Prospectus de scission et d'introduction en bourse - Total.com
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3.22.2 Description <strong>de</strong>s flux <strong>de</strong> trésorerie du Groupe<br />
Les flux <strong>de</strong> trésorerie du Groupe pour les trois <strong>de</strong>rniers exercices sont décrits à la section 3.21.8 du prés<strong>en</strong>t<br />
prospectus.<br />
3.22.3 Conditions d’emprunt <strong>et</strong> structure <strong>de</strong> financem<strong>en</strong>t du Groupe<br />
Arkema S.A. <strong>et</strong> Arkema France (les Emprunteurs) d’une part, ABN Amro Bank N.V., BNP Paribas, Calyon<br />
<strong>et</strong> Citibank International agissant <strong>en</strong> qualité d’arrangeurs mandatés (les Banques) d’autre part, ont signé le<br />
31 mars 2006 une conv<strong>en</strong>tion <strong>de</strong> crédit multi-<strong>de</strong>vises r<strong>en</strong>ouvelable d’un montant maximum <strong>de</strong><br />
1.100.000.000 euros (le Crédit).<br />
Le Crédit a pour obj<strong>et</strong> le financem<strong>en</strong>t, sous forme <strong>de</strong> tirages <strong>et</strong> d’<strong>en</strong>gagem<strong>en</strong>ts par signature, <strong>de</strong>s besoins<br />
généraux du Groupe pour une durée <strong>de</strong> cinq ans avec une possibilité d’ext<strong>en</strong>sion pour une pério<strong>de</strong> <strong>com</strong>plém<strong>en</strong>taire<br />
d’une ou <strong>de</strong>ux années.<br />
D’autres sociétés du Groupe pourront adhérer au Crédit <strong>et</strong>, <strong>en</strong> conséqu<strong>en</strong>ce, être emprunteurs au titre du<br />
Crédit au même titre qu’Arkema S.A. <strong>et</strong> Arkema France.<br />
Le Crédit porte intérêt à un taux variable égal à l’Euribor (ou, selon la <strong>de</strong>vise r<strong>et</strong><strong>en</strong>ue, au Libor) applicable à<br />
la pério<strong>de</strong> d’intérêt concernée (1 ou 2 semaines ou 1, 2, 3 ou 6 mois, au choix <strong>de</strong> l’Emprunteur concerné), majoré<br />
d’une marge <strong>de</strong> 22,5 points <strong>de</strong> base par an.<br />
Le Crédit fera l’obj<strong>et</strong> d’une syndication dont le lancem<strong>en</strong>t est prévu après la date <strong>de</strong> signature du Crédit. Si<br />
la réussite <strong>de</strong> la syndication l’exige <strong>et</strong> <strong>en</strong> cas <strong>de</strong> surv<strong>en</strong>ance d’un événem<strong>en</strong>t affectant le marché <strong>de</strong>s capitaux, le<br />
coût du Crédit pourra être augm<strong>en</strong>té (clause dite <strong>de</strong> Mark<strong>et</strong> Flex).<br />
Le Crédit est assorti <strong>de</strong> cas <strong>de</strong> rem<strong>bourse</strong>m<strong>en</strong>t anticipé parmi lesquels le changem<strong>en</strong>t <strong>de</strong> contrôle d’Arkema<br />
S.A. (défini <strong>com</strong>me la dét<strong>en</strong>tion par toute personne agissant seule ou <strong>de</strong> concert d’une participation, directe ou<br />
indirecte, représ<strong>en</strong>tant plus d’un tiers <strong>de</strong>s droits <strong>de</strong> vote dans Arkema S.A.) dont la mise <strong>en</strong> jeu par un prêteur<br />
peut conduire au rem<strong>bourse</strong>m<strong>en</strong>t anticipé <strong>et</strong> à l’annulation <strong>de</strong>s <strong>en</strong>gagem<strong>en</strong>ts le concernant.<br />
Le Crédit <strong>com</strong>porte <strong>de</strong>s déclarations, à la charge <strong>de</strong> chaque Emprunteur, concernant, <strong>en</strong>tre autres, les<br />
<strong>com</strong>ptes, les litiges ou <strong>en</strong>core l’abs<strong>en</strong>ce <strong>de</strong> cas d’exigibilité anticipée. Certaines <strong>de</strong> ces déclarations doiv<strong>en</strong>t être<br />
réitérées lors <strong>de</strong> chaque tirage, notamm<strong>en</strong>t celle relative à la continuité <strong>de</strong> la validité <strong>et</strong> <strong>de</strong> l’opposabilité aux<br />
garants <strong>de</strong>s garanties accordées par TOTAL S.A. <strong>et</strong> certaines <strong>de</strong>s <strong>en</strong>tités <strong>de</strong> TOTAL telles que décrites à la<br />
section 3.12.3 du prés<strong>en</strong>t prospectus.<br />
Le Crédit <strong>com</strong>pr<strong>en</strong>d égalem<strong>en</strong>t <strong>de</strong>s <strong>en</strong>gagem<strong>en</strong>ts usuels pour ce type <strong>de</strong> contrat, parmi lesquels :<br />
(i) <strong>de</strong>s <strong>en</strong>gagem<strong>en</strong>ts d’information (notamm<strong>en</strong>t <strong>com</strong>ptable <strong>et</strong> financière) ;<br />
(ii) <strong>de</strong>s <strong>en</strong>gagem<strong>en</strong>ts concernant, <strong>en</strong>tre autres, certaines restrictions liées (sans que c<strong>et</strong>te liste soit<br />
limitative) à l’octroi <strong>de</strong> sûr<strong>et</strong>és, la réalisation d’opérations <strong>de</strong> fusion ou <strong>de</strong> restructuration, la cession ou<br />
l’acquisition d’actifs <strong>et</strong> l’<strong>en</strong><strong>de</strong>ttem<strong>en</strong>t du Groupe. Selon les cas, ces restrictions ne s’appliqueront ni aux<br />
opérations courantes ni aux opérations dont le montant sera inférieur à certains seuils ;<br />
(iii) un <strong>en</strong>gagem<strong>en</strong>t financier : Arkema S.A. s’<strong>en</strong>gage à respecter un ratio <strong>de</strong> <strong>de</strong>tte n<strong>et</strong>te consolidée sur<br />
EBITDA courant consolidé (testé semestriellem<strong>en</strong>t) inférieur à 3.<br />
Le Crédit stipule égalem<strong>en</strong>t <strong>de</strong>s cas <strong>de</strong> défaut usuels pour ce type d’opérations susceptibles d’<strong>en</strong>traîner<br />
l’exigibilité anticipée du Crédit, tels notamm<strong>en</strong>t les cas suivants (sans que c<strong>et</strong>te liste soit limitative) : défaut ou<br />
inexactitu<strong>de</strong> d’une <strong>de</strong>s déclarations (déclarations initiales ou réitérées durant la vie du Crédit), défaut <strong>de</strong><br />
paiem<strong>en</strong>t, non-respect d’un <strong>de</strong>s <strong>en</strong>gagem<strong>en</strong>ts tels que visés ci-<strong>de</strong>ssus, défaut croisé <strong>et</strong> surv<strong>en</strong>ance <strong>de</strong> procédures<br />
collectives. Dans certains cas, l’exigibilité anticipée du Crédit est subordonnée au dépassem<strong>en</strong>t <strong>de</strong> certains seuils<br />
autorisés, à <strong>de</strong>s tests <strong>de</strong> matérialité (tel que l’eff<strong>et</strong> significatif défavorable sur la situation juridique, économique,<br />
financière ou autre du Groupe pris dans son <strong>en</strong>semble) ou à l’expiration <strong>de</strong> délais <strong>de</strong> grâce.<br />
Enfin, Arkema S.A. est caution solidaire <strong>en</strong> faveur <strong>de</strong>s Banques <strong>de</strong>s obligations <strong>de</strong>s autres Emprunteurs au<br />
titre du Crédit. Le Crédit ne fait l’obj<strong>et</strong> d’aucune autre sûr<strong>et</strong>é ou garantie personnelle.<br />
3.22.4 Informations concernant toute restriction à l’utilisation <strong>de</strong>s capitaux ayant influé s<strong>en</strong>siblem<strong>en</strong>t<br />
ou pouvant influer s<strong>en</strong>siblem<strong>en</strong>t, <strong>de</strong> manière directe ou indirecte, sur l’activité du Groupe<br />
Sous réserve <strong>de</strong>s stipulations du contrat <strong>de</strong> crédit syndiqué décrit ci-avant, ARKEMA n’a pas <strong>de</strong> restriction<br />
quant à l’utilisation <strong>de</strong>s capitaux pouvant influer s<strong>en</strong>siblem<strong>en</strong>t, <strong>de</strong> manière directe ou indirecte, sur son activité.<br />
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