VINCI - Rapport annuel 2012
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118 Rapport de gestion 2. Comptes sociaux Les comptes sociaux de VINCI font apparaître un chiffre d’affaires de 11,8 millions d’euros au 31 décembre 2012, contre 12,7 millions d’euros en 2011, essentiellement constitué de prestations facturées par le holding aux filiales. Le résultat net de la société mère s’élève à 256 millions d’euros en 2012, contre 2 997 millions d’euros en 2011. Il comprend les dividendes reçus des filiales du Groupe pour un montant total de 324 millions d’euros (3 006 millions d’euros en 2011). Les dépenses visées par l’article 39.4 du Code général des impôts se sont élevées à 64 675 euros en 2012. Les informations relatives aux délais de paiement des fournisseurs dans le cadre de la loi de modernisation de l’économie et de l’article L. 441-6-1 du Code de commerce sont décrites à la note C.10 de l’« Annexe aux comptes sociaux ». 3. Dividendes Le Conseil d’administration a décidé de proposer à la prochaine assemblée générale des actionnaires, du 16 avril 2013, d’arrêter le montant du dividende au titre de 2012 à 1,77 euro par action, stable par rapport à l’exercice 2011. Compte tenu de l’acompte de 0,55 euro par action payé en novembre dernier, un solde de 1,22 euro par action serait versé le 22 mai 2013. Il sera également proposé aux actionnaires qui le souhaiteront une option pour le paiement du solde du dividende en actions nouvelles. La date de détachement du coupon est fixée au 23 avril 2013. Exercice 2009 2010 2011 Nature Acompte Solde Total Acompte Solde Total Acompte Solde Total Montant par action 0,52 € 1,10 € 1,62 € 0,52 € 1,15 € 1,67 € 0,55 € 1,22 € 1,77 € Nombre d’actions rémunérées 502 072 342 535 315 906 545 061 260 536 193 431 541 722 314 534 238 617 Somme globale répartie (en millions d’euros) 261,08 588,85 283,43 616,62 297,95 651,77 Abattement fiscal applicable aux personnes physiques 40 % 40 % 40 % 40 % 40 % 40 % B. Événements postérieurs à la clôture, tendances et perspectives 1. Événements significatifs postérieurs à la clôture 1.1 Émission obligataire d’ASF Dans le cadre de son programme EMTN, ASF a réalisé, en janvier 2013, une émission obligataire à dix ans d’un montant de 700 millions d’euros, assortie d’un coupon de 2,875 % l’an. 1.2 VINCI désigné pour l’acquisition d’ANA, concessionnaire des aéroports portugais VINCI Concessions a été choisi le 27 décembre 2012 par le gouvernement portugais pour l’acquisition d’ANA, groupe concessionnaire pour une durée de cinquante ans des dix aéroports du Portugal sur le continent (Lisbonne, Porto, Faro, Beja), aux Açores (Ponta Delgada, Horta, Flores et Santa Maria) et à Madère (Funchal et Porto Santo). ANA constitue un ensemble de plates-formes de grande qualité, avec 30 millions de passagers accueillis en 2011, une activité largement tournée vers l’international et une croissance du trafic supérieure à 4 % en moyenne au cours des dix dernières années. Un quart du trafic entre l’Europe et le Brésil est concentré sur le hub de Lisbonne, lequel bénéficie également du fort développement vers les destinations lusophones d’Afrique (Angola et Mozambique). Outre la gestion des aéroports, les activités d’ANA comprennent des activités commerciales, des services d’assistance au sol (ground handling) et la sécurité. Avec l’acquisition d’ANA, VINCI Airports, filiale de VINCI Concessions, deviendra un acteur international de premier plan du secteur, avec 23 aéroports gérés au Portugal, en France et au Cambodge, 40 millions de passagers accueillis chaque année, un hub international à Lisbonne de plus de 15 millions de passagers, un chiffre d’affaires de l’ordre de 600 millions d’euros et un Ebitda de plus de 270 millions d’euros. L’opération, dont la finalisation est prévue au cours du 2 e trimestre 2013, sera préalablement soumise à l’aval des autorités européennes compétentes en matière de concurrence.
VINCI Rapport annuel 2012 2. Informations sur les tendances 2.1 Réalisations 2012 À l’occasion de la publication en octobre 2012 de son information trimestrielle, VINCI avait précisé ses objectifs : « Le bon niveau de l’activité réalisée au 3 e trimestre 2012 et les dernières opérations de croissance externe permettent à VINCI de tabler pour l’ensemble de 2012 sur une hausse de son chiffre d’affaires de l’ordre de 4 %. S’agissant des résultats, malgré des tensions sur les marges dans certaines activités et certains pays, VINCI visait un résultat opérationnel sur activité et un résultat net proches des niveaux atteints en 2011, avant prise en compte des nouvelles dispositions fiscales et sociales envisagées en France. Les discussions en cours concernant le projet de loi de finances pour 2013 pourraient se traduire par un alourdissement supplémentaire des prélèvements qui affecterait le résultat net du Groupe dès 2012, lequel baisserait d’environ 3 à 4 % par rapport à celui de 2011. » Ces objectifs ont été dépassés, suite notamment aux modifications apportées fin décembre au projet de loi de finances 2013 applicables dès 2012. 2.2 Tendances 2013 Au 31 décembre 2012, le carnet de commandes des pôles du contracting (VINCI Energies, Eurovia, VINCI Construction) ressort à 31,3 milliards d’euros, en progression de 2 % sur douze mois (France : – 5 % ; international : + 12 %). Il représente plus de onze mois d’activité moyenne. Environ deux tiers du carnet sont exécutables en 2013. Le carnet de commandes de VINCI Energies au 31 décembre 2012 s’établit à 6,8 milliards d’euros, en progression de 5 % sur l’exercice (France : – 2 % ; international : + 18 %). Il représente neuf mois d’activité moyenne du pôle. Le carnet de commandes d’Eurovia au 31 décembre 2012 s’élève à 6,4 milliards d’euros, en hausse de près de 10 % sur douze mois (France : – 3 % ; international : + 22 %). Il représente près de neuf mois d’activité moyenne du pôle. Le carnet de commandes au 31 décembre 2012 de VINCI Construction s’établit à 18,1 milliards d’euros, en léger recul (– 1 %) par rapport au 1 er janvier 2012 (France : – 6 % ; international : + 6 %). Il représente plus de quatorze mois d’activité moyenne du pôle. Carnet de commandes (*) Rapport de gestion Dont Dont (en milliards d’euros) 31/12/2012 Dont France international 31/12/2011 Dont France international VINCI Energies 6,8 4,2 2,5 6,4 4,3 2,1 Eurovia 6,4 2,8 3,6 5,8 2,9 3,0 VINCI Construction 18,1 10,1 8,0 18,3 10,8 7,5 Total contracting (*) Données non auditées. 31,3 17,2 14,1 30,6 18,0 12,6 À la date de publication du présent document, aucun changement significatif de la situation financière du Groupe n’est survenu, depuis le 31 décembre 2012, autre que ceux décrits en note B.1 du présent rapport. 3. Marchés du Groupe : saisonnalité de l’activité Le 1 er semestre de l’exercice est généralement marqué, dans la plupart des métiers du Groupe et plus particulièrement dans les travaux routiers, le génie civil et certaines concessions, par un volume d’activité inférieur à celui de la seconde partie de l’année, en raison principalement des conditions climatiques. En 2012, la différence entre les deux semestres a représenté un écart de chiffre d’affaires de l’ordre de 13 %. La saisonnalité de l’activité se traduit, en outre, par une consommation de la trésorerie d’exploitation au cours du 1 er semestre, en raison du niveau plus faible des encaissements durant cette période et du profil de dégagement du cash-flow d’exploitation, dont la plus grande partie est réalisée au 2 e semestre. Les produits et charges des activités ordinaires que le Groupe perçoit ou supporte de façon saisonnière, cyclique ou occasionnelle sont pris en compte conformément aux règles comptables en vigueur dans le Groupe. Les charges et produits facturés sur une base annuelle (redevances de brevets, licences, etc.) sont pris en compte sur la base d’une estimation annuelle au prorata de la période écoulée. 119
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<strong>VINCI</strong> <strong>Rapport</strong> <strong>annuel</strong> <strong>2012</strong><br />
2. Informations sur les tendances<br />
2.1 Réalisations <strong>2012</strong><br />
À l’occasion de la publication en octobre <strong>2012</strong> de son information trimestrielle, <strong>VINCI</strong> avait précisé ses objectifs :<br />
« Le bon niveau de l’activité réalisée au 3 e trimestre <strong>2012</strong> et les dernières opérations de croissance externe permettent à <strong>VINCI</strong> de tabler pour l’ensemble de<br />
<strong>2012</strong> sur une hausse de son chiffre d’affaires de l’ordre de 4 %.<br />
S’agissant des résultats, malgré des tensions sur les marges dans certaines activités et certains pays, <strong>VINCI</strong> visait un résultat opérationnel sur activité et un<br />
résultat net proches des niveaux atteints en 2011, avant prise en compte des nouvelles dispositions fiscales et sociales envisagées en France. Les discussions<br />
en cours concernant le projet de loi de finances pour 2013 pourraient se traduire par un alourdissement supplémentaire des prélèvements qui affecterait le<br />
résultat net du Groupe dès <strong>2012</strong>, lequel baisserait d’environ 3 à 4 % par rapport à celui de 2011. »<br />
Ces objectifs ont été dépassés, suite notamment aux modifications apportées fin décembre au projet de loi de finances 2013 applicables<br />
dès <strong>2012</strong>.<br />
2.2 Tendances 2013<br />
Au 31 décembre <strong>2012</strong>, le carnet de commandes des pôles du contracting (<strong>VINCI</strong> Energies, Eurovia, <strong>VINCI</strong> Construction) ressort à 31,3 milliards<br />
d’euros, en progression de 2 % sur douze mois (France : – 5 % ; international : + 12 %). Il représente plus de onze mois d’activité moyenne.<br />
Environ deux tiers du carnet sont exécutables en 2013.<br />
Le carnet de commandes de <strong>VINCI</strong> Energies au 31 décembre <strong>2012</strong> s’établit à 6,8 milliards d’euros, en progression de 5 % sur l’exercice (France :<br />
– 2 % ; international : + 18 %). Il représente neuf mois d’activité moyenne du pôle.<br />
Le carnet de commandes d’Eurovia au 31 décembre <strong>2012</strong> s’élève à 6,4 milliards d’euros, en hausse de près de 10 % sur douze mois (France :<br />
– 3 % ; international : + 22 %). Il représente près de neuf mois d’activité moyenne du pôle.<br />
Le carnet de commandes au 31 décembre <strong>2012</strong> de <strong>VINCI</strong> Construction s’établit à 18,1 milliards d’euros, en léger recul (– 1 %) par rapport au<br />
1 er janvier <strong>2012</strong> (France : – 6 % ; international : + 6 %). Il représente plus de quatorze mois d’activité moyenne du pôle.<br />
Carnet de commandes (*)<br />
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Eurovia 6,4 2,8 3,6 5,8 2,9 3,0<br />
<strong>VINCI</strong> Construction 18,1 10,1 8,0 18,3 10,8 7,5<br />
Total contracting<br />
(*) Données non auditées.<br />
31,3 17,2 14,1 30,6 18,0 12,6<br />
À la date de publication du présent document, aucun changement significatif de la situation financière du Groupe n’est survenu, depuis le<br />
31 décembre <strong>2012</strong>, autre que ceux décrits en note B.1 du présent rapport.<br />
3. Marchés du Groupe : saisonnalité de l’activité<br />
Le 1 er semestre de l’exercice est généralement marqué, dans la plupart des métiers du Groupe et plus particulièrement dans les travaux<br />
routiers, le génie civil et certaines concessions, par un volume d’activité inférieur à celui de la seconde partie de l’année, en raison principalement<br />
des conditions climatiques. En <strong>2012</strong>, la différence entre les deux semestres a représenté un écart de chiffre d’affaires de l’ordre de 13 %.<br />
La saisonnalité de l’activité se traduit, en outre, par une consommation de la trésorerie d’exploitation au cours du 1 er semestre, en raison<br />
du niveau plus faible des encaissements durant cette période et du profil de dégagement du cash-flow d’exploitation, dont la plus grande<br />
partie est réalisée au 2 e semestre. Les produits et charges des activités ordinaires que le Groupe perçoit ou supporte de façon saisonnière,<br />
cyclique ou occasionnelle sont pris en compte conformément aux règles comptables en vigueur dans le Groupe. Les charges et produits<br />
facturés sur une base <strong>annuel</strong>le (redevances de brevets, licences, etc.) sont pris en compte sur la base d’une estimation <strong>annuel</strong>le au prorata<br />
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