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5 Comptes annuels <strong>2008</strong><br />
Notes annexes aux états fi nanciers <strong>de</strong> la Société<br />
PAGE 190<br />
5.D.1 0. En<strong>de</strong>ttement financier net<br />
5.D.1 0.1. Détail <strong>de</strong> l’en<strong>de</strong>ttement financier net<br />
L’en<strong>de</strong>ttement financier <strong>de</strong> <strong>Valeo</strong> s’analyse comme suit :<br />
Au 31 décembre<br />
(en millions d’euros) <strong>2008</strong> 2007<br />
Dettes financières à long terme 1 288 1 288<br />
Dettes financières à long terme – part à moins d’un an 25 25<br />
Prêts à long terme - -<br />
En<strong>de</strong>ttement à long terme 1 313 1 313<br />
Dettes financières à court terme 1 005 870<br />
Créances financières (1 472) (820)<br />
Valeurs mobilières <strong>de</strong> placement et disponibilités (385) (363)<br />
Trésorerie à court terme (852) (313)<br />
En<strong>de</strong>ttement financier net 461 1 000<br />
Désormais il a été décidé <strong>de</strong> présenter les <strong>de</strong>ttes ou créances<br />
financières <strong>de</strong> <strong>Valeo</strong> SA vis-à-vis <strong>de</strong> ses filiales et non plus<br />
vis-à-vis <strong>de</strong>s entités <strong>de</strong> management. Une société juridique regroupe<br />
généralement plusieurs entités <strong>de</strong> management. Ce changement<br />
5.D.1 0.2. Détail <strong>de</strong>s <strong>de</strong>ttes financières à long terme<br />
Au 31 décembre<br />
<strong>Document</strong> <strong>de</strong> <strong>référence</strong> <strong>2008</strong> - VALEO<br />
<strong>de</strong> présentation qui est sans impact sur les comptes aboutit à une<br />
réduction <strong>de</strong>s montants portés à l’actif et au passif ; il a également<br />
été pratiqué sur les comptes 2007.<br />
<strong>2008</strong> 2007<br />
(en millions d’euros) Moins d’un an 1 à 5 ans Total Total<br />
Emprunts obligataires - 600 600 600<br />
OCEANE - 463 463 463<br />
Emprunts syndiqués - 225 225 225<br />
Intérêts courus non échus 25 - 25 25<br />
Prêts à long terme - - - -<br />
Dettes financières à long terme 25 1 288 1 313 1 313<br />
Au 31 décembre <strong>2008</strong>, les <strong>de</strong>ttes financières à long terme<br />
incluent :<br />
■ un emprunt obligataire <strong>de</strong> 600 millions d’euros, émis le 24 juin<br />
■<br />
2005 pour une pério<strong>de</strong> <strong>de</strong> 8 ans avec un coupon fixe <strong>de</strong> 3,75 %.<br />
Cet emprunt est réalisé dans le cadre du programme Euro Medium<br />
Term Notes et est remboursable in fine ;<br />
un emprunt <strong>de</strong> 463 millions d’euros émis le 4 août 2003<br />
représenté par <strong>de</strong>s Obligations Convertibles En Actions Nouvelles<br />
ou Existantes (OCEANE), soit 9 975 754 obligations <strong>de</strong> valeur<br />
nominale unitaire <strong>de</strong> 46,4 euros. Les obligations portent intérêt<br />
■<br />
à un taux <strong>de</strong> 2,375 % l’an, payable à terme échu le 1er janvier <strong>de</strong><br />
chaque année. L’emprunt sera amorti en totalité le 1er janvier 2011<br />
par remboursement au pair. Les porteurs d’obligations peuvent à<br />
tout moment <strong>de</strong>man<strong>de</strong>r la conversion et/ou l’échange en actions<br />
à raison <strong>de</strong> 1,013 action <strong>Valeo</strong> pour une obligation ;<br />
<strong>de</strong>ux emprunts syndiqués d’un montant total <strong>de</strong> 225 millions<br />
d’euros émis le 29 juillet 2005 pour une pério<strong>de</strong> <strong>de</strong> 7 ans couverts<br />
par <strong>de</strong>ux swaps <strong>de</strong> taux parfaitement adossés en montant et<br />
en durée. Ces emprunts ont leur échéance <strong>de</strong> remboursement<br />
en 2012.
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