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Acquisition d’une participation supplémentaire dans une filiale
auprès de détenteurs d’une participation ne donnant pas le contrôle
En 2011, nous avons exercé notre deuxième option d’achat position acheteur
liée à Transactel. Par suite de l’exercice de la deuxième option d’achat
position acheteur, nous avons comptabilisé, au deuxième trimestre de 2011,
une transaction sur capitaux propres postérieure à l’acquisition concernant
l’acquisition d’une participation financière supplémentaire de 44 % pour
une contrepartie de 51 millions de dollars en trésorerie. Les flux de trésorerie
qui constituent des variations des investissements dans des entités contrôlées
et qui ne donnent pas également lieu à un changement de contrôle sont
présentés dans les activités de financement dans le tableau consolidé des
flux de trésorerie, lorsque l’approche de l’entité économique requise par
les IFRS est appliquée.
Augmentation (diminution) de la dette à long terme
et des emprunts à court terme (en millions de dollars)
12 (323)
11 10
10 09
10 08
11 10
10 09
10 08
(494)
Dividendes déclarés (en millions de dollars)
12 794
7.4 Mesures de la situation de trésorerie
et des sources de financement
La dette nette a diminué de 382 millions de dollars en 2012, en raison
essentiellement de la réduction de la dette à long terme et de l’augmentation
de la trésorerie. La dette à taux fixe en proportion du total de la dette
s’est établie à 90 % au 31 décembre 2012, soit une hausse par rapport à
83 % au 31 décembre 2011, qui tient principalement à l’émission, en
décembre 2012, de billets d’un montant de 500 millions de dollars arrivant
à échéance en 2023 et de l’utilisation du produit net pour réduire le
papier commercial.
Le total des capitaux investis − valeur comptable a diminué de 238 millions
de dollars en 2012, en raison essentiellement de la réduction de la dette
nette, laquelle a été neutralisée en partie par l’augmentation des bénéfices
non distribués.
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72 . RAPPORT ANNUEL 2012 TELUS
642
715
Mesures de la situation de trésorerie et des sources de financement
Aux 31 décembre ou
pour les exercices clos à ces dates 2012 2011 Variation
Composantes des ratios d’endettement
et de couverture1) (en millions de dollars)
Dette nette 6 577 6 959 (382)
Total des capitaux investis − valeur comptable 14 223 14 461 (238)
BAIIA excluant les coûts de restructuration 4 020 3 813 207
Coûts financiers, montant net
Ratios d’endettement
Dette à taux fixe en proportion
332 377 (45)
du total de la dette (en %)
Durée moyenne jusqu’à l’échéance
90 83 7 pts
de la dette (en années) 5,5 5,6 (0,1)
Dette nette/total des capitaux investis1) (en %)
Dette nette/BAIIA excluant
46,2 48,1 (1,9) pts
les coûts de restructuration1) Ratios de couverture
1,6 1,8 (0,2)
1) (fois)
Couverture par le bénéfice
Couverture des intérêts par le BAIIA
6,0 5,1 0,9
excluant les coûts de restructuration
Autres mesures
Flux de trésorerie disponibles
12,1 10,1 2,0
2)
(en millions de dollars) 1 331 997 334
Ratio de distribution du bénéfice net ajusté1) (en %) 64 64 –
Ratio de distribution1) (en %) 63 62 1 pt
1) Se reporter à la rubrique 11.4, « Définition des mesures de la situation de trésorerie
et des sources de financement ».
2) Se reporter à la rubrique 11.2, « Flux de trésorerie disponibles », pour la définition.
Le ratio de couverture par le bénéfice s’est établi à 6,0 fois en 2012, soit une
hausse comparativement à 5,1 fois en 2011. La diminution du montant brut
des charges d’intérêts en 2012 a entraîné une augmentation de 0,5 du ratio,
et l’augmentation du bénéfice avant intérêts bruts et impôt sur le résultat
en 2012 a donné lieu à une augmentation de 0,4 du ratio.
Le ratio de couverture des intérêts par le BAIIA excluant les coûts
de restructuration s’est établi à 12,1 fois en 2012, soit une hausse comparativement
à 10,1 fois en 2011. L’augmentation du BAIIA excluant les coûts
de restructuration en 2012 a donné lieu à une hausse de 1,4 du ratio, et
la baisse du montant net des charges d’intérêts en 2012 a donné lieu à une
augmentation de 0,6 du ratio.
Les flux de trésorerie disponibles se sont établis à 1 331 millions de dollars
en 2012, soit une hausse de 334 millions de dollars par rapport à 2011.
L’augmentation tient principalement à la hausse du BAIIA et à la diminution
des cotisations aux régimes à prestations définies, ainsi qu’à la baisse des
paiements au titre de la restructuration, des intérêts payés et de la rémunération
fondée sur des actions, facteurs neutralisés en partie par l’accroissement
des dépenses d’investissement.
Couverture des intérêts par le BAIIA
(excluant les coûts de restructuration) (fois)
12 12,1
11 10
10 09
10 08
Flux de trésorerie disponibles (en millions de dollars)
12 1 331
10 11
09 10
08 10
7,1
939
997
10,1