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Compte rendu – Plan financier et plan de gestion de la structure du capital pour 2012
Maintenir la conformité aux objectifs, aux politiques et aux lignes directrices sur le plan financier
Maintenir des liquidités inutilisées d’au moins 1 milliard de dollars − Nous disposions de facilités de crédit inutilisées de 1,8 milliard de dollars au 31 décembre 2012,
ainsi que d’un montant additionnel de 100 millions de dollars en vertu du programme de titrisation de créances clients.
Ratio de la dette nette par rapport au BAIIA excluant les coûts de restructuration de 1,5 à 2,0 fois − Le ratio était de 1,6 fois au 31 décembre 2012. Se reporter
à la rubrique 7.4.
Ligne directrice à l’égard du ratio de distribution des bénéfices nets prévisibles sur une base prospective − Se reporter à la rubrique 7.4.
Préserver l’accès aux marchés financiers à des coûts raisonnables en maintenant des notations du crédit de première qualité se situant
dans la fourchette BBB+ à A–, ou des notations équivalentes, à l’avenir
Au 27 février 2013, les notations du crédit de première qualité attribuées par les quatre agences de notation qui couvrent TELUS se situaient dans la fourchette visée.
Plan financier et plan de gestion de la structure du capital pour 2013
Au 31 décembre 2012, nous disposions de facilités de crédit inutilisées de
1,8 milliard de dollars, ainsi que d’un montant de 100 millions de dollars aux
termes de notre programme de titrisation de créances clients. Nous pouvions
aussi émettre un montant de 2,0 milliards de dollars de titres de créance et
de titres de participation en vertu d’un prospectus préalable de base. Nous
estimons que nos notations du crédit de première qualité nous fournissent
un accès raisonnable aux marchés financiers, de manière à faciliter l’émission
future de titres de créance.
Les échéances de notre dette à long terme sont illustrées dans le tableau.
À la fin de 2012, 90 % de la dette totale de TELUS était assortie d’un taux fixe,
et la durée à l’échéance moyenne pondérée de la dette était d’environ 5,5 ans.
Nous nous attendons à générer des flux de trésorerie disponibles en
2013, que nous pourrons notamment utiliser pour payer des dividendes à nos
actionnaires. Nous prévoyons poursuivre avec deux hausses de dividendes
par année en 2013, dividendes qui sont normalement déclarés en mai et en
novembre, et nous nous attendons à ce que la hausse annuelle continue
de se situer autour de 10 %. Le modèle de croissance des dividendes n’est
pas nécessairement représentatif des hausses de dividendes déclarées après
2013. Nonobstant ce qui précède, les décisions touchant les dividendes continueront
d’être assujetties à l’évaluation du conseil ainsi qu’à la détermination
de notre situation financière et de nos perspectives sur une base trimestrielle.
Le conseil d’administration a approuvé une augmentation de 10 points de
pourcentage de la ligne directrice à l’égard du ratio de distribution, dans une
fourchette de 65 % à 75 % des bénéfices nets prévisibles, sur une base
prospective, pour les dividendes déclarés en 2013 et par la suite. Le changement
découle de l’incidence hors trésorerie de l’application en 2013 d’IAS 19,
Avantages du personnel (modifiée en 2011), laquelle a donné lieu à une
réduction du bénéfice net et du bénéfice par action; une analyse à ce sujet
est présentée à la rubrique 8.2.
Échéances relatives au capital de la dette
à long terme au 31 décembre 2012 (en millions de dollars)
2025
2024
200
2023
500
2022 249
2021
2020
2019
2018
175
2017
700
2016 600
2015
625
2014
2013
300 245
545
Papier commercial
La durée moyenne à l’échéance était de 5,5 ans.
700
58 . RAPPORT ANNUEL 2012 TELUS
1 000
1 000
Nous nous attendons à ce que les flux de trésorerie prévus soient plus
que suffisants pour satisfaire nos besoins et demeurer en conformité avec nos
politiques financières. Toutefois, ces intentions pourraient limiter notre capacité
d’investir dans nos activités pour assurer notre croissance future. Comme il
est décrit à la rubrique 1.5, le paiement d’impôt en trésorerie et les fonds requis
aux fins des enchères de licences de spectre devant avoir lieu au second
semestre de 2013 devraient réduire les flux de trésorerie après impôt que nous
aurions autrement pu utiliser afin de fournir un rendement du capital investi
à nos actionnaires. Si les résultats réels diffèrent de nos attentes, rien ne
garantit que nous ne devrons pas changer nos plans de financement, ou notre
intention de verser des dividendes selon le ratio de distribution cible. Pour
une analyse liée aux risques, se reporter à la rubrique 10.6, « Exigences en
matière de financement et d’endettement ».
4.4 Contrôles et procédures de communication de l’information
et contrôle interne à l’égard de l’information financière
Contrôles et procédures de communication de l’information
Les contrôles et procédures de communication de l’information sont conçus
pour fournir une assurance raisonnable que toute l’information pertinente est
recueillie et présentée en temps opportun à la haute direction, notamment
au président et chef de la direction (chef de la direction) et au vice-président
directeur et chef des finances (chef des finances), pour que les décisions
appropriées puissent être prises en temps opportun concernant la communication
de cette information au public.
Le chef de la direction et le chef des finances ont évalué l’efficacité
de nos contrôles et procédures de communication de l’information aux fins
de la préparation du rapport de gestion et des états financiers consolidés
datés du 31 décembre 2012. Ils ont conclu que nos contrôles et procédures
de communication de l’information financière étaient efficaces, à un niveau
d’assurance raisonnable, pour s’assurer que les renseignements importants
sur TELUS, y compris ses filiales consolidées, leur seront communiqués
par des membres de ces entités, particulièrement durant la préparation du
rapport de gestion et des états financiers consolidés contenus dans le
présent rapport.
Contrôle interne à l’égard de l’information financière
Le contrôle interne à l’égard de l’information financière est conçu pour fournir
une assurance raisonnable que l’information financière présentée est fiable
et que nos états financiers ont été établis en conformité avec les IFRS de
l’IASB et les exigences de la Securities and Exchange Commission des États-
Unis, selon le cas. Le chef de la direction et le chef des finances de TELUS
ont évalué l’efficacité de notre contrôle interne à l’égard de l’information financière
au 31 décembre 2012, selon le cadre établi dans le document intitulé
Internal Control – Integrated Framework publié par le Committee of Sponsoring
Organizations de la Treadway Commission (« COSO »). En se fondant sur cette
évaluation, le chef de la direction et le chef des finances de TELUS ont conclu,
au 31 décembre 2012, que notre contrôle interne à l’égard de l’information
financière était efficace, et ils prévoient fournir une attestation sur les documents
annuels de TELUS déposés auprès de la Securities and Exchange Commission
des États-Unis sur formulaire 40-F, comme l’exige la loi Sarbanes-Oxley des
États-Unis. Le chef de la direction et le chef des finances assureront également