Prospectus de scission et d'introduction en bourse - Total.com

More documents

Recommendations

Info

Principaux sites de production Les principaux sites de production de la BU PMMA sont mentionnés dans le tableau ci-après 20 : Sites Pays Principales productions Saint-Avold****************** France Plaques coulées Bernouville ****************** France Plaques extrudées Rho ************************ Italie PMMA granulés Louisville ******************* États-Unis d’Amérique PMMA granulés Bristol ********************** États-Unis d’Amérique PMMA granulés Kensington ****************** États-Unis d’Amérique Plaques extrudées Matamoros ****************** Mexique Plaques coulées Jinhae ********************** Corée PMMA granulés BU Thiochimie (9 % du chiffre d’affaires du Groupe en 2005) Présentation générale La BU Thiochimie regroupe plusieurs lignes de produits : la chimie du soufre, les amines, les solvants oxygénés et les additifs pour le caoutchouc. Les dérivés du soufre comprennent les mercaptans dont le méthylmercaptan et ses dérivés, l’acide thioglycolique et ses esters, ainsi que divers produits de spécialités. Les principales applications sont notamment l’alimentation animale (le méthylmercaptan est un intermédiaire clé de la méthionine, acide aminé entrant dans la composition des aliments pour la volaille), les polymères, la pharmacie, la cosmétique, l’odorisation du gaz naturel, les solvants, la pétrochimie. Le Groupe est aujourd’hui le numéro un mondial de ce secteur 21 . Son principal concurrent est Chevron Phillips Chemical. Le Groupe est également confronté à la concurrence de certains acteurs locaux sur certains produits. ARKEMA dispose d’unités de production en Europe et aux États-Unis d’Amérique. Par ailleurs, le Groupe est en compétition avec des producteurs de méthionine intégrés en amont (Degussa, Adisseo, etc.). La BU Thiochimie a renforcé sa position aux États-Unis d’Amérique en démarrant en 2005 le projet Sulfox à Beaumont (production de MMP 3-méthyl thio propionaldehyde, précurseur de la méthionine en partenariat avec son client Novus). Le contrat conclu avec Novus est décrit à la section 3.9.3 du présent prospectus. La BU Thiochimie produit et commercialise une gamme d’alkylamines et d’alkylalcanolamines qu’elle fabrique en France et aux États-Unis d’Amérique. Ces produits sont notamment destinés aux marchés des phytosanitaires, de la pharmacie, de la cosmétique, des peintures et de la fonderie. La BU Thiochimie est également présente dans le secteur des solvants oxygénés (méthyléthylcétone, etc.). Les additifs pour caoutchouc produits par la BU Thiochimie sont rassemblés dans la filiale MLPC International dont le siège et les deux établissements industriels sont situés dans le Sud-Ouest de la France (Rion-des-Landes et Lesgor). 20 Après prise en compte du plan de consolidation des plaques acryliques en Europe. 21 Source : estimation interne Arkema. 62
Principaux produits et applications Les principaux produits et applications dépendant de la BU Thiochimie sont décrits dans le tableau ci-après : Principaux produits Principaux marchés et applications Méthylmercaptan et dérivés ***************** Alimentation animale, pétrochimie, raffinage, solvants... Autres mercaptans ************************ Odorisation du gaz... Acide thioglycolique et esters *************** Additifs plastiques, cosmétique... Amines ********************************* Pharmacie, agrochimie, peintures... Solvants oxygénés************************* Revêtements, adhésifs... Additifs caoutchouc *********************** Caoutchouc industriel... Stratégie La BU Thiochimie a recentré son activité, a engagé de nombreuses restructurations industrielles pour faire face à l’évolution des marchés, en particulier à la concurrence asiatique, et ambitionne de rester le numéro un mondial grâce à des projets ciblés de développements industriels et à une action commerciale lui permettant de développer ses parts de marché. Les principales restructurations engagées concernent le site de Riverview (États-Unis d’Amérique) et l’activité de MLPC International. La BU devra faire face à long terme aux conséquences du déclin et de l’épuisement prochain du gisement de Lacq qui fournit actuellement le soufre de ses unités thiochimiques françaises. Ces conséquences sont décrites à la section 4.3 du présent prospectus. Principaux sites de production Les principaux sites de production de la BU Thiochimie sont mentionnés dans le tableau ci-après : Sites Pays Principales productions Lacq — Mourenx *********** France Méthylmercaptan et dérivés, mercaptans, ATG et esters, spécialités La Chambre *************** France Amines, solvants oxygénés Rion-des-Landes ************ France Additifs pour caoutchouc Lesgor ******************** France Additifs pour caoutchouc Beaumont ***************** États-Unis d’Amérique Méthylmercaptan et dérivés Houston******************* États-Unis d’Amérique Mercaptans Riverview ***************** États-Unis d’Amérique Amines, dérivés du méthylmercaptan Mobile******************** États-Unis d’Amérique ATG et esters BU Fluorés (7 % du chiffre d’affaires du Groupe en 2005) Présentation générale La BU Fluorés produit et commercialise une gamme d’HCFC (hydrochlorofluorocarbones) et d’HFC (hydrofluorocarbones) sous la marque Forane˛. Ces produits sont principalement destinés aux marchés de la réfrigération (notamment bâtiment, automobile et distribution) et des mousses (agent d’expansion des mousses polyuréthanes par exemple). Certains servent de monomères aux polymères fluorés (notamment PTFE ou polytétrafluoroéthylène et PVDF ou fluorure de polyvinylidène). Ces produits sont obtenus en faisant réagir des dérivés chlorés avec de l’acide fluorhydrique (HF). Ces deux matières premières clé sont produites en interne par le Groupe ou achetées à d’autres producteurs. La réglementation portant sur les HCFC dans les pays développés entraînera une réduction de leur utilisation dans les applications émissives (expansion des mousses par exemple) ainsi que leur substitution dans les marchés de la réfrigération par des mélanges contenant des HFC. Une description de cette réglementation figure à la section 3.6.2 du présent prospectus. 63
Page 1:
PROSPECTUS EN VUE DE L’ADMISSION
Page 4 and 5:
Sauf indication contraire, l’ense
Page 6 and 7:
2.2.1.1.4 Filiales communes et dép
Page 8 and 9:
2.4.3.2 Prime de Fusion et boni de
Page 10 and 11:
3.14.2 Direction générale *******
Page 12 and 13:
3.22.4 Informations concernant tout
Page 14 and 15:
ANNEXE C — ETATS FINANCIERS COMBI
Page 16 and 17:
— à l’attribution à ses propr
Page 18 and 19:
3. DONNÉES FINANCIÈRES SÉLECTION
Page 20 and 21:
7. SITUATION FINANCIÈRE, RÉSULTAT
Page 22 and 23:
10.4 Date de constitution et durée
Page 24 and 25:
1.3 RESPONSABLES DU CONTRÔLE DES C
Page 26 and 27: 94 % L’organigramme simplifié fi
Page 28 and 29: ) la participation de 94 % dans Ark
Page 30 and 31: l’article 210 B) et 115-2 du Code
Page 32 and 33: Les actions S.D.A. attribuées grat
Page 34 and 35: ) PEG-T Le PEG-T est un plan d’é
Page 36 and 37: Réalisation, corrigée du solde du
Page 38 and 39: du plan, à compter du 25 avril 200
Page 40 and 41: 2.2.2.1.1 Date du projet d’apport
Page 42 and 43: Les actions émises en rémunérati
Page 44 and 45: 2.2.4.1.3 Changement envisagé dans
Page 46 and 47: Les conclusions des commissaires à
Page 48 and 49: — s’agissant des autres titres
Page 50 and 51: 2.3.4 Conséquences de l’Apport-S
Page 52 and 53: 2.4.2.1.3 Date d’effet comptable
Page 54 and 55: deux ans au moins à l’avance, à
Page 56 and 57: 2.4.4.1 Critères retenus L’éval
Page 58 and 59: documents disponibles publiquement
Page 60 and 61: CHAPITRE 3 — PRESENTATION DU GROU
Page 62 and 63: La chimie est un secteur très frag
Page 64 and 65: L’organigramme simplifié ci-apr
Page 66 and 67: Ainsi, six plans d’adaptation pri
Page 68 and 69: —l’équilibre entre le chlore e
Page 70 and 71: Principaux sites de production Les
Page 72 and 73: Principaux produits et applications
Page 74 and 75: Les positions de la BU Acryliques s
Page 78 and 79: En matière de Fluorés, le Groupe
Page 80 and 81: Dans diverses niches des marchés e
Page 82 and 83: Les usines de CECA étant situées
Page 84 and 85: étain 30 et numéro un américain
Page 86 and 87: Principaux sites de production Les
Page 88 and 89: 3.5.2.1 Les brevets Pour le Groupe,
Page 90 and 91: ces sites. Environ 20 sites exploit
Page 92 and 93: permet de répondre aux situations
Page 94 and 95: Indicateurs environnementaux Les ta
Page 96 and 97: Cette nouvelle réglementation, une
Page 98 and 99: La part des cadres dans l’effecti
Page 100 and 101: Il est à noter que les droits ne s
Page 102 and 103: inventorié les matériaux de const
Page 104 and 105: d’Arkema Inc. afin d’obtenir de
Page 106 and 107: L’ensemble de ces demandes, qui s
Page 108 and 109: Ltd et Cerexagri, Inc. ou achetés
Page 110 and 111: de la mise en jeu de sa responsabil
Page 112 and 113: Un protocole d’accord a été con
Page 114 and 115: assistance à la partie mise en cau
Page 116 and 117: Garanties d’Arkema S.A. et d’Ar
Page 118 and 119: certaines substances dangereuses et
Page 120 and 121: Déclarations et garanties relative
Page 122 and 123: s’explique principalement par un
Page 124 and 125: Renseignements relatifs aux nouveau
Page 126 and 127:
Renseignements relatifs aux nouveau
Page 128 and 129:
de la Chimie de TOTAL (et membre du
Page 130 and 131:
Philippe Pernot poursuit sa carriè
Page 132 and 133:
membres des comités prévus par le
Page 134 and 135:
demeure en fonction jusqu’à la r
Page 136 and 137:
— examiner les hypothèses retenu
Page 138 and 139:
Selon la définition du COSO, le co
Page 140 and 141:
L’objectif est de pouvoir conclur
Page 142 and 143:
double à l’issue d’un délai d
Page 144 and 145:
3.18.2.2 Membres du conseil d’adm
Page 146 and 147:
Toutefois, un droit de vote double
Page 148 and 149:
à l’occasion d’une assemblée,
Page 150 and 151:
Cette dernière a fait l’objet d
Page 152 and 153:
Sur le plan des règles et méthode
Page 154 and 155:
3.21.5 Analyses du compte de résul
Page 156 and 157:
3.21.5.2 Comparaison de l’exercic
Page 158 and 159:
3.21.6 Analyse des résultats par p
Page 160 and 161:
Comparaison de l’exercice 2005 pa
Page 162 and 163:
3.21.7 Analyse du bilan d’ARKEMA
Page 164 and 165:
3.21.8.2 Comparaison de l’exercic
Page 166 and 167:
3.22.2 Description des flux de tré
Page 168 and 169:
CHAPITRE 4 — FACTEURS DE RISQUES
Page 170 and 171:
Les engagements du Groupe en matiè
Page 172 and 173:
garantir qu’il développera avec
Page 174 and 175:
ou d’approvisionnement, peuvent
Page 176 and 177:
produits dans d’autres lieux. Si
Page 178 and 179:
4.6.3 Risque de taux Au 31 décembr
Page 180 and 181:
le domaine de l’assurance dommage
Page 182 and 183:
qu’ils seront en vigueur à la Da
Page 184 and 185:
conditions dans lesquelles une offr
Page 186 and 187:
montant des versements effectués s
Page 188 and 189:
conditions d’application du régi
Page 190 and 191:
Les droits des titulaires seront re
Page 192 and 193:
5.5.1 Nature, catégorie et date de
Page 194 and 195:
Terme Définition Chlorométhane D
Page 196 and 197:
Terme Définition Polyamide Désign
Page 198 and 199:
ANNEXE A — ETATS FINANCIERS COMBI
Page 200 and 201:
COMPTE DE RESULTAT COMBINE AU 31 DE
Page 202 and 203:
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE COMB
Page 204 and 205:
Dans le cadre de l’introduction e
Page 206 and 207:
III.2 Engagements sociaux Selon les
Page 208 and 209:
aux activités d’ARKEMA. Les part
Page 210 and 211:
X. Engagements de retraite et avant
Page 212 and 213:
— les plus ou moins-values de ces
Page 214 and 215:
NOTES ANNEXES AUX COMPTES COMBINES
Page 216 and 217:
Page 218 and 219:
Page 220 and 221:
Page 222 and 223:
16. Emprunts et dettes financières
Page 224 and 225:
Page 226 and 227:
Page 228 and 229:
Page 230 and 231:
Page 232 and 233:
Page 234 and 235:
Page 236 and 237:
Page 238 and 239:
ANNEXE B — ETATS FINANCIERS COMBI
Page 240 and 241:
Page 242 and 243:
Page 244 and 245:
Page 246 and 247:
Page 248 and 249:
passée et de la prise en compte de
Page 250 and 251:
IV.2. Amortissement L’amortisseme
Page 252 and 253:
Lors de la modification ou de la cr
Page 254 and 255:
Page 256 and 257:
6 Impôt NOTES ANNEXES AUX COMPTES
Page 258 and 259:
Page 260 and 261:
Page 262 and 263:
Page 264 and 265:
17 Autres créditeurs et dettes div
Page 266 and 267:
) CECA NOTES ANNEXES AUX COMPTES CO
Page 268 and 269:
3. Autres engagements donnés ) Gar
Page 270 and 271:
23 Evénements postérieurs à la c
Page 272 and 273:
Page 274 and 275:
Page 276 and 277:
Page 278 and 279:
Page 280 and 281:
ANNEXE C — ETATS FINANCIERS COMBI
Page 282 and 283:
Page 284 and 285:
Page 286 and 287:
Page 288 and 289:
Page 290 and 291:
Les paragraphes ci-dessous décrive
Page 292 and 293:
IV.2. Amortissement L’amortisseme
Page 294 and 295:
publics ayant créé une attente l
Page 296 and 297:
XV. Principaux indicateurs comptabl
Page 298 and 299:
Page 300 and 301:
Page 302 and 303:
Page 304 and 305:
Page 306 and 307:
Page 308 and 309:
La charge se présente comme suit :
Page 310 and 311:
Page 312 and 313:
16 Emprunts et dettes financières
Page 314 and 315:
Page 316 and 317:
Page 318 and 319:
Page 320 and 321:
Page 322 and 323:
Page 324 and 325:
Page 326 and 327:
Page 328 and 329:
Page 330 and 331:
ANNEXE D — ETATS FINANCIERS PRO F
Page 332 and 333:
COMPTES DE RESULTAT PRO FORMA Notes
Page 334 and 335:
TABLEAUX DE FLUX DE TRESORERIE PRO
Page 336 and 337:
Actions émises(1) Réserves Ecarts
Page 338 and 339:
situation financière, de la tréso
Page 340 and 341:
Compte de résultat 2004 Comptes Co
Page 342 and 343:
Au 31 décembre 2004 Comptes Compte
Page 344 and 345:
) Les dotations aux amortissements
Page 346 and 347:
) Les engagements relatifs aux rég
Page 348 and 349:
— reconnaissance des pertes et ga
Page 350 and 351:
V. Dépréciation des actifs immobi
Page 352 and 353:
) les engagements relatifs aux rég
Page 354 and 355:
) EBITDA courant : il correspond au
Page 356 and 357:
NOTES ANNEXES AUX COMPTES PRO FORMA
Page 358 and 359:
Page 360 and 361:
Page 362 and 363:
Page 364 and 365:
Page 366 and 367:
Page 368 and 369:
Page 370 and 371:
Page 372 and 373:
Page 374 and 375:
Page 376 and 377:
Page 378 and 379:
Page 380 and 381:
Page 382 and 383:
Page 384 and 385:
Page 386 and 387:
Page 388 and 389:
Page 390 and 391:
ANNEXE D.3 — RAPPORT DE ERNST & Y
Page 392 and 393:
ANNEXE F — INFORMATIONS SUR LES P
Page 394 and 395:
Catégorie O: opérationnelle (indu
Page 396 and 397:
Page 398 and 399:
Page 400 and 401:
ANNEXE G — TABLES DE CONCORDANCE
Page 402 and 403:
N Libellé des rubriques figurant d
Page 404 and 405:
Page 406 and 407:
Page 408:
Page 412:
Direction de la Communication Finan
show all

Prospectus de scission et d'introduction en bourse - Total.com

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?