Prospectus de scission et d'introduction en bourse - Total.com

3.22 TRÉSORERIE ET CAPITAUX
3.22.1 Capitaux propres et endettement
La situation de l’endettement et des capitaux propres du Groupe au 31 décembre 2005 et au 31 janvier 2006
(données estimées) déterminée sur la base d’informations financières pro forma établies conformément aux
normes IFRS, se présente comme suit :
Réel 31 décembre Estimé
2005 31 janvier 2006
(En millions d’euros)
CAPITAUX PROPRES ET ENDETTEMENT
Total de la dette courante ******************************** 575 542
faisant l’objet de garanties******************************* — —
faisant l’objet de nantissements*************************** — —
sans garantie ni nantissement ****************************
Total de la dette non courante (hors partie courante des dettes
575 542
long terme) ******************************************** 59 58
faisant l’objet de garanties******************************* — —
faisant l’objet de nantissements*************************** — —
sans garantie ni nantissement **************************** 59 58
Capitaux propres part du groupe ************************* 1.449 1.449
Capital social(1) *************************************** 0 0
Réserve légale***************************************** — —
Autres réserves ****************************************
ANALYSE DE L’ENDETTEMENT FINANCIER NET
1.449 1.449
A. Trésorerie ******************************************* 67 66
B. Equivalents de trésorerie ******************************* — —
C. Titres de placement *********************************** — —
D. Liquidités (A) + (B) + (C)***************************** 67 66
E. Créances financières à court terme ********************* — —
F. Dettes bancaires ************************************** 77 37
G. Part à moins d’un an des dettes à moyen et long terme ****** 11 10
H. Autres dettes financières à court terme(2) ***************** 487 495
I. Dettes financières courantes à court terme (F) + (G) + (H) 575 542
J. Endettement financier net à court terme (I) – (E) – (D) **** 508 476
K. Emprunts bancaires à plus d’un an *********************** 25 24
L. Obligations émises ************************************ — —
M. Autres emprunts à plus d’un an *************************
N. Endettement financier net à moyen et long termes
34 34
(K) + (L) + (M)*************************************** 59 58
O. Endettement financier net (J) + (N) ******************** 567 534
(1) Au 31 décembre 2005 et au 31 janvier 2006, le capital social d’Arkema S.A. est de 40.000 euros. A la Date de Réalisation, le capital
social d’Arkema S.A. sera fixé à la somme de 606.710.310 euros, sous réserve des ajustements décrits aux sections 2.3.2.3.1 et 2.4.2.3.1
du présent prospectus.
(2) Au 31 décembre 2005 et au 31 janvier 2006, les éléments figurant dans les autres dettes financières à court terme correspondent aux
avances nettes en compte-courant consenties par TOTAL àARKEMA.
Le niveau des capitaux propres hors résultat aura augmenté à la Date de Réalisation de 532 millions d’euros
ce qui correspond au montant cumulé des augmentations de capital, souscrites par TOTAL, des sociétés Arkema
France et Mimosa et à une partie de l’augmentation de capital d’Arkema Finance France. Elles auront pour effet
de réduire de 532 millions d’euros l’endettement net courant du Groupe.
Aucun autre événement significatif de nature à affecter le niveau des capitaux propres hors résultat n’est
intervenu depuis le 31 janvier 2006.
En revanche, l’accroissement saisonnier du besoin en fonds de roulement et les dépenses liées aux
provisions inscrites dans les comptes à fin décembre 2005 auront un impact négatif sur le niveau d’endettement.
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