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Table des matières
Revue
financière
30-31
Lettre du chef des services
financiers aux investisseurs
Coup d’œil sur les résultats
financiers de TELUS et nos
démarches pour générer toujours
plus de valeur pour nos actionnaires
32-33
Gouvernance d’entreprise
Démonstration de notre résolution
à faire preuve d’excellence en
fait de gouvernance d’entreprise
et à présenter une information
fidèle et complète
34-39
Statistiques financières
et opérationnelles
Information financière,
statistiques opérationnelles
et statistiques sectorielles
annuelles et trimestrielles
40-106
Rapport de gestion
Présentation de notre situation
financière, de notre rendement
financier et de nos objectifs
financiers
107-165
États financiers et notes
États financiers consolidés
de 2012 et notes annexes
quatrième de
166-couverture
Ressources supplémentaires
pour les investisseurs
Glossaire, renseignements
à l’intention des investisseurs
et raisons d’investir dans
TELUS
RAPPORT ANNUEL 2012 TELUS . 31
30 . RAPPORT ANNUEL 2012 TELUS
Lettre du chef des services financiers
Vous demandez un
rendement financier.
Comptez sur nous.
JOHN GOSSLING
Vice-président à la direction et chef des services financiers
Objectifs consolidés et sectoriels pour 2013
Produits
11,4 à
11,6 milliards $
4 à 6 %
BAIIA 1, 2
3,95 à
4,15 milliards $
2 à 8 %
Bénéfice par
action (BPA) 2
3,80 $ à 4,20 $
3 à 14 %
Dépenses
d’investissement 3
Environ
1,95 milliard $
–
Produits tirés
du service mobile
6,2 à
6,3 milliards $
6 à 8 %
BAIIA 1, 2 tiré du
service mobile
2,575 à
2,675 milliards $
5 à 9 %
Produits tirés
du service filaire
5,2 à
5,3 milliards $
2 à 4 %
BAIIA 1, 2 tiré du
service filaire
1,375 à
1,475 milliard $
(2) à 5 %
1 Pour les définitions de ces mesures (qui ne sont pas conformes aux PCGR), consultez la rubrique 11 du rapport de gestion.
2 Présentés après l’application de la norme comptable révisée IAS 19, Avantages du personnel.
3 Excluant les paiements au titre du spectre.
de dollars et du bénéfice par action (BPA) de près de huit pour cent
qui est passé à 4,05 $. Cette croissance s’explique par la hausse
des produits tirés du réseau mobile et du service filaire des données.
J’aimerais souligner surtout la hausse des flux de trésorerie de
34 pour cent. Cette hausse s’explique par l’augmentation du BAIIA
(bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements) et la réduction
des cotisations discrétionnaires aux régimes de retraite.
Nous travaillons actuellement à la mise en application de la norme
comptable révisée IAS 19, Avantages du personnel. Cette nouvelle
norme donnera lieu à une baisse hors trésorerie du bénéfice déclaré
en 2013, dont le BAIIA et le BPA. Nos résultats pour 2013 seront
indiqués par rapport à des chiffres de 2012 retraités à la baisse.
Nos objectifs financiers de 2013 s’inscrivent dans la lignée des
tendances positives de 2012. Les fourchettes cibles intègrent égale-
ment notre cap résolument mis sur la rentabilité, surtout dans le
volet filaire traditionnel de notre activité. TELUS vise une croissance
des produits de six pour cent, du BAIIA de huit pour cent et du BPA
entre 3 et 14 pour cent. Ces objectifs sont donnés sous réserve
d’hypothèses importantes présentées dans le rapport de gestion et
sont assujettis dans leur totalité à la mise en garde concernant les
énoncés prospectifs qui y figure.
Avantages du personnel, qui réduira dorénavant le BPA déclaré mais
qui n’a aucune incidence sur le flux de trésorerie.
Nous avons prouvé en 2012 que les investisseurs sont au cœur
de TELUS par notre détermination à mener à bien l’échange d’actions
sans droit de vote malgré l’opposition incessante d’un fonds de
couverture de New York. Dès son annonce, le projet d’échange a créé
une importante valeur actionnariale. Prenant effet le 4 février 2013,
l’échange des actions nous a permis d’inscrire nos actions ordinaires
pour la première fois à la cote de la Bourse de New York. Nous dispo-
sons maintenant de liquidités accrues grâce à une seule catégorie qui
regroupe 326 millions d’actions et qui s’est accrue de 86 pour cent.
Nos initiatives et réalisations financières donnent indéniablement
des résultats à nos actionnaires – pour la première fois, la valeur de
marché de nos capitaux propres est supérieure à 20 milliards de
dollars et, en 2012, elle a affiché une hausse de 2 milliards de dollars.
En outre, le cours de notre action a progressé en 2013 et a atteint
un nouveau sommet en février.
Nous croyons que notre succès à cet égard est fondé en partie
sur la communication d’une information fidèle et transparente qui
contribue à dissiper les doutes des investisseurs. L’Institut Canadien
des Comptables Agréés l’a d’ailleurs reconnu en nous décernant en
décembre son Grand prix d’excellence du Concours des meilleurs
rapports d’entreprise.
Bien en selle sur le chemin de la réussite
TELUS vit de toute évidence des moments excitants, puisque nous
récoltons les fruits de notre mission Les clients d’abord. Nous
disposons de la santé financière, d’une détermination stratégique et
de politiques financières, ce qui devrait nous garder bien en selle sur
le chemin de la réussite. Pour ma part, je tiens à jouer un rôle de
premier plan à cet égard en mettant tout en œuvre pour assurer la
valeur à long terme aux investisseurs de TELUS.
Cordialement,
John Gossling
Vice-président à la direction et chef des services financiers
Le 27 février 2013
Pour TELUS, 2012 s’est révélée une année d’exception au cours de
laquelle nous avons réalisé un excellent rendement financier et, pour
la troisième année consécutive, une valeur appréciable pour nos
actionnaires. Résolus à faire passer les clients d’abord, nous avons
obtenu de bons résultats financiers. Au cours du dernier exercice,
le rendement total, dividendes inclus, de nos actionnaires était de
20 pour cent, alors que le rendement moyen des sociétés inscrites
à la Bourse de Toronto était de sept pour cent. Disposant d’un
excellent flux de trésorerie et d’une assise financière enviable, nous
sommes bien en selle sur le chemin de la réussite.
Excellents résultats financiers et opérationnels
Parce que nous demeurons axés sur notre stratégie à long terme,
nous sommes toujours bien placés pour atteindre nos objectifs.
Conjugués à notre mission d’améliorer l’expérience client, nos
investissements stratégiques dans la nouvelle technologie et, par
ricochet, dans de nouveaux services mobiles et filaires donnent
d’excellents résultats.
Au cours de l’exercice, nous avons enregistré une croissance
des produits de cinq pour cent qui se sont chiffrés à 10,9 milliards
En fonction de nos objectifs, nous prévoyons que les flux de
trésorerie disponibles 1 (avant dividendes et décaissement au titre
du spectre) en 2013 demeurent vigoureux entre 1,2 milliard de
dollars et 1,4 milliard de dollars, l’augmentation du BAIIA visée étant
compensée par la hausse du paiement d’impôt en trésorerie.
Les investisseurs au cœur de TELUS
Parce que notre situation financière est excellente et parce que nous
souscrivons à nos politiques financières publiques, TELUS est en
mesure de s’offrir de nouveaux débouchés et de créer de la valeur
pour les investisseurs. À la fin de 2012, notre ratio dette nette/BAIIA
était de 1,6 fois, tout à fait dans notre fourchette cible à long terme
de 1,5 à 2,0 fois, et nous disposions d’un excédent de 1,9 milliard de
dollars en liquidités inutilisées, ce qui est bien supérieur à notre
politique d’en maintenir au moins 1 milliard de dollars.
Nous avons la réputation d’avoir accès aux marchés financiers à
faible coût grâce à des notes de crédit de qualité. Nous avons terminé
2012 par une émission très bien accueillie de billets de 500 millions
de dollars échéant dans 10 ans à un taux historiquement bas de
3,35 pour cent. Le produit a servi à rembourser en partie notre papier
commercial (dette à court terme à taux variable). Nous avons pu
ainsi augmenter nos liquidités disponibles et nous sommes en excel-
lente position pour rembourser ou refinancer la somme relativement
modique de 300 millions de dollars qui vient à échéance en 2013.
Notre niveau d’endettement étant au plus bas niveau depuis
début 2000, nous disposons d’un solide bilan et d’une belle latitude
pour émettre du papier commercial supplémentaire. Nous sommes
bien placés pour soumissionner aux importantes enchères gouver-
nementales qui se tiendront plus tard cette année et l’année suivante
et acquérir le spectre qu’il nous faut pour soutenir nos constants
investissements et notre rendement dans le secteur de la mobilité.
Selon notre modèle de croissance des dividendes, annoncé en
mai 2011, nous nous sommes engagés à offrir à nos actionnaires
des augmentations biannuelles de l’ordre de 10 pour cent jusqu’à la
fin de 2013. À ce jour, nous avons concrétisé quatre de ces six
augmentations des dividendes, le dividende courant annualisé étant
de 2,56 $, en hausse de 10,3 pour cent par rapport à l’exercice
précédent. Par ailleurs, en 2013, notre ligne directrice sur le ratio de
distribution a été ajustée à la hausse par 10 points pour atteindre
une fourchette de 65 à 75 pour cent du BPA prospectif. Cet ajuste-
ment est rendu nécessaire par la norme comptable révisée IAS 19,
RAPPORT DE GESTION
RAPPORT ANNUEL 2012 TELUS . 41
40 . RAPPORT ANNUEL 2012 TELUS
Rapport de gestion
Mise en garde concernant les énoncés prospectifs Le 27 février 2013
Le présent document contient des énoncés prospectifs portant sur des événements
futurs ainsi que sur le rendement financier et le rendement opérationnel futurs de TELUS
Corporation. Les termes TELUS, la société, « nous », « notre », « nos », « nôtre » et
« nous-mêmes » se rapportent à TELUS Corporation et, dans les cas où le contexte de la
description narrative le permet ou l’exige, à ses filiales. Par leur nature, les énoncés pros-
pectifs peuvent faire l’objet de risques et d’incertitudes et ils exigent que nous émettions
des hypothèses. Il existe un risque considérable que les hypothèses, les prédictions ou les
autres énoncés prospectifs se révèlent inexacts. Les lecteurs sont ainsi mis en garde de
ne pas se fier indûment à ces énoncés, car un certain nombre de facteurs pourraient faire
en sorte que le rendement, les conditions, les actions et les événements futurs réels
diffèrent considérablement des objectifs, des attentes, des estimations ou des intentions
exprimés dans les énoncés prospectifs. Sauf dans les cas exigés par la loi, nous n’avons
pas l’intention ni l’obligation de mettre à jour ou de réviser les énoncés prospectifs, et nous
nous réservons le droit de modifier, à tout moment et à notre gré, notre pratique courante
qui consiste à présenter des mises à jour de nos objectifs et de nos indications pour
l’exercice. Les objectifs et les hypothèses connexes pour l’exercice 2013 sont décrits aux
rubriques 1.4 et 1.5. Les facteurs pouvant faire en sorte que le rendement réel diffère
considérablement du rendement prévu incluent, sans toutefois s’y limiter :
. La concurrence, y compris l’intense rivalité concurrentielle continue touchant tous
les services entre les entreprises de télécommunications établies, les nouveaux venus
offrant des services mobiles évolués, les câblodistributeurs, d’autres entreprises de
communications et des entreprises offrant des services par contournement émergents;
davantage de concurrence au chapitre des tarifs et des marques; notre capacité à
offrir une expérience client améliorée; les taux de croissance au sein de l’industrie, y
compris les gains au chapitre de la pénétration du marché des services mobiles; les
pertes de lignes d’accès au réseau; les ajouts d’abonnés et la fidélisation des abonnés
aux services mobiles, à TELUS TV MD et au service Internet haute vitesse de TELUS;
les frais d’acquisition et de fidélisation des abonnés; les pressions sur les produits
mensuels moyens par appareil d’abonné (les « PMAA ») des services mobiles telles
que la tendance favorisant les tarifs fixes pour les services de transmission de la voix
et de données, y compris les forfaits interurbains liés aux services de transmission
de la voix, et la disponibilité croissante des réseaux Wi-Fi permettant la transmission de
données; les niveaux de ventes de téléphones intelligents et les niveaux de finance-
ment connexes; la capacité d’obtenir et d’offrir du contenu de données au moyen de
divers appareils sur les plateformes mobiles et de télévision.
. Le remplacement de la technologie, y compris l’utilisation réduite et la banalisation
accrue des services filaires locaux et interurbains de transmission de la voix tradi-
tionnels; l’accroissement du nombre de foyers qui utilisent uniquement des services
téléphoniques mobiles; la baisse continue des PMAA tirés des services mobiles de
transmission de la voix, notamment le remplacement de la technologie en faveur
de la messagerie textuelle et des applications de services par contournement comme
Skype; les services par contournement IP qui pourraient cannibaliser les services
de télévision et de divertissement.
. La technologie, y compris la demande des abonnés visant les services de trans-
mission de données qui pourrait mettre à l’épreuve la capacité du réseau mobile, la
capacité spectrale et les niveaux de service; le recours à des systèmes et à la tech-
nologie de l’information; les options au chapitre des technologies liées à l’accès large
bande et aux services mobiles, les voies d’évolution des technologies et les plans
de mise en œuvre; le recours à des ententes de partage de réseau mobile; le choix
des fournisseurs et la capacité de ces derniers à maintenir leurs gammes de produits
et à offrir des services à leur égard; le taux de concentration et de pénétration sur le
marché des fournisseurs d’appareils mobiles; les avantages prévus et le rendement
de la technologie LTE (d’après l’anglais long term evolution); la dépendance envers
l’acquisition de spectre dans la bande de fréquence de 700 MHz aux fins de la stra-
tégie de lancement de la technologie LTE dans les zones rurales; le déploiement et
l’exploitation fructueux de nouveaux réseaux mobiles ainsi que le lancement réussi de
nouveaux produits, de nouveaux services et de systèmes de soutien; la fiabilité du
réseau et la gestion des changements (y compris les risques liés à la migration vers
de nouveaux centres de données Internet plus efficients et la concrétisation des
avantages prévus); le moment auquel auront lieu les mises hors service futures des
réseaux sans fil fondés sur les technologies iDEN et AMRC afin de redéployer du
spectre et de réduire les coûts opérationnels, ainsi que la migration connexe des
abonnés et les risques liés à leur fidélisation; la mise à niveau réussie et l’évolution
de la technologie sur laquelle se fonde TELUS TV, qui relève de tiers fournisseurs.
. La croissance et les fluctuations de l’économie, y compris la vigueur et le caractère
durable de la croissance économique au Canada, qui pourrait être touchée par
des faits nouveaux d’ordre économique aux États-Unis, en Europe, en Asie et ailleurs;
les taux d’intérêt futurs ainsi que le rendement et la capitalisation des régimes
de retraite.
. Les dépenses d’investissement et les dépenses liées aux licences de spectre
en 2013 et au cours des exercices ultérieurs, en raison de notre stratégie de
déploiement de la technologie LTE et de futures technologies mobiles, les initiatives
liées aux ser vices à large bande filaires, les nouvelles initiatives liées aux centres de
données Internet et les enchères de licences de spectre tenues par Industrie Canada,
y compris celles concernant les bandes de fréquence de 700 MHz prévues pour le
second semestre de 2013 et celles concernant les bandes de fréquence de 2 500 à
2 690 MHz prévues pour 2014.
Les rubriques qui suivent constituent une analyse de la situation financière et du rendement financier consolidés de
TELUS Corporation pour l’exercice clos le 31 décembre 2012, qui doit être lue conjointement avec les états financiers
consolidés audités de TELUS datés du 31 décembre 2012 (les « états financiers consolidés »). Cette analyse contient
des données prospectives qui renvoient à la Mise en garde concernant les énoncés prospectifs et qui doivent être
lues conjointement avec celle-ci.
. Les exigences en matière de financement et d’endettement, y compris la capacité
d’effectuer des refinancements.
. La capacité de maintenir les objectifs de croissance en 2013, y compris la capa cité
de maintenir la croissance des dividendes aux alentours de 10 % par année et les
objectifs du chef de la direction visant à générer une modeste croissance à deux
chiffres annualisée du bénéfice par action (« BPA ») et une croissance plus importante
des flux de trésorerie disponibles, compte non tenu des coûts liés à l’acquisition de
spectre. Les objectifs de croissance peuvent être touchés par des facteurs comme
les faits nouveaux et les décisions en matière de réglementation ou émanant de gou-
vernements, l’environnement concurrentiel, la performance économique raisonnable
au Canada et les dépenses d’investissement et les exigences au titre des enchères de
licences de spectre. Les objectifs de croissance ne sont pas nécessairement repré-
sentatifs du résultat, des dividendes et des flux de trésorerie disponibles au-delà
de 2013. Rien ne garantit que nous procéderons à une offre publique de rachat dans
le cours normal des activités en 2013 ni que nous maintiendrons un modèle de
croissance des dividendes après 2013.
. Les approbations réglementaires et les changements à la réglementation, y compris
les futures enchères de licences de spectre et les règles visant les bandes de fréquence
de 700 MHz et de 2 500 à 2 690 MHz (y compris la quantité de spectre acquis et les
coûts engagés pour acquérir ce spectre) ainsi que les autres acquisitions de spectre;
l’efficacité avec laquelle les nouvelles balises réglementaires concernant l’intégration
verticale des concurrents aux fins de la propriété du contenu de radiodiffusion conti-
nuent d’être mises en application; la conformité aux restrictions concernant la propriété
d’actions ordinaires de TELUS par des non-Canadiens; les faits nouveaux et les change-
ments liés aux taux de propriété étrangère de TELUS; l’augmentation du contrôle
exercé à l’étranger de certains nouveaux venus dans le secteur des services mobiles
évolués; l’interprétation et la mise en application des règles concernant le partage
des pylônes d’antennes et les services d’itinérance; les modifications concer nant les
modalités relatives aux services mobiles apportées aux lois visant la protection des
consommateurs par plusieurs provinces et une nouvelle procédure du Conseil de la
radiodiffusion et des télécommunications canadiennes (« CRTC ») visant l’élaboration
d’un code obligatoire pour assurer la clarté desdites modalités pour les consomma-
teurs, en ce qui a trait aux provinces dont les règles non harmonisées créent des
risques que d’importants coûts de conformité doivent être engagés.
. Les questions touchant les ressources humaines, y compris la fidélisation du
personnel et l’embauche.
. La capacité de mettre en œuvre avec succès les initiatives en matière de réduction
des coûts et de réaliser les économies prévues, déduction faite des coûts de
restructuration, découlant notamment de l’intégration des activités, de l’impartition
des processus d’affaires, des activités internes de délocalisation et de réorganisation,
des activités d’approvisionnement et du regroupement de bureaux administratifs,
tout en demeurant axés sur le service à la clientèle et sans que ces activités aient
des répercussions défavorables sur le service à la clientèle.
. Les risques liés aux processus, y compris la dépendance à l’égard des systèmes
en place et la capacité à offrir et à soutenir de nouveaux produits et services; la
mise en œuvre d’ententes avec de grandes entreprises qui pourraient être touchées
de façon défavorable par les ressources disponibles et le niveau de collaboration
d’autres fournisseurs de services; les risques liés aux activités d’aménagement de
la coentreprise immobilière.
. Les questions fiscales, y compris la tendance générale des administrations respon-
sables de la perception des impôts à adopter des procédures d’audit plus rigoureuses;
la possibilité que les taux d’imposition des sociétés dans le futur soient plus élevés que
les taux prévus à l’heure actuelle; les modifications apportées par le gouvernement
fédéral du Canada à sa politique, en vertu desquelles il n’est plus possible de différer
l’impôt sur le résultat au moyen de l’utilisation de fins d’année d’imposition différentes
pour les sociétés de personnes en exploitation et les entreprises associées, ce qui
entraînera probablement une hausse des paiements d’impôt sur le résultat à compter
de 2014; les coûts et la complexité du processus visant à assurer la conformité à la
décision du gouvernement de la Colombie-Britannique de supprimer la taxe de vente
harmonisée et de rétablir une taxe de vente provinciale et la taxe sur les produits et
services fédérale, ainsi que l’harmonisation de la taxe de vente dans la province de
Québec; la complexité des lois fiscales internationales et la conformité à ces lois.
. Les événements touchant la poursuite des activités, y compris les menaces liées
aux interventions humaines, telles que les attaques électroniques et les erreurs
humaines; les pannes d’équipement; les perturbations de la chaîne d’approvisionne-
ment; les menaces de catastrophes naturelles; l’efficacité des plans et des mesures
de continuité des activités et de reprise après sinistre.
. Les acquisitions ou les dessaisissements futurs, y compris la concrétisation des
avantages stratégiques prévus.
. Les développements touchant la santé, la sécurité et l’environnement; les litiges
et les questions d’ordre juridique; et les autres facteurs de risque dont il est question
dans le présent document et qui sont mentionnés de temps à autre dans les rapports
et dans les documents d’information que nous publions, y compris notre rapport
annuel et notre notice annuelle, et dans d’autres documents déposés auprès des com-
missions des valeurs mobilières au Canada (sur le site SEDAR à l’adresse sedar.com)
et aux États-Unis, y compris sur formulaire 40-F (sur le site EDGAR à l’adresse sec.gov).
Pour plus de détails, se reporter à la rubrique 10, « Risques et gestion des risques ».
Les principes comptables généralement reconnus (les « PCGR ») que nous
utilisons sont les Normes internationales d’information financière (les « IFRS »)
publiées par l’International Accounting Standards Board (l’« IASB »), en
conformité avec les PCGR du Canada. Les expressions IFRS de l’IASB et
IFRS utilisées dans le présent document font référence à ces normes. Sauf
indication contraire, tous les montants sont présentés en dollars canadiens.
Rapport de gestion
Rubrique Page Rubrique Page
1 Introduction
Résumé des résultats consolidés de TELUS
pour 2012, rendement obtenu par rapport aux
objectifs de 2012 et présentation des objectifs
de 2013
42
7 Situation de trésorerie et sources
de financement
Analyse des flux de trésorerie opérationnels,
des activités d’investissement et de financement,
des liquidités, des facilités de crédit, ainsi que
d’autres informations à fournir
70
2 Activités principales et stratégie
Analyse de nos activités principales et de
notre stratégie et exemples d’activités visant
à soutenir nos six impératifs stratégiques
50
8 Estimations comptables critiques
et faits nouveaux concernant
les méthodes comptables
Estimations comptables critiques aux fins
de l’établissement des résultats financiers, et
incidence de l’application en 2013 des normes
comptables modifiées et des nouvelles
normes comptables
78
3 Catalyseurs clés de rendement
Rapport sur nos priorités pour 2012 et aperçu
de nos priorités pour 2013
52
4 Capacités
Facteurs qui influent sur notre capacité de mettre
en œuvre les stratégies, de gérer les catalyseurs
clés de rendement et d’obtenir des résultats
54
9 Perspectives générales
Tendances et attentes pour le secteur
des télécommunications
83
5 Analyse des résultats opérationnels
Analyse de notre rendement opérationnel
consolidé et du rendement de nos secteurs
opérationnels
59
10 Risques et gestion des risques
Risques et incertitudes auxquels nous sommes
exposés et méthodes que nous utilisons pour
assurer la gestion de ces risques
86
6 Évolution de la situation financière
Analyse des modifications apportées à l’état
consolidé de la situation financière pour l’exercice
clos le 31 décembre 2012
68
11 Définitions et rapprochements
Définitions des indicateurs opérationnels
et des mesures de la situation de trésorerie et
des sources de financement, y compris le calcul
et le rapprochement de certaines mesures
non définies par les PCGR que nous utilisons.
104
RAPPORT ANNUEL 2012 TELUS . 33
32 . RAPPORT ANNUEL 2012 TELUS
. En vue d’assurer l’objectivité, l’indépendance et la disponibilité
de tous les membres du conseil et de préciser les attentes
de la société à l’égard de ses administrateurs, le conseil
d’administration a adopté des politiques qui :
. limitent à quatre le nombre de conseils, autres que celui
de TELUS, dont peuvent être membres ses administrateurs
ou, dans le cas d’un administrateur occupant à temps
plein un poste de haut dirigeant d’une société ouverte,
à deux;
. limitent à deux le nombre d’administrateurs de TELUS
pouvant également être membres d’un même autre conseil;
la politique n’a cependant pas d’effet rétroactif;
. limitent le nombre de chefs de la direction en poste pouvant
être membres de notre comité de la rémunération;
. limitent la possibilité pour notre chef de la direction d’être
administrateur d’une société dont le chef de la direction
est administrateur de TELUS.
Chez TELUS, l’excellence en matière de gouvernance d’entreprise
et la présentation complète et fidèle de l’information sont de première
importance. Nos actionnaires demeurent au cœur de nos efforts
pour accroître toujours davantage la transparence, apporter de
nouvelles améliorations et assurer l’intégrité de nos gestes.
Résolus à choisir la bonne voie
Nous prenons tous les ans de nouvelles mesures pour rehausser
davantage notre gouvernance d’entreprise, telles que les suivantes :
. Notre proposition d’échanger nos actions sans droit de vote
contre des actions ordinaires a été très favorablement accueillie
par nos actionnaires. L’échange permet d’accroître la liquidité
et la négociabilité des actions de TELUS et de conférer de pleins
droits de vote à tous nos actionnaires. Malgré l’opposition d’un
fonds spéculatif de New York, en février 2013, au bout d’une
année de démarches, nous avons réalisé l’échange.
Gouvernance d’entreprise
Vous demandez
équité et transparence.
Comptez sur nous.
La confiance des investisseurs :
toujours une priorité
Nous communiquons régulièrement avec nos investisseurs pour
les aider à prendre des décisions éclairées. En 2012, TELUS
a participé à quatre conférences téléphoniques en webdiffusion
et à sept présentations et tournées à l’intention des investisseurs.
Pour les visionner ou pour vous renseigner sur les activités
à venir, visitez telus.com/investors et cliquez sur le lien Français.
De plus, au cours de la dernière année, les membres de la haute
direction de TELUS ont rencontré plus de 130 investisseurs
institutionnels au Canada et aux États-Unis.
Afin de renseigner ses actionnaires sur l’évolution de ses deux
propositions d’échange d’actions contestées, TELUS a engagé une
entreprise de sollicitation de procurations et a procédé à de
nombreux envois postaux et campagnes d’appels téléphoniques.
Par conséquent, les assemblées des actionnaires de mai et
d’octobre ont attiré un nombre d’actionnaires sans précédent.
En 2012, nous avons encore une fois été reconnus pour l’excel-
lence de notre gouvernance d’entreprise et de notre information.
. Notre information aux actionnaires dans son ensemble
(information financière, sur la gouvernance d’entreprise et sur
le développement durable et site Web) a été jugée la meilleure
au Canada par l’Institut Canadien des Comptables Agréés,
pour la cinquième fois au cours des six dernières années.
De plus, notre information sur la gouvernance d’entreprise et
le développement durable a été classée au deuxième rang
avec mention honorable.
. Le rapport annuel de TELUS a reçu un A et s’est classé 14 e au
monde selon l’Annual Report on Annual Reports, un classement
annuel international des 500 meilleurs rapports.
. Dans le but d’harmoniser davantage les intérêts de la direction
et ceux des actionnaires, nous avons amélioré nos pratiques
de rémunération de la haute direction. Les membres de la
haute direction dont la participation en actions est inférieure
aux exigences reçoivent 50 pour cent de leur rémunération
participative nette sous forme d’actions avant que les droits sur
leurs actions leur soient dévolus et doivent les conserver tant
qu’ils n’ont pas atteint les exigences de participation. Les
hauts dirigeants de la société qui prennent leur retraite doivent
conserver leur participation en actions au niveau requis
pendant un an suivant leur départ à la retraite.
L’intégrité à l’avant-plan
Chez TELUS, la conception et le souci de l’intégrité que nous
partageons nous permettent de placer nos clients au cœur
de nos activités.
Nous revoyons notre politique d’éthique tous les ans pour en
assurer la pertinence. En 2012, nous y avons ajouté des dispositions
concernant la corruption, l’environnement et l’utilisation de nos
réseaux par les membres de notre équipe, ainsi que des lignes
directrices visant les programmes d’incitation financés par les four-
nisseurs. Nous avons ensuite mis à jour notre cours obligatoire en
ligne, qui aide les membres de l’équipe TELUS et nos contractuels à
prendre des décisions judicieuses concernant l’éthique, le respect
en milieu de travail, la sécurité et la confidentialité.
Au début de 2012, nous avons adopté un nouveau code de
conduite pour les fournisseurs, après de nombreuses études com-
paratives. Le code s’appuie sur des normes d’éthique commerciale
généralement reconnues.
Nous maintenons la LigneÉthique réservée aux questions et
aux plaintes anonymes et confidentielles sur la comptabilité, le con-
trôle interne ou les questions d’éthique. Ce service, assuré par une
entreprise indépendante, est offert dans plusieurs langues, 24 heures
sur 24, aux appelants internes et externes. Pour la dixième année
de suite, de tous les appels reçus par la LigneÉthique en 2012,
aucun n’impliquait une fraude de la part d’un membre de l’équipe
jouant un rôle important dans le contrôle interne à l’égard de
l’information financière.
Pour consulter la description complète des pratiques de gouvernance de TELUS, y compris les
politiques du conseil d’administration et une comparaison de nos pratiques en matière de gouvernance
et de celles qu’exige la Bourse de New York, consultez la circulaire d’information de 2013 de TELUS
ou visitez telus.com/governance et cliquez sur le lien Français.
Les actionnaires souhaitant transmettre leur avis
ou leurs observations au conseil peuvent le faire
par courriel à l’adresse conseil@telus.com.
Meilleures pratiques en gouvernance d’entreprise
Nous prenons les devants pour que nos pratiques en gouvernance d’entreprise soient les meilleures :
. nous avons procédé à notre deuxième vote consultatif annuel sur la rémunération de la haute
direction, et avons obtenu l’approbation de 97 pour cent des porteurs d’actions ordinaires,
comparativement à 80 pour cent l’année précédente
. nous élisons nos administrateurs selon une politique de vote majoritaire clairement énoncée
depuis 2007
. nous améliorons continuellement notre excellent programme de gouvernance des risques et
d’évaluation des risques, en évaluant les perceptions de la résilience et de la tolérance à l’égard
des risques, en intégrant la question des risques dans les processus décisionnels clés et en
tenant avec les membres de la haute direction des discussions sur les stratégies de limitation
des risques principaux
. nous avons redoublé d’efforts dans l’évaluation et l’atténuation des risques en établissant un
comité antifraude et une politique de conduite fiscale et de gestion des risques
. nous respectons les dispositions sur la définition d’indépendance des normes de gouvernance
de la Bourse de New York.
Chez TELUS,
la conception et le
souci de l’intégrité que
nous partageons nous
permettent de placer
nos clients au cœur
de nos activités.
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
RAPPORT ANNUEL 2012 TELUS . 111
110 . RAPPORT ANNUEL 2012 TELUS
Comptes consolidés de résultat
et de résultat global
États consolidés de la situation financière
Exercices clos les 31 décembre (en millions, sauf les montants par action) Note 2012 2011
Produits opérationnels
Services 10 079ß$ 9 606ß$
Équipement 773 719
10 852 10 325
Autres produits opérationnels 6 69 72
10 921 10 397
Charges opérationnelles
Achat de biens et services 4 820 4 726
Charge au titre des avantages du personnel 7 2 129 1 893
Amortissement des immobilisations corporelles 1 422 1 331
Amortissement des immobilisations incorporelles 443 479
8 814 8 429
Bénéfice opérationnel 2 107 1 968
Coûts de financement 8 332 377
Bénéfice avant impôt 1 775 1 591
Impôt sur le résultat 9 457 376
Bénéfice net 1 318 1 215
Autres éléments du résultat global 10
Éléments qui peuvent être ultérieurement reclassés en résultat
Variation de la juste valeur latente des dérivés désignés à titre de couvertures de flux de trésorerie (4) 6
Écart de change découlant de la conversion des états financiers des établissements à l’étranger – 4
Variation de la juste valeur latente des actifs financiers disponibles à la vente 33 –
29 10
Élément qui ne sera jamais ultérieurement reclassé en résultat
Écarts actuariels au titre des régimes à prestations définies du personnel (400) (851)
(371) (841)
Résultat global 947ß$ 374ß$
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux éléments suivants :
Actions ordinaires et actions sans droit de vote 1 318ß$ 1 219ß$
Participations ne donnant pas le contrôle – (4)
1 318ß$ 1 215ß$
Total du résultat global attribuable aux éléments suivants :
Actions ordinaires et actions sans droit de vote 947ß$ 378ß$
Participations ne donnant pas le contrôle – (4)
947ß$ 374ß$
Bénéfice net par action ordinaire et action sans droit de vote 11
De base 4,05ß$ 3,76ß$
Dilué 4,03ß$ 3,74ß$
Dividendes déclarés par action ordinaire et action sans droit de vote 12 2,440ß$ 2,205ß$
Nombre moyen pondéré total d’actions ordinaires et d’actions sans droit de vote en circulation
De base 326 324
Dilué 327 326
Les notes annexes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers consolidés.
Aux 31 décembre (en millions) Note 2012 2011
Actif
Actifs courants
Trésorerie et placements temporaires, montant net 107ß$ 46ß$
Débiteurs 24 a) 1 541 1 428
Impôt sur le résultat et autres impôts à recevoir 25 66
Stocks 24 a) 350 353
Charges payées d’avance 178 144
Actifs dérivés 4 h) 9 14
2 210 2 051
Actifs non courants
Immobilisations corporelles, montant net 15 8 165 7 964
Immobilisations incorporelles, montant net 16 6 181 6 153
Goodwill, montant net 16 3 702 3 661
Coentreprise immobilière 17 11 –
Autres actifs non courants 118 81
Placements 58 21
18 235 17 880
20 445ß$ 19 931ß$
Passif et capitaux propres
Passifs courants
Emprunts à court terme 18 402ß$ 404ß$
Créditeurs et charges à payer 24 a) 1 511 1 419
Impôt sur le résultat et autres impôts à payer 102 25
Dividendes à payer 12 208 188
Facturation par anticipation et dépôts de clients 24 a) 703 655
Provisions 19 49 88
Tranche à court terme de la dette à long terme 20 545 1 066
3 520 3 845
Passifs non courants
Provisions 19 222 122
Dette à long terme 20 5 711 5 508
Autres passifs non courants 24 a) 1 682 1 343
Impôt sur le résultat différé 1 624 1 600
9 239 8 573
Passif 12 759 12 418
Capitaux propres
Actions ordinaires et actions sans droit de vote 21 7 686 7 513
20 445ß$ 19 931ß$
Engagements et passifs éventuels 22
Les notes annexes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers consolidés.
Approuvé par le conseil d’administration,
William A. MacKinnon Brian A. Canfield
Administrateur Administrateur
RAPPORT ANNUEL 2012 TELUS . 35
34 . RAPPORT ANNUEL 2012 TELUS
Information financière annuelle consolidée Information financière trimestrielle consolidée
Consolidé Après le passage aux IFRS 1 Avant le passage aux IFRS
Compte de résultats (en millions) 2012 2011 2010 2010 2009 2008 2007 2006
Produits opérationnels 2 10 921ß$ 10 397ß$ 9 792ß$ 9 779ß$ 9 606ß$ 9 653ß$ 9 074ß$ 8 681ß$
Charges opérationnelles avant coûts
de restructuration et amortissements 3 6 901 6 584 6 062 6 062 5 925 5 815 5 465 4 998
Coûts de restructuration 48 35 80 74 190 59 20 68
BAIIA 4 3 972 3 778 3 650 3 643 3 491 3 779 3 589 3 615
Amortissements 1 865 1 810 1 741 1 735 1 722 1 713 1 615 1 576
Bénéfice opérationnel 2 107 1 968 1 909 1 908 1 769 2 066 1 974 2 039
Autres charges, montant net – – – 32 32 36 36 28
Coûts de financement avant la perte
au titre du remboursement de la dette 332 377 470 458 433 463 440 505
Perte au titre du remboursement de la dette – – 52 52 99 – – –
Bénéfice avant impôt 1 775 1 591 1 387 1 366 1 205 1 567 1 498 1 506
Charge d’impôt sur le bénéfice 457 376 335 328 203 436 233 353
Bénéfice net 1 318ß$ 1 215ß$ 1 052ß$ 1 038ß$ 1 002ß$ 1 131ß$ 1 265ß$ 1 153ß$
Bénéfice net attribuable aux actions ordinaires
et aux actions sans droit de vote 1 318ß$ 1 219ß$ 1 048ß$ 1 034ß$ 998ß$ 1 128ß$ 1 258ß$ 1 145ß$
Information sur les actions 5 2012 2011 2010 2010 2009 2008 2007 2006
Nombre moyen d’actions en circulation
– de base (en millions) 326 324 320 320 318 320 332 344
Nombre d’actions en circulation
en fin d’exercice (en millions) 326 325 322 322 318 318 324 338
Bénéfice par action (BPA) – de base 4,05ß$ 3,76ß$ 3,27ß$ 3,23ß$ 3,14ß$ 3,52ß$ 3,79ß$ 3,33ß$
Dividendes déclarés par action 2,44 2,205 2,00 2,00 1,90 1,825 1,575 1,20
Situation financière (en millions) 2012 2011 2010 2010 2009 2008 2007 2006
Immobilisations, au coût 6 37 189ß$ 36 586ß$ 35 203ß$ 35 100ß$ 34 357ß$ 32 581ß$ 30 129ß$ 28 661ß$
Amortissements cumulés 6 22 843 22 469 21 220 22 244 21 480 20 098 19 007 17 679
Total de l’actif 20 445 19 931 19 624 19 599 19 219 19 021 16 849 16 522
Dette nette 7 6 577 6 959 6 869 6 869 7 312 7 286 6 141 6 278
Total des capitaux investis 8 14 223 14 461 14 649 15 088 14 959 14 524 13 100 13 253
Dette à long terme 5 711 5 508 5 209 5 313 6 090 6 348 4 584 3 475
Capitaux propres 7 686 7 513 7 781 8 201 7 575 7 108 6 855 6 975
Consolidé
Compte de résultats (en millions) T4 2012 T3 2012 T2 2012 T1 2012 T4 2011 T3 2011 T2 2011 T1 2011
Produits opérationnels 2 2 851ß$ 2 774ß$ 2 665ß$ 2 631ß$ 2 690ß$ 2 622ß$ 2 554ß$ 2 531ß$
Charges opérationnelles avant coûts
de restructuration et amortissements 1 885 1 753 1 654 1 609 1 800 1 651 1 592 1 541
Coûts de restructuration 19 3 13 13 16 3 12 4
BAIIA 4 947 1 018 998 1 009 874 968 950 986
Amortissements 478 461 456 470 481 443 442 444
Bénéfice opérationnel 469 557 542 539 393 525 508 542
Autres charges, montant net – – – – – – – –
Coûts de financement 86 86 85 75 87 92 94 104
Perte au titre du remboursement de la dette – – – – – – – –
Bénéfice avant impôt 383 471 457 464 306 433 414 438
Charge d’impôt sur le bénéfice 92 120 129 116 69 107 90 110
Bénéfice net 291ß$ 351ß$ 328ß$ 348ß$ 237ß$ 326ß$ 324ß$ 328ß$
Bénéfice net attribuable aux actions ordinaires
et aux actions sans droit de vote 291ß$ 351ß$ 328ß$ 348ß$ 246ß$ 325ß$ 321ß$ 327ß$
Information sur les actions 5 T4 2012 T3 2012 T2 2012 T1 2012 T4 2011 T3 2011 T2 2011 T1 2011
Nombre moyen d’actions en circulation
– de base (en millions) 326 326 326 325 325 325 324 324
Nombre d’actions en circulation
en fin de période (en millions) 326 326 326 325 325 325 324 324
BPA – de base 0,89ß$ 1,08ß$ 1,01ß$ 1,07ß$ 0,76ß$ 1,00ß$ 0,99ß$ 1,01ß$
Dividendes déclarés par action 0,64 0,61 – 1,19 0,58 0,55 0,55 0,525
1 Les Normes internationales d’information financière (IFRS) publiées par le Conseil des normes comptables internationales (CNCI). La date de passage aux IFRS-CNCI par la société
est le 1 er janvier 2010 et la date de leur adoption est le 1 er janvier 2011.
2 Les IFRS comportent certains produits qui, avant le passage aux IFRS, étaient classés comme recouvrement de charges ou sous Autres charges, montant net.
3 En 2007, TELUS a instauré le règlement en espèces net dans le cas des options sur actions attribuées avant 2005, qui s’est traduit par une charge avant impôt supplémentaire
de 169 millions de dollars pour cet exercice.
4 Pour la définition de cette mesure (qui n’est pas conforme aux PCGR), consultez la rubrique 11 du rapport de gestion.
5 Actions ordinaires et actions sans droit de vote.
6 Comprend les immobilisations corporelles et les immobilisations incorporelles.
7 Calcul de la dette à long terme, à l’exclusion des frais d’émission des titres de créance non amortis, de la tranche à court terme de la dette à long terme, du passif de couverture net
reporté ayant trait aux billets en dollars américains (avant 2011) et des emprunts à court terme, moins la trésorerie et les placements temporaires.
8 Dette nette plus les capitaux propres, à l’exclusion du cumul des autres éléments du résultat global.
9 La marge du BAIIA de 2007 a été ajustée pour exclure une charge supplémentaire de 169 millions de dollars ayant trait à l’instauration du règlement en espèces net dans le cas des
options sur actions attribuées avant 2005.
Note : Certaines données comparatives ont été retraitées afin que leur présentation soit conforme à celle de 2012.
Produits opérationnels
et marge du BAIIA 9 (en milliards de dollars et en pourcentage)
10,4
10,9
9,1
8,7
9,6
9,7
9,8
9,8
37,3
37,3
36,3
36,4
41,4
41,6
39,1
36,3
marge du BAIIA (%)
12
11
10
10
09
08
07
06
avant le passage aux IFRS
BPA de base et dividendes déclarés
par action (en dollars)
3,76
4,05
3,79
3,33
3,14
3,52
3,23
3,27
2,00
2,00
2,205
2,44
1,575
1,20
1,825
1,90
dividendes déclarés par action
12
11
10
10
09
08
07
06
avant le passage aux IFRS
BAIIA 4 (en millions de dollars)
1 018
947
950
986
874
968
1 009
998
T4 12
T3 12
T2 12
T1 12
T4 11
T3 11
T2 11
T1 11
BPA – de base (en dollars)
1,08
0,89
0,99
1,01
0,76
1,00
1,07
1,01
T4 12
T3 12
T2 12
T1 12
T4 11
T3 11
T2 11
T1 11
172 . RAPPORT ANNUEL 2012 TELUS
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Actionnaires véritables
Les actionnaires qui détiennent leurs actions par l’intermédiaire d’un courtier en placement ou d’un établissement financier devraient se rendre sur le site
investordeliverycanada.com ou communiquer avec leur conseiller en placement pour demander que les documents leur soient livrés par voie électronique.
Assemblée annuelle des actionnaires
L’assemblée annuelle aura lieu le jeudi 9 mai 2013 à 10 h (heure locale) au Palais des congrès de Montréal, situé au 1001, place Jean-Paul-Riopelle,
Montréal (Québec) H2Z 1H5. Les actionnaires, où qu’ils se trouvent dans le monde, pourront suivre la diffusion vidéo et audio sur Internet. Les
actionnaires qui ne peuvent assister à l’assemblée peuvent voter par Internet, par téléphone ou par la poste. Vous trouverez plus de renseignements
à l’adresse telus.com/agm (cliquez sur le lien Français).
Renseignements supplémentaires
Si vous avez des questions sur :
. les conseils ou comptes du système d’inscription directe
. le versement des dividendes ou le régime de réinvestissement
des dividendes et d’achat d’actions
. un changement d’adresse ou la livraison électronique des
documents destinés aux actionnaires
. le transfert ou la perte d’un certificat d’actions ou la liquidation
d’une succession
. l’échange de certificats d’actions par suite d’une fusion ou
d’une acquisition
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Alberta 403-530-4200
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