Document de référence 2012 (PDF 1.92MB) - Valeo
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5 INFORMATIONS<br />
PAGE 242<br />
FINANCIÈRES ET COMPTABLES<br />
Comptes consolidés <strong>2012</strong><br />
5.10.5 Détail et évolution <strong>de</strong>s actifs investis<br />
Pour les pério<strong>de</strong>s closes au 31 décembre <strong>2012</strong> et 2011, la décomposition <strong>de</strong>s actifs <strong>de</strong> couverture par nature est détaillée<br />
dans les tableaux suivants :<br />
Année <strong>2012</strong><br />
(en millions d’euros) France<br />
<strong>Document</strong> <strong>de</strong> <strong>référence</strong> <strong>2012</strong> - VALEO<br />
Autres pays<br />
d’Europe<br />
Amérique<br />
du Nord Asie Total<br />
Banque - 3 10 10 23<br />
Actions 8 30 145 14 197<br />
Obligations d’État - 10 29 12 51<br />
Obligations d’entreprises - 10 91 12 113<br />
Détail <strong>de</strong>s actifs investis au 31 décembre <strong>2012</strong> 8 53 275 48 384<br />
En raison <strong>de</strong> la nature <strong>de</strong>s actifs <strong>de</strong> couverture, le Groupe n’est pas exposé à <strong>de</strong>s appels <strong>de</strong> marge sur ses engagements <strong>de</strong><br />
retraites.<br />
Année 2011<br />
(en millions d’euros) France<br />
Autres pays<br />
d’Europe<br />
Amérique<br />
du Nord Asie Total<br />
Banque - - 7 - 7<br />
Actions 5 27 134 13 179<br />
Obligations d’État - 10 35 31 76<br />
Obligations d’entreprises - 8 81 - 89<br />
Détail <strong>de</strong>s actifs investis au 31 décembre 2011 5 45 257 44 351<br />
L’évolution <strong>de</strong> la valeur <strong>de</strong>s actifs <strong>de</strong> couverture sur les exercices <strong>2012</strong> et 2011 s’explique <strong>de</strong> la manière suivante :<br />
Année <strong>2012</strong><br />
(en millions d’euros) France<br />
Autres pays<br />
d’Europe<br />
Amérique<br />
du Nord Asie Total<br />
Actifs investis au 1er janvier <strong>2012</strong> 5 45 257 44 351<br />
Ren<strong>de</strong>ment attendu <strong>de</strong>s fonds - 2 19 2 23<br />
Contributions versées aux fonds externes 4 5 11 10 30<br />
Prestations versées (1) (3) (16) (6) (26)<br />
Écarts actuariels - 3 9 3 15<br />
Écarts <strong>de</strong> conversion - 1 (5) (5) (9)<br />
Actifs investis au 31 décembre <strong>2012</strong> 8 53 275 48 384<br />
La juste valeur <strong>de</strong>s actifs investis a continué à augmenter<br />
en <strong>2012</strong>, essentiellement en raison <strong>de</strong>s 38 millions d’euros<br />
<strong>de</strong> ren<strong>de</strong>ment effectif <strong>de</strong>s fonds. La différence entre ce<br />
ren<strong>de</strong>ment réel et les 23 millions d’euros <strong>de</strong> ren<strong>de</strong>ment<br />
attendu, comptabilisé en autres produits et charges financiers<br />
explique les 15 millions <strong>de</strong> gains actuariels d’expérience. Ces<br />
gains ont été reconnus en autres éléments du résultat global<br />
sur <strong>2012</strong>.<br />
Les contributions versées aux fonds externes se sont élevées<br />
à 30 millions d’euros pour l’année <strong>2012</strong> et sont estimées à<br />
14 millions d’euros pour l’année 2013.
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