Document de référence 2012 (PDF 1.92MB) - Valeo

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5 INFORMATIONS PAGE 270 FINANCIÈRES ET COMPTABLES Événements postérieurs à la clôture et tendances 5.3 Événements postérieurs à la clôture et tendances 5.3.1 Événements postérieurs à la clôture À la connaissance de Valeo, il n’est pas intervenu depuis le 31 décembre 2012 d’ événement susceptible d’avoir une influence significative sur l’activité, la situation financière, les résultats et le patrimoine du Groupe. 5.3.2 Tendances et perspectives Perspectives 2013 Sur la base des hypothèses de marché suivantes : une production automobile en Europe en baisse de 4 % ; une production automobile mondiale en hausse de 1 % ; des prix de matières premières en ligne avec les niveaux observés en 2012. Document de référence 2012 - VALEO Valeo se fixe pour objectifs en 2013 : une croissance supérieure à celle du marché dans les principales régions de production ; en anticipant une amélioration du marché européen au 2 e semestre, la continuité de la marge opérationnelle (en millions d’euros), malgré une détérioration au 1 er semestre en raison des conditions de marché. Les objectifs du plan stratégique sont mentionnés dans le Chapitre 1, section 1.2.4 « plan stratégique », page 17 .
INFORMATIONS FINANCIÈRES ET COMPTABLES 5 Analyse des résultats de la Société Valeo 5.4 Analyse des résultats de la Société Valeo RFA Suite à la filialisation de ses activités industrielles en 2002, la Société anonyme Valeo n’a plus qu’une activité de holding et de gestion de la trésorerie du Groupe. Valeo présente en 2012 une perte d’exploitation de 1 million d’euros contre un résultat d’exploitation de 8 millions d’euros en 2011. Les produits d’exploitation sont stables sur l’exercice, les charges d’exploitation sont en hausse compte tenu de la livraison des actions gratuites du plan du 24 juin 2010 aux bénéficiaires français générant ainsi des frais de personnel sur l’exercice de 8 millions d’euros. Le résultat financier 2012 s’établit à 172 millions d’euros, il est en hausse de 39 millions d’euros par rapport à celui de 2011 (133 millions d’euros). Il inclut en 2012 des reprises nettes aux dépréciations et provisions sur les titres de participation à hauteur de 108 millions d’euros contre 52 millions d’euros en 2011. Les produits d’intérêt nets s’élèvent à 53 millions d’euros en 2012 contre 76 millions d’euros en 2011. Leur diminution sur l’exercice 2012 s’explique principalement par la baisse des taux d’intérêt appliqués sur les prêts accordés aux filiales. Le résultat exceptionnel 2012 est positif à 21 millions d’euros contre un produit de 3 millions d’euros l’an passé. Il intègre cette année à la fois des indemnités d’assurance perçues et une diminution du nombre de procédures contentieuses avec d’anciens employés. L’impôt sur les bénéfices en 2012 est un profit de 13 millions d’euros contre un produit de 19 millions d’euros en 2011. Valeo enregistre cette année un produit net lié à l’intégration fiscale de 14 millions d’euros contre 21 millions d’euros l’an passé. Le résultat net 2012 de Valeo est un bénéfice de 205 millions d’euros, en 2011 le profit net s’est élevé à 163 millions d’euros. Aucune dépense somptuaire non déductible n’a été constatée en 2012. Aucune réintégration fiscale de frais généraux n’a été effectuée en 2012. Les capitaux propres de la société Valeo s’élèvent à 3 512 millions d’euros au 31 décembre 2012, en augmentation de 104 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2011. Cette hausse correspond au résultat de l’exercice 2012 minoré du dividende de 106 millions d’euros versé par Valeo en 2012 au titre de ses résultats 2011 et à l’augmentation de capital consécutive à des levées d’options de souscription d’actions à hauteur de 5 millions d’euros. À compter du 1 er janvier 2009, en conformité avec la loi de modernisation de l’économie, Valeo a appliqué de nouveaux termes de paiement à ses fournisseurs. Pour toute nouvelle commande émise à compter du 1 er janvier 2009 et pour les commandes ouvertes existant à cette date, les fournisseurs sont réglés à 45 jours fin de mois date de facture. Si les conditions de paiement existant avant l’entrée en vigueur de la loi étaient plus courtes, aucun changement n’a été effectué. Au 31 décembre 2012, le solde des dettes fournisseurs, hors factures non parvenues, s’élève à 1 million d’euros dont 0,5 million d’euros payables avant fin décembre 2012, 0,4 million d’euros payables en janvier 2013 et 0,1 million d’euros payables ultérieurement. Au 31 décembre 2011, le solde des dettes fournisseurs était de 10,8 millions d’euros dont 0,6 million d’euros payables en décembre 2011 et 10,2 millions d’euros payables en janvier 2012. Document de référence 2012 - VALEO PAGE 271
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