONS SÉRIE 1
11. Fusions-acquisitions 3 points
Objectif détaillé A.6.0.26 (C2)
Ces affirmations relatives aux fusions-acquisitions sont-elles vraies ou
fausses?
6 x ½ point
L’absorption, le rachat amical et la scission constituent
différentes formes de fusions-acquisitions.
Diverses raisons peuvent amener plusieurs entreprises à
fusionner, mais l’amélioration de la rentabilité figure toujours
au premier plan de ces réflexions.
Lors d’un «leverage management buy out», le personnel
acquiert la majorité des actions.
Lors d’une fusion par combinaison, deux entreprises
fusionnent en une nouvelle entité. Les sociétés initiales
disparaissent alors sur le plan juridique.
Un «spin-off» consiste à isoler une ou plusieurs composantes
d’une société. L’entreprise originale disparaît alors sur le plan
juridique.
Dans le cadre des opérations de fusions-acquisitions, le rôle
des banques se limite à prêter des fonds.
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EXAMEN «BANKING & FINANCE ESSENTIALS» 2011 SOLUTIONS SÉRIE 1
12. Expliquer le traitement des ordres de Bourse à la SIX Swiss Exchange 4 points
Objectif détaillé B.3.0.14 (C2)
Ces affirmations relatives aux ordres et aux décomptes de Bourse à la SIX
Swiss Exchange sont-elles vraies ou fausses?
8 x ½ point
Tous les types d’ordres de Bourse acceptés à la SIX peuvent
être passés sous la forme d’ordres limités ou d’ordres au
mieux.
Lorsqu’un ordre d’acceptation ne peut être que partiellement
exécuté, le reste de l’opération est enregistré dans le carnet
d’ordres.
Un ordre «fill or kill» ne peut en aucun cas donner lieu à une
exécution partielle.
Un client craint que sa position en actions connaisse une forte
baisse pendant ses vacances. La banque lui recommande un
ordre «stop limit».
L’ordre «stop limit» n’apparaît dans le carnet d’ordres de la SIX
que lorsque le prix d’intervention est atteint.
L’ordre «on stop» est toujours un ordre d’achat. X
Pour les titres étrangers, le droit de négociation (droit de
timbre) s’élève à 0,075% par cocontractant.
Lors de la vente ou de l’achat d’actions, il faut calculer les
intérêts courus.
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Points
Nombre de
points
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EXAMEN «BANKING & FINANCE ESSENTIALS» 2011 SOLUTIONS SÉRIE 1
13. Fonctions économiques des banques 5 points
Objectif détaillé C.1.0.1 (C2)
Dans le cadre de leurs activités, les banques remplissent trois fonctions économiques.
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Complétez le tableau ci-dessous en indiquant la fonction économique
remplie par la banque dans le cadre des activités mentionnées.
5 x 1 point
Activité
Gestion d’un
compte d’épargne
Exécution d’un
ordre permanent
Exécution d’un
ordre de Bourse
Mise en place d’une
limite en blanc sur
un compte courant
Emission
d’obligations de
caisse
Fonction économique
Acceptation de fonds et prêt de capitaux
Services liés au trafic des paiements
Opérations sur titres et gestion de fortune
Acceptation de fonds et prêt de capitaux
Acceptation de fonds et prêt de capitaux
Points
Nombre de
points
obtenus

EXAMEN «BANKING & FINANCE ESSENTIALS» 2011 SOLUTIONS SÉRIE 1
14. Communautés d’intérêts et institutions communes 4 points
Objectif détaillé C.2.0.5 (C1)
L’Association suisse des banquiers (ASB) constitue l’organisation faîtière de la place
financière suisse.
a) Indiquez deux de ses principales tâches.
Page 13
2 x 1 point
Représenter les intérêts des banques auprès des autorités suisses et
étrangères
Promouvoir l’image de la place financière suisse
Mener le dialogue avec l’opinion publique nationale et internationale en cas de
critiques
Développer l’autoréglementation du secteur bancaire
Encourager la formation de la relève et des cadres du secteur bancaire
Conseiller ses membres
Coordonner les institutions communes des banques suisses
b) Citez deux conventions ou directives importantes signées entre
l’Association suisse des banquiers (ASB) et les banques.
2 x 1 point
Convention relative à l’obligation de diligence des banques
Convention des banques et négociants en valeurs mobilières suisses relative à
la garantie des dépôts
Directives concernant le mandat de gestion de fortune
Indication pour la correction: d’autres réponses sont acceptables dès lors qu’elles
sont pertinentes.
Points
Nombre de
points
obtenus

EXAMEN «BANKING & FINANCE ESSENTIALS» 2011 SOLUTIONS SÉRIE 1
15. Protection des déposants 3 points
Objectif détaillé A.3.0.9 (C2)
Après les turbulences qui ont agité les marchés financiers ces dernières années,
M. Castagnoli se fait beaucoup de souci. Votre client craint pour les avoirs qu’il détient
sur ses comptes. Vous le rassurez en lui expliquant la protection des déposants.
a) Votre client souhaite savoir jusqu’à quel montant les dépôts sont couverts
en cas de faillite d’une banque.
Page 14
1 point
Jusqu’à concurrence de CHF 100 000
M. Castagnoli détient un dépôt de titres d’une valeur de CHF 500 000 auprès de votre
établissement, où il loue également un compartiment de coffre-fort qui contient d’autres
valeurs.
b) Expliquez-lui ce qu’il adviendrait de son dépôt de titres et de son
compartiment de coffre-fort en cas de faillite de votre banque.
2 x 1 point
Les titres en dépôt appartiennent au client, et non à la banque. Ils seraient
donc sortis de la masse en faillite.
Le contenu du compartiment de coffre-fort serait lui aussi intégralement remis
à M. Castagnoli.
Points
Nombre de
points
obtenus

EXAMEN «BANKING & FINANCE ESSENTIALS» 2011 SOLUTIONS SÉRIE 1
16. Formalités relatives aux comptes 7 points
Objectifs détaillés B.2.0.1 / C.1.0.8 (C2, C3)
Mme Solari n’est plus satisfaite de ses relations avec sa banque. Elle souhaite ouvrir un
compte auprès de votre établissement.
a) Quels documents doit-elle signer pour ouvrir un compte? Citez-en deux.
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1 point
Demande d’ouverture de compte, conditions générales, procurations, formulaire A
Indication pour la correction: d’autres réponses sont acceptables dès lors qu’elles
sont pertinentes.
b) Mme Solari s’interroge sur les conditions générales. Expliquez-lui ce dont il
s’agit par une phrase complète.
1 point
Les conditions générales régissent les points essentiels de la relation entre la
banque et ses clients.
Indication pour la correction: d’autres réponses sont acceptables dès lors qu’elles
sont pertinentes.
Points
Nombre de
points
obtenus

EXAMEN «BANKING & FINANCE ESSENTIALS» 2011 SOLUTIONS SÉRIE 1
Mme Solari décide de donner procuration à son mari sur le compte qu’elle vient d’ouvrir.
Elle souhaite quelques renseignements sur les différents types de procurations.
c) Citez-lui deux types de procurations et indiquez-lui leurs caractéristiques en
style télégraphique.
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2 x 1 point
Procuration Caractéristiques
Procuration unique Octroyée pour effectuer une transaction précise à un
moment donné. Perd sa validité après l’exécution de
celle-ci.
Procuration
Permet au mandataire d’effectuer uniquement des
de gestion
actes de gestion.
Procuration générale Permet au mandataire de disposer en toute légalité de
l’ensemble des comptes au même titre que leur
titulaire.
Indication pour la correction: 1 point pour la procuration et l’explication
correspondante.
Ne pas attribuer de quart de point ni de demi-point.
Points
Nombre de
points
obtenus

EXAMEN «BANKING & FINANCE ESSENTIALS» 2011 SOLUTIONS SÉRIE 1
Mme Solari a entendu parler d’un compte de prévoyance offrant des avantages fiscaux
considérables.
d) Dites-lui de quel compte il s’agit et décrivez-le.
Page 17
1 point
Il s’agit d’un compte d’épargne destiné à la prévoyance vieillesse des particuliers,
dont il vise à maintenir le niveau de vie après le départ en retraite.
Indications pour la correction: - D’autres réponses sont acceptables dès lors
qu’elles sont pertinentes.
- Ne pas attribuer de quart de point ni de demi-point
pour cette question.
e) Vous avez indiqué à Mme Solari qu’au vu de sa situation et de ses revenus,
elle pourra verser un maximum de CHF 6682 sur ce compte l’an prochain. Or
son époux verse d’ores et déjà CHF 100 par mois sur un contrat de
prévoyance auprès de la Zurich Assurances. Mme Solari peut-elle tout de
même verser le montant annuel maximum que vous venez de lui indiquer sur
son compte de prévoyance? Justifiez votre réponse.
2 points
Oui, elle peut verser jusqu’à CHF 6682. Les versements effectués par son mari
ne se soustraient pas au montant qu’elle peut verser sur son compte de
prévoyance, car lorsque les deux époux travaillent, chacun peut verser la totalité
du montant annuel fixé.
Indication pour la correction: d’autres réponses sont acceptables dès lors qu’elles
sont pertinentes.
Points
Nombre de
points
obtenus

EXAMEN «BANKING & FINANCE ESSENTIALS» 2011 SOLUTIONS SÉRIE 1
17. Demander les documents nécessaires à l’examen d’une demande de crédit
(clientèle privée et commerciale) 2 points
Objectif détaillé A.7.0.3 (C2)
Les banques jouent un rôle de bailleurs de fonds en prêtant des capitaux. Pour réduire
les risques de défaillance de leurs débiteurs, elles examinent la solvabilité des
emprunteurs sur la base de différents documents.
Décrivez brièvement le contenu des documents mentionnés ci-dessous et indiquez
leur utilité pour l’examen d’une demande de crédit.
2 x 1 point
Document Contenu Utilité pour l’examen d’une
demande de crédit
Déclaration Mise en regard du patrimoine, Estimation du risque de
fiscale
des dettes, des revenus et des défaillance
définitive
(particulier)
engagements
Modalités de création de Evaluation de l’organisation de
Extrait du l’entreprise, droits de signature, l’entreprise
registre du
commerce
dotation en fonds propres, forme Mise en lumière des
juridique (responsabilités), but, changements intervenus
organe de révision, etc.
Indication pour la correction: réponse en style télégraphique, uniquement pour donner un
aperçu
Page 18
Points
Nombre de
points
obtenus

EXAMEN «BANKING & FINANCE ESSENTIALS» 2011 SOLUTIONS SÉRIE 1
18. Indiquer les conséquences financières
des crédits sur gages immobiliers 5 points
Objectif détaillé A.7.0.5 (C3)
M. Hubert loue actuellement l’appartement dans lequel il vit. Il s’intéresse à l’achat d’une
maison, dont le prix de vente s’élève à CHF 600 000. Il dispose de CHF 150 000 de
fonds propres.
a) Quel doit être son revenu annuel minimum pour qu’il puisse acheter cette
maison?
Pour vos calculs, partez des hypothèses suivantes:
- Taux d’intérêt théorique de 5% par an
- Apport du minimum de fonds propres requis
- Amortissement sur 20 ans
Page 19
6 x ½ point
Plan de financement
Prix de vente CHF 600 000
- Fonds propres CHF 120 000
= Capital emprunté CHF 480 000
Hypothèque en 1 er rang CHF 390 000 ou CHF 400 000
Hypothèque en 2 nd rang CHF 80 000 ou CHF 90 000 (½ point)
Calcul de la capacité
financière
Intérêts CHF 24 000 (½ point)
+ Frais annexes
(0,7 à 1%)
CHF 4200 à 6000 (½ point)
Amortissement CHF 4000 ou 4500 (½ point)
= Charge totale CHF 32 200 à 34 500 (½ point)
Revenu minimum CHF 96 600 à 103 500 (½ point)
Indication pour la correction: en cas de divergence résultant d’une erreur dans le
plan de financement, il est possible d’attribuer des
points pour le calcul des charges et pour le résultat
final.
Points
Nombre de
points
obtenus

EXAMEN «BANKING & FINANCE ESSENTIALS» 2011 SOLUTIONS SÉRIE 1
b) Citez deux arguments en faveur de l’amortissement indirect.
Page 20
2 x 1 point
Les intérêts du 3 e pilier ne sont pas imposables.
La rémunération est supérieure à celle d’un compte d’épargne pour un risque
équivalent.
La dette hypothécaire ne diminue pas, ce qui permet de continuer à bénéficier
d’une déduction maximale sur le patrimoine.
Le montant des intérêts débiteurs ne diminue pas, ce qui permet de continuer
à bénéficier d’une déduction maximale sur les revenus.
Le montant de l’amortissement effectué peut être inscrit en déduction sur la
déclaration fiscale.
L’avoir détenu sur un compte du 3 e pilier est exonéré d’impôts jusqu’à son
retrait.
19. Expliquer le crédit lombard 2 points
Objectif détaillé A.7.0.7 (C3)
M. Hubert a investi une partie de son patrimoine en titres.
a) Complétez le relevé de dépôt ci-dessous en y indiquant les taux d’avance
manquants.
2 x ½ point
Titre Taux d’avance
Action Nestlé 50 à 60%
Police d’assurance vie avec 90%
valeur de rachat
Fonds en obligations en CHF 90%
(CH) – placement pupillaire
Fonds en obligations en EUR 30%
(LUX) – junk bonds
Obligation de caisse de votre 90%
banque
Points
Nombre de
points
obtenus

EXAMEN «BANKING & FINANCE ESSENTIALS» 2011 SOLUTIONS SÉRIE 1
b) Expliquez à M. Hubert pourquoi les deux fonds en obligations bénéficient de
taux d’avance différents.
Page 21
1 point
Le fonds en obligations en EUR (LUX) – junk bonds comporte des risques plus
élevés (risque de solvabilité, de change*, de transfert, etc.).
*si celui-ci n’est pas couvert par les gestionnaires du fonds
Indication pour la correction: le candidat doit mentionner au moins un risque de
manière explicite. La volatilité plus importante du
fonds en EUR (ou autre argument similaire) constitue
également une bonne réponse.
20. Evaluer la solvabilité et l’honorabilité 2 points
Objectif détaillé B.3.0.3 (C2)
Une entreprise a besoin d’un crédit pour investir dans un nouvel atelier de production.
Indiquez quatre documents permettant d’étudier sa solvabilité.
4 x ½ point
Bilan, compte de résultat, business plan, plan de trésorerie, etc.
Indication pour la correction: ½ point par document correct.
Points
Nombre de
points
obtenus

EXAMEN «BANKING & FINANCE ESSENTIALS» 2011 SOLUTIONS SÉRIE 1
21. Crédits non couverts 4 points
Objectif détaillé A.7.0.8 (C2)
Un chef d’entreprise présente une demande de crédit d’exploitation auprès de votre
banque. Il n’est en mesure de fournir aucune garantie réelle, ne peut proposer aucun
garant et ses fonds propres sont insuffisants, mais les perspectives d’évolution vous
incitent à donner suite à sa demande.
a) Quelles autres mesures de garantie pouvez-vous lui demander et quels
documents devez-vous lui faire signer pour les mettre en œuvre?
Page 22
4 x ½ point
Mesures de garantie Documents
Mise en gage d’une police d’assurance vie Contrat de gage (½ point)
ou décès (½ point)
Cession globale de créances (½ point) Document/déclaration de cession
(½ point)
Indication pour la correction: d’autres réponses sont acceptables dès lors qu’elles
sont pertinentes.
Le crédit d’exploitation en blanc est conçu pour le court terme. En pratique, les
entreprises l’utilisent toutefois souvent sur une longue durée. Les banques maintiennent
alors ces crédits en procédant à des contrôles réguliers.
b) De quels documents ou sources d’information avez-vous besoin pour
vérifier et reconduire chaque année une limite de crédit en blanc? Citez-en
quatre.
4 x ½ point
Bilan, compte de résultat et, éventuellement, rapport du réviseur (½ point au
maximum pour ces trois éléments)
Budget (½ point)
Statistiques relatives aux mouvements du compte (½ point)
Extrait de l’Office des poursuites (½ point)
Extrait du registre du commerce (½ point)
Informations sur l’entreprise, ses produits et ses marchés (site Internet,
prospectus, etc.) (½ point)
Visite de l’entreprise (½ point)
Points
Nombre de
points
obtenus

EXAMEN «BANKING & FINANCE ESSENTIALS» 2011 SOLUTIONS SÉRIE 1
22. Indiquer les conséquences financières des crédits
sur gages immobiliers (clientèle privée et commerciale) 6 points
Objectif détaillé A.7.0.5 (C3)
Une entreprise occupe actuellement des locaux d’une surface de 350 m² qu’elle loue
CHF 84 000 par an. Il y a quatre ans, elle a fait l’acquisition d’un terrain de 1500 m² au
prix de CHF 300/m², qu’elle a financé sur ses propres fonds, sans contracter d’emprunt.
Elle souhaite à présent y faire construire un bâtiment à usage mixte, avec ses locaux au
rez-de-chaussée et des appartements loués à des tiers dans les étages supérieurs.
Coût global du projet (terrain, bâtiment et frais annexes) CHF 2 400 000
Futurs contrats de bail:
Appartements loués à des tiers CHF 80 000
Locaux de l’entreprise, selon budget (500 m² à CHF 200) CHF 100 000
Bilan de l’entreprise:
Liquidités 250 000 Créances de fournisseurs 280 000
Créances sur la clientèle 400 000 Autres créanciers 120 000
Autres actifs disponibles 50 000 Banque, crédit d’exploitation 350 000
à court terme
(cession globale de créances)
Machines et équipement 300 000 Fonds propres 750 000
Terrain 450 000
1 450 000 1 450 000
Cette entreprise s’adresse à votre banque en lui demandant une hypothèque d’un
montant aussi élevé que possible.
a) Le coût global de ce projet est-il justifié? Justifiez votre réponse en calculant
la valeur de rendement sur la base d’un taux de capitalisation de 7%.
Page 23
1 point
Oui, le coût de ce projet est justifié, car la valeur de rendement (environ
CHF 2 571 000) est supérieure au coût de revient.
Points
Nombre de
points
obtenus

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b) Le financement est fixé à CHF 1 800 000. CHF 150 000 de liquidités sont
imputés comme fonds propres, de même que le terrain d’ores et déjà acquis.
Calculez la charge financière que représentent les intérêts et
l’amortissement, sans prendre en compte les frais annexes.
Page 24
Remboursement: sur 10 ans pour le 2 nd rang
Taux d’intérêt: 2,75% pour le 1 er rang et 3,5% pour le 2 nd rang
Arrondissez les montants au millier près.
3 x ½ point
1. Intérêts de l’hypothèque en 1 er rang CHF 43 000 (½ point)
2. Intérêts de l’hypothèque en 2 nd rang CHF 8 000 (½ point)
3. Amortissement CHF 24 000 (½ point)
CHF 75 000
Indication pour la correction: accepter le calcul du 1 er rang sur la base de 65% ou
de 2 /3
c) Evaluez l’impact financier de ce projet comme si vous étiez le directeur
financier de l’entreprise. Pour ce faire, établissez un budget sur la base des
chiffres 2010 auxquels vous intégrerez les nouvelles dépenses et recettes
induites par ce projet immobilier, sachant que l’entreprise table sur un coût
annuel de CHF 200 par m² au lieu du loyer qu’elle payait jusqu’ici.
3 x ½ point
Compte de résultat
Année 2010 Evolution Budget
Chiffre d’affaires 1 900 000 1 900 000
Produits et services -600 000 -600 000
Bénéfice brut 1 300 000 1 300 000
Salaires -900 000 -900 000
Autres frais fixes -160 000 -160 000
Locaux -84 000 + 16 000 (½) -100 000
Intérêts -30 000 + 51 000 (½) -81 000
Revenus locatifs 24 000 + 80 000 (½) 104 000
Amortissements -50 000 -50 000
Bénéfice net 100 000 113 000
Indication pour la correction: tenir compte des erreurs commises dans le calcul
des intérêts.
Points
Nombre de
points
obtenus

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d) Quelles conséquences la mise en place de ce financement aura-t-elle sur le
capital circulant de l’entreprise? Répondez en vous fondant sur le degré de
liquidité 2.
Page 25
2 points
Le degré de liquidité se trouve ainsi «compensé»: le prélèvement effectué sur les
fonds propres exigera une utilisation accrue de la ligne de crédit ou une diminution
substantielle des créances.
Indication pour la correction: d’autres réponses sont acceptables. Le candidat doit
toutefois constater que le projet consommera des liquidités qui, pour l’heure, ne
sont pas disponibles à l’excès.
Points
Nombre de
points
obtenus

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23. Expliquer une augmentation de capital et
calculer un droit de souscription 3 points
Objectif détaillé A. 6.0.10 (C3)
Lors d’une augmentation de capital, les anciens actionnaires bénéficient de droits de
souscription afin de conserver intact leur taux de participation dans la société.
a) Le capital-actions de la société Klopfstein SA se monte à CHF 20 000 000,
soit 20 000 actions d’une valeur nominale de CHF 1000.
L’assemblée générale décide d’augmenter le capital-actions de
CHF 5 000 000 en émettant 5000 actions d’une valeur nominale de CHF 1000.
L’action cote CHF 1500 avant cette augmentation de capital.
Le prix d’émission des nouvelles actions est fixé à CHF 1100.
Page 26
Calculez la valeur du droit de souscription.
2 points
Rapport de souscription: ……………………………………. 4:1 (1 point)
20 000 x CHF 1500 30 000 000
5000 x CHF 1100 5 500 000
25 000 x CHF 1420 35 500 000
Cours de l’action avant l’augmentation de capital: CHF 1500
Cours de l’action après l’augmentation de capital: CHF 1420
Valeur théorique du droit de souscription: CHF 80 (1 point)
Ou calcul au moyen de la formule:
Cours de l’action ancienne – prix de l’action nouvelle
Rapport de souscription + 1
Indication pour la correction: tenir compte des erreurs commises au début et se
répercutant sur la suite du calcul.
Points
Nombre de
points
obtenus

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b) Pourquoi les entreprises procèdent-elles à des augmentations de capital?
Donnez deux raisons.
Page 27
2 x ½ point
Pour (s’auto)-financer. Pour optimiser la composition de leur capital
(remboursement de fonds étrangers, par exemple).
Pour développer leurs activités (gros investissements, par exemple).
Pour améliorer leur solvabilité ou leur honorabilité en augmentant leurs fonds
propres.
Indication pour la correction: d’autres réponses sont acceptables dès lors qu’elles
sont pertinentes.
Points
Nombre de
points
obtenus

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24. Analyser le dépôt d’un client 7 points
Objectifs détaillés A. 6.0.22 / A. 6.0.23 (C5)
Vous vous préparez à un entretien avec une cliente de nationalité suisse, qui suit une
stratégie de placement «Fixed Income/Rendement».
a) Analysez son dépôt de titres et mettez en avant quatre points critiques.
Page 28
4 x 1 point
Valeur
nominale
ou
nombre
de titres
Titre Cours Notation Valeur de
marché
en CHF
Compte personnel 1300
EUR 2,375% Grèce
78,30% CCC 55 985
50 000 2004 – 18.03.2012
CHF 2,75 % Confédération 104,88% AAA 52 440
50 000 1999 – 10.06.2012
CHF 2,25% Canton de Berne 104,30% AA 62 580
60 000 2003 – 26.06.2012
250 Munich Re N
112,75
EUR
40 308
300 Allianz N
84,82
EUR
36 387
1000 Hannover Re N
34,43
EUR
49 235
20 000 NESWQ (call sur Nestlé), 0,56
11 200
Echéance: 21.12.2012
Prix d’exercice: 54
CHF
Total 309 435
La composition du dépôt de titres ne correspond pas au profil de la cliente.
Les liquidités sont insuffisantes.
L’emprunt grec est mal noté, il s’agit d’un placement peu adapté à une
stratégie défensive.
Les échéances des obligations sont mal échelonnées (trois obligations à
échéance en 2012).
La diversification est insuffisante (investissement dans quelques titres).
Il existe un cumul de risques dans le secteur des assurances (allemandes).
La part en euros est trop élevée (41%) étant donné que la monnaie de
référence est le franc suisse.
Indication pour la correction: d’autres réponses sont acceptables dès lors qu’elles
sont pertinentes.
Points
Nombre de
points
obtenus

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b) Elaborez trois propositions concrètes afin de remanier ce portefeuille en
palliant les faiblesses que vous venez de mettre en avant. Justifiez vos
suggestions en style télégraphique.
Page 29
6 x ½ point
Proposition de remaniement Justification
Vente de l’emprunt grec et placement
du produit de la vente sur un compte
d’épargne ou sur le marché monétaire
Vente des actions et investissement
du produit de la vente dans un fonds
de placement (Fixed Income)
Vente du warrant call sur Nestlé et
investissement du produit de la vente
dans un fonds de placement (Fixed
Income)
Emprunt mal noté. Liquidités
insuffisantes
Cumul de risques (sur un secteur et
une devise) alors que la propension au
risque est faible
La cliente souhaite limiter les
fluctuations de cours/conserver son
patrimoine.
Indications pour la correction: - Chaque proposition de remaniement doit comporter
une vente et un réinvestissement du produit de la
vente.
- ½ point par proposition juste et ½ point par
justification correcte
- D’autres réponses sont acceptables dès lors
qu’elles sont pertinentes.
Points
Nombre de
points
obtenus

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25. Comparer les différentes formes de placement d’une émission 5 points
Objectifs détaillés A.6.0.4 / A.6.0.26 (C2)
Une entreprise cliente de votre établissement envisage l’émission de nouvelles actions.
Vous avez rendez-vous avec son directeur financier, auquel vous prévoyez de présenter
en détail les différentes formes de placement.
a) Complétez le tableau ci-dessous par des mots-clés (employez les termes
techniques).
Page 30
8 x ½ point
Placement direct Placement indirect
Emission pour Placement à la Prise ferme
propre compte commission
Tâche de - Publication du Publication du -
l’entreprise prospectus
- Lieu de
souscription et
domicile de
paiement
prospectus
Avantage pour - Absence de Accès au
- Risque de
l’émetteur commission portefeuille de placement
- Rapidité
clientèle de la assumé par la
d’exécution banque
banque
- Charge
administrative
assumée par la
banque
Inconvénient - Risque de
- Prise en charge Paiement de la
pour
placement
du risque de commission de
l’émetteur - Charge
placement prise ferme
administrative - Paiement de la
commission de
guichet
- Prise en charge
d’une partie des
charges
administratives
Public-cible - Banques
- Grandes - Grandes
- Entreprises qui ne entreprises entreprises
veulent pas entrer - Institutions - Institutions
en Bourse, - Pouvoirs - Pouvoirs
éventuellement publics
publics
Indications pour la correction: - ½ point par case correctement remplie
- Une réponse correcte par case suffit pour
l’attribution du ½ point.
Points
Nombre de
points
obtenus

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b) Suite à vos explications, le directeur financier de cette entreprise vous
demande dans quelles circonstances il est question de rachat hostile
(«hostile takeover»). Complétez la phrase suivante.
Page 31
Un rachat est qualifié d’«hostile» lorsque...
1 point
le conseil d’administration décline une offre de rachat et que le
soumissionnaire poursuit tout de même son objectif
le soumissionnaire soumet son offre aux actionnaires sans en avoir informé le
conseil d’administration au préalable
le soumissionnaire achète tellement d’actions en Bourse qu’il peut déterminer
seul la composition du Conseil d’administration.
Indication pour la correction: d’autres réponses sont acceptables dès lors qu’elles
sont pertinentes.
Points
Nombre de
points
obtenus

EXAMEN «BANKING & FINANCE ESSENTIALS» 2011 SOLUTIONS SÉRIE 1
26. Distinguer les différents types d’options et savoir les utiliser 5 points
Objectif détaillé A.6.0.12 (C3)
Un client vient vous voir avec le descriptif du warrant ci-dessous. Il souhaite quelques
éclaircissements.
Warrant put sur ABB Ltd
Prime CHF 2,50
Sous-jacent (valeur actuelle) CHF 20,65
ISIN CH0112567265
Prix d’exercice CHF 22
Ratio 1:1
Style d’exercice Européen
Date d’émission 23.02.2009
Fixing de clôture 16.12.2011
a) Etablissez le diagramme pay-off correspondant à l’achat d’un warrant put.
Indiquez la prime, le prix d’exercice et le seuil bénéficiaire sur le graphique,
puis hachurez la zone de gains et la zone de pertes.
Page 32
4 x ½ point
+
0
-
Bénéfices
Prime CHF 2,50
Seuil bénéficiare CHF 19,50
Pertes
Prix d’exercice CHF 22
Indications pour la correction: Le barème se répartit comme suit:
½ point pour la prime (CHF 2,50, indication du montant facultative)
½ point pour le prix d’exercice (CHF 22, indication du montant facultative)
½ point pour le seuil bénéficiaire (CHF 19,50, indication du montant
obligatoire)
½ point si la zone de gains et la zone de pertes sont correctement hachurées.
Points
Nombre de
points
obtenus

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b) Le client vous demande à quel montant maximum ses bénéfices et ses
pertes pourraient s’élever s’il achetait 400 de ces warrants put.
Calculez ces deux montants.
Page 33
2 x 1 point
Perte maximale
= capital investi = 400 x CHF 2,50 = CHF 1000
Gain maximal
= si le sous-jacent est nul 400 x CHF 19,50 = CHF 7800
Indications pour la correction: - La perte maximale peut être décrite verbalement.
- Le gain maximal doit absolument être calculé.
c) Pour finir, le client vous pose encore deux questions.
2 x ½ point
Quelle est la valeur intrinsèque de ce warrant put?
Valeur intrinsèque: CHF 22,00 – 20,65 = CHF 1,35
Pourquoi ce warrant ne peut-il être exercé le jour même?
Parce qu’il s’agit d’un warrant de style européen.
Points
Nombre de
points
obtenus