Téléchargez le rapport - About TELUS
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Compte rendu – Plan financier et plan de gestion de la structure du capital pour 2012<br />
Maintenir la conformité aux objectifs, aux politiques et aux lignes directrices sur <strong>le</strong> plan financier<br />
Maintenir des liquidités inutilisées d’au moins 1 milliard de dollars − Nous disposions de facilités de crédit inutilisées de 1,8 milliard de dollars au 31 décembre 2012,<br />
ainsi que d’un montant additionnel de 100 millions de dollars en vertu du programme de titrisation de créances clients.<br />
Ratio de la dette nette par <strong>rapport</strong> au BAIIA excluant <strong>le</strong>s coûts de restructuration de 1,5 à 2,0 fois − Le ratio était de 1,6 fois au 31 décembre 2012. Se reporter<br />
à la rubrique 7.4.<br />
Ligne directrice à l’égard du ratio de distribution des bénéfices nets prévisib<strong>le</strong>s sur une base prospective − Se reporter à la rubrique 7.4.<br />
Préserver l’accès aux marchés financiers à des coûts raisonnab<strong>le</strong>s en maintenant des notations du crédit de première qualité se situant<br />
dans la fourchette BBB+ à A–, ou des notations équiva<strong>le</strong>ntes, à l’avenir<br />
Au 27 février 2013, <strong>le</strong>s notations du crédit de première qualité attribuées par <strong>le</strong>s quatre agences de notation qui couvrent <strong>TELUS</strong> se situaient dans la fourchette visée.<br />
Plan financier et plan de gestion de la structure du capital pour 2013<br />
Au 31 décembre 2012, nous disposions de facilités de crédit inutilisées de<br />
1,8 milliard de dollars, ainsi que d’un montant de 100 millions de dollars aux<br />
termes de notre programme de titrisation de créances clients. Nous pouvions<br />
aussi émettre un montant de 2,0 milliards de dollars de titres de créance et<br />
de titres de participation en vertu d’un prospectus préalab<strong>le</strong> de base. Nous<br />
estimons que nos notations du crédit de première qualité nous fournissent<br />
un accès raisonnab<strong>le</strong> aux marchés financiers, de manière à faciliter l’émission<br />
future de titres de créance.<br />
Les échéances de notre dette à long terme sont illustrées dans <strong>le</strong> tab<strong>le</strong>au.<br />
À la fin de 2012, 90 % de la dette tota<strong>le</strong> de <strong>TELUS</strong> était assortie d’un taux fixe,<br />
et la durée à l’échéance moyenne pondérée de la dette était d’environ 5,5 ans.<br />
Nous nous attendons à générer des flux de trésorerie disponib<strong>le</strong>s en<br />
2013, que nous pourrons notamment utiliser pour payer des dividendes à nos<br />
actionnaires. Nous prévoyons poursuivre avec deux hausses de dividendes<br />
par année en 2013, dividendes qui sont norma<strong>le</strong>ment déclarés en mai et en<br />
novembre, et nous nous attendons à ce que la hausse annuel<strong>le</strong> continue<br />
de se situer autour de 10 %. Le modè<strong>le</strong> de croissance des dividendes n’est<br />
pas nécessairement représentatif des hausses de dividendes déclarées après<br />
2013. Nonobstant ce qui précède, <strong>le</strong>s décisions touchant <strong>le</strong>s dividendes continueront<br />
d’être assujetties à l’évaluation du conseil ainsi qu’à la détermination<br />
de notre situation financière et de nos perspectives sur une base trimestriel<strong>le</strong>.<br />
Le conseil d’administration a approuvé une augmentation de 10 points de<br />
pourcentage de la ligne directrice à l’égard du ratio de distribution, dans une<br />
fourchette de 65 % à 75 % des bénéfices nets prévisib<strong>le</strong>s, sur une base<br />
prospective, pour <strong>le</strong>s dividendes déclarés en 2013 et par la suite. Le changement<br />
décou<strong>le</strong> de l’incidence hors trésorerie de l’application en 2013 d’IAS 19,<br />
Avantages du personnel (modifiée en 2011), laquel<strong>le</strong> a donné lieu à une<br />
réduction du bénéfice net et du bénéfice par action; une analyse à ce sujet<br />
est présentée à la rubrique 8.2.<br />
Échéances relatives au capital de la dette<br />
à long terme au 31 décembre 2012 (en millions de dollars)<br />
2025<br />
2024<br />
200<br />
2023<br />
500<br />
2022 249<br />
2021<br />
2020<br />
2019<br />
2018<br />
175<br />
2017<br />
700<br />
2016 600<br />
2015<br />
625<br />
2014<br />
2013<br />
300 245<br />
545<br />
Papier commercial<br />
La durée moyenne à l’échéance était de 5,5 ans.<br />
700<br />
58 . RAPPORT ANNUEL 2012 <strong>TELUS</strong><br />
1 000<br />
1 000<br />
Nous nous attendons à ce que <strong>le</strong>s flux de trésorerie prévus soient plus<br />
que suffisants pour satisfaire nos besoins et demeurer en conformité avec nos<br />
politiques financières. Toutefois, ces intentions pourraient limiter notre capacité<br />
d’investir dans nos activités pour assurer notre croissance future. Comme il<br />
est décrit à la rubrique 1.5, <strong>le</strong> paiement d’impôt en trésorerie et <strong>le</strong>s fonds requis<br />
aux fins des enchères de licences de spectre devant avoir lieu au second<br />
semestre de 2013 devraient réduire <strong>le</strong>s flux de trésorerie après impôt que nous<br />
aurions autrement pu utiliser afin de fournir un rendement du capital investi<br />
à nos actionnaires. Si <strong>le</strong>s résultats réels diffèrent de nos attentes, rien ne<br />
garantit que nous ne devrons pas changer nos plans de financement, ou notre<br />
intention de verser des dividendes selon <strong>le</strong> ratio de distribution cib<strong>le</strong>. Pour<br />
une analyse liée aux risques, se reporter à la rubrique 10.6, « Exigences en<br />
matière de financement et d’endettement ».<br />
4.4 Contrô<strong>le</strong>s et procédures de communication de l’information<br />
et contrô<strong>le</strong> interne à l’égard de l’information financière<br />
Contrô<strong>le</strong>s et procédures de communication de l’information<br />
Les contrô<strong>le</strong>s et procédures de communication de l’information sont conçus<br />
pour fournir une assurance raisonnab<strong>le</strong> que toute l’information pertinente est<br />
recueillie et présentée en temps opportun à la haute direction, notamment<br />
au président et chef de la direction (chef de la direction) et au vice-président<br />
directeur et chef des finances (chef des finances), pour que <strong>le</strong>s décisions<br />
appropriées puissent être prises en temps opportun concernant la communication<br />
de cette information au public.<br />
Le chef de la direction et <strong>le</strong> chef des finances ont évalué l’efficacité<br />
de nos contrô<strong>le</strong>s et procédures de communication de l’information aux fins<br />
de la préparation du <strong>rapport</strong> de gestion et des états financiers consolidés<br />
datés du 31 décembre 2012. Ils ont conclu que nos contrô<strong>le</strong>s et procédures<br />
de communication de l’information financière étaient efficaces, à un niveau<br />
d’assurance raisonnab<strong>le</strong>, pour s’assurer que <strong>le</strong>s renseignements importants<br />
sur <strong>TELUS</strong>, y compris ses filia<strong>le</strong>s consolidées, <strong>le</strong>ur seront communiqués<br />
par des membres de ces entités, particulièrement durant la préparation du<br />
<strong>rapport</strong> de gestion et des états financiers consolidés contenus dans <strong>le</strong><br />
présent <strong>rapport</strong>.<br />
Contrô<strong>le</strong> interne à l’égard de l’information financière<br />
Le contrô<strong>le</strong> interne à l’égard de l’information financière est conçu pour fournir<br />
une assurance raisonnab<strong>le</strong> que l’information financière présentée est fiab<strong>le</strong><br />
et que nos états financiers ont été établis en conformité avec <strong>le</strong>s IFRS de<br />
l’IASB et <strong>le</strong>s exigences de la Securities and Exchange Commission des États-<br />
Unis, selon <strong>le</strong> cas. Le chef de la direction et <strong>le</strong> chef des finances de <strong>TELUS</strong><br />
ont évalué l’efficacité de notre contrô<strong>le</strong> interne à l’égard de l’information financière<br />
au 31 décembre 2012, selon <strong>le</strong> cadre établi dans <strong>le</strong> document intitulé<br />
Internal Control – Integrated Framework publié par <strong>le</strong> Committee of Sponsoring<br />
Organizations de la Treadway Commission (« COSO »). En se fondant sur cette<br />
évaluation, <strong>le</strong> chef de la direction et <strong>le</strong> chef des finances de <strong>TELUS</strong> ont conclu,<br />
au 31 décembre 2012, que notre contrô<strong>le</strong> interne à l’égard de l’information<br />
financière était efficace, et ils prévoient fournir une attestation sur <strong>le</strong>s documents<br />
annuels de <strong>TELUS</strong> déposés auprès de la Securities and Exchange Commission<br />
des États-Unis sur formulaire 40-F, comme l’exige la loi Sarbanes-Ox<strong>le</strong>y des<br />
États-Unis. Le chef de la direction et <strong>le</strong> chef des finances assureront éga<strong>le</strong>ment