Sanduk Comores - Cerise

RAPPORT DE RECHERCHE
Union Régionale des Sanduk d’Anjouan
COMORES
Performances sociales,
analyse de la clientèle et
impact
Carine REBOUL, CERISE
Septembre 2006

• iram Paris (siège social)
49, rue de la Glacière 75013 Paris France
Tél. : 33 (0)1 44 08 67 67 • Fax : 33 (0)1 43 31 66 31
iram@iram-fr.org • www.iram-fr.org
• iram Montpellier
Parc scientifique Agropolis Bâtiment 3 •
34980 Montferrier le Lez France
Tél. : 33 (0)4 99 23 24 67 • Fax : 33 (0)4 99 23 24 68
iram34@iram-fr.org

Sommaire
SOMMAIRE 3
INTRODUCTION 5
1. CONTEXTE ET HISTORIQUE DES SANDUK 7
1.1. Le contexte comorien et anjouannais 7
1.1.1. Historique et évolution de l’archipel des Comores 7
1.1.2. Organisation sociale 8
1.1.3. Economie 8
1.2. Le réseau Sanduk 10
1.2.1. Historique du projet 10
1.2.2. L’Union Régionale des Sanduk d’Anjouan, aujourd’hui 11
1.2.3. La place des Sanduk dans l’économie anjouannaise 14
2. ANALYSE DE LA STRATEGIE ET DES PERFORMANCES SOCIALES
DES SANDUK 15
2.1. Objectifs et méthode de l’étude SPI-CERISE 16
2.2. Les résultats de l’étude SPI-CERISE 16
2.3. Conclusion sur la stratégie sociale des Sanduk 20
3. OBJECTIFS ET METHODES DE L’ETUDE SUR LES CLIENTS 22
3.1. Objectifs de l’étude 22
3.2. Hypothèses de l’étude 23
3.3. La méthode d’échantillonnage 24
4. L’ANALYSE DE LA CLIENTELE ET DE L’IMPACT DU CREDIT 26
4.1. Le profil des membres de l’IMF 26
4.1.1. Classe d’âge : 26
4.1.2. Niveau scolaire 27
4.1.3. Niveau de pauvreté de la clientèle 28
3

4.1.4. Activités des clients 30
4.1.5. Autres sources de financement des activités 31
4.2. L’utilisation du crédit 32
4.2.1. Activités financées 32
4.2.2. La part du crédit dans l’investissement total 42
4.2.3. Trajectoires de crédit 44
4.3. Analyse des remboursements 48
4.3.1. Les problèmes de remboursement 48
4.3.2. Sources de remboursement 52
4.3.3. Clients inactifs 54
4.4. Impact 57
4.4.1. Impact positif 58
4.4.2. Impact négatif 64
4.4.3. Satisfaction des produits 66
4.4.4. Degré de connaissance des clients 67
CONCLUSION SUR LES PERFORMANCES SOCIALES ET L’IMPACT DES
SANDUK 69
4

Introduction
Au cours de ses douze années d’existence le réseau des sanduk d’Anjouan a connu des
mutations profondes tant d’un point de vue interne, dans son organisation, qu’externe, dans
l’adaptation de ses services aux changements de son environnement. Petit territoire insulaire,
Anjouan a vu se dégrader sa situation économique et politique durant la dernière décennie, ce
qui a paradoxalement favorisé le développement de cette institution de microfinance (IMF),
devenue l’Union Régionale des Sanduk d’Anjouan, suite à la crise séparatiste anjouannaise.
Sa pérennité institutionnelle et sa viabilité sont aujourd’hui bien établies et son autonomie
financière avérée. Elle possède le réseau le plus structuré et le plus viable, avec une
organisation avancée, comparée aux deux autres Unions Régionales de Sanduk de Grande-
Comore et de Mohéli. Sa couverture de l’ensemble des villages de l’île, le dynamisme, le
professionnalisme et la motivation de l’équipe de direction ainsi que son ancrage dans les
communautés villageoises en font ses principaux atouts. L’appropriation des objectifs et du
fonctionnement du réseau par ses clients et l’ensemble de la population anjouannaise est
aujourd’hui indéniable. Les sanduk s’intègrent parfaitement au paysage socioculturel et
économique anjouannais.
Aujourd’hui l’Union des Sanduk d’Anjouan est à la veille d’une nouvelle mutation
institutionnelle. Le cadre réglementaire des Comores a fortement évolué avec la parution en
2004 d’un décret concernant les Institutions Financières Décentralisées 1. Les Unions
Régionales des Sanduk doivent à présent se mettre en conformité avec ce nouveau cadre
réglementaire et demander un agrément à la Banque Centrale des Comores (BCC). Les
principales exigences de la BCC consistent en la sécurisation de l’épargne des déposants.
L’Union Régionale des Sanduk d’Anjouan doit ainsi avoir une meilleure maîtrise des impayés,
réduire les risques de détournement et accroître ses fonds propres en limitant ses dépenses.
C’est dans ce nouveau contexte de renforcement des contraintes financières que l’Union
Régionale des Sanduk d’Anjouan est en passe de créer de nouveaux partenariats afin de
s’adapter à ces évolutions.
Ce document présente les résultats d’une recherche socioéconomique axée sur le réseau
sanduk d’Anjouan et la perception de ce réseau par ses clients.
1 DECRET N°04-069/PR
5

Il propose une présentation du contexte dans lequel se sont inscrites les mutations du réseau
sanduk d’Anjouan, un bref aperçu de son fonctionnement et de l’état actuel du réseau, sa
stratégie et enfin, une étude sur ses clients.
La stratégie sociale est évaluée à travers un questionnaire destiné à savoir si l’IMF se
donne les moyens d’atteindre ses objectifs sociaux. Le questionnaire SPI-CERISE (Social
Performance Indicators 2 ), basé sur le fonctionnement interne de l’IMF, permet d’identifier ses
stratégies et les moyens mis en place pour parvenir à un impact social positif sur les clients et
leur environnement.
En parallèle à l’évaluation des stratégies, l’étude sur les clients met en évidence leurs
différentes caractéristiques et détermine l’impact de l’IMF sur les emprunteurs et leur famille.
Elle cherche à déterminer le profil de la clientèle des sanduk (les clients sont-ils
particulièrement pauvres ou exclus ? Quels types d’activités exercent-ils ?) et quelles dépenses
sont effectuées à l’aide des crédits ainsi que les difficultés rencontrées. Ceci afin d’obtenir une
vue d’ensemble des différents comportements des clients et faire en sorte que les produits et
services offerts évoluent de façon adaptée aux contraintes et aux besoins des clients.
L’analyse de l’impact permet de définir dans quelle mesure les crédits des sanduk participent
à l’amélioration des conditions de vie des clients et de leur entourage.
Les résultats sur le processus mis en œuvre pour atteindre des performances sociales
et les résultats de l’étude d’impact peuvent ainsi être combinés pour comprendre les liens
entre la stratégie et les effets de l’IMF sur ses clients.
2 Voir le site de CERISE : http://www.cerise-microfinance.org
6

1.1. Le contexte comorien et anjouannais
1.1.1. Historique et évolution de l’archipel des Comores
1. Contexte et historique des
Sanduk
La République Fédérale des Comores est située dans le canal du Mozambique, entre les côtes
nord de Madagascar et du Mozambique. Les Comores constituent un archipel composé de
trois îles ; Grande Comores (Ngazidja), Mohéli (Mwali) et Anjouan (Nzouani). Mayotte étant
restée rattachée à la France après l’indépendance.
La population est estimée aujourd’hui à 590 000 habitants 3 , pour une superficie inférieure à
2 000 Km². Sous occupation française depuis plus d’un siècle, les Comores ont proclamé leur
indépendance de façon unilatérale en 1975. Les Comores sont des îles volcaniques 4 aux terres
fertiles, mais soumises à une pression foncière et démographique importante, la densité de
population étant de 326 habitants au km² pour l’ensemble des Comores, et plus de 445
habitants au Km² pour Anjouan 5 .
Depuis l’indépendance, les Comores ont connu une succession de régimes et de coups d’état
qui ont renforcé et concentré les pouvoirs en Grande-Comore. Ce qui aboutit en 1997, à une
importante crise politique et institutionnelle. Des mouvements séparatistes se développent
sur l’île d’Anjouan et déclarent unilatéralement l’indépendance d’Anjouan vis-à-vis du
pouvoir de la Grande-Comore.
Face à cette crise, l’Organisation de l’Unité Africaine (OUA) proclame un embargo sur l’île
d’Anjouan, en février 2000. Cet embargo suspend toutes les liaisons maritimes et aériennes,
ainsi que les communications téléphoniques et les transferts bancaires. Les bailleurs de fonds
quittent alors l’île. Cet embargo a d’importantes retombées économiques sur les habitants
d’Anjouan, l’économie dépendant des importations, essentiellement alimentaires et de
carburant, et des exportations de matières premières, telles que la vanille, l’ylang-ylang et le
3 Données du recensement général de la population et de l’habitat de 2003 (Direction statistique des Comores)
4 Volcans éteints à Anjouan et à Mohéli, mais toujours en activité en Grande Comores (Khartala)
5 Recensement général de la population, 2003
7

girofle. Les conséquences sanitaires ont aussi été désastreuses. On a constaté une importante
recrudescence des épidémies de choléra durant cette période.
L’embargo est levé en juillet 2001 et un nouvel accord est signé entre les trois îles, prévoyant
la création d’une nouvelle entité comorienne. Chaque île conserve une certaine autonomie
financière et administrative. Puis une nouvelle constitution instaure une présidence tournante
entre les trois îles.
La crise politique et institutionnelle persiste toujours aujourd’hui et a laissé des traces tant au
niveau économique qu’au niveau politique. Et particulièrement à Anjouan, gravement atteinte
par les conséquences de l’embargo.
1.1.2. Organisation sociale
La culture comorienne est le résultat de la rencontre entre les civilisations bantous et arabes
qui se sont succédées dans l’archipel, et qui ont donné une forte identité à l’organisation
sociale et aux coutumes comoriennes, chaque île gardant tout de même ses spécificités. Les
traces des Arabes se remarquent surtout par l’importance de la religion musulmane, qui est
pratiquée par la quasi-totalité de la population comorienne.
En Grande-Comore, les normes sociales sont plus rigides que dans les deux autres îles. Elles
se caractérisent par un accès au statut de noble par des rituels spécifiques à l’île. Le rang de
notable s’acquière par la réalisation du « Grand Mariage », très coûteux, donnant un droit de
parole à la mosquée et sur la place publique.
Cette structuration sociale n’existe pas à Anjouan. Le rang de notable ne s’acquière pas par
des cérémonies coutumières tel que le « Grand Mariage », mais davantage par le niveau de
richesses économiques et le niveau d’instruction de l’individu. Les politiciens, fonctionnaires,
religieux et intellectuels sont également considérés comme des notables et bénéficient d’une
grande influence sur la population.
1.1.3. Economie
Avec un PIB par habitant de 620$ en 2004, les Comores font partie des Pays les Moins
Avancés (PMA). Le pays est fortement dépendant de l’agriculture qui occupe plus de 80% de
sa population active et contribue à plus de 40% du PIB, générant la quasi-totalité des recettes
d’exportation (98%). Ces dernières sont constituées essentiellement de trois produits bruts et
semi-finis ; la vanille, le girofle et les huiles essentielles d’ylang-ylang, sujettes à des
fluctuations importantes des cours mondiaux. Malgré des eaux riches en produits marins, le
secteur de la pêche représente une faible part du PIB du pays. La pêche artisanale ne parvient
pas à subvenir aux besoins de la population.
8

L’île d’Anjouan importe la quasi-totalité des produits de base, de la boîte d’allumettes au riz,
aliment principal des Comoriens, des ustensiles de cuisine et tissus provenant principalement
de Dubaï et d’Arabie Saoudite, au poisson séché de Madagascar. Anjouan est donc fortement
dépendant de ses importations. Les importations sont plus de quatre fois supérieures en
valeur aux exportations.
Le développement de l’économie comorienne se heurte également à la faible taille du marché
domestique. Le secteur privé est largement dominé par le commerce de produits importés, ce
qui constitue une contrainte forte au développement de ce secteur auxquelles s’ajoutent le
manque d’infrastructures et de qualification de la main d’œuvre. Si le nombre de diplômés
universitaires est relativement élevé par rapport à la population, ce n’est pas le cas pour le
personnel technique de niveau intermédiaire, insuffisant voire inexistant. Ce qui engendre un
manque de culture entrepreunarial et un effet de mimétisme conduisant à se lancer dans des
créneaux déjà occupés et saturant le marché.
Ce manque de diversification et l’insuffisante productivité de l’économie anjouannaise
constituent un obstacle non seulement pour le développement du pays, mais aussi accroît la
difficulté du développement de services financiers, tels que les sanduk.
Le système économique comorien fonctionne grâce à trois leviers : les exportations de
produits agricoles de rente, l’aide internationale et les transferts de fonds privés issus de la
diaspora comorienne principalement de France métropolitaine et des migrants anjouannais
de Mayotte. Ces transferts représentent presque autant que les recettes de l’Etat. Ils sont
estimés en 1998 à 30 milliards de FKM (Matisse 6). Ils contribuent de façon significative à la
formation des revenus des ménages et sont à l’origine de divers investissements à caractère
social et à des financements communautaires. Il y aurait 53 000 comoriens des trois îles à
Mayotte, en 2002, sur une population mahoraise de 250 000 habitants. Séparée d’environ 70
km de mer de Mayotte, les habitants d’Anjouan sont incités à risquer leur vie pour avoir un
meilleur niveau de vie. Ce qui d’une part est déstabilisant pour l’économie anjouannaise qui
voit partir une main d’œuvre jeune et masculine, mais qui permet l’envoie de transferts pour
les familles de migrants et ouvre des opportunités de commerce entre les îles.
Ces vingt dernières années, les Comores ont enregistré des taux de croissance négatifs,
aggravant le niveau de vie de la population, d’autant qu’on a pu constater une diminution de
l’aide publique internationale. La population comorienne est très jeune : plus de la moitié a
moins de 20 ans en 2001. Le rapport de dépendance globale se situe à 93%, c'est-à-dire que
chaque personne active aux Comores a à sa charge en moyenne neuf autres personnes soit
très jeunes, soit très âgées. D’où les défis conséquents pour le pays, notamment en matière
6 Perspective de développement aux Comores
9

d'éducation, de santé, de nutrition, d'emploi, compte tenu de la faiblesse du taux d'activité
estimé à 45% 7.
C’est dans ce contexte difficile de crise économique et institutionnelle continuelle, d’absence
de l’Etat et d’infrastructures adéquates que le projet Sanduk s’est mis en place.
1.2. Le réseau Sanduk 8
Le projet sanduk, premier programme de microfinance à avoir été mis en place aux Comores
est né du constat de l’absence de services financiers adaptés à la population comorienne. Des
banques commerciales étaient destinées à la couche de la population la plus aisée et n’étaient
pas accessibles au citoyen comorien moyen, trop pauvre pour pouvoir prétendre à des
services d’épargne ou de crédit. Le réseau a plus de dix ans, il a connu une croissance et des
changements importants depuis sa création. L’Union Régionale des Sanduk d’Anjouan (UR),
séparée depuis 1999 de l’Union Nationale, mais restant sous sa tutelle jusqu’en 2003, est
particulièrement performante.
Son fonctionnement est bien adapté aux réalités locales. L’appropriation par ses bénéficiaires
est largement atteinte, notamment depuis la période de l’embargo durant laquelle les sanduk
n’ont cessé de fonctionner, ce qui a constitué un important soutien à l’activité économique de
l’île et donc à la population.
L’offre de crédit très flexible, le fonctionnement décentralisé et les valeurs de « démocratie
participative » que les sanduk véhiculent, contribuent à l’appropriation du projet par les
habitants d’Anjouan.
1.2.1. Historique du projet
Le projet Sanduk a débuté en 1991 à l’initiative du Gouvernement comorien et de l’Agence
Française du Développement (AFD). L’objectif était de créer un système financier
décentralisé (SFD), et de donner ainsi à la population exclue, pour la très grande majorité, du
système bancaire formel, un moyen de financer ses activités. L’AFD demande à l’Institut de
Recherche et d’Applications des Méthodes de développement (IRAM), au Groupe de
Recherche et d’Echanges Technologiques (GRET) et à des cadres comoriens, de mener une
étude pour identifier les besoins de la population en petits crédits. Cette étude révèle une
forte culture associative au sein des villages, par ailleurs faiblement organisés. Une institution
7 Rapport Nationale sur les Objectifs du Millénaire pour le Développement, PNUD, 2003
8 Sanduk signifie caisse ou coffre en comorien
10

de microfinance sous forme d’association villageoise de crédit et d’épargne autogérée
au niveau des villages est créée.
Les premières caisses sont créées en Grande-Comore, en 1993. Début 1994, les premières
caisses anjouannaises sont mises en place, puis celles de Mohéli.
L’objectif est de créer une institution financière décentralisée, devant atteindre rapidement
une pérennité financière ; « L’Union Régionale des Sanduk d'Anjouan (UR) a pour objet
de mettre en œuvre une institution financière spécifique à vocation permanente, ouverte aux
différentes catégories de la population, en priorité aux plus démunis 9»
Les principes d’autogestion et d’indépendance des caisses, nés de l’étude de terrain préalable,
doivent assurer la pérennité du réseau, en établissant une responsabilité locale des opérations
des caisses, les biens matériels et mobiliers devenant la propriété de la caisse et donc de la
communauté villageoise.
L’accent sera mis au départ sur les opérations de crédit plus que sur l’épargne. La collecte de
l’épargne ne débutera que deux ans après. Il fallait gagner la confiance des épargnants
potentiels en prouvant qu’il est possible de faire des crédits et d’obtenir des remboursements.
Il fallait d’autre part éviter, dans un premier temps, les couches de la population les plus
aisées, qui pourraient détourner l’outil à leur profit.
La progressivité des montants de crédit est mise en place dés le début du projet. Cette
stratégie vise à cibler les populations les plus démunies et à limiter les risques d’impayés.
L’octroi des crédits est conditionné par l’obligation de financer des activités productives
génératrices de revenus, par un système de garantie physique d’une valeur équivalente au
montant du crédit et par une « caution solidaire » d’un membre de la famille 10.
Depuis début 2004, l’Union fonctionne de façon autonome, tant d’un point de vue
organisationnel que financier.
1.2.2. L’Union Régionale des Sanduk d’Anjouan, aujourd’hui
L’Union Régionale compte aujourd’hui 36 sanduk, elle est composée d’une équipe d’environ
70 salariés et de 300 responsables locaux, représentants des villageois et gérants des caisses 11.
Elle représente plus de 26 000 clients, dont plus de 16 000 épargnants et environ 3 800
emprunteurs 12. Elle a connu une croissance très forte de son encours d’épargne (4 millions
9 Statuts de l’Union Régionale des Sanduk d’Anjouan, 1999, article 2
10 Les garanties peuvent être des parcelles cultivables ou constructibles, des animaux, des biens mobiliers, appartenant
souvent à l’ensemble de la famille. C’est pourquoi un membre de la famille doit être présent lors de l’octroi du crédit, afin de
vérifier que la famille à bien été mise au courant de la mise en garantie de ses biens.
11 Voir en annexe le fonctionnement des sanduk (Annexe 1)
12 Assemblée Générale de l’Union Régionale des Sanduk d’Anjouan, août 2005
11

d’euros 13) et de son encours de crédit (plus de 2 millions d’euros 14). Cependant elle connaît
depuis quelques temps une forte dégradation de la qualité de ses remboursements, passant
d’un taux de remboursement à 3 mois de 98,5% en 1999, à 94,5% en 2004, risque important
pour le bon fonctionnement de l’institution.
25000
20000
15000
10000
5000
Les produits offerts :
0
Evolution du nombre d'emprunteurs, d'usagers et d'épargnants
2001-2004
2001 2002 2003 2004
emprunteurs actifs usagers épargnants
Les sanduk proposent différents produits de crédits et d’épargne. Deux produits de crédits
sont destinés à des activités génératrices de revenus de particuliers et le troisième est destiné à
des projets partenaires du réseau. Deux produits d’épargne sont offerts par les sanduk.
Le « crédit de base » ou « crédit sanduk », est le premier crédit créé lors de la mise en place du
réseau. Il représente la majorité de l’activité crédit des sanduk. C’est un crédit à vocation
productive, d’un montant compris entre 25 000fc (50€) et 750 000fc (1 500 €). Il offre une
grande possibilité d’utilisation et une grande flexibilité de durée (4 à 20 mois, avec un différé
de remboursement de 30 à 90 jours) et de mode de remboursement (fréquence de
13 soit 2 milliards de francs comoriens au 1er juillet 2005
14 soit 1 milliard de francs comoriens, au 1er juillet 2005
99
98
97
96
95
94
93
92
91
90
89
Evolution du taux des remboursement
1999 2000 2001 2002 2003 2004
12

emboursement mensuelle ou par tranches de 2 à 6 mois). Le taux d’intérêt est de 2% par
mois sur le capital restant dû.
Le « crédit déplafonné » se différencie du crédit de base par son montant allant de 750 000FC
(1 500€) à 2 000 000FC (4000€). Créé pour éviter la pratique des prête-noms 15 et en raison
de la multiplication des adhésions de catégories de personnes relativement riches par rapport
à la clientèle ciblée, ce crédit est plus risqué pour le réseau que les crédits à plus faible
montant.
Enfin le « crédit pilote », démarré en 2002 est géré directement par l’UR. Il se fait
essentiellement avec des projets partenaires du réseau. Les montants ne dépassent pas 2
millions de FC (4000€). Les taux d’intérêt sont de 1 à 2% par mois selon le type de projet, et
sa durée de remboursement ne dépasse pas 24 mois. Les deux principaux crédits pilotes sont
des crédits financés par l’AIEB 16 destinés essentiellement au financement des activités de
pêche et les crédits DECVAS 17, financés par à 90% par le projet DECVAS et 10% par le
projet AMIE destinés à financer les cultures vivrières, principalement de bananes.
Il existe deux produits d’épargne : le dépôt à vue (DAV) et le dépôt à terme (DAT) ouverts à
tous les habitants du village, membres et non membres. L’épargne n’est pas obligatoire, et ne
constitue pas une condition préalable à l’octroi de crédit. Le DAV était jusqu’à fin 2004,
rémunéré de 2% à 3% selon les caisses. Il n’est plus rémunéré aujourd’hui, en raison de la
création du DAT, qui a pour objectif de stabiliser l’épargne et de limiter son coût. Les dépôts
sont bloqués sur le compte d’épargne pendant une durée de 6 mois (rémunéré à hauteur de
1,5% du montant épargné) ou 12 mois (rémunéré à hauteur de 4% du montant épargné).
ENCOURS AU
31/12/2004
(EN FRANCS
COMORIENS)
ENCOURS AU
31/12/2004
(EN EUROS)
PART DANS
L’ENCOURS DE
CREDIT
Crédit de base 900 000 000 1 800 000 90%
Crédit déplafonné 43 285 000 86 570 4,3%
Crédit pilote 1 000 769 792 2 001 540 5,7%
Epargne à vue
(dépôts de la clientèle)
1 727 642 965 3 455 286
Les sanduk proposent une gamme de produits flexible. Le client est libre de faire le choix de
son mode de remboursement, appuyé par les conseils du caissier avant l’octroi de son crédit.
15 Personne utilisant le nom d’un tiers pour prendre un crédit, sans forcément que le titulaire en soit informé, souvent pour
pouvoir bénéficier de montants plus importants que ceux que proposent les sanduk. Cette pratique est néanmoins
irrégulière.
16 Appui aux Initiatives Economiques de Base (FIDA)
17 Développement des cultures vivrières et appui semencier, financé par l’Union Européenne dans le cadre du 7e FED
(Fonds européen de développement)
13

1.2.3. La place des Sanduk dans l’économie anjouannaise
Les activités des Anjouannais étant majoritairement familiales, les crédits contractés par les
clients sont utilisés par l’ensemble du ménage. Plus de 26 000 personnes adhérent aux
Sanduk et peuvent ainsi bénéficier des crédits. Si l’on considère que chaque crédit représente
un ménage, le taux de pénétration est de 60,5% 18 des ménages. Par rapport à la population de
plus de 20 ans (PNUD, 2003), les sanduk ont un taux de pénétration de 17% sur l’ensemble
de la population.
Aujourd’hui fonctionnent 36 caisses villageoises, dont 18 inter villageoises regroupent entre 2
et 4 villages. Les sanduk desservent plus de 60 villages anjouannais, sur un total de 90 villages
sur tout le territoire, ce qui représente une couverture du territoire de 67%.
Le crédit sanduk constitue l’une des principales sources de financement des activités. Les
autres institutions financières décentralisées (IFD) ne répondent pas aussi bien aux besoins
de financement de la population ciblée par les sanduk. Les conditions de crédits demandant
le plus souvent une épargne préalable obligatoire et des garanties plus importantes, la
majorité des clients du sanduk n’ont pas accès aux services des autres IFD.
Les crédits octroyés par des particuliers sont rares et les systèmes de tontines perdent de leur
ampleur, en raison d’un affaiblissement de la confiance entre les individus.
En 2000, les sanduk représentaient environ « 9% du marché du crédit et d’épargne 19 » à
Anjouan, avec un encours de crédit de 690 456 FKM et d’épargne de 1 268 907FKM. Cette
part de marché est élevée par rapport au faible niveau de vie des clients du sanduk.
18 Il y a à Anjouan 42 938 ménages (Recensement Général de la Population et de l’Habitat, 2003, PNUD) et 26 000
adhérents qui prennent des crédits ou susceptibles d’en demander un.
19 Document de la stratégie de croissance et de réduction de la pauvreté, Union des Comores services de la Présidence
de la République / Commissariat général au plan, chap.3 p21
14

2. Analyse de la stratégie et
des performances sociales
des Sanduk
Tout comme un mouvement général se dessine dans le monde des entreprises pour les
«responsabiliser » sur leur impact social et environnemental et suivre leurs performances dans
ces domaines 20 , le monde de la microfinance commence à élargir le cadre d’analyse des
performances de ses institutions. Il s’agit non seulement de pouvoir approfondir et valoriser
dans le pilotage quotidien les analyses d’impact menées auprès des clients, mais aussi de
pouvoir développer et utiliser toute une nouvelle gamme d’outil de mesure, d’évaluation et
d’audit des performances sociales basés sur les informations internes à l’IMF.
L’étude des performances sociales des IMF a pour but de mettre à la disposition de ces
dernières un outil de pilotage interne permettant d’atteindre les objectifs sociaux qu’elles se
sont fixées. Elle permet également d’évaluer les moyens mis en œuvre par l’IMF pour
répondre à ses objectifs sociaux.
Cette étude se justifie, d’une part, par le besoin d’une IMF de s’interroger sur la population
effectivement ciblée, l’adaptation de ses services et produits à la clientèle cible, sa
participation à l’amélioration du capital social de ses clients et sa responsabilité sociale. Ce qui
permet de déterminer dans quelle mesure elle participe aux objectifs de lutte contre la
pauvreté.
D’autre part, elle se justifie par une intuition grandissante des IMF qu’améliorer leurs
performances sociales contribue à l’amélioration de leurs performances financières sur le
long terme et donc de leur pérennité. Ces liens entre performances financières et sociales
s’illustrent par les avantages que peuvent apporter la mise en valeur des performances
sociales du point de vue de la réduction des coûts de transaction, la capacité d’innovations
qu’elles sont susceptibles d’apporter et les bénéfices non seulement économiques mais aussi
sociaux pour leurs clients.
Le travail auprès du réseau des Sanduk a permis en premier lieu d’analyser les performances
sociales de l’IMF à partir de l’outil SPI-CERISE et de répondre à la question de la stratégie
sociale et des moyens mis en œuvre pour atteindre ses objectifs sociaux. L’étude SPI-
CERISE a été complétée ensuite par une étude sur la satisfaction et la perception de l’impact
20 Voir par exemple le site de la Global Reporting Initiative (http://www.globalreporting.org)
15

par les clients. Cette combinaison d’approche (SPI et impact) offre alors une image complète
de la stratégie sociale de l’IMF.
2.1. Objectifs et méthode de l’étude SPI-CERISE
Le questionnaire SPI-CERISE (2005) mesure les performances sociales des IMF à travers
quatre dimensions : (1) Ciblage des pauvres et des exclus, (2) Adaptation des services et des
produits aux clients cibles, (3) Amélioration du capital social et politique des clients et (4)
Responsabilité sociale de l’institution.
Cette étude évalue à chaque étape du processus (intention-action-résultats) la mise en relation
des principes de base et des actions engagées. La mesure des performances sociales s’attarde
sur l’analyse des objectifs sociaux et leurs liens avec les actions et les mesures correctives
mises en place par l’IMF pour atteindre ces objectifs. Elle utilise essentiellement des
informations internes à l’IMF (principes et textes fondateurs, mode d’action et plans
d’affaires, système d’information et de gestion, etc.).
L’application de ce questionnaire aux Sanduk a fait l’objet d’un entretien approfondi avec Ali
Ahamadi, directeur exécutif de l’Union Régionale des Sanduk d’Anjouan.
2.2. Les résultats de l’étude SPI-CERISE
Rappel de la mission des Sanduk:
« L’Union Régionale des Sanduk d'Anjouan a pour objet de mettre en œuvre une institution
financière spécifique à vocation permanente, ouverte aux différentes catégories de la
population, en priorité aux plus démunis 21 »
Valeurs :
L’objectif initial du projet Sanduk est de répondre de façon pérenne aux besoins de
financement de la population exclue du système bancaire traditionnel. Les objectifs sociaux et
la viabilité financière sont deux valeurs prédominantes, mises sur un pied d’égalité.
Dimension 1 : Ciblage des pauvres et des exclus
Stratégie de ciblage : Les Sanduk ont pour objectif de toucher l’ensemble de la population
non « bancable » et la totalité des villages de l’île d’Anjouan et n’ont pas de stratégie de
ciblage individuelle définie.
21 Statuts de l’Union Régionale des Sanduk d’Anjouan, article 2 (Août 1999)
16

Au niveau du ciblage géographique, l’UR n’a pas de stratégie spécifique, le territoire étant
relativement restreint, leur objectif de ciblage est davantage basé sur une couverture totale de
l’île. Ce qui révèle une bonne performance au niveau du ciblage géographique.
Les caisses villageoises sont créées à la demande de la communauté villageoise et les critères
d’acceptation du dossier sont davantage la motivation des villageois pour créer leur sanduk
que le niveau de pauvreté du village.
Les Sanduk sont accessibles à l’ensemble des villageois, qui n’ont pas accès au système
bancaire pour une grande majorité d’entre eux 22 . La faible superficie de l’île et sa population
peu nombreuse font que le contexte est peu favorable à une stratégie de ciblage des
populations les plus pauvres.
Après avoir instauré un système de groupe solidaire, l’UR décide de le remplacer rapidement
par un système de garantie physique à valeur équivalente au crédit demandé, même si la
valeur de cette garantie est très rarement vérifiée par les instances de la caisse.
Les Sanduk sont présents dans des zones reculées, faiblement dotées en infrastructure
(routière, électricité…). 90% des caisses sont implantés en zone rurale où prédomine
l’agriculture vivrière. Les femmes ne représentent que 37% des emprunteurs.
Dimension 2 : Adaptation des services et des produits aux clients cibles
Les produits offerts par l’IMF ne sont pas des produits spécifiques. Mais ils offrent une
grande possibilité d’utilisation et une grande flexibilité, à la fois au niveau des montants, de la
durée et du mode de remboursement.
Les Sanduk proposent trois produits de crédits. Au-delà de ces trois produits, ils proposent
une grande flexibilité de remboursement. Il n’existe donc pas de crédits sociaux spécifiques,
mais l’octroi de crédit d’urgence est possible, si le client a une opportunité d’investissement
qui nécessite un crédit rapidement.
Il n’y a pour le moment, aucun produit d’épargne spécifique, les produits d’épargne, DAT
et DAV sont volontaires. Une réflexion s’est ouverte au sein de l’équipe technique sur la
création de nouveaux produits, notamment concernant l’épargne, pour le mariage,
l’éducation et le logement.
Au niveau de la décentralisation, l’IMF est performante. Les caisses étant présentes dans
plus de 60% des villages de l’île, elles sont très accessibles à l’ensemble de la communauté
villageoise.
22 99% des Anjouannais d’après le Directeur de l’UR
17

Les réunions d’étude des demandes de crédit ont lieu une fois par mois dans chaque caisse.
Des cas urgents peuvent faire l’objet d’une étude lors de réunions extraordinaires et le crédit
peut alors être octroyé rapidement.
Chaque client reçoit une fiche, en comorien, lors de l’octroi de son crédit sur laquelle sont
inscrits les dates de remboursement, le montant des intérêts et du capital. L’équipe technique
de l’IMF est très soucieuse de la transparence de l’information envers ses clients.
L’IMF a une politique spécifique dans chaque village afin d’adapter les services aux
besoins des clients. Les horaires et jours d’ouverture de la caisse sont décidés par le village.
Les demandes urgentes nécessitent parfois l’ouverture de la caisse un jour où celle-ci est
fermée, le caissier se rend alors disponible et ouvre la caisse pour ces cas particuliers. Les
coûts d’opportunité sont ainsi réduits pour le client.
L’IMF n’a pas encore mis en place une étude de marché formelle pour améliorer la
qualité des services. L’objet du crédit fait l’objet d’une discussion avec le comité de gestion
qui étudie, de façon superficielle, la rentabilité de l’activité financée. De nombreuses
discussions informelles entre le client et le caissier, ainsi qu’avec le comité de gestion de la
caisse du village, permettent de vérifier l’adaptation des services aux besoins des clients.
La plupart des départs de clients, ou plutôt de l’inactivité des clients, est due aux
importantes migrations de la population d’Anjouan, notamment vers Mayotte. L’IMF ne
considère pas avoir à faire à de réelles démissions.
L’IMF ne met plus à disposition de ses clients de services non financiers. En 2004, l’IMF a
mis en place un service d’alphabétisation fonctionnelle, financé sur fonds propres, destiné
principalement aux femmes, avec la collaboration d’une association locale d’alphabétiseurs.
Mais ce projet a pris fin en raison de financements insuffisants et la recherche de bailleurs
pour financer ce projet n’a pas été un objectif prioritaire de l’IMF.
Dimension 3 : Amélioration du capital social et politique des clients
Par son fonctionnement démocratique et la grande participation communautaire l’IMF
participe à l’amélioration du capital social et politique de ses clients. Les instances élues par la
population du village bénéficient de formations et leur rôle favorise le poids de ses membres
dans la communauté. Par ailleurs l’implantation d’un sanduk dans un village attire d’autres
projets et le bon fonctionnement de la caisse constitue un élément déterminant dans la mise
en place de nouveaux projets de développement au sein du village. Les clients ont accès à
l’ensemble des informations financières de l’institution, notamment aux bilans financiers du
Sanduk de leur village et de l’UR, lors des assemblées générales annuelles.
L’un des rôles du comité de gestion est le règlement des conflits, mais le conseiller de crédit,
le caissier et la direction sont aussi disponibles et peuvent être sollicités en cas de conflit.
Mais il n’existe pas d’instance spécifique de règlement des conflits.
18

Les femmes ne représentent que 37% des clients et sont sous-représentées au niveau des
instances de décision (20% des élus des instances des caisses et seulement 6% des
représentants au niveau de l’Union Régionale).
La caisse du village participe au financement de projet en faveur de la communauté
villageoise, tel que des projets d’adduction d’eau, la rénovation d’écoles, de mosquées ou de
dispensaires. Cette participation est un objectif indispensable pour l’appropriation des clients
au projet Sanduk.
Les instances ont l’opportunité, grâce à leur fonction au sein des Sanduk, de rencontrer les
pouvoirs publics et peuvent ainsi influencer la prise de décision dans leur région. Les
autorités locales n’hésitent pas à consulter la direction des Sanduk et réciproquement pour es
grandes décisions et les orientations pouvant affecter l’avenir du réseau.
Dimension 4 : responsabilité sociale de l’institution
L’IMF est particulièrement bien adaptée aux réalités et à la culture locale, étant gérée en
grande partie par la population villageoise. Elle fait donc l’objet d’une grande appropriation
de la part de la population. Elle participe à des projets de développement communautaire, ce
qui favorise son intégration dans le paysage villageois. Les instances élues de chaque caisse
ont pour rôle d’adapter, avec l’appui de l’équipe technique, les services offerts aux besoins
réels de la population.
Sa politique de ressources humaines ne répond pas à un plan d’action explicite et formel.
Etant donné le manque de formation généralisé dans toute l’île, il lui est difficile de trouver
du personnel compétent et fortement investi dans ses activités.
Aucun plan de formation n’est formalisé. Chaque employé, par type de poste, reçoit une
formation continue mais de façon irrégulière. 10% des employés (8) ont quitté l’équipe des
Sanduk, depuis deux ans, une seule de ces personnes a quitté les Sanduk par choix personnel,
les sept autres ont été licenciés pour détournement.
Les Sanduk fonctionnent sur un système participatif à la fois au niveau des clients, mais aussi
au niveau des employés. Les agents de crédits ont un rôle d’appui-conseil à la prise de
décision auprès des instances élues des caisses.
Les activités des caisses font l’objet de discussions et de réunions régulières avec les villageois
et leurs représentants, ce qui permet une évolution en harmonie avec la culture locale.
19

Responsabilité sociale**
13
Performances sociales par dimension
Ciblage des pauvres et des
exclus*
18
Amélioration du capital social et
politique**
17
Adaptation des produits et
services***
13
Performances sociales par sous-dimensions
Ciblage géographique
Responsabilité sociale envers la
communaut é
Ciblage individuel
Responsabilité sociale envers les
clients
Méthode de ciblage
Politique de ressources humaines
Empowerment
10
8
6
4
2
0
Représentat ion des clients
Services Plus
Confiance et partage de l'inf ormation
Axes définis par l'UR comme:
***objectif majeur
** objectif important
* objectif mineur
Diversité des services
Qualité de services
2.3. Conclusion sur la stratégie sociale des Sanduk
D’un point de vue général, l’IMF est performante dans l’amélioration du capital social et
politique de ses clients et dans sa stratégie de ciblage des pauvres et des exclus. Son
fonctionnement démocratique et le principe de caisses locales autogérées par la population
villageoise, en font son point fort. La responsabilité sociale de l’IMF constitue son point
faible, l’absence d’organisation de plan de formation formel et d’étude spécifique sur les
clients lui font défaut.
La stratégie de ciblage individuel n’étant pas un objectif principal de l’IMF, qui compte
toucher l’ensemble de la population anjouannaise relativement pauvre par rapport aux autres
îles, a pour conséquence une note élevée pour la première dimension. Cet objectif de
couverture totale de l’île et la faible superficie de ce territoire lui confèrent un haut niveau de
performances en matière de ciblage.
20

L’absence de produits spécifiques d’épargne et de crédits, malgré la grande flexibilité des
modalités du crédit, conjuguée au manque de stratégie de ciblage individuel envers les plus
pauvres, ne l’avantage pas pour l’adaptation des services et produits aux populations cibles.
Mais on s’aperçoit que les performances de l’IMF, dans chacune des dimensions inégales.
Dans la première dimension, la méthodologie de ciblage et le ciblage individuel font défaut,
alors que l’IMF est particulièrement performante dans le ciblage géographique. Par rapport
aux deux autres îles, Anjouan est particulièrement pauvre. Dans la dimension 2, la diversité
des services est l’un de ses points forts, conséquence de la grande flexibilité des modes de
remboursement, qui permet de proposer aux clients une grande diversité de produits de
crédit. Pour la dimension 3, pour laquelle l’IMF est la plus performante, son atout majeur est
principalement le système de représentation des clients dans les instances de décisions de
l’institution. La dernière dimension, point faible de l’institution, montre tout de même un
certain niveau de performance du point de vue de la responsabilité sociale de l’IMF envers la
communauté, grâce à sa participation, certes irrégulière, à des initiatives locales de
développement.
21

3.1. Objectifs de l’étude
3. Objectifs et méthodes de
l’étude sur les clients
L’objectif général de cette partie est de mieux comprendre le comportement des clients et
l’impact positif ou négatif qu’engendre leur participation au réseau Sanduk.
L’étude consiste à faire un état des lieux de la situation des clients emprunteurs des Sanduk.
Elle cherche à déterminer les stratégies des différents types de clients ainsi que l’impact du
crédit sur les individus, leur famille et leurs activités. Elle se justifie à différents niveaux.
Les crédits octroyés par les Sanduk ne font l’objet d’aucune vérification formelle de leur
utilisation. Lors de l’étude de la demande de crédit, l’objet du crédit est étudié, mais une fois
que le crédit est octroyé, l’emprunteur peut l’utiliser à sa guise. Les informations recueillies
par les responsables du réseau, tant au niveau régional que local, malgré la proximité des
représentants locaux élus, sont très limitées.
Pour la pérennité du programme et afin de mieux adapter les services et produits offerts, il
s’avère nécessaire d’étudier de façon approfondie l’utilisation du crédit et de mieux connaître
la situation des clients.
De plus, une institution de microfinance (IMF) ayant pour objectif affiché de toucher les
populations « non-bancables» et pauvres, a besoin de savoir si elle touche bien le public cible
et les changements et conséquences qu’elle engendre sur ses clients. Il est important pour son
fonctionnement et sa pérennité de savoir dans quelle mesure ses clients tirent des bénéfices
de leur participation au réseau.
Par ailleurs, la satisfaction de la clientèle par rapport aux produits offerts et au mode de
fonctionnement n’a pas fait l’objet d’une étude formelle récente. Mesurer le degré de
satisfaction et inciter les clients à faire des suggestions d’amélioration des produits offerts,
permettra à l’IMF d’adapter son fonctionnement et ses services aux réalités et aux besoins de
la population.
Enfin, les départs de clients sont très difficiles à déterminer. Les adhérents du Sanduk, même
lorsqu’ils ne prennent plus de crédit, ne démissionnent pas. Ils ne sont ni identifiés ni
comptabilisés ni enregistrés dans le Système d’Information et de Gestion (SIG). Connaître les
causes du non renouvellement des demandes de crédits permettrait de mieux identifier les
22

dysfonctionnements et les failles du système, dans le cas où elles sont inhérentes au
fonctionnement du Sanduk, et permettrait ainsi d’y remédier. Cela permettrait également de
mieux connaître l’environnement socio-économique dans le cas où les causes de l’inactivité
sont externes au Sanduk.
3.2. Hypothèses de l’étude
Le questionnaire contient six parties principales, chacune comprenant les éléments suivants :
La partie introductive cherche à déterminer les caractéristiques générales du client enquêté
(sexe, âge, niveau d’études, activités principales et secondaires, situation matrimoniale). Cette
partie permet d’identifier le client suivant les critères définis par l’échantillonnage et de
connaître les modalités de ses activités (activités familiales, séparation du budget familial et de
l’activité).
La première partie concerne les utilisations et les difficultés de remboursement des
crédits (secteurs d’activité, produits ou prestations acquis par les deux derniers crédits,
utilisateurs, part de l’investissement total que représente le crédit, difficultés de
remboursement et leurs sources, sources de remboursement du crédit). Elle s’attarde
particulièrement sur les deux derniers crédits.
Des questions plus générales concernent les crédits précédents afin de déterminer les causes
des difficultés de remboursement, les sources de remboursement et la proportion de
personnes ayant été contraintes à la décapitalisation pour rembourser leur crédit.
La deuxième partie de l’enquête cherche à déterminer les autres sources de financement
utilisées par les clients en complément du crédit pour le financement de leurs activités.
La troisième partie du questionnaire est relative à la question de l’impact du crédit sur les
clients et leur environnement. Elle commence par une question d’appréciation générale du
client ; « le crédit vous a-t-il aidé ? ». La réponse positive ou négative se rapporte chacune à la
section « impact positif » ou « impact négatif ».
Nous cherchons à déterminer à quel niveau l’impact du crédit a été positif ou négatif pour le
client (revenu, bien-être du ménage, conditions d’habitat, activités).
La quatrième partie concerne la satisfaction des clients par rapport aux produits et
services offerts par les Sanduk, ainsi que leur degré d’information sur le fonctionnement du
Sanduk.
La cinquième partie cherche à déterminer le niveau de vie des clients, à travers la structure
familiale des ménages, le niveau de d’alimentation, la possession d’actifs (terre, bétail,
23

véhicule, électroménager…), le type de logement et l’accès aux infrastructures électriques et
hydrauliques.
Enfin, la sixième partie concerne uniquement les clients « inactifs », n’ayant pas pris de
crédit depuis plus d’un an. On cherche, dans un premier temps, à déterminer les raisons de
cette inactivité, et particulièrement si ces raisons son endogènes ou exogènes au Sanduk.
Dans un deuxième temps on veut connaître l’évolution des activités du client depuis son
départ et ses intentions vis-à-vis du Sanduk.
3.3. La méthode d’échantillonnage
Les enquêtes ont porté sur un nombre total de 151 clients. L’échantillonnage s’est fait selon
trois critères : sexe, zone (urbaine/rurale) et caractéristique de clients :
• Emprunteurs sélectionnés de façon aléatoire (« clientèle »)
• Clients ayant pris de nombreux crédits, entre 6 et 10, selon l’ancienneté du sanduk
(« clients ayant pris de nombreux crédits »)
• Clients ayant pris peu de crédit et n’ayant pas pris de crédits depuis plus d’un an
(« clients inactifs »)
N’ayant pas de données fiables sur les activités exercées par les clients, il n’a pas été possible
de prendre ces caractéristiques pour sélectionner l’échantillon.
Les seules informations fiables que nous ayons à notre disposition sont le pourcentage de
femmes pour l’ensemble du réseau (37%) et le pourcentage de Sanduk urbains (4 sur 35, soit
11%). 11 Sanduk ont été sélectionnés, 2 urbains 23 et 9 ruraux 24.
La répartition des échantillons par sexe :
Les données sur la répartition par sexe dans chacun des échantillons ne sont pas disponibles
dans le SIG. La proportion de femmes dans chaque échantillon a été augmentée afin d’avoir
un nombre de femmes enquêtées représentatif et supérieur à 20 enquêtées.
23 Domi et Habomo (sanduk créé par des femmes, les hommes ayant accès au crédit que depuis 1996, et ne participant que
très peu à l’activité de la caisse
24 Koni Ngani, Moya, Ongojou, Chandra, Mramani, Mremani, Bambao Matsanga, Adda et Bazimini
24

« CLIENTELE »
« CLIENTS AYANT PRIS DE
NOMBREUX CREDITS »
« CLIENTS
INACTIFS »
TOTAL
hommes Effectif 31 31 21 83
Part de l’effectif 61% 55% 48% 55%
femmes Effectif 20 25 23 68
Part de l’effectif 39% 45% 52% 45%
Total Effectif 51 56 44 151
Part de l’effectif 100% 100% 100% 100%
L’échantillon « clientèle » est représentatif de la répartition par sexe de l’ensemble des clients,
alors que les échantillons « clients ayant pris de nombreux crédits » et « clients inactifs » ne
conservent pas les proportions réelles. Ces disproportions sont dues principalement, pour
l’échantillon « clients ayant pris de nombreux crédits », aux difficultés de trouver les hommes
dans leur village en pleine journée, souvent partis au champ ou chauffeurs de taxi. Pour
l’échantillon « clients inactifs », les difficultés sont d’une autre sorte. De nombreux clients
inactifs et principalement les hommes, ne prennent plus de crédit pour des raisons de
migration, principalement vers Mayotte, mais aussi vers la Grande-Comore.
Pour analyser les comportements de la clientèle des sanduk nous prendrons comme
échantillon représentatif l’échantillon « clientèle », sélectionné de façon aléatoire et
conservant les proportions entre hommes et femmes.
25

4. L’analyse de la clientèle et
de l’impact du crédit
Le questionnaire a nécessité une préparation d’environ 1mois, hors terrain. Cette première
étape a consisté à prendre connaissance des éléments de fonctionnement et d’évolution des
sanduk depuis leur création et à définir une partie des objectifs et du contenu du
questionnaire d’enquête.
La formation des interprètes aux techniques d’enquête et à la démarche de l’étude, ainsi que
l’adaptation du questionnaire avec l’appui du directeur exécutif de l’UR ont duré 3 semaines.
Les entretiens ont demandé 30 minutes à chaque client interrogé et ont nécessité 37 jours
d’enquête de terrain, environ 3 jours par sanduk de village.
4.1. Le profil des membres de l’IMF
4.1.1. Classe d’âge :
La moyenne d’âge de la clientèle est de 39 ans. La classe d’âge la plus représentée est celle des
25/35 ans (35%), suivie de celle des 35/45 ans (29%), représentant à elles deux plus de 60%
de la clientèle totale.
La classe d’âge 18/25ans est moins représentée (10%) alors qu’elle représente plus de 12% de
la population générale d’Anjouan (RGPH, 2003). Cette différence s’explique principalement
par l’importance du phénomène de migration des populations jeunes vers Mayotte, pour
vendre leur force de travail et envoyer des transferts d’argent à leur famille.
26

4.1.2. Niveau scolaire
45 55 ans
18%
Classe d'âge de l'échantillon 1
35 45 ans
29%
55 et +
8%
18 25 ans
10%
25 35 ans
35%
L’Union des Sanduk d’Anjouan touche une population peu instruite dans l’absolu, mais plus
instruite que la moyenne nationale.
Si 43% des clients n’ont jamais été scolarisés, la part des diplômés du supérieur est
relativement importante (20%), constitué principalement d’hommes et de fonctionnaires.
Niveau de scolarisation de la clientèle
études
supérieurs
20%
niveau bac
12%
7 à 12 ans
8%
1 à 6 ans
18%
aucune
scolarisation
43%
Le niveau plus élevé de scolarisation des clients se confirme par la comparaison avec les
données issues de l’Enquête Budget-consommation des ménages de 1995. Alors que la majorité de la
population générale (56%) n’a jamais été scolarisée, moins de un client sur deux n’a jamais
27

été à l’école (43%). De plus les clients sont 39% à avoir atteint un niveau secondaire ou
supérieur, contre seulement 23% de la population anjouannaise.
Les différences de niveaux scolaires entre les sexes sont importantes. 60% de la clientèle
féminine n’a jamais été scolarisées, contre seulement 32% de la clientèle masculine. 10% des
femmes ont un niveau secondaire ou supérieur, contre 58% des hommes clients des sanduk.
Ces chiffres montrent bien les inégalités d’accès à l’éducation entre les hommes et les
femmes. L’Union des Sanduk touche donc davantage les femmes que les hommes exclus du
système scolaire.
Nous constatons que les hommes clients des sanduk sont plus instruits que la moyenne
nationale, alors que les données pour les femmes en sont plus proches 25.
Si la proportion de femmes clientes ayant un niveau secondaire et supérieur est faible (10%),
elle est plus importante pour celles ayant suivi un cursus primaire (30% contre 18% en
moyenne). Les femmes n’ayant jamais été scolarisées représentent 60% chez les clientes des
sanduk, contre 66% en moyenne au niveau national.
4.1.3. Niveau de pauvreté de la clientèle
Les ménages clients des sanduk sont moins pauvres que la moyenne des ménages de l’île,
selon les critères présentés dans le tableau suivant. 59% des clients bénéficient de l’électricité
du réseau, contre 21% des ménages d’Anjouan.
58% des clients ont une installation d’eau à domicile contre seulement 39% des ménages
anjouannais. Parmi les 42% restant, la proportion de clients des sanduk à aller chercher de
l’eau à la rivière est plus de deux fois plus importante que celle de la moyenne des ménages.
Le pourcentage de ménages possédant des biens de « confort », tels qu’une télévision, une
voiture, un réfrigérateur ou une radio, est plus important chez les clients du sanduk par
rapport à la moyenne des ménages anjouannais.
10% des clients possédant une télévision et un tiers des clients possédant un réfrigérateur
considèrent que ces acquisitions ont pu se faire, directement ou indirectement, grâce au
crédit.
La proportion de ménages ne possédant aucun de ces biens est néanmoins plus importante
chez les clients des sanduk par rapport à l’ensemble des ménages anjouannais. Ceci met en
évidence un écart important de richesses parmi les clients des sanduk. Les clients des sanduk
sont en moyenne plus riches que la population anjouannaise, mais il y a une plus forte
25 Voir annexe 3, tableau 1
28

proportion de très pauvres chez les clients par rapport à la moyenne de la population
générale.
Les conditions d’habitation sont meilleures pour les clients des sanduk par rapport aux
ménages d’Anjouan. 65% des clients habitent dans des maisons avec un toit en « dur » et
70% avec des murs en béton contre 40% et 53% des ménages anjouannais.
Mode d’éclairage
CLIENTELE DES SANDUK MOYENNE ANJOUAN
Urbain Rural Total Urbain Rural Total
Electricité du réseau 100% 52% 59% - - 21%*
Générateur électrique 0% 11% 10% - - 2,2%*
Lampe à pétrole 0% 36% 31% - - 69,1%*
Accès à l’eau
Domicile 100% 52% 58% - - 39,2%*
Chez le voisin 0 27% 24% - - 20,5%*
Fontaine publique 0 11% 10% - - 28,7%*
Rivière 0 9% 8% - - 3,25%*
Possession d’actifs
Bovins 17% 45% 42% - -
Moutons/chèvres 17% 34% 32% - -
Voiture 33% 5% 8% - - 4%**
Moto 0 7% 6% - -
Télévision 67% 43% 46% - - 12%**
Réfrigérateur 57% 41% 41% - - 9%**
Radio 43% 52% 51% - - 43%**
Aucun des 5 éléments précédents 29% 40% 39% - - 36,5%**
Habitat
Nature du toit
- béton 100% 60% 65% - - 40%**
- tôle 0 24% 21% - - 37%**
- paille/ feuilles de cocotiers 0 16% 14% - - 15%**
Nature des murs
- béton 100% 65% 70% - - 53%**
- tôle 0 19% 16% - - 4%**
- feuilles de cocotiers 0 16% 14% - - 36%**
*PNUD, Recensement général de la population et de l’habitat, 2003
** Direction Générale du Plan, Enquête à indicateurs multiples, 2000
Afin d’affiner l’analyse et d’identifier différents comportements selon le niveau de richesse
des clients, nous élaborons un indice de pauvreté à partir de sept indicateurs : possession
d’actifs, taille du ménage, accès à l’eau, niveau d’éducation du chef de ménage, niveau
d’alimentation, mode d’éclairage et scolarisation des enfants à l’école privée. Cet indice
permet de classer la clientèle des sanduk en trois catégories de richesse : les « pauvres », les
29

« moyennement pauvres », les « riches », chacune représentant un tiers des clients
interrogés 26 .
CLIENTELE DES CLIENTS AYANT PRIS CLIENTS
SANDUK
BEAUCOUP DE CREDITS INACTIFS TOTAL
pauvres 29% 30% 34% 31%
Moyennement pauvres 35% 34% 27% 32%
Riches 35% 36% 39% 36%
Total 100% 100% 100% 100%
Le niveau de pauvreté par sexe met en évidence une disparité des profils masculins et
féminins. Le niveau moyen de pauvreté est davantage représenté chez les femmes, avec 40%
d’entre elles, alors que chez les hommes il y a une plus forte proportion de « riches » (41%).
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
4.1.4. Activités des clients
33%
Niveau de pauvreté par sexe
27%
41%
29%
40%
hommes femmes
Il est difficile d’identifier le secteur d’activité des clients, étant donnée la pluriactivité de la
plupart d’entre eux. Seulement 43% des clients n’ont qu’une seule activité, 57% ont deux
voire trois activités. Une grande partie des clients cumule des activités agricoles et de petit
commerce. La grande majorité des fonctionnaires, qui ne touchent leur salaire que tous les
trois mois en moyenne et accumulent les arriérés de salaire, augmentent leur revenu par une
seconde activité, principalement commerciale.
Ainsi 29% des clients déclarent comme activité principale l’agriculture, 27% le commerce,
20% l’artisanat, 12% sont fonctionnaires et 6% sans activité.
En faisant un croisement des données concernant les activités principales et secondaires des
clients, on trouve que 47% des clients sont agriculteurs, 49% sont commerçants, 27%
artisans et 18% fonctionnaires.
26 Voir annexe 2 pour le détail de la construction de l’indice
31%
pauvres
moyens
riches
30

Les commerçants et les agriculteurs représentent une part importante des clients des sanduk.
Moins d’un tiers des clients sont artisans et les fonctionnaires représentent une part non
négligeable de la clientèle.
4.1.5. Autres sources de financement des activités
Autres crédits
La grande majorité des clients interrogés (81%) n’a pas d’autre source de crédit pour financer
leurs activités que le crédit sanduk. 29 clients, soit 19% des clients interrogés utilisent une
autre source.
Seulement 4 crédits proviennent d’une autre institution de microfinance, 2 des MECK et 2
du projet AMIE, ce qui représentent 2% des clients interrogés. Ces 4 clients font partie de
l’échantillon des inactifs et ne prennent donc plus de crédit au sanduk depuis plus d’un an. Il
existe donc un effet de substitution des produits offerts par d’autres IMF au crédit sanduk,
mais ce phénomène reste marginal.
Les 25 autres crédits, soit 17% des clients, proviennent de la famille du client qui ne demande
pas d’intérêt.
Tontines
Plus d’un tiers des clients interrogés participent à une tontine (37%). 36% d’entre eux
utilisent l’argent de ces tontines pour les activités financées par le crédit et autant pour les
dépenses familiales courantes. 4% des clients disent utiliser la tontine pour rembourser le
crédit au sanduk.
Transferts de migrants
50%
40%
30%
20%
10%
0%
dépenses familiales
36% 36%
activté financée par l...
Utilisations des tontines
autre activité
4% 7% 4%
autre
remboursement du crédit
Près de la moitié des clients interrogés (47%) reçoivent des transferts d’argent de migrants.
Ces transferts sont principalement utilisés pour les dépenses familiales courantes (84%).
Seulement 14% des clients recevant des transferts disent en utiliser une partie pour financer
maison
25%
éducation
11%
31

leurs activités. Ces chiffres doivent être nuancés étant donnée le mélange des trésoreries du
ménage et des activités et la fongibilité qui en découle.
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
84%
dépenses
familiales
Utilisations des transferts de migrants
10%
épargne du
migrant
14%
1% 1%
activités autre éducation
Plus de la moitié des transferts proviennent de Mayotte (65%), ce qui illustre bien
l’importance des migrations anjouannaises vers Mayotte pour l’ensemble de l’économie
d’Anjouan et le maintien du niveau de vie de la population.
La clientèle des sanduk est surtout masculine, les femmes ne représentent que 37% des clients. Les sanduk ne
touchent pas une population particulièrement jeune, la grande majorité ayant plus de 25 ans, avec un niveau
d’éducation supérieur à la moyenne nationale. Ils touchent une population plus aisée que la moyenne,
possédant un nombre de bien plus important et bénéficiant davantage d’installations sanitaires et électriques.
Les clients, majoritairement pluriactifs, sont essentiellement des commerçants-agriculteurs, avec une partie
d’entre eux qui sont fonctionnaires (18%). Ils n’utilisent que très peu d’autres sources de financement pour
leurs activités. Les rares sources de financement extérieures aux crédits sont constituées de transferts de
migrants, principalement en provenance de Mayotte et de France métropolitaine, ou de tontines, système de
moins en moins utilisé. L’utilisation de crédits hors sanduk n’est que marginale, les crédits sanduk sont donc
une source essentielle de financement des activités des clients.
L’analyse du profil des clients met en évidence une disparité entre les sexes. Les clientes, sont moins instruites
et relativement plus pauvres par rapport aux hommes. Les sanduk touchent plus une population féminine
davantage exclue que la clientèle masculine. La pratique du crédit nécessite des capacités de gestion, qui se
caractérisent chez les hommes par des pré requis scolaires, et chez les femmes par la gestion quotidienne de la
vie domestique. Cependant leur faible niveau scolaire reste un frein au crédit.
4.2. L’utilisation du crédit
4.2.1. Activités financées
L’analyse de l’utilisation des crédits se base sur le dernier et l’avant dernier crédit octroyés aux
clients. Elle s’effectue à différents niveaux : la conformité de l’utilisation du crédit, l’objet du
32

crédit (secteur d’activité, activité précise, type d’investissement effectué) et la part du crédit
dans l’investissement total.
L’allocation d’un même crédit à différentes fins accroît la difficulté de l’analyse de l’utilisation
des crédits. Il existe également un biais important lié à la non séparation par les clients de la
trésorerie familiale et de celle de leurs activités, accentuant la fongibilité du crédit. Il est
probable qu’une partie des crédits soit utilisée à des fins de consommation courante des
ménages sans que cela n’apparaisse dans les résultats de l’étude.
Cependant, il est possible que l’utilisation directe du crédit à des fins de consommation,
dissimule le fait que le crédit ait permis au client d’utiliser ses ressources personnelles pour
des activités génératrices de revenus.
La conformité de l’utilisation du crédit :
Une utilisation conforme du crédit se définit par l’allocation du crédit dans des activités
génératrices de revenu. L’utilisation non conforme regroupe toutes les utilisations qui
concernent la consommation des ménages.
Si l’on prend l’ensemble des utilisations du crédit par client, utilisation principale et
secondaire (ce qui nous donne un total de 193 utilisations pour 151 crédits), nous constatons
que 14% de l’allocation des crédits sont destinés à la consommation 27.
Nous observons que 92% des clients utilisent le crédit principalement pour des activités
génératrices de revenu. Ce n’est donc qu’une partie résiduelle du crédit qui est utilisée
directement à des fins de consommation. Ce résultat signifie que 8% des crédits de
l’ensemble de la clientèle sont utilisés entièrement pour de la consommation. 6% des crédits
sont utilisés pour partie seulement à des fins de consommation 28. L’objet du crédit n’est donc
que très peu détourné.
27 Voir annexe 3.
28 ce qui explique l’écart entre les deux taux, le premier prenant en compte les utilisations principales et secondaires, alors
que le second ne comprend que les crédits qui ont entièrement été utilisés dans la consommation, soit 8%.
33

Conformité de l'utilisation principale du
crédit Utilisation
nonconforme
8%
Utilisation
conforme
92%
Ces résultats doivent tout de même être nuancés. Même si les crédits sont utilisés
directement dans la consommation, il est tout à fait probable que ce crédit dégage une partie
du revenu familiale permettant d’investir dans des activités génératrices de revenu.
L’objet du crédit : prédominance du commerce et faiblesse de l’agriculture
Le crédit est majoritairement utilisé dans des activités commerciales (61% de l’utilisation
principale déclarée). En deuxième position de l’utilisation principale du crédit, viennent les
autres activités, qui regroupent principalement les artisans (couturiers, ébénistes, distillateurs
d’ylang-ylang,…), et dans une moindre mesure les chauffeurs de taxi. Cette catégorie
représente 20% de l’utilisation des crédits.
L’agriculture ne représente que 12% des crédits, ce qui est relativement faible par rapport à la
proportion d’agriculteurs dans l’échantillonnage (45%) 29. Or la plupart des agriculteurs ont
une seconde activité (56%), voire une troisième.
Il apparaît que les agriculteurs ayant plusieurs activités choisissent d’investir leur crédit dans
des activités autres que l’agriculture. Ce qui sous-entend d’une part qu’il est moins avantageux
d’investir dans des activités agricoles que commerciales. D’autre part il semblerait que les
produits offerts par les sanduk soient mieux adaptés au secteur commercial qu’agricole.
Après analyse de nouveaux éléments, nous développerons et confirmerons cette hypothèse.
29 Il apparaît que les allocations du dernier et de l’avant dernier crédit divergent peu (15% pour l’agriculture, 7% pour la
consommation, 17% pour les autres activités, et 61% pour le commerce. C’est pourquoi nous ne mentionnerons que le
dernier crédit dans cette partie.
34

Secteur d'utilisation principale du dernier crédit
Construction
4%
Consommation
4%
Commerce
61%
Agriculture
12%
Autres activités
20%
En prenant en compte l’utilisation principale et l’utilisation secondaire du crédit, on constate
que 63% de la clientèle déclarent avoir utilisé une partie de ses crédits dans des activités
commerciales. La consommation a été l’une des allocations du crédit pour 18%, l’agriculture
18% et l’artisanat et autres activités 22%.
Les clients aux nombreux crédits sont plus nombreux à utiliser une partie de leur crédit dans
la consommation (27%) et dans le commerce (66%) alors que l’agriculture et les autres
activités ont une place moindre dans l’allocation des crédits.
Cette forme d’analyse démontre toujours la prédominance du commerce et la place
minoritaire de l’agriculture dans l’utilisation du crédit pour des activités génératrices de
revenu. Elle met particulièrement en évidence la place de la consommation dans l’utilisation
des crédits.
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Part de chaque secteur dans l'allocation du
crédit
(clientèle générale)
18%
63%
22% 18%
agriculture commerce autre activité consommation
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Part de chaque secteur dans
l'allocation du crédit
(clients ayant pris de no mbreux crédits)
14 %
66%
11%
27%
agriculture commerce aut re activit é consommat ion
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Part de chaque secteur dans
l'allocation du crédit
(clients inactifs)
16 %
61%
11%
23%
agriculture commerce autre activité consommation
La place prédominante du commerce dans l’allocation du crédit peut s’expliquer en partie par
des produits offerts plus adaptés à des activités commerciales qu’à l’agriculture. La moyenne
de la durée du crédit, est pour l’ensemble des clients interrogés de 12,13 mois, avec un différé
moyen de 59 jours. Or ces délais ne semblent pas correspondre aux besoins des agriculteurs
qui ont besoin de plus de temps pour rentabiliser leurs investissements.
35

M. A, 53 ans, ancien enseignant licencié durant la période de Plan d’Ajustement Structurel, a créé une
pépinière après son licenciement. Il est adhérent au sanduk de son village depuis 2001. Le sanduk lui a
octroyé deux crédits. Il a utilisé son premier crédit de 75 000 FKM pour acheter une parcelle pour
cultiver. Avec son second crédit de 200 000FKM il a acheté des pots, des plantes et des insecticides
pour son exploitation. La durée de son dernier crédit était de 12 mois avec un différé de 60 jours,
durée insuffisante qui a engendré des retards de remboursement. Sa pépinière demandant 5 mois
avant de produire des bénéfices, 5 mois de différé de remboursement lui auraient été nécessaires.
L’allocation du crédit dans les différents secteurs d’activité diverge selon le niveau de
pauvreté des clients. Les plus pauvres allouent davantage leurs crédits dans l’agriculture (21%
des allocations du dernier crédit) et la consommation (34%) que la catégorie la plus riche
(respectivement 9% et 13% des allocations du dernier crédit). L’utilisation du crédit dans la
consommation et dans l’agriculture est décroissante par rapport au niveau de richesse,
contrairement à l’allocation dans le secteur commercial. Autrement dit, plus le client est riche,
plus il utilise ses crédits dans le commerce et moins il l’utilise dans la consommation et
l’agriculture.
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Utilisation du dernier crédit dans
l'agriculture
21% 18%
9%
Pauvres Moyens Riches
Utilisation du dernier crédit dans le
commerce
51%
61%
76%
Pauvres Moyens Riches
Utilisation du crédit dans l’agriculture
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Utilisation du dernier crédit dans
l'artisanat
13%
20%
11%
Pauvres Moyens Riches
Utilisation du dernier crédit dans la
consommation
34%
22%
13%
Pauvres Moyens Riches
L’agriculture vivrière représente 70% des investissements dans le secteur agricole. La pêche
et l’élevage représentent chacun 10% des investissements agricoles, alors que les cultures de
36

ente (principalement ylang-ylang, vanille et girofle) ne représentent que 5%. 5% des
investissements dans le secteur agricole concernent l’agriculture familiale
d’autoconsommation.
La prédominance des cultures vivrières accentue d’autant plus le problème d’interprétation
du à la fongibilité du crédit. Une part de la production servant à l’autoconsommation, il est
très difficile de connaître précisément cette proportion.
Un tiers des utilisations du crédit dans le secteur agricole concerne l’achat de nouvelle
parcelle, soit 29%. 33% sont utilisés pour l’achat d’engrais, 14% pour l’achat d’équipement,
ainsi que pour l’achat de semences et 10% pour l’achat d’animaux. Le crédit participe donc à
la modernisation du mode de production agricole à travers l’achat d’engrais et d’équipement.
Les pêcheurs semblent avoir une stratégie spécifique vis-à-vis du crédit. Les crédits investis
dans le secteur de la pêche sont utilisés principalement pour l’achat de moteur. La moitié des
clients interrogés ayant utilisé leur crédit dans ce secteur sont des femmes prenant des crédits
pour leur mari pêcheur, qui prennent eux-mêmes des crédits pour le même investissement. Il
semble donc que les pêcheurs utilisent plusieurs crédits afin d’obtenir des montants plus
importants.
Utilisations du crédit dans le secteur commercial
Il n’existe à Anjouan que quatre types de commerces différents, principalement de produits
importés 30. 42% des crédits utilisés dans le commerce sont destinés au commerce alimentaire
de petites épiceries. 37% sont utilisés pour le commerce de produits importés non
alimentaires. Ces deux formes de commerce représentent la majorité des formes de
commerce de l’île.
Une faible part (12%) des crédits utilisés dans le commerce est destinée aux produits locaux.
Le commerce de produits agricoles d’exportation s’avère de moins en moins rentables en
raison de la baisse des cours mondiaux. Nombre de commerçants, de girofle en particulier,
nous ont dit avoir revendu leurs marchandises à perte aux grossistes exportateurs, ce qui leur
a posé des difficultés pour rembourser leur crédit.
30 Voir typologie des activités en annexe (4)
37

Utilisation du crédit dans le secteur commercial
Produits locaux
12%
Produits
importés
alimentaires
42%
Produits
agricoles
7%
autre
commerce
2%
Produits
importés non
alimentaires
37%
La grande majorité, soit 94%, des clients ayant utilisé leur crédit dans le domaine commercial,
ont acheté des produits ou des inputs, contre seulement 6% qui ont investi leur crédit dans
des biens d’équipement ou du matériel.
Les crédits du sanduk ne semblent pas répondre à des besoins d’investissement en matériel et
équipement. La durée moyenne du crédit et le différé de remboursement paraissent trop
courts pour correspondre à des investissements amortissables sur le moyen terme.
Les crédits du sanduk répondent à d’importants besoins de trésorerie des clients. Seuls 45%
des commerçants séparent le budget familial de celui de leurs activités. Les bénéfices des
activités sont donc directement utilisés dans les dépenses courantes du ménage, ce qui accroît
la fongibilité du crédit.
Utilisation du crédit dans la consommation
Un tiers des crédits utilisés à des fins de consommation (31%) sont destinés à la construction
de l’habitat des clients, 19% à des dépenses de santé, 14% pour des frais de scolarité et 14%
pour des dépenses de cérémonies. 11% sont utilisés pour des dépenses courantes en
alimentation et 8% pour l’achat de biens durables, tels qu’une voiture ou de l’électroménager.
38

Utilisation du crédit dans la consommation
construction
31%
alimentation
11%
autre
consommation
3% santé
19%
cérémonie
14%
biens durables
8%
éducation
14%
Mme B., 50ans, sans activité et cultivant ses terres pour nourrir sa famille, n’a contracté qu’un seul
crédit de 25 000 FKM en 1999. Avant de stopper toute activité, elle vendait du poisson sec importé
de Madagascar. Elle a utilisé la majeure partie de son crédit pour payer les obsèques de son mari et a
utilisé l’autre partie pour acheter du poisson sec dont la vente lui a permis de rembourser son crédit.
Elle vit aujourd’hui avec ses neuf enfants, ses deux petits fils et ses deux beaux fils qui travaillent et
permettent de nourrir la famille. Elle pense reprendre un crédit si la situation économique lui permet
de retrouver son activité de commerce de poison sec.
L’utilisation du crédit dans la consommation ne peut être considérée comme un
investissement non productif. Il permet aux ménages de dégager une partie de leur revenu à
des fins directement productives et de répondre à des besoins urgents, leur permettant ainsi
de surmonter des périodes creuses, telles que l’attente de rendements d’un champ ou du
paiement des crédits de leurs clients dans les cas des crédits-boutique.
Utilisation du crédit des autres activités
Les autres activités rassemblent l’ensemble des activités n’appartenant ni au secteur agricole,
ni au commerce. Elles regroupent essentiellement les activités des artisans (43%), des
chauffeurs de taxi (29%) et des distillateurs d’ylang-ylang (19%). Cette catégorie ne regroupe
qu’un nombre limité de clients interrogés (22), ce qui limite la rigueur et la représentativité de
l’analyse.
39

Utilisation du crédit par secteur d'acivités non
agricoles et non commerciales
autre; 10%
artisan
43%
chauffeur
19%
distillateur
d'ylang
29%
Cette catégorie utilise principalement le crédit pour des achats d’inputs (68%). Ces inputs
correspondent essentiellement à l’achat de bobines et de tissus pour les couturiers et à l’achat
de fleur d’ylang-ylang et de fagots pour les distillateurs.
Le second poste d’allocation du crédit est l’achat de matériel et d’équipement (23%)
correspondant à des investissements dans des machines à coudre pour les couturiers, à des
alambics pour les distillateurs et à des voitures ou des pièces de voitures pour les chauffeurs
de taxi.
Utilisation des crédits dans les activités non
agricoles et non commerciales
achat de
matériel/
d'équipement
5
23%
dédouanement
de matériel
importé
2
9%
Stabilité de l’allocation des différents crédits
achat s d'input s
15
68%
40

En comparant l’utilisation des deux derniers crédits, on observe que la majorité des clients
utilise deux crédits successifs dans le même secteur. Les clients ayant pris beaucoup de
crédits ont un comportement spécifique, seulement 57% d’entre eux utilisent les deux
derniers crédits pour une même activité, contre 68% de la clientèle.
80%
60%
40%
20%
0%
Mêmes activités financées par le
dernier et l'avant dernier crédit
68%
57%
clientèle clients ayant
pris beaucoup
de crédits
71%
clients inactifs
Les clients ayant pris beaucoup de crédits et ayant donc une plus grande expérience du crédit,
ont plus tendance à saisir les opportunités économiques du moment que la moyenne des
clients.
M. R., 39 ans, marié, est salarié d’une ONG et exerce d’autres activités qui peuvent changer d’une
année sur l’autre. Il est adhérent au sanduk depuis 1998 et a contracté sept crédits. En 2003, il a utilisé
son crédit de 2 000 000 FKM, dans l’achat de matériel de construction et de riz en gros, tout deux
pour commercer. En 2004, il a obtenu un crédit de 750 000 FKM, qu’il a utilisé dans l’achat de
matériel et de matières premières pour la distillation d’ylang-ylang, nouvelle activité qu’il a créée grâce
au crédit.
Utilisateur du crédit
En croisant les informations du dernier et de l’avant dernier crédit, on observe que 92% de
l’ensemble des clients utilisent eux-mêmes leurs crédits. Or ce taux diminue fortement (84%)
pour les clients qui ont pris beaucoup de crédits.
Dans l’ensemble de la clientèle, la quasi-totalité des hommes utilisent eux-mêmes leurs
crédits, alors que 15% des femmes servent de prête-nom pour une autre personne qui
s’avère être un homme dans la grande majorité des cas. Les femmes représentent certes 37%
des adhérents des sanduk, mais certainement un peu moins des utilisateurs des crédits.
41

100%
90%
80%
70%
60%
50%
Emprunteur utilisant lui-même son crédit
(échantillon 1)
97%
85%
hommes f emmes
100%
90%
80%
70%
60%
50%
Emprunteur utilisant lui-même son crédit
(échantillon 2)
94%
72%
hommes femmes
100%
90%
80%
70%
60%
50%
Emprunteur utilisant lui-même son crédit
(échantillon 3)
86%
91%
hommes f emmes
La proportion de femmes ayant beaucoup de crédits à leur actif et n’utilisant pas elles-mêmes
leurs crédits est plus importante que dans les autres échantillons. Or il s’avère qu’une
proportion plus importante de cette catégorie de clients a des personnes de sa famille
membres également du sanduk (77% contre seulement 65% de la clientèle). Pour les clients
inactifs, il y a également une forte proportion de clients qui ont des membres de leur famille
membres du sanduk (75%).
Les clients ayant pris beaucoup de crédits et les clients inactifs ont davantage une stratégie
familiale vis-à-vis du crédit que la plupart des clients. D’autant plus que, 70% des clients
ayant pris beaucoup de crédits et 77% des clients inactifs, ayant des personnes dans leur
famille membres du sanduk, ont utilisé leurs crédits dans la même activité que l’une des
personnes de leur famille.
80%
60%
40%
20%
0%
Clients ayant au moins un membre de sa
famille adhérent aux sanduk
66% 77% 75%
clientèle clients ayant
pris beaucoup
de crédits
clients inactifs
4.2.2. La part du crédit dans l’investissement total
80%
60%
40%
20%
0%
Utilisation du crédit dans la même activité que
l'un des membres de la famille adhérent aux
sanduk
64% 70% 77%
clientèle clients ayant pris
beaucoup de
crédits
clients inactifs
Plus de la moitié des crédits constituent la totalité de l’investissement effectué (54%), il est
donc la seule source de financement utilisée pour plus d’un client sur deux. Un quart des
crédits (24%) représentent plus de la moitié de l’investissement et seulement 11% des crédits
ne représentent qu’un supplément de ressource, soit moins de 25% de l’investissement total.
42

totalité de
l'investissement
54%
Part du crédit dns l'investissement total
moins de 25%
11%
de 25% à 50%
11%
plus de 75%
4%
de 50% à 75%
20%
La majorité des crédits investis dans le secteur agricole constituent la totalité de la dépense
effectuée. La totalité de ces crédits représente plus de 50% de l’investissement. Le crédit est
donc une source importante de financement pour les activités agricoles.
Seulement 38% des crédits utilisés pour la construction constituent la totalité de
l’investissement, alors 50% des crédits représentent moins de la moitié de l’investissement.
Les investissements faits avec le crédit pour la construction de l’habitat ne sont qu’un
supplément d’un apport initial contrairement aux investissements dans le domaine agricole.
Le crédit représente la totalité de la dépense totale dans 57% des crédits utilisés dans des
activités commerciales et 41% des emprunteurs commerçants ont donc besoin d’un
complément pour financer leur activité.
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Agriculture
Part du crédit dans l'investissement total par secteur
d'allocation du crédit
69%
0%
31%
0%
Autres activités
38%
5%
33%
5%
19%
Commerce
57%
50%
3% 17%
17%
8%
13% 17%
11% 8%
Consommation
Construction
38%
0%
13%
25%
25%
100%
plus de 75%
de 50% à 75%
de 25 à 50%
moins de 25%
Le crédit constitue donc une part importante des dépenses effectuées et répond à
d’importants besoins de financement. Le secteur agricole est le secteur où le crédit représente
la plus grande proportion de l’investissement. Il représente plus de la moitié de
43

l’investissement effectué dans la majorité des cas, toutes activités confondues. Toute fois,
plus le client est riche moins le crédit constitue une part importante de l’investissement.
100%
4.2.3. Trajectoires de crédit
80%
60%
40%
20%
0%
Part du crédit dans l'investissement total
par niveau de pauvreté
57%
26%
65%
16%
17% 19%
40%
29%
31%
pauvres moyens riches
Il existe différents comportements des clients par rapport au crédit. Nous pouvons en
distinguer quatre principaux.
Les clients « réguliers » :
La première catégorie regroupe les clients qui reprennent un crédit immédiatement après
avoir fini le remboursement du précédent. Le crédit constitue pour eux une source de
financement permanente pour leurs activités. Depuis leur adhésion au sanduk, ces clients ont
pris en moyenne plus d’un crédit par an. Ils utilisent le crédit avec une grande fréquence
(catégorie « G »). Ces clients sont riches (36%) et pauvres (36%), le niveau de pauvreté
moyen ne représente que 26%.
Ce type de clients investit principalement dans le secteur commercial (72%) et très peu dans
l’agriculture (6%). La part de la consommation y est très faible et concerne essentiellement la
construction de l’habitat (6%). L’utilisation du crédit est stable, les deux derniers crédits ayant
été investis pour 64% d’entre eux dans la même activité. Un tiers des derniers crédits de cette
catégorie représentait moins de la moitié de l’investissement total. Ce type de clients utilise
d’autres sources de financement que le crédit par rapport aux autres catégories. Près d’un
client sur deux n’a utilisé que le crédit pour l’investissement effectué (48%). Le crédit est une
source de financement importante pour ce type de client, il est complété par d’autres moyens
de financement.
Les clients « opportunistes » :
La seconde catégorie correspond aux clients dont deux crédits successifs sont espacés de 12 à
18 mois en moyenne, depuis leur adhésion. Ce sont des clients dont les activités ne
nécessitent pas un financement extérieur en continu, mais régulier. Cette catégorie a donc
100%
>50%

une fréquence de crédit Moyenne (catégorie « M »). Ces clients ont un niveau de richesse plus
élevé que la moyenne, avec 42% de « riches ».
Dans cette catégorie, un client sur deux utilise le crédit pour le commerce (47%). La
proportion de crédits utilisés dans le domaine agricole est plus importante pour cette
catégorie (19%) que pour les deux autres. La part de la consommation dans l’utilisation du
crédit est très forte par rapport aux autres catégories de clients (17% de consommation et 3%
dans la construction de l’habitat). Il existe une forte stabilité de l’utilisation des crédits chez
ces clients, 64% ont utilisé leurs deux derniers crédits pour une même activité. Pour plus de
la moitié de ces clients, le crédit est la seule source de financement utilisée pour
l’investissement effectué (59%) et pour seulement 11% d’entre eux, le crédit n’a été qu’une
part marginale de l’investissement.
Les clients « occasionnels » :
La troisième catégorie de clients regroupe ceux qui ne prennent des crédits que de façon
occasionnelle (catégorie « O »). L’intervalle entre deux crédits est supérieur à 18 mois (30,6
mois en moyenne entre deux crédits). Ces clients ont un niveau de pauvreté moyen par
rapport aux autres catégories, (40%). La catégorie des riches ne représente qu’un quart de
l’ensemble (26%).
60% d’entre eux ont utilisé leur dernier crédit dans le secteur commercial. Une forte
proportion utilise le crédit directement dans la consommation (6% dans la consommation et
6% dans la construction de l’habitat). L’agriculture y est peu représentée (11%). L’objet du
crédit est instable : moins d’un client sur deux a investi les deux derniers crédits dans la
même activité (49%). Le crédit représente la totalité de l’investissement effectué pour
seulement 52% d’entre eux, et moins de la moitié de l’investissement pour 19%.
Les clients « inactifs » :
La dernière catégorie de clients, analysée en partie précédemment est celle des clients inactifs,
n’ayant pas pris de crédit depuis plus d’un an (catégorie « I »). Près de la moitié (47%) de ces
clients appartiennent à la catégorie des « pauvres », alors que 40% d’entre eux font partie des
« riches ». Cette catégorie regroupe deux niveaux de richesse opposés, des pauvres et des
riches. Ces clients ne renouvellent pas leur demande de crédit, soit parce qu’il n’en ont plus
besoin, soit parce qu’ils considèrent que reprendre un crédit représente un risque trop
important relativement à leur niveau de richesse.
Seulement 49% d’entre eux utilisent le crédit pour des activités commerciales et 16% pour
l’agriculture. La consommation représente une part importante de l’allocation du crédit (9%
consommation et 9% construction de l’habitat). L’objet de leurs crédits est instable,
seulement 47% d’entre eux ont utilisé leurs deux derniers crédits pour une même activité. Le
crédit reste pour cette catégorie de clients une source importante de financement de leurs
investissements passés. 62% de leur dernier crédit a constitué la totalité de l’investissement
45

effectué et seulement 19% des crédits étaient une source de financement supplémentaire
marginale par rapport à l’investissement total.
EFFECTIF % DE L’EFFECTIF
Clients « réguliers » 33 22%
Clients « opportunistes » 36 24%
Clients « occasionnels » 35 24%
Clients « inactifs » 43 29%
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Trajectoire de crédit par niveau de pauvreté
36%
27%
42%
22%
26%
36% 36% 34%
40%
40% 14%
47%
G M O I
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
riches
moyens
pauvres
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Utilisation principale du crédit par fréquence
d'octroi de crédits
72%
6%
0%
16%
6%
47%
3%
17%
14%
19%
Part du crédit dans l'investissement total
par fréquence d'octroi de crédits
48%
19%
33%
59%
30%
11%
52%
30%
19% 19%
60%
6%
6%
17%
11%
49%
9%
9%
16%
16%
G M O I
62%
19%
G M O I
commerce
construction
consommation
autres activités
agriculture
Les crédits des sanduk sont plus adaptés aux activités commerciales qu’agricoles. Les agriculteurs exerçant
une activité commerciale préfèrent investir leur crédit dans le commerce plutôt que dans leur production agricole.
Les crédits répondent également à des opportunités économiques ponctuelles. Une part importante des clients
utilise la période du différé de remboursement comme une période de réflexion leur permettant de saisir une
100%
>50%

onne occasion de faire fructifier l’argent du crédit. Ils ne savent donc pas, lors de l’octroi du crédit, quelle en
sera l’utilisation.
Dans le domaine agricole, le crédit sert majoritairement à l’acquisition de nouvelles parcelles. Il est un élément
important de l’accès à de nouvelles terres cultivables et permet d’alléger le poids de la forte pression foncière
présente à Anjouan. Il joue également un rôle de modernisation du mode de production agricole, à travers
l’achat d’engrais et d’équipements plus modernes.
Les commerçants utilisent principalement leurs crédits pour l’achat de stock. Les crédits répondent à des
besoins réels de trésorerie et non à des besoins en véritables investissements qui n’apparaissent pas comme une
priorité pour les commerçants.
Par ailleurs, les artisans utilisent davantage leur crédit dans des investissements en matériel (machine à
coudre, alambics,…), même si la majorité des crédits sont utilisés, comme dans le commerce, à l’achat
d’intrants (fleurs d’ylang-ylang, tissus,…).
La consommation représente une part minoritaire des crédits. La construction de l’habitat, signe de prospérité
à Anjouan, constitue une part importante de la consommation des ménages. L’utilisation du crédit dans la
consommation permet à certains clients de dégager une part de leur revenu pour des activités génératrices de
revenu, mais également de faire face à des situations difficiles (problèmes de santé) ou à des dépenses ponctuelles
de grande ampleur (cérémonies, frais de scolarité,..).
Les utilisations du crédit divergent selon le niveau de pauvreté des clients. Les pauvres ont plus tendance à
utiliser leurs crédits dans l’agriculture et dans la consommation que les riches. L’agriculture pouvant servir
directement pour la consommation alimentaire du ménage, le crédit représente pour cette catégorie une source de
dépenses sociales essentielle.
L’analyse des utilisateurs du crédit minimise la place des femmes dans la clientèle des sanduk. Si elles
représentent 37% de la clientèle, une partie d’entre elles n’utilise pas directement ses crédits, mais en laisse la
gestion à un homme de sa famille. On voit également se dessiner des stratégies familiales de crédits. La
majorité des clients a une personne de sa famille membre également d’un sanduk et prenant des crédits pour
financer les mêmes activités, ce qui permet d’obtenir des montants plus importants. Cette stratégie est
particulièrement présente chez les clients ayant pris de nombreux crédits.
Enfin, les crédits constituent une part essentielle des investissements effectués. La majorité des clients n’ont
pas d’autres sources de financement et l’apport personnel dans l’investissement total reste minoritaire.
47

4.3. Analyse des remboursements
4.3.1. Les problèmes de remboursement
Les difficultés de remboursement telles qu’on l’entend dans cette partie de l’étude, ne se
manifestent pas forcément par d’importants retards de paiement. Un grand nombre de
clients estimant avoir eu des difficultés n’ont eu que quelques semaines, quelques jours, voire
aucun retard. Dans cette partie, on s’attache davantage à la perception du client. Certains
clients ayant eu des retards de remboursement n’ont pas eu l’impression d’avoir eu de
problèmes. Contrairement à d’autres qui n’ont pas eu de retard, mais pensent avoir eu des
problèmes pour rembourser leur crédit. La difficulté émane du fait qu’ils ont utilisé une
source de remboursement non prévue, sous contrainte des échéances de
remboursement.
Part des clients ayant eu des difficultés de remboursement
Dernier et avant dernier crédits :
Sur l’ensemble des clients des sanduk, 30% estiment avoir eu des difficultés de
remboursement de leur dernier crédit. Ils représentent 43% chez les clients ayant pris de
nombreux crédits. Les clients inactifs sont une majorité à avoir connu des problèmes pour
rembourser leur dernier crédit (57%), ce qui explique en grande partie leur inactivité.
60%
50%
40%
30%
20%
10 %
0%
Difficultés de remboursement
30%
43%
clientèle clients ayant
pris beaucoup
de crédits
57%
clients inactifs
Le montant des crédits des clients ayant pris de nombreux crédits est plus élevé que la
moyenne (411 500 contre 394 900 pour la moyenne de la clientèle), étant donnée la
progressivité du montant du crédit. La durée de remboursement ne varie pas d’un échantillon
à l’autre. Faute d’information, les clients choisissent toujours les mêmes modalités de
remboursement (durée, différé,…) quelque soit le montant du crédit.
48

Les femmes ont moins de difficultés pour rembourser leur crédit par rapport aux hommes.
Elles ne sont que 20% à estimer avoir eu des difficultés pour rembourser leur dernier crédit,
contre 37% des hommes.
Plus d’un client pauvre sur deux estime avoir eu des difficultés pour rembourser ses crédits.
Plus le client est pauvre, plus le remboursement du crédit est un poids important.
Que les clients prennent des crédits régulièrement ou non, les difficultés de remboursement
sont stables. Ainsi 38% des clients, qu’ils soient des clients réguliers ou occasionnels, ont eu
des difficultés pour rembourser leur dernier crédit.
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Difficultés de remboursement par niveau de
pauvreté
51%
39% 37%
pauvres moyens riches
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Difficultés de remboursement par fréquence de
crédit
38% 38% 38%
58%
G M O I
Les difficultés de remboursement sur les deux derniers crédits concernent 36% de l’ensemble
des clients interrogés. L’évolution dans le temps des difficultés de remboursement montre
que les difficultés durant la période 1994/ 1999 étaient plus grandes (57%) que sur la période
1999/2005.
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Difficultés de remboursement selon la date d'octroi du
crédit
57%
36% 33% 34% 36%
1994/1999 2000/2001 2002/2003 2004/2005 Total
La diminution des difficultés de remboursement entre la période 1994/1999 et la période
actuelle s’explique en partie par la plus forte appropriation du projet par les clients,
particulièrement après l’embargo. Durant cette période, Anjouan étant totalement isolée du
monde extérieur, les sanduk constituaient la seule source de financement des Anjouannais.
De plus, une place plus importante a été donnée au secteur de la formation et de l’animation
des sanduk, afin de mieux sensibiliser les clients aux enjeux que représentent le
remboursement des crédits pour le bon fonctionnement et la pérennité des sanduk.
49

Avec l’expérience accumulée depuis le début du programme, le partage des expériences de
chacun a permis une meilleure gestion des crédits, alors que la situation économique
d’Anjouan n’a pas connu d’amélioration flagrante.
L’utilisation du crédit dans le secteur agricole apparaît comme l’allocation la moins rentable
comparée aux autres secteurs. En effet 55% des clients ayant utilisé le crédit dans le secteur
agricole ont eu des difficultés pour le remboursement, contre seulement 39% des crédits
investis dans le commerce.
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Difficultés de remboursement du dernier crédit selon le secteur
d'allocation
55%
43% 39%
45% 44%
Agriculture Autres activités Commerce Consommation Construction
Les difficultés de remboursement dans le domaine agricole s’expliquent en partie par des
produits financiers plus adaptés au secteur commercial qu’agricole. Le différé de
remboursement moyen, de 60 jours pour les crédits alloués à l’agriculture et la durée
moyenne de remboursement de 10 mois, paraissent insuffisants pour des agriculteurs qui ont
besoin de plus de temps pour dégager les bénéfices de leur récolte.
Concernant l’ensemble des crédits précédents, qui ne concernent que les clients ayant
bénéficié de plus de deux crédits, les clients ne sont que 25% à avoir eu des difficultés de
remboursement. Les crédits à montant élevé ne bénéficiant pas d’aménagement de la durée
de remboursement, les clients ayant pris un grand nombre de crédits sont
proportionnellement plus nombreux à avoir eu des difficultés (36%).
Les clients prenant des crédits avec une grande fréquence se sont davantage heurtés à des
difficultés pour rembourser leurs crédits (32%) par rapport à la moyenne. 45% des clients
« occasionnels » estiment avoir eu des problèmes pour rembourser leurs crédits. Ce qui peut
expliquer en partie qu’ils ne prennent qu’irrégulièrement des crédits.
50

50%
40%
30%
20%
10 %
0%
Difficultés de remboursement
(crédits précédents)
25%
36%
clientèle clients ayant
pris beaucoup
de crédits
21%
clients inactifs
Nature des difficultés de remboursement
Deux derniers crédits :
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Difficultés de remboursement par
fréquence de crédit
(crédits précédents)
32%
25%
45%
G M O
Les difficultés principales de remboursement sont dues à des problèmes de rentabilité de
l’activité financée par le crédit (59%). Les problèmes de santé viennent en seconde position
et représentent 25% des réponses des clients. 8% d’entre eux estiment que les difficultés de
remboursement proviennent de problèmes de rentabilité d’une autre activité ou du non
versement des salaires pour les fonctionnaires.
Natures des difficultés de remboursement
Problème de santé ou
raisons personnelles
25%
Baisse des prix
3%
pb de rentatibilité
d'une autre activité
8%
Cérémonie
2%
Investissement non
productif
3%
Problème de
rentabilité de l'activité
financée par le crédit
59%
51

Difficultés dues à l'activité financée par le crédit
Vente à crédit
35%
Concurrence
14%
Pb de rentabilité de
l'activité financée
5%
Demande
insuffisante
46%
46% des clients ayant utilisé le crédit dans des activités qui ne produisent pas la rentabilité
escomptée, estiment que ces difficultés proviennent d’une insuffisance de débouchés. 35%
pensent que ces difficultés proviennent de la vente à crédit. Cette pratique est très répandue
dans les boutiques d’Anjouan et pénalise la rentabilité des activités commerciales. 14%
identifient la trop grande concurrence comme origine de la non rentabilité de leurs activités.
Ces difficultés sont inhérentes au système économique d’Anjouan. Le pouvoir d’achat des
ménages est limité par un revenu très faible et la demande intérieure est restreinte par la
petite taille et l’insularité du marché domestique. Afin de palier cette limite, les commerçants
vendent leurs produits à crédit, mais le règlement est souvent tardif, ce qui accroît les
difficultés de remboursement des crédits qui doivent répondre à des échéances fixes. S’ajoute
à cela un système d’économie de subsistance qui incite les individus à la pluriactivité afin
d’obtenir un revenu supplémentaire. Ce phénomène accentue la concurrence et freine la
rentabilité des activités.
4.3.2. Sources de remboursement
La première source de remboursement du crédit avancée par les clients interrogés, est
l’activité financée par ce crédit (56% des clients). 28% d’entre eux ont comme première
source de remboursement une autre activité, cela concerne en particulier le salaire des
fonctionnaires. 15% disent avoir remboursé principalement avec une aide familiale. La
décapitalisation représente 2 clients sur l’ensemble des clients interrogés sur leur dernier
crédit. Ce taux de décapitalisation est très faible pour une IMF. Ce qui montre, malgré les
difficultés de remboursement, que le système sanduk est efficace et que les crédits ne
représentent pas un poids lourd pour les clients.
52

Sources de remboursement du crédit
autre activité
28%
décapitalisation
aide familiale
1%
15%
activité financée
par le crédit
56%
Si l’on regroupe l’ensemble des sources de remboursement, mises sur un même niveau, 67%
des clients interrogés disent avoir remboursé le crédit en ayant utilisé les bénéfices de
l’activité financée. Cela signifie que 33% des clients ne les ont pas utilisés. Or étant donné le
mélange des revenus des ménages avec la trésorerie des activités, il semble nécessaire de
nuancer ce résultat.
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
67%
activité financée par le
crédit
33%
19%
autre activité aide familiale
En prenant en compte l’ensemble des crédits, il apparaît que 10% des clients aient déjà eu
recours à la vente de biens personnels (biens ou animaux) pour rembourser leurs crédits. Le
phénomène de décapitalisation est relativement peu important pour les clients des sanduk.
Ce taux est plus faible pour les clients ayant pris beaucoup de crédits (7%) et pour les clients
inactifs (7%). Il semblerait que la crainte d’une éventuelle décapitalisation freine la demande
de nouveau crédit pour une partie importante des clients inactifs et pour les clients
occasionnels qui sont 11% à avoir vendu des biens pour rembourser leurs crédits. Plus les
clients prennent des crédits fréquemment, moins ils sont obligés de vendre leurs biens pour
rembourser le crédit (6%). Ne pas avoir eu besoin de décapitaliser incite à la poursuite du
crédit. La décapitalisation touche presque autant les pauvres et les riches (respectivement
10% et 9%).
53

15%
10%
5%
0%
Taux de décapitalisation sur l'ensemble
des crédits
10%
4.3.3. Clients inactifs
clientèle clients ayant
pris beaucoup
de crédits
7% 7%
15%
10%
5%
0%
clients inactifs
15%
10%
5%
0%
Taux de décapitalisation sur l'ensemble
des crédits
(fréquence du crédit)
6%
Taux de décapitalisation sur l'ensemble
des crédits
(niveau de pauvreté)
10%
3%
11%
9%
G M O
9%
pauvres moyens riches
La majorité des clients inactifs n’utilise plus le crédit sanduk en raison de la non rentabilité de
leurs activités (77%). Soit parce qu’ils ne pratiquent plus l’activité pour laquelle ils prenaient
des crédits (20%), soit ils continuent cette activité mais ils considèrent que les bénéfices ne
sont pas suffisants pour rembourser le crédit (57%). Ils ont ainsi diminué leurs activités
depuis qu’ils ne prennent plus de crédit ; 37% des clients inactifs ont diminué leurs activités
et 25% ont totalement stoppé l’activité que le crédit leur permettait de financer.
Une partie non négligeable des clients inactifs (13%) ne prennent plus de crédit au sanduk car
les fonds de roulement de leurs activités sont suffisants. Le financement de leurs activités ne
nécessite donc plus de financement extérieur. La moitié de ces clients ont bénéficié de plus
de trois crédits. Les crédits sanduk leur ont permis d’améliorer la rentabilité de leurs activités.
Seulement 2% des clients inactifs ont cessé d’utiliser le crédit en raison de montants offerts
insuffisants. Or, ces clients n’ont pris que un ou deux crédits au total, ce qui explique la
faiblesse des montants octroyés.
Une petite minorité de clients (4%) ne prennent plus de crédit en raison de problèmes ou
conflits avec le sanduk. Il a été mentionné des recouvrements et vente de biens des clients
qui ne s’étaient pas déroulés de façon courtoise par les instances du sanduk et le système
54

d’affichage des mauvais payeurs qui déplait fortement à certaines. Ces faits les ont donc
encouragés à ne plus renouveler leur crédit.
arrêt total de
l'activité financée
par le crédit
20%
Causes de l'inactivité des clients
maladie
3%
montant du crédit
insuffisant
2%
activité pas assez
rentable pour
rembourser un
crédit
57%
problèmes ou conflits
avec le sanduk
4%
meilleurs conditions
ailleurs
1%
fonds de roulement
suffisant
13 %
Seul un client interrogé ne prend plus de crédit au sanduk car il pense avoir trouvé de
meilleures conditions de crédit auprès du projet AMIE. Les clients inactifs utilisent de façon
générale leurs fonds de roulement pour financer leurs activités. Les tontines sont utilisées par
11% de ces clients, ce qui est peu relativement à la moyenne des clients. Les prêts familiaux
ne sont pas utilisés et ceux auprès d’autres institutions sont très peu présents.
Ainsi près des deux tiers des clients inactifs déclarent avoir des problèmes pour le
financement de leurs activités. D’après les clients interrogés, ces difficultés sont
principalement liées à une demande insuffisante de leur clientèle (63% des problèmes de
financement) et au manque de rentabilité lié à la forte concurrence sur le marché (24%). Le
manque de moyens pour investir, les problèmes de santé et le système de vente à crédit ont
également été mentionnés par les clients, mais dans une moindre mesure.
Une grande part des clients inactifs pense reprendre un crédit au sanduk (81%). Parmi eux
66% reprendront un crédit si leurs activités reprennent, si la demande augmente, ce qui leurs
permettra de rembourser leur nouveau crédit. 9% d’entre eux reprendront un crédit si la
durée du crédit augmente. La totalité de ces clients ont investi leurs crédits antérieurs dans
l’agriculture, ce qui confirme l’hypothèse précédemment évoquée. Les durées de
remboursement et de différé proposées par les sanduk ne semblent pas correspondre aux
besoins de financement de l’agriculture. 8% des clients susceptibles de reprendre à nouveau
un crédit, l’utiliseront en cas de problèmes dans leurs activités. Le crédit est pour eux une
sorte de soupape de sécurité, qu’ils utilisent pour surmonter des périodes difficiles. Seulement
6% des clients susceptibles de reprendre un nouveau crédit, le feront si le montant du crédit
augmente.
55

si la durée du
crédit
augmente
9%
Pour quelle raison reprendriez-vous un crédit?
en cas de
problèmes
dans les
activités
8%
si le montant
du crédit
augmente
6%
ne sait pas
11%
si les activités
reprennent
66%
Les 7% de clients qui pensent ne pas reprendre de crédit au sanduk, resteront inactifs vis-àvis
du sanduk pour des raisons de santé qui les empêchent d’avoir une activité rentable et
pérenne. La seconde moitié pense ne pas avoir eu une bonne expérience avec les crédits du
sanduk et ne désirent pas prendre le risque de ne pas pouvoir rembourser un nouveau crédit.
Les causes de l’inactivité des clients sont tout à fait comparables avec les difficultés de
remboursement qu’ils rencontrent. Pour la majorité d’entre eux, ils ne reprennent pas de
crédits pour des raisons extérieures aux conditions de crédit, mais davantage pour des raisons
inhérentes au système économique d’Anjouan. Ce qui illustre le mieux ce phénomène chez
les clients inactifs, est la proportion très élevée (près de 90%) qui pense reprendre un crédit
dans l’avenir.
Concernant les difficultés de remboursement, seulement un tiers des clients considèrent avoir eu des difficultés.
Elles sont dues principalement aux spécificités de l’économie anjouannaise caractérisée par un faible pouvoir
d’achat de la population, à la faible diversification et à une demande réduite par la petite taille du marché
domestique. A ces contraintes économiques s’ajoute une pratique généralisée de la vente à crédit dans tous types
de commerces qui accentue les difficultés de remboursement des commerçants emprunteurs aux sanduk.
Les difficultés de remboursement touchent particulièrement les clients utilisant leur crédit dans le secteur
agricole (plus de un client sur deux). Ceci s’explique en grande partie par des produits offerts peu adaptés à
l’agriculture. Les crédits ont une durée de remboursement et un différé inférieurs aux besoins agricoles. De plus
la forte pression foncière d’Anjouan freine l’investissement agricole. Les nouvelles terres cultivables sont rares et
les exploitations agricoles familiales sont caractérisées par un sous-emploi des travailleurs agricoles, limitant la
rentabilité des exploitations et la modernisation des modes de production.
Il apparaît que les difficultés de remboursement diminuent avec le temps. Durant la période 1994/1999,
plus de la moitié des clients estiment avoir eu des problèmes pour rembourser leur crédit. Les efforts de
formation et d’information mis en œuvre par l’UR semblent porter leurs fruits. Malgré une crise économique
persistante, les clients appréhendent de plus en plus les obstacles à la rentabilité de leur crédit et les risques
qu’il induit.
56

Point commun avec l’ensemble des programmes de microfinance, les clientes des sanduk ont moins de difficultés
de remboursement que les hommes. Ce qui s’explique d’une part par une meilleure gestion des crédits, d’autre
part par une prise de risque moindre due à la petite taille des activités qu’elles financent et au montant de
crédit plus petit que ceux des hommes.
La majorité des crédits sont remboursés grâce à l’activité qu’ils financent. Une part d’entre eux est remboursée
grâce à une autre activité, particulièrement chez les fonctionnaires qui attendent le versement de leur salaire
pour rembourser leur crédit. Leur salaire étant versé de façon très irrégulière, cela constitue souvent une source
de difficulté pour rembourser le crédit et de conflits avec les membres du sanduk.
Le taux de décapitalisation de 10%, pour l’ensemble des crédits des clients interrogés, est très faible pour un
programme de plus de dix ans. Ce taux signifie que 90% des clients n’ont jamais eu besoin de vendre des
biens personnels pour rembourser leurs crédits. Les clients prenant des crédits très régulièrement ont un taux de
décapitalisation plus faible que la moyenne. Le fait de ne pas avoir eu recours à la décapitalisation incite les
clients à renouveler leur crédit. Alors que la crainte de la décapitalisation constitue un véritable frein de
renouvellement de demande de crédit.
4.4. Impact
Les clients des sanduk perçoivent l’impact du crédit comme positif dans 88% des cas. Pour
4% des clients, le crédit n’a pas eu d’effet et 8% ont répondu que le crédit ne les avait pas
aidés ou leur avait posé problème. Plus les clients ont pris des crédits et plus ils estiment que
le crédit leurs est bénéfique. 80% des clients inactifs ont perçu l’impact comme positif, ils ont
donc arrêté de prendre des crédits pour des raisons extérieures au crédit et à son impact.
57

100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
4.4.1. Impact positif
Effet du crédit sur le revenu
8%
4%
88%
Impact du crédit
4%
96%
clientèle clients
ayant
beaucoup
de crédits
16%
5%
80%
clients
inactifs
m'a posé des
problèmes
n'a pas eu d'effet
m'a aidé
Parmi les clients sur lesquels l’impact du crédit est positif, 91% estiment que le crédit leur a
permis d’augmenter leur revenu (dont 21% ont perçu une forte augmentation, et 72% une
augmentation faible). 7% des clients n’ont pas ressenti de changement de leur revenu après
avoir bénéficié du crédit.
Les clients ayant pris de nombreux crédits sont moins nombreux à estimer que le crédit leur
a permis d’augmenter leur revenu (85%), mais cette part n’est pas négligeable. Cela signifie
que l’enrichissement des clients n’est pas proportionnel au nombre de crédits obtenus.
La proportion de clients ayant perçu une augmentation de leur revenu grâce aux crédits est
plus faible chez les clients inactifs (71%) que dans l’ensemble de la clientèle. 26% d’entre eux
ont conservé un revenu identique, ce qui explique en partie qu’ils n’aient pas été incités à
reprendre de nouveaux crédits.
58

100%
80%
60%
40%
20%
0%
Origine de l’augmentation du revenu
Le crédit vous a-t-il permis d'augmenter vos
revenus?
9% 15%
91% 85%
clientèle clients ayant
beaucoup de
crédits
6%
31%
63%
clients inactifs
ne sait pas
L’augmentation du revenu des clients provient en grande partie du développement de leurs
activités (66%), mais aussi de la création de nouvelles activités (32%). La majorité de ces
clients (80%) disent avoir changé d’activité grâce aux crédits.
Pour 72% des clients ayant pris de nombreux crédits, l’augmentation de leur revenu provient
du développement de leurs activités et pour 26% d’entre eux de la création d’une nouvelle
activité.
Impact du crédit sur les dépenses familiales
Dans l’ensemble de la clientèle, 75% des clients considèrent que le crédit a aidé leur famille,
91% chez les clients ayant de nombreux crédits et 75% des clients inactifs. L’impact positif
du crédit sur la famille de l’emprunteur est donc croissant avec le nombre de crédits obtenus.
100%
80%
60%
40%
20%
0%
12%
14%
75%
Le crédit a-t-il aidé votre famille?
4%
5%
91%
clientèle clients ayant
beaucoup de
crédits
20%
5%
75%
clients
inactifs
NON
OUI
impact négatif ou neutre
NON
OUI
Il est difficile de déterminer si le crédit a directement été utilisé dans des dépenses familiales,
ou si ce sont les bénéfices issus du crédit qui ont permis de faire ces dépenses. D’autant que
la majorité des clients ne sépare pas les budgets familiaux et celui de leurs activités. Ces
questions sont posées pour recueillir la perception du client, sans tenir compte de l’utilisation
directe ou indirecte du crédit dans ces dépenses sociales.
59

Le poste de dépenses pour lequel le crédit a le plus aidé la famille est l’alimentation (71%).
53% des clients pensent que le crédit les a aidé pour l’éducation de leurs enfants, 51% pour
des dépenses de santé et 18% pour l’achat de vêtements pour les enfants.
100%
80%
60%
40%
20%
0%
Le crédit a-t-il aidé votre famille pour les dépenses
suivantes?
(clientèle)
71%
53% 51%
18%
alimentation éducation santé vêtements
Les clients ayant pris beaucoup de crédits sont plus nombreux relativement à l’ensemble de la
clientèle à penser que le crédit les a aidé pour des dépenses d’éducation (64%), de santé
(52%) et de vêtements (39%). Plus les clients prennent de crédits et plus ils estiment que le
bénéfice est important pour leur famille.
100%
80%
60%
40%
20%
0%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
Le crédit a-t-il aidé votre famille pour les dépenses
suivantes?
(clients ayant beaucoup de crédits)
71%
64%
52%
39%
alimentation éducation santé vêtements
Le crédit a-t-il aidé votre famille pour les dépenses
suivantes?
(clients inactifs)
64% 61%
48%
20%
alimentation éducation santé vêtements
Nous avons considéré comme dépenses importantes, les dépenses dues à des problèmes de
santé (dépenses directes de frais médicaux et indirectes dues à la diminution du revenu du fait
d’un arrêt de travail), de cérémonie, et celles liées à des catastrophes naturelles (incendie,
cyclone…). Les catastrophes naturelles ne sont pas apparues dans les réponses des clients.
Par contre le crédit les a aidés pour des dépenses de cérémonie, pour 12% de l’ensemble des
clients et en cas de maladie, pour 20%. Les dépenses de cérémonie participent d’une tradition
qui veut que la reconnaissance sociale soit proportionnelle à la dépense effectuée.
60

La part des clients aidés par le crédit pour des dépenses de cérémonie, dans l’échantillon des
clients aux nombreux crédits, est plus importante par rapport à l’ensemble de la clientèle
(18%).
100%
80%
60%
40%
20%
0%
Dépenses pour l’habitat
Le crédit vous a-t-il aidé pour faire une dépense importante?
69% 66% 67%
12% 18% 12%
20% 16% 21%
clientèle clients ayant
beaucoup de
crédits
clients inactifs
le crédit ne pas aidé pour
une dépense importante
cérémonie
Parmi les dépenses sociales permises par le crédit, l’habitat a fait l’objet d’une question
distincte. Pour un tiers des clients percevant l’impact comme positif (31%), le crédit a
permis d’effectuer des améliorations de leur habitat, de façon directe ou indirecte.
Les clients ayant pris de nombreux crédits sont encore une fois proportionnellement plus
nombreux à avoir pu faire des améliorations de leur habitat grâce au crédit, soit 35% d’entre
eux.
100%
80%
60%
40%
20%
0%
maladie
Le crédit vous a-t-il aidé pour faire des améliorations dans votre
maison?
69% 65% 69%
31% 35% 31%
clientèle clients ayant
beaucoup de crédits
clients inactifs
Parmi les améliorations faites grâce aux crédits, 51% des clients ont réalisé une nouvelle
construction, 28% ont effectué des réparations et 19% ont agrandi leur habitat.
Près de deux tiers des clients (62,5%) ayant réalisé des changements de leur habitat grâce au
crédit déclarent qu’ils n’auraient pas pu faire ces dépenses sans le crédit.
non
oui
61

Impact sur les activités
Auriez-vous pu faire ces dépenses sans le crédit?
n'aurait pas pu
faire ces
dépenses;
62,5%
aurait pu faire
ces dépense;
37,5%
L’objectif des questions concernant l’évolution des activités des clients est de déterminer
dans quelle mesure le crédit leur a permis de créer une nouvelle activité générant un
supplément de revenu.
Plus d’un tiers de l’ensemble de la clientèle déclare avoir changé d’activité depuis son premier
crédit (33%). 36% des clients ayant pris de nombreux crédits ont changé d’activité, contre
seulement 20% des clients inactifs. 93% des clients estiment que c’est grâce au crédit qu’ils
ont pu changer d’activité.
10 0 %
80%
60%
40%
20%
0%
Avez-vous changé d'activité depuis votre
premier crédit?
67% 64%
33%
36%
clientèle clients ayant
beaucoup de
crédits
80%
20%
clients
inactifs
pas de
changement
d'activité
changement
d'activité
M. F., 41 ans, marié, un enfant, diplômé en marketing, niveau bac+2, attend un poste de
fonctionnaire, il a créé sa propre activité de fabrication et de vente de sorbet pendant la saison chaude
et vend des produits alimentaires locaux au marché de la ville pendant la saison froide. Il a obtenu
trois crédits au sanduk. Son premier crédit de 75 000 FKM, lui a permis de démarrer son activité de
fabrication de sorbets en achetant un réfrigérateur. Sans le crédit il n’aurait pas pu trouver les fonds
nécessaires pour créer cette activité. Avec une partie de ses deux derniers crédits, de 150 000 FKM et
100 000 FKM, il a pu acheter des marchandises pour revendre au marché. Il a utilisé 50 000FKM du
second et du troisième crédit pour acheter des médicaments pour soigner sa femme.
62

Pour 88% des clients ayant changé d’activité, ces nouvelles activités génèrent davantage de
revenu que leurs activités précédentes. Pour les clients ayant pris de nombreux crédits, 95%
d’entre eux ont un revenu plus élevé grâce à leurs nouvelles activités.
100%
80%
60%
40%
20%
0%
Ces activités vous procurent-elles plus de
revenus?
12%
88%
5%
95%
clientèle clients ayant
beaucoup de
crédits
25%
75%
clients inactifs
Les activités créées sont principalement des activités commerciales. Etant essentiellement du
commerce de produits importés ces activités pourraient être davantage créatrices de
richesses, si le marché était plus diversifié. La diversification du marché par la mise en valeur
de la production locale dynamiserait l’économie d’Anjouan.
Dépenses sans crédit
Plus des deux tiers de la clientèle (65%) n’auraient pas pu faire les mêmes dépenses s’ils
n’avaient pas eu accès au crédit, alors que 16% auraient pu les faire.
Parmi les clients ayant pris de nombreux crédits, 70% d’entre eux n’auraient pas pu faire les
mêmes dépenses sans le crédit. La différence de cinq points entre la clientèle générale et cette
catégorie de clients s’explique par les montants plus importants des crédits des anciens clients
(montant du crédit progressif suivant le nombre de crédits déjà octroyés).
100%
80%
60%
40%
20%
0%
Auriez-vous pu faire les mêmes dépenses
sans le crédit?
20%
65%
13%
70%
30%
48%
16% 18% 23%
clientèle clients ayant
beaucoup de
crédits
clients inactifs
non
oui
ne sait pas
non
oui
63

4.4.2. Impact négatif
Seulement 13 clients, sur 151 interrogés, ont estimé que le crédit avait eu sur eux un impact
négatif, soit 8,6% de l’ensemble des clients interrogés. Plus de la moitié de ces clients (7) font
parti des clients inactifs, 4 de l’échantillon représentatif de la clientèle et seulement 2 de
l’échantillon des clients ayant pris beaucoup de crédits. Tous ont perçu une diminution de
leur revenu.
La raison principale de la diminution du revenu de ces clients est la concurrence accrue qui
limite les bénéfices des activités. Viennent ensuite la perte d’emploi et les problèmes de santé
qui ont empêché le client d’exercer convenablement ses activités. Parmi ces 13 individus, 8
ont changé d’activité depuis leur premier crédit, mais n’en ont pas dégagé de revenu
supplémentaire et 9 d’entre eux affirment qu’ils ont diminué leurs activités.
Parmi les 13 clients ayant perçu un impact négatif du crédit, 9 estiment que le niveau
d’alimentation de leur famille s’est dégradé, moins de la moitié de ces clients pensent que le
crédit a eu un effet négatif sur la quantité de biens possédés, la santé et l’éducation de la
famille.
16
12
8
4
0
Dégradation du bien-être des ménages
9
alimentation biens
possédés
4
6 5
santé éducation
9 clients parmi les 13 à considérer que l’impact du crédit a été négatif, ont eu des difficultés
pour rembourser leurs crédits. La totalité de ces clients ayant eu des difficultés de
remboursement ont été contraints à la décapitalisation.
L’impact du crédit sur les ménages clients des sanduk est largement positif. Neuf clients sur dix considèrent
que le crédit les a aidé.
90% d’entre eux ont perçu une augmentation de leur revenu grâce au crédit essentiellement par le
développement de leur(s) activité(s) initiale(s). Grâce au crédit un commerçant aura pu acheter davantage de
marchandises pour sa boutique, un agriculteur de l’engrais pour son champ ou agrandir la surface de son
exploitation et un artisan aura pu acheter du matériel. Le crédit leurs permet ainsi d’augmenter leurs
bénéfices.
Le crédit a également permis pour un quart des clients de créer une nouvelle activité qui leurs rapporte un
revenu supplémentaire. Les activités créées sont essentiellement des petits commerces de produits importés. Ces
64

nouvelles activités sont certes de nouvelles sources de revenus pour les clients, mais ne permettent pas une
diversification de l’économie d’Anjouan, déjà saturée sur ce type de marché.
Une grande majorité des clients (75%) estime que le crédit leur a permis de faire davantage de dépenses
sociales pour leur famille. Le crédit les a aidé dans des dépenses d’alimentation, d’éducation, de santé, pour
plus de la moitié d’entre eux. Il s’avère que plus les clients prennent de crédits, plus ils peuvent faire de
dépenses pour leur famille.
L’impact positif sur les dépenses familiales est plus important chez les couches de clients pauvres. Ils estiment
pour 92% d’entre eux que le crédit leur a permis d’améliorer la situation de leur famille par des dépenses
d’alimentation, de santé et d’éducation.
Le crédit participe non seulement à l’amélioration des conditions de vie des ménages à travers les dépenses
familiales courantes, mais aussi à travers des dépenses d’amélioration de l’habitat. Un tiers des clients ont
utilisé directement le crédit, ou indirectement par les bénéfices dégagés, dans leur habitation. Le crédit leur a
permis de faire de nouvelles constructions, des améliorations (sanitaire ou réparation) ou un agrandissement de
la surface habitable.
Seule une petite minorité de clients pensent qu’ils auraient pu effectuer les mêmes dépenses s’ils n’avaient pas
eu accès au crédit. Sans le crédit des sanduk il est impossible, selon une majorité de clients, de trouver une telle
source de financement à Anjouan pour les ménages.
L’impact négatif du crédit ne concerne qu’une petite minorité de client, moins de un client sur dix. Ces clients
ont perçu une dégradation du bien-être de leur ménage, principalement au niveau de leur alimentation. Ils ont
été contraints pour la majorité d’entre eux à vendre des biens personnels pour rembourser le crédit. Le crédit a
accentué les difficultés économiques telles que la concurrence et la faible taille du marché intérieur limitant les
bénéfices. La plupart d’entre eux ont été contraints de diminuer leurs activités, ne pouvant compter que sur
leurs seules ressources.
Les sanduk ont non seulement un impact positif au niveau individuel pour les clients et leur famille, mais
également sur la communauté villageoise toute entière. Les crédits permettent de créer de nouvelles activités
économiques dans les villages créant des richesses supplémentaires. Sa participation ponctuelle à des
financements de projet en faveur de la communauté villageoise, tels que des projets d’adduction d’eau, la
rénovation d’écoles, de mosquées ou de dispensaires, contribue à l’amélioration des conditions de vie de la
communauté. Les sanduk sont également un lieu d’expression de la démocratie au sein des villages.
L’ensemble de la communauté villageoise élit leurs propres représentants dirigeant le sanduk de leur village et
les représentant au niveau régional. Enfin l’implantation d’un sanduk dans un village attire d’autres projets
de développement. Il est un facteur décisif et incontournable dans la création de nouveaux projets dans les
villages anjouannais.
65

4.4.3. Satisfaction des produits
Les résultats généraux de l’enquête de satisfaction des clients dévoilent un bon niveau de
satisfaction des services et produits offerts par les sanduk. Les conditions du crédit sont
particulièrement bien appréciées des clients. Ils sont satisfaits à plus de 90% par la durée du
crédit, la fréquence de remboursement, le différé de remboursement et par l’épargne.
Un grand nombre de clients ont ajouté durant les entretiens qu’ils appréciaient
surtout le choix et la flexibilité que le sanduk leur offre dans les modalités de
remboursement du crédit.
L’épargne déposée au sanduk leurs apparaît comme un bon moyen de sécuriser leurs
économies et de limiter les risques de vol et d’incendie.
Le différé de remboursement n’est pas perçu comme une période permettant de rentabiliser
l’investissement effectué avant de commencer le remboursement. Il est considéré comme
une période de réflexion pour déterminer quel usage sera fait du crédit. Une grande partie des
clients ne savent pas précisément à quoi ils alloueront leur crédit lors de l’octroi. C’est
pourquoi nous avons trouvé d’importantes divergences entre l’objet déclaré sur les fiches de
crédits des clients et l’utilisation effective à posteriori du crédit. Le crédit permet de profiter
d’opportunités économiques ponctuelles.
Le montant des crédits n’est pas suffisant pour 27% des clients interrogés. La proportion de
clients non satisfaits par montants proposés par le sanduk est plus importante chez les clients
« occasionnels » et « inactifs ». Ces deux catégories de clients sont ceux qui ont bénéficiés
d’un petit nombre de crédits, ce qui explique en partie leur insatisfaction.
Un tiers des clients (32%) trouve le taux d’intérêt trop élevé. Chez les clients pauvres, ils ne
sont que 24%. Le coût du crédit n’est pas un obstacle pour une majorité de clients et ne
semble pas être un frein à la rentabilité des investissements.
Seulement 68% pensent avoir suffisamment d’informations sur leur crédit et connaissent la
différence entre le montant du capital et des intérêts dans le remboursement. Un tiers des
clients estiment qu’ils n’ont pas suffisamment d’informations sur leurs crédits.
Une grande partie des clients interrogés ne connaissaient pas avant l’entretien le
fonctionnement de l’assurance. Après leurs avoir expliqué, 92% apprécient ce système.
Les informations fournies par les sanduk, lors de l’assemblée générale de chaque caisse ou
par l’intermédiaire des instances et des employés des caisses, ne suffisent pas à bien faire
comprendre le fonctionnement des sanduk. Ainsi 49% des clients interrogés souhaiteraient
avoir davantage d’informations sur le fonctionnement des caisses.
66

Les frais de dossier ayant été mis en place récemment, n’ont concerné que 57% des clients
interrogés, qui sont 78% à être satisfaits. Ces frais supplémentaires ne sont pas considérés
comme un frein au crédit et aux bénéfices qu’ils dégagent.
100%
75%
50%
25%
0%
montant du crédit
73%
taux d'intérêt
68%
durée du crédit
96%
Satisfaction des clients
90%
épargne
information sur le cédit
4.4.4. Degré de connaissance des clients
68%
informations sur le sanduk
51%
fréquence de remboursement
95% 92%
assurance
frais de dossier
78%
différé de remboursement
La circulation de l’information est un élément essentiel pour une bonne compréhension du
système par les clients. 78% des clients considèrent avoir suffisamment d’informations sur le
fonctionnement des pénalités de retard et connaissent le montant journalier de l’amende en
cas de retard de remboursement.
Un tiers des clients ne comprennent pas à quoi servent les intérêts qu’ils versent au sanduk.
Le paiement d’intérêts pour la pérennité financière du programme ne semble pas être évident
pour un tiers des clients.
Les informations concernant l’assurance n’ont pas été comprises par une grande partie des
clients interrogés. 42% d’entre eux ne connaissent pas son fonctionnement, parmi ces 42%,
les clients ont souvent répondu qu’ils ne connaissaient pas son existence.
Le degré de satisfaction des services et produits offerts est très élevé. Les crédits des sanduk sont
particulièrement bien adaptés aux besoins de la clientèle qui apprécie tout particulièrement la flexibilité et les
choix proposés. La catégorie des plus pauvres est celle qui apprécie le plus les conditions de crédits, tant au
niveau des montants que des intérêts.
La duré du différé de remboursement est perçue comme une période de réflexion permettant de saisir des
opportunités d’investissement. Les crédits des sanduk répondent plus à des dépenses productives ponctuelles
qu’à un plan d’investissement défini sur le long ou moyen terme.
98%
67

Malgré les efforts de communication et d’information de l’UR et des instances locales, une partie de
l’information sur le fonctionnement de l’institution et des services tels que l’assurance, échappe encore à une
partie des clients. Il semble nécessaire d’accentuer la communication et la formation sur les modalités de
fonctionnement et l’objet de certains produits afin d’améliorer la compréhension du système, son appropriation
par les clients et sa pérennité.
68

De la stratégie sociale à l’impact
Conclusion sur les
performances sociales et
l’impact des Sanduk
L’objectif des Sanduk est de mettre en œuvre une institution financière spécifique à vocation
permanente, ouverte aux différentes catégories de la population, en priorité aux plus
démunis.
L’analyse de la stratégie sociale et des actions menées par les Sanduk à travers l’outil SPI-
CERISE montre que le réseau présente des performances sociales élevées.
Performances sociales par sous-dimensions
Ciblage géographique
Responsabilité sociale envers la
communauté
Responsabilité sociale envers les
clients
10
8
6
Ciblage individuel
Méthode de ciblage
Politique de ressources humaines
Empowerment
Représentation des clients
Services Plus
Confiance et partage de l'inf ormation
4
2
0
Diversité des services
Qualité de services
- Ciblage des pauvres et des exclus : Les Sanduk sont accessibles à l’ensemble de la
population, sans ciblage spécifique ; cette stratégie se justifie, du fait de la faible superficie et
population de l’île. Dans la pratique, la stratégie géographique fait que les Sanduk sont à 90%
présentes en milieu rural, et couvrent aussi des zones reculées, faiblement dotées en
infrastructures.
- Adaptation des services et des produits aux clients cibles : l’étude note que les produits de
crédit, simples, offrent une grande possibilité d’utilisation et une grande flexibilité, à la fois au
69

niveau des montants, de la durée et du mode de remboursement. Néanmoins, peu d’études
de marché ont été conduites.
- Amélioration du capital social et politique des clients : l’action des Sanduk pour les clients
est positif : formation d’élus, participation aux prises de décision du réseau, rôle d’attraction
de nouveaux programmes de développement…Par les Sanduk, les représentants des villages
peuvent aussi accroître leur poids dans la prise de décision au niveau de l’île, en rencontrant
les autorités anjouannaises.
- Responsabilité sociale de l’IMF : Sur ce point, l’étude pointe des faiblesses - l’absence
d’organisation de plan de formation formel et d’étude spécifique sur les clients ; et reconnaît
en revanche un effort réel d’intégration des caisses dans les communautés villageoises en
particulier par la participation à des projets collectifs.
Ainsi, le fonctionnement démocratique du réseau, à travers le système de caisses locales
autogérées par la communauté villageoise, la flexibilité d’utilisation des produits offerts et le
ciblage de l’ensemble de la population anjouannaise particulièrement pauvre constituent ses
principaux atouts. Les objectifs sociaux de l’IMF sont continuellement présents dans toutes
prises de décision de l’UR.
Comment cette stratégie sociale et ses actions se traduisent-ils en termes d’impact ? Les
résultats de l’étude auprès des clients démontrent que le réseau des Sanduk d’Anjouan fait
preuve d’une efficacité incontestable en termes d’impact. Dans ce contexte économique
difficile, son implantation dans la quasi-totalité des villages anjouannais fait de ce réseau un
facteur essentiel de soutien de l’activité économique et du niveau de vie de la population.
La disparité entre les clients des Sanduk est importante. Ils touchent une population très
contrastée en terme de niveau de richesses, du fait de leur forte pénétration. Majoritairement
pluriactifs, les clients à la fois commerçants et agriculteurs représentent une part importante
de la clientèle, ces deux activités étant les plus exercées dans l’île.
Le crédit est principalement utilisé dans des activités commerciales et permet un allègement
des contraintes de trésorerie. Il répond davantage à des besoins de trésorerie qu’à des besoins
en investissements de moyen et long terme. Il constitue néanmoins une source de
financement essentielle pour les commerçants. Dans le domaine agricole, le crédit permet de
faciliter l’accès à de nouvelles terres cultivables et allège ainsi le poids de la forte pression
foncière présente à Anjouan. Il joue également un rôle de modernisation du mode de
production agricole, à travers l’achat d’engrais et d’équipements plus modernes. Sans le crédit
Sanduk, la majorité des clients n’aurait pu trouver de tels montants pour financer leurs
activités. Le crédit apparaît comme une source de financement nécessaire pour l’ensemble de
la clientèle.
Le crédit a produit d’importants changements sur ses clients. L’impact du crédit sur les
activités des clients et leur niveau de vie est hautement positif. Neuf clients enquêtés sur dix
70

considèrent que le crédit les a aidés pour développer leurs activités et améliorer le niveau de
vie de leur famille. Une grande majorité de clients ont perçu une augmentation de leurs
revenus grâce au crédit. Cette augmentation de revenu est due principalement au
développement de leurs activités initiales, mais aussi, pour un quart d’entre eux, à la création
de nouvelles activités. L’amélioration du niveau de vie des ménages grâce au crédit est
amplement reconnue par les clients. Non seulement le crédit a permis d’augmenter leur
revenu, mais il a également permis d’accroître les dépenses sociales d’alimentation, de santé,
d’éducation et de conditions d’habitation, directement ou indirectement.
Au-delà de l’impact positif sur les clients et leur famille, les Sanduk produisent des
changements pour l’ensemble de la communauté villageoise où ils sont présents. Ces
changements sont d’une part économiques, par le développement et la création d’activités
génératrices de richesses, et d’autre part sociales, par le lieu d’expression et de démocratie
qu’ils constituent, les investissements sociaux villageois auxquels ils participent et la notoriété
qu’ils confèrent aux villages dans lesquels ils sont implantés qui favorise la venue de
nouveaux projets de développement.
En tant que dispositif au service du financement des activités économiques des anjouannais
et de l’amélioration des conditions de vie de la population, le réseau des Sanduk est
incontestablement une réussite. Il est un acteur essentiel et nécessaire au développement
économique d’Anjouan.
De l’impact à la stratégie : « feed-back » des résultats sur les clients
Les conclusions de l’étude d’impact peuvent être enfin, en retour, confrontés aux résultats de
l’analyse SPI-CERISE et à la stratégie sociale définie par le réseau.
En termes de ciblage, les réalisations des Sanduk sont en accord avec la stratégie de ciblage
définie par l’Union Régionale : ciblage géographique large (dans 60% des villages,
essentiellement rural) mais pas de ciblage individuel, d’où la représentation large de la
population. Le ciblage géographique est déterminant sur une île dont le niveau de vie général
est faible.
En termes d’adaptation des services, les Sanduk offrent une gamme de services assez souples
qui satisfait les clients. Les prêts sont principalement adaptés au commerce. L’IMF doit
encore intégrer des outils d’études de marché / de clientèle régulières. Un effort de
diversification des produits d’épargne, encore assez standardisés, est également en cours, et
paraît nécessaire.
En termes de renforcement du capital social, la place et le rôle des 300 élus sont
particulièrement importants et reconnus ; la place des femmes reste minoritaire, d’autant plus
que l’étude sur les clients montre que 15% d’entre elles sont des prête-noms. Quelle pourra
être leur place dans un futur proche ?
71

Enfin, en termes de responsabilité sociale vis-à-vis des clients et de la communauté, les
Sanduk ne se sont pas penchés sur les risques de surendettement et les problèmes de
remboursement ; l’étude sur les clients confirme que cela ne constitue pas un problème
majeur pour les clients à l’heure actuelle, en particulier, peu de décapitalisation ou de recours
à d’autres prêts ont été observés, mais les enquêtes ont souligné les risques sur la faible
rentabilité de certaines activités ou des modalités peu adaptées (utilisations agricoles). Le
réseau pourra alors s’interroger sur les risques de saturation des marchés, sur les modalités
des prêts ou sur les trajectoires des clients (concentration foncière lorsque les prêts sont
utilisés pour l’achat de terres ? quelle éventuelle réorganisation des réseaux commerciaux
lorsque de nombreux clients se lancent dans de nouvelles activités commerciales ? etc.)
Les Sanduk montrent en bilan une stratégie sociale et un impact en bonne cohérence ce qui
conduit à une forte satisfaction des membres et une relation de confiance constructive pour
l’avenir du réseau.
72