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c) Instruments financiers – comptabilisation et évaluation<br />
À l’égard de la comptabilisation et de l’évaluation des instruments financiers, nous avons adopté <strong>le</strong>s politiques suivantes :<br />
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS : 1<br />
Classement comptab<strong>le</strong><br />
Tranche d’une<br />
Juste va<strong>le</strong>ur relation de<br />
par <strong>le</strong> biais du Prêts et Disponib<strong>le</strong>s Coût couverture de flux<br />
Instrument financier résultat net 1), 2) créances à la vente 3) amorti de trésorerie 3)<br />
Évalué au coût amorti<br />
Débiteurs X<br />
Avances sur facilités de crédit aux fins des travaux<br />
de construction consenties à la coentreprise immobilière X<br />
Obligations à court terme X<br />
Créditeurs X<br />
Provisions X<br />
Dette à long terme X<br />
Évalué à la juste va<strong>le</strong>ur<br />
Trésorerie et placements temporaires X<br />
Placements à court terme X<br />
Placements à long terme (sur <strong>le</strong>squels nous n’avons pas<br />
d’influence notab<strong>le</strong>) 4) X<br />
Dérivés liés aux opérations de change X X<br />
Dérivés liés à la rémunération fondée sur des actions X X<br />
Dérivés liés aux swaps de devises 5) X<br />
1) Le classement comprend <strong>le</strong>s instruments financiers détenus à des fins de transaction. Certains instruments financiers admissib<strong>le</strong>s qui n’ont pas à être classés comme étant détenus à des fins<br />
de transaction peuvent être classés à ce titre si nous en décidons ainsi.<br />
2) Les variations latentes de la juste va<strong>le</strong>ur des instruments financiers sont incluses dans <strong>le</strong> bénéfice net.<br />
3) Les variations latentes de la juste va<strong>le</strong>ur des instruments financiers classés comme étant disponib<strong>le</strong>s à la vente, ou la partie efficace des variations latentes de la juste va<strong>le</strong>ur des instruments<br />
financiers détenus à des fins de couverture, sont incluses dans <strong>le</strong>s autres éléments du résultat global.<br />
4) Les placements à long terme sur <strong>le</strong>squels nous n’avons pas d’influence notab<strong>le</strong> sont classés comme étant disponib<strong>le</strong>s à la vente. En ce qui concerne <strong>le</strong>s placements dans des titres dont<br />
la juste va<strong>le</strong>ur peut être évaluée de façon fiab<strong>le</strong>, nous déterminons <strong>le</strong> classement des instruments sur une base individuel<strong>le</strong>, au moment de <strong>le</strong>ur comptabilisation initia<strong>le</strong>.<br />
5) Les dérivés liés aux swaps de devises sont arrivés à échéance au cours de l’exercice 2011, comme il est expliqué plus en détail à la note 20 b).<br />
. Les créances clients qui peuvent être vendues à une fiducie de titrisation<br />
sans lien de dépendance sont comptabilisées comme des prêts et<br />
créances. Nous avons choisi ce classement puisque <strong>le</strong>s avantages<br />
auxquels on aurait pu s’attendre de la sé<strong>le</strong>ction du classement applicab<strong>le</strong><br />
aux instruments disponib<strong>le</strong>s à la vente ne devaient pas excéder <strong>le</strong>s<br />
coûts découlant de la sé<strong>le</strong>ction et de la mise en œuvre de ce classement.<br />
. Les placements dans des titres négociab<strong>le</strong>s à court terme sont<br />
comptabilisés comme étant détenus à des fins de transaction et, par<br />
conséquent, ils sont évalués à la juste va<strong>le</strong>ur par <strong>le</strong> biais du résultat net.<br />
Les placements à long terme sur <strong>le</strong>squels nous n’avons pas d’influence<br />
notab<strong>le</strong> sont comptabilisés comme étant disponib<strong>le</strong>s à la vente. Nous<br />
avons choisi ces classements car ils fournissent une meil<strong>le</strong>ure indication<br />
des intentions de la direction en ce qui concerne <strong>le</strong>s placements.<br />
. Les dérivés qui font partie d’une relation de couverture de flux de trésorerie<br />
établie et documentée sont comptabilisés comme étant détenus à des<br />
fins de couverture. Nous sommes d’avis que <strong>le</strong> fait de classer ces instruments<br />
comme étant détenus à des fins de couverture se traduit par un<br />
meil<strong>le</strong>ur appariement de la variation de la juste va<strong>le</strong>ur de l’instrument<br />
financier dérivé et du risque couvert.<br />
Pour ce qui est des couvertures des transactions prévues qui, dans<br />
notre cas précis, concernent <strong>le</strong>s engagements d’achats de stocks, <strong>le</strong>s<br />
profits et pertes liés aux opérations de couverture seront inclus dans <strong>le</strong> coût<br />
des stocks et passés en charges lorsque <strong>le</strong>s stocks seront vendus. Nous<br />
avons choisi cette méthode, car nous sommes d’avis qu’el<strong>le</strong> donne lieu<br />
à un meil<strong>le</strong>ur appariement avec <strong>le</strong>s risques faisant l’objet de couvertures.<br />
Les dérivés qui ne font pas partie d’une relation de couverture de<br />
flux de trésorerie documentée sont comptabilisés comme étant détenus<br />
à des fins de transaction et, par conséquent, ils sont évalués à la juste<br />
va<strong>le</strong>ur par <strong>le</strong> biais du résultat net.<br />
. Les achats ou <strong>le</strong>s ventes dans <strong>le</strong> délai normalisé (à savoir <strong>le</strong>s achats<br />
ou <strong>le</strong>s ventes qui nécessitent une remise réel<strong>le</strong> d’actifs ou de passifs<br />
financiers) sont comptabilisés à la date de règ<strong>le</strong>ment. Nous avons choisi<br />
cette méthode puisque <strong>le</strong>s avantages auxquels on aurait pu s’attendre<br />
de l’utilisation de la méthode applicab<strong>le</strong> à la date de transaction ne<br />
devaient pas excéder <strong>le</strong>s coûts découlant de la sé<strong>le</strong>ction et de la mise<br />
en œuvre de cette méthode.<br />
. Les coûts de transaction, autres que ceux concernant <strong>le</strong>s éléments<br />
détenus à des fins de transaction, sont inclus dans la juste va<strong>le</strong>ur initia<strong>le</strong><br />
de l’actif ou du passif financier acquis. Nous avons choisi cette méthode,<br />
car nous sommes d’avis qu’el<strong>le</strong> donne lieu à un meil<strong>le</strong>ur appariement<br />
des coûts de transaction et des périodes sur <strong>le</strong>squel<strong>le</strong>s <strong>le</strong>sdits coûts ont<br />
eu une incidence favorab<strong>le</strong>.<br />
d) Comptabilité de couverture<br />
Généralités<br />
Nous appliquons la comptabilité de couverture aux instruments financiers<br />
utilisés pour :<br />
. établir <strong>le</strong>s relations de couverture du risque de change désignées en ce<br />
qui concerne notre dette à long terme libellée en dollars américains, venue<br />
à échéance au cours de l’exercice 2011, comme il est décrit plus en détail<br />
à la note 20 b);<br />
. établir <strong>le</strong>s relations de couverture du risque de change désignées en ce qui<br />
concerne certains engagements à l’égard d’achats futurs libellés en dollars<br />
américains, comme il est présenté à la note 4 d);<br />
. fixer la charge de rémunération découlant des attributions spécifiques<br />
d’unités d’actions restreintes, comme il est présenté à la note 4 f) et décrit<br />
plus en détail à la note 13 c).<br />
Comptabilité de couverture<br />
L’objectif de la comptabilité de couverture, en ce qui a trait à nos relations<br />
de couverture désignées, est d’assurer que <strong>le</strong>s profits et <strong>le</strong>s pertes compensatoires<br />
sont comptabilisés au cours des mêmes périodes. Nous avons<br />
choisi d’appliquer la comptabilité de couverture, car nous croyons que<br />
cel<strong>le</strong>-ci est plus représentative de la substance économique des transactions<br />
sous-jacentes.<br />
Afin d’appliquer la comptabilité de couverture, une corrélation étroite (qui<br />
indique l’efficacité) est nécessaire entre la variation compensatoire de la va<strong>le</strong>ur<br />
des instruments financiers (<strong>le</strong>s « éléments de couverture ») utilisés pour établir<br />
<strong>le</strong>s relations de couverture du risque désignées et la totalité, ou une partie,<br />
de l’actif, du passif ou de la transaction présentant un risque identifié pour<br />
<strong>le</strong>quel nous avons pris des mesures (<strong>le</strong>s « éléments couverts »). Nous évaluons<br />
l’efficacité anticipée des relations de couverture désignées lors de la mise en<br />
RAPPORT ANNUEL 2012 <strong>TELUS</strong> . 117