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3 Rapport <strong>de</strong> gestion<br />
Éléments susceptibles d’avoir une infl uence en cas d’offre publique<br />
PAGE 64<br />
3.J. Éléments susceptibles d’avoir une influence<br />
en cas d’offre publique<br />
3.J.1. Participations directes ou indirectes dans le capital <strong>de</strong> la Société dont<br />
elle a connaissance (articles L. 233-7 et 233-12. du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce)<br />
À la connaissance <strong>de</strong> la Société, les actionnaires suivants détenaient<br />
au 12 février 2009 plus <strong>de</strong> 2 % du capital ou <strong>de</strong>s droits <strong>de</strong> vote <strong>de</strong><br />
la Société. La répartition du capital et <strong>de</strong>s droits <strong>de</strong> vote présentée<br />
ci-<strong>de</strong>ssous a été établie, en ce qui concerne le nombre d’actions<br />
et <strong>de</strong> droits <strong>de</strong> vote détenus, sur la base <strong>de</strong>s informations portées<br />
à la connaissance <strong>de</strong> la Société en application <strong>de</strong>s articles L. 233-7<br />
et L. 233-12 du Co<strong>de</strong> <strong>de</strong> commerce et, le cas échéant, sur la base<br />
<strong>Document</strong> <strong>de</strong> <strong>référence</strong> <strong>2008</strong> - VALEO<br />
d’informations volontairement transmises par les actionnaires <strong>de</strong><br />
la Société, et en ce qui concerne la quote-part du capital et <strong>de</strong>s<br />
droits <strong>de</strong> vote par actionnaire, sur la base du capital <strong>de</strong> la Société<br />
au 31 janvier 2009 (à savoir un capital social <strong>de</strong> 78 209 617 actions,<br />
correspondant à un nombre <strong>de</strong> droits <strong>de</strong> vote, actions d’autocontrôle<br />
incluses, <strong>de</strong> 81 362 084 ).<br />
Actionnaires % du capital % <strong>de</strong>s droits <strong>de</strong> vote<br />
Pardus Investments S à rl 19,75 % 18 ,99 %<br />
Groupe Caisse <strong>de</strong>s d épôts et c onsignations 5,99 % 8,29 %<br />
Bran<strong>de</strong>s Investment Partners LP 4,57 % 4,39 %<br />
The Goldman Sachs Group, Inc. 4,9 3 % 4,74 %<br />
Morgan Stanley & Co. International 3,77 % 3,63 %<br />
M&G Investment Management Limited 2,28 % 2,19 %<br />
3.J.2. Accords conclus par la Société qui sont modifiés ou prennent fin en cas <strong>de</strong><br />
changement <strong>de</strong> contrôle <strong>de</strong> la Société sauf si cette divulgation, hors les cas<br />
d’obligation légale <strong>de</strong> divulgation, portait gravement atteinte à ses intérêts<br />
■<br />
Ainsi que mentionné dans « Risques et incertitu<strong>de</strong>s »,<br />
section 3.I.5.2. « Risques <strong>de</strong> liquidité » ci-<strong>de</strong>ssus, l’Euro Medium<br />
Term Notes <strong>de</strong> 600 millions d’euros échéance 2013 comporte<br />
une option qui permet aux obligataires <strong>de</strong> <strong>de</strong>man<strong>de</strong>r le<br />
remboursement anticipé ou le rachat <strong>de</strong> leurs obligations si<br />
un changement <strong>de</strong> contrôle <strong>de</strong> <strong>Valeo</strong> intervient et qu’il entraîne<br />
une baisse <strong>de</strong> la notation <strong>de</strong> l’obligation en <strong>de</strong>ssous <strong>de</strong> celle <strong>de</strong><br />
valeur d’investissement (« investment gra<strong>de</strong> »), dans l’hypothèse<br />
où elle était précé<strong>de</strong>mment notée valeur d’investissement, ou<br />
qu’il entraîne une baisse d’une catégorie <strong>de</strong> notation (par exemple<br />
■<br />
■<br />
<strong>de</strong> Ba1 à Ba2) si cette notation était précé<strong>de</strong>mment en <strong>de</strong>ssous<br />
<strong>de</strong> valeur d’investissement.<br />
Les conditions générales d’achat <strong>de</strong> certains clients <strong>de</strong> <strong>Valeo</strong><br />
comportent une clause <strong>de</strong> résiliation en cas <strong>de</strong> changement <strong>de</strong><br />
contrôle <strong>de</strong> <strong>Valeo</strong>.<br />
La société commune d’importance mineure en termes d’activité,<br />
<strong>Valeo</strong> Systems South Africa contient une clause <strong>de</strong> changement<br />
<strong>de</strong> contrôle appelée à jouer en cas <strong>de</strong> prise <strong>de</strong> contrôle par<br />
un concurrent <strong>de</strong>s autres associés.