Document de référence 2012 (PDF 1.92MB) - Valeo

5 INFORMATIONS
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FINANCIÈRES ET COMPTABLES
Comptes annuels 2012
Note 12 Endettement financier net
12.1 Détail de l’endettement financier net
Au 31 décembre, l’endettement financier de Valeo s’analyse comme suit :
(en millions d’euros) 2012 2011
Dettes financières à long terme - part à plus d’un an (Note 12.2 page 284) 1 497 1 454
Dettes financières à long terme - part à moins d’un an (Note 12.2 page 284) 419 255
Endettement à long terme 1 916 1 709
Dettes financières à court terme (Note 12.3 page 285) 1 053 975
Créances financières (Note 12.4 page 285) (1 979) (1 770)
Valeurs mobilières de placement et disponibilités (Note 12.5 page 285) (883) (896)
Trésorerie à court terme (1 809) (1 691)
Endettement financier net 107 18
12.2 Détail des dettes financières à long terme
Au 31 décembre
2012 2011
(en millions d’euros)
Moins
d’un an 1 à 5 ans Plus de 5 ans Total Total
Emprunts obligataires 311 500 500 1 311 900
Emprunts syndiqués - 250 - 250 475
Emprunts Banque Européenne d’Investissement 56 227 20 303 304
Intérêts courus non échus 52 - - 52 30
Dettes financières à long terme 419 977 520 1 916 1 709
Au 31 décembre 2012, les dettes financières à long terme
incluent :
un emprunt obligataire de 311 millions d’euros, émis
dans le cadre du programme Euro Medium Term Note.
Le montant initialement emprunté le 24 juin 2005 était
de 600 millions d’euros pour une période de 8 ans. En
mai 2011, Valeo a procédé à un premier rachat d’un tiers
de la souche, soit un montant nominal de 200 millions
d’euros. En janvier 2012, Valeo a procédé à un second
rachat d’un montant nominal de 89 millions d’euros. Ce
rachat a été réalisé au prix de 101,6 % du pair. Cette
opération a été comptabilisée comme une extinction de
la dette et la différence entre la valeur comptable de la
dette éteinte et le montant payé aux porteurs d’obligations,
ainsi que les frais d’intermédiation, ont été constatés en
charges d’intérêts à hauteur de 2 millions d’euros en 2012.
Le coupon fixe du solde de cet emprunt obligataire reste
inchangé à 3,75 % ;
un nouvel emprunt obligataire de 500 millions d’euros,
émis le 19 janvier 2012 pour une période de 5 ans avec
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un coupon fixe de 5,75 %. Cet emprunt est réalisé dans
le cadre du programme Euro Medium Term Note et est
remboursable in fine ;
un emprunt obligataire de 500 millions d’euros, émis le
12 mai 2011 pour une période de 7 ans avec un coupon
fixe de 4,875 %. Cet emprunt est réalisé dans le cadre du
programme Euro Medium Term Note et est remboursable
in fine ;
un emprunt syndiqué de 250 millions d’euros souscrit
le 30 juin 2011 pour une durée de 5 ans, auprès de
3 banques. Cet emprunt, contracté dans le cadre du
financement de l’acquisition de Niles, est à taux variable :
Euribor 3 mois + 1,3 %. Un cross currency swap euro/yen
de 237 millions d’euros a été mis en place dès l’origine de
l’emprunt et est adossé en termes de maturité ;
un emprunt de 225 millions d’euros avec la Banque
Européenne d’Investissement (BEI) conclu le 5 août 2009
pour une période de 7 ans amortissable en 4 annuités
égales à compter du quatrième anniversaire de l’émission,
il porte intérêt à taux variable : Euribor 6 mois + 2,46 %.