Document de référence 2008 - Valeo

5 Comptes annuels 2008
Notes annexes aux états fi nanciers de la Société
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5.D.1 3.3. Couverture des risques de taux
Le Groupe utilise les swaps de taux d’intérêt pour échanger le taux de la dette, dès l’origine ou pendant la durée de l’emprunt, contre taux
variable ou fixe.
Au 31 décembre 2008, 83 % des dettes financières à long terme sont à taux fixe (83 % au 31 décembre 2007).
5.D.1 3.3.1. Position à taux fixe
Au 31 décembre
(en millions d’euros) Moins d’un an 1 à 5 ans Plus de 5 ans Total
Total actifs à taux fixe - - - -
Total passifs à taux fixe 25 1 288 - 1 313
Position nette à taux fixe avant gestion 25 1 288 0 1 313
Gestion du risque - (225) - (225)
Position nette à taux fixe après gestion 25 1 063 0 1 088
5.D.1 3.3.2. Position à taux variable
La trésorerie à court terme, qui s’élève à 848 millions d’euros, est rémunérée sur la base de taux variables.
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