Rapport de gestion 2007 - SIX Securities Services
Rapport de gestion 2007 - SIX Securities Services
Rapport de gestion 2007 - SIX Securities Services
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
<strong>Rapport</strong> <strong>de</strong> <strong>gestion</strong><br />
SIS SegaInterSettle AG<br />
SIS x-clear AG<br />
SAG SIS Aktienregister AG<br />
SIS Systems AG
Table <strong>de</strong>s matières<br />
Message du prési<strong>de</strong>nt 2<br />
Remarques sur l’exercice du groupe 4<br />
<strong>Rapport</strong>s d’exercice <strong>de</strong>s filiales 8<br />
Wertpapierwelt 13<br />
Chiffres clés et évolution 2000–<strong>2007</strong> 14<br />
Comptes consolidés 20<br />
Bilan consolidé 20<br />
Compte <strong>de</strong> résultats consolidé 21<br />
Tableau <strong>de</strong> financement consolidé 22<br />
Annexe 23<br />
<strong>Rapport</strong>s <strong>de</strong> l’organe <strong>de</strong> révision 43<br />
<strong>Rapport</strong> du réviseur <strong>de</strong>s comptes consolidés 43<br />
<strong>Rapport</strong> <strong>de</strong> l’organe <strong>de</strong> révision <strong>de</strong>s comptes annuels du SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG 44<br />
<strong>Rapport</strong> <strong>de</strong> l’organe <strong>de</strong> révision <strong>de</strong>s comptes annuels <strong>de</strong>s filiales 45<br />
Comptes annuels 46<br />
SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG 46<br />
SIS SegaInterSettle AG 50<br />
SIS x-clear AG 53<br />
SAG SIS Aktienregister AG 56<br />
SIS Systems AG 58<br />
Organes 60<br />
Adresses 63<br />
Impressum 64<br />
1
2<br />
Message du prési<strong>de</strong>nt<br />
Dr Romeo Lacher<br />
Prési<strong>de</strong>nt du conseil d’administration<br />
Message du prési<strong>de</strong>nt<br />
Pour la quatrième année consécutive, le SIS Swiss Financ ial<br />
<strong>Services</strong> Group AG enregistre en <strong>2007</strong> un résultat record. Le<br />
groupe établit une excellente performance et dégage un bénéfice<br />
brut <strong>de</strong> près <strong>de</strong> 109 millions et un bénéfice net d’environ<br />
70 millions, soit le meilleur résultat <strong>de</strong>puis sa création. L’exercice<br />
a également été marqué par l’annonce <strong>de</strong> la fusion (effective au<br />
1er jan vier 2008) avec SWX Group et Telekurs Group en vue <strong>de</strong><br />
former le Swiss Financial Market <strong>Services</strong> AG.<br />
Malgré les quelques secousses qui l’ont agitée, l’activité <strong>de</strong>s<br />
marchés financiers dans le mon<strong>de</strong> a été intense et nous a permis<br />
d’enregistrer un volume <strong>de</strong> transactions nationales et internationales<br />
supérieur à la moyenne. Joint à nos efforts en ma tière<br />
d’acquisitions couronnés <strong>de</strong> succès dans quasiment tous les<br />
secteurs, ce volume est synonyme pour nous d’un chiffre d’affaires<br />
record.<br />
En dépit du fléchissement <strong>de</strong>s indices boursiers par rapport à<br />
l’année précé<strong>de</strong>nte, notre résultat et nos acquisitions ont<br />
en traîné une hausse <strong>de</strong>s valeurs en dépôt <strong>de</strong> 3 %, qui s’établissent<br />
au niveau record <strong>de</strong> 3086 milliards. Une maîtrise rigoureuse<br />
<strong>de</strong>s coûts, notre volonté constante d’obtenir <strong>de</strong> meilleures conditions<br />
d’achat et les synergies complètes réalisées par la fusion<br />
<strong>de</strong>s centres <strong>de</strong> traitement informatique avec ceux <strong>de</strong> Telekurs<br />
<strong>Services</strong> AG ont eu un impact favorable sur le résultat. Cette<br />
influence positive s’est répercutée sur la <strong>gestion</strong> <strong>de</strong>s coûts et<br />
nous a permis d’accor<strong>de</strong>r à nos clients <strong>de</strong>s réductions constantes<br />
<strong>de</strong> prix, avec une qualité <strong>de</strong> service toujours élevée, cela<br />
va <strong>de</strong> soi.<br />
Global Funds <strong>Services</strong> (GFS), le nouveau produit venu étoffer la<br />
palette <strong>de</strong> prestations <strong>de</strong> la SIS SegaInterSettle AG en <strong>2007</strong>,<br />
a largement dépassé nos attentes et entraîné une très nette<br />
augmentation du volume <strong>de</strong>s opérations sur fonds. Combiné à<br />
l’Internet Based Listing (IBL) <strong>de</strong> la SWX Swiss Exchange, le<br />
produit novateur <strong>de</strong> la SIS SegaInterSettle AG, qui consiste à<br />
émettre <strong>de</strong>s nouveaux titres sous forme <strong>de</strong> droits-valeurs au lieu<br />
<strong>de</strong> titres physiques, a porté tous ses fruits en <strong>2007</strong>, avec <strong>de</strong>s<br />
volumes exceptionnels. Cette solution simplifiée, très efficace et<br />
financièrement intéressante pour toutes les parties illustre le<br />
potentiel que peut offrir une étroite collaboration avec les infrastructures<br />
financières suisses.<br />
En <strong>2007</strong>, la SIS x-clear AG a lancé avec succès la contrepartie<br />
centrale à la SWX Swiss Exchange. En obtenant le clearing à la<br />
Bourse <strong>de</strong> Londres (LSE), la SIS x-clear AG réussit sa percée au<br />
plan international. Moteur essentiel <strong>de</strong> la concurrence entre<br />
prestataires compensateurs, le nouveau service va démarrer au<br />
<strong>de</strong>uxième trimestre 2008. Ce volume <strong>de</strong> clearing additionnel<br />
acquis par la SIS x-clear AG lui permettra d’optimiser considérablement<br />
le rapport qualité-prix, un facteur qui suscite déjà<br />
l’intérêt d’autres places financières pour nos services. Par ailleurs,<br />
la SIS x-clear AG a activement participé à la formulation<br />
et à la mise en œuvre du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> conduite européen concernant<br />
la compensation et le règlement <strong>de</strong>s titres durant<br />
l’exercice <strong>2007</strong>. Le Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> conduite européen facilite l’ac cès<br />
aux infrastructures, favorise la concurrence et garantit<br />
l’interopérabilité <strong>de</strong>s prestataires <strong>de</strong> services.<br />
Durant l’exercice sous revue, la SAG SIS Aktienregister AG<br />
a nettement conforté sa position dominante dans l’administration<br />
<strong>de</strong>s registres d’actions et l’organisation d’assemblées générales<br />
en Suisse, illustrée par une progression réjouissante <strong>de</strong> sa clientèle.<br />
L’introduction d’un nouveau logiciel <strong>de</strong>stiné à augmenter<br />
la productivité et l’efficacité <strong>de</strong> ses processus s’est quelque peu<br />
retardée. Elle aura lieu en septembre 2008.<br />
Dans le sillage <strong>de</strong> la fusion réussie du centre informatique avec<br />
celui <strong>de</strong> Telekurs <strong>Services</strong> AG en 2006, la SIS Systems AG a<br />
été en mesure <strong>de</strong> réaliser l’intégralité <strong>de</strong>s synergies prévues en
<strong>2007</strong>. Cette opération exemplaire accomplie par la SIS Systems<br />
AG illustre concrètement comment <strong>de</strong>s partenaires suisses peuvent<br />
maximiser leur efficacité en travaillant main dans la main.<br />
Parallèlement à une évolution <strong>de</strong> l’activité extrêmement réjouissante,<br />
l’exercice <strong>2007</strong> a été marqué par l’annonce et l’entrée en<br />
vigueur le 1er janvier 2008 <strong>de</strong> la fusion <strong>de</strong> SWX Group, SIS Group<br />
et Telekurs Group au sein <strong>de</strong> la nouvelle entité Swiss Financial<br />
Market <strong>Services</strong> AG. Notre conseil d’administration et notre<br />
direction ont toujours été animés par l’exigence <strong>de</strong> mesures<br />
stratégiques opportunes, permettant au SIS Group <strong>de</strong> continuer<br />
à proposer <strong>de</strong>s produits et <strong>de</strong>s prestations conformes au marché,<br />
à <strong>de</strong>s prix compétitifs, synonymes d’une véritable plusvalue<br />
pour la place financière suisse. Nous sommes convaincus<br />
que le nouveau groupe s’attachera à pérenniser cette philosophie.<br />
Nous remercions nos clients, mais aussi toutes les collaboratrices<br />
et collaborateurs du SIS Group, dont l’engagement a<br />
été exemplaire. Nous n’oublions pas d’honorer également nos<br />
collègues délégués <strong>de</strong>s banques actionnaires et nos clients pour<br />
leur précieuse collaboration dans les divers groupes <strong>de</strong> travail<br />
et commissions nationaux et internationaux.<br />
Message du prési<strong>de</strong>nt<br />
Peter Sami, CEO du SIS Group, a décidé <strong>de</strong> relever un nouveau<br />
défi professionnel en <strong>de</strong>hors du Swiss Financial Market <strong>Services</strong><br />
AG. Nous lui exprimons nos plus sincères remerciements pour<br />
l’excellent travail accompli à la direction du SIS Group, lors <strong>de</strong><br />
la création <strong>de</strong> la nouvelle entité, y compris pendant la pério<strong>de</strong><br />
transitoire.<br />
Dans l’optique <strong>de</strong> la fusion mentionnée ci-<strong>de</strong>ssus, le conseil<br />
d’administration a présenté sa démission pour le 31 décembre<br />
<strong>2007</strong>. Le nouveau conseil et la nouvelle direction du Swiss<br />
Financial Market <strong>Services</strong> AG assumeront les divers enjeux en<br />
défendant les intérêts du SIS Group et <strong>de</strong> la place financière<br />
suisse.<br />
Dr Romeo Lacher<br />
Prési<strong>de</strong>nt du conseil d’administration<br />
3
4<br />
Remarques sur l’exercice du groupe<br />
Peter Sami<br />
Directeur général du<br />
SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG<br />
Remarques sur l’exercice du groupe<br />
Evolution <strong>de</strong> l’activité opérationnelle<br />
Pour la quatrième année d’affilée, le SIS Swiss Financial <strong>Services</strong><br />
Group AG a signé un exercice record. Malgré les nouvelles<br />
réductions tarifaires accordées et l’introduction <strong>de</strong> la rémunération<br />
<strong>de</strong>s avoirs <strong>de</strong>s clients, le contexte <strong>de</strong> marché, particulièrement<br />
propice (mais néanmoins volatile), nous a permis<br />
d’en registrer en <strong>2007</strong> un résultat opérationnel sans précé<strong>de</strong>nt.<br />
Notre rigueur budgétaire, <strong>de</strong> meilleures conditions<br />
d’achat et les nouveaux clients conquis dans tous les domaines<br />
d’activité ont aussi participé dans une large mesure à ce<br />
succès.<br />
Le produit d’exploitation ressort à 235,3 millions <strong>de</strong> francs<br />
(contre 212,2 millions <strong>de</strong> francs en 2006), battant ainsi un nouveau<br />
record malgré <strong>de</strong> substantielles réductions tarifaires et la<br />
rémunération <strong>de</strong>s avoirs <strong>de</strong>s clients. Les filiales ont contribué<br />
comme suit à ce résultat: 205,2 millions <strong>de</strong> francs pour la<br />
SIS SegaInterSettle AG (exercice précé<strong>de</strong>nt: 187,8 millions <strong>de</strong><br />
francs), 21,2 millions <strong>de</strong> francs pour la SIS x-clear AG (exercice<br />
précé<strong>de</strong>nt: 12,7 millions <strong>de</strong> francs) et 12,3 millions <strong>de</strong> francs<br />
pour la SAG SIS Aktienregister AG (exercice précé<strong>de</strong>nt: 14,2 millions<br />
<strong>de</strong> francs). On note en outre l’excellent produit net <strong>de</strong>s<br />
intérêts (44,9 millions <strong>de</strong> francs) généré par la hausse <strong>de</strong>s<br />
taux.<br />
En matière <strong>de</strong> charges d’exploitation, notre discipline budgétaire<br />
et nos mesures d’optimisation <strong>de</strong> la performance ont<br />
porté leurs fruits. Les charges d’exploitation totalisent 131,6 millions<br />
<strong>de</strong> francs, en très nette réduction par rapport à 2006<br />
(151,1 millions <strong>de</strong> francs). Les dépréciations d’actifs ont également<br />
diminué, revenant <strong>de</strong> 12,6 millions <strong>de</strong> francs en 2006 à<br />
9,5 millions <strong>de</strong> francs en <strong>2007</strong>.<br />
Grâce au très bon produit d’exploitation et à la baisse <strong>de</strong>s<br />
charges d’exploitation, le résultat d’exploitation du SIS<br />
Group s’établit à 92,8 millions <strong>de</strong> francs, soit une hausse <strong>de</strong><br />
50,7 millions <strong>de</strong> francs ou <strong>de</strong> 120 % par rapport à l’exercice<br />
précé<strong>de</strong>nt.<br />
SIS SegaInterSettle AG<br />
La SIS SegaInterSettle AG a étoffé sa palette <strong>de</strong> prestations,<br />
notamment dans l’activité <strong>de</strong>s fonds <strong>de</strong> placement où elle a<br />
enregistré <strong>de</strong> forts taux <strong>de</strong> croissance. De surcroît, elle a <strong>de</strong><br />
nouveau négocié <strong>de</strong> meilleures conditions d’achat et réalisé <strong>de</strong>s<br />
gains d’efficacité dans plusieurs domaines grâce à l’automatisation<br />
<strong>de</strong> ses processus. Les exigences <strong>de</strong> qualité <strong>de</strong> notre clientèle<br />
nationale et internationale ainsi que la forte croissance <strong>de</strong>s<br />
volumes <strong>de</strong> transactions ont nécessité une mobilisation totale<br />
<strong>de</strong> nos équipes. Plus que jamais, nous mettons tout en œuvre<br />
pour offrir à nos clients un service <strong>de</strong> premier ordre. Les nouvelles<br />
possibilités offertes par le Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> conduite européen<br />
concernant la compensation et le règlement sont actuellement<br />
exploitées les unes après les autres. Les clients <strong>de</strong> la SIS Sega-<br />
InterSettle AG bénéficient d’excellentes prestations à <strong>de</strong>s prix<br />
particulièrement compétitifs. Pour plus <strong>de</strong> détails sur l’exercice<br />
<strong>de</strong> la SIS SegaInterSettle AG, veuillez vous reporter à la page 8<br />
du rapport <strong>de</strong> <strong>gestion</strong>.<br />
SIS x-clear AG<br />
La SIS x-clear AG, qui poursuit son expansion sur le marché,<br />
jouit aujourd’hui d’une reconnaissance internationale. Outre<br />
virt-x (SWX Europe <strong>de</strong>puis le 3 mars 2008), elle fournit désormais<br />
ses prestations <strong>de</strong> clearing à la SWX Swiss Exchange et,<br />
<strong>de</strong>puis début 2008, à la London Stock Exchange (LSE). Le Co<strong>de</strong><br />
<strong>de</strong> conduite européen concernant la compensation et le règlement,<br />
dont la SIS x-clear AG a été l’un <strong>de</strong>s principaux artisans,<br />
offre <strong>de</strong>s possibilités qu’il convient à présent d’exploiter. La SIS<br />
x-clear AG est d’ores et déjà en pourparlers avec différents<br />
exploitants <strong>de</strong> bourses qui, à l’instar <strong>de</strong> maints grands opérateurs,<br />
apprécient son extrême compétitivité. Pour plus <strong>de</strong> détails<br />
sur l’exercice <strong>de</strong> la SIS x-clear AG, veuillez vous reporter à la<br />
page 10 du rapport <strong>de</strong> <strong>gestion</strong>.
SAG SIS Aktienregister AG<br />
Forte <strong>de</strong> ses spécialités, la tenue <strong>de</strong> registres d’actions et <strong>de</strong><br />
registres spéciaux, et <strong>de</strong> son expertise dans l’organisation et la<br />
réalisation d’assemblées générales, la SAG SIS Aktienregister<br />
AG a conforté sa position <strong>de</strong> lea<strong>de</strong>r sur un marché <strong>de</strong> plus en<br />
plus disputé et considérablement étoffé son portefeuille clients<br />
en <strong>2007</strong>. Pour plus <strong>de</strong> détails sur l’exercice <strong>de</strong> la SAG SIS Aktienregister<br />
AG, veuillez vous reporter à la page 11 du rapport <strong>de</strong><br />
<strong>gestion</strong>.<br />
SIS Systems AG<br />
En sa qualité <strong>de</strong> prestataire interne du groupe, la SIS Systems<br />
AG joue un rôle <strong>de</strong> premier plan en matière <strong>de</strong> <strong>gestion</strong> <strong>de</strong>s coûts<br />
et d’optimisation continue <strong>de</strong> la performance. Le regroupement<br />
<strong>de</strong> notre centre informatique avec celui <strong>de</strong> Telekurs <strong>Services</strong> AG<br />
nous a permis <strong>de</strong> réaliser les synergies voulues. Bien entendu,<br />
notre priorité absolue reste le bon fonctionnement <strong>de</strong>s systè -<br />
mes et la planification <strong>de</strong> la continuité <strong>de</strong>s affaires (Business<br />
Continuity Management) dans l’intérêt <strong>de</strong> la place financière<br />
suisse. Pour plus <strong>de</strong> détails sur l’exercice <strong>de</strong> la SIS Systems AG,<br />
veuillez vous reporter à la page 12 du rapport <strong>de</strong> <strong>gestion</strong>.<br />
Evolution <strong>de</strong>s effectifs<br />
La <strong>gestion</strong> <strong>de</strong>s ressources humaines a été marquée en <strong>2007</strong> par<br />
une forte mobilité sur le marché du travail: les collaboratrices et<br />
collaborateurs hautement qualifiés du SIS Group ont ainsi été<br />
très courtisés. La place financière suisse offre aux spécialistes<br />
bien formés et chevronnés <strong>de</strong> nouvelles perspectives, notamment<br />
dans la région <strong>de</strong> Zurich. Le SIS Group s’est donc particulièrement<br />
employé à conserver ses collaborateurs. Néanmoins,<br />
le taux <strong>de</strong> fluctuation a été relativement élevé (14,5 %). Durant<br />
l’exercice sous revue, les effectifs ont diminué <strong>de</strong> 4 % à 417<br />
postes. Point positif: le SIS Group continue d’être perçu sur le<br />
marché du travail comme un bon employeur, comme en témoigne<br />
la rapidité à laquelle les postes vacants ont été <strong>de</strong> nouveau<br />
pourvus.<br />
Caisse <strong>de</strong> retraite<br />
La décision <strong>de</strong> fusionner le SIS Group avec la SWX Swiss<br />
Exchange et Telekurs <strong>Services</strong> AG a été également au cœur <strong>de</strong><br />
l’activité <strong>de</strong>s ressources humaines en <strong>2007</strong>. Cet ambitieux projet<br />
et ses différentes facettes (structure, organisation, culture et<br />
politique du personnel) continueront en 2008 d’absorber le<br />
département <strong>de</strong>s ressources humaines. Avant même l’annonce<br />
officielle <strong>de</strong> la fusion, le SIS Group a décidé, à l’issue d’une<br />
soli<strong>de</strong> analyse, d’intégrer la prévoyance professionnelle au<br />
fonds <strong>de</strong> prévoyance <strong>de</strong> Telekurs Holding AG à compter du<br />
Remarques sur l’exercice du groupe<br />
1er janvier 2008. Ce changement s’accompagne d’une modification<br />
<strong>de</strong> la structure du plan <strong>de</strong> pension, qui passe du primat<br />
<strong>de</strong>s prestations au primat <strong>de</strong>s cotisations. Cette nouvelle solution<br />
<strong>de</strong> prévoyance a pour but d’assurer durablement un haut<br />
niveau <strong>de</strong>s retraites.<br />
Formation continue<br />
L’éventail <strong>de</strong> formation interne a été encore optimisé et adapté<br />
aux besoins concrets <strong>de</strong>s différents services. La promotion du<br />
personnel nous permet <strong>de</strong> garantir un haut niveau <strong>de</strong> professionnalisme,<br />
facteur <strong>de</strong> satisfaction <strong>de</strong>s clients. Suite au franc<br />
succès que le cursus interne «<strong>Securities</strong> Administrator» a remporté<br />
les années précé<strong>de</strong>ntes, la SIS SegaInterSettle AG l’a <strong>de</strong><br />
nouveau proposé en <strong>2007</strong>. Ce programme d’introduction <strong>de</strong><br />
plusieurs mois à l’administration <strong>de</strong>s titres, <strong>de</strong>stiné aux personnes<br />
sans qualification officielle, reste particulièrement apprécié.<br />
Il nous permet <strong>de</strong> constituer le vivier <strong>de</strong> spécialistes dont l’entreprise<br />
dépend à long terme.<br />
Swiss Financial Market <strong>Services</strong> AG<br />
Convaincu qu’il s’agit à moyen comme à long terme <strong>de</strong> la meilleure<br />
solution pour l’infrastructure <strong>de</strong> la place financière suisse,<br />
le SIS Group s’est intensivement consacré à la préparation et à<br />
la réussite <strong>de</strong> ce projet.<br />
Conseil d’administration<br />
Suite à la fusion <strong>de</strong> SWX Group, SIS Group et Telekurs Group<br />
sous la bannière du Swiss Financial Market <strong>Services</strong> AG, tous les<br />
conseils d’administration ont posé leur démission le 31 décembre<br />
<strong>2007</strong>.<br />
La direction générale remercie les membres du conseil d’administration<br />
pour leur engagement et les discussions particulièrement<br />
constructives qui ont eu lieu. Sans leur précieux<br />
soutien, la réalisation <strong>de</strong> la nouvelle infrastructure <strong>de</strong> notre<br />
place financière n’aurait pas été possible.<br />
Peter Sami<br />
Directeur général du SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG<br />
5
6 Remarques sur l’exercice du groupe<br />
Structure du SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG<br />
100 %<br />
SIS SegaInterSettle AG<br />
Règlement <strong>de</strong> titres<br />
Conservation <strong>de</strong> titres<br />
Opérations bancaires<br />
Support clients<br />
Ventes<br />
100 %<br />
SIS x-clear AG<br />
Clearing <strong>de</strong> titres<br />
Contrepartie centrale (CCP)<br />
Gestion <strong>de</strong>s risques<br />
SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG<br />
Le holding SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG (SIS Group)<br />
chapeaute quatre sociétés: la SIS SegaInterSettle AG, la SIS<br />
x-clear AG, la SAG SIS Aktienregister AG et la SIS Systems AG.<br />
La structure du groupe permet aux filiales <strong>de</strong> se concentrer sur<br />
leurs compétences clés. Le SIS Group et ses filiales sont <strong>de</strong>s<br />
entreprises communes <strong>de</strong> la place financière suisse. L’actionnariat<br />
du holding se compose d’établissements financiers actifs sur le<br />
marché suisse. Le 1er janvier 2008, l’Association SWX Swiss<br />
Exchange (SWX Group), le SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group<br />
AG et Telekurs Holding AG ont fusionné sous la bannière du<br />
Swiss Financial Market <strong>Services</strong> AG. La Commission fédérale<br />
<strong>de</strong>s banques assurant la surveillance du nouvel ensemble, le<br />
SIS Group a con servé son statut d’entité juridique (subholding)<br />
au sein du Swiss Financial Market <strong>Services</strong> AG et pris la forme<br />
d’une division baptisée <strong>Securities</strong> <strong>Services</strong>.<br />
SIS SegaInterSettle AG<br />
Le règlement <strong>de</strong> transactions sur titres et la conservation <strong>de</strong><br />
papiers-valeurs, tant en Suisse qu’à l’étranger, sont les activités<br />
principales <strong>de</strong> la SIS SegaInterSettle AG. En sa qualité <strong>de</strong> dépositaire<br />
central national <strong>de</strong> titres (CSD), elle représente un maillon<br />
fondamental <strong>de</strong> la chaîne <strong>de</strong> négoce et <strong>de</strong> règlement – la<br />
Swiss Value Chain. La société propose également <strong>de</strong>s prestations<br />
<strong>de</strong> conservation internationale sur 54 marchés. Titulaire<br />
d’une licence bancaire <strong>de</strong> droit suisse, la SIS SegaInterSettle AG<br />
est soumise à la surveillance <strong>de</strong> la Commission fédérale <strong>de</strong>s<br />
banques (CFB) et <strong>de</strong> la Banque nationale suisse.<br />
SIS<br />
Swiss Financial<br />
<strong>Services</strong> Group AG<br />
100 %<br />
SAG<br />
SIS Aktienregister AG<br />
Tenue <strong>de</strong> registres <strong>de</strong>s<br />
actions<br />
Assemblées générales<br />
Tenue <strong>de</strong> registres spéciaux<br />
Recherche d‘avoirs en<br />
déshérence<br />
100 %<br />
SIS Systems AG<br />
Développement<br />
informatique<br />
Architecture informatique<br />
Stratégie informatique<br />
SIS x-clear AG<br />
En tant que contrepartie centrale (CCP), la SIS x-clear AG offre<br />
<strong>de</strong>s prestations <strong>de</strong> clearing pour virt-x (SWX Europe <strong>de</strong>puis le<br />
3 mars 2008) et la SWX Swiss Exchange. En 2008, elle le fera<br />
aussi pour la London Stock Exchange (LSE). Au sein du SIS<br />
Group, elle assume la <strong>gestion</strong> <strong>de</strong>s risques. Titulaire d’une licence<br />
bancaire <strong>de</strong> droit suisse, la SIS x-clear AG est soumise à la surveillance<br />
<strong>de</strong> la Commission fédérale <strong>de</strong>s banques (CFB) et <strong>de</strong> la<br />
Banque nationale suisse. Elle jouit en outre du statut <strong>de</strong> «Recognised<br />
Overseas Clearing House» (ROCH) en Gran<strong>de</strong>-Bretagne.<br />
SAG SIS Aktienregister AG<br />
La SAG SIS Aktienregister AG est spécialisée dans la tenue <strong>de</strong>s<br />
registres <strong>de</strong>s actions pour le compte <strong>de</strong> tiers. A la <strong>de</strong>man<strong>de</strong> <strong>de</strong><br />
ses clients, elle prend également en charge la préparation,<br />
l’organisation et la réalisation <strong>de</strong>s assemblées générales et<br />
propose <strong>de</strong>s services <strong>de</strong> <strong>gestion</strong> liés aux registres spéciaux. En<br />
outre, elle accompagne les sociétés planifiant un changement<br />
<strong>de</strong> statut juridique ou une introduction en bourse.<br />
SIS Systems AG<br />
La SIS Systems AG propose un vaste éventail <strong>de</strong> services informatiques<br />
et logistiques aux sociétés du groupe. S’appuyant sur<br />
un réseau mondial <strong>de</strong> partenaires, elle se distingue par la mise<br />
en œuvre <strong>de</strong> technologies <strong>de</strong> pointe et externalise certaines<br />
activités en fonction <strong>de</strong> ses besoins. Grâce à son support, les<br />
filiales du SIS Group sont en mesure d’atteindre un haut niveau<br />
<strong>de</strong> performance et d’assurer le traitement automatisé <strong>de</strong> bout<br />
en bout <strong>de</strong>s transactions.
Le SIS Group en chiffres<br />
Effectifs<br />
Remarques sur l’exercice du groupe<br />
2003 2004 2005 2006 <strong>2007</strong><br />
Nombre d’employé(e)s à temps complet en fin d’année<br />
dont<br />
550 539 514 435 417<br />
SIS SegaInterSettle AG 286 284 290 285 281<br />
SIS x-clear AG 8 8 9 9 10<br />
SAG SIS Aktienregister AG 50 50 41 39 34<br />
SIS Systems AG 206 197 174 102 92<br />
Chiffres clés <strong>de</strong>s comptes consolidés<br />
Rentabilité <strong>de</strong>s fonds propres (ROE) 17.3 % 17.6 % 15.2 % 15.6 % 26.3 %<br />
<strong>Rapport</strong> charges/produit 70.3 % 65.8 % 66.7 % 59.4 % 1 53.8 %<br />
Charges <strong>de</strong> personnel/charges d’exploitation 66.1 % 69.8 % 72.7 % 61.8 % 1 56.8 % 1<br />
Charges <strong>de</strong> personnel/produit d’exploitation 46.5 % 46.0 % 48.5 % 36.7 % 1 29.3 %<br />
Bilan consolidé (CHF mio.)<br />
Somme du bilan 980 1 101 1 550 1 850 2 533<br />
Fonds propres, y compris bénéfice consolidé 144 180 209 236 299<br />
Ajustements <strong>de</strong> valeur et provisions 34 30 38 42 1 56<br />
Compte <strong>de</strong> résultats consolidé (CHF 1 000)<br />
Produit d’exploitation 187 361 194 710 191 353 212 157 235 346<br />
Charges d’exploitation 131 792 128 167 127 680 126 085 1 126 594<br />
Bénéfice brut 55 569 66 543 63 673 61 072 108 751<br />
Bénéfice/perte consolidé(e) 22 955 28 570 29 605 34 626 70 294<br />
1 Sans les charges exceptionnelles dues au changement <strong>de</strong> caisse <strong>de</strong> retraite.<br />
7
8<br />
<strong>Rapport</strong>s d’exercice <strong>de</strong>s filiales: SIS SegaInterSettle AG<br />
Dr Robert Rickenbacher<br />
Directeur général <strong>de</strong> la SIS SegaInterSettle AG<br />
<strong>Rapport</strong> d’exercice <strong>de</strong> la<br />
SIS SegaInterSettle AG<br />
Pour la quatrième année consécutive, la SIS SegaInterSettle AG<br />
enregistre un résultat record. Il s’explique d’une part par<br />
l’efficacité et l’extrême fiabilité <strong>de</strong> SECOM, son système <strong>de</strong><br />
règlement en ligne et en temps réel <strong>de</strong>s transactions sur titres.<br />
De l’autre, la SIS SegaInterSettle AG a étoffé sa gamme <strong>de</strong><br />
prestations durant l’exercice sous revue en y ajoutant un nouveau<br />
fonds <strong>de</strong> placement. Elle a continué à répondre <strong>de</strong> ma nière<br />
optimale aux attentes <strong>de</strong> sa clientèle dans un marché âprement<br />
disputé et en pratiquant une politique tarifaire doublée d’une<br />
qualité défiant toute concurrence aussi bien à l’échelon national<br />
qu’international. Fidèle à sa mission, la SIS SegaInterSettle<br />
AG déploie les efforts nécessaires pour conserver sa place <strong>de</strong><br />
chef <strong>de</strong> file du marché dans ces segments. En tant qu’organisation<br />
à but non lucratif, elle a accordé en <strong>2007</strong> <strong>de</strong>s baisses <strong>de</strong> prix<br />
substantielles à ses clients. Mise en place <strong>de</strong>puis quelques<br />
années déjà, la <strong>gestion</strong> rigoureuse <strong>de</strong>s coûts s’est poursuivie<br />
durant l’exercice. Enfin, le lancement du produit Global Funds<br />
<strong>Services</strong> (GFS) a rencontré un écho très positif parmi les clients<br />
<strong>de</strong> la SIS SegaInterSettle AG.<br />
Evolution <strong>de</strong> l’activité<br />
L’exercice <strong>2007</strong> fera date dans l’histoire <strong>de</strong> la SIS SegaInter-<br />
Settle AG en raison <strong>de</strong> l’importance du volume traité. Mois après<br />
mois, <strong>de</strong>s nouveaux résultats record ont été enregistrés dans le<br />
secteur <strong>de</strong>s transactions sur titres comme dans celui <strong>de</strong> la conservation<br />
<strong>de</strong> titres. En outre, l’évolution favorable <strong>de</strong>s taux d’intérêt<br />
a joué un rôle <strong>de</strong> taille dans celle du bilan plus que réjouissant<br />
<strong>de</strong> la SIS SegaInterSettle AG pour l’année sous revue.<br />
Clients et marchés<br />
Déjà observée ces <strong>de</strong>rnières années, la tendance croissante <strong>de</strong>s<br />
clients faisant appel à la SIS SegaInterSettle AG en tant que<br />
prestataire unique s’est poursuivie. Cette clientèle en progression<br />
confie à la SIS SegaInterSettle AG la <strong>gestion</strong> <strong>de</strong> son réseau<br />
<strong>de</strong> dépositaires internationaux. On note également une hausse<br />
considérable <strong>de</strong>s valeurs en dépôt sur les marchés étrangers<br />
ainsi que <strong>de</strong>s euro-obligations. Le portefeuille <strong>de</strong> nos clients en<br />
Suisse comme à l’étranger a augmenté et 32 nouveaux clients<br />
ont été acquis.<br />
Connexion directe avec les CSD et les ICSD<br />
Les travaux en vue d’établir <strong>de</strong> nouvelles connexions avec les<br />
CSD ont été poursuivis avec dynamisme en <strong>2007</strong>. Les analyses<br />
effectuées sur certains marchés asiatiques se sont traduites par<br />
l’étu<strong>de</strong> <strong>de</strong> leur ouverture par les autorités compétentes. En<br />
Europe également, la liaison avec certains CSD majeurs s’est<br />
poursuivie. Des connexions en Gran<strong>de</strong>-Bretagne, en Hongrie et<br />
en Scandinavie sont concrètement envisagées.<br />
Réductions tarifaires en <strong>2007</strong><br />
Grâce à <strong>de</strong>s conditions d’achat favorables, une maîtrise rigoureuse<br />
<strong>de</strong>s coûts et une hausse substantielle <strong>de</strong> l’efficacité <strong>de</strong> sa<br />
performance opérationnelle, la SIS SegaInterSettle AG a accordé<br />
<strong>de</strong>s réductions tarifaires à ses clients en <strong>2007</strong>, tout en maintenant<br />
la qualité élevée <strong>de</strong> ses prestations. Les clients <strong>de</strong> la SIS<br />
SegaInterSettle AG ont bénéficié <strong>de</strong> baisses <strong>de</strong> prix totalisant<br />
près <strong>de</strong> 10 millions (annualisés) <strong>de</strong> francs suisses et instaurées<br />
le 1er janvier, le 1er juillet et le 1er septembre dans les domaines<br />
<strong>de</strong>s transactions sur titres et <strong>de</strong> la conservation.<br />
CAES<br />
(Corporate Actions Enhanced <strong>Services</strong>)<br />
Le nombre <strong>de</strong> clients et d’utilisateurs a connu une nouvelle progression<br />
substantielle en <strong>2007</strong>. A l’heure actuelle, près <strong>de</strong> 90<br />
clients et plus <strong>de</strong> 300 utilisateurs font usage du module CAES.
Prêt et emprunt <strong>de</strong> titres<br />
La facilité <strong>de</strong> prêt et d’emprunt automatique <strong>de</strong> titres (Fail-Driven<br />
<strong>Securities</strong> Lending & Borrowing) alimente dans une large<br />
mesure le niveau élevé et la stabilité du taux <strong>de</strong> règlement <strong>de</strong>s<br />
transactions sur les différents marchés. Le volume moyen <strong>de</strong>s<br />
prêts «overnight» s’est établi en <strong>2007</strong> à près <strong>de</strong> 263 millions<br />
<strong>de</strong> francs suisses (35 % <strong>de</strong> plus que l’année précé<strong>de</strong>nte), soit un<br />
nombre moyen d’environ 233 suspens (contre 200 en 2006).<br />
Repo, repo à taux spécial et<br />
Multi-Currency Repo<br />
Durant l’exercice <strong>2007</strong>, l’encours moyen <strong>de</strong>s opérations repo<br />
s’est établi à environ 68,2 milliards (2006: 66,7 milliards). Les<br />
opérations repo ont à nouveau gagné en attractivité, notamment<br />
pour les clients internationaux, dans la mesure où la<br />
Banque nationale suisse a procédé à l’extension <strong>de</strong>s garanties<br />
admises pour les pensions <strong>de</strong> titres.<br />
Global Funds <strong>Services</strong> (GFS)<br />
Global Funds <strong>Services</strong> a dégagé un premier exercice fructueux.<br />
En effet, plus <strong>de</strong> 220 banques ont eu recours à la SIS SegaInter-<br />
Settle AG comme <strong>gestion</strong>naire centralisé <strong>de</strong> fonds <strong>de</strong> placement,<br />
quel que soit leur type. Le bien-fondé du développement<br />
technique <strong>de</strong> l’application GFS se confirme à tous points <strong>de</strong> vue.<br />
Les clients peuvent en effet traiter l’intégralité <strong>de</strong>s fonds <strong>de</strong><br />
placement sous forme électronique. Dans tous les secteurs, le<br />
volume <strong>de</strong>s opérations a largement dépassé les prévisions. Fin<br />
<strong>2007</strong>, la SIS SegaInterSettle AG gérait <strong>de</strong>s fonds <strong>de</strong> placement<br />
étrangers à hauteur <strong>de</strong> plus <strong>de</strong> 39 milliards, soit une progres sion<br />
<strong>de</strong> 193% par rapport à l’exercice précé<strong>de</strong>nt.<br />
Droit-valeur et Internet Based Listing (IBL)<br />
En <strong>2007</strong> également, les émetteurs suisses ont très largement<br />
utilisé les droits-valeurs pour l’émission <strong>de</strong> titres au lieu <strong>de</strong> titres<br />
physiques. Le recours à l’application Internet Based Listing (IBL)<br />
a enregistré une nouvelle hausse. Aujourd’hui, 89 % (2006:<br />
79 %) <strong>de</strong>s émissions sont effectuées via IBL dont 81% (2006:<br />
61%) sous forme <strong>de</strong> droits-valeurs. Ce processus d’émission<br />
simplifié et financièrement avantageux se traduit par un gain<br />
d’efficacité considérable. De plus, son impact sur le nombre<br />
d’émissions traitées est sans précé<strong>de</strong>nt. Rien que durant<br />
l’exercice sous revue, 40 982 valeurs ont été traitées sur le<br />
marché suisse, soit une progression <strong>de</strong> 120 %.<br />
<strong>Rapport</strong>s d’exercice <strong>de</strong>s filiales: SIS SegaInterSettle AG<br />
Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> conduite européen concernant la<br />
compensation et le règlement <strong>de</strong>s titres<br />
En signant le Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> conduite européen concernant la compensation<br />
et le règlement <strong>de</strong>s titres (Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> conduite européen)<br />
en décembre 2006, la SIS SegaInterSettle AG s’est engagée<br />
à pratiquer une politique tarifaire transparente et à œuvrer<br />
activement en faveur d’une concurrence équitable. Durant<br />
l’exercice <strong>2007</strong>, la première partie du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> conduite européen<br />
(Transparence tarifaire) est entrée en vigueur dans les<br />
délais prévus et appliquée à la perfection par les dépositaires<br />
centraux nationaux <strong>de</strong> titres (central securities <strong>de</strong>positories,<br />
CSD) réunis au sein <strong>de</strong> l’ECSDA (European Central <strong>Securities</strong><br />
Depositories Association). Garant <strong>de</strong> l’interopérabilité réciproque<br />
entre CSD, le document «Access and Interoperability Principles<br />
and Conditions Gui<strong>de</strong>line» a été signé à l’automne.<br />
D’autres principes relevant du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> conduite européen sont<br />
agendés pour l’année 2008.<br />
Inscrits dans le cadre du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> conduite européen, les travaux<br />
du projet TARGET2 <strong>Securities</strong> <strong>de</strong> la Banque centrale européenne<br />
ont débuté au printemps <strong>2007</strong>. Occupant un statut d’observateur,<br />
la SIS SegaInterSettle AG collabore aux groupes <strong>de</strong> travail <strong>de</strong><br />
manière à i<strong>de</strong>ntifier et à anticiper les répercussions possibles<br />
sur l’entreprise et la place financière suisse.<br />
Perspectives<br />
Parallèlement à son offre <strong>de</strong> prestations sur mesure et <strong>de</strong> qualité<br />
élevée, conformes au marché et financièrement intéressantes,<br />
la SIS SegaInterSettle AG entend concentrer ses efforts<br />
sur le développement <strong>de</strong> nouvelles liaisons CSD directes et la<br />
commercialisation <strong>de</strong> ses services <strong>de</strong> conservation <strong>de</strong> titres et<br />
<strong>de</strong> fonds <strong>de</strong> placement internationaux. De plus, la SIS Sega-<br />
InterSettle AG suit avec attention l’évolution <strong>de</strong>s marchés en<br />
Europe <strong>de</strong> manière à pouvoir utiliser au mieux les opportunités<br />
qui se présentent à elle.<br />
Dr Robert Rickenbacher<br />
Directeur général <strong>de</strong> la SIS SegaInterSettle AG<br />
9
10 <strong>Rapport</strong>s d’exercice <strong>de</strong>s filiales: SIS x-clear AG<br />
Marco Strimer<br />
Directeur général <strong>de</strong> la SIS x-clear AG<br />
<strong>Rapport</strong> d’exercice <strong>de</strong> la<br />
SIS x-clear AG<br />
Evolution <strong>de</strong> l’activité<br />
La progression soutenue du volume moyen <strong>de</strong>s transactions sur<br />
virt-x (SWX Europe <strong>de</strong>puis le 3 mars 2008) s’est traduite par une<br />
hausse substantielle du chiffre d’affaires <strong>de</strong> la SIS x-clear AG. En<br />
introduisant la contrepartie centrale (CCP) sur le segment<br />
actions <strong>de</strong> la SWX, la SIS x-clear AG a acquis 34 nouveaux<br />
participants, dont <strong>de</strong>s adhérents non compensateurs. Les opérations<br />
exécutées à la SWX ont permis d’augmenter d’environ<br />
10 % le volume <strong>de</strong> clearing.<br />
Lancement du clearing à la<br />
SWX Swiss Exchange<br />
La CCP SWX a été lancée le 7 septembre <strong>2007</strong> pour les actions<br />
suisses. Le 15 octobre <strong>2007</strong>, la SIS x-clear AG a commencé à<br />
effectuer le clearing <strong>de</strong>s fonds <strong>de</strong> placement négociés à la SWX.<br />
Inscrite à 99,76 %, la moyenne du taux <strong>de</strong> règlement à la SWX<br />
est légèrement inférieure à celle <strong>de</strong> virt-x (SWX Europe <strong>de</strong>puis<br />
le 3 mars 2008) avec 99,96 %. Cependant, l’efficacité <strong>de</strong>s opérations<br />
<strong>de</strong> règlement s’est nettement améliorée <strong>de</strong>puis le lancement<br />
<strong>de</strong> la CCP.<br />
Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> conduite européen concernant la<br />
compensation et le règlement <strong>de</strong>s titres<br />
La SIS x-clear AG s’est engagée en décembre 2006 à respecter<br />
le Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> conduite européen en faveur <strong>de</strong> la transparence <strong>de</strong>s<br />
prix, du libre accès aux centres <strong>de</strong> règlement et aux dépositaires<br />
centraux et du découpage <strong>de</strong>s services. La SIS x-clear AG a<br />
activement contribué à la formulation <strong>de</strong> ces directives; elle<br />
s’est déjà engagée en matière d’interopérabilité sur d’autres<br />
marchés et a été sollicitée à ce sujet.<br />
Clearing compétitif à la Bourse <strong>de</strong> Londres<br />
La SIS x-clear AG et la Bourse <strong>de</strong> Londres (LSE) ont signé en<br />
2006 une lettre d’intention dans le but <strong>de</strong> permettre aux opérateurs<br />
boursiers <strong>de</strong> choisir librement leur chambre <strong>de</strong> compensation<br />
pour le clearing <strong>de</strong>s actions. Dès le <strong>de</strong>uxième trimestre<br />
2008, les adhérents <strong>de</strong> la LSE pourront ainsi choisir librement<br />
la chambre <strong>de</strong> compensation. Ce projet crée une véritable<br />
situation concurrentielle, synonyme <strong>de</strong> prix plus avantageux et<br />
<strong>de</strong> prestations améliorées.<br />
Réductions <strong>de</strong>s prix<br />
Au regard <strong>de</strong> sa bonne performance, la SIS x-clear AG a réduit<br />
ses tarifs <strong>de</strong> 47 % en moyenne au 1er février 2008. Dans la<br />
mesure où sa politique <strong>de</strong>s prix encourage les Bourses à faire<br />
jeu égal, les clients seront notamment avantagés lorsque la SIS<br />
x-clear AG sera opérationnelle sur plusieurs places financières.<br />
Perspectives<br />
Le paysage financier européen est promis à un changement<br />
radical ces prochaines années. Dynamisées par les systèmes<br />
multilatéraux <strong>de</strong> négociation (multilateral trading facilities,<br />
MTF), les places boursières négocieront dans le proche avenir<br />
<strong>de</strong>s papiers-valeurs domestiques, mais aussi européens, voire<br />
internationaux. Les contreparties centrales doivent donc proposer<br />
à leurs clients une solution complète, garante d’une utilisation<br />
optimale <strong>de</strong>s garanties et d’une compensation <strong>de</strong>s règlements<br />
efficace. Les clients <strong>de</strong> la SIS x-clear AG ont toujours<br />
montré la voie par le passé. C’est ce qui incite la SIS x-clear AG<br />
à persévérer dans ses efforts pour que la symbiose entre ses<br />
intérêts et ceux <strong>de</strong> ses clients soit parfaite.<br />
Marco Strimer<br />
Directeur général <strong>de</strong> la SIS x-clear AG
Dr Otto Haus<br />
Directeur général <strong>de</strong> la<br />
SAG SIS Aktienregister AG<br />
<strong>Rapport</strong> d’exercice <strong>de</strong> la<br />
SAG SIS Aktienregister AG<br />
L’exercice <strong>2007</strong> <strong>de</strong> la SAG SIS Aktienregister AG a été particulièrement<br />
riche en événements et en défis. La société a acquis un<br />
grand nombre <strong>de</strong> clients et conforté sa position sur le marché.<br />
Grâce à l’optimisation <strong>de</strong>s processus, les charges <strong>de</strong> personnel<br />
ont diminué <strong>de</strong> 3,3 %. La pression sur les prix s’est encore<br />
accrue.<br />
La SAG SIS Aktienregister AG a poursuivi son ambitieux projet<br />
d’intégration <strong>de</strong>s différents systèmes <strong>de</strong> traitement (tenue <strong>de</strong>s<br />
registres <strong>de</strong>s actions, registres spéciaux, etc.) au sein d’une<br />
seule et même application logicielle. Vu la complexité <strong>de</strong> l’initiative,<br />
son lancement a été repoussé à septembre 2008.<br />
En novembre <strong>2007</strong>, la SAG SIS Aktienregister AG a <strong>de</strong> nouveau<br />
passé l’examen <strong>de</strong> certification ISO 9001:2000 et amélioré ses<br />
performances par rapport à 2004 au sens du modèle d’évaluation<br />
SQS 9004. Ces résultats soulignent que la SAG SIS Aktienregister<br />
AG s’impose <strong>de</strong>s exigences <strong>de</strong> qualité très élevées dans<br />
l’intérêt <strong>de</strong> ses clients.<br />
Tenue <strong>de</strong>s registres <strong>de</strong>s actions<br />
On note la hausse du nombre <strong>de</strong> clients recourant à la prestation<br />
clé <strong>de</strong> la SAG SIS Aktienregister AG, la tenue <strong>de</strong>s registres<br />
<strong>Rapport</strong>s d’exercice <strong>de</strong>s filiales: SAG SIS Aktienregister AG<br />
<strong>de</strong>s actions. A la fin <strong>2007</strong>, 149 clients, soit 17 <strong>de</strong> plus que l’année<br />
précé<strong>de</strong>nte, ont fait appel à ce service. La longue expérience<br />
<strong>de</strong> la société en matière d’introductions en bourse et <strong>de</strong> constitution<br />
<strong>de</strong> registres <strong>de</strong>s actions a certainement contribué à ce<br />
succès.<br />
Par ailleurs, le service d’envoi d’informations par e-mail a été<br />
très largement utilisé. Grâce à ce service peu onéreux et plus<br />
respectueux <strong>de</strong> l’environnement, les actionnaires sont informés<br />
plus rapi<strong>de</strong>ment.<br />
Assemblées générales<br />
Au cours <strong>de</strong> l’exercice sous revue, la SAG SIS Aktienregister AG<br />
a accompagné ses clients lors <strong>de</strong> la planification, la préparation<br />
et la réalisation <strong>de</strong> 120 assemblées générales (contre 99 l’exercice<br />
précé<strong>de</strong>nt). L’essentiel <strong>de</strong> ces manifestations étant concentré<br />
sur la pério<strong>de</strong> <strong>de</strong> mars à mai, il s’agit d’un véritable défi en<br />
matière d’organisation. La <strong>de</strong>man<strong>de</strong> d’assemblées générales<br />
assistées par <strong>de</strong>s systèmes <strong>de</strong> <strong>gestion</strong> électronique a augmenté.<br />
Gage <strong>de</strong> transparence, ces systèmes permettent d’optimiser le<br />
déroulement <strong>de</strong>s votes.<br />
Registres spéciaux<br />
Dans ce domaine, on note aussi une tendance à la hausse <strong>de</strong> la<br />
<strong>de</strong>man<strong>de</strong> à cause du durcissement <strong>de</strong>s réglementations relatives<br />
au blanchiment d’argent. Le nombre <strong>de</strong> sociétés recourant<br />
à cette prestation est ainsi passé à 70 (contre 65 l’année précé<strong>de</strong>nte).<br />
Parmi les nouveaux clients, on recense notamment<br />
Nestlé.<br />
Perspectives<br />
La mise en service du nouveau logiciel en septembre 2008 va<br />
constituer un défi <strong>de</strong> taille; en effet, elle va nécessiter non<br />
seulement une révision <strong>de</strong>s processus <strong>de</strong> travail mais aussi une<br />
réorganisation fonctionnelle.<br />
La SAG SIS Aktienregister AG va continuer <strong>de</strong> concentrer ses<br />
efforts sur l’acquisition <strong>de</strong> nouveaux clients. Avec sa nouvelle<br />
prestation «AREG light», elle compte également toucher les<br />
entreprises qui ne participent pas au système <strong>de</strong> la SIS.<br />
Dr Otto Haus<br />
Directeur général <strong>de</strong> la SAG SIS Aktienregister AG<br />
11
12<br />
<strong>Rapport</strong>s d’exercice <strong>de</strong>s filiales: SIS Systems AG<br />
Donald Thomas<br />
Directeur général <strong>de</strong> la SIS Systems AG<br />
<strong>Rapport</strong> d’exercice <strong>2007</strong> <strong>de</strong> la<br />
SIS Systems AG<br />
L’externalisation opérationnelle du secteur informatique et du<br />
développement <strong>de</strong>s applications s’est poursuivie durant l’exercice<br />
<strong>2007</strong>. Après la fusion réussie <strong>de</strong>s centres informatiques <strong>de</strong><br />
la SIS Systems AG et <strong>de</strong> Telekurs <strong>Services</strong> AG en 2006, il s’agissait<br />
<strong>de</strong> parfaire l’harmonisation <strong>de</strong>s processus <strong>de</strong> travail en <strong>2007</strong>,<br />
traduite notamment par la réalisation <strong>de</strong> manuels d’exploitation<br />
et <strong>de</strong> conventions <strong>de</strong> service exhaustives. Le projet d’intégration<br />
a ainsi pu être conclu fin novembre <strong>2007</strong>. Le regroupement <strong>de</strong>s<br />
centres informatiques et la délocalisation du secteur informatique<br />
à Telekurs <strong>Services</strong> AG ont été couronnés <strong>de</strong> succès. On<br />
constate tout le bien-fondé <strong>de</strong> cette décision à la lumière <strong>de</strong> la<br />
fusion <strong>de</strong> SWX Group, SIS Group et Telekurs Group.<br />
Synergies informatiques<br />
Il a été décidé <strong>de</strong> fusionner les équipes SAP/Business Warehouse<br />
et <strong>de</strong> perfectionner les logiciels GCI (General Communication<br />
Interface) et SWIFT <strong>de</strong> manière à pouvoir exploiter au<br />
mieux les synergies avec Telekurs <strong>Services</strong> AG.<br />
Par ailleurs, les applications Internet ont été confiées à un partenaire<br />
externe. A l’heure actuelle, la SIS Systems AG collabore avec<br />
trois partenaires en matière d’externalisation <strong>de</strong>s applications<br />
informatiques et obtient ainsi une répartition optimale du risque.<br />
Projets informatiques<br />
L’exercice <strong>2007</strong> a été marqué par le lancement fructueux <strong>de</strong><br />
différents programmes et projets informatiques, notamment<br />
<strong>de</strong>ux extensions SECOM selon le calendrier prévu. Parallèlement,<br />
les programmes webMAX ainsi que les applications CAES<br />
(Corporate Actions Enhanced <strong>Services</strong>) et GFS (Global Funds<br />
<strong>Services</strong>) ont été étoffés <strong>de</strong> manière à répondre aux attentes <strong>de</strong>s<br />
clients. Le projet SAGnew, qui sera terminé fin 2008, vise à<br />
finaliser la migration <strong>de</strong>s applications iSeries sur la plateforme<br />
Unix <strong>de</strong> la SIS Systems AG. Il représente l’ultime étape en vue<br />
d’une simplification <strong>de</strong>s équipements et permet également à la<br />
SIS Systems AG <strong>de</strong> réaliser <strong>de</strong> nouvelles économies.<br />
Perspectives<br />
La fusion <strong>de</strong> SWX Group, SIS Group et Telekurs Group représente<br />
l’un <strong>de</strong>s enjeux majeurs pour 2008. Du point <strong>de</strong> vue<br />
informatique, il convient d’unifier les projets prévus en 2008 <strong>de</strong><br />
manière à les conformer à la gouvernance informatique. Ces<br />
projets sont notamment les suivants:<br />
- lancement <strong>de</strong> la contrepartie centrale (CCP) à la Bourse <strong>de</strong><br />
Londres<br />
- consolidation <strong>de</strong>s applications Internet dans un portail<br />
- lancement <strong>de</strong> SAGnew, la nouvelle application par navigateur<br />
conçue pour la SAG SIS Aktienregister AG<br />
- développement <strong>de</strong>s applications axé sur le marché.<br />
Donald Thomas<br />
Directeur général <strong>de</strong> la SIS Systems AG
Aperçu <strong>de</strong> l’exposition actuelle<br />
Wertpapierwelt<br />
Wertpapierwelt a recueilli un franc succès avec son exposition<br />
«Plus haut, plus vite, plus loin – l’histoire <strong>de</strong> la mobilité <strong>de</strong>s<br />
titres» qui se déroulait jusqu’à fin juillet <strong>2007</strong>. Fin août <strong>2007</strong>,<br />
le musée a inauguré sa cinquième exposition intitulée «Tradition<br />
et innovation – l’histoire économique suisse narrée par les<br />
papiers-valeurs» qui présente plus <strong>de</strong> 100 papiers-valeurs histo<br />
riques suisses.<br />
Cette première exposition nationale consacrée à l’histoire économique<br />
<strong>de</strong> la Suisse témoigne, à travers les actions et obligations<br />
historiques sélectionnées, <strong>de</strong> l’évolution fulgurante qu’a<br />
connue le pays <strong>de</strong>s années 1800 à nos jours. Outre les noms<br />
fameux <strong>de</strong>s pionniers <strong>de</strong> l’économie et <strong>de</strong>s entreprises suisses,<br />
les visiteurs découvrent <strong>de</strong>s facettes inédites <strong>de</strong> l’histoire <strong>de</strong>s<br />
papiers-valeurs. L’exposition met en lumière les interactions,<br />
influences et interdépendances qui ont présidé au développement<br />
économique, industriel et politique <strong>de</strong> la Suisse. Les férus<br />
d’histoire économique qui souhaitent évoluer à leur guise à<br />
travers le musée apprécieront la richesse <strong>de</strong>s informations sur<br />
les différents thèmes. Mais les visites <strong>de</strong> groupe (pour les jeunes<br />
comme pour les moins jeunes) n’en restent pas moins populaires.<br />
Wertpapierwelt<br />
Dans le cadre <strong>de</strong> la fusion <strong>de</strong> SWX Group, du SIS Group et <strong>de</strong><br />
Telekurs Group sous la bannière du Swiss Financial Market<br />
<strong>Services</strong> AG, Wertpapierwelt prévoit cette année une exposition<br />
consacrée à l’histoire <strong>de</strong> la bourse. Depuis les premières gran<strong>de</strong>s<br />
sociétés mondiales aux titres cotés en bourse, du capitalisme à<br />
ses débuts jusqu’à nos jours en passant par les phases haussières<br />
et baissières – l’exposition nous fera revivre l’histoire<br />
trépidante <strong>de</strong>s bourses. Personne ne sera oublié, ni les «mastodontes»<br />
<strong>de</strong> la première heure, ni les acteurs éphémères qui se<br />
sont succédés au fil du temps. La nouvelle exposition <strong>de</strong>vrait<br />
ouvrir ses portes à la fin <strong>de</strong> l’été 2008. Nous vous souhaitons<br />
d’ores et déjà un captivant voyage!<br />
Wertpapierwelt<br />
Baslerstrasse 90<br />
CH-4600 Olten<br />
Téléphone +41-62-311-6622<br />
www.wertpapierwelt.ch<br />
museum@sisclear.com<br />
Heures d’ouverture:<br />
Mardi et mercredi<br />
De 9 h 30 à 17 h 00<br />
Visites guidées sur <strong>de</strong>man<strong>de</strong>.<br />
13
14<br />
Chiffres clés et évolution 2000–<strong>2007</strong><br />
Chiffres clés<br />
Chiffres clés <strong>de</strong> la SIS SegaInterSettle AG<br />
(CHF 1 000) 2006 <strong>2007</strong><br />
Fonds propres, y compris bénéfice <strong>de</strong> l’exercice 88 072 139 643<br />
Ajustements <strong>de</strong> valeur et provisions 64 486 59 090<br />
Bénéfice <strong>de</strong> l’exercice 27 533 66 571<br />
Produit d’exploitation 187 833 205 152<br />
Charges d’exploitation 131 424 1 111 546<br />
<strong>Rapport</strong> charges/produit 69.97 % 1 54.37 %<br />
1 Sans les charges exceptionnelles dues au changement <strong>de</strong> caisse <strong>de</strong> retraite.<br />
Chiffres clés <strong>de</strong> la SIS x-clear AG<br />
(CHF 1 000) 2006 <strong>2007</strong><br />
Fonds propres, y compris bénéfice <strong>de</strong> l’exercice 35 212 42 978<br />
Ajustements <strong>de</strong> valeur et provisions 5 313 6 697<br />
Bénéfice <strong>de</strong> l’exercice 2 350 7 766<br />
Produit d’exploitation 12 696 21 158<br />
Charges d’exploitation 8 314 1 9 673<br />
<strong>Rapport</strong> charges/produit 65.48 % 1 45.72 %<br />
Fonds contre le risque d’insolvabilité (moyenne) 200 000 200 000<br />
Garanties déposées (moyenne) 68 667 152 495<br />
1 Sans les charges exceptionnelles dues au changement <strong>de</strong> caisse <strong>de</strong> retraite.<br />
Chiffres clés <strong>de</strong> la SAG SIS Aktienregister AG<br />
(CHF 1 000) 2006 <strong>2007</strong><br />
Fonds propres, y compris bénéfice <strong>de</strong> l’exercice 3 453 4 358<br />
Ajustements <strong>de</strong> valeur et provisions 8 935 7 449<br />
Bénéfice <strong>de</strong> l’exercice 104 905<br />
Produit d’exploitation 14 201 12 280<br />
Charges d’exploitation 12 332 1 11 384<br />
<strong>Rapport</strong> charges/produit 86.84 % 1 92.70 %<br />
1 Sans les charges exceptionnelles dues au changement <strong>de</strong> caisse <strong>de</strong> retraite.<br />
Chiffres clés <strong>de</strong> la SIS Systems AG<br />
(CHF 1 000) 2006 <strong>2007</strong><br />
Somme du bilan 34 351 26 659<br />
Actif circulant 33 633 26 058<br />
Actif immobilisé 718 601<br />
Fonds empruntés 28 243 20 566<br />
Fonds propres, y compris bénéfice <strong>de</strong> l’exercice 6 108 6 093
Volume d‘affaires<br />
Volume d’affaires <strong>de</strong> la SIS SegaInterSettle AG<br />
Chiffres clés et évolution 2000–<strong>2007</strong><br />
2003 2004 2005 2006 <strong>2007</strong><br />
Transactions sur titres (en 1 000)<br />
Livraisons par virement<br />
Suisse (brut avant compensation) 19 875 19 964 22 483 29 421 43 175<br />
Suisse (dont compensation) 1 066 3 257 5 057 9 565 16 876<br />
Etranger 2 088 2 221 2 896 3 408 4 203<br />
Total transactions 21 963 22 185 25 379 32 829 47 378<br />
Variation en % 25 1 14 29 44<br />
Volume SIC (CHF mia.) 8 644 9 451 10 678 11 882 13 660<br />
Variation en % 16 9 13 11 15<br />
Valeurs en dépôt (CHF mia.)<br />
Suisse 1 517 1 614 2 061 2 476 2 410<br />
Etranger 300 342 443 533 676<br />
Total valeurs en dépôt 1 817 1 956 2 504 3 009 3 086<br />
Variation en % 15 8 28 20 3<br />
Nombre <strong>de</strong> valeurs<br />
Suisse 20 988 25 827 36 019 20 220 1 40 850<br />
Etranger 56 575 61 249 71 601 90 706 1 111 216<br />
Total valeurs 77 563 87 076 107 620 110 926 152 066<br />
Variation en % 8 12 24 3 37<br />
1 Désormais, le classement par préfixe <strong>de</strong> l’ISIN remplace l’ancien classement par domicile <strong>de</strong> l’émetteur.<br />
Volume d’affaires <strong>de</strong> la SIS x-clear AG<br />
2003 1 2004 2005 2006 <strong>2007</strong><br />
Nombre <strong>de</strong> transactions <strong>de</strong> clearing 3 132 989 4 832 411 5 332 834 7 896 849 14 262 672<br />
Variation en % – 54 10 48 81<br />
Volume <strong>de</strong> clearing (CHF mio.) 190 371 342 783 404 882 533 093 872 222<br />
Variation en % – 80 18 32 64<br />
1 Lancement opérationnel le 5 mai 2003.<br />
Volume d’affaires <strong>de</strong> la SAG SIS Aktienregister AG<br />
2003 2004 2005 2006 <strong>2007</strong><br />
Nombre <strong>de</strong> données actionnaires sous <strong>gestion</strong> 704 000 686 000 658 000 447 000 462 000<br />
Nombre <strong>de</strong> clients: Tenue <strong>de</strong>s registres<br />
<strong>de</strong>s actions 97 100 118 132 149<br />
Assemblées générales 86 87 78 99 120<br />
Registres spéciaux 47 49 55 65 70<br />
15
16 Chiffres clés et évolution 2000–<strong>2007</strong><br />
Aperçu du bilan du SIS Group 2000 – <strong>2007</strong><br />
Bilan avant affectation du bénéfice<br />
(CHF 1 000) 2000 2001 2002<br />
Actifs<br />
Liquidités 67 464 63 597 35 539<br />
Créances sur titres du marché monétaire 72 900 52 029 118 076<br />
Créances sur les banques 733 825 822 818 963 316<br />
Créances sur les clients 39 888 33 455 8 312<br />
Portefeuilles <strong>de</strong> titres <strong>de</strong>stinés au négoce 16 470 80 585 –<br />
Immobilisations financières 57 032 53 779 63 992<br />
Participations non consolidées 10 745 53 694 –<br />
Immobilisations corporelles 61 504 66 648 79 689<br />
Immobilisations incorporelles 18 032 17 557 –<br />
Comptes <strong>de</strong> régularisation 5 022 4 327 3 115<br />
Autres actifs 52 996 9 174 14 160<br />
Total actifs 1 135 878 1 257 663 1 286 199<br />
Passifs<br />
Engagements envers les banques 856 136 948 019 1 049 588<br />
Autres engagements envers les clients 9 485 3 886 310<br />
Comptes <strong>de</strong> régularisation 24 515 33 593 21 586<br />
Autres passifs 35 136 41 295 60 733<br />
Ajustements <strong>de</strong> valeur et provisions 39 533 56 537 31 877<br />
Capital-actions 26 000 26 000 26 000<br />
Propres titres <strong>de</strong> participation – – –<br />
Réserve pour propres actions 666 753 959<br />
Réserves légales 6 650 8 650 10 650<br />
Réserves libres 40 090 44 803 49 397<br />
Réserves issues du bénéfice 83 109 85 116 67 101<br />
Réserves <strong>de</strong> réévaluation 1 851 1 851 –<br />
Bénéfice/perte consolidé(e) 12 707 7 160 – 32 002<br />
Total passifs 1 135 878 1 257 663 1 286 199<br />
1 Y compris les provisions extraordinaires dues au changement <strong>de</strong> caisse <strong>de</strong> retraite.
Chiffres clés et évolution 2000–<strong>2007</strong><br />
2003 2004 2005 2006 <strong>2007</strong><br />
4 831 4 826 83 277 402 033 544 000<br />
90 688 70 375 47 598 142 971 212 050<br />
710 353 903 264 1 322 622 1 208 642 1 678 717<br />
7 925 3 586 3 055 4 125 2 472<br />
54 638 19 574 12 320 9 004 6 892<br />
739 739 1 087 1 594 1 599<br />
– – – 2 822 2 822<br />
77 178 73 560 68 129 59 730 57 009<br />
– – – – –<br />
2 842 4 929 2 672 1 064 3 835<br />
31 270 20 382 9 255 18 321 23 967<br />
980 464 1 101 235 1 550 015 1 850 306 2 533 362<br />
766 437 823 651 1 216 281 1 462 266 2 041 769<br />
1 909 4 311 2 744 5 288 4 249<br />
21 902 32 819 39 420 38 814 48 341<br />
12 182 30 635 44 753 40 755 83 768<br />
34 019 30 293 37 686 67 132 1 56 252<br />
26 000 26 000 26 000 26 000 26 000<br />
– 1 045 – 1 045 – 1 045 – 1 042 – 1 071<br />
– – – – –<br />
12 150 13 660 16 060 20 360 26 210<br />
53 356 56 356 56 338 68 029 86 570<br />
30 599 55 985 82 173 88 078 90 981<br />
– – – – –<br />
22 955 28 570 29 605 34 626 70 294<br />
980 464 1 101 235 1 550 015 1 850 306 2 533 362<br />
17
18 Chiffres clés et évolution 2000–<strong>2007</strong><br />
Aperçu du compte <strong>de</strong> résultats du SIS Group 2000 – <strong>2007</strong><br />
(CHF 1 000) 2000 2001 2002<br />
Produit d’exploitation<br />
Résultat <strong>de</strong>s opérations d’intérêts<br />
Produit <strong>de</strong>s intérêts et <strong>de</strong>s divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s 29 606 23 273 13 575<br />
Charges d’intérêts – 1 694 – 3 109 – 1 996<br />
Résultat <strong>de</strong>s opérations d’intérêts 27 912 20 164 11 579<br />
Résultat <strong>de</strong>s opérations <strong>de</strong> commission<br />
et <strong>de</strong>s prestations <strong>de</strong> services<br />
Résultat <strong>de</strong>s transactions 57 633 45 019 46 692<br />
Résultat <strong>de</strong> la gar<strong>de</strong> et <strong>gestion</strong> <strong>de</strong>s titres 65 063 78 637 69 939<br />
Résultat <strong>de</strong>s opérations SLB et repo 3 983 4 881 5 751<br />
Résultat <strong>de</strong>s autres prestations <strong>de</strong> services 20 129 23 581 29 194<br />
Résultat <strong>de</strong>s prestations <strong>de</strong> clearing<br />
Total résultat <strong>de</strong>s opérations <strong>de</strong> commission<br />
– – –<br />
et <strong>de</strong>s prestations <strong>de</strong> services 146 808 152 118 151 576<br />
Total résultat <strong>de</strong>s opérations <strong>de</strong> négoce – – 1 431<br />
Autres résultats ordinaires<br />
Autres produits ordinaires 3 278 5 179 21 019<br />
Autres charges ordinaires – 594 – 3 700 – 5 088<br />
Total autres résultats ordinaires 2 684 1 479 15 931<br />
Total produit d’exploitation 177 404 173 761 180 517<br />
Charges d’exploitation<br />
Charges <strong>de</strong> personnel – 72 238 – 77 100 – 96 721<br />
Frais d’exploitation – 42 345 – 41 663 – 47 542<br />
Total charges d’exploitation – 114 583 – 118 763 – 144 263<br />
Bénéfice brut 62 821 54 998 36 254<br />
Amortissements – 22 087 – 19 231 – 57 358<br />
Ajustements <strong>de</strong> valeur, provisions et pertes – 25 307 – 29 241 – 9 510<br />
Résultat intermédiaire 15 427 6 526 – 30 614<br />
Résultat extraordinaire 928 625 –366<br />
Impôts – 3 648 9 – 1 022<br />
Bénéfice/perte consolidé(e) 12 707 7 160 – 32 002<br />
1 Y compris les charges extraordinaires dues au changement <strong>de</strong> caisse <strong>de</strong> retraite.
Chiffres clés et évolution 2000–<strong>2007</strong><br />
2003 2004 2005 2006 <strong>2007</strong><br />
9 468 11 047 20 408 38 476 68 117<br />
– 1 995 – 1 911 – 3 370 – 9 798 – 23 192<br />
7 473 9 136 17 038 28 678 44 926<br />
48 903 47 491 39 886 45 429 48 573<br />
70 562 76 152 83 647 94 940 97 923<br />
6 277 6 976 8 120 8 407 7 828<br />
36 288 34 647 28 000 16 966 17 295<br />
3 358 4 480 6 899 6 535 9 250<br />
165 388 169 746 166 552 172 277 180 869<br />
150 697 1 475 1 076 – 456<br />
15 996 15 255 7 103 10 168 10 401<br />
– 1 646 – 124 – 815 – 41 – 394<br />
14 350 15 131 6 288 10 127 10 007<br />
187 361 194 710 191 353 212 157 235 346<br />
– 87 089 – 89 512 – 92 881 – 102 956 1 – 69 069<br />
– 44 703 – 38 655 – 34 799 – 48 129 – 57 525<br />
– 131 792 – 128 167 – 127 680 – 151 085 – 126 594<br />
55 569 66 543 63 673 61 072 108 751<br />
– 19 213 – 22 428 – 18 973 – 12 589 – 9 523<br />
– 11 683 – 6 142 – 7 045 – 6 333 – 6 391<br />
24 673 37 973 37 655 42 150 92 838<br />
– 495 955 1 553 324<br />
– 1 718 – 9 898 – 9 005 – 9 079 – 22 868<br />
22 955 28 570 29 605 34 626 70 294<br />
19
20 Comptes consolidés<br />
Bilan consolidé au 31 décembre <strong>2007</strong><br />
(CHF 1 000) Annexe 31.12.2006 31.12.<strong>2007</strong><br />
Actifs<br />
Liquidités 402 033 544 000<br />
Créances sur titres du marché monétaire 142 971 212 050<br />
Créances sur les banques 3.6 1 208 642 1 678 717<br />
Créances sur les clients 3.1 4 125 2 472<br />
Portefeuilles <strong>de</strong> titres <strong>de</strong>stinés au négoce 3.2, 3.6 9 004 6 892<br />
Immobilisations financières 3.2 1 594 1 599<br />
Participations non consolidées 3.3 2 822 2 822<br />
Immobilisations corporelles 3.4, 3.6 59 730 57 009<br />
Comptes <strong>de</strong> régularisation 1 064 3 835<br />
Autres actifs 3.5 18 321 23 967<br />
Total actifs 1 850 306 2 533 362<br />
Total créances sur les participants qualifiés 66 097 28 751<br />
Passifs<br />
Engagements envers les banques 1 462 266 2 041 769<br />
Autres engagements envers les clients 5 288 4 249<br />
Comptes <strong>de</strong> régularisation 38 814 48 341<br />
Autres passifs 3.5 40 755 83 768<br />
Ajustements <strong>de</strong> valeur et provisions 3.7, 3.8 67 132 56 252<br />
Capital-actions 3.9, 3.10 26 000 26 000<br />
Propres titres <strong>de</strong> participation 3.10 – 1 042 – 1 071<br />
Réserves légales 3.10 20 360 26 210<br />
Réserves libres 3.10 68 029 86 570<br />
Réserves issues du bénéfice 3.10 88 078 90 981<br />
Bénéfice consolidé 3.10 34 626 70 294<br />
Total passifs 1 850 306 2 533 362<br />
Total engagements envers<br />
les participants qualifiés 279 410 156 741<br />
Opérations hors bilan<br />
Instruments dérivés en actions<br />
Volume <strong>de</strong>s contrats 4.3 4 067 897 5 322 444<br />
Valeurs <strong>de</strong> remplacement positives 4.3 9 223 24 754<br />
Valeurs <strong>de</strong> remplacement négatives 4.3 9 155 24 754<br />
Opérations fiduciaires 4.4 833 456
Compte <strong>de</strong> résultats consolidé <strong>2007</strong><br />
Comptes consolidés<br />
(CHF 1 000) Annexe 2006 <strong>2007</strong><br />
Produit d’exploitation<br />
Résultat <strong>de</strong>s opérations d’intérêts<br />
Produit <strong>de</strong>s intérêts et <strong>de</strong>s escomptes<br />
Produit <strong>de</strong>s intérêts et <strong>de</strong>s divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s <strong>de</strong>s<br />
38 090 67 843<br />
portefeuilles <strong>de</strong> titres <strong>de</strong>stinés au négoce 386 274<br />
Charges d’intérêts – 9 798 – 23 192<br />
Total résultat <strong>de</strong>s opérations d’intérêts 28 678 44 926<br />
Résultat <strong>de</strong>s opérations <strong>de</strong> commission et<br />
<strong>de</strong>s prestations <strong>de</strong> services<br />
Résultat <strong>de</strong>s transactions 45 429 48 573<br />
Résultat <strong>de</strong> la gar<strong>de</strong> et <strong>gestion</strong> <strong>de</strong>s titres 94 940 97 923<br />
Résultat <strong>de</strong>s opérations SLB et repo 8 407 7 828<br />
Résultat <strong>de</strong>s autres prestations <strong>de</strong> services 16 966 17 295<br />
Résultat <strong>de</strong>s prestations <strong>de</strong> clearing<br />
Total résultat <strong>de</strong>s opérations <strong>de</strong><br />
6 535 9 250<br />
commission et <strong>de</strong>s prestations <strong>de</strong> services 172 277 180 869<br />
Total résultat <strong>de</strong>s opérations <strong>de</strong> négoce 5.1 1 076 – 456<br />
Autres résultats ordinaires<br />
Produit <strong>de</strong>s participations du groupe 2 822 –<br />
Autres produits ordinaires 7 346 10 401<br />
Autres charges ordinaires – 41 – 394<br />
Total autres résultats ordinaires 10 127 10 007<br />
Total produit d’exploitation 212 157 235 346<br />
Charges d’exploitation<br />
Charges <strong>de</strong> personnel<br />
Charges exceptionnelles dues au changement<br />
5.2 – 77 956 – 74 069<br />
<strong>de</strong> caisse <strong>de</strong> retraite 3.8, 5.2 – 25 000 5 000<br />
Frais d’exploitation 5.3 – 48 129 – 57 525<br />
Total charges d’exploitation – 151 085 – 126 594<br />
Bénéfice brut 61 072 108 751<br />
Amortissements <strong>de</strong> l’actif immobilisé 3.4 – 12 589 – 9 523<br />
Ajustements <strong>de</strong> valeur, provisions et pertes 3.8 – 6 333 – 6 391<br />
Résultat intermédiaire 42 150 92 838<br />
Produits extraordinaires 5.4 1 559 628<br />
Charges extraordinaires 5.4 – 6 – 304<br />
Impôts 5.5 – 9 079 – 22 868<br />
Bénéfice consolidé 34 626 70 294<br />
21
22 Comptes consolidés<br />
Tableau <strong>de</strong> financement consolidé <strong>2007</strong><br />
(CHF 1 000) Annexe 2006 <strong>2007</strong><br />
Bénéfice consolidé 34 626 70 294<br />
Variation <strong>de</strong>s immobilisations financières 3.2 – – 4<br />
Amortissements <strong>de</strong> l’actif immobilisé<br />
Augmentations <strong>de</strong>s ajustements<br />
3.4 12 589 9 523<br />
<strong>de</strong> valeur et provisions<br />
Diminutions <strong>de</strong>s ajustements<br />
3.8 32 510 15 363<br />
<strong>de</strong> valeur et provisions<br />
Flux <strong>de</strong> trésorerie issus du<br />
3.8 – 3 071 – 5 218<br />
résultat opérationnel 76 654 89 958<br />
Paiement <strong>de</strong> divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s 3.10 – 7 709 – 7 709<br />
Propres titres <strong>de</strong> participation<br />
Flux <strong>de</strong> trésorerie issus <strong>de</strong>s<br />
3.10 10 – 29<br />
transactions sur fonds propres – 7 699 – 7 738<br />
Variations <strong>de</strong>s participations non consolidées 3.3 – 2 822 –<br />
Variations <strong>de</strong>s immobilisations financières 3.2 – 507 –<br />
Acquisitions d’immobilisations corporelles 3.4 – 2 369 – 1 218<br />
Cessions d’immobilisations corporelles 3.4 5 998 –<br />
Acquisitions d’immobilisations incorporelles 3.4 – 7 818 – 5 584<br />
Cessions d’immobilisations incorporelles<br />
Flux <strong>de</strong> trésorerie issus <strong>de</strong>s mouvements<br />
3.4 – –<br />
<strong>de</strong> l’actif immobilisé – 7 519 – 6 802<br />
Flux <strong>de</strong> trésorerie issus <strong>de</strong>s<br />
activités <strong>de</strong> financement – – 20 647<br />
Variation <strong>de</strong> l’actif net circulant 61 436 54 771
Annexe<br />
1. Précisions sur l’activité commerciale et les effectifs<br />
Comptes consolidés<br />
En qualité <strong>de</strong> holding, le SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG chapeaute quatre sociétés: la SIS Sega-<br />
InterSettle AG, la SIS x-clear AG, la SAG SIS Aktienregister AG et la SIS Systems AG.<br />
Le SIS Group et ses filiales sont <strong>de</strong>s entreprises communes <strong>de</strong> la place financière suisse. Son actionnariat<br />
se compose d’établissements financiers actifs sur le marché suisse.<br />
Le règlement <strong>de</strong> transactions sur titres et la conservation <strong>de</strong> papiers-valeurs, tant en Suisse qu’à<br />
l’étranger, sont les activités principales <strong>de</strong> la SIS SegaInterSettle AG. En sa qualité <strong>de</strong> dépositaire central<br />
national <strong>de</strong> titres (CSD), elle représente un maillon fondamental <strong>de</strong> la chaîne <strong>de</strong> négoce et <strong>de</strong> règlement<br />
– la Swiss Value Chain. La société offre également <strong>de</strong>s prestations <strong>de</strong> conservation internationale.<br />
Titulaire d’une licence bancaire <strong>de</strong> droit suisse, la SIS SegaInterSettle AG est soumise à la surveillance<br />
<strong>de</strong> la Commission fédérale <strong>de</strong>s banques (CFB) et <strong>de</strong> la Banque nationale suisse.<br />
En tant que contrepartie centrale (CCP), la SIS x-clear AG offre <strong>de</strong>s prestations <strong>de</strong> clearing pour virt-x<br />
(SWX Europe <strong>de</strong>puis le 3 mars 2008). Depuis <strong>2007</strong>, elle propose également ces services à la SWX Swiss<br />
Exchange et, en 2008, à la Bourse <strong>de</strong> Londres. La société assume le rôle <strong>de</strong> <strong>gestion</strong>naire <strong>de</strong>s risques<br />
au sein du SIS Group. Titulaire d’une licence bancaire <strong>de</strong> droit suisse, la SIS x-clear AG est soumise à la<br />
surveillance <strong>de</strong> la Commission fédérale <strong>de</strong>s banques (CFB) et <strong>de</strong> la Banque nationale suisse. Elle jouit<br />
en outre du statut <strong>de</strong> «Recognised Overseas Clearing House» (ROCH) en Gran<strong>de</strong>-Bretagne.<br />
La SAG SIS Aktienregister AG est spécialisée dans la tenue <strong>de</strong>s registres <strong>de</strong>s actions pour le compte <strong>de</strong><br />
tiers. A la <strong>de</strong>man<strong>de</strong> <strong>de</strong> ses clients, elle prend également en charge la préparation, l’organisation et la<br />
réalisation <strong>de</strong>s assemblées générales et propose <strong>de</strong>s services <strong>de</strong> <strong>gestion</strong> liés aux registres spéciaux. En<br />
outre, elle accompagne les sociétés planifiant un changement <strong>de</strong> statut juridique ou une introduction<br />
en bourse.<br />
La SIS Systems AG propose un vaste éventail <strong>de</strong> services informatiques et logistiques aux sociétés du<br />
groupe. S’appuyant sur un réseau mondial <strong>de</strong> partenaires, elle se distingue par la mise en œuvre <strong>de</strong><br />
technologies <strong>de</strong> pointe et externalise certaines activités en fonction <strong>de</strong> ses besoins.<br />
Effectifs A la fin <strong>2007</strong>, le SIS Group comptait 417 collaborateurs à temps complet (2006: 435).<br />
Externalisation Le 1er avril 2006, le SIS Group a externalisé l’exploitation et l’entretien du centre <strong>de</strong> traitement informatique<br />
à Telekurs <strong>Services</strong> AG. Cette externalisation a été mise en œuvre conformément aux dispositions<br />
<strong>de</strong> la Commission fédérale <strong>de</strong>s banques (CFB) stipulées dans les contrats <strong>de</strong> niveau <strong>de</strong> service (service<br />
level agreements). Les collaborateurs <strong>de</strong> Telekurs <strong>Services</strong> AG sont astreints au secret bancaire.<br />
23
24 Comptes consolidés<br />
2. Principes d’inscription au bilan et d’évaluation<br />
Les montants indiqués dans la partie chiffrée du présent rapport annuel ont été arrondis. Il peut donc y<br />
avoir un écart entre le total et la somme <strong>de</strong>s différents chiffres.<br />
Principes généraux En ce qui concerne les filiales du groupe, la comptabilité, l’inscription au bilan et l’évaluation sont<br />
effectuées conformément aux dispositions du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong>s obligations et aux directives <strong>de</strong> la Commission<br />
fédérale <strong>de</strong>s banques sur l’établissement <strong>de</strong>s comptes (DEC-CFB). Les comptes du groupe, qui est<br />
entièrement soumis à la surveillance <strong>de</strong> la Commission fédérale <strong>de</strong>s banques, sont également consolidés<br />
dans le respect <strong>de</strong>s dispositions légales régissant l’établissement <strong>de</strong>s comptes. Les comptes consolidés<br />
se conforment au principe «true and fair view» (image fidèle). Toutes les opérations commerciales sont<br />
saisies d’après leur date d’exécution/date <strong>de</strong> valeur (settlement date accounting). En d’autres termes,<br />
les opérations sont portées au bilan à la date d’exécution/date <strong>de</strong> valeur.<br />
Périmètre et métho<strong>de</strong> <strong>de</strong> consolidation<br />
Les différentes positions recensées sous un poste du bilan font l’objet d’une évaluation individuelle.<br />
Les comptes consolidés comprennent les principales participations, lesquelles sont entièrement consolidées<br />
par intégration globale <strong>de</strong>s actifs, passifs, produits et charges. Les créances, engagements, charges<br />
et produits intra-groupe sont éliminés par compensation. La consolidation du capital est effectuée<br />
au moment <strong>de</strong> l’acquisition selon la métho<strong>de</strong> anglo-saxonne (purchase method). AccuMatch AG (exaxion4gstp<br />
AG, Zurich) est consolidé selon la métho<strong>de</strong> <strong>de</strong> mise en équivalence.<br />
Conversion <strong>de</strong>s <strong>de</strong>vises Les transactions en <strong>de</strong>vises sont comptabilisées au cours du jour en vigueur. Les postes inscrits en <strong>de</strong>vises<br />
au bilan sont évalués au taux <strong>de</strong> conversion en vigueur à la date <strong>de</strong> clôture du bilan. Les bénéfices ou<br />
les pertes <strong>de</strong> cours sont portés au débit ou au crédit du compte <strong>de</strong> résultats.<br />
Devise USD EUR GBP JPY HKD CAD<br />
Unité<br />
Taux <strong>de</strong> change<br />
1 1 1 100 100 1<br />
au 31.12.<strong>2007</strong> 1.13 1.66 2.25 1.02 15 1.14<br />
au 31.12.2006 1.22 1.61 2.39 1.02 16 1.05<br />
Liquidités, créances sur titres du marché monétaire<br />
Ces éléments sont portés au bilan à leur valeur nominale.<br />
Créances et engagements envers les banques et les clients<br />
Les créances et les engagements en francs suisses sont portés au bilan à la valeur nominale. Le poste <strong>de</strong><br />
passif «ajustements <strong>de</strong> valeur et provisions» tient compte du risque inhérent aux créances <strong>de</strong>s clients.<br />
Il est donc procédé à <strong>de</strong>s ajustements <strong>de</strong> valeur individuels pour les risques <strong>de</strong> pertes i<strong>de</strong>ntifiables et<br />
à <strong>de</strong>s ajustements <strong>de</strong> valeur forfaitaires d’après <strong>de</strong>s taux <strong>de</strong> calcul clairement définis pour les risques<br />
forfaitaires.<br />
Les créances et les engagements envers les banques résultent en premier lieu <strong>de</strong>s opérations <strong>de</strong> clearing<br />
et <strong>de</strong> règlement <strong>de</strong> la SIS SegaInterSettle AG et <strong>de</strong> la SIS x-clear AG avec <strong>de</strong>s banques et <strong>de</strong>s établissements<br />
financiers en Suisse et à l’étranger.<br />
Portefeuilles <strong>de</strong> titres <strong>de</strong>stinés au négoce<br />
Les portefeuilles <strong>de</strong> titres <strong>de</strong>stinés au négoce sont inscrits au bilan à la valeur <strong>de</strong> marché.
Portefeuilles <strong>de</strong> titres immobilisés<br />
Comptes consolidés<br />
Les immobilisations financières sont portées au bilan à leur valeur d’acquisition ou à leur valeur <strong>de</strong><br />
marché si celle-ci est inférieure.<br />
Opérations <strong>de</strong> prêt et <strong>de</strong> mise en pension <strong>de</strong> titres<br />
Conformément aux normes comptables, les opérations <strong>de</strong> prêt et <strong>de</strong> mise en pension <strong>de</strong> titres sont<br />
examinées sous un angle économique, c’est-à-dire que les valeurs non monétaires restent inscrites au<br />
bilan <strong>de</strong> la partie qui les livre.<br />
Opérations <strong>de</strong> prêt et d’emprunt <strong>de</strong> titres<br />
Le SIS Group prête et emprunte <strong>de</strong>s valeurs non monétaires, tels que les papiers monétaires ou les titres,<br />
à ses propres risques et périls (statut d’administrateur ou «principal»). Il effectue l’essentiel <strong>de</strong> ses<br />
transactions avec le portefeuille <strong>de</strong> négoce. Tous les engagements et créances issus d’une opération <strong>de</strong><br />
prêt ou d’emprunt <strong>de</strong> valeurs non monétaires sont portés au bilan à la valeur <strong>de</strong> marché. Les opérations<br />
<strong>de</strong> prêt portant sur <strong>de</strong>s titres ou <strong>de</strong>s papiers monétaires sont traitées comme <strong>de</strong>s opérations repo, pour<br />
autant qu’elles soient couvertes par <strong>de</strong>s liquidités et fassent l’objet d’un appel <strong>de</strong> marge quotidien.<br />
Les opérations <strong>de</strong> prêt sur titres ou papiers monétaires qui ne sont pas couvertes par <strong>de</strong>s garanties en<br />
espèces ne sont pas portées au bilan mais indiquées en annexe. Les frais acquittés et reçus sont comptabilisés<br />
en tant que commissions et non en tant qu’intérêts.<br />
Opérations repo et reverse repo<br />
Les opérations repo sont portées au bilan en tant que dépôt en numéraire avec nantissement <strong>de</strong> propres<br />
titres. Les opérations reverse repo sont considérées comme <strong>de</strong>s avances contre couverture en titres, ce<br />
qui souligne leur caractère <strong>de</strong> financement. Les titres transférés sont traités comme s’ils avaient été<br />
nantis pour garantir le crédit. Les frais acquittés et reçus sont comptabilisés en tant que commissions<br />
et non en tant qu’intérêts.<br />
Participations Les comptes <strong>de</strong>s sociétés dans lesquelles le SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG détient une participation<br />
majoritaire et assume la responsabilité <strong>de</strong> la <strong>gestion</strong> sont entièrement consolidés. A cet effet,<br />
100 % <strong>de</strong>s actifs, <strong>de</strong>s passifs, <strong>de</strong>s produits et <strong>de</strong>s charges sont pris en considération.<br />
AccuMatch AG est consolidée selon la métho<strong>de</strong> <strong>de</strong> mise en équivalence en tant que participation non<br />
bancaire et inactive.<br />
Immobilisations corporelles<br />
Les immobilisations corporelles sont évaluées au prix d’acquisition moins les amortissements nécessaires.<br />
Les amortissements sont effectués selon la métho<strong>de</strong> linéaire. La dépréciation <strong>de</strong> toutes les immobilisations<br />
corporelles fait l’objet d’un contrôle régulier. La durée d’utilisation estimée <strong>de</strong>s différentes<br />
catégories d’immobilisations corporelles est estimée comme suit:<br />
Infrastructure max. 7 ans<br />
Mobilier max. 5 ans<br />
SECOM et autres logiciels amortissement immédiat<br />
Matériel informatique 3 à max. 5 ans<br />
Véhicules max. 5 ans<br />
Immeubles et installations dans les immeubles 1 1 En principe, les terrains ne sont pas amortis.<br />
max. 35 ans<br />
Le SIS Group n’inscrit pas d’immobilisations incorporelles au bilan. Les frais <strong>de</strong> développement interne<br />
<strong>de</strong> logiciels sont portés à l’actif et amortis en totalité l’année même.<br />
25
26 Comptes consolidés<br />
Ajustements <strong>de</strong> valeur et provisions<br />
Des provisions et <strong>de</strong>s ajustements <strong>de</strong> valeur individuels fondés sur le principe <strong>de</strong> la pru<strong>de</strong>nce sont<br />
pratiqués pour les risques i<strong>de</strong>ntifiables au jour <strong>de</strong> clôture du bilan. La couverture <strong>de</strong>s risques latents est<br />
assurée par <strong>de</strong>s ajustements <strong>de</strong> valeur et <strong>de</strong>s provisions forfaitaires.<br />
La provision forfaitaire pour risques <strong>de</strong> contrepartie couvre les risques <strong>de</strong> défaillance latents, constatés à<br />
la clôture du bilan, en matière <strong>de</strong> financements intermédiaires à court terme <strong>de</strong>stinés à garantir le règlement<br />
<strong>de</strong>s transactions sur titres. Cette provision, qui se réfère aux sol<strong>de</strong>s inscrits au bilan à la date <strong>de</strong> clôture<br />
du bilan, est constituée comme suit: selon les types <strong>de</strong> comptes, on provisionne 0,2 à 1,0 % <strong>de</strong>s sol<strong>de</strong>s<br />
respectifs. Si le besoin <strong>de</strong> provisions a augmenté par rapport à l’exercice précé<strong>de</strong>nt, on effectue une dotation<br />
au débit du compte <strong>de</strong> résultats; si le besoin a diminué, on conserve la valeur <strong>de</strong> l’exercice précé<strong>de</strong>nt.<br />
A la date <strong>de</strong> clôture du bilan, <strong>de</strong>s provisions forfaitaires ont été constituées pour couvrir les risques opérationnels<br />
latents. Ces provisions sont comprises entre 1,5 et 3 % du produit d’exploitation ou entre 10<br />
et 20 % <strong>de</strong>s frais <strong>de</strong> <strong>gestion</strong> <strong>de</strong>s risques. Les pertes effectivement subies sont déduites <strong>de</strong>s provisions.<br />
La provision pour impôts latents se constitue <strong>de</strong>s provisions pour la conservation <strong>de</strong> titres et <strong>de</strong>s autres<br />
provisions, lesquelles sont traitées comme <strong>de</strong>s réserves issues du bénéfice. Le montant <strong>de</strong> cette provision<br />
est ajusté en conséquence.<br />
Engagements <strong>de</strong> prévoyance professionnelle<br />
Les engagements <strong>de</strong> prévoyance professionnelle sont traités conformément à la Swiss GAAP RPC 16.<br />
La planification <strong>de</strong> la prévoyance du SIS Group se conforme à <strong>de</strong>s régimes <strong>de</strong> cotisations déterminées. A<br />
la date <strong>de</strong> clôture du bilan, le SIS Group n’avait contracté aucun engagement supérieur aux prestations<br />
réglementaires.<br />
Propres titres <strong>de</strong> participation<br />
Le portefeuille <strong>de</strong> propres titres <strong>de</strong> participation est déduit <strong>de</strong>s fonds propres et porté au bilan au prix<br />
d’acquisition au poste «propres titres <strong>de</strong> participation». Les paiements <strong>de</strong> divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s et les produits <strong>de</strong>s<br />
cessions sont directement affectés aux réserves <strong>de</strong> capital.<br />
Informations relatives aux opérations hors bilan<br />
Les opérations hors bilan dont l’inscription au bilan est obligatoire concernent <strong>de</strong>s instruments dérivés<br />
et <strong>de</strong>s comptes bancaires gérés fiduciairement. Il n’existe aucun engagement conditionnel.<br />
Les transactions sur instruments dérivés que le SIS Group réalise pour son propre compte sont rares et<br />
effectuées uniquement à <strong>de</strong>s fins <strong>de</strong> couverture. Les valeurs <strong>de</strong> remplacement positives et négatives<br />
figurant au bilan ainsi que les volumes <strong>de</strong>s contrats correspondants portent sur <strong>de</strong>s opérations au<br />
comptant <strong>de</strong> la SIS x-clear AG qui étaient en suspens à la fin <strong>de</strong> l’exercice.<br />
Les comptes fiduciaires sont <strong>de</strong>s comptes bancaires détenus auprès <strong>de</strong> banques tierces et gérés par la<br />
SAG SIS Aktienregister AG dans le cadre <strong>de</strong> la tenue <strong>de</strong> registres spéciaux. Les opérations hors bilan<br />
figurent dans le tableau du point 4.<br />
Autres actifs et autres passifs<br />
Les autres actifs et les autres passifs comprennent les comptes <strong>de</strong> règlement SECOM ainsi que les<br />
créances et engagements liés à <strong>de</strong>s impôts indirects et à la sécurité sociale. En outre, les valeurs <strong>de</strong><br />
remplacement positives et négatives sont inscrites sous ce poste.
Comptes consolidés<br />
Impôts Les impôts courants sont régularisés en cours d’exercice. Les comptes consolidés incluent <strong>de</strong>s impôts<br />
latents pour les réserves issues du bénéfice non imposées.<br />
Modification <strong>de</strong>s principes d’évaluation et d’inscription au bilan<br />
Les nouvelles directives <strong>de</strong> la Commission fédérale <strong>de</strong>s banques sur les dispositions régissant l’établissement<br />
<strong>de</strong>s comptes (DEC-CFB), entrées en vigueur au 31 décembre 2006, sont applicables au présent<br />
rapport annuel, sauf si elles valaient déjà pour l’exercice arrêté au 31 décembre 2006.<br />
3. Informations sur le bilan<br />
3.1 Vue d’ensemble <strong>de</strong>s couvertures <strong>de</strong>s prêts et <strong>de</strong>s opérations hors bilan<br />
Prêts<br />
(CHF 1 000) Exercice précé<strong>de</strong>nt 31.12.<strong>2007</strong><br />
Créances sur les clients 4 125 2 472<br />
dont créances non garanties 4 125 2 472<br />
dont créances douteuses – –<br />
Ajustements <strong>de</strong> valeur spécifiques – –<br />
Hors bilan<br />
(CHF 1 000) Exercice précé<strong>de</strong>nt 31.12.<strong>2007</strong><br />
Engagements conditionnels – –<br />
dont engagements non garantis – –<br />
Engagements irrévocables – 14<br />
dont engagements non garantis – –<br />
3.2 Ventilation <strong>de</strong>s portefeuilles <strong>de</strong> titres <strong>de</strong>stinés au négoce et <strong>de</strong>s immobilisations financières<br />
3.2.1 Portefeuilles <strong>de</strong> titres <strong>de</strong>stinés au négoce<br />
Valeur comptable Valeur <strong>de</strong> marché<br />
(CHF 1 000) Exercice précé<strong>de</strong>nt 31.12.<strong>2007</strong> Exercice précé<strong>de</strong>nt 31.12.<strong>2007</strong><br />
Portefeuilles <strong>de</strong> titres <strong>de</strong>stinés au négoce<br />
Titres <strong>de</strong> <strong>de</strong>tte 9 004 6 892 9 004 6 892<br />
dont cotés en bourse 9 004 6 892 9 004 6 892<br />
Titres <strong>de</strong> participation – – – –<br />
Total portefeuilles <strong>de</strong> titres <strong>de</strong>stinés au négoce<br />
dont titres admis en pension (repo) conformément aux<br />
9 004 6 892 9 004 6 892<br />
dispositions en matière <strong>de</strong> liquidités 9 004 6 892 9 004 6 892<br />
27
28 Comptes consolidés<br />
3.2.2 Immobilisations financières<br />
Valeur comptable Juste valeur<br />
(CHF 1 000) Exercice précé<strong>de</strong>nt 31.12.<strong>2007</strong> Exercice précé<strong>de</strong>nt 31.12.<strong>2007</strong><br />
Portefeuilles <strong>de</strong> titres immobilisés<br />
Titres <strong>de</strong> <strong>de</strong>tte – – – –<br />
Titres <strong>de</strong> participation 1 594 1 599 1 967 2 022<br />
Total portefeuilles <strong>de</strong> titres immobilisés<br />
dont titres admis en pension (repo) conformément aux<br />
1 594 1 599 1 967 2 022<br />
dispositions en matière <strong>de</strong> liquidités – – – –<br />
3.3 Informations sur les participations principales<br />
Activité<br />
Capital Participation Participation<br />
(CHF 1 000)<br />
Participations consolidées<br />
commerciale 31.12.<strong>2007</strong> 31.12.<strong>2007</strong> exercice précé<strong>de</strong>nt<br />
SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG, Zurich SIS Group 26 000 SIS Group SIS Group<br />
Règlement/<br />
SIS SegaInterSettle AG, Olten<br />
conservation 26 000 100 % 100 %<br />
SIS x-clear AG, Zurich Clearing 30 000 100 % 100 %<br />
SAG SIS Aktienregister AG, Olten<br />
Registres <strong>de</strong>s<br />
actions 100 100 % 100 %<br />
Prestataire <strong>de</strong><br />
SIS Systems AG, Olten<br />
services 2 500 100 % 100 %<br />
SIS Nominee U.K. Ltd., Olten Nominée 100 100 % –<br />
Inscrite sous les participations et intégrée aux comptes<br />
consolidés selon la métho<strong>de</strong> <strong>de</strong> mise en équivalence<br />
AccuMatch AG (ex-axion4gstp SA), Zurich 1 inactive 301 70 % 70 %<br />
1 Valeur comptable: CHF 2,822 mio. (exercice précé<strong>de</strong>nt: CHF 2,822 mio.).<br />
3.4 Tableau <strong>de</strong>s immobilisations<br />
Prix Amortisse- Valeur Acquisitions Ventes Amortisse- Valeur<br />
d’acquisition ments comptable au<br />
ments comptable au<br />
(CHF 1 000)<br />
Immobilisations corporelles<br />
cumulés 31.12.2006<br />
31.12.<strong>2007</strong><br />
Equipement et mobilier 13 981 – 12 598 1 383 821 – – 416 1 788<br />
Matériel informatique 21 804 – 21 705 99 44 – – 90 54<br />
Immeubles et terrains 1 115 042 – 56 794 58 248 353 – – 3 433 55 167<br />
Logiciels 10 891 – 10 891 – 1 910 – – 1 910 –<br />
SECOM<br />
Total immobilisations<br />
98 846 – 98 846 – 3 673 – – 3 673 –<br />
corporelles 260 564 – 200 834 59 730 6 802 – – 9 523 57 009<br />
Valeur <strong>de</strong> l’assurance incendie <strong>de</strong>s immeubles<br />
Valeur <strong>de</strong> l’assurance-incendie <strong>de</strong>s autres immobilisations<br />
80 933 83 744<br />
corporelles 40 014 41 169<br />
1 En principe, les terrains ne sont pas amortis.
3.5 Autres actifs et autres passifs<br />
Comptes consolidés<br />
Autres actifs Autres passifs<br />
(CHF 1 000) Exercice précé<strong>de</strong>nt 31.12.<strong>2007</strong> Exercice précé<strong>de</strong>nt 31.12.<strong>2007</strong><br />
Comptes <strong>de</strong> règlement SECOM internes 14 174 14 746 21 824 66 652<br />
Impôts indirects 1 886 2 500 14 925 8 885<br />
Valeurs <strong>de</strong> remplacement 1 895 6 358 1 895 6 358<br />
Autres actifs et passifs 366 363 2 111 1 873<br />
Total autres actifs et autres passifs 18 321 23 967 40 755 83 768<br />
3.6 Actifs mis en gage ou cédés pour garantir les propres engagements du groupe et<br />
actifs sous réserve <strong>de</strong> propriété<br />
3.6.1 Actifs mis en gage<br />
Exercice précé<strong>de</strong>nt 31.12.<strong>2007</strong><br />
Montant <strong>de</strong> la Engagements Montant <strong>de</strong> la Engagements<br />
créance ou valeur (engagements créance ou valeur (engagements<br />
(CHF 1 000)<br />
comptable contractés) comptable contractés)<br />
Immeubles et terrains 817 200 – –<br />
Créances sur les banques 69 996 – 81 917 –<br />
Portefeuilles <strong>de</strong> titres <strong>de</strong>stinés au négoce 9 004 – 6 892 –<br />
Total actifs mis en gage 79 817 200 88 808 –<br />
3.6.2 Opérations <strong>de</strong> prêt et mises en pension <strong>de</strong> titres<br />
(CHF 1 000) Exercice précé<strong>de</strong>nt 31.12.<strong>2007</strong><br />
Valeur comptable <strong>de</strong>s créances résultant <strong>de</strong> garanties en espèces<br />
apportées dans le cadre d’opérations «reverse repo»<br />
Juste valeur <strong>de</strong>s titres reçus dans le cadre d’opérations <strong>de</strong> prêt et<br />
552 990 798 664<br />
d’opérations «reverse repo» 736 751 1 085 445<br />
dont: titres assortis d’un droit illimité <strong>de</strong> cession ou <strong>de</strong> mise en gage 736 751 1 085 445<br />
dont: titres revendus ou regagés 183 761 286 781<br />
3.7 Engagements vis-à-vis <strong>de</strong>s propres institutions <strong>de</strong> prévoyance<br />
(CHF 1 000) Exercice précé<strong>de</strong>nt 31.12.<strong>2007</strong><br />
Total engagements vis-à-vis <strong>de</strong>s propres institutions<br />
<strong>de</strong> prévoyance 479 –<br />
Les provisions dues au changement <strong>de</strong> caisse <strong>de</strong> retraite figurent dans le tableau du point 3.8.<br />
3.7.1 Gains économiques résultant d’une couverture excé<strong>de</strong>ntaire<br />
D’après les <strong>de</strong>rniers comptes annuels audités (selon Swiss GAAP RPC 26) <strong>de</strong>s institutions <strong>de</strong> prévoyance du SIS Group, le taux <strong>de</strong> couverture<br />
est le suivant:<br />
(en %) Exercice précé<strong>de</strong>nt 31.12.<strong>2007</strong><br />
Caisse <strong>de</strong> prévoyance <strong>de</strong> banques et caisses d’épargne suisses,<br />
Bellinzone 115.10 – 1<br />
1 En raison du transfert <strong>de</strong>s collaborateurs SIS vers la fondation <strong>de</strong> prévoyance <strong>de</strong> Telekurs Group, la caisse se trouve en liquidation.<br />
Le SIS Group fait partie <strong>de</strong> la Caisse <strong>de</strong> prévoyance <strong>de</strong> banques et caisses d’épargne suisses jusqu’au 31 décembre <strong>2007</strong>. Il ne tirerait<br />
aucun profit économique d’une éventuelle couverture excé<strong>de</strong>ntaire.<br />
29
30 Comptes consolidés<br />
3.7.2 Réserves <strong>de</strong> cotisations <strong>de</strong> l’employeur<br />
(CHF 1 000)<br />
Fondation <strong>de</strong> prévoyance du SIS Swiss<br />
Financial <strong>Services</strong> Group AG<br />
Réserves au 1.1.<strong>2007</strong> 11 474 11 474<br />
+ Apports 1 3 708 3 708<br />
– Prélèvements – 153 – 153<br />
+ Intérêts – –<br />
Etat au 31.12.<strong>2007</strong> 15 029 15 029<br />
1 Reclassement <strong>de</strong>s réserves <strong>de</strong> fluctuations dans les réserves <strong>de</strong> cotisations <strong>de</strong> l’employeur.<br />
La fondation <strong>de</strong> prévoyance du SIS Group est une fondation strictement patronale. Les réserves <strong>de</strong> cotisations <strong>de</strong> l’employeur sont inscrites<br />
à l’actif et amorties en totalité du fait qu’il existe une renonciation d’utilisation conditionnelle (cf. tableau 3.8).<br />
3.7.3 Charges <strong>de</strong> prévoyance et principaux facteurs d’influence<br />
(CHF 1 000) Exercice précé<strong>de</strong>nt 31.12.<strong>2007</strong><br />
Charges <strong>de</strong> prévoyance d’après les comptes annuels <strong>de</strong>s<br />
différentes filiales<br />
Apports/prélèvements sur les réserves <strong>de</strong> cotisations <strong>de</strong><br />
30 703 498<br />
l’employeur (non rémunérées)<br />
Somme intermédiaire: cotisations <strong>de</strong> l’employeur régularisées<br />
– 3 555<br />
pro rata temporis<br />
Variation <strong>de</strong>s gains économiques/Engagement résultant d’une<br />
30 703 4 053<br />
couverture insuffisante/excé<strong>de</strong>ntaire <strong>de</strong> l’institution <strong>de</strong> prévoyance<br />
Charges <strong>de</strong> prévoyance d’après le compte <strong>de</strong> résultats du groupe<br />
– –<br />
(cotisations à <strong>de</strong>s institutions <strong>de</strong> prévoyance en faveur du personnel) 30 703 8 106<br />
3.8 Ajustements <strong>de</strong> valeur et provisions<br />
Etat à la fin Utilisation et Recouvrements, Dotations aux Reprises sur Etat à la fin<br />
<strong>de</strong> l’exercice reprise <strong>de</strong> intérêts compro- provisions au provisions au <strong>de</strong> l’exercice<br />
précé<strong>de</strong>nt provisions mis, différences débit du compte crédit du compte sous revue<br />
(CHF 1 000)<br />
Ajustements <strong>de</strong> valeur<br />
et provisions pour:<br />
<strong>de</strong> change <strong>de</strong> résultats <strong>de</strong> résultats<br />
Risques <strong>de</strong> contrepartie 3 585 – – – – 25 3 560<br />
Risques opérationnels 27 550 – 697 11 6 412 – 25 33 249<br />
Impôts latents 1 10 620 – – 980 – 157 11 442<br />
Changement <strong>de</strong> caisse <strong>de</strong> retraite 25 000 – 19 950 – – – 5 050 –<br />
Autres provisions 2 Ajustements <strong>de</strong> valeur <strong>de</strong>s actifs<br />
issus <strong>de</strong>s réserves <strong>de</strong> cotisations<br />
377 – – 8 000 – 377 8 000<br />
<strong>de</strong> l’employeur<br />
Total ajustements <strong>de</strong><br />
11 474 – 153 3 708 – – 15 029<br />
valeur et provisions 78 606 – 20 800 3 719 15 391 – 5 634 71 281<br />
déduction faite <strong>de</strong>s ajustements <strong>de</strong><br />
valeur directement déduits <strong>de</strong>s actifs<br />
Total ajustements <strong>de</strong> valeur<br />
11 474 – 153 3 708 – – 15 029<br />
et provisions selon le bilan 67 132 – 20 647 11 15 391 – 5 634 56 252<br />
1 La variation <strong>de</strong>s provisions pour impôts latents est inscrite au compte <strong>de</strong> résultats consolidé sous les charges d’impôts, conformément aux DEC-CFB.<br />
2 Dans le cadre <strong>de</strong> la fusion entre SWX Group, SIS Group et Telekurs Group, <strong>de</strong>s provisions pour restructuration ont été constituées.<br />
Total
3.9 Capital-actions et actionnaires<br />
Actionnaires<br />
Comptes consolidés<br />
Le capital du holding donnant droit à un divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> s’élève à 26 millions <strong>de</strong> francs et se compose <strong>de</strong><br />
260 000 actions d’une valeur nominale <strong>de</strong> 100 francs chacune.<br />
Nominal<br />
(CHF mio.)<br />
Exercice précé<strong>de</strong>nt 31.12.<strong>2007</strong><br />
Part en % Nominal<br />
(CHF mio.)<br />
Part en %<br />
UBS SA consolidé 8.55 32.90 8.55 32.90<br />
Credit Suisse Group consolidé 5.79 22.28 5.79 22.28<br />
Banques cantonales 5.14 19.77 4.89 18.82<br />
Banques privées 2.68 10.29 2.69 10.36<br />
Banques étrangères 1.07 4.12 0.94 3.60<br />
Banques régionales 0.93 3.57 0.93 3.57<br />
Banques spécialisées en <strong>gestion</strong> <strong>de</strong> fortune 0.85 3.28 1.09 4.19<br />
Autres 0.50 1.93 0.50 1.93<br />
Banques commerciales 0.48 1.86 0.61 2.33<br />
Total 26.00 100.00 26.00 100.00<br />
En raison <strong>de</strong> la fusion entre SWX Group, SIS Group et Telekurs Group au 1er janvier 2008, les actionnaires se sont vus attribuer <strong>de</strong>s<br />
actions du nouveau Swiss Financial Market <strong>Services</strong> AG à hauteur <strong>de</strong>s actions qu’ils détenaient jusqu’à présent auprès du SIS Group.<br />
3.10 Tableau <strong>de</strong>s fonds propres au 31.12.<strong>2007</strong><br />
(CHF 1 000)<br />
Capital-actions 26 000<br />
Propres titres <strong>de</strong> participation – 1 042<br />
Réserves légales 20 360<br />
Réserves libres 68 029<br />
Paiement <strong>de</strong> divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s –<br />
Réserves issues du bénéfice 88 078<br />
Bénéfice consolidé 34 626<br />
Total <strong>de</strong>s fonds propres au 1.1.<strong>2007</strong> 236 051<br />
+ Bénéfice consolidé 70 294<br />
– Achat <strong>de</strong> propres titres <strong>de</strong> participation – 29<br />
– Paiement <strong>de</strong> divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s à partir du bénéfice <strong>de</strong> l’exercice précé<strong>de</strong>nt – 7 709<br />
+ Nouvelle répartition <strong>de</strong>s réserves <strong>de</strong> fluctuations 377<br />
Total <strong>de</strong>s fonds propres au 31.12.<strong>2007</strong><br />
dont:<br />
298 984<br />
Capital-actions 26 000<br />
Propres titres <strong>de</strong> participation – 1 071<br />
Réserves légales 26 210<br />
Réserves libres 86 570<br />
Paiement <strong>de</strong> divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s –<br />
Réserves issues du bénéfice 90 981<br />
Bénéfice consolidé 70 294<br />
(CHF 1 000) Exercice précé<strong>de</strong>nt 31.12.<strong>2007</strong><br />
Réserves non distribuables<br />
Réserves légales 21 210 23 010<br />
31
32 Comptes consolidés<br />
(Nombre) Total<br />
Propres titres <strong>de</strong> participation (actions nominatives)<br />
Etat au 1.1.<strong>2007</strong> 3 023<br />
+ Achats 29<br />
– Ventes –<br />
Etat au 31.12.<strong>2007</strong> 3 052<br />
3.11 Structure <strong>de</strong>s échéances <strong>de</strong> l’actif circulant et <strong>de</strong>s fonds empruntés au 31 décembre <strong>2007</strong><br />
Echéances<br />
A vue Dénonçable Jusqu’à De 3 à De 12 mois A plus <strong>de</strong> Immobilisé Total exercice<br />
(CHF 1 000)<br />
Actif circulant<br />
3 mois 12 mois à 5 ans 5 ans<br />
sous revue<br />
Liquidités<br />
Créances sur titres du marché<br />
544 000 – – – – – – 544 000<br />
monétaire 212 050 – – – – – – 212 050<br />
Créances sur les banques 765 533 – 755 185 158 000 – – – 1 678 717<br />
Créances sur les clients<br />
Portefeuilles <strong>de</strong> titres <strong>de</strong>stinés<br />
2 472 – – – – – – 2 472<br />
au négoce – – – 1 506 5 386 – – 6 892<br />
Immobilisations financières – – – – 1 599 – – 1 599<br />
Total actif circulant 1 524 055 – 755 185 159 506 6 985 – – 2 445 730<br />
Exercice précé<strong>de</strong>nt 1 018 780 – 737 995 3 008 8 586 – – 1 768 369<br />
Fonds empruntés<br />
Engagements sur titres<br />
du marché monétaire – – – – – – – –<br />
Engagements envers les banques<br />
Autres engagements<br />
1 998 569 – 43 200 – – – – 2 041 769<br />
envers les clients 4 249 – – – – – – 4 249<br />
Total fonds empruntés 2 002 818 – 43 200 – – – – 2 046 018<br />
Exercice précé<strong>de</strong>nt 1 372 353 – 93 002 2 200 – – – 1 467 554<br />
3.12 Créances et engagements envers les sociétés affiliées et prêts octroyés aux<br />
organes <strong>de</strong> direction<br />
(CHF 1 000) Exercice précé<strong>de</strong>nt 31.12.<strong>2007</strong><br />
Créances sur les sociétés affiliées 54 747 28 751<br />
Engagements envers les sociétés affiliées 279 410 156 741<br />
Créances issues <strong>de</strong> prêts octroyés aux organes <strong>de</strong> direction – –
3.13 Bilan consolidé: Suisse et étranger<br />
Comptes consolidés<br />
Exercice précé<strong>de</strong>nt 31.12.<strong>2007</strong><br />
(CHF 1 000)<br />
Actifs<br />
Suisse Etranger Total Suisse Etranger Total<br />
Liquidités 3 561 398 472 402 033 8 625 535 375 544 000<br />
Créances sur titres du marché monétaire – 142 971 142 971 – 212 050 212 050<br />
Créances sur les banques 741 851 466 791 1 208 642 1 002 271 676 446 1 678 717<br />
Créances sur les clients 4 125 – 4 125 2 472 – 2 472<br />
Portefeuilles <strong>de</strong> titres <strong>de</strong>stinés au négoce 9 004 – 9 004 6 892 – 6 892<br />
Immobilisations financières – 1 594 1 594 – 1 599 1 599<br />
Participations non consolidées 2 822 – 2 822 2 822 – 2 822<br />
Immobilisations corporelles 59 730 – 59 730 57 009 – 57 009<br />
Comptes <strong>de</strong> régularisation 1 064 – 1 064 3 835 – 3 835<br />
Autres actifs 18 321 – 18 321 23 967 – 23 967<br />
Total actifs 840 478 1 009 829 1 850 307 1 107 893 1 425 470 2 533 362<br />
Passifs<br />
Engagements envers les banques 1 022 448 439 818 1 462 266 1 366 980 674 790 2 041 769<br />
Autres engagements envers les clients 5 288 – 5 288 4 249 – 4 249<br />
Comptes <strong>de</strong> régularisation 38 814 – 38 814 48 341 – 48 341<br />
Autres passifs 29 551 11 204 40 755 79 617 4 151 83 768<br />
Ajustements <strong>de</strong> valeur et provisions 67 132 – 67 132 56 252 – 56 252<br />
Capital-actions 26 000 – 26 000 26 000 – 26 000<br />
Propres titres <strong>de</strong> participation – 1 042 – – 1 042 – 1 071 – – 1 071<br />
Réserves légales 20 360 – 20 360 26 210 – 26 210<br />
Réserves libres 68 029 – 68 029 86 570 – 86 570<br />
Réserves issues du bénéfice 88 078 – 88 078 90 981 – 90 981<br />
Bénéfice consolidé 34 626 – 34 626 70 294 – 70 294<br />
Total passifs 1 399 284 451 022 1 850 306 1 854 422 678 941 2 533 362<br />
33
34 Comptes consolidés<br />
3.14 Actifs par pays et groupes <strong>de</strong> pays<br />
Exercice précé<strong>de</strong>nt 31.12.<strong>2007</strong><br />
(CHF 1 000) Part en % (CHF 1 000) Part en %<br />
Europe 1 597 357 86.33 2 153 740 85.02<br />
Suisse 840 477 45.42 1 109 492 43.80<br />
Liechtenstein 1 508 0.08 1 417 0.06<br />
République tchèque 12 019 0.65 15 162 0.60<br />
Danemark 2 791 0.15 2 392 0.09<br />
Zone euro 699 345 37.80 784 588 30.97<br />
Gran<strong>de</strong>-Bretagne 24 320 1.31 211 440 8.35<br />
Islan<strong>de</strong> 955 0.05 1 582 0.06<br />
Norvège 5 608 0.30 9 606 0.38<br />
Pologne 1 102 0.06 1 034 0.04<br />
Suè<strong>de</strong> 5 473 0.30 12 299 0.49<br />
Turquie 3 031 0.16 3 935 0.16<br />
Hongrie 729 0.04 794 0.03<br />
Amérique du Nord et centrale 189 723 10.25 249 266 9.84<br />
Iles Caïman 329 0.02 0 0.00<br />
Canada 31 132 1.68 22 355 0.88<br />
Mexique 2 972 0.16 1 053 0.04<br />
Etats-Unis 155 291 8.39 225 858 8.92<br />
Amérique du Sud 647 0.03 194 0.01<br />
Argentine 647 0.03 194 0.01<br />
Afrique 3 817 0.21 6 746 0.27<br />
Afrique du Sud 3 817 0.21 6 746 0.27<br />
Asie 56 586 3.06 73 181 2.89<br />
Hong Kong 5 983 0.32 8 288 0.33<br />
In<strong>de</strong> 617 0.03 16 0.00<br />
Indonésie 496 0.03 358 0.01<br />
Japon 45 290 2.45 59 242 2.34<br />
Corée 9 0.00 442 0.02<br />
Malaisie 1 257 0.07 796 0.03<br />
Philippines 209 0.01 147 0.01<br />
Singapour 2 205 0.12 2 826 0.11<br />
Taiwan 2 0.00 115 0.00<br />
Thaïlan<strong>de</strong> 518 0.03 951 0.04<br />
Australie/Océanie 2 176 0.12 50 235 1.98<br />
Australie 0 0.00 38 331 1.51<br />
Nouvelle-Zélan<strong>de</strong> 2 176 0.12 11 903 0.47<br />
Total actifs 1 850 306 100.00 2 533 362 100.00
3.15 Bilan consolidé par monnaies au 31 décembre <strong>2007</strong><br />
Comptes consolidés<br />
(CHF 1 000) CHF EUR USD GBP Autres Total<br />
Actifs<br />
Liquidités 8 625 535 375 – – – 544 000<br />
Créances sur titres du marché monétaire – – 212 050 – – 212 050<br />
Créances sur les banques 1 132 638 85 958 154 485 63 307 242 330 1 678 717<br />
Créances sur les clients 2 472 – – – – 2 472<br />
Portefeuilles <strong>de</strong> titres <strong>de</strong>stinés au négoce 6 892 – – – – 6 892<br />
Immobilisations financières – 1 599 – – – 1 599<br />
Participations non consolidées 2 822 – – – – 2 822<br />
Immobilisations corporelles 57 009 – – – – 57 009<br />
Comptes <strong>de</strong> régularisation 3 835 – – – – 3 835<br />
Autres actifs 14 510 1 667 6 819 577 395 23 967<br />
Total actifs 1 228 803 624 598 373 353 63 883 242 725 2 533 362<br />
Passifs<br />
Engagements envers les banques 801 982 599 956 353 631 50 844 235 355 2 041 769<br />
Autres engagements envers les clients 4 248 – 1 – – 4 249<br />
Comptes <strong>de</strong> régularisation 48 341 – – – – 48 341<br />
Autres passifs 21 357 25 039 19 134 9 465 8 773 83 768<br />
Ajustements <strong>de</strong> valeur et provisions 56 252 – – – – 56 252<br />
Capital-actions 26 000 – – – – 26 000<br />
Propres titres <strong>de</strong> participation – 1 071 – – – – – 1 071<br />
Réserves légales 26 210 – – – – 26 210<br />
Réserves libres 86 570 – – – – 86 570<br />
Réserves issues du bénéfice 90 981 – – – – 90 981<br />
Bénéfice consolidé 70 294 – – – – 70 294<br />
Total passifs 1 231 164 624 995 372 766 60 310 244 128 2 533 362<br />
Position nette par monnaie au 31.12.<strong>2007</strong> – 2 360 – 397 587 3 573 – 1 403 –<br />
Position nette par monnaie au 31.12.2006 – 5 195 2 263 – 442 3 287 87 –<br />
35
36 Comptes consolidés<br />
4. Informations relatives aux opérations hors bilan<br />
4.1 Engagements conditionnels Il n’existe aucun engagement conditionnel.<br />
4.2 Crédits d’engagement Il n’existe aucun crédit d’engagement.<br />
4.3 Instruments financiers dérivés ouverts<br />
(CHF 1 000) Exercice précé<strong>de</strong>nt 31.12.<strong>2007</strong><br />
Instruments dérivés en actions<br />
Volume <strong>de</strong>s contrats 4 067 897 5 322 444<br />
Valeurs <strong>de</strong> remplacement positives 9 223 24 754<br />
Valeurs <strong>de</strong> remplacement négatives 9 155 24 754<br />
4.4 Opérations fiduciaires<br />
(CHF 1 000) Exercice précé<strong>de</strong>nt 31.12.<strong>2007</strong><br />
Opérations fiduciaires 833 456<br />
Total opérations fiduciaires 833 456<br />
4.5 Engagements irrévocables<br />
(CHF 1 000) Exercice précé<strong>de</strong>nt 31.12.<strong>2007</strong><br />
Garantie <strong>de</strong> dépôts – 14<br />
Total engagements irrévocables – 14
5. Informations sur le compte <strong>de</strong> résultats<br />
5.1 Résultat <strong>de</strong>s opérations <strong>de</strong> négoce<br />
Comptes consolidés<br />
(CHF 1 000) 2006 <strong>2007</strong><br />
Résultat <strong>de</strong>s opérations <strong>de</strong> négoce<br />
Résultat <strong>de</strong>s transactions sur <strong>de</strong>vises 164 – 396<br />
Résultat du portefeuille <strong>de</strong> titres <strong>de</strong>stinés au négoce 912 – 61<br />
Total résultat <strong>de</strong>s opérations <strong>de</strong> négoce 1 076 – 456<br />
5.2 Charges <strong>de</strong> personnel, y compris charges <strong>de</strong> prévoyance<br />
SIS SegaInter- SIS x-clear AG SAG SIS<br />
SIS SIS Swiss<br />
Groupe<br />
Settle AG<br />
Aktien- Systems AG Financial Ser-<br />
(CHF 1 000)<br />
Charges <strong>de</strong> personnel<br />
register AG<br />
vices Group AG <strong>2007</strong> 2006<br />
Salaires, y compris bonus<br />
AVS, AI, AC et<br />
– 31 517 – 2 048 – 3 379 – 17 820 – 4 280 – 59 043 – 62 156<br />
autres prestations sociales<br />
Cotisations à <strong>de</strong>s institutions<br />
<strong>de</strong> prévoyance en faveur<br />
– 2 438 – 100 – 252 – 1 244 – 309 – 4 342 – 4 567<br />
du personnel – 2 731 – 290 – 244 – 1 612 – 583 – 5 461 – 5 703<br />
Autres charges <strong>de</strong> personnel – 2 549 – 134 – 264 – 1 853 – 423 – 5 222 – 5 531<br />
Sous-total<br />
Charges exceptionnelles dues au<br />
– 39 235 – 2 572 – 4 139 – 22 529 – 5 595 – 74 069 – 77 956<br />
changement <strong>de</strong> caisse <strong>de</strong> retraite 2 250 – 50 200 2 500 100 5 000 – 25 000<br />
Total charges <strong>de</strong> personnel – 36 985 – 2 622 – 3 939 – 20 029 – 5 495 – 69 069 – 102 956<br />
5.3 Frais d’exploitation<br />
SIS SegaInter- SIS x-clear AG SAG SIS<br />
SIS SIS Swiss<br />
Groupe<br />
Settle AG<br />
Aktien- Systems AG Financial Ser-<br />
(CHF 1 000)<br />
Frais d’exploitation<br />
register AG<br />
vices Group AG <strong>2007</strong> 2006<br />
Frais <strong>de</strong> locaux<br />
Charges SECOM, entretien<br />
– – 67 – 14 – 2 026 – – 2 107 – 2 545<br />
<strong>de</strong> l’équipement informatique<br />
Frais <strong>de</strong> déplacement et<br />
– 17 455 – 8 – 6 733 – – 6 302 – 9 446<br />
<strong>de</strong> représentation<br />
Achats <strong>de</strong> marchandises et<br />
– 646 – 241 – 56 – 174 – 12 – 1 129 – 1 285<br />
prestations<br />
Frais <strong>de</strong> port et<br />
– 811 – 129 – 52 – 28 717 – 2 894 – 32 604 – 24 965<br />
<strong>de</strong> télécommunication – 2 555 – 157 – – 531 – – 3 243 – 3 729<br />
Autres frais d’exploitation 1 – 1 087 – 224 – 289 – 2 271 – 8 269 – 12 141 – 6 160<br />
Prestations intra-groupe – 67 196 – 6 639 – 6 825 – 6 211 – 1 145 – –<br />
Total frais d’exploitation – 72 311 – 7 001 – 7 245 – 46 663 – 12 320 – 57 525 – 48 129<br />
1 SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG, y compris provisions extraordinaires pour restructuration.<br />
37
38 Comptes consolidés<br />
5.4 Charges extraordinaires et produit extraordinaire<br />
(CHF 1 000) 2006 <strong>2007</strong><br />
Produit extraordinaire<br />
Reprise sur provisions n’étant plus nécessaires à l’exploitation 861 628<br />
Inscription à l’actif sous le poste <strong>de</strong>s immobilisations financières – –<br />
Gain sur cession d’immobilisation corporelles 699 –<br />
Total produit extraordinaire 1 560 628<br />
Charges extraordinaires<br />
Corrections rétroactives d’actifs – 6 –<br />
Corrections fiscales résultant <strong>de</strong> pério<strong>de</strong>s précé<strong>de</strong>ntes – – 304<br />
Total charges extraordinaires – 6 – 304<br />
5.5 Impôts Les impôts courants sont régularisés en cours d’exercice. Les comptes consolidés incluent <strong>de</strong>s impôts<br />
latents pour les réserves issues du bénéfice non imposées.<br />
(CHF 1 000) 2006 <strong>2007</strong><br />
Charge d’impôt<br />
Charge d’impôt pour les exercices précé<strong>de</strong>nts 1 538 –<br />
Charge d’impôt pour l’exercice en cours – 9 439 – 22 045<br />
Dotations aux provisions pour impôts latents – 1 178 – 823<br />
Total charge d’impôt – 9 079 – 22 868
6. Gestion <strong>de</strong>s risques<br />
Comptes consolidés<br />
La détection, la mesure, la <strong>gestion</strong> et le suivi <strong>de</strong>s risques constituent une mission managériale fondamentale<br />
du SIS Group. Avec sa politique <strong>de</strong> risque, le conseil d’administration définit les objectifs et le<br />
cadre <strong>de</strong> <strong>gestion</strong> du risque. Son comité <strong>de</strong>s risques le secon<strong>de</strong> dans le pilotage et la surveillance <strong>de</strong>s<br />
risques par un contrôle périodique <strong>de</strong>s rapports sur les risques. La direction générale assure la réalisation<br />
<strong>de</strong>s objectifs et le respect <strong>de</strong>s directives au moyen d’un pilotage efficace. A cette fin, les instruments <strong>de</strong><br />
<strong>gestion</strong> du risque sont perfectionnés et actualisés en permanence.<br />
6.1 Politique <strong>de</strong> risque La politique <strong>de</strong> risque, qui fixe le cadre à respecter par le SIS Group en matière <strong>de</strong> risque, fait partie<br />
intégrante du règlement organisationnel du SIS Group. Elle définit l’organisation, les compétences et<br />
les responsabilités pour la <strong>gestion</strong> consolidée <strong>de</strong>s risques. Dispositif réglementaire central, elle forme le<br />
cadre dans lequel s’inscrivent les règlements et directives <strong>de</strong>s différentes sociétés et les catégories <strong>de</strong><br />
risques.<br />
6.2 Catégories <strong>de</strong> risques<br />
6.2.1 Risques stratégiques et risques projets<br />
Les risques stratégiques et projets découlent <strong>de</strong> la mise en œuvre <strong>de</strong>s stratégies du SIS Group et <strong>de</strong> ses<br />
filiales. Ils relèvent <strong>de</strong> la direction générale du groupe et <strong>de</strong>s directions <strong>de</strong>s filiales.<br />
Les risques stratégiques et projets ne sont pas directement quantifiés, mais les profils <strong>de</strong> risque <strong>de</strong>s<br />
différentes sociétés du groupe font l’objet d’un contrôle semestriel.<br />
6.2.2 Risque <strong>de</strong> réputation<br />
Il s’agit du risque d’atteinte à la réputation du SIS Group ou <strong>de</strong> l’une <strong>de</strong> ses filiales. Ce risque étant lié<br />
aux activités <strong>de</strong> l’entreprise, la <strong>gestion</strong> du risque <strong>de</strong> réputation consiste principalement en un contrôle<br />
<strong>de</strong> l’activité commerciale en termes <strong>de</strong> compétence, d’intégrité, <strong>de</strong> fiabilité et <strong>de</strong> compliance. La <strong>gestion</strong><br />
du risque <strong>de</strong> réputation englobe tous les instruments <strong>de</strong> management opérationnels et stratégiques du<br />
SIS Group, en particulier le reporting financier, le suivi <strong>de</strong>s ratios <strong>de</strong> performance ainsi que les étu<strong>de</strong>s<br />
<strong>de</strong> satisfaction menées auprès <strong>de</strong> la clientèle et du personnel. Les risques <strong>de</strong> réputation ne sont pas<br />
directement quantifiés.<br />
6.2.3 Risque <strong>de</strong> contrepartie (risque <strong>de</strong> défaillance, risque <strong>de</strong> crédit)<br />
Le risque <strong>de</strong> crédit, <strong>de</strong> contrepartie ou <strong>de</strong> défaillance se définit comme le risque <strong>de</strong> perte encouru<br />
lorsqu’une contrepartie n’est plus en mesure <strong>de</strong> respecter ses engagements contractuels, c’est-à-dire<br />
lorsqu’une contrepartie ou un pays <strong>de</strong>vient insolvable. Ce risque englobe aussi le risque <strong>de</strong> règlement<br />
(ou risque d’exécution) ou le risque d’insolvabilité <strong>de</strong> la contrepartie au moment du règlement d’une<br />
transaction.<br />
Le SIS Group adopte une approche pru<strong>de</strong>nte en matière <strong>de</strong> risque et <strong>de</strong> crédit. Dès la procédure<br />
d’adhésion à la SIS SegaInterSettle AG et à la SIS x-clear AG, les candidats doivent remplir <strong>de</strong>s critères<br />
réglementaires particulièrement stricts. Si les opérateurs ne sont pas soumis à une régulation et à<br />
une surveillance adéquate en matière bancaire et <strong>de</strong> lutte contre le blanchiment <strong>de</strong> capitaux, leur<br />
candidature est rejetée. Toutes les limites sont révisées au moins une fois par an, en tenant compte<br />
<strong>de</strong> l’évolution <strong>de</strong> l’activité du participant, <strong>de</strong> l’appréciation du marché et <strong>de</strong> la connaissance du client.<br />
39
40 Comptes consolidés<br />
Un comité <strong>de</strong> crédit externe, composé d’experts issus <strong>de</strong> gran<strong>de</strong>s banques suisses actives à l’échelon<br />
international, participe à l’examen <strong>de</strong>s candidatures. Le montant <strong>de</strong>s limites est essentiellement fixé en<br />
fonction <strong>de</strong> la notation <strong>de</strong>s participants et <strong>de</strong>s garanties apportées. Le respect <strong>de</strong>s limites est contrôlé<br />
quotidiennement.<br />
En sa qualité <strong>de</strong> contrepartie centrale, la SIS x-clear AG applique un dispositif différencié et élaboré <strong>de</strong><br />
<strong>gestion</strong> du risque pour minimiser le risque <strong>de</strong> défaillance: évaluation régulière et continue <strong>de</strong>s positions<br />
sur la base du <strong>de</strong>rnier cours <strong>de</strong> bourse, règles <strong>de</strong> couverture et <strong>de</strong> prise en charge <strong>de</strong>s pertes éventuelles,<br />
<strong>de</strong>man<strong>de</strong> <strong>de</strong> versement initial et appels <strong>de</strong> marges supplémentaires (marges <strong>de</strong> variation), fonds contre<br />
le risque d’insolvabilité alimenté par les participants. En outre, le fonds contre le risque d’insolvabilité<br />
est mutualisé et assorti d’une obligation <strong>de</strong> fournir, s’il y a lieu, <strong>de</strong>s garanties supplémentaires.<br />
Même si les participants <strong>de</strong> la SIS SegaInterSettle AG et les adhérents <strong>de</strong> la SIS x-clear AG assument<br />
la responsabilité pleine et entière <strong>de</strong> leurs placements, le SIS Group a défini certaines limites pays afin<br />
d’assurer une surveillance adéquate.<br />
Le SIS Group est connecté en ligne et en temps réel avec la SWX Swiss Exchange et la bourse londonienne<br />
virt-x (SWX Europe <strong>de</strong>puis le 3 mars 2008) ainsi qu’avec les systèmes SIC/euroSIC. Le principe,<br />
mis en pratique <strong>de</strong>puis plusieurs années, du règlement en temps réel <strong>de</strong>s transactions sous forme <strong>de</strong><br />
livraison simultanée et irrévocable contre paiement permet <strong>de</strong> supprimer efficacement les risques <strong>de</strong><br />
règlement. Ce principe ne s’applique pas aux opérations transfrontières. Les créances et <strong>de</strong>ttes vis-àvis<br />
<strong>de</strong>s banques sont alors exposées au risque <strong>de</strong> contrepartie et, dans une certaine mesure (en cas<br />
<strong>de</strong> défaillance <strong>de</strong> la contrepartie), au risque <strong>de</strong> marché. Ces risques très éphémères font l’objet d’une<br />
surveillance étroite à l’ai<strong>de</strong> <strong>de</strong> systèmes <strong>de</strong> limites détaillés.<br />
Le SIS Group procè<strong>de</strong> également en interne à un contrôle <strong>de</strong>s grands risques assisté par ordinateur. Au<br />
31 décembre <strong>2007</strong>, comme à la fin <strong>de</strong> l’exercice précé<strong>de</strong>nt, aucune position ne dépassait le seuil, fixé<br />
dans les directives sur les grands risques, <strong>de</strong> 10 % <strong>de</strong>s fonds propres.<br />
Le SIS Group a décidé en 2005, dans le cadre <strong>de</strong>s accords <strong>de</strong> Bâle II, d’appliquer l’approche standard<br />
suisse pour déterminer les fonds propres nécessaires à la couverture <strong>de</strong>s risques <strong>de</strong> crédit. Le passage<br />
opérationnel à l’approche standard suisse a été finalisé le 1er janvier <strong>2007</strong>.<br />
6.2.4 Risques non liés à une contrepartie<br />
Par risques non liés à une contrepartie, on entend le risque <strong>de</strong> perte découlant <strong>de</strong>s variations <strong>de</strong> valeur<br />
ou <strong>de</strong> la liquidation d’actifs qui ne se rapportent pas à une contrepartie donnée. On classe sous cette<br />
rubrique les postes qui se rapportent à l’infrastructure opérationnelle <strong>de</strong> l’activité commerciale. Il s’agit<br />
en particulier <strong>de</strong>s locaux commerciaux, <strong>de</strong>s autres immobilisations corporelles, <strong>de</strong>s logiciels et <strong>de</strong>s autres<br />
actifs amortissables.<br />
Les risques non liés à une contrepartie sont couverts avec <strong>de</strong>s amortissements adéquats et <strong>de</strong>s assurances;<br />
les logiciels, en particulier, sont amortis en totalité l’année même <strong>de</strong> leur production ou <strong>de</strong> leur<br />
achat.
6.2.5 Risque <strong>de</strong> marché<br />
Comptes consolidés<br />
Le risque <strong>de</strong> marché est le risque <strong>de</strong> perte lié aux variations <strong>de</strong> valeur d’une position suite à l’évolution<br />
<strong>de</strong>s facteurs déterminant son prix (prix <strong>de</strong>s actions et <strong>de</strong>s matières premières, taux <strong>de</strong> change et<br />
d’intérêt, ainsi que leur volatilité, etc.).<br />
6.2.5.1 Risque <strong>de</strong> variation <strong>de</strong>s taux d’intérêt<br />
Le SIS Group n’effectue pas d’opérations <strong>de</strong> crédit à proprement parler et ne prend aucune position<br />
à taux fixe majeure à court et moyen terme. En conséquence, le risque <strong>de</strong> variation <strong>de</strong>s taux d’intérêt<br />
reste limité.<br />
6.2.5.2 Risque <strong>de</strong> change<br />
En principe, le SIS Group ne détient pas <strong>de</strong> positions en <strong>de</strong>vises pour compte propre hors <strong>de</strong>s pays <strong>de</strong><br />
l’OCDE. Par ailleurs, les créances et engagements envers les participants et dépositaires respectent la<br />
règle <strong>de</strong> congruence <strong>de</strong>s monnaies. Les risques <strong>de</strong> change se limitent essentiellement aux montants nets<br />
<strong>de</strong>s intérêts, commissions et frais reçus et acquittés.<br />
6.2.5.3 Risque <strong>de</strong> cours du portefeuille <strong>de</strong> négoce<br />
Le portefeuille <strong>de</strong> négoce du SIS Group porte sur un faible montant et sert <strong>de</strong> réserve <strong>de</strong> liquidité. Les<br />
risques <strong>de</strong> cours ont été minimisés en limitant la diversification du portefeuille <strong>de</strong> titres aux obligations<br />
en francs suisses et aux placements à terme.<br />
6.2.6 Risque opérationnel<br />
Les accords <strong>de</strong> Bâle II définissent le risque opérationnel comme «le risque <strong>de</strong> pertes résultant <strong>de</strong> carences<br />
ou <strong>de</strong> défaillances attribuables à <strong>de</strong>s procédures, au personnel et à <strong>de</strong>s systèmes internes ou à <strong>de</strong>s<br />
événements extérieurs». La définition inclut l’ensemble <strong>de</strong>s risques juridiques, y compris les amen<strong>de</strong>s<br />
assignées par les autorités <strong>de</strong> surveillance et les montants à régler dans le cadre d’accords à l’amiable,<br />
mais exclut les risques stratégiques et d’atteinte à la réputation.<br />
La <strong>gestion</strong> <strong>de</strong>s risques opérationnels relève <strong>de</strong> l’ensemble <strong>de</strong>s cadres à tous les échelons. Pour l’essentiel,<br />
ces risques sont limités au moyen <strong>de</strong> règlements internes et d’instructions relatives à l’organisation et<br />
au contrôle. En outre, il est impératif <strong>de</strong> détecter, estimer et administrer les risques opérationnels en<br />
permanence. A cette fin, les risques liés aux processus commerciaux sont systématiquement évalués<br />
par le département <strong>de</strong> révision du groupe, et <strong>de</strong>s mesures sont prises en conséquence. De surcroît, pour<br />
i<strong>de</strong>ntifier systématiquement les risques afférant aux processus et rassembler <strong>de</strong>s données, le SIS Group<br />
gère une banque <strong>de</strong> données sur les pertes et les risques avec les catégories <strong>de</strong> risque définies par<br />
Bâle II; les pertes <strong>de</strong> toutes les divisions sont ainsi minimisées.<br />
Le service responsable du contrôle <strong>de</strong> conformité (compliance) veille avec le service juridique à ce<br />
que l’activité du SIS Group soit en adéquation avec les exigences légales et réglementaires et avec<br />
les obligations générales <strong>de</strong> diligence d’un intermédiaire financier. Ces services sont chargés <strong>de</strong> faire<br />
appliquer les directives et nouvelles dispositions émanant <strong>de</strong> l’autorité <strong>de</strong> surveillance, du législateur,<br />
<strong>de</strong> la jurispru<strong>de</strong>nce et <strong>de</strong>s autres organisations concernées. Ils veillent aussi à adapter les instructions<br />
et règlements aux évolutions réglementaires et à les faire respecter.<br />
41
42 Comptes consolidés<br />
Le SIS Group gère le risque lié aux technologies <strong>de</strong> l’information avec les plans <strong>de</strong> secours habituels<br />
assurant la continuité <strong>de</strong>s affaires en cas <strong>de</strong> sinistre (Business Continuity Planning, BCP) et avec <strong>de</strong>s<br />
mesures <strong>de</strong> réduction <strong>de</strong> la probabilité <strong>de</strong> survenue <strong>de</strong> telles pannes, notamment au moyen d’un centre<br />
<strong>de</strong> secours informatique. Les dispositions à prendre par les fournisseurs du SIS Group sont réglées<br />
contractuellement. Par ailleurs, le SIS Group est soumis à une surveillance légale spécifique <strong>de</strong> la Banque<br />
nationale suisse.<br />
Conformément aux accords <strong>de</strong> Bâle II, les fonds propres couvrant les risques opérationnels sont calculés<br />
selon l’approche <strong>de</strong> base (basic indicator approach, BIA) <strong>de</strong>puis le 1er janvier <strong>2007</strong>.<br />
6.3 Exigences <strong>de</strong> publication au sens <strong>de</strong> la Circ.-CFB 06/4 Publication FP<br />
Selon les chiffres 7 à 11 <strong>de</strong> la Circ.-CFB 06/4, le SIS Group remplit les conditions d’une publication<br />
partielle.<br />
Tableau <strong>de</strong>s exigences <strong>de</strong> fonds propres au 31.12.2006 et au 31.12.<strong>2007</strong> (en millions <strong>de</strong> CHF):<br />
31.12.2006 31.12.<strong>2007</strong><br />
Fonds propres pouvant être pris en compte 201.425 228.689<br />
Total <strong>de</strong>s fonds propres requis 27.674 58.840<br />
dont pour les risques <strong>de</strong> crédit 14.523 15.554<br />
dont pour les risques non liés à une contrepartie 12.476 11.954<br />
dont pour les risques <strong>de</strong> marché 0.675 0.546<br />
dont pour les risques opérationnels n/a 30.786
<strong>Rapport</strong> du réviseur <strong>de</strong>s comptes consolidés<br />
<strong>Rapport</strong>s <strong>de</strong> l’organe révision<br />
<strong>Rapport</strong> du réviseur <strong>de</strong>s comptes consolidés à l’Assemblée générale <strong>de</strong>s actionnaires du SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG,<br />
Zurich<br />
En notre qualité <strong>de</strong> réviseur <strong>de</strong>s comptes consolidés, nous avons vérifié les comptes consolidés (bilan, compte <strong>de</strong> résultats,<br />
tableau <strong>de</strong> financement <strong>de</strong> fonds et annexe, pp. 20 à 42) du SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG pour l’exercice arrêté au<br />
31 décembre <strong>2007</strong>.<br />
La responsabilité <strong>de</strong> l’établissement <strong>de</strong>s comptes consolidés incombe au conseil d’administration alors que notre mission<br />
consiste à vérifier ces comptes consolidés et à émettre une appréciation les concernant. Nous attestons que nous remplissons<br />
les exigences légales <strong>de</strong> qualification et d’indépendance.<br />
Notre révision a été effectuée selon les Normes d’audit suisses. Ces normes requièrent <strong>de</strong> planifier et <strong>de</strong> réaliser la vérification<br />
<strong>de</strong> manière telle que <strong>de</strong>s anomalies significatives dans les comptes consolidés puissent être constatées avec une assurance<br />
raisonnable. Nous avons révisé les postes <strong>de</strong>s comptes consolidés et les indications figurant dans ceux-ci en procédant à <strong>de</strong>s<br />
analyses et à <strong>de</strong>s examens par sondages. En outre, nous avons apprécié la manière dont ont été appliquées les règles relatives<br />
à la présentation <strong>de</strong>s comptes, les décisions significatives en matière d’évaluation ainsi que la présentation <strong>de</strong>s comptes<br />
consolidés dans leur ensemble. Nous estimons que notre révision constitue une base suffisante pour former notre opinion.<br />
Selon notre appréciation, les comptes consolidés donnent une image fidèle du patrimoine, <strong>de</strong> la situation financière et <strong>de</strong>s<br />
résultats, en conformité avec les règles d’établissement <strong>de</strong>s comptes applicables aux banques, et sont conformes à la loi suisse.<br />
Nous recommandons d’approuver les comptes consolidés qui vous sont soumis.<br />
PricewaterhouseCoopers AG<br />
Thomas Romer Roman Berlinger<br />
Réviseur responsable<br />
Zurich, le 28 mars 2008<br />
43
44 <strong>Rapport</strong>s <strong>de</strong> l’organe révision<br />
<strong>Rapport</strong> <strong>de</strong> l’organe <strong>de</strong> révision <strong>de</strong>s comptes annuels du<br />
SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG<br />
<strong>Rapport</strong> <strong>de</strong> l’organe <strong>de</strong> révision à l’Assemblée générale <strong>de</strong>s actionnaires du SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG, Zurich<br />
En notre qualité d’organe <strong>de</strong> révision, nous avons vérifié la comptabilité et les comptes annuels (bilan, compte <strong>de</strong> résultats et<br />
annexe, pp. 46 à 49) du SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG pour l’exercice arrêté au 31 décembre <strong>2007</strong>.<br />
La responsabilité <strong>de</strong> l’établissement <strong>de</strong>s comptes annuels incombe au conseil d’administration alors que notre mission consiste<br />
à vérifier ces comptes et à émettre une appréciation les concernant. Nous attestons que nous remplissons les exigences légales<br />
<strong>de</strong> qualification et d’indépendance.<br />
Notre révision a été effectuée selon les Normes d’audit suisses. Ces normes requièrent <strong>de</strong> planifier et <strong>de</strong> réaliser la vérification<br />
<strong>de</strong> manière telle que <strong>de</strong>s anomalies significatives dans les comptes annuels puissent être constatées avec une assurance<br />
raisonnable. Nous avons révisé les postes <strong>de</strong>s comptes annuels et les indications fournies dans ceux-ci en procédant à <strong>de</strong>s<br />
analyses et à <strong>de</strong>s examens par sondages. En outre, nous avons apprécié la manière dont ont été appliquées les règles relatives<br />
à la présentation <strong>de</strong>s comptes, les décisions significatives en matière d’évaluation ainsi que la présentation <strong>de</strong>s comptes annuels<br />
dans leur ensemble. Nous estimons que notre révision constitue une base suffisante pour former notre opinion.<br />
Selon notre appréciation, la comptabilité et les comptes annuels ainsi que la proposition relative à l’emploi du bénéfice au bilan<br />
sont conformes à la loi suisse et aux statuts.<br />
Nous recommandons d´approuver les comptes annuels qui vous sont soumis.<br />
PricewaterhouseCoopers AG<br />
Thomas Romer Roman Berlinger<br />
Réviseur responsable<br />
Zurich, le 28 mars 2008
<strong>Rapport</strong> <strong>de</strong> l’organe <strong>de</strong> révision <strong>de</strong>s comptes annuels <strong>de</strong>s filiales<br />
<strong>Rapport</strong> <strong>de</strong> l’organe <strong>de</strong> révision<br />
<strong>Rapport</strong>s <strong>de</strong> l’organe révision<br />
En notre qualité d’organe <strong>de</strong> révision, nous avons vérifié les comptabilités et les comptes annuels (bilan, compte <strong>de</strong> profits et<br />
pertes et annexe) <strong>de</strong><br />
SIS SegaInterSettle AG,<br />
SIS x-clear AG,<br />
SAG SIS Aktienregister AG et<br />
SIS Systems AG («les sociétés»)<br />
pour l’exercice arrêté au 31 décembre <strong>2007</strong>, sur la base <strong>de</strong>squels ont été établis les comptes annuels con<strong>de</strong>nsés (pp. 50 à 59),<br />
selon les Normes d’audit suisses. Dans nos rapports du 28 mars 2008, nous avons délivré <strong>de</strong>s opinions d’audit sans réserve<br />
sur les comptabilités et les comptes annuels.<br />
Selon notre appréciation, les comptes annuels con<strong>de</strong>nsés sont cohérents à tous égards avec les comptes annuels qui leur<br />
servent <strong>de</strong> base.<br />
Afin d’assurer une meilleure compréhension du patrimoine et <strong>de</strong>s résultats ainsi que <strong>de</strong> l’étendue <strong>de</strong> notre révision, les comptes<br />
annuels con<strong>de</strong>nsés doivent être lus conjointement avec les comptes annuels qui leur servent <strong>de</strong> base et nos rapports y<br />
relatifs.<br />
PricewaterhouseCoopers AG<br />
Thomas Romer Roman Berlinger<br />
Réviseur responsable<br />
Zurich, le 28 mars 2008<br />
45
46 Comptes annuels SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG<br />
Bilan du SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG au 31 décembre <strong>2007</strong><br />
(CHF 1 000) 31.12.2006 31.12.<strong>2007</strong><br />
Actifs<br />
Actif circulant<br />
Liquidités – –<br />
Créances sur les banques 67 931 79 667<br />
Créances sur les clients 496 790<br />
Portefeuilles <strong>de</strong> titres <strong>de</strong>stinés au négoce 9 004 6 892<br />
Comptes <strong>de</strong> régularisation 435 380<br />
Autres actifs 441 533<br />
Total actif circulant 78 307 88 261<br />
Actif immobilisé<br />
Immobilisations financières 1 042 1 071<br />
Participations 68 922 68 922<br />
Total actif immobilisé 69 964 69 993<br />
Total actifs 148 271 158 254<br />
Total créances sur les sociétés du groupe 817 790<br />
Passifs<br />
Fonds empruntés<br />
Engagements envers les banques – 457<br />
Engagements envers les clients 14 1 928<br />
Comptes <strong>de</strong> régularisation 4 202 4 935<br />
Autres passifs 8 21<br />
Ajustements <strong>de</strong> valeur et provisions 12 361 19 861<br />
Total fonds empruntés 16 584 27 201<br />
Fonds propres<br />
Capital-actions 26 000 26 000<br />
Réserves légales 7 700 9 200<br />
Réserves pour propres actions 1 042 1 071<br />
Réserves pour risques commerciaux 35 000 35 000<br />
Autres réserves 44 787 52 349<br />
Report du bénéfice 240 358<br />
Bénéfice <strong>de</strong> l’exercice 16 918 7 076<br />
Total fonds propres 131 687 131 053<br />
Total passifs 148 271 158 254<br />
Total engagements envers les sociétés du groupe – 2 376
Comptes annuels SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG<br />
Compte <strong>de</strong> résultats <strong>2007</strong> du SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG<br />
(CHF 1 000) 2006 <strong>2007</strong><br />
Produit <strong>de</strong>s intérêts et <strong>de</strong>s escomptes<br />
Produit <strong>de</strong>s intérêts et <strong>de</strong>s divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s <strong>de</strong>s portefeuilles<br />
726 1 503<br />
<strong>de</strong> titres <strong>de</strong>stinés au négoce 386 274<br />
Charges d’intérêts – –<br />
Total résultat <strong>de</strong>s opérations d’intérêt 1 112 1 778<br />
Total résultat <strong>de</strong>s opérations <strong>de</strong> négoce – 310 – 112<br />
Produit <strong>de</strong>s participations 17 822 15 500<br />
Produit <strong>de</strong>s frais <strong>de</strong> <strong>gestion</strong> (management fees) 12 020 9 291<br />
Autres produits ordinaires 16 21<br />
Autres charges ordinaires – 31 – 39<br />
Total autres résultats ordinaires 29 827 24 773<br />
Total produit d’exploitation 30 630 26 439<br />
Charges <strong>de</strong> personnel – 5 611 – 5 595<br />
Charges exceptionnelles dues au changement <strong>de</strong> caisse <strong>de</strong> retraite – 1 000 100<br />
Frais d’exploitation 1 – 5 649 – 12 320<br />
Total charges d’exploitation – 12 260 – 17 815<br />
Bénéfice brut 18 370 8 625<br />
Amortissements <strong>de</strong> l’actif immobilisé – –<br />
Ajustements <strong>de</strong> valeur, provisions et pertes – 1 500 – 1 500<br />
Résultat intermédiaire 16 870 7 125<br />
Produit extraordinaire – –<br />
Charges extraordinaires – –<br />
Impôts 48 – 49<br />
Bénéfice <strong>de</strong> l’exercice 16 918 7 076<br />
Affectation du bénéfice<br />
Report du bénéfice <strong>de</strong> l’exercice précé<strong>de</strong>nt<br />
Bénéfice résultant du bilan à disposition <strong>de</strong><br />
240 358<br />
l’assemblée générale 17 158 7 434<br />
Affectation aux réserves légales – 1 500 – 800<br />
Affectation aux autres réserves – 7 500 – 2 651<br />
Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> – 7 800 – 3 900<br />
Report à nouveau 358 83<br />
1 Y compris prestations intra-groupe <strong>de</strong> CHF 1,145 mio. (2006: CHF 1,680 mio.).<br />
47
48 Comptes annuels SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG<br />
Annexe aux comptes annuels du SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG<br />
1. Actifs gagés ou cédés afin <strong>de</strong> garantir les propres engagements du groupe<br />
et actifs sous réserve <strong>de</strong> propriété<br />
Le SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG détient <strong>de</strong>s portefeuilles <strong>de</strong> négoce en titres et <strong>de</strong>s avoirs en<br />
banque d’une valeur <strong>de</strong> 86,558 millions <strong>de</strong> francs (2006: 76,612 millions <strong>de</strong> francs) pour couvrir les<br />
limites <strong>de</strong> crédit non utilisées du holding.<br />
2. Engagements <strong>de</strong> prévoyance professionnelle<br />
Le SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG n’a pas contracté d’engagements <strong>de</strong> prévoyance professionnelle<br />
vis-à-vis <strong>de</strong>s caisses <strong>de</strong> retraite.<br />
3. Participations<br />
Au 31 décembre <strong>2007</strong>, le SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG détenait <strong>de</strong>s participations dans les<br />
sociétés suivantes:<br />
Activité commerciale Capital Participation Participation<br />
(CHF 1 000)<br />
31.12.<strong>2007</strong> 31.12.<strong>2007</strong> exercice précé<strong>de</strong>nt<br />
SIS SegaInterSettle AG, Olten Règlement/conservation 26 000 100 % 100 %<br />
SIS x-clear AG, Zurich Clearing 30 000 100 % 100 %<br />
SAG SIS Aktienregister AG, Olten Registres <strong>de</strong>s actions 100 100 % 100 %<br />
SIS Systems AG, Olten Prestataire <strong>de</strong> services 2 500 100 % 100 %<br />
AccuMatch AG (ex-axion4gstp AG), Zurich Inactive 301 70 % 70 %<br />
SIS Nominee U.K. Ltd., Olten Nominée 100 100 % –<br />
4. Ajustements <strong>de</strong> valeur et provisions<br />
Conformément au principe <strong>de</strong> pru<strong>de</strong>nce, les risques i<strong>de</strong>ntifiables et latents à la clôture du bilan font<br />
l’objet d’ajustements <strong>de</strong> valeur individuels et <strong>de</strong> provisions spécifiques. Les autres risques sont couverts<br />
au moyen d’ajustements <strong>de</strong> valeur et <strong>de</strong> provisions forfaitaires.<br />
Etat à la fin Utilisation et Recouvrements, Dotations Reprises sur Etat à la fin<br />
<strong>de</strong> l’exercice reprise <strong>de</strong> intérêts compro- aux provisions provisions au <strong>de</strong> l’exercice<br />
précé<strong>de</strong>nt provisions mis, différences au débit du crédit du compte sous revue<br />
<strong>de</strong> change compte <strong>de</strong> <strong>de</strong> résultats<br />
(CHF 1 000)<br />
Ajustements <strong>de</strong> valeur<br />
et provisions pour:<br />
résultats<br />
Changement <strong>de</strong> caisse <strong>de</strong> retraite 1 000 – 900 – – – 100 –<br />
Autres risques 11 361 – – 1 500 – 12 861<br />
Restructurations<br />
Total ajustements <strong>de</strong><br />
– – – 7 000 – 7 000<br />
valeur et provisions 12 361 – 900 – 8 500 – 100 19 861
5. Capital-actions et actionnariat<br />
Comptes annuels SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG<br />
Le capital du SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG donnant droit à un divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> s’élève à 26 millions<br />
<strong>de</strong> francs et se compose <strong>de</strong> 260 000 actions d’une valeur nominale <strong>de</strong> 100 francs chacune.<br />
L’actionnariat se présente comme suit:<br />
Exercice précé<strong>de</strong>nt 31.12.<strong>2007</strong><br />
Nominal<br />
(CHF mio.) Part en %<br />
Nominal<br />
(CHF mio.) Part en %<br />
Actionnaires<br />
UBS SA consolidé 8.55 32.90 8.55 32.90<br />
Credit Suisse Group consolidé 5.79 22.28 5.79 22.28<br />
Banques cantonales 5.14 19.77 4.89 18.82<br />
Banques privées 2.68 10.29 2.69 10.36<br />
Banques étrangères 1.07 4.12 0.94 3.60<br />
Banques régionales 0.93 3.57 0.93 3.57<br />
Banques spécialisées en <strong>gestion</strong> <strong>de</strong> fortune 0.85 3.28 1.09 4.19<br />
Autres 0.50 1.93 0.50 1.93<br />
Banques commerciales 0.48 1.86 0.61 2.33<br />
Le tableau suivant fait apparaître les variations <strong>de</strong>s fonds propres:<br />
Sol<strong>de</strong> d’ouverture Affectation Variation année Sol<strong>de</strong> <strong>de</strong> clôture<br />
(CHF 1 000)<br />
01.01.<strong>2007</strong> du bénéfice en cours 31.12.<strong>2007</strong><br />
Capital-actions 26 000 – – 26 000<br />
Réserves pour propres actions 1 042 – 29 1 071<br />
Réserves légales 7 700 1 500 – 9 200<br />
Réserves pour risques commerciaux 35 000 – – 35 000<br />
Autres réserves 44 787 7 591 – 29 52 349<br />
Paiement <strong>de</strong>s divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>s – 7 709 – 7 709 –<br />
Report du bénéfice 240 118 – 358<br />
Bénéfice <strong>de</strong> l’exercice 16 918 – 16 918 7 076 7 076<br />
Total fonds propres 131 687 – – 633 131 053<br />
(Nombre)<br />
Propres titres <strong>de</strong> participation (actions nominatives)<br />
Etat au 1er janvier <strong>2007</strong> 3 023<br />
+ Achats 29<br />
– Ventes –<br />
Etat au 31 décembre <strong>2007</strong> 3 052<br />
49
50 Comptes annuels SIS SegaInterSettle AG<br />
Bilan <strong>de</strong> la SIS SegaInterSettle AG au 31 décembre <strong>2007</strong><br />
(CHF 1 000) 31.12.2006 31.12.<strong>2007</strong><br />
Actifs<br />
Liquidités 402 033 544 000<br />
Créances sur titres du marché monétaire 142 971 212 050<br />
Créances sur les banques 1 105 681 1 557 700<br />
Créances sur les clients 639 2 912<br />
Immobilisations financières 1 594 1 594<br />
Participations – 100<br />
Immobilisations corporelles 58 955 56 362<br />
Comptes <strong>de</strong> régularisation 374 2 674<br />
Autres actifs 14 854 15 513<br />
Total actifs 1 727 102 2 392 906<br />
Total créances sur les participants qualifiés (indirect) 43 397 17 318<br />
Total créances sur les participants qualifiés (direct) – 338<br />
Passifs<br />
Engagements envers les banques 1 508 358 2 092 605<br />
Engagements envers les clients 12 661 350<br />
Comptes <strong>de</strong> régularisation 20 071 28 736<br />
Autres passifs 33 454 72 480<br />
Ajustements <strong>de</strong> valeur et provisions 64 486 59 090<br />
Capital-actions 26 000 26 000<br />
Réserves légales 15 800 18 300<br />
Réserves libres 18 200 28 200<br />
Report du bénéfice 540 572<br />
Bénéfice <strong>de</strong> l’exercice 27 533 66 571<br />
Total passifs 1 727 102 2 392 906<br />
Total engagements envers les participants qualifiés (indirect) 279 410 156 741<br />
Total engagements envers les participants qualifiés (direct) 3 –<br />
Opérations hors bilan<br />
Engagements irrévocables – 12
Compte <strong>de</strong> résultats <strong>2007</strong> <strong>de</strong> la SIS SegaInterSettle AG<br />
Comptes annuels SIS SegaInterSettle AG<br />
(CHF 1 000) 2006 <strong>2007</strong><br />
Produit <strong>de</strong>s intérêts et <strong>de</strong>s escomptes 37 003 65 476<br />
Charges d’intérêts – 11 609 – 28 533<br />
Total résultat <strong>de</strong>s opérations d’intérêt<br />
Produit <strong>de</strong>s commissions sur les opérations<br />
25 394 36 944<br />
sur titres et les placements 187 783 198 488<br />
Produit <strong>de</strong>s commissions sur les autres prestations <strong>de</strong> services 11 061 11 415<br />
Charges <strong>de</strong>s commissions<br />
Total résultat <strong>de</strong>s opérations <strong>de</strong> commission<br />
– 48 968 – 54 681<br />
et <strong>de</strong>s prestations <strong>de</strong> services 149 876 155 222<br />
Total résultat <strong>de</strong>s opérations <strong>de</strong> négoce 1 269 – 196<br />
Autres produits ordinaires 1 11 297 13 190<br />
Autres charges ordinaires – 3 – 8<br />
Total autres résultats ordinaires 11 294 13 182<br />
Total produit d’exploitation 187 833 205 152<br />
Charges <strong>de</strong> personnel – 39 650 – 39 235<br />
Charges dues au changement <strong>de</strong> caisse <strong>de</strong> retraite – 11 700 2 250<br />
Frais d’exploitation 2 – 91 775 – 72 311<br />
Total charges d’exploitation – 143 124 – 109 296<br />
Bénéfice brut 44 709 95 856<br />
Amortissements <strong>de</strong> l’actif immobilisé – 3 495 – 3 651<br />
Ajustements <strong>de</strong> valeur, provisions et pertes – 6 862 – 6 843<br />
Résultat intermédiaire 34 352 85 362<br />
Produit extraordinaire 500 628<br />
Charges extraordinaires – –<br />
Impôts – 7 319 – 19 419<br />
Bénéfice <strong>de</strong> l’exercice 27 533 66 571<br />
Affectation du bénéfice<br />
Report du bénéfice <strong>de</strong> l’exercice précé<strong>de</strong>nt<br />
Bénéfice résultant du bilan à disposition<br />
539 572<br />
<strong>de</strong> l’assemblée générale 28 072 67 144<br />
Affectation aux réserves légales – 2 500 – 5 000<br />
Affectation aux réserves libres – 10 000 – 36 000<br />
Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> – 15 000 – 25 000<br />
Report à nouveau 572 1 144<br />
1 Y compris prestations intra-groupe <strong>de</strong> CHF 3,687 mio. (2006: CHF 4,787 mio.).<br />
2 Y compris prestations intra-groupe <strong>de</strong> CHF 67,196 mio. (2006: CHF 87,368 mio.).<br />
Il est possible <strong>de</strong> comman<strong>de</strong>r les comptes annuels complets <strong>de</strong> la SIS SegaInterSettle AG, y compris le rapport <strong>de</strong> l’organe <strong>de</strong> révision,<br />
auprès du SIS Group.<br />
51
52 Comptes annuels SIS SegaInterSettle AG<br />
Extrait <strong>de</strong> l’annexe aux comptes annuels <strong>de</strong> la SIS SegaInterSettle AG<br />
1. Tableau <strong>de</strong>s immobilisations<br />
Prix Amortis- Valeur Acquisitions Ventes Amortisse- Valeur<br />
d’acquisition sements comptable au<br />
ments comptable au<br />
(CHF 1 000)<br />
Immobilisations corporelles<br />
cumulés 31.12.2006<br />
31.12.<strong>2007</strong><br />
Equipement et mobilier 6 630 – 6 015 615 686 – – 159 1 141<br />
Matériel informatique 216 – 123 93 – – – 39 54<br />
Immeubles et terrains 1 115 042 – 56 795 58 247 353 – – 3 433 55 166<br />
Logiciels<br />
Total immobilisations<br />
1 048 – 1 048 – 19 – – 19 –<br />
corporelles 122 936 – 63 981 58 955 1 058 – – 3 651 56 362<br />
Valeur <strong>de</strong> l’assurance-incendie <strong>de</strong>s immeubles (groupe)<br />
Valeur <strong>de</strong> l’assurance-incendie <strong>de</strong>s autres<br />
80 933 83 744<br />
immobilisations corporelles (groupe) 40 014 41 169<br />
1 En principe, les terrains ne sont pas amortis.<br />
2. Ajustements <strong>de</strong> valeur et provisions<br />
Etat à la fin <strong>de</strong> Utilisation et Recouvrements, Dotations aux Reprises sur Etat à la fin <strong>de</strong><br />
l’exercice reprise <strong>de</strong> intérêts provisions au provisions au l’exercice<br />
précé<strong>de</strong>nt provisions compromis, débit du compte crédit du compte précé<strong>de</strong>nt<br />
différences <strong>de</strong> <strong>de</strong> résultats <strong>de</strong> résultats<br />
(CHF 1 000)<br />
Ajustements <strong>de</strong> valeur<br />
et provisions pour:<br />
change<br />
Risques <strong>de</strong> contrepartie 3 196 – – – – 3 196<br />
Risques opérationnels 11 699 – 519 – 3 901 – 25 15 056<br />
Changement <strong>de</strong> caisse <strong>de</strong> retraite 11 700 – 9 450 – – – 2 250 –<br />
Autres risques<br />
Total ajustements<br />
37 891 – 5 11 2 942 – 40 838<br />
<strong>de</strong> valeur et provisions 64 486 – 9 974 11 6 843 – 2 275 59 090
Bilan <strong>de</strong> la SIS x-clear AG au 31 décembre <strong>2007</strong><br />
Comptes annuels SIS x-clear AG<br />
(CHF 1 000) 31.12.2006 31.12.<strong>2007</strong><br />
Actifs<br />
Liquidités – –<br />
Créances sur les banques 60 328 106 010<br />
Créances sur les clients – 316<br />
Comptes <strong>de</strong> régularisation 62 54<br />
Autres actifs 1 969 6 384<br />
Total actifs 62 359 112 764<br />
Total créances sur les participants qualifiés (indirect) – 248<br />
Total créances sur les participants qualifiés (direct) – 119<br />
Passifs<br />
Engagements envers les banques 11 020 47 343<br />
Engagements envers les clients 693 37<br />
Comptes <strong>de</strong> régularisation 3 569 5 168<br />
Autres passifs 6 552 10 540<br />
Ajustements <strong>de</strong> valeur et provisions 5 313 6 697<br />
Capital-actions 30 000 30 000<br />
Réserves légales 1 710 3 510<br />
Réserves libres 1 000 1 500<br />
Report du bénéfice 152 202<br />
Bénéfice <strong>de</strong> l’exercice 2 350 7 766<br />
Total passifs 62 359 112 764<br />
Total engagements envers les participants qualifiés (indirect) – –<br />
Total engagements envers les participants qualifiés (direct) 318 –<br />
Opérations hors bilan<br />
Engagements irrévocables<br />
Instruments dérivés en actions:<br />
– 2<br />
Volume <strong>de</strong>s contrats 4 067 897 5 322 444<br />
Valeurs <strong>de</strong> remplacement positives 9 223 24 754<br />
Valeurs <strong>de</strong> remplacement négatives 9 155 24 754<br />
53
54 Comptes annuels SIS x-clear AG<br />
Compte <strong>de</strong> résultats <strong>2007</strong> <strong>de</strong> la SIS x-clear AG<br />
(CHF 1 000) 2006 <strong>2007</strong><br />
Produit <strong>de</strong>s intérêts et <strong>de</strong>s escomptes 2 063 5 533<br />
Charges d’intérêts – 82 – 61<br />
Total résultat <strong>de</strong>s opérations d’intérêts<br />
Produit <strong>de</strong>s commissions sur les opérations sur titres<br />
1 981 5 472<br />
et les placements 2 069 4 626<br />
Produit <strong>de</strong>s commissions sur les opérations <strong>de</strong> clearing 6 648 9 379<br />
Charges <strong>de</strong>s commissions<br />
Total résultat <strong>de</strong>s opérations <strong>de</strong> commission<br />
– 63 – 53<br />
et <strong>de</strong>s prestations <strong>de</strong> service 8 654 13 952<br />
Total résultat <strong>de</strong>s opérations <strong>de</strong> négoce 125 – 132<br />
Autres produits ordinaires 1 1 937 1 866<br />
Autres charges ordinaires – – 1<br />
Total autres résultats ordinaires 1 937 1 865<br />
Total produit d’exploitation 12 696 21 158<br />
Charges <strong>de</strong> personnel – 2 209 – 2 572<br />
Charges exceptionnelles dues au changement <strong>de</strong> caisse <strong>de</strong> retraite – 200 – 50<br />
Frais d’exploitation 2 – 6 105 – 7 001<br />
Total charges d’exploitation – 8 514 – 9 623<br />
Bénéfice brut 4 183 11 535<br />
Amortissements <strong>de</strong> l’actif immobilisé – –<br />
Ajustements <strong>de</strong> valeur, provisions et pertes – 1 319 – 1 588<br />
Résultat intermédiaire 2 864 9 947<br />
Produit extraordinaire – –<br />
Charges extraordinaires – –<br />
Impôts – 514 – 2 181<br />
Bénéfice <strong>de</strong> l’exercice 2 350 7 766<br />
Affectation du bénéfice<br />
Report du bénéfice <strong>de</strong> l’exercice précé<strong>de</strong>nt<br />
Bénéfice résultant du bilan à disposition<br />
152 202<br />
<strong>de</strong> l’assemblée générale 2 502 7 968<br />
Affectation aux réserves légales – 1 800 – 2 490<br />
Affectation aux réserves libres – 500 – 5 000<br />
Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> – –<br />
Report à nouveau 202 478<br />
1 Y compris prestations intra-groupe <strong>de</strong> CHF 1,859 mio. (2006: CHF 1,935 mio.).<br />
2 Y compris prestations intra-groupe <strong>de</strong> CHF 6,639 mio. (2006: CHF 4,237 mio.).<br />
Il est possible <strong>de</strong> comman<strong>de</strong>r les comptes annuels complets <strong>de</strong> la SIS x-clear AG, y compris le rapport <strong>de</strong> l’organe <strong>de</strong> révision,<br />
auprès du SIS Group.
Extrait <strong>de</strong> l’annexe aux comptes annuels <strong>de</strong> la SIS x-clear AG<br />
1. Ajustements <strong>de</strong> valeur et provisions<br />
Comptes annuels SIS x-clear AG<br />
Etat à la fin <strong>de</strong> Utilisation et Recouvrements, Dotations aux Reprises sur Etat à la fin <strong>de</strong><br />
l’exercice reprise <strong>de</strong> intérêts provisions au provisions au l’exercice<br />
précé<strong>de</strong>nt provisions compromis, débit du compte crédit du sous revue<br />
différences <strong>de</strong> <strong>de</strong> résultats compte <strong>de</strong><br />
(CHF 1 000)<br />
Ajustements <strong>de</strong> valeur<br />
et provisions pour:<br />
change<br />
résultats<br />
Risques opérationnels 4 736 – – 1 713 – 6 449<br />
Changement <strong>de</strong> caisse <strong>de</strong> retraite 200 – 200 – – – –<br />
Autres risques<br />
Total ajustements<br />
377 – – – – 129 248<br />
<strong>de</strong> valeur et provisions 5 313 – 200 – 1 713 – 129 6 697<br />
55
56 Comptes annuels SAG SIS Aktienregister AG<br />
Bilan <strong>de</strong> la SAG SIS Aktienregister AG au 31 décembre <strong>2007</strong><br />
(CHF 1 000) 31.12.2006 31.12.<strong>2007</strong><br />
Actifs<br />
Actif circulant<br />
Liquidités – –<br />
Créances sur les banques 11 447 11 386<br />
Créances sur les clients 2 534 2 456<br />
Comptes <strong>de</strong> régularisation 15 70<br />
Autres actifs 124 93<br />
Total actif circulant 14 120 14 005<br />
Actif immobilisé<br />
Immobilisations corporelles 56 46<br />
Total actif immobilisé 56 46<br />
Total actifs 14 176 14 051<br />
Total créances sur les participants qualifiés 11 350 11 184<br />
Total créances sur les sociétés affiliées – 187<br />
Passifs<br />
Fonds empruntés<br />
Engagements envers les banques 419 27<br />
Engagements envers les clients 543 1 086<br />
Comptes <strong>de</strong> régularisation 578 912<br />
Autres passifs 249 219<br />
Ajustements <strong>de</strong> valeur et provisions 8 935 7 449<br />
Total fonds empruntés 10 723 9 693<br />
Fonds propres<br />
Capital-actions 100 100<br />
Réserves légales 150 150<br />
Réserves libres 3 000 3 000<br />
Report du bénéfice 99 203<br />
Bénéfice <strong>de</strong> l’exercice 104 905<br />
Total fonds propres 3 453 4 358<br />
Total passifs 14 176 14 051<br />
Total engagements envers les participants qualifiés 19 790<br />
Total engagements envers les sociétés affiliées 783 27<br />
Opérations hors bilan<br />
Opérations fiduciaires 833 456
Compte <strong>de</strong> résultats <strong>2007</strong> <strong>de</strong> la SAG SIS Aktienregister AG<br />
Comptes annuels SAG SIS Aktienregister AG<br />
(CHF 1 000) 2006 <strong>2007</strong><br />
Produit <strong>de</strong>s intérêts et <strong>de</strong>s escomptes 113 215<br />
Charges d’intérêts – 1 –<br />
Total résultat <strong>de</strong>s opérations d’intérêt 112 215<br />
Produit brut <strong>de</strong>s prestations principales 14 345 13 237<br />
Charges directes résultant <strong>de</strong>s prestations principales – 761 – 1 615<br />
Total résultat <strong>de</strong>s prestations principales 13 584 11 623<br />
Produit brut <strong>de</strong>s prestations spéciales 370 280<br />
Charges directes résultant <strong>de</strong>s prestations spéciales – 29 – 8<br />
Total résultat <strong>de</strong>s prestations spéciales<br />
Total résultat <strong>de</strong>s opérations <strong>de</strong> commission<br />
341 272<br />
et <strong>de</strong>s prestations <strong>de</strong> services 13 925 11 895<br />
Total résultat <strong>de</strong>s opérations <strong>de</strong> négoce – 1 –<br />
Autres produits ordinaires 1 193 194<br />
Autres charges ordinaires – 28 – 23<br />
Total autres résultats ordinaires 165 171<br />
Total produit d’exploitation 14 201 12 280<br />
Charges <strong>de</strong> personnel – 4 281 – 4 139<br />
Charges exceptionnelles dues au changement <strong>de</strong> caisse <strong>de</strong> retraite – 1 200 200<br />
Frais d’exploitation 2 – 8 051 – 7 245<br />
Total charges d’exploitation – 13 532 – 11 184<br />
Bénéfice brut 669 1 096<br />
Amortissements <strong>de</strong> l’actif immobilisé – 1 811 – 45<br />
Ajustements <strong>de</strong> valeur, provisions et pertes – 445 – 388<br />
Résultat intermédiaire – 1 587 663<br />
Produit extraordinaire 1 611 500<br />
Charges extraordinaires – 6 –<br />
Impôts 86 – 258<br />
Bénéfice <strong>de</strong> l’exercice 104 905<br />
Affectation du bénéfice<br />
Report du bénéfice <strong>de</strong> l’exercice précé<strong>de</strong>nt<br />
Bénéfice résultant du bilan à disposition<br />
99 203<br />
<strong>de</strong> l’assemblée générale 203 1 108<br />
Affectation aux réserves légales – –<br />
Affectation aux réserves libres – – 800<br />
Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> – –<br />
Report à nouveau 203 308<br />
1 Y compris prestations intra-groupe <strong>de</strong> CHF 0,180 mio. (2006: CHF 0,180 mio.).<br />
2 Y compris prestations intra-groupe <strong>de</strong> CHF 6,825 mio. (2006: CHF 6,582 mio.).<br />
Il est possible <strong>de</strong> comman<strong>de</strong>r les comptes annuels complets <strong>de</strong> la SAG SIS Aktienregister AG, y compris le rapport <strong>de</strong> l’organe<br />
<strong>de</strong> révision, auprès du SIS Group.<br />
57
58 Comptes annuels SIS Systems AG<br />
Bilan <strong>de</strong> la SIS Systems AG au 31 décembre <strong>2007</strong><br />
(CHF 1 000) 31.12.2006 31.12.<strong>2007</strong><br />
Actifs<br />
Actif circulant<br />
Liquidités – –<br />
Créances sur les banques 30 787 22 034<br />
Créances sur les clients 1 735 1 919<br />
Comptes <strong>de</strong> régularisation 178 657<br />
Autres actifs 932 1 449<br />
Total actif circulant 33 633 26 058<br />
Actif immobilisé<br />
Immobilisations corporelles 718 601<br />
Total actif immobilisé 718 601<br />
Total actifs 34 351 26 659<br />
Total créances sur les participants qualifiés – 1 919<br />
Total créances sur les sociétés affiliées 10 462 –<br />
Passifs<br />
Fonds empruntés<br />
Engagements envers les banques – 2 522<br />
Engagements envers les clients 2 657 3 763<br />
Comptes <strong>de</strong> régularisation 10 395 8 591<br />
Autres passifs 493 507<br />
Ajustements <strong>de</strong> valeur et provisions 14 698 5 183<br />
Total fonds empruntés 28 243 20 566<br />
Fonds propres<br />
Capital-actions 2 500 2 500<br />
Réserves légales 2 500 2 550<br />
Réserves libres – 450<br />
Report du bénéfice 315 108<br />
Bénéfice <strong>de</strong> l’exercice 793 485<br />
Total fonds propres 6 108 6 093<br />
Total passifs 34 351 26 659<br />
–<br />
Total engagements envers les participants qualifiés 476 –<br />
Total engagements envers les sociétés affiliées – 2 709
Compte <strong>de</strong> résultats <strong>2007</strong> <strong>de</strong> la SIS Systems AG<br />
Comptes annuels SIS Systems AG<br />
(CHF 1 000) 2006 <strong>2007</strong><br />
Produit <strong>de</strong>s intérêts et <strong>de</strong>s escomptes 80 521<br />
Charges d’intérêts – 1 – 4<br />
Total résultat <strong>de</strong>s opérations d’intérêt 80 516<br />
Charges <strong>de</strong>s commissions<br />
Total résultat <strong>de</strong>s opérations <strong>de</strong> commission<br />
– 1 – 2<br />
et <strong>de</strong>s prestations <strong>de</strong> services – 1 – 2<br />
Total résultat <strong>de</strong>s opérations <strong>de</strong> négoce – 8 – 17<br />
Autres produits ordinaires 1 91 498 73 682<br />
Autres charges ordinaires – 5 – 348<br />
Total autres résultats ordinaires 91 493 73 334<br />
Total produit d’exploitation 91 564 73 832<br />
Charges <strong>de</strong> personnel – 26 206 – 22 529<br />
Charges exceptionnelles dues au changement <strong>de</strong> caisse <strong>de</strong> retraite – 10 900 2 500<br />
Frais d’exploitation 2<br />
– 46 316 – 46 663<br />
Charges d’exploitation – 83 422 – 66 692<br />
Bénéfice brut 8 143 7 139<br />
Amortissements <strong>de</strong> l’actif immobilisé – 7 284 – 5 827<br />
Ajustements <strong>de</strong> valeur, provisions et pertes – 563 – 385<br />
Résultat intermédiaire 296 927<br />
Produit extraordinaire 699 –<br />
Charges extraordinaires – – 304<br />
Impôts – 202 – 138<br />
Bénéfice <strong>de</strong> l’exercice 793 485<br />
Bénéfice <strong>de</strong> l’exercice<br />
Report du bénéfice <strong>de</strong> l’exercice précé<strong>de</strong>nt<br />
Bénéfice résultant du bilan à disposition<br />
315 108<br />
<strong>de</strong> l’assemblée générale 1 108 593<br />
Affectation aux réserves légales – 50 – 50<br />
Affectation aux réserves libres – 450 – 500<br />
Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> – 500 –<br />
Report à nouveau 108 43<br />
1 Y compris prestations intra-groupe <strong>de</strong> CHF 72,826 mio. (2006: CHF 90,693 mio.).<br />
2 Y compris prestations intra-groupe <strong>de</strong> CHF 6,211 mio. (2006: CHF 9,900 mio.).<br />
Il est possible <strong>de</strong> comman<strong>de</strong>r les comptes annuels complets <strong>de</strong> la SIS Systems AG, y compris le rapport <strong>de</strong> l’organe <strong>de</strong> révision,<br />
auprès du SIS Group.<br />
59
60 Organes<br />
Organes<br />
SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG<br />
Conseil d’administration<br />
Dr Romeo Lacher, prési<strong>de</strong>nt 2 Member of the Management Committee Private Banking,<br />
Credit Suisse<br />
Andreas Amschwand, vice-prési<strong>de</strong>nt 3 Member of the Group Managing Board, UBS SA<br />
Toni Allemann Membre <strong>de</strong> la direction générale, Zürcher Kantonalbank<br />
Dr Thomas Ankenbrand 3 Membre <strong>de</strong> la direction, RBA-Holding AG et<br />
directeur RBA-Zentralbank AG et RBA-Service<br />
Christophe Gabriel 2 Executive Vice Presi<strong>de</strong>nt, Lombard Odier Darier Hentsch & Cie<br />
Josef Landolt 1 Managing Director et responsable du service Titres, UBS SA<br />
Yves Maas 3 Managing Director, Credit Suisse<br />
Werner Vontobel 1 Membre <strong>de</strong> la direction générale, AIG Privat Bank AG<br />
Herbert J. Scheidt 2 Directeur général du Groupe Vontobel<br />
1 Membre du comité d’audit<br />
2 Membre du comité <strong>de</strong>s ressources humaines<br />
3 Membre du comité <strong>de</strong>s risques<br />
Direction générale du groupe<br />
Peter Sami Directeur général du SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG<br />
Dr Otto Haus Directeur général <strong>de</strong> la SAG SIS Aktienregister AG<br />
Dr Robert Rickenbacher Directeur général <strong>de</strong> la SIS SegaInterSettle AG<br />
Marco Strimer Directeur général <strong>de</strong> la SIS x-clear AG<br />
Donald Thomas Directeur général <strong>de</strong> la SIS Systems AG<br />
Group <strong>Services</strong><br />
Hans-Peter Ammann Responsable <strong>de</strong> la division Legal & Compliance<br />
Ernst Huber Responsable <strong>de</strong> la division Human Resources<br />
Dieter Koeller 1 Responsable <strong>de</strong> la division Finance & Controlling<br />
Rolf Pfister Responsable <strong>de</strong> la division Internal Auditing,<br />
rapporteur auprès du conseil d’administration<br />
1 Démission au 30 novembre <strong>2007</strong><br />
Organe <strong>de</strong> révision<br />
PricewaterhouseCoopers AG, Zurich
SIS SegaInterSettle AG<br />
Conseil d’administration<br />
Peter Sami Prési<strong>de</strong>nt du conseil d’administration<br />
Ernst Huber Membre du conseil d’administration<br />
Dieter Koeller 1 Membre du conseil d’administration<br />
1 Démission au 31 octobre <strong>2007</strong><br />
Directeur général<br />
Dr Robert Rickenbacher<br />
Comité exécutif<br />
Oliver Achermann Responsable <strong>de</strong> la division Global Funds <strong>Services</strong><br />
Ernst Bollhal<strong>de</strong>r 1 Responsable <strong>de</strong> la division Customer Relations<br />
Werner Merki Responsable <strong>de</strong> la division Product, Network &<br />
Quality Management<br />
Fabrizio Pescosolido 2 Responsable <strong>de</strong> la division Customer Relations<br />
Hans-Peter Scheiber Responsable <strong>de</strong> la division Custody <strong>Services</strong><br />
Stefan Truffer Responsable <strong>de</strong> la division Settlement & Safekeeping<br />
1 Démission au 30 juin <strong>2007</strong><br />
2 A partir du 1 er juillet <strong>2007</strong><br />
SIS x-clear AG<br />
Conseil d’administration<br />
Peter Sami Prési<strong>de</strong>nt du conseil d’administration<br />
Ernst Huber Membre du conseil d’administration<br />
Dieter Koeller 1 Membre du conseil d’administration<br />
Dr Robert Rickenbacher Membre du conseil d’administration<br />
1 Démission au 31 octobre <strong>2007</strong><br />
Directeur général<br />
Marco Strimer<br />
Comité exécutif<br />
Urs Wieland<br />
Organes<br />
61
62 Organes<br />
SAG SIS Aktienregister AG<br />
Conseil d’administration<br />
Dr Hans-Peter Schaad Prési<strong>de</strong>nt du conseil d’administration<br />
Peter Sami Vice-prési<strong>de</strong>nt du conseil d’administration<br />
Ernst Huber Membre du conseil d’administration<br />
Dieter Koeller 1 Membre du conseil d’administration<br />
1 Démission au 31 octobre <strong>2007</strong><br />
Directeur général<br />
Dr Otto Haus<br />
SIS Systems AG<br />
Conseil d’administration<br />
Peter Sami Prési<strong>de</strong>nt du conseil d’administration<br />
Dr Otto Haus Membre du conseil d’administration<br />
Dieter Koeller 1 Membre du conseil d’administration<br />
Dr Robert Rickenbacher Membre du conseil d’administration<br />
1 Démission au 31 octobre <strong>2007</strong><br />
Directeur général<br />
Donald Thomas<br />
Comité exécutif<br />
Max Dähler Responsable <strong>de</strong> la division Application <strong>Services</strong><br />
Willi Hegetschweiler Responsable <strong>de</strong> la division Project Management<br />
René Meierhofer Responsable <strong>de</strong> la division Strategy & Planning
Adresses<br />
SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG<br />
Brandschenkestrasse 47<br />
Case postale<br />
CH-8022 Zurich<br />
Tél. + 41-44-288-4811<br />
Fax + 41-44-288-4512<br />
SIS SegaInterSettle AG<br />
Baslerstrasse 100<br />
Case postale<br />
CH-4601 Olten<br />
Tél. + 41-62-205-3111<br />
Fax + 41-62-205-3112<br />
Bureau <strong>de</strong> Zurich:<br />
Brandschenkestrasse 47<br />
Case postale<br />
CH-8022 Zurich<br />
Tél. + 41-44-288-4511<br />
Fax + 41-44-288-4512<br />
Wertpapierwelt<br />
Fondation «Collection <strong>de</strong> papiers-valeurs historiques»<br />
Baslerstrasse 100<br />
Case postale<br />
CH-4601 Olten<br />
Tél. + 41-62-311-6622<br />
SIS x-clear AG<br />
Brandschenkestrasse 47<br />
Case postale<br />
CH-8022 Zurich<br />
Tél. + 41-44-288-4311<br />
Fax + 41-44-288-4312<br />
SAG SIS Aktienregister AG<br />
Baslerstrasse 90<br />
Case postale<br />
CH-4601 Olten<br />
Tél. + 41-62-311-6111<br />
Fax + 41-62-311-6112<br />
SIS Systems AG<br />
Baslerstrasse 100<br />
Case postale<br />
CH-4601 Olten<br />
Tél. + 41-62-205-3555<br />
Fax + 41-62-205-3112<br />
www.sisclear.com<br />
office@sisclear.com<br />
Adresses<br />
63
64 Impressum<br />
Impressum<br />
Rédaction et coordination:<br />
SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG, Zurich<br />
Conception et mise en page:<br />
Günter & Kuster AG, Visuelle Kommunikation, Zurich<br />
Photos portraits:<br />
Michael Sieber, Gattikon<br />
Impression:<br />
04/2008, Sihldruck AG, Zurich<br />
© 2008 by SIS Swiss Financial <strong>Services</strong> Group AG
The members of the SIS Group<br />
> SIS SegaInterSettle AG<br />
> SIS x-clear AG<br />
> SAG SIS Aktienregister AG<br />
> SIS Systems AG<br />
Head offi ce<br />
Brandschenkestrasse 47<br />
CH-8002 Zurich<br />
Phone: +41-44-288-4811<br />
Fax: +41-44-288-4512<br />
offi ce@sisclear.com<br />
www.group.sisclear.com<br />
On 1 January 2008, the SIS Group became<br />
a member of Swiss Financial Market <strong>Services</strong> Ltd.