Téléchargez le rapport - About TELUS

Le tableau suivant répartit nos options sur actions en cours, qui concernent toutes des actions sans droit de vote, au 31 décembre 2012, selon leur prix
d’exercice et leur durée. Avec prise d’effet le 4 février 2013, les options sur actions en cours permettant d’acquérir des actions sans droit de vote ont été échangées
pour des options sur actions permettant d’acquérir des actions ordinaires à raison de une pour une; toutes les autres modalités des options sur actions sont
demeurées les mêmes.
Options en cours Options pouvant être exercées
Fourchette de prix des options Total
Prix le plus bas
Prix le plus haut
29,70ß$
39,67ß$
41,56ß$
49,26ß$
50,01ß$
58,96ß$
60,29ß$
64,64ß$
29,70ß$
64,64ß$ Nombre
Prix
moyen
Date d’échéance et nombre d’actions d’actions pondéré
2013 – 304 393 12 326 – 316 719 316 719 44,05ß$
2014 – 5 030 645 376 27 430 677 836 677 836 56,65ß$
2015 4 875 775 896 – – 780 771 780 771 43,87ß$
2016 612 725 – – – 612 725 612 725 30,64ß$
2017 2 348 393 51 760 – – 2 400 153 – –ß$
2018 – 1 368 871 53 490 – 1 422 361 – –ß$
2019 – – 1 051 879 8 245 1 060 124 – –ß$
2 965 993 2 505 950 1 763 071 35 675 7 270 689 2 388 051
Durée de vie contractuelle résiduelle
moyenne pondérée (en années) 4,0 3,6 4,4 2,6 3,9
Prix moyen pondéré 32,36ß$ 45,28ß$ 57,39ß$ 63,82ß$ 43,03ß$
Valeur intrinsèque totale1) (en millions) 96ß$ 48ß$ 13ß$ –ß$ 157ß$
Options pouvant être exercées
Nombre d’actions 617 600 1 085 319 657 702 27 430 2 388 051
Durée de vie contractuelle résiduelle
moyenne pondérée (en années) 3,2 1,6 1,2 1,4 1,9
Prix moyen pondéré 30,68ß$ 43,84ß$ 56,40ß$ 63,95ß$ 44,13ß$
Valeur intrinsèque totale 1) (en millions) 21ß$ 23ß$ 5ß$ –ß$ 49ß$
1) La valeur intrinsèque totale est calculée en fonction du prix par action sans droit de vote au 31 décembre 2012 qui s’établit à 64,68 $.
Attributions d’options sur actions comptabilisées à titre
d’instruments de capitaux propres
La juste valeur moyenne pondérée des attributions d’options sur actions
octroyées et les hypothèses moyennes pondérées utilisées dans l’estimation
de la juste valeur au moment de l’attribution, calculées à l’aide du modèle
d’évaluation des options de Black et Scholes (modèle analytique) se présentent
comme suit :
Exercices clos les 31 décembre 2012 2011
Juste valeur de l’attribution d’options
sur actions (par option sur actions) 7,36ß$ 6,75ß$
Taux d’intérêt sans risque 1,7 % 2,3 %
Durée de vie prévue 1) (en années) 4,75 4,25
Volatilité attendue 22,9 % 25,7 %
Taux de rendement 4,2 % 4,5 %
1) La durée contractuelle maximale des attributions d’options sur actions octroyées en 2012
et en 2011 était de sept ans.
Le taux d’intérêt sans risque utilisé pour déterminer la juste valeur des
attributions d’options sur actions est basé sur une courbe des taux du gouvernement
du Canada qui a cours au moment de l’attribution. La durée de
vie prévue des attributions d’options sur actions est fondée sur nos données
historiques relatives à l’exercice de l’attribution d’options sur actions. De
même, la volatilité attendue tient compte de la volatilité historique du prix de
nos actions sans droit de vote. Le taux de rendement représente le dividende
annualisé ayant cours à la date d’attribution, divisé par le prix d’exercice de
l’attribution d’options sur actions. Les dividendes ne sont pas versés sur des
attributions d’options sur actions non exercées et ne peuvent faire l’objet
d’acquisition de droits.
138 . RAPPORT ANNUEL 2012 TELUS
Si des variations de 10 % et de 20 % avaient été appliquées aux
hypothèses moyennes pondérées à l’égard des attributions d’options sur
actions présentées dans les informations ci-dessus, la charge de rémunération
découlant des attributions d’options sur actions pour l’exercice
clos le 31 décembre 2012 aurait varié comme suit :
Variation hypothétique
des hypothèses 1)
(en millions) 10 % 20 %
Taux d’intérêt sans risque –ß$ –ß$
Durée de vie prévue (en années) –ß$ –ß$
Volatilité attendue 1ß$ 2ß$
Taux de rendement 1ß$ 1ß$
1) Ces sensibilités sont hypothétiques et doivent être considérées avec circonspection. Une
variation hypothétique favorable des hypothèses se traduit par une diminution du montant de
la charge de rémunération découlant des attributions d’options sur actions, et une variation
hypothétique défavorable se traduit par une augmentation de ce montant. Comme les chiffres
l’indiquent, les variations de la juste valeur s’appuyant sur des fluctuations de 10 % des
hypo thèses ne peuvent généralement pas faire l’objet d’une extrapolation étant donné que la
relation entre la variation de l’hypothèse et celle de la juste valeur n’est pas nécessairement
linéaire; la variation de la durée de vie prévue, en particulier, dépend des périodes d’acquisition
des droits et des durées de vie selon la loi. De plus, dans ce tableau, les répercussions de
la variation d’une hypothèse donnée sur le montant de la charge de rémunération découlant
des attributions d’options sur actions sont calculées sans modification des autres hypothèses;
or, dans la réalité, la variation d’un facteur peut entraîner la variation d’autres facteurs (par
exemple, l’augmentation du taux d’intérêt sans risque peut occasionner l’augmentation du
taux de rendement), ce qui pourrait contribuer à amplifier ou à contrebalancer la sensibilité.
Certaines attributions d’options comportent une option de règlement en
capitaux propres net. Le titulaire d’options ne dispose pas du choix d’exercer
l’option de règlement en capitaux propres net; il nous revient de choisir si
l’exercice d’une attribution d’options sur actions est réglé comme une option
sur actions ou au moyen de l’option de règlement en capitaux propres net.