VINCI - Rapport annuel 2012

286 Comptes sociaux
La position financière nette de VINCI est passée d’un excédent financier net de 230,3 millions d’euros au 31 décembre 2011 à un endettement
financier net de 474,3 millions d’euros au 31 décembre 2012, soit une variation négative de 704,6 millions d’euros sur l’exercice.
L’accroissement des dettes financières à long terme résulte des trois émissions obligataires réalisées en 2012 pour un montant total
de 1 082 millions d’euros, auquel s’ajoutent les deux placements privés, pour un total de 175 millions d’euros, réalisés en janvier 2012.
Par ailleurs, l’encours résiduel à hauteur de 750 millions d’euros du prêt syndiqué d’un montant initial de 3 milliards d’euros, consenti en 2006
par un pool bancaire dans le cadre du financement de l’acquisition d’ASF, a été totalement remboursé en 2012.
Les comptes courants de trésorerie des sociétés apparentées figurant à l’actif et au passif du bilan représentent le solde des mouvements
de trésorerie effectués entre les filiales et le holding dans le cadre de la gestion centralisée de la trésorerie du Groupe.
Les valeurs mobilières de placement sont composées pour l’essentiel de certificats de dépôt et d’OPCVM monétaires de maturité
généralement inférieure à 3 mois et dont la valeur au bilan est proche de leur valeur liquidative.
9. Valeur de marché des produits dérivés
VINCI a recours à des produits dérivés pour couvrir son exposition aux risques de marché sur sa dette financière.
Par ailleurs, VINCI a également recours à ces instruments pour assurer les besoins de couverture de ses filiales.
Au 31 décembre 2012, les valeurs de marché de ces produits dérivés se décomposaient de la façon suivante :
(en millions d’euros)
Instruments de taux
Valeur de marché Notionnel
– Swaps de taux 117,5 3 019,0
– Options de taux (cap, collar, floor)
Instruments de change
– Achats à terme
500,0
– Swaps de change
Autres instruments de couverture
4,7 243,8
10. État des créances et des dettes
Créances au 31 décembre 2012
Montant brut Dont
(en millions d’euros) < 1 an > 1 an
Créances rattachées à des participations 2 179,8 17,2 2 162,6
Prêts et autres immobilisations financières 1,4 0,7 0,7
Actif immobilisé 2 181,2 17,9 2 163,3
Créances clients et comptes rattachés 121,5 121,5
Autres débiteurs 207,9 206,9
Comptes courants de trésorerie avec les sociétés apparentées 664,0 664,0
Charges constatées d’avance 0,8 0,8
Actif circulant 994,2 993,2
Total 3 175,4 1 011,1 2 163,3
Provisions sur créances
Les provisions sur les postes d’actif circulant ont évolué comme suit :
(en millions d’euros) 31/12/2011 Dotations Reprises 31/12/2012
Clients 1,2 1,2
Autres débiteurs 79,0 (9,8) 69,2
Total 80,2 (9,8) 70,4