Document de référence 2012 (PDF 1.92MB) - Valeo

Juste valeur des dérivés de change
Au 31 décembre
(en millions d’euros)
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INFORMATIONS FINANCIÈRES ET COMPTABLES
Comptes consolidés 2012
2012 2011
Nominal Juste valeur Nominal Juste valeur
Achat à terme de devises 4 - 59 2
Vente à terme de devises (38) 2 (2) 1
Swaps de devises (547) 16 131 6
Total des actifs (581) 18 188 9
Achat à terme de devises 121 (4) 3 -
Vente à terme de devises (5) - (28) (1)
Swaps de devises 99 (5) (527) (10)
Swaps de devises (cross currency swaps) (237) (3) (237) (38)
Total des passifs (22) (12) (789) (49)
Effet net - 6 - (40)
La juste valeur des couvertures de change est déterminée par la technique de valorisation suivante : les cash-flows futurs
sont calculés en utilisant les cours de change à terme à la date de clôture, et sont actualisés au taux d’intérêt de la devise de
valorisation. Cette technique de valorisation est de niveau 2.
Juste valeur des dérivés matières (métaux non ferreux)
Au 31 décembre
(en millions d’euros)
2012 2011
Nominal Juste valeur Nominal Juste valeur
Swaps – Achats 61 2 39 1
Swaps – Ventes - - - -
Total des actifs 61 2 39 1
Swaps – Achats 29 (1) 96 (8)
Swaps – Ventes (1) - (1) -
Total des passifs 28 (1) 95 (8)
Effet net - 1 - (7)
La juste valeur des couvertures de matières est déterminée par la technique de valorisation suivante : les cash-flows futurs sont
calculés en utilisant les cours de matières premières et les cours de change à terme à la date de clôture, et sont actualisés au
taux d’intérêt de la devise de valorisation. Cette technique de valorisation est de niveau 2.
Juste valeur des dérivés de taux d’intérêt
Au 31 décembre
(en millions d’euros)
2012 2011
Nominal Juste valeur Nominal Juste valeur
Swaps de taux :
Emprunt BEI 225 (14) 225 (13)
Emprunts syndiqués - - 225 (1)
T otal des passifs 225 (14) 450 (14)
La juste valeur des swaps de taux est déterminée en actualisant les cash-flows futurs au taux d’intérêt de marché à la date de
clôture. Cette technique de valorisation est de niveau 2.
Document de référence 2012 - VALEO
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