Document de référence 2012 (PDF 1.92MB) - Valeo

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INFORMATIONS FINANCIÈRES ET COMPTABLES
Comptes consolidés 2012
Analyse de sensibilité de la situation nette au risque de change
Les cours de change retenus pour le dollar américain, pour le yen japonais et pour la couronne tchèque s’établissent
respectivement pour 1 euro à 1,32, à 113,61 et à 25,15 au 31 décembre 2012, contre 1,29 pour le dollar américain, 100,20
pour le yen japonais et 25,79 pour la couronne tchèque au 31 décembre 2011.
Une appréciation de 10 % de l’euro au 31 décembre 2012 et au 31 décembre 2011 par rapport à ces devises, aurait les effets
suivants :
Année 2012
(en millions d’euros)
Résultat
Gains/(Pertes)
Capitaux propres
Gain/(Pertes)
Exposition au dollar américain (9) -
Exposition au yen - -
Exposition à l’euro (14) (6)
TOTAL (23) (6)
Année 2011
(en millions d’euros)
Résultat
Gains/(Pertes)
Capitaux propres
Gain/(Pertes)
Exposition au dollar américain (7) -
Exposition au yen (1) -
Exposition à l’euro (8) (16)
TOTAL (16) (16)
Pour les besoins de ces analyses, toutes les autres variables,
en particulier les taux d’intérêts, sont supposées rester
constantes.
Une dépréciation de 10 % de l’euro au 31 décembre 2012
par rapport à ces devises, aurait l’effet inverse en faisant
l’hypothèse que toutes les autres variables restent constantes.
6.2.1.2 Risque matières premières
La politique de gestion du risque matières premières est
décrite dans le C hapitre 2, section 2.1.4, page 64 .
Exposition au risque matières premières
Le Groupe privilégie les instruments de couverture sans
livraison du sous-jacent physique : swaps et options sur le
cours moyen mensuel.
Les volumes couverts de métaux non ferreux en fin de période s’établissent au 31 décembre 2012 et 2011 de manière suivante :
(en tonnes) 2012 2011
Aluminium 22 664 30 549
Aluminium 2e fusion 7 721 10 860
Cuivre 6 461 9 388
Zinc 2 681 5 376
TOTAL 39 527 56 173
Les produits dérivés sur métaux de base utilisés par le
Groupe sont qualifiés de couverture de flux de trésorerie. Pour
la période close au 31 décembre 2012, un gain latent d’un
million d’euros lié aux couvertures en place est comptabilisé
dans les autres éléments du résultat global conformément
à la norme IAS 39.
La perte latente de 7 millions d’euros comptabilisé dans les
autres éléments du résultat global au 31 décembre 2011
relatif à des couvertures matières du second semestre 2011
a été entièrement reclassée en résultat opérationnel au cours
du 1 er semestre 2012.
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