VINCI - Rapport annuel 2012

112 Rapport de gestion
VINCI Energies a signé, en septembre 2012, l’acquisition de la société indienne d’ingénierie Vasundara. Basée à Bangalore, la société est
également présente à Chennai, Hyderabad, dans les Émirats Arabes unis et en Malaisie. Vasundara intervient dans les automatismes industriels,
la mécanique et la robotique.
Acquisitions réalisées par Entrepose Contracting
Entrepose Contracting, filiale de VINCI Construction, a porté sa participation au capital de Geostock de 25 % à 90 %. Réalisant un chiffre
d’affaires de 90 millions d’euros en 2012, Geostock est présent dans 26 pays et dispose de nombreuses références dans la conception, l’assistance
à maîtrise d’ouvrage et l’exploitation de stockages souterrains d’hydrocarbures liquides et gazeux en France et à l’étranger.
Autres acquisitions
Les autres prises de participation et de contrôle réalisées par VINCI SA sont mentionnées dans l’« Annexe aux comptes sociaux », page 280.
1.1.2 Opérations de financement
Nouveaux financements corporate
Dans le cadre de son programme EMTN, d’un montant de 3 milliards d’euros, VINCI SA a réalisé, au 1 er semestre 2012, plusieurs émissions
et placements obligataires pour refinancer sa dette.
En janvier 2012 :
ˇ un complément (tap) de 250 millions d’euros sur l’émission obligataire de décembre 2011 à échéance février 2017, assortie d’un coupon de 4,125 % ;
ˇ une émission obligataire à dix ans de 100 millions de francs suisses (82 millions d’euros) ;
ˇ deux placements privés pour un total de 175 millions d’euros (100 millions d’euros à 5 ans et 75 millions d’euros à 7 ans).
En mars 2012, une émission obligataire de 750 millions d’euros à huit ans, assortie d’un coupon de 3,375 %.
De son côté, ASF a réalisé dans le cadre de son programme EMTN trois placements privés en juin, juillet et décembre (respectivement à 11 ans,
12 ans et 10 ans), pour un montant total de 170 millions d’euros.
Enfin, en juin 2012, CFE a réalisé une émission obligataire de 100 millions d’euros à six ans, assortie d’un coupon de 4,75 %.
Remboursements d’emprunts
En janvier 2012, VINCI a remboursé par anticipation le solde de 750 millions d’euros du prêt mis en place en 2006 lors de l’acquisition d’ASF.
Fin juin 2012, ASF Holding a remboursé un prêt syndiqué de 1 080 millions d’euros mis en place en décembre 2006, venant à échéance au
4 e trimestre 2013.
En octobre, ASF a remboursé les échéances de ses emprunts réalisés auprès de la CNA (Caisse nationale des autoroutes) pour un montant de
406 millions d’euros.
À l’issue de ces opérations, la maturité moyenne de la dette financière du Groupe ressort à 6,1 ans au 31 décembre 2012.
Renouvellement de la ligne de crédit bancaire à moyen terme par ASF
En juillet 2012, ASF a signé avec un pool bancaire un crédit syndiqué à cinq ans de 1,8 milliard d’euros, qui se substitue à celui de 2 milliards
d’euros qui arrivait à échéance en décembre 2013.
Financements à long terme de projets d’infrastructures en concession ou en partenariat public-privé
VINCI a conclu en 2012 des financements de projets à long terme, pour un montant total de l’ordre de 350 millions d’euros. Ils concernent
principalement, au Royaume-Uni, les PFI (Private Finance Initiative) d’entretien routier d’Hounslow (88 millions de livres sterling à 24,5 ans) et
de l’île de Wight (95 millions de livres sterling à 24,5 ans maximum) et, en France, l’Arena de Dunkerque (69 millions d’euros à 27 ans et 8 mois).
1.2 Chiffre d’affaires
Le chiffre d’affaires consolidé 2012 de VINCI s’élève à près de 38,6 milliards d’euros, en hausse de 4,5 % par rapport à 2011. Cette évolution
traduit une croissance organique de 1,5 %, un effet change positif (+ 0,8 %) et l’impact pour + 2,3 % des opérations de croissance externe
réalisées en 2012 par Eurovia (NAPC en Inde et Carmacks au Canada) et VINCI Energies (GA Gruppe en Allemagne), et fin 2011 par Soletanche
Freyssinet en Turquie et au Royaume-Uni.
Le chiffre d’affaires des concessions est en progression de 1,1 % (+ 0,9 % à structure comparable), à près de 5,4 milliards d’euros, intégrant
une croissance du chiffre d’affaires de VINCI Autoroutes de 0,7 % et une forte croissance de VINCI Airports.
Le chiffre d’affaires de la branche contracting (VINCI Energies, Eurovia, VINCI Construction) s’établit à 33,1 milliards d’euros, en hausse de
5,1 % à structure réelle (+ 1,5 % à structure comparable).
En France, le chiffre d’affaires s’élève à 24,3 milliards d’euros, en progression de 3,2 % (+ 3,0 % à périmètre constant). Le chiffre d’affaires des
concessions augmente de 0,9 %, celui du contracting de 3,9 %.
À l’international, le chiffre d’affaires s’établit à 14,3 milliards d’euros, en hausse de 6,8 % à structure réelle mais en recul de 1,1 % à périmètre
et change constants. La part du chiffre d’affaires réalisée hors de France en 2012 est de 37 % (42 % dans le contracting).
CONCESSIONS
VINCI Autoroutes (ASF, Escota, Cofiroute et Arcour) : le chiffre d’affaires progresse de 0,7 %, à 4 439 millions d’euros. Les recettes de péage
sont en augmentation de 0,6 %, en dépit d’une baisse du trafic à réseau stable de 1,7 % (véhicules légers : – 1,4 % ; poids lourds : – 3,5 %).
Celle-ci a pu être compensée par la montée en régime du Duplex A86 (+ 0,2 %) et les effets tarifaires.
VINCI Concessions réalise un chiffre d’affaires de 915 millions d’euros, en progression de 3,1 % (+ 1,8 % à structure comparable). VINCI Airports
enregistre une forte croissance (+ 18 %) grâce aux trafics dynamiques de l’aéroport de Nantes-Atlantique et de ceux de Cambodia Airports.
VINCI Park affiche une légère progression, à 615 millions d’euros (+ 2,6 % à structure réelle et + 1,5 % à structure comparable, dont + 1,3 % en
France et + 2,2 % à l’international).