VINCI - Rapport annuel 2012
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VINCI - Rapport annuel 2012

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110 Rapport de gestion Rapport de gestion du Conseil d’administration Sommaire A. Rapport sur les comptes de l’exercice 111 1. Comptes consolidés 111 2. Comptes sociaux 118 3. Dividendes 118 B. Événements postérieurs à la clôture, tendances et perspectives 118 1. Événements significatifs postérieurs à la clôture 118 2. Informations sur les tendances 119 3. Marchés du Groupe : saisonnalité de l’activité 119 C. Facteurs de risques 120 1. Risques opérationnels 120 2. Risques financiers 123 3. Risques juridiques 124 4. Risques environnementaux et technologiques 124 5. Couverture des risques par les assurances 125 D. Mandataires sociaux et dirigeants 127 1. Mandats et fonctions des mandataires sociaux 127 2. Actions VINCI détenues par les mandataires sociaux 131 3. Rémunérations et intérêts des mandataires sociaux 132 4. Options et actions de performance 134 E. Données sociales et environnementales 138 1. Responsabilité sociale 139 2. Environnement 150 3. Responsabilité sociétale 159 4. Note méthodologique du reporting social et environnemental 166 F. Renseignements généraux sur la Société et son capital 169 1. Identité de la Société 169 2. Relations entre la Société et ses filiales 170 3. Renseignements sur le capital de VINCI 171 4. Éléments susceptibles d’avoir une influence en cas d’offre publique 174 5. Autres informations sur la Société faisant partie intégrante du « Rapport de gestion » 175 Rapport d’assurance modérée des commissaires aux comptes sur une sélection d’informations sociales, environnementales et sociétales.

VINCI Rapport annuel 2012 A. Rapport sur les comptes de l’exercice 1. Comptes consolidés VINCI a réalisé en 2012 une performance robuste marquée par une nouvelle progression du chiffre d’affaires et du résultat net, malgré un environnement économique difficile, notamment en Europe. Cette bonne performance reflète la solidité des fondamentaux du Groupe : résilience et complémentarité de ses deux grands métiers, concessions et contracting, développement ciblé sur des savoir-faire à forte valeur ajoutée et sur l’international, gestion financière prudente. Le chiffre d’affaires consolidé de VINCI a progressé de 4,5 %, à 38,6 milliards d’euros. Cette évolution traduit une croissance organique de + 1,5 %, un effet change positif de + 0,8 % et l’impact de la croissance externe pour + 2,3 %. Celle-ci concerne principalement des acquisitions réalisées dans le contracting à l’international. En 2012, 37 % du chiffre d’affaires a été réalisé hors de France (42 % pour la branche contracting). La capacité d’autofinancement avant impôt et coût de l’endettement financier net (Ebitda) s’élève à 5,4 milliards d’euros (+ 1 %). Elle représente 14,0 % du chiffre d’affaires. Le taux de CAFICE/chiffre d’affaires de VINCI Autoroutes s’est légèrement amélioré en 2012, pour s’établir à 69,5 % (69,4 % en 2011). Le résultat opérationnel sur activité (ROPA) s’élève à 3,7 milliards d’euros, en légère hausse de 0,3 %. Il représente 9,5 % du chiffre d’affaires (9,9 % en 2011). Le taux de marge ROPA/chiffre d’affaires du contracting ressort à 4,2 % en 2012 (4,6 % en 2011). Cette baisse traduit principalement l’effet d’événements non récurrents chez Eurovia et VINCI Construction. Le résultat opérationnel (ROP), intégrant l’impact des paiements en actions (IFRS 2), des survaleurs et la contribution des filiales mises en équivalence, ressort à 3,7 milliards d’euros (+ 1,4 % par rapport à 2011). Le résultat net part du Groupe s’établit à 1 917 millions d’euros, en progression de 0,7 % par rapport à 2011. Le résultat net par action (après prise en compte des instruments dilutifs) ressort à 3,54 euros, en hausse de 1,6 %. Cette progression bénéficie des rachats d’actions réalisés au cours de l’exercice. L’endettement financier net s’élève à 12,5 milliards d’euros au 31 décembre 2012, en légère diminution sur douze mois. Le cash-flow opérationnel s’élève à 3,1 milliards d’euros en 2012. Il couvre entièrement les investissements réalisés par VINCI Autoroutes (1,1 milliard d’euros), les acquisitions de l’exercice (0,7 milliard d’euros) et les dividendes versés (1,1 milliard d’euros). Les notations de crédit BBB+ par Standard & Poor’s et Baa1 par Moody’s ont été confirmées avec perspective stable. Le Groupe a pu réaliser dans d’excellentes conditions plusieurs émissions et placements obligataires pour un montant total supérieur à 1,5 milliard d’euros, à un taux d’intérêt moyen de 3,66 %, et ainsi anticiper le refinancement de sa dette. VINCI continue de bénéficier d’un bon accès au crédit et a renouvelé pour cinq ans une ligne de crédit bancaire consentie à ASF pour 1,8 milliard d’euros. Au 31 décembre 2012, la liquidité du Groupe s’établit au niveau très élevé de 11,5 milliards d’euros. Elle se décompose en une trésorerie nette gérée de 5,0 milliards d’euros et des lignes de crédit bancaires à moyen terme de 6,5 milliards d’euros (à échéances 2016 et 2017). La dynamique commerciale de la branche contracting est restée soutenue en 2012, particulièrement à l’international. Au 31 décembre 2012, le carnet de commandes s’établit à 31,3 milliards d’euros, en hausse de plus de 2 % sur douze mois. Le carnet à réaliser à l’international représente 45 % du total. Il progresse de 12 % sur douze mois. 1.1 Faits marquants de la période Rapport de gestion 1.1.1 Nouveaux contrats/Principales acquisitions Offre publique d’achat simplifiée des titres Entrepose Contracting En avril 2012, VINCI a lancé une offre publique d’achat simplifiée visant les actions de la société Entrepose Contracting non encore détenues par VINCI (19,83 %), au prix de 100 euros par action. À l’issue de cette OPA, le 14 juin, VINCI détenait 97,37 % du capital de la société et a procédé à la mise en œuvre d’un retrait obligatoire sur les actions non apportées à l’offre. Au 31 décembre 2012, VINCI détient 100 % des actions d’Entrepose Contracting. Acquisitions réalisées par Eurovia En janvier 2012, Eurovia a conclu l’acquisition de NAPC, entreprise de construction routière, de terrassement et de génie civil basée à Chennai en Inde. NAPC a réalisé en 2012 un chiffre d’affaires de 95 millions d’euros. Fin mars 2012, Eurovia a acquis Carmacks, groupe de sociétés basé en Alberta au Canada. Carmacks, qui intervient dans la construction d’infrastructures routières et leur maintenance au travers de contrats de longue durée, a réalisé en 2012 un chiffre d’affaires de 212 millions d’euros. Acquisitions réalisées par VINCI Energies VINCI Energies a finalisé en septembre 2012 l’acquisition de la division Energieversorgungstechnik (EVT) du groupe Alpiq, regroupant ses activités d’ingénierie et de travaux dans les infrastructures d’énergies et de télécommunications en Allemagne et en Europe centrale. Renommé GA Gruppe, cet ensemble propose une offre complète de services d’ingénierie, d’études, de construction et de maintenance pour des opérateurs de réseaux de transport ou de distribution d’électricité, des opérateurs d’infrastructures de télécommunications et des clients industriels. Employant environ 3 000 salariés, GA Gruppe a réalisé en 2012 un chiffre d’affaires de 519 millions d’euros. 111

110 <strong>Rapport</strong> de gestion<br />

<strong>Rapport</strong> de gestion du Conseil d’administration<br />

Sommaire<br />

A. <strong>Rapport</strong> sur les comptes de l’exercice 111<br />

1. Comptes consolidés 111<br />

2. Comptes sociaux 118<br />

3. Dividendes 118<br />

B. Événements postérieurs à la clôture, tendances et perspectives 118<br />

1. Événements significatifs postérieurs à la clôture 118<br />

2. Informations sur les tendances 119<br />

3. Marchés du Groupe : saisonnalité de l’activité 119<br />

C. Facteurs de risques 120<br />

1. Risques opérationnels 120<br />

2. Risques financiers 123<br />

3. Risques juridiques 124<br />

4. Risques environnementaux et technologiques 124<br />

5. Couverture des risques par les assurances 125<br />

D. Mandataires sociaux et dirigeants 127<br />

1. Mandats et fonctions des mandataires sociaux 127<br />

2. Actions <strong>VINCI</strong> détenues par les mandataires sociaux 131<br />

3. Rémunérations et intérêts des mandataires sociaux 132<br />

4. Options et actions de performance 134<br />

E. Données sociales et environnementales 138<br />

1. Responsabilité sociale 139<br />

2. Environnement 150<br />

3. Responsabilité sociétale 159<br />

4. Note méthodologique du reporting social et environnemental 166<br />

F. Renseignements généraux sur la Société et son capital 169<br />

1. Identité de la Société 169<br />

2. Relations entre la Société et ses filiales 170<br />

3. Renseignements sur le capital de <strong>VINCI</strong> 171<br />

4. Éléments susceptibles d’avoir une influence en cas d’offre publique 174<br />

5. Autres informations sur la Société faisant partie intégrante du « <strong>Rapport</strong> de gestion » 175<br />

<strong>Rapport</strong> d’assurance modérée des commissaires aux comptes sur une sélection d’informations sociales, environnementales et sociétales.

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