Rapport Annuel 2011 - Banque Fédérale Mutualiste (BFM)

Banque Fédérale Mutualiste 

RAPPORT 

ANNUEL 

2011

Sommaire 

RAPPORT ANNUEL 2011 

Les mutuelles sociétaires ...................................................................... 2 

Le Conseil d’administration .................................................................. 3 

Le message d'Yves Marthos .................................................................. 5 

La BFM en quelques mots ..................................................................... 6 

Les chiffres clés 2011 ............................................................................ 7 

Rapport de gestion 2011 ...................................................................... 8 

Faits marquants ............................................................................................. 8 

Responsabilité sociétale et environnementale ............................................. 10 

Activités 2011 ............................................................................................... 12 

Contrôle interne / gestion des risques ......................................................... 15 

Résultats 2011 ............................................................................................... 17 

Autres informations réglementées ............................................................... 20 

Résolutions soumises à l'Assemblée ............................................................ 21 

Perspectives 2012 ......................................................................................... 21 

Résultats financiers au cours des cinq derniers exercices ............................ 22 

Ratios financiers ............................................................................................ 22 

Rapport du Président du Conseil d’administration ............................... 23 

sur les conditions de préparation et d’organisation 

des travaux du Conseil et sur les procédures de contrôle interne 

Éléments financiers 2011 ...................................................................... 25 

51 Banque Fédérale Mutualiste


LES MUTUELLES SOCIÉTAIRES 

M.F.P. Services - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 53,30 

Mutuelle Générale Environnement et Territoires - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 10,36 

Mutuelle Nationale des Hospitaliers et des professionnels de la santé et du social - - - - - - - - - - - - - - - - 6,23 

Mutuelle des Agents des Impôts - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 3,92 

Mutuelle Générale de la Police - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 3,91 

Mutuelle du Trésor - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 3,22 

Mutuelle des Douanes - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 3,16 

Mutuelle Nationale Territoriale - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1,98 

Mutuelle Nationale Aviation Marine - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1,86 

Mutuelle Civile de la Défense - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1,83 

Mutuelle UNÉO - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1,57 

Mutuelle Intériale - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1,50 

Caisse Nationale du Gendarme – Mutuelle de la Gendarmerie - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1,30 

Mutuelle du Ministère de la Justice - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1,00 

SMAR (Mutuelle du Ministère de l’Agriculture) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 0,91 

Mutuelle Générale des Affaires Sociales - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 0,71 

Mutuelle du Personnel du Groupe R.A.T.P. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 0,58 

Mutuelle de L’INSEE - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 0,48 

Mutuelle de la Communication et de l’Audiovisuel - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 0,34 

Mutuelle Centrale des Finances - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 0,33 

Mutuelle Nationale des Fonctionnaires des Collectivités Territoriales - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 0,21 

Mutuelle des Affaires Étrangères et Européennes - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 0,16 

Mutuelle Familiale France et Outre-Mer - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 0,15 

Mutuelle des Sapeurs-Pompiers de Paris - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 0,14 

Mutuelle du Personnel de la Caisse des Dépôts et Consignations - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 0,14 

Mutuelle du Personnel de l'Assemblée Nationale - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 0,04 

Mutuelle Nationale Militaire - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 0,01 

Mutuelle Générale de l’Économie, des Finances et de l’Industrie - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 0,01 

Souscription publique - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 0,66 

*Parts sociales, certificats coopératifs d’investissement et actions de préférence. 

2 

Répartition du capital* au 31/12/2011 (en %) 

100,00

Président-Directeur général 

M. Yves Marthos 

Vice-Président 

M. Bruno Caron (MFP-Services) 

Administrateurs 

Administrateurs élus par les sociétaires 

LE CONSEIL D’ADMINISTRATION 

Liste des membres au 31 décembre 2011 

M. Jean-Marie Delaunay (Mutuelle du Trésor) 

M. Jean-Pierre Bernard (Mutuelle Nationale Territoriale) 

M. Marcel Lecaudey (Mutuelle Centrale des Finances) 

Mutuelle Générale Environnement et Territoires, représentée par M. Hubert Borderie 

Mutuelle Nationale des Hospitaliers et des professionnels de la santé et du social, représentée par M. Gilles Frappier 

Mutuelle Générale de la Police, représentée par M. Yan Baroukh 

Mutuelle Civile de la Défense, représentée par M. Patrick Djélalian 

Caisse Nationale du Gendarme – Mutuelle de la Gendarmerie, représentée par M. Claude Lepetit 

Administrateurs élus par le personnel 

Mme Paola dos Santos 

M. Luc Delamarre 

M. Rachid Amoura 

M. Grégory Sebille 

M. Abdennbi Yassin 

Collège des censeurs 

Mutuelle des Agents des Impôts, représentée par M. Serge Brichet 

Mutuelle Nationale Aviation Marine, représentée par M. Bertrand Laot 

Mutuelle UNÉO, représentée par M. Jacky Honoré 

Mutuelle Intériale, représentée par M. Jean-Louis Badier 

Mutuelle du Ministère de la Justice, représentée par Mme Francine Reeg 

SMAR – Mutuelle du Ministère de l’Agriculture, représentée par M. René Trizac 

Mutuelle Générale des Affaires Sociales, représentée par Mme Françoise Ehret 

Mutuelle du Personnel de la Caisse des Dépôts et Consignations, représentée par M. Jean-Claude Labeyrie 

Directeur général délégué 

M. Pierre-Emmanuel Valentin 

Commissaires aux comptes 

Cabinet BDO ARGOS, représenté par M. Laurent Courquin 

Cabinet MAZARS, représenté par M. Guy Isimat Mirin et M. Emmanuel Dooseman 

Le comité exécutif 

Président-Directeur général : M. Yves Marthos 

Vice-Président : M. Bruno Caron 

Directeur général délégué : M. Pierre-Emmanuel Valentin 

Directeur général adjoint – Banque Française : M. Michel Specht 

Secrétaire général : M. Henri Mérandon 

Directeur des risques : M. Vincent Girard 

Directeur commercial : M. Michel Sirven 

Directrice des ressources humaines : Mme Claire Billiot 

Directeur organisation – production 

et systèmes d’information : M. François Chourreu 

Participent aux réunions : M. Michel Dulck, Inspecteur général 

M. Jean-François Jean, Conseiller technique du Président 



4

En ces périodes troublées, le modèle de la Banque 

Fédérale Mutualiste résiste. Il a en effet permis 

de traverser les crises de liquidités interbancaires 

sans grandes difficultés, en raison de l’indépendance 

acquise avec les dépôts de la clientèle, 

mais aussi d’absorber le choc du dossier Urbania, 

et enfin de dégager les résultats nécessaires au 

développement de l’activité et à la conduite 

d’actions solidaires. 

Cette exception n’a été possible que grâce au 

fidèle soutien des mutuelles sociétaires de la BFM, 

facilité par l’ancrage de celle-ci dans les valeurs 

mutualistes qui prévalent depuis sa création : 

l’orientation client, l’expression de la solidarité, les 

services en direction des sociétaires… 

L’approche solidaire de la BFM s’est une fois de 

plus distinguée des actions exercées ailleurs, au 

travers notamment de deux thèmes ayant trait au 

mal endettement : 

l’accompagnement mis en place en faveur de 

nos clients visant également les personnes en 

situation de surendettement avéré, 

la sensibilisation à la prévention menée à travers 

des tables rondes ou conférences destinées aux 

personnels et adhérents de nos mutuelles 

sociétaires. Ces manifestations connaissent un 

vif succès. 

L’année 2011 aura été marquée par les évolutions 

entreprises dans le cadre de l’automatisation 

de notre relation avec notre principal partenaire 

bancaire, la Société Générale, concernant la 

gestion d’événements d’après vente de nos crédits, 

ainsi que par la mise en œuvre, en collaboration 

avec nos sociétaires et autres acteurs du secteur 

public, de nouvelles solutions au service de leurs 

actions sociales. 

LE MESSAGE D’YVES MARTHOS 

Président-Directeur général 

Des progrès restent à accomplir au niveau 

de la qualité du service et de la mesure de la 

satisfaction client, de l’efficience de nos actions 

commerciales, de la gouvernance et de la mesure de 

notre gestion sociale. Ces sujets relèvent pour la 

plupart du thème de la responsabilité sociétale 

de l’entreprise sur lequel la BFM a entrepris une 

démarche de notation en 2011. 

À l’égard de nos sociétaires, outre le dévelop- 

pement d’une offre de services dans le domaine 

de la gestion de portefeuille ou du recouvrement 

de créances, il importe que les actions de la BFM 

s’inscrivent lisiblement au sein de leurs plans 

stratégiques. Il doit en résulter de plus grands 

échanges avant la définition des objectifs assignés 

à la BFM. 

Toutes ces actions n’auront de sens que si elles 

sont connues et partagées par les clients de la 

BFM et les adhérents des mutuelles. L’enjeu sera là 

de trouver les vecteurs de communication appropriés 

sans que leur utilisation représente un coût 

disproportionné pour la BFM. 

Enfin, je tenais, à l’occasion de ma première 

participation au rapport annuel de la BFM, à remercier 

particulièrement Pierre-Emmanuel Valentin, notre 

Directeur général délégué. 

Après onze années passées au sein de notre 

établissement, il a souhaité s’en retirer pour se 

lancer dans une nouvelle orientation et aventure 

professionnelle. Depuis 2001, il aura été l’acteur du 

développement équilibré de la BFM et a contribué 

de façon essentielle au succès du partenariat avec 

la Société Générale et à l’évolution des métiers de 

la banque. 



La Banque Fédérale Mutualiste (BFM), créée en 1986 à l’initiative des mutuelles de la Fonction publique, est 

la banque des agents du secteur public. 

Par son offre attractive de produits bancaires incluant une approche solidaire, et par le soutien apporté aux 

actions innovantes de l’économie sociale, la BFM contribue à la création de liens nouveaux entre les mutuelles 

et leurs adhérents. 

La Banque Fédérale Mutualiste recourt à un canal de distribution original à travers le partenariat bancaire 

qu’elle a noué, depuis sa création, avec la Société Générale pour la métropole, et avec ses filiales pour l’Outre- 

Mer : la BFC OI (Réunion et Mayotte) et la SGBA (Antilles). Sur la Guyane, le partenaire bancaire est la BFC AG. 

LE GROUPE BFM 

LA BFM EN QUELQUES MOTS 

6

LES CHIFFRES CLÉS 2011 



RAPPORT DE GESTION 2011 

I. FAITS MARQUANTS 

1.1. Projet économique et social de la Banque 

Française (BF) 

Suite au sinistre issu du dossier Urbania, le premier trimestre 

2011 a été consacré à la définition d’un projet économique 

et social pour la Banque Française ainsi qu’à l’élaboration de 

mesures sociales d’accompagnement, puis, à la consultation 

des comités d’entreprises de la BF et de la BFM, qui ont rendu, 

respectivement fin mars et fin avril 2011, un avis sur ce projet. 

Sa mise en œuvre a été lancée aussitôt. 

Impact sur les activités 

Les mesures prises se traduisent par la cessation des relations 

avec la clientèle traditionnelle et par la reprise, selon un 

calendrier prévisionnel allant jusqu’à fin 2012, de certaines 

relations partenariales avec les mutuelles par la BFM. La 

poursuite des partenariats reste soumise à la capacité de la 

BFM de traiter ces opérations. 

L’activité de tenue de compte titres sera abandonnée au 

courant du premier semestre 2012, la BFM se concentrant dans 

8 

le futur sur les fonctions de conseil en investissement auprès 

de la clientèle institutionnelle et de réception transmission et 

exécution d’ordres. 

La BF gérera de façon extinctive les stocks de crédits qu’elle 

portera encore au 31 décembre 2012. 

Impact pour les salariés 

À cette échéance, l’ensemble des postes de la BF aura été 

supprimé (48 postes). Au 1 er février 2011, ces postes étaient 

tenus par 45 personnes sous CDI avec la BF et 3 personnes 

détachées de la BFM. Ces dernières ont accepté les offres de 

reclassement qui leur ont été proposées. 

Par ailleurs, des offres de reclassement couvrant les besoins 

propres de la BFM et les besoins induits par les reprises 

d’activités ont été faites au personnel de la BF. Sur un total de 

35 postes, 29 auront été proposés aux salariés de la BF. Les 6 

autres ne correspondaient pas à des profils disponibles à la BF. 

15 salariés de la BF ont accepté ces propositions. 7 d’entre eux 

sont en poste à la BFM à ce jour, les 8 autres rejoignant leur 

poste dans l’année à venir. 

À fin décembre, le coût représenté par ce dispositif, provisions 

constituées et dépenses déjà supportées, s’élève à 4,8 M€.

Urbania 

800 

Clientèle traditionnelle 

800 

600 

600 

400 

400 

Urbania 

200 800 200 

600 0 

Mise en 0œuvre 

du dispositif commercial 

Clôture 400 des comptes 

Les 200 nombre de clients et de comptes de la clientèle Banque 

Française a évolué comme suit : 

0 

800 

600 

400 

200 800 

600 0 

400 

200 

0 

4 000 

2 000 

4 000 0 

2 000 

0 

4 000 

2 000 

0 

Tiers actifs 

01/07/1 

01/08/ 

01/09/1 

01/10/1 

01/11/1 

01/12/1 

01/01/ 

01/07/11 

01/08/11 

01/09/11 

01/10/11 

01/11/11 

01/07/11 

01/12/11 

01/08/11 

01/01/12 

01/09/11 

01/02/12 

01/10/11 

01/03/12 

01/11/11 

01/12/11 

01/01/12 

01/02/12 

01/03/12 

Fleuristes 



Tiers actifs 

Comptes courants/de Fleuristes dépôt, ouverts 

Autres comptes ouverts 

01/07/11 

01/08/11 

01/09/11 

01/10/11 

01/11/11 

01/07/11 

01/12/11 

01/08/11 

01/01/12 

01/09/11 

01/02/12 

01/10/11 

01/03/12 

01/11/11 

01/12/11 

01/01/12 

01/02/12 

01/03/12 

01/07/11 

01/08/11 

01/09/11 

01/10/11 

01/11/11 

01/07/11 

01/12/11 

01/08/11 

01/01/12 

01/09/11 

01/02/12 

01/10/11 

01/03/12 

01/11/11 

01/12/11 

01/01/12 

01/02/12 

01/03/12 

Fleuristes 

Comptes courants/de dépôt, ouverts 

01/02/ 

01/03/1 

01/07/11 

01/08/11 

01/09/11 

01/10/11 

01/11/11 

01/12/11 

01/01/12 

01/02/12 

01/03/12 

01/07/11 

01/08/11 

01/09/11 

01/10/11 

01/11/11 

01/12/11 

01/01/12 

01/02/12 

01/03/12 


Les premiers travaux portant sur le désengagement de la 

clientèle Tiers traditionnelle actifs ont débuté au milieu de l’année. Ils 

étaient réalisés Comptes à environ courants/de 75 % en dépôt, fin d’année, ouvertset 

se poursuivront 

jusqu’au Autres milieu comptes de l’année ouverts 2012 environ, en se concentrant 

progressivement sur des situations particulières. 

Il subsistait encore en fin d’année des comptes gérés par le 

réseau Urbania dont le retrait n’a réellement commencé qu’en 

décembre 2011. 

Concernant Interflora, le désengagement interviendra au cours 

du premier semestre 2012. 

Activité de conseil en investissement 

Le préalable en ce domaine était, pour la BFM, d’obtenir 

les agréments nécessaires à l’exercice de cette activité et de 

faire le choix d’un dépositaire teneur de comptes. Le dossier 

d’agrément a été validé par l’AMF le 17 janvier 2012 et par 

l’Autorité de Contrôle Prudentiel (ACP) le 13 février 2012. Le 

choix du dépositaire teneur de comptes a été réalisé en février 

2012. 

Les autres sujets associant la BFM pour les reprises d’activités 

ne seront opérationnellement conduits qu’à compter de 

2012. C’est pourquoi la BF devra maintenir un niveau minimal 

d’opérationnalité au-delà des dates initialement convenues. 

800 

600 

400 

200 

0 

Urbania 

01/07/11 

01/08/11 

01/09/11 

01/10/11 

01/11/11 

01/12/11 

01/01/12 

01/02/12 

01/03/12 

1.2. Dossier Urbania Clientèle traditionnelle 

800 

Le 600 groupe constitué par la holding Ulysse Investissements 

(repreneur 400 d’Urbania) a fait état, en fin d’exercice, de prévisions 

d’exploitation et de chiffre d’affaires inférieurs aux prévisions 

200 

qui conduisent à des anticipations de prix de cession des 

obligations 0 convertibles révisées à la baisse. 

Par ailleurs, en raison des tensions de trésorerie qui affectent 

son exploitation, Urbania a introduit une demande de report de 

paiement des intérêts 2011 des obligations convertibles. 

C’est pourquoi, une provision complémentaire de 7,23 M€ 

a été dotée en conséquence sur l’exercice (sur les titres et 

Fleuristes 

intérêts). Les obligations convertibles (31,6 M€) sont désormais 

couvertes par des provisions (29,1 M€) à hauteur de 92 %. 

4 000 

1.3. Fonds propres 

2 000 

01/07/11 

01/08/11 

01/09/11 

01/10/11 

01/11/11 

01/12/11 

01/01/12 

01/02/12 

01/03/12 

Comme prévu, la BFM a remboursé en avril 2011 les avances 

d’actionnaires 0 (17,1 M€) constituées en septembre 2010. 

Concernant l’avance d’actionnaire de 12 M€ consentie par 

la BFM à la BF afin que celle-ci respecte à tout moment ses 

obligations de capital minimum, la durée de l’avance, à 

échéance du 30/06/2011, a été prorogée de 6 mois avec 

l’accord de l'ACP. Un abandon de créance de 11 M€ a été 

consenti 

Tiers 

à la BF 

actifs 

fin décembre afin de couvrir les pertes 2010 

et celles de Comptes 2011. courants/de dépôt, ouverts 


01/07/11 

01/08/11 

01/09/11 

01/10/11 

01/11/11 

01/12/11 

01/01/12 

01/02/12 

01/03/12 



Enfin, comme prévu, la BFM a "dérivé" sa production de 

crédits du 15 novembre 2010 au 15 mars 2011 vers la Société 

Générale. C’est au total 283 M€ de crédits qui ont été ainsi 

apportés à la SG. L’objectif de cette opération était de réduire 

les besoins de fonds propres tout en satisfaisant les attentes 

de nos clients. 

1.4. Intégration fiscale 

La BFM a opté pour l’intégration fiscale des opérations 

réalisées par la BF. Par convention, cette dernière bénéficiera 

des économies d’impôt ainsi réalisées par la BFM. Au titre de 

l’exercice 2011, la BF a ainsi bénéficié d’un "produit d’impôt" 

de 4 M€. 

1.5. Projets de la BFM 

Service d’épargne solidaire 

Le service est désormais opérationnel depuis la fin du mois 

de mai 2011 et nos clients peuvent faire le choix de reverser 

tout ou partie des intérêts acquis sur le Livret BFM Avenir au 

profit d'une à trois associations (dont la Fondation de l’Avenir 

et Solidarité Laïque). Au titre de 2011, le montant des dons 

s’élève à 36 k€, dont 3 k€ versés par la BFM en complément 

de ses clients. 

Démarche "responsabilité sociétale de l’entreprise" 

Afin de remettre en perspective, et de façon cohérente, la 

vocation solidarité de la BFM, un état des lieux de ses pratiques 

en matière de responsabilité sociétale de l’entreprise a été 

réalisé en 2011. Une société de notation extra financière a donc 

évalué la BFM sur les quatre thèmes de son référentiel, c’est 

à dire : la gouvernance, le capital humain, l’environnement et 

les parties prenantes (clients, fournisseurs et société civile). Du 

rapport remis en janvier 2012 résulte un plan d’actions. 

Filière crédits 

Notre dispositif d’octroi de crédit a été mis en conformité avec 

les dispositions de la loi "Lagarde". Cela a été déployé sur la 

SG dans les délais mais connait un retard sur les DOM qui ne 

disposent pas du même système d’information. De même, la 

production de supports commerciaux a été révisée en ce sens. 

Le cœur de notre outil de gestion des crédits a été amendé 

10 

de façon à permettre l’initiation de remboursements anticipés 

depuis les agences SG. Cela représente un gain commercial 

important en raison de la rapidité du processus et un gain 

de productivité également compte tenu du volume de ces 

remboursements anticipés (plus de 3 000 par mois). 

Les projets de refonte de notre outil de distribution / octroi 

des prêts directs et de recouvrement se poursuivent. Dans 

le traitement de la chaîne "recouvrements", les éléments 

nécessaires au développement futur d’un modèle interne du 

risque de crédit ont été intégrés. Par rapport au planning initial, 

le projet a pris du retard et n’aboutira qu’en 2012. 

Le capital de notre filiale de recouvrement, la CGRM, a été 

ouvert à une société spécialisée dans cette activité (RECOCASH) 

qui en détient désormais 40 %. L’objectif de cette association 

est de bénéficier de nouveaux moyens afin d’améliorer les 

performances de notre filiale et de lui permettre d’intervenir pour 

de nouveaux clients et notamment nos mutuelles sociétaires. 

Au plan commercial, différentes actions se poursuivent en 

particulier auprès de la clientèle des jeunes actifs avec la 

préparation de différentes animations ou supports (application 

Iphone, présence sur Facebook notamment). 

1.6. Événements post clôture 

Aucun fait postérieur à la clôture n’est à signaler. 

II. RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE 

ET ENVIRONNEMENTALE 

Comme mentionné précédemment, une démarche organisée 

sur ce sujet a été initiée en 2011. Si la première notation extra 

financière de la BFM aboutit à un résultat global qualifié de 

satisfaisant par l’agence (note de 62 % qualifiée de satisfaisante 

car comprise entre 50 % et 75 %), des axes de progrès pour la 

BFM sont néanmoins soulignés. 

L’agence évalue la politique RSE, les pratiques et les résultats 

atteints sur quatre thèmes : la gouvernance, le capital humain, 

l’environnement et les parties prenantes. Il s’avère qu’en ce qui 

concerne la BFM, la politique est insuffisamment documentée 

et le suivi d’indicateurs de performance est lacunaire. 

Aussi, et pour répondre à l’objectif de cette démarche, un 

plan d’actions a été initié et devrait conduire à des avancées 

significatives en 2012 sur ce terrain. 

2.1. Gouvernance 

Le Conseil d’administration de la BFM s’est réuni à cinq reprises 

en 2011. Le taux de participation des administrateurs s’établit 

à 71,3 %, en amélioration notable par rapport à l’an passé. 

Les délais de transmission de l’information au Conseil ont été 

réduits et les supports nécessaires aux travaux sont adressés 

2 semaines avant la date des conseils. 

Le Comité des rémunérations s’est réuni en mai 2011.

La mise en place d’un Comité d’audit, décidée en septembre 

2011 par le Conseil d’administration, est effective début 2012. 

Un règlement intérieur du Conseil d’administration et une 

charte des administrateurs seront mis en place avant la fin de 

l’exercice 2012. 

2.2. Capital humain 

Sur ce sujet, la mise en œuvre du projet économique et 

social de la BF et son anticipation, notamment en termes de 

recrutements, aura pesé sur l’année 2011. 

Effectifs moyens du groupe BFM à fin décembre 2011 

ETP MOYENS 

INSCRITS 

BFM 

- En propre 

- Détachés SG 

TOTAL 

2010 2011 Variation 

(%) 

142,74 

18,18 

160,92 

146,38 

18,59 

164,97 2,5 % 

BF 47,55 40,15 - 15,6 % 

CGRM 11,27 8,94 - 21 % 

GIE 

18,55 

(refacturés à 

80 % à la BFM 

soit 14,84 ETP) 

20,50 

(refacturés à 

80 % à la BFM 

soit 16,40 ETP) 

10,5 % 

Formation 

En 2011, 160 salariés de la BFM (CDI et CDD) ont pu bénéficier 

de 434 actions de formation (dont 30 au titre du DIF), soit 

4 710,5 heures de formation (dont 511 heures au titre du DIF). 

67 % de ces actions ont été réalisées en interne dans les locaux 

de la BFM. Les frais de formation pour l’exercice 2011 s’élèvent à 

241 688 € (48 772 € dépensés au titre du DIF), soit 3,7 % de 

la masse salariale. 

Accords 

Après l’accord seniors en 2010, un accord sur l’égalité professionnelle 

homme / femme a été négocié en 2011 et signé en 

janvier 2012. Il vise à : 

améliorer l’égalité des chances dans la promotion profes- 

sionnelle, 

assurer l’égalité des rémunérations entre les femmes et les 

hommes, 

faciliter la conciliation entre la vie professionnelle et l’exercice 

de la parentalité. 

Intéressement et participation 

La participation de la BFM est en forte progression par rapport 

à 2010 : 935 k€ contre 400 k€, tandis que l’intéressement 

diminue à 488 k€ contre 619 k€. L’enveloppe totale connait 

donc un accroissement de 40 % par rapport à l’an dernier. 

Pour la BF, l’intéressement au titre de l’exercice 2011 s’élève 

à 17 k€. 

2.3. Environnement 

Le groupe a mis en œuvre différents dispositifs visant à 

utiliser autant que possible du papier recyclé, à en diminuer 

la quantité consommée, à recycler celui qu’il utilise, à 

améliorer l’utilisation de son parc de copieurs et à minorer 

les consommations d’énergie (évolution du poste de travail et 

interruption automatique de certains éclairages). En revanche, 

les indicateurs permettant de mesurer l’effet de cette démarche 

n’ont pas été mis en place (action 2012). 

Le bilan carbone de l’activité de la BFM reste à réaliser. 

2.4. Parties prenantes 

La BFM a mis en œuvre un certain nombre de dispositions 

visant au premier chef ses clients et son environnement 

mutualiste (sociétaires et adhérents). Sont ainsi couverts les 

thèmes suivants : 

accidents de la vie, 

accès à l’assurance de personnes en étant exclues, 

soutien aux clients en situation de mal endettement, 

actions de prévention conduites en milieu mutualiste, 

outil de l’action sociale de nos sociétaires ou d’acteurs du 

secteur public, 

mécénat en faveur d’acteurs de notre secteur. 

Accidents de la vie 

La BFM a poursuivi sa politique d’accompagnement de l’action 

sociale de ses mutuelles sociétaires auprès de leurs adhérents 

(clients ou non de la BFM) en distribuant un prêt solidarité 

(maximum 4 k€, durée de 4 ans au taux de 2 %). À ce titre, 

59 prêts ont été distribués en 2011, soit un montant de 199 k€, 

le stock géré au 31 décembre s’élevant à 735 k€. 

Accès à l’assurance des personnes en étant exclues 

Deux dispositifs en faveur des seuls clients de la BFM sont en 

vigueur : 

pour les crédits à la consommation : les clients exclus du 

contrat d’assurance de base pour raison de santé se voient 

proposer une assurance en décès seul au taux de 0,84 % sur 

capital emprunté. Seule condition : être âgé(e) de moins de 

60 ans. Ainsi, 404 prêts ont été accordés dans ce cadre et 

près de 1 100 clients bénéficient aujourd’hui de ce taux, 



pour les prêts immobiliers, une prise en charge, par la 

BFM, des taux d’assurance excédant le seuil de 2 % avait 

été décidée au profit des clients non éligibles au dispositif 

AERAS qui se voyaient proposer une tarification individuelle 

par l’assureur. Insuffisamment opérationnelle (trop peu de 

clients potentiellement visés), cette disposition sera rééva- 

luée en 2012. 

Soutien aux clients en situation de mal endettement 

En partenariat avec l’association CRESUS, la BFM a mis en 

place, depuis juin 2011, un dispositif d’accompagnement de 

ses clients en situation de mal endettement. Identifiés par 

les services en charge du recouvrement des impayés et de la 

gestion du surendettement, les clients se voient proposer le 

soutien de l’association pour leur gestion budgétaire et/ou 

la négociation de plans d’apurement de leur endettement. 

Le coût de cette intervention est pris en charge par la BFM. 

CRESUS intervient à ce titre pour de nombreux établissements 

de crédit, mais seule la BFM étend ce traitement aux clients 

surendettés. 

290 acceptations de prise en charge de clients ont été 

adressées à CRESUS sur les sept derniers mois de l’année. Pour 

diverses raisons (interruption du dispositif, changement d’avis, 

coordonnées incomplètes), 40 % d’entre elles n’ont pas abouti. 

En complément à cette action, un microcrédit a été mis en place 

en décembre. Toujours distribué via l’association CRESUS, il 

vise à faciliter le retour à une situation stable de certains clients. 

Actions de prévention conduites en milieu mutualiste 

Outre la création de fiches "prévention" sensibilisant aux 

risques financiers à destination des mutuelles et de leur réseau 

militant, des formations et des tables rondes ont été organisées 

auprès de mutuelles et de leurs adhérents sur le thème du 

mal endettement. 

Outil de l’action sociale de nos sociétaires ou d’acteurs 

du secteur public 

En complément des opérations que réalise la BFM pour son 

compte, elle distribue des prêts dont les taux d’intérêt sont 

bonifiés par les mutuelles ou les acteurs publics qui ont retenu 

ses services (la DGAC par exemple ainsi que Météo France). 

Ces prêts, de faibles montants unitaires, dégagent des marges 

d’intérêt destinées à couvrir les frais de gestion induits. 

Mécénat en faveur d’acteurs de notre secteur 

Les actions de la BFM sont orientées autour de thèmes qui sont 

principalement la santé et la lutte contre l’exclusion. 

Le premier comprend le soutien de la BFM auprès de la 

Fondation de l’Avenir (recherche médicale appliquée) ou 

de l’association Sparadrap qui intervient auprès d’enfants 

hospitalisés. En outre, en 2011, une action a été conduite 

en faveur de l’association "Pour les yeux du monde" afin de 

valoriser son action au Cambodge en cofinançant un film (La 

jonque de l’espoir). 

Le thème de la lutte contre l’exclusion est notamment porté 

par le soutien de la BFM au centre "La Gabrielle" (accueil et 

insertion de personnes handicapées). 

12 

III. ACTIVITÉS 2011 

3.1. Activité économique 2011 

Croissance mondiale ralentie 

Les sources de tensions ont été majeures en 2011 : 

tensions politiques au Maghreb, au Moyen-Orient et en 

Afrique, 

crise de la dette européenne et crise de la gouvernance 

de l’Europe se prolongeant par une crise financière (tensions 

interbancaires), 

suites industrielles du tsunami japonais de l’hiver dernier. 

Il en a résulté un fléchissement de l’activité des économies 

avancées tout au long de l’année 2011. Si l’expansion mondiale 

se poursuit, grâce à la croissance des pays émergents, les 

données économiques et financières ont conduit à réévaluer 

à la baisse le rythme et l’intensité de la reprise économique. 

Au niveau européen, la crise de la dette aura plongé l’UE 

dans la crise économique la plus importante de son histoire, 

déclenchant la mise en œuvre de plans d’austérité de façon 

quasi simultanée chez ses états membres et creusant les 

disparités entre ces derniers. 

France : une croissance "conforme aux prévisions révisées" 

En France, la croissance s’est établie à 1,7 % en 2011, soit 

0,3 % de mieux qu’en 2010. En effet, après un premier trimestre 

dynamique (+0,9 %), celle-ci s’est légèrement repliée au 

deuxième (-0,1 %) avant un rebond au troisième (+0,3 %) et une 

moindre performance relative au dernier (+0,2 %). Ces résultats 

sont supérieurs à ceux de la moyenne de la zone euro, qui s’est 

établie à 1,5 % sur l’exercice.

Cette croissance (+1 %) a principalement été tirée par la 

demande intérieure finale (hors stock). Il convient de souligner 

que, contrairement aux années précédentes, les dépenses 

de consommation des ménages n’ont que très faiblement 

augmenté (+0,3 % en 2011 contre +1,3 % en 2010) et ne 

contribuent que pour 0,1 point à la croissance du PIB. 

Le taux de chômage a, quant à lui, augmenté de 0,2 % par 

rapport à 2010 pour s’établir à 9,9 % (DOM compris). 

Baisse des crédits à la consommation 

Le premier trimestre a été le seul positif sur le terrain des 

crédits à la consommation, la situation se dégradant ensuite 

progressivement, avec une inflexion brutale à l’été, liée aux 

impacts sur la consommation de l’aggravation de la crise de la 

dette en zone euro. 

Cette tendance semble devoir se confirmer sur les premiers 

mois de 2012, l’Observatoire des crédits aux ménages 

mettant en évidence la faiblesse des intentions des familles de 

contracter un nouveau crédit au premier semestre. 

Évolution des taux 

La Banque Centrale Européenne a fait croître son taux directeur 

qui se tenait à 1 % depuis le second semestre 2009 de deux 

paliers successifs de 0,25 % pour le porter à 1,50 % en juillet 

2011, en invoquant des menaces inflationnistes. Mais la 

dégradation de la situation économique dans la zone euro 

et la crise de la dette l’ont poussée à faire machine arrière en 

procédant au mouvement inverse avec une baisse en novembre 

et en décembre, ramenant son taux directeur à 1 %. 

La BCE a par ailleurs poursuivi les injections de liquidités au 

système bancaire et les a amplifiées au second semestre 

avec des mesures "non conventionnelles" (achat de dettes 

souveraines, de covered bonds et opération de refinancement 

à trois ans). 

En France, l’évolution des taux aura été la suivante : 

Euribor 3 mois TEC 10* 

03/01/2011 1,001 % 3,34 % 

01/03/2011 1,096 % 3,57 % 

01/06/2011 1,434 % 3,44 % 

01/09/2011 1,543 % 2,88 % 

01/12/2011 1,469 % 3,22 % 

*TEC 10 : emprunts d’État à 10 ans 

L’accroissement des taux courts (E3M) traduit un certain climat 

de défiance au sein du marché interbancaire. 

Inflation française : hausse tout au long de l’année 

La tendance de l’inflation aura été haussière toute l’année 

2011. Les deux principales causes en sont l’énergie (+9,3 %) et 

les produits alimentaires (+3,3 %). En définitive, l’inflation aura 

progressé en moyenne de 2,1 % sur l’exercice et en glissement 

de 2,5 %. 

Livret A : un placement plébiscité par les épargnants 

Après deux hausses de 0,25 % en février et août, le taux 

d’intérêt du livret A s’est établi à 2,25 % (taux qui n’avait plus 

été atteint depuis mai 2009). 

2011 aura été une année record en termes de collecte pour 

le livret A, celle-ci s’élevant à 17,38 Mds€. L’encours du 

Livret A et de livrets assimilables atteint désormais 

286,8 Mds€. À noter que sur cette année, la collecte de 

l’assurance vie aura été particulièrement faible. 

Rappelons que le taux du livret A est égal, après arrondi 

au quart de point le plus proche, au chiffre le plus élevé 

entre d’une part la moyenne mensuelle de l’Euribor 3 mois, de 

l’Eonia et de l’inflation et d’autre part l’inflation majorée d’un 

quart de point (0,25 %), le Gouverneur de la Banque de France 

gardant toutefois le pouvoir d’invoquer des circonstances 

exceptionnelles pour proposer au Ministre de l’Économie un 

taux différent. 

Concurrence sur produits BFM 

Il convient de souligner les fortes évolutions du marché qui 

sont apparues en 2011. En effet, le crédit à la consommation a 

connu un nouvel acteur avec la Banque Postale et la réforme de 

la loi Lagarde s’est traduit par le report de l’activité de crédits 

renouvelables vers celle de prêts personnels amortissables d’un 

certain nombre d’acteurs. 

Quant aux livrets, les futures règles en matière de liquidité 

renforcent l’appétence des banques pour ce type d’épargne 

bilantielle. 



3.2. Activité commerciale 2011 du groupe 

Compte tenu de la situation particulière de la BF, l’activité du 

groupe BFM est présentée de façon distincte pour la BFM et 

la BF. 

3.2.1. Banque Fédérale Mutualiste (BFM) 

Afin de contrer les effets de l’environnement économique 

déprimé, la BFM a multiplié ses actions commerciales de 

terrain (+13 % par rapport à 2010), dynamisé ses présentations 

(modernisation des supports, incitation à la participation des 

prospects par utilisation de jeux, loteries et quizz) et renforcé 

sa présence sur Internet (site toumoi.fr, réseaux sociaux, …). 

Les résultats commerciaux qui en résultent sont toutefois en 

demi-teinte. Car, si la BFM maintien jusqu’en novembre sa part 

de marché sur le crédit à la consommation, elle enregistre un 

recul relatif sur celui des dépôts opérés sur les comptes sur 

livret. Néanmoins, ces actions auront contribué à la résistance 

du modèle BFM. 

Crédits 

Crédits à la consommation 

Les PPM distribués par nos réseaux partenaires marquent une 

baisse de la production brute de 4,13 % par rapport à celle 

de décembre 2010, pour atteindre 880,8 M€ (ces données 

intègrent celles de la production cédée au groupe Société 

Générale jusqu’au 15 mars 2011). 

Sous l’effet de remboursements anticipés toujours élevés, la 

production nette de crédits (612,3 M€) est en retrait de 8,09 % 

par rapport à décembre 2010. 

L’encours atteint 1 579,1 M€ et est en baisse par rapport à 

2010 (1 664,6 M€). Celle-ci résulte notamment de la dérivation 

de notre production du 15 novembre 2010 au 15 mars 2011 

en application du plan financier mis en œuvre pour réduire 

14 

nos consommations de fonds propres après le sinistre Urbania 

enregistré sur la BF. Hors cette cession de crédits au profit de 

notre partenaire Société Générale, le stock serait quasiment 

stable par rapport à l’année précédente (1,75 Md€) et la part 

de marché de la BFM sur le stock de crédits à la consommation 

des établissements de crédit français s’améliorerait pour 

atteindre 1,16 %. 

L’activité de prêts directs reste marginale avec un encours à fin 

juin de 33,3 M€, la production nouvelle atteignant 17,6 M€ 

sur l’année. 

Prêts immobiliers 

Le nombre de nouveaux crédits immobiliers accordés par 

nos partenaires et assurés par le contrat d’assurance groupe 

proposé par la BFM s’élève à 37 211 unités, soit une baisse de 

11,12 % par rapport à celui de l’an passé. Il faut signaler que 

37 % environ de la production de ces crédits est faite au profit 

de jeunes emprunteurs (moins de 35 ans). 

Comptes sur livret 

Les encours de ces comptes atteignent 2 577 M€ en 2011 contre 

2 587 M€ en 2010. Cette stagnation est la conséquence d’une 

décollecte significative observée au troisième quadrimestre 

2011 (liée en particulier à la crise bancaire résultant de celle de 

la dette souveraine européenne). La concurrence à laquelle se 

livrent les établissements de crédit qui privilégient désormais, 

en raison des futurs ratios de liquidité, l’épargne bilantielle 

a vraisemblablement accru le phénomène. La décollecte 

temporaire qui a atteint près de 150 M€ n’a affecté aucun des 

équilibres de la BFM. Elle s’est interrompue fin 2011 et le début 

de l’année 2012 a vu la reprise d’une collecte positive. 

La production nette de nouveaux comptes s’établit à 32 213, en 

retrait par rapport à l’an passé compte tenu de la conjoncture 

ainsi que d’une politique d’ouverture plus qualitative. 

Afin de préserver l’attractivité des conditions de son livret face 

au livret A, la BFM a procédé à deux augmentations successives 

de son barème, les 1 er mars et 1 er septembre 2011, pour passer 

de 2,50 % à 2,75 % sur la tranche inférieure à 3 000 € et de 

1,75 % à 2,25 % sur la tranche supérieure à 3 000 €. 

Comptes à vue 

40 698 nouveaux comptes ont été ouverts dans les livres de 

nos partenaires bancaires. Ce résultat est inférieur à celui de 

l’an passé (47 487 comptes), mais reste à un niveau élevé. 

Là encore, environ 47 % de ces nouvelles entrées en relation 

concerne une population de jeunes. 

3.2.2 Banque Française (BF) 

L’activité de la BF reflète la décision de l’arrêt des relations avec 

différents segments de clientèle. 

Crédits 

Production 

Conformément aux orientations de la banque, la production de 

crédits à la clientèle traditionnelle est quasiment interrompue 

avec 8,5 M€ de nouveaux crédits contre 24,3 M€ au 31 

décembre 2010.

Les prêts à la consommation distribués dans le cadre du 

partenariat avec la Mutuelle Générale ont baissé également 

de façon significative (-8,5 M€), tandis que les crédits accordés 

aux artisans taxis avec la MFA (7,1 M€) ont diminué 

conjoncturellement de 4,3 M€. 

En revanche, les opérations crédit-bail et de location vente 

de flotte de véhicules traitées avec l’appui de VII Finance 

(23,6 M€) ont progressé de 6,8 M€. 

La production globale de crédits s’établit ainsi à 45,2 M€, en 

baisse de 34 % soit -22,9 M€. Sans les opérations de créditbail, 

elle ne serait que de 21,6 M€ contre 51,2 M€ en 2010, 

présentant une réduction de 29,7 M€ soit -58 %. 

Encours 

Au 31 décembre 2011, les encours (hors activité de crédit-bail) 

s’établissent à 128 M€ et baissent de 20 M€ (-14 %) en raison 

principalement de la réduction des crédits de trésorerie de 

18 M€. La baisse sensible de la production 2011 n’a donc 

encore qu’un effet limité sur le stock de crédits. 

Les encours de crédits-bail et de location financière dans le 

cadre du partenariat avec VII sont en progression de 18 %. 

Évolution des dépôts 

La baisse des ressources de la BF (-44 M€) est liée à la forte 

baisse (-59 M€) soit -63 % des comptes courants ordinaires 

(accélérée en fin d’année par la clôture d’une grande partie des 

comptes Urbania), que la progression des livrets diffusés par la 

Matmut, dont les encours progressent de 20 M€ (+9 %), n’a 

pas pu compenser. 

Actifs financiers de la clientèle 

Les actifs financiers de la clientèle au 31/12/2011 atteignent 

431,2 M€ (hors portefeuille de la BFM et de la BF) contre 

374 M€ en décembre 2010 soit une progression de 15,2 %. 

Toutefois, cette évolution est obtenue essentiellement grâce à 

la forte progression des encours obligataires d’une mutuelle qui 

est venue compenser la baisse importante sur les portefeuilles 

d‘OPCVM (-32 %) de l’ensemble de la clientèle institutionnelle. 

IV. CONTRÔLE INTERNE / 

GESTION DES RISQUES 

4.1. Contrôle interne 

Le dispositif de contrôle interne du groupe est assuré par deux 

niveaux de contrôle : le contrôle permanent et le contrôle 

périodique. 

Le rôle de la Direction du contrôle permanent est : 

d’apporter la méthodologie de contrôle, 

d’animer les contrôles réalisés par les services opérationnels, 

de s’assurer de la pertinence de ces contrôles, 

de procéder elle-même à certains contrôles. 

La Direction du contrôle permanent est rattachée à la Direction 

générale déléguée. 

Le contrôle périodique, exercé par l’Inspection générale 

rattachée au Président-Directeur général, réalise des missions 

planifiées selon un plan d’audit annuel. 

Les conclusions du contrôle interne sont régulièrement 

présentées au Conseil d’administration. 

4.2. Gestion des risques 

Les activités des banques les exposent à un risque de taux 

global, au risque de liquidité, au risque de crédit, aux risques 

opérationnels et de non-conformité. 

Risque de taux global 

La gestion du risque de taux de la BF est intégrée au dispositif 

de surveillance de la BFM. 

L’activité de la BFM la conduit à avoir, schématiquement, une 

structure de bilan caractérisée par des prêts à taux fixe d’une 

maturité moyenne de 4 ans et des comptes sur livret dont la 

rémunération brute reste supérieure à celle du livret A. Les 

dépôts étant supérieurs aux prêts, les excédents de trésorerie 

sont placés en OPCVM court terme, ou en produits de taux 

relevant du portefeuille d’investissement. 

La couverture du risque de taux global de la BFM tient compte 

de conventions d’écoulement sur les produits d’actifs et de 

passifs non échéancés. Elle consiste à couvrir les positions 

taux fixe résultant du portefeuille de prêts et le risque inflation 

compris dans la rémunération des livrets. Les instruments 

utilisés sont des contrats d’échange de taux d’intérêt. 

Les limites fixées par le Conseil d’administration imposent une 

couverture telle que la sensibilité, à une hausse de la courbe 

des taux de 200 pb, de la valeur actuelle nette du bilan et du 

hors-bilan de la Banque Fédérale Mutualiste ne dépasse pas 

20 % des fonds propres réglementaires. Ces limites ont été 

respectées. 

Risque de liquidité 

La gestion du risque de liquidité s’inscrit dans le cadre des 

règles du groupe. Elle est fondée, outre le respect des ratios 

réglementaires, sur le respect d’une limite appliquée au ratio 

"trésorerie mobilisable / encours de comptes sur livret" destiné 



à faire face à un scénario de retrait en situation de crise. Cette 

limite est complétée par une autre portant sur le ratio "ligne 

de refinancement mobilisable / encours de comptes sur livret". 

Les limites, fixées respectivement à 25 et 10 %, ont été 

respectées. 

Risque de crédit 

L’Autorité de Contrôle Prudentiel (ACP) ayant accepté de suivre 

le ratio de solvabilité sur une base consolidée, la gestion du 

risque de crédit est elle-même assurée sur cette base. 

Le groupe encourt trois types de risque de crédit : celui pris 

à l’occasion de financement de personnes physiques, de 

personnes morales ou de placements de trésorerie. 

Crédits aux personnes physiques 

La plupart des crédits de la BFM sont instruits par l’intermédiaire 

de son principal partenaire bancaire, la Société Générale. 

Chaque opération instruite par la Société Générale passe par 

un outil de scoring appartenant à la BFM, qualifiant l’éligibilité 

du client au financement demandé. Parmi les critères utilisés, le 

reste à vivre du client est pris en compte. Il en découle soit une 

autorisation donnée à l’agence, soit un examen complémentaire 

des services du siège, soit un refus. Dans ce dernier cas, les 

agences peuvent faire une demande argumentée d’examen 

par le siège. 

L’outil fait l’objet de suivis réguliers et, le cas échéant, de remise 

à niveau compte tenu des taux de rejets et de la sinistralité 

observés. Les crédits distribués par les autres partenaires font 

l’objet de délégations assises sur des montants et des taux 

d’endettement. 

Crédits aux personnes morales 

Les crédits aux personnes morales avaient vocation à être portés 

par la BF. Ces crédits, quelle qu’en soit la nature, sont décidés 

en Comité de crédits si le seuil d’engagements excède 200 k€ 

et au premier euro pour les dossiers qualifiés de sensibles. 

Dans le cadre de l’évolution de l’activité de la BF, les financements 

octroyés à des mutuelles sont désormais portés par la 

BFM. Un Comité de crédit a donc été mis en place au sein de 

la BFM. 

La limite maximale de risque pondéré, par bénéficiaire, ou 

groupe de bénéficiaires est fixée à 5 % des fonds propres 

16 

consolidés. Les éventuelles dérogations sont validées préalablement 

par le Conseil d’administration. 

Placements de trésorerie 

Le groupe s’est doté de règles relatives à son univers 

d’investissement définissant les caractéristiques des produits 

sur lesquels il peut intervenir. Sont exclus de ces possibilités 

les investissements en actions détenues pour compte propre (à 

l’exception des titres émis par nos partenaires et fonds investis 

en actions à destination de notre clientèle). Les caractéristiques 

des titres visent les émetteurs et leur notation ainsi que la 

devise d’émission. Les limites d’investissement portent sur 

les émetteurs et les groupes d’émetteurs et sur les horizons 

des placements réalisés. Elles intègrent le risque pays. Cette 

politique et les limites sont soumises au Conseil d’administration 

auquel le suivi de leur application est présenté. Il n’y a pas été 

dérogé en 2011. 

Risques opérationnels et de non-conformité 

Le risque opérationnel est défini comme étant le risque 

résultant d’une inadaptation ou d’une défaillance imputable 

à des procédures, personnels et systèmes internes ou à 

des événements extérieurs y compris de faible probabilité 

d’occurrence mais à fort risque de perte. 

Une cartographie des risques détaillée a été établie. Elle a 

été réalisée en intégrant toutes les directions fonctionnelles et 

opérationnelles. 90 % des processus et sous processus de la 

BFM ont été analysés. Cette cartographie a été présentée et 

approuvée par le Conseil d’administration. 

Les mesures d’atténuation des risques sont décidées avec les 

Directions fonctionnelles et opérationnelles. De nombreuses 

mesures se traduisent par la mise en place de contrôles. 

Les incidents sont collectés par les directions fonctionnelles et 

opérationnelles dans une application informatique. La collecte 

des incidents participe à la réévaluation régulière des risques 

de la banque par une confrontation entre une vision théorique 

des risques (la cartographie des risques) et leur survenance 

réelle (les incidents). 

Le plan de continuité d’activité a été réactualisé. 

Le contrôle du risque de non-conformité est assuré à travers un 

ensemble de dispositions : 

le “dispositif de surveillance des risques opérationnels et de 

non-conformité”, diffusé à l’ensemble du personnel, 

les procédures d’habilitations d’engagement et de signa- 

tures qui encadrent la séparation des fonctions, 

la procédure de validation de nouveaux produits, 

la procédure d’alerte, 

la revue préalable des contrats, 

le suivi d’alertes issues de réclamations clients, d’incidents 

opérationnels déclarés ou d’éléments issus des reportings 

des contrôles permanents. 

Le dispositif de lutte contre le blanchiment des capitaux et le 

terrorisme, formalisé et communiqué à l’ensemble du personnel 

de la BFM et de la BF, comprend des mesures de surveillance 

des opérations de la clientèle qui peuvent conduire, le cas 

échéant, à l’émission de déclarations de soupçon adressées à 

TRACFIN.

V. RÉSULTATS 2011 

5.1. Comptes consolidés 

Structure du bilan et risques souverains 

Compte tenu des dépôts sur les comptes sur livret supérieurs 

aux emplois en crédits, le groupe dispose d’excédents de 

trésorerie investis en titres d’investissement (c’est-à-dire 

conservés jusqu’à leur échéance). 

Au 31 décembre 2011, le portefeuille d’investissement s’élève 

à 1 218 M€, soit 36 % du bilan consolidé (3 310 M€). Les dettes 

souveraines ou garanties par les états représentent 789 M€. 

Parmi elles, les créances sur le Portugal, l’Irlande, l’Espagne et 

l’Italie atteignent 686 M€ (dont 74 % seront échues fin 2014). 

Le groupe ne détient aucun engagement sur la Grèce. 

La BFM considère que les mesures prises, tant au niveau 

européen qu’à celui de chacune des nations sur lesquelles la 

BFM est exposée, permettront à ces pays d’assurer le service 

de leur dette. Ces expositions ne faisant pas l’objet de risque 

de défaillance avéré, aucune provision n’a été constatée sur ces 

titres. 

La répartition par pays de ce portefeuille est, au 31 décembre 

2011, la suivante (en k€) : 

PAYS Valeur bilan 

Résultats 

Les résultats consolidés de l’exercice 2011 du groupe BFM se présentent comme suit (en k€) : 

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ 31/12/10 31/12/11 

dont 

souverains 

dont covered 

et bancaires 

France 225 224 0 225 224 

Espagne 194 134 173 134 21 000 

Irlande 186 584 186 584 0 

Portugal 166 297 166 297 0 

Italie 160 361 160 361 0 

Royaume-Uni 117 342 0 117 342 

Belgique 92 243 77 218 15 025 

Japon 50 165 0 50 165 

Pays-Bas 25 826 25 826 0 

TOTAL 1 218 175 789 419 428 756 

Remarque : dans cette présentation, les opérations garanties 

par un état sont rattachées au risque souverain. 

Évolution 2010 / 2011 

Montant % 

Produit net bancaire 94 916 86 256 - 8 660 - 9 % 

Frais généraux 43 167 50 721 7 554 17 % 

RBE 51 749 35 535 - 16 214 - 31 % 

Coût du risque - 9 922 - 10 790 - 868 9 % 

Résultat d'exploitation 41 827 24 745 - 17 082 - 41 % 

Gain ou perte sur actifs immobilisés 5 458 163 - 5 295 - 97 % 

Résultat courant avant impôts 47 285 24 908 - 22 377 - 47 % 

Résultat exceptionnel - 3 - 25 - 22 733 % 

Impôts sur les sociétés - 16 104 - 8 328 7 776 - 48 % 

Amortissements écarts d'acquisition - 1 948 1 948 NS 

Intérêts minoritaires 0 25 25 NS 

Résultat net - part du Groupe 29 230 16 530 - 12 700 NS 

Coefficient d'exploitation 45,5 % 58,8 % 13,3 % 

Taux d’impôts sur les sociétés apparent - 34,06 % - 33,47 % 0,6 % 

La présentation de ces comptes est fortement impactée de deux éléments : 

l’imputation sur la marge d’intérêt des provisions constituées par la BF sur le dossier Urbania et donc sur les obligations convertibles 

qu’elle détient, soit 7,23 M€ en 2011 et 1,3 M€ en 2010, 

l’affectation aux frais de personnel des provisions et coûts du projet économique et social de la BF pour 4,8 M€. 



Produit net bancaire 

Retraité des impacts mentionnés précédemment, il s’établirait 

à 93,5 M€ contre 96,2 M€ en 2010. Cette évolution provient 

essentiellement de l’effritement de la marge d’intérêt de la 

BFM et de la baisse de ses commissions en raison de nouvelles 

affectations de chargements de gestion sur les contrats 

d’assurance de prêts immobiliers. 

Les soldes intermédiaires de gestion se présentent comme suit (en k€) : 

COMPTE DE RÉSULTAT 

SOLDES INTERMÉDIAIRES DE GESTION 

31/12/10 31/12/11 

18 

Frais généraux 

Également retraités, les frais généraux 2011 atteindraient 

46 M€. Leur augmentation (6 %) provient de la BFM tandis 

que ceux de la BF régressent. Il faut préciser sur ce point 

que la minoration à venir des frais de la BF ne suivra pas la 

décrue de ses effectifs en raison du nécessaire maintien des 

outils informatiques et des délais requis pour modifier son 

implantation immobilière. 

Coût du risque 

Son évolution résulte principalement (aux 2/3) de l’activité de 

la BF. 

Résultat net 

Après un impôt sur les sociétés de 8,3 M€, le résultat net 2011 

s’établit à 16,5 M€ ce qui représente une rentabilité des fonds 

propres moyens du groupe de 9,6 %. 

Au 31 décembre 2011, le ratio de solvabilité du groupe, 

exprimé en fonds propres de base, est de 10,43 % soit un 

niveau supérieur aux obligations de la BFM. 

5.2. Comptes sociaux de la BFM 

Compte tenu des éléments exceptionnels affectant les 

comptes sociaux 2010 et 2011, le résultat net de la BFM n’est 

pas comparable à celui de l’an passé. L’année 2011 souligne 

néanmoins la résistance du modèle de la BFM. 

Évolution 2010 / 2011 

Montant % 

Marge d'intérêt 73 125 71 902 - 1 223 - 2 % 

Commissions 14 958 13 511 - 1 447 - 10 % 

Produit net bancaire 88 083 85 413 - 2 670 -3 % 

Frais généraux 35 967 39 493 3 526 10 % 

RBE 52 116 45 920 - 6 196 - 12 % 

Coût du risque - 8 086 - 8 356 - 269 3 % 

Résultat d'exploitation 44 030 37 564 - 6 466 - 15 % 

Gain ou perte sur actifs immobilisés 870 2 891 2 021 232 % 

Résultat courant avant impôts 44 901 40 455 - 4 446 - 10 % 

Résultat exceptionnel 0 - 11 000 - 11 000 NS 

Impôts sur les sociétés 5 743 12 793 7 050 123 % 

Résultat net 39 158 16 662 - 22 496 - 57 %

Produit net bancaire 

La marge d’intérêt affiche une baisse de 1,2 M€ résultant de 

trois composantes : 

un effet volume positif de 5 M€ découlant de l’accroissement 

des encours, 

un effet de structure négatif de 3,9 M€ lié à la contraction 

relative des crédits à la clientèle (effet de la dérivation de 

crédits vers la SG) et en conséquence à l’accroissement de 

placements financiers moins rémunérateurs, 

un effet taux également négatif de 2,3 M€ résultant d’une 

baisse de rentabilité des actifs et des couvertures des actifs 

à taux fixe (-6,4 M€) amoindrie cependant par la baisse du 

coût des ressources (4,1 M€). 

La baisse des commissions (-1,4 M€) résulte de celle des commissions 

d’assurances impactées par la hausse des chargements 

de gestion relatifs à l’assurance des prêts immobiliers de nos 

partenaires bancaires bénéficiant de l’assurance groupe 

souscrite par la BFM (-2,6 M€), partiellement compensée 

par la commission d’apport versée par la SG pour les prêts 

"dérivés" (1,2 M€). En conséquence, le PNB se contracte de 

3 % pour atteindre 85,4 M€. 

Frais généraux 

Leur structure reste semblable à celle de l’an passé, soit : 

frais de personnel 39 %, informatique 18 %, frais commerciaux 

11 % et autres 32 %. 

Ils s’accroissent de 10 % (+3,5 M€) par rapport à 2010 pour 

atteindre 39,5 M€, en ligne avec les budgets. Les frais de 

personnel (15 M€) sont en hausse de 944 k€ (6,55 %) sous 

l’effet de la participation et de l’intéressement qui s’accroissent 

de 376 k€ et en raison des recrutements et augmentations 

de salaires de l’exercice. Les charges informatiques (7,1 M€) 

augmentent de façon voisine (+980 k€) en raison des actions de 

développement poursuivies (filière crédit ou nouveau poste de 

travail notamment). Le volume des honoraires enregistre encore 

une variation du même ordre (+957 k€) avec, en particulier, le 

coût de nouvelles modalités de rémunération mises en œuvre 

avec notre partenaire bancaire et ceux afférents à la préparation 

de la reprise d’activité de la BF. Enfin, la contribution sur 

la valeur ajoutée des entreprises (CVAE) dont la base avait 

été minorée en 2010 du montant de l’abandon de créance de 

32 M€ consenti à la BF, s’accroit de 381 k€. 

Le coefficient d’exploitation en résultant est de 46,2 % soit un 

niveau satisfaisant. 

Selon les dispositions de l’article n° 441-6-1 du Code de commerce 

relatif à l’information du délai de paiement fournisseurs, 

l’échéancier de nos dettes se présente comme suit (en €). 

DATE D'ARRÊTÉ 31/12/2010 31/12/2011 

< 30 jours 1 513 660,03 544 808,41 

30 à 60 jours 13 158,24 659 793,76 

> 60 jours - 551 785,56 

Total 1 526 818,27 1 756 387,73 

Le délai de paiement est la différence entre la date d’émission 

de la facture et la date de paiement effectif de celle-ci. 

Coût du risque 

Il s’établit à 8,4 M€ contre 8,1 M€ en 2010. 

Les encours douteux et compromis atteignent au 31 décembre 

2011 74,2 M€ contre 66,4 M€ en 2010. Ils représentent 

désormais 4,22 % des encours de la clientèle contre 3,64 % 

l’an passé. Cette évolution était attendue compte tenu de la 

dérivation d’un quadrimestre de production qui a contribué à 

faire baisser le stock de ces créances et à une production de 

crédit elle-même en baisse. Les taux de provisionnement, 

déterminés selon une approche statistique, n’ont pas évolué 

significativement (55,8 % en moyenne contre 55,3 % fin 2010). 

En revanche, les créances considérées comme irrécouvrables 

se sont accrues avec des pertes 2011 de 3,6 M€ contre 2 M€ 

en 2010. Le coût du risque représente 0,48 % du montant des 

créances clientèles contre 0,44 % en 2010, niveau qui reste 

maîtrisé dans le contexte économique du moment. 



Gains ou pertes sur actifs immobilisés 

En 2011, il s’agit de reprise de provisions sur titres BF pour 

2,7 M€ tandis qu’en 2010, des plus values de cessions de titres 

pour 5,6 M€ étaient enregistrées ainsi qu’une provision de 

4,6 M€ sur les titres de BF. 

Résultat exceptionnel 

Il reflète en 2011 l’abandon de créance consenti à la BF pour 

11 M€. En 2010, la subvention de 32 M€ en faveur de la BF 

était totalement couverte par une reprise de provision de 

même montant. 

Impôt sur les sociétés (IS) 

Avec 12,8 M€ d’impôt en 2011, le taux d’IS apparent est de 

43,4 %. Ceci est principalement lié au fait que l’abandon de 

créance et la reprise de provision sur titres BF ne sont pas inclus 

dans la base taxable. 

Résultat net 

Le résultat net ressort à 16,7 M€ contre 39,2 M€ en 2010. 

Compte tenu de l’ampleur des événements exceptionnels ayant 

affecté l’exercice 2010, ces données ne sont pas comparables. 

Représentant un rendement de fonds propres de 9,95 %, il peut 

être qualifié positivement. 

La valeur de la part sociale de la BFM au 31 décembre 2011 

est de 31,83 €. Par rapport à l’an passé (28,92 €) elle s’est 

appréciée de 10 %. 

Affectation des résultats 

Après deux années sans distribution, il est proposé de fixer le 

taux d’intérêt servi aux parts sociales à 3,38 %, soit le maximum 

légal pour les sociétés coopératives, et d’affecter le bénéfice 

de l’exercice s’élevant à 16 662 388,40 €, ainsi qu’il suit : 

affectation de 2 499 358,26 € à la réserve statutaire, 

dotation aux autres réserves de 11 162 526,84 €, 

intérêt versé aux parts sociales, CCI et actions de préfé- 

rence : 3 000 503,30 €. 

20 

Les intérêts aux parts des trois derniers exercices ont été les 

suivants : 

5.3. Comptes sociaux BF 

Après prise en compte de l’abandon de créance de 11 M€ 

consenti par la BFM, la BF dégage un résultat net de 1 872 k€. 

Retraité des effets des provisions sur les obligations convertibles 

issues du dossier Urbania (7,23 M€ en 2011 et 1,33 M€ en 

2010) qui s’imputent sur le PNB, celui-ci est stable à 8,8 M€. 

Cette stabilité masque un accroissement de la marge d’intérêt 

(410 k€) et une baisse des commissions nettes perçues 

(-431 k€). 

Les frais généraux affichent un accroissement significatif de 

52 % (12 194 k€ contre 8 024 k€ en 2010). Retraités des coûts 

des mesures du projet économique et social (4,8 M€), ils 

s’affichent en baisse de 8 %. 

Le coût du risque de la BF s’accroit de 31 % et atteint 2,5 M€. 

Après prise en compte de l’abandon de créance de la BFM et 

d’une créance d’impôt de 4 M€ (effet de l’intégration fiscale), 

le résultat net est de 1,9 M€. 

5.4. CGRM 

Montant distribué (€) 

2008 2 873 907,22 

2009 0 

2010 0 

L’activité de la CGRM est encore totalement dédiée au 

recouvrement des créances de la BFM en 2011. 

Le résultat dégagé par la CGRM en 2011 est de 63 k€. 

VI. AUTRES INFORMATIONS 

RÉGLEMENTÉES 

Le rapport de gestion groupe, établi conformément à l’article 

L.233-16 est inclus dans le rapport de gestion de la mère 

en application de l’article L.233-16 du code du commerce. 

L’information sur les sociétés contrôlées par le groupe BFM 

est contenue dans la note 6 "Participations" de l’annexe au 

comptes sociaux. 

Le montant des charges non fiscalement déductibles visées 

à l'article n° 39-4 du CGI (art. n° 223 quater du CGI) s’élève à 

24 704,04 €. 

Participation des salariés au capital social au 31/12/2011 : 

néant. 

Activité du groupe BFM en matière de recherche et 

développement : néant. 

Hormis la Banque Française pour 29 k€, aucune des sociétés 

contrôlées par la BFM ne participent à son capital social. 

Montant des frais généraux réintégrés à la suite d’un 

redressement fiscal : néant. 

La prise de participation du groupe BFM dans Miroir Social 

est passée de 12,6 % en 2010 à 27,28 % en 2011.

VII. RÉSOLUTIONS SOUMISES 

À L'ASSEMBLÉE 

Outre les dispositions habituelles relatives à l’approbation des 

comptes sociaux et consolidés, à l’affectation des résultats, il 

sera également proposé de procéder à une mise à jour des 

statuts de la BFM. Il s’agit là d’inscrire qu’il relève également 

de l’objet social de la BFM d’acquérir ou de céder des 

immeubles, de substituer à l’obligation de la présence ou 

de la représentation de tous les administrateurs aux Conseils 

d’administration approuvant les comptes ou désignant les 

mandataires sociaux celle de deux tiers et d’actualiser certains 

articles de nos statuts. 

VIII. PERSPECTIVES 2012 

Dans un contexte économique général peu dynamique avec 

une faible croissance européenne et française, marquée 

en France par la baisse de la consommation des ménages, 

l’année 2012 souffrira encore des mêmes handicaps que 

2011 : inquiétudes sur le système financier et effet des 

politiques de désendettement des états, incertitudes 

politiques dans de nombreux pays (Maghreb, Proche-Orient 

et Afrique) tandis que la croissance des pays émergents 

décroît également. L’attentisme des investisseurs et des 

consommateurs qui résulte probablement de ce contexte, 

conjugué à un renforcement des exigences règlementaires 

bancaires en matière de solvabilité et de liquidité, ne 

créera pas les conditions d’un développement des activités de 

crédit. 

Les défis à relever pour la BFM sont de trois ordres : 

mener à son terme la restructuration de l’activité de la 

Banque Française, 

assurer une présence commerciale accrue et efficace 

permettant d’infléchir les effets du contexte économique, 

en s’appuyant sur ses mutuelles sociétaires et ses partenaires 

bancaires, 

accentuer la dynamique de responsabilité sociétale de 

l’entreprise (RSE) de façon à accroître la cohérence des 

actions de la BFM avec ses valeurs et renforcer la cohésion 

des parties prenantes à ces actions, en donnant ainsi une 

meilleure lisibilité de ce qu’est la BFM. 

Restructuration de la Banque Française 

Conduire à son terme cette tâche, c’est mettre en œuvre au 

sein de la BF les derniers travaux relatifs aux désengagements 

d’activités (clôture de comptes, consolidation de certains 

découverts) et préparer en liaison avec les équipes de la BFM 

les conditions de la gestion extinctive du stock de crédits qui 

subsistera (y compris les contentieux) ainsi que les conditions 

de la reprise de certaines activités par la BFM (livrets, certaines 

natures de crédits distribués dans un cadre partenarial et 

l’activité de conseil en investissement auprès de la clientèle 

institutionnelle). 

Ce sera aussi, au plan social, d'achever soit le reclassement soit 

le départ de l’intégralité de l’effectif salarié de la BF. La difficulté 

en ce domaine est de gérer correctement l’adéquation entre 

les moyens requis par le niveau d’activité observé et les effectifs 

disponibles. 

Les prévisions de résultat de la BF pour 2012 conduisent à une 

perte proche de 3 M€. Elles intègrent une forte dégradation de 

la marge d’intérêt consécutive à la perte de la ressource gratuite 

que constituaient les dépôts à vue, une baisse des commissions 

résultant de l’attrition du portefeuille d’activité et une réduction 

des charges de fonctionnement qui n’est pas proportionnelle à 

celle du PNB. Le coût du risque qu’elles intègrent est du même 

ordre que celui supporté en 2011, ce qui paraît prudent. 

Cette situation et l’incertitude pesant encore sur la valeur 

résiduelle des obligations convertibles du groupe Urbania 

(2,4 M€) conduiront la BFM à procéder à une augmentation de 

capital de la BF de 4 M€. Cette mesure permettra de garantir à 

tout moment le respect du capital minimum de la BF. 

Présence commerciale accrue et efficace 

Les objectifs commerciaux de la BFM restent ambitieux dans le 

contexte attendu. Une production de prêts à la consommation 

de même niveau qu’en 2011 est escomptée, alors que le niveau 

des nouvelles ouvertures de comptes à vue est supérieur. 

Par ailleurs, le déploiement de l’offre commerciale à destination 

des mutuelles (conseil en investissement) sera mis en œuvre au 

sein de la BFM. Cette offre est complétée de celle portée par 

la CGRM en matière de recouvrement de créances et par un 

accompagnement en matière de financements. 

Les résultats de la BFM pour 2012 devraient en conséquence 

être proches de 20 M€. 

Projet RSE 

La poursuite de cette démarche est primordiale pour la BFM. 

Intervenant sur les aspects de la gouvernance, de la gestion 

des hommes, l’environnement et les tiers auxquels la BFM 

est associée (clients, fournisseurs ou sous-traitants et société 

civile), elle doit se concrétiser par un ensemble de valeurs et de 

comportements cohérents et permettre ainsi de différencier la 

BFM au sein de l’environnement bancaire. 



IX. RÉSULTATS FINANCIERS AU COURS DES CINQ DERNIERS EXERCICES 

SITUATION FINANCIÈRE EN FIN D'EXERCICE 2007 2008 2009 2010 2011 

Capital social 64 785 767 66 707 892 83 710 818 88 849 855 88 849 855 

Nombre de parts 4 248 247 4 374 288 5 489 234 5 826 220 5 826 220 

Opérations et résultats de l'exercice 

Chiffre d'affaires HT 176 051 350 217 508 961 185 527 712 186 624 357 186 222 684 

Bénéfice avant impôt, participation 

des salariés, amortissements et provisions 

25 975 092 

22 

42 373 008 

43 289 062 

23 604 282 

32 199 728 

Impôt sur les bénéfices 9 542 935 10 253 697 12 710 425 5 742 526 12 792 935 

Participation des salariés 948 785 744 414 939 670 433 540 941 689 

Résultat après impôt, participation 

des salariés, amortissements et provisions 

10 361 257 

22 521 120 

- 21 554 927 

39 158 169 

16 662 388 

Résultat distribué 2 803 843 2 873 907 0 0 3 000 503 

Résultats par part sociale 

Résultat après impôt, participation des salariés, 

mais avant amortissements et provisions 

Résultat après impôt, participation des salariés, 

amortissements et provisions 

Intérêts versés à chaque part 

Personnel 

Effectif moyen des salariés employés pendant l'exercice 

Montant de la masse salariale 

Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux 

X. RATIOS FINANCIERS 

3,64 

2,44 

0,66 

127 

5 188 321 

2 375 530 

7,17 

5,15 

0,66 

129 

5 424 134 

2 530 787 

5,40 

- 3,93 

0,00 

137 

6 009 332 

2 856 612 

2,99 

6,72 

0,00 

143 

6 548 131 

3 149 639 

3,17 

6,72 

0,52 

146 

6 823 135 

3 409 100 

RATIOS DES COMPTES DE RÉSULTAT (en %)* 2007 2008 2009 2010 2011 

Coefficient d'exploitation 

(Charges générales d'exploitation/ PNB) 

51,37 % 

41,21 % 

42,93 % 

40,83 % 

46,24 % 

Résultat net s/fonds propres moyens 11,02 % 21,32 % - 16,28 % 32,33 % 9,95 % 

Commissions nettes / PNB 22,01 % 22,25 % 17,98 % 16,11 % 14,67 % 

PNB par salarié (en k€) 428 557 560 616 585 

Les fonds propres moyens sont ceux retenus pour le calcul de la participation des salariés 

RATIOS PRUDENTIELS (en %) 2007 2008 2009 2010 2011 EXIGENCES 

Solvabilité sur base consolidée 9,59 % 10,85 % 11,26 % > 9 % 

Solvabilité sur base sociale (BFM seule) 11,85 % 11,79 % 10,33 % 12,18 % 12,53 % 

Solvabilité Tier One sur base consolidée 7,58 % 9,77 % 10,43 % > 9 % 

Solvabilité Tier One sur base sociale (BFM seule) 9,38 % 8,11 % 11,22 % 11,67 % 

Liquidité 239 % 231 % 228 % 336 % 362 % > 100 %

RAPPORT DU PRÉSIDENT 

DU CONSEIL D’ADMINISTRATION 

sur les conditions de préparation et d’organisation des travaux du Conseil 

et sur les procédures de contrôle interne 

I. LES CONDITIONS DE 

PRÉPARATION ET D’ORGANISATION 

DES TRAVAUX DU CONSEIL 

D'ADMINISTRATION 

Le Conseil d’administration de la Banque Fédérale Mutualiste 

(société anonyme coopérative de banque) compte 15 

administrateurs élus pour une durée de six années : 

Monsieur Yves Marthos, Président, nommé par le Conseil 

d’administration en sa séance du 19 mai 2011, 

9 administrateurs personnes physiques (dont 5 élus par le 

personnel), 

5 administrateurs personnes morales. 

8 censeurs, nommés pour six ans, siègent également au Conseil 

d’administration, avec voix consultative. 

Conformément à l’article L 225-21 du code de commerce, 

aucun administrateur personne physique de la BFM ne détient 

plus de cinq mandats d’administrateur dans une société 

anonyme française. 

La moyenne des mandats détenus par les administrateurs de 

la BFM dans ce type de société est inférieure à deux en 2011. 

Au cours de l’exercice 2011, 5 réunions du Conseil 

d’administration ont eu lieu, affichant un taux de présence de 

71,30 % en moyenne. 

Le délai de communication des informations fournies aux 

administrateurs avant chaque réunion est d’une quinzaine de 

jours en moyenne. 

Outre le suivi de l’activité et celui des résultats, les travaux du 

Conseil se sont principalement orientés sur l’organisation des 

contrôles permanents et de conformité, sur le contrôle des 

risques, sur la stratégie de la BFM notamment dans le domaine 

partenarial, sur l’analyse des résultats financiers et commerciaux 

et sur la détermination des budgets et plan d’actions. 

II. LES PROCÉDURES DE CONTRÔLE 

INTERNE 

Le système de contrôle interne est mis en œuvre conformément 

à la réglementation bancaire et financière. Il vise, entre autres, à 

prévenir et maîtriser les risques résultant des activités bancaires 

et les risques d’erreurs ou de fraudes, en particulier dans les 

domaines comptable, financier et juridique. Comme tout 

système de contrôle, il ne peut cependant fournir une garantie 

absolue que ces risques sont totalement éliminés. 

Le contrôle interne est ainsi mis en œuvre à 3 niveaux : 

au 1 er niveau, l’auto-contrôle est exercé par chaque 

collaborateur. Les contrôles réalisés par les responsables 

hiérarchiques sont également considérés comme de 

1 er niveau. Ils s’inscrivent dans des procédures formalisées, 

au 2 ème niveau, par du personnel dédié au contrôle, 

indépendant des métiers opérationnels. Ce personnel 

est rattaché fonctionnellement à la Direction du contrôle 

permanent. L’organisation de la fonction contrôle 

permanent, ses objectifs et son fonctionnement ont fait 

l’objet d’une formalisation, 

au 3 ème niveau, par le contrôle périodique. L’Inspection 

générale apporte une évaluation du système de contrôle 

interne de la banque en application de la charte d’audit 

interne et du code de déontologie applicable aux 

inspecteurs. Pour ce faire, elle dispose d’un pouvoir 

d’investigation étendu. Chaque mission donne lieu à 

un rapport et un plan d’actions communiqués à la 

présidence, à la Direction générale et aux Directions 

concernées. 

Conformément à la réglementation bancaire, le contrôle 

permanent et le contrôle périodique rendent compte de 

leurs activités et des résultats de leurs vérifications au Conseil 

d’administration. 

La coordination entre le contrôle permanent et le contrôle 

périodique est assurée, outre les échanges réguliers entre les 

personnels, par la transmission des rapports de l’Inspection 

générale à la Direction du contrôle permanent et l’élaboration 

d’une cartographie des risques. 

L’Inspection générale de la Banque Fédérale Mutualiste 

assure le contrôle périodique de la BFM et celui de la Banque 

Française. 



Le contrôle périodique effectue une évaluation du système de 

contrôle interne des deux banques en application de la charte 

d’audit interne et du code de déontologie applicable aux 

inspecteurs. Pour ce faire, il dispose d’un pouvoir d’investigation 

étendu. 

Chaque mission donne lieu à un rapport et à un plan d’actions 

communiqués à la Présidence, à la Direction générale et aux 

Directions concernées. 

Conformément à la réglementation bancaire, l’Inspection 

générale rend compte des résultats de ses travaux à chaque 

Conseil d'administration. 

III. OPINION DU PRÉSIDENT 

SUR SON DISPOSITIF 

DE CONTRÔLE INTERNE 

Le contrôle périodique a mené des missions dans les domaines 

de la sélection du risque de crédit, de la sécurité informatique, 

de la mise en œuvre des recommandations à la BFM, mais 

également à la BF et en particulier dans le suivi du risque de 

crédit dans le secteur des prêts aux entreprises. 

En matière de contrôle permanent, l’année 2011 est marquée 

par : 

pour la Banque Française, une réorientation des contrôles 

sur le processus de désengagement de la clientèle, 

pour la Banque Fédérale Mutualiste, 

- le positionnement de la fonction de Responsable de 

la conformité des services d’investissement au contrôle 

permanent (fonction initialement positionnée au contrôle 

périodique) 

- l’accroissement des contrôles sur les processus de 

recouvrement 

- la mise en place d’un dispositif pérenne de formation à la 

lutte anti blanchiment 

- le lancement d’un projet de mise en conformité des 

prestations essentielles externalisées. 

La mise en place d’un comité d’audit au premier trimestre 

2012 permettra de renforcer la présence et la surveillance 

des dispositifs de contrôle par une émanation de l’organe 

délibérant. Ce comité devrait être composé de cinq personnes. 

La composition est la suivante : deux sont issues du corps des 

administrateurs, un du corps des censeurs et les deux autres 

membres sont des personnalités qualifiées extérieures à la 

BFM. Le président de ce comité est un administrateur. 

24

ÉLÉMENTS FINANCIERS 

Comptes consolidés du groupe BFM .................................................... 26 

Annexe aux comptes consolidés ........................................................... 29 

Comptes sociaux de la BFM ................................................................. 50 

Annexes aux comptes sociaux .............................................................. 53 

Synthèse des résolutions ...................................................................... 69 

Rapport des Commissaires aux comptes .............................................. 70 

sur les comptes consolidés 

Rapport des Commissaires aux comptes .............................................. 71 

sur les comptes annuels 

Rapport spécial des Commissaires aux comptes .................................. 72 

sur les conventions réglementées 

25 

au 31 décembre 2011 

Banque Fédérale Mutualiste


ACTIF (en milliers d'euros) 31/12/10 31/12/11 

Opérations interbancaires et assimilées 169 725 113 850 

Opérations avec la clientèle 1 936 916 1 843 008 

Opérations de crédit-bail et assimilées 14 331 17 259 

Obligations, actions, autres titres à revenu fixe et variable 1 059 685 1 224 059 

Participation, parts dans les entreprises liées, 

autres titres détenus à long terme 2 180 2 203 

Immobilisations corporelles et incorporelles 12 570 12 389 

Écarts d'acquisition 

PASSIF (en milliers d'euros) 31/1 2/10 31/12/11 

Opérations interbancaires et assimilées 14 382 117 562 


Dettes représentées par un titre 2 906 1 400 

Comptes de régularisation et passifs divers 50 266 58 008 

Écart d'acquisition 

Provisions pour risques et charges 1 842 5 186 

Fonds de garantie publics 

COMPTES CONSOLIDÉS 

DU GROUPE BFM 

Comptes de régularisation 44 853 98 753 

TOTAL DE L'ACTIF 3 240 261 3 311 521 

Dettes subordonnées 44 664 26 925 

Fonds pour risques bancaires généraux 18 705 18 705 

Capitaux propres part du Groupe (hors FRBG) 149 505 165 946 

Capital souscrit 88 850 88 850 

Primes d'émission 9 130 9 130 

Titres d'autocontrôle 

Provisions réglementées, subventions d'investissement 

Réserves consolidées et autres 22 297 51 436 

Résultat en instance d'affectation 

RÉSULTAT 29 229 16 530 

Intérêts minoritaires 8 42 

Réserves 8 16 

Résultat 25 

TOTAL DU PASSIF 3 240 261 3 311 521 

26

HORS-BILAN (en milliers d'euros) 31/12/10 31/12/11 

Engagements donnés 

Engagements de financement 

Engagements en faveur d'établissements de crédit 

Engagements en faveur de la clientèle 14 434 23 008 

Engagements de garantie 

Engagements d'ordre d'établissements de crédit 5 627 

Engagements d'ordre de la clientèle 17 386 15 672 

Engagements sur titres 

Titres acquis avec faculté de rachat ou reprise 

Autres engagements donnés 

Engagements reçus 

Engagements de financement 

Engagements reçus d'établissements de crédit 300 000 355 000 

Engagements de garantie 

Engagements reçus d'établissements de crédit 73 213 76 616 

Engagements sur titres 

Titres vendus avec faculté de rachat ou reprise 

Autres engagements reçus 

27 



COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ PUBLIABLE 

(en milliers d'euros) 

28 

31/12/10 31/12/11 

Intérêts et produits assimilés 176 734 184 402 

Intérêts et charges assimilées - 97 299 - 105 151 

Revenus des titres à revenu variable 247 1 

Commissions (produits) 18 321 16 251 

Commissions (charges) - 2 044 - 2 172 

Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 

Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles 

de placement et assimilés - 1 189 - 7 395 

Autres produits d'exploitation bancaire 262 434 

Autres charges d'exploitation bancaire - 116 - 115 

PRODUIT NET BANCAIRE 94 916 86 256 

Charges générales d'exploitation - 42 356 - 49 557 

Frais de personnel - 17 553 - 23 007 

Autres frais administratifs - 24 803 - 26 550 

Dotations aux amortissements et provisions sur immobilisations 

corporelles et incorporelles d'exploitation - 811 - 1 164 

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION 51 749 35 536 

Coût du risque - 9 922 - 10 790 

RÉSULTAT D'EXPLOITATION 41 826 24 745 

Quote-part dans le résultat dans sociétés mises en équivalence 

Gains ou pertes sur actifs immobilisés 5 458 163 

RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔT 47 284 24 908 

Résultat exceptionnel - 3 - 25 

Impôts sur les bénéfices - 16 104 - 8 328 

Dotations / reprises aux amortissements des écarts d'acquisition - 1 948 

Dotations / reprises des fonds pour risques bancaires généraux 

Intérêts minoritaires 25 

RÉSULTAT NET - PART DU GROUPE 29 229 16 530

ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDÉS 

I. FAITS SIGNIFICATIFS 

DE L’EXERCICE 

1.1. Dossier Urbania 

Le groupe constitué par la holding Ulysse Investissements 

(repreneur d’Urbania) a fait état de prévisions d’exploitation 

et de chiffre d’affaires inférieurs aux prévisions qui 

conduisent à des anticipations de prix de cession des 

obligations convertibles révisées à la baisse. Une provision 

complémentaire de 7,23 M€ a été dotée en conséquence 

sur l’exercice (sur les titres et intérêts). Les obligations 

convertibles (31,6 M€) sont désormais couvertes par des 

provisions (29,1 M€) à hauteur de 92 %. 

À noter que les intérêts 2011 des obligations convertibles 

ont été provisionnés compte tenu d’une demande de 

report de paiement. 

Plus clairement, le chiffre d’affaires 2011 du groupe 

(chiffres communiqués par le groupe, mais non certifiés) 

est de 107 M€ (145 M€ lors des audits d’acquisition) et 

des financements complémentaires sont recherchés. La 

situation financière du groupe est très tendue (moratoire 

en place sur les dettes fiscales et sociales pour 12 M€) et 

la société a obtenu du tribunal de commerce de Nanterre 

la mise en place d’une procédure de conciliation en janvier 

2012. Il recherche 25 M€ sous forme d’apports de fonds 

propres, de financements bancaires ou par le biais de 

cessions d’actifs. La masse des porteurs d’obligations 

convertibles l’a mis en demeure de régler les intérêts dus. 

1.2. Mise en place d’un plan d’accompagnement 

social à la Banque Française 

Suite au sinistre qu’a représenté le dossier Urbania, le 

premier semestre 2011 a été consacré d’abord à la 

définition d’un projet économique et social pour la Banque 

Française et l’élaboration de mesures sociales d’accompagnement, 

puis à la consultation des comités d’entreprises 

de la BF et la BFM, qui ont rendu, respectivement fin mars 

et fin avril 2011, un avis sur ce plan. Sur le second semestre, 

les premiers travaux relatifs à la mise en œuvre de ce plan 

ont été lancés. 


Il se traduit par la cessation des relations avec la 

clientèle traditionnelle et par la reprise, selon un 

calendrier prévisionnel allant jusqu’à fin 2012, de 

certaines relations partenariales - notamment avec les 

mutuelles - par la BFM. 

Les premiers travaux ont porté sur le désengagement 

de la clientèle traditionnelle. La décrue des comptes de 

particuliers et d’entreprises s’est faite sur le second 

semestre. Ces travaux ne sont pas encore achevés au 

31 décembre 2011. Il subsiste encore des comptes gérés 

par le réseau Urbania dont le retrait n’a réellement 

commencé qu’en décembre et concernant Interflora dont 

le désengagement final est prévu en début 2012. 

Par ailleurs, la reprise des relations partenariales reste soumise 

à la capacité de la BFM de traiter ces opérations et à 

l’accord des partenaires concernés. Les reprises d’activités 

ne seront opérationnellement conduites qu’à compter de 

2012. 

L’activité de tenue de compte titres sera abandonnée 

au courant du premier trimestre 2012, la BFM se 

concentrant dans le futur sur les fonctions de conseil en 

investissement auprès de la clientèle institutionnelle et de 

réception transmission et exécution d’ordres. 

La BF gérera, de façon extinctive, les stocks de crédits 

qu’elle portera encore au 31 décembre 2012. 

29 


À cette échéance, l’ensemble des postes de la BF aura 

été supprimé (48 postes). En parallèle, des offres de 

reclassements couvrant les besoins propres de la BFM et 

les besoins induits par les reprises d’activités ont été faites 

au personnel de la BF. Sur un total de 35 postes, 29 auront 

été proposés aux salariés de la BF. Les six autres ne 

correspondaient pas à des profils disponibles à la BF. 15 

salariés de la BF ont accepté ces propositions. 7 d’entre 

eux sont en poste à la BFM à ce jour, les 8 autres rejoignant 

leurs postes dans l’année à venir. 

À fin décembre, le coût représenté par ce dispositif, 

provisions et charges déjà supportées, s’élève à 4,8 M€. 


Comme prévu, la BFM a remboursé en date du 14 avril 

2011 les avances d’actionnaires (17,1 M€) constituées en 

septembre 2010. 

Par ailleurs, la “dérivation” des prêts à la consommation, 

mise en place à partir du 16 novembre 2010 et pour une 

durée de 4 mois afin de réduire le risque de crédit de la 

BFM, a pris fin comme prévu le 16 mars 2011. Les prêts à 

la consommation sont de nouveau, depuis cette date, 

intégralement portés par la BFM. 

Concernant l’avance d’actionnaire de 12 M€ consentie 

par la BFM à la BF afin que celle-ci respecte à tout moment 

ses obligations de capital minimum, la durée de 

l’avance a été prorogée de 6 mois avec l’accord de 

l’Autorité de Contrôle Prudentiel (ACP). Un abandon de 

créance de 11 M€ a été consenti à la BF fin décembre 

afin de permettre à cette dernière de respecter ses 

obligations de capital minimum. 


La BFM a opté pour l’intégration fiscale avec les sociétés 

BF et CIV. Par la convention signée le 21 juin 2011, chaque 

entité se verra ainsi réallouée de la quote-part d’impôt ou 

d’économie d’impôt qu’elle aura effectivement réalisée. 



Au titre de l’exercice 2011, la BF a ainsi bénéficié d’un 

“produit d’impôt” de 4 M€. 

1.5. Modification de la composition 

du capital CGRM 

Au cours de l’exercice 2011, la structure du capital de la 

CGRM a été modifiée du fait du retrait de deux de ses 

actionnaires. 

La CGRM est, à présent, dotée d’un capital de 50 000 € 

détenu à 60 % par la BFM et à 40 % par la société 

Recocash. 

II. FAITS POSTÉRIEURS 

À LA CLÔTURE 

Néant. 

3.1. Périmètre de consolidation au 31/12/11 

60 % 

CGRM 

BFM 

Banque 

Française 

CIV 

30 

III. PRINCIPES GÉNÉRAUX ET 

MÉTHODES DE CONSOLIDATION 

Les états financiers consolidés du groupe BFM sont établis 

en conformité avec les dispositions des règlements n° 99- 

07 et n° 2000-04 du Comité de la Réglementation 

Comptable (CRC) relatif aux règles de consolidation 

relevant du Comité de la Réglementation Bancaire et 

Financière (CRBF). Pour le cas particulier des comptes 

consolidés semestriels, qui ne sont pas publiés, une 

version simplifiée de l’annexe aux comptes est présentée. 

Les comptes consolidés sont établis à partir des 

comptes annuels individuels de la BFM et de toutes ses 

filiales. Les méthodes comptables retenues pour la consolidation 

sont celles utilisées pour l’établissement des 

comptes sociaux de la BFM. 

Les entités soumises à des référentiels différents 

(entreprises du secteur général pour la CGRM et le GIE) 

ont notamment été retraitées selon le référentiel bancaire. 

99,99 % 

99,80 % 

20 % 

Lien non capitalistique 

80 % 

GIE 

Mutua 

Services

Identification des sociétés consolidées 

FILIALES % contrôle % d'intérêts Type de contrôle Méthode de consolidation 

Banque Française 99,99 % 99,99 % Contrôle exclusif de droit Intégration Globale (IG) 

GIE Mutua Services 100,00 % 99,99 % Contrôle exclusif de droit Intégration Globale (IG) 

CIV 99,80 % 99,80 % Contrôle exclusif de droit Intégration Globale (IG) 

CGRM 60,00 % 60,00 % Contrôle exclusif de droit Intégration Globale (IG) 

MFP Participations 20,00 % 20,00 % Hors périmètre de consolidation Non Consolidée (NC) 

Evasoc 15,22 % 15,22 % Hors périmètre de consolidation Non Consolidée (NC) 

IGA 15,01 % 15,01 % Hors périmètre de consolidation Non Consolidée (NC) 

Miroir Social 27,28 % 27,28 % Hors périmètre de consolidation Non Consolidée (NC) 

SRA 5,00 % 5,00 % Hors périmètre de consolidation Non Consolidée (NC) 

Domicours 2,39 % 2,39 % Hors périmètre de consolidation Non Consolidée (NC) 

Offivalmo 0,50 % 0,50 % Hors périmètre de consolidation Non Consolidée (NC) 

3.2. Méthodes de consolidation appliquées 

Intégration globale 

SOCIÉTÉ MÈRE FILIALES 

Cette méthode s’applique aux entreprises contrôlées de 

manière exclusive ayant une activité à caractère financier, 

auxquelles s’ajoutent les entreprises dont l’activité se situe 

dans le prolongement des activités bancaires ou 

financières, ou relève d’activités connexes. 

Le contrôle exclusif sur une filiale s’apprécie par le pouvoir 

de diriger ses politiques financières et opérationnelles afin 

de tirer avantages de ses activités. Il est notamment 

présumé lorsque la société mère détient directement ou 

indirectement la majorité des droits de vote dans la filiale. 

Au 31 décembre 2011, le groupe BFM exerce un 

contrôle exclusif sur la totalité des sociétés significatives 

qu’elle détient. Elles sont donc toutes consolidées selon la 

méthode de l’intégration globale. 

BFM BF CGRM GIE Mutua Services CIV 

Adresse du siège 1, place des Marseillais 45, rue Vivienne 1, place des Marseillais 45, rue Vivienne 45, rue Vivienne 

94227 Charenton-le-Pont Cedex 75002 Paris 94220 Charenton-le-Pont 75002 Paris 75002 Paris 

SIRET 326 127 784 00030 344 478 417 00019 442 200 267 00023 415 131 085 00011 404 941 841 00011 

% de contrôle 99,99 % 60 % 100 % 99,80 % 

% d’intérêt 99,99 % 60 % 99,99 % 99,80 % 

Type de contrôle Exclusif de droit Exclusif de droit Exclusif de droit Exclusif de droit 

Méthode Intégration Globale Intégration Globale Intégration Globale Intégration Globale 

de consolidation (IG) (IG) (IG) (IG) 

Présentation des sociétés composant le groupe BFM 

31 

Mise en équivalence 

Les sociétés dans lesquelles le groupe exerce une 

influence notable sont mises en équivalence. L’influence 

notable est le pouvoir de participer aux politiques 

financières et opérationnelles d’une filiale sans en détenir 

le contrôle. L’influence notable est notamment présumée 

lorsque le groupe dispose directement ou indirectement 

d’une fraction au moins égale à 20 % des droits de 

vote. 

Malgré des pourcentages de détention par la BFM égaux 

ou légèrement supérieurs à 20 % sur les sociétés Miroir 

Social, MFP Participations et le FCP Avenir Partage, cellesci 

ne sont pas retenues dans le périmètre de consolidation 

compte tenu de l’absence de significativité de leur activité 

d’une part et de l’absence totale de participation à la 

gestion de ces sociétés d’autre part. Aucune société n’est 

par conséquent mise en équivalence sur la période. 



3.3. Variation de périmètre 

La BFM a réduit, en avril 2011, sa participation dans 

le capital de la CGRM, la portant à 60 %. Cette réduction 

de prise de participation résulte d’une refonte de la 

structure capitalistique de la CGRM dont le capital est à 

présent de 50 000 € réparti entre deux actionnaires 

que sont la BFM à hauteur de 60 % et la société 

Recocash à hauteur des 40 % restant. Ces évolutions 

n’entraînent aucun changement de méthode de 

consolidation, la CGRM restant consolidée par intégration 

globale. 

3.4. Comparabilité des exercices 

Conformément au règlement CRC n° 2008-13, relatif à la 

comparabilité des comptes, les comptes au 31 décembre 

2011 sont présentés en regard des comptes consolidés au 

31 décembre 2010 afin de permettre la compréhension 

des évolutions des postes des états de synthèse consolidés. 

3.5. Principaux retraitements effectués dans 

les comptes consolidés 

3.5.1. Retraitements et éliminations des opérations 

réciproques 

Afin de présenter, sur une même base économique, les 

comptes des sociétés consolidées, les comptes sociaux 

font l’objet de divers retraitements, conformément aux 

principes exposés ci-dessous. 

Après cumul des bilans et des comptes de résultat, 

éventuellement corrigés des opérations non prises en 

compte de part et d’autre, les soldes réciproques, ainsi 

que les pertes et profits résultant d’opérations entre les 

sociétés du groupe, sont éliminés. 

3.5.2. Écarts de première consolidation 

et écart d’acquisition complémentaire 

Les écarts de première consolidation sont les différences 

existant lors de l'entrée d’une filiale dans le groupe entre 

le coût d'acquisition des parts ou actions et la quote-part 

des capitaux correspondants : ils sont affectés en premier 

lieu à la correction éventuelle d’éléments d’actif ou du 

passif identifiables dans le bilan de la société acquise 

et pour le solde en écart d’acquisition. Aucun écart 

d’acquisition de première consolidation n’a été constaté au 

31 décembre 2011. 

3.5.3. Impôts différés 

Les différences temporaires résultant du décalage 

entre l’imposition (ou la déduction) d’une opération 

et l’exercice de rattachement comptable ont été 

dégagées, de même que les impôts afférents aux 

écritures de consolidation. Les flux de l’exercice ont été en 

compte de résultat. 

32 

Le taux d’impôt différé retenu, intégrant en sus du taux 

d’imposition de base la contribution sociale sur les 

bénéfices (3,3 % de l’impôt brut après abattement de 

763 k€), s’établit à 34,43 % pour l’exercice 2011. 

Conformément au règlement n° 99-07 § 316, seuls ont été 

comptabilisés les impôts différés dont la récupération est 

jugée probable. 

IV. PRINCIPES COMPTABLES 

ET MÉTHODES D’ÉVALUATION 

Les comptes consolidés sont établis à partir des 

comptes annuels individuels de la BFM et de toutes ses 

filiales. Les méthodes comptables retenues pour la 

consolidation sont celles utilisées pour l’établissement des 

comptes sociaux. 

4.1. Opérations avec la clientèle 

En application des règles déterminées par le règlement 

n° 2002-03 du CRC relatif au traitement comptable du 

risque de crédit, les différentes catégories d’encours sont 

les suivantes : 

Les encours sains 

Il s’agit des crédits n'ayant pas d'incident de paiement 

notable dans le paiement des échéances de capital et 

d'intérêt. 

Les créances restructurées 

Les créances restructurées constituent une sous-catégorie 

des encours sains et recouvrent essentiellement les 

dossiers ayant fait l’objet d’un plan de surendettement, et 

pour lesquels une décote est calculée, couvrant en valeur 

actualisée le différentiel entre les flux du nouveau plan de 

surendettement et les flux du contrat d’origine. 

Les encours douteux 

Il s’agit de crédits présentant au minimum un impayé pour 

les prêts en surendettement, un impayé de plus de trois 

mois pour les prêts à la consommation, et de six mois pour 

les prêts immobiliers. La classification en douteux d'une 

créance entraîne par contagion le déclassement dans cette 

catégorie de l'ensemble des encours relatifs au débiteur. 

Les encours douteux compromis 

Ils constituent une sous-catégorie des encours douteux et 

se composent des échéances impayées et du capital 

restant dû des crédits classés en douteux depuis plus 

d'un an, des créances contentieuses, des dossiers 

ayant fait l'objet d'un rééchelonnement ou d'une 

restructuration qui présentent au moins un impayé 

ainsi que des dossiers en attente d'un plan de 

rééchelonnement notamment dans le cadre de la loi sur le 

surendettement des particuliers depuis plus d'un an.

Lorsque le paiement des échéances initiales d'un crédit 

devenu douteux a repris de manière régulière, celui-ci 

peut à nouveau être classé dans la catégorie des encours 

sains. 

Une créance est passée en perte lorsqu'elle est jugée 

irrécouvrable. 

L’ensemble des créances douteuses (douteux et 

douteux compromis) fait l'objet de dépréciations, 

appréciées dossier par dossier ou par méthode statistique 

(sur la base des taux de pertes ou de récupérations 

observées sur les dix années écoulées) lorsque celle-ci est 

plus appropriée. Conformément au règlement n° 2005-03 

modifiant le règlement n° 2002-03 du CRC, le groupe 

détermine le montant de ces dépréciations afin de couvrir, 

en valeur actualisée, l’ensemble des pertes prévisionnelles 

sur ces créances. 

4.2. Opérations de crédit-bail 

et de location financière 

Cette rubrique regroupe les opérations de crédit-bail et 

assimilées. Les opérations de location assimilée au 

crédit-bail sont celles ayant pour finalité de financement 

d’un bien dont le bailleur n’a pas vocation à conserver la 

propriété à l’issue du bail. L’activité de crédit-bail du 

groupe porte uniquement sur des biens mobiliers. 

Ces opérations sont portées au bilan consolidé pour 

leurs encours déterminé selon la comptabilité dite 

financière, c’est-à-dire pour le montant total des loyers à 

recevoir, déduction faite des intérêts compris dans ces 

loyers. 

Les intérêts courus compris dans le loyer à échoir sont 

portés dans un compte de créances rattachées en 

contrepartie du compte de résultat. 

4.3. Portefeuille de titres (placements, 

transactions, investissements, TIAP) 

et instruments financiers à terme 

4.3.1. Portefeuille titres 

Les règles relatives à la comptabilisation des opérations sur 

titres sont définies par le règlement n° 90-01 du Comité de 

la réglementation bancaire et financière modifié par le 

règlement n° 95-04 du CRBF, les règlements n° 2000-02 et 

n° 2005-01 du Comité de la réglementation comptable, 

ainsi que par le règlement n° 2002-03 du Comité de la 

réglementation comptable en matière de détermination 

du risque de crédit et du provisionnement concernant les 

titres à revenu fixe. 

La répartition des titres entre les 6 catégories de 

portefeuille (transaction, placement, investissement, 

titres de l'activité de portefeuille, autres titres détenus 

à long terme, titres de participation et parts dans 

les entreprises liées) est faite en fonction de 

l'intention initiale d'utilisation des titres, intention 

identifiée dans le système d'information comptable dès 

leur acquisition. 

33 

Titres de transaction 

Les titres de transaction sont des titres acquis ou 

vendus dès l’origine avec l’intention de les revendre 

ou de les racheter à brève échéance. Ne peuvent être 

considérés comme des titres de transaction que ceux 

qui sont négociables sur un marché liquide, avec des 

prix de marché constamment accessibles aux tiers. Il 

peut s’agir de titres à revenu fixe ou de titres à revenu 

variable. 

Les titres de transaction sont enregistrés coupon couru et 

frais exclus. À la clôture, ils sont évalués au prix de marché 

du jour le plus récent, le solde global des différences 

résultant des variations de cours est porté au compte de 

résultat. 

À l’issue d’une durée de détention de six mois, les titres de 

transaction sont reclassés en titres de placement ou d’investissement, 

selon la qualification qui pourra leur être 

donnée en fonction des conditions requises d’inscription 

pour chacun des portefeuilles destinataires. Ces titres de 

transaction sont transférés à leur valeur de marché au jour 

du transfert. 

Le groupe ne détient pas de titre de transaction dans son 

portefeuille au 31 décembre 2011. 

Titres de placement 

Sont considérés comme des titres de placement, les 

titres acquis avec l’intention de les détenir pendant 

une durée supérieure à 6 mois, sans que l’établissement 

ne soit engagé, s’il s’agit de titres à revenu fixe, à 

les détenir jusqu’à l’échéance. Cette catégorie comprend 

également les titres provenant de la catégorie transaction 

et les titres ne satisfaisant pas aux conditions requises pour 

un classement en portefeuille de transaction. 

À leur date d’acquisition, les titres de placement sont 

comptabilisés à leur prix d’acquisition frais exclus. Pour les 

titres reçus du portefeuille de transaction, la valeur de 

marché au jour du transfert vaut prix d’acquisition et la 

date de transfert vaut date d’acquisition. Les intérêts 

courus sont exclus pour les valeurs mobilières à revenu fixe 

et inclus pour les titres monétaires. La différence entre le 

prix d'acquisition des titres à revenu fixe et leur prix de 

remboursement est rapportée au compte de résultat sur la 

durée de vie résiduelle des titres. Ce rattachement est 

effectué selon un mode linéaire pour les valeurs 

mobilières à revenu fixe et selon un mode actuariel pour 

les titres monétaires. À la clôture de l'exercice, les titres de 

placement sont évalués au plus bas du prix d'acquisition et 

du prix de marché. Les plus-values latentes ne sont pas 

comptabilisées, les moins-values latentes font l'objet d'une 

dépréciation. 



Lorsque les titres font l’objet d’une couverture, les résultats 

sur instruments de couverture sont pris en compte par 

ligne de titres pour le calcul des dépréciations. 

Le résultat des cessions ainsi que les dotations et reprises 

de dépréciations figurent dans la rubrique “Gains ou 

pertes des portefeuilles de placement et assimilés”. 

Titres d’investissement 

Les titres d’investissement sont des titres à revenu fixe, 

dont le prix de remboursement est fixe, acquis avec une 

intention de détention durable, en principe jusqu’à 

l’échéance. Les titres répondant à ces caractéristiques 

peuvent être classés en titres d’investissement dès lors que 

l’établissement dispose des moyens lui permettant : 

• soit de protéger de façon permanente contre les 

dépréciations des titres dues aux variations des taux 

d’intérêt au moyen d’une couverture, 

• soit de conserver effectivement les titres durablement, 

notamment par l’obtention de ressources globalement 

adossées et affectées au financement de ces titres. 

Le groupe BFM a retenu la deuxième option. 

Sont également portés en portefeuille d’investissement 

les titres répondant aux caractéristiques requises mais 

inscrits à l’origine en portefeuille de placement dans la 

mesure où, lors de l’acquisition, les conditions de 

couverture spécifique en durée ou en taux n’étaient pas 

encore remplies. 

Les titres d'investissement sont enregistrés à la date de 

leur acquisition, selon les mêmes règles que les titres de 

placement. Ils peuvent faire l'objet d'une dépréciation 

s'il existe une forte probabilité que l'établissement ne 

conserve pas les titres jusqu'à l'échéance en raison de 

circonstances nouvelles ou en cas de risque de défaillance 

de l'émetteur. 

Les titres transférés du portefeuille de placement vers 

le portefeuille d’investissement sont inscrits à leur prix 

d’acquisition ; les dépréciations constituées à l’ouverture 

de l’exercice sont reprises sur la durée de vie résiduelle des 

titres concernés. 

Les primes et décotes font l’objet d’un étalement sur la 

durée de vie résiduelle des titres. 

Le résultat des cessions éventuelles et les dotations et 

reprises de dépréciation sont inscrits en “Gains ou pertes 

sur actifs immobilisés”. 

Durant la période, il n’y a pas eu de transfert entre les 

titres de placement et les titres d’investissement. 

Titres de l’activité de portefeuille 

Relèvent d’une activité de portefeuille, les investissements 

réalisés de façon régulière avec pour seul objectif d’en 

retirer un gain en capital à moyen terme sans intention 

d’investir durablement dans le développement du fonds 

de commerce de l’entreprise émettrice, ni de participer 

activement à sa gestion opérationnelle. 

34 

Le groupe BFM ne détient pas de titre de l’activité de 

portefeuille au 31 décembre 2011. 

Autres titres détenus à long terme 

Relèvent de cette catégorie les investissements réalisés 

sous forme de titres dans l’intention de favoriser le 

développement de relations professionnelles durables en 

créant un lien privilégié avec l’entreprise émettrice, mais 

sans influence dans la gestion des entreprises dont les 

titres sont détenus en raison du faible pourcentage des 

droits de vote qu’ils représentent. 

Le groupe BFM ne détient pas d’autres titres détenus à 

long terme au 31 décembre 2011. 

Titres de participation et parts 

dans les entreprises liées 

Le groupe BFM détient des titres de participation, classés 

comme tels car répondant à une volonté de participation 

durable à l’activité. 

Ces titres sont enregistrés pour leur coût d’acquisition. 

Cette valeur est revue à la baisse par le biais d’une 

dépréciation, le cas échéant, afin de tenir compte 

d’éléments significatifs tels qu’une dégradation de la 

situation nette et des perspectives concernant les sociétés 

détenues. 

Les plus et moins-values de cessions sur titres de 

participation et parts dans les entreprises liées sont 

enregistrées pour le montant net de l’opération de 

cession en “Gains ou pertes sur actifs immobilisés”. 

4.3.2. Instruments financiers à terme 

Les principes et méthodes comptables retenus pour la 

comptabilisation des opérations financières à terme 

résultent du règlement n° 88-02 du 22 février 1988, 

modifié par le règlement n° 95-04 du 21 juillet 1995, et de 

l’instruction de la Commission Bancaire n° 94-04 du 

14 mars 1994 relatifs à la comptabilisation des opérations 

sur instruments financiers à terme de taux d'intérêt ainsi 

que du règlement CRBF 90-15 modifié du 18 décembre 

1990. 

4.4. Comptabilisation de l’actif immobilisé 

Les immobilisations figurent au coût historique, diminué 

des amortissements cumulés, calculés sur la durée de vie 

estimée des actifs concernés, selon la méthode linéaire ou 

dégressive. 

Les immobilisations sont amorties sur leur durée 

probable d’utilisation suivant le mode linéaire, excepté 

en ce qui concerne le matériel informatique amorti 

suivant le mode dégressif. 

L’approche par composants (CRC n° 2002-10), appliquée 

depuis l’exercice 2008 à la Banque Française, n’a pas 

permis d’identifier de différences significatives sur les actifs 

des autres sociétés du groupe.

Les durées de vie utilisées sont : 

Immobilisation incorporelles 

Concessions de parking Selon durée 

4.5. Fonds pour Risques Bancaires Généraux 

(FRBG) 

Le FRBG figurant dans les comptes consolidés correspond 

à celui doté dans les comptes sociaux de la BFM. Les 

autres entités du groupe ne constituent pas de FRBG. 

Ces fonds sont destinés à couvrir les risques inhérents aux 

activités des établissements de crédit, conformément aux 

conditions requises par l'article 3 du règlement n° 90-02 du 

CRBF. 

4.6. Engagements sociaux 

Conformément à la méthode préférentielle de la 

recommandation n° 2003-R-01 du CNC relative aux règles 

de comptabilisation et d'évaluation des engagements de 

retraite et avantages similaires, les entités du groupe ont 

entièrement provisionné les indemnités de fin de carrière 

de leurs salariés, calculées selon la méthode prospective. 

4.7. Principe de comptabilisation des 

commissions 

L’enregistrement des commissions diffère selon qu’il 

s’agit d’éléments liés ou non à l’octroi ou l’acquisition d’un 

concours. 

BFM BF GIE CGRM GROUPE 

Logiciels informatiques 1 et 3 ans 3 ans 3 ans 3 ans 3 ans 

Immobilisations corporelles 

Gros œuvre / immeuble 36 ans 40 ans 40 ans 

Façade étanchéité / immeuble 30 ans 30 ans 

Équipements / immeuble 20 ans 20 ans 

Installations générales, agencements, 

aménagements 3 et 10 ans 10 ans 10 ans 10 ans 

Matériel de transport 5 ans 5 ans 

Mobilier de bureau 10 ans 10 ans 5 à 10 ans 

Matériel informatique 3 et 5 ans 3 ans 3 ans 3 ans 

Matériel de bureau 5 ans 5 ans 10 ans 5 ans 

En effet, conformément au règlement CRC n° 2009-03, les 

commissions reçues ou versées lors de l’octroi d’un 

crédit sont étalées linéairement sur la durée de vie 

effective dudit crédit, alors que les autres commissions 

sont prises en résultat dès leur survenue. 

Dans le cas de commissions étalées sur la durée de vie du 

prêt, le produit et la charge correspondants sont 

présentés en produits nets d’intérêts, les commissions 

restant à étaler sont intégrées aux postes de créances et 

dettes rattachées à l’encours de crédit. 

V. CHANGEMENTS DE MÉTHODE 

COMPTABLE SUR L’EXERCICE 

Aucun changement de méthode n’a été mis en place au 

cours de l’exercice 2011. 

35 



VI. NOTES SUR LE BILAN ET LE COMPTE DE RÉSULTAT 

Note 1 • Créances envers les établissements de crédit (en milliers d'euros) 

OPÉRATIONS INTERBANCAIRES ET ASSIMILÉES 31/12/10 31/12/11 

Caisse, Banques centrales, CCP 161 666 62 152 

Compte ordinaires débiteurs 7 684 51 449 

Prêts au jour le jour 

Prêts à terme 

Valeurs reçues en pension au jour le jour 

Valeurs reçues en pension à terme 

Prêts participatifs 

Créances rattachées 376 248 

TOTAL 169 725 113 850 

Note 2 • Ventilation des créances sur la clientèle (en milliers d'euros) 

VENTILATION DES CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE 31/12/10 31/12/11 

Comptes ordinaires débiteurs 15 071 9 059 

Créances commerciales 57 

Crédits de trésorerie 1 805 451 1 707 143 

Crédits à l'équipement 7 873 7 452 

Crédit à l'habitat 50 002 51 143 

Valeurs reçues en pension 

Prêts financiers 334 334 

Crédits divers 1 330 1 922 

Avances remboursables 

Avances s/TAP 

Prêts participatifs 

Créances douteuses 

Montant brut 27 167 35 185 

Provisions - 10 529 - 9 488 

Montant net 16 639 25 698 

Créances douteuses compromises 


Provisions - 36 207 - 43 850 

Montant net 32 435 33 173 

Créances rattachées 7 725 7 074 

Valeurs non imputées 1 10 

TOTAL 1 936 916 1 843 008 

Un reclassement a été effectué sur la ventilation des provisions entre douteux et contentieux : en 2010, 9 190 k€ 

de provisions qui avaient été affectées à tort en diminution des créances contentieuses ont été reclassées en 

diminution des créances douteuses. 

36

Note 3 • Portefeuille titres (en milliers d'euros) 

PORTEFEUILLE TITRES 31/12/10 31/12/11 

Effets publics et valeurs assimilées 

Montant brut 251 686 426 097 

Provisions 

Montant net 251 686 426 097 


TOTAL EFFETS PUBLICS ET VALEURS ASSIMILÉES 255 054 434 927 

Obligations et autres titres à revenu fixe 

Montant brut 812 196 804 313 

Provisions - 22 178 - 29 408 

Montant net 790 018 774 905 


Créances douteuses et compromises 

Provisions créances douteuses et compromises 

Montant net 

Créances rattachées sur créances douteuses et compromises 

Titres de l’activité de portefeuille (à revenu fixe) 

Montant brut 

Provisions 

Montant net 

Créances rattachées 

Total obligations et autres titres à revenu fixe 801 332 786 719 

Total titres de l’activité de portefeuille (à revenu fixe) 

TOTAL OBLIGATIONS ET AUTRES TITRES À REVENU FIXE 801 332 786 719 

Actions et autres titres à revenu variable 


Provisions - 398 - 803 

Montant net 3 292 2 413 

Créances rattachées 8 

Créances douteuses et compromises 

Provisions créances douteuses et compromises 

Montant net 

Créances rattachées sur créances douteuses et compromises 

Titres de l’activité de portefeuille (à revenu variable) 

Montant brut 

Provisions 

Montant net 


Total actions et autres titres à revenu variable 3 299 2 413 

Total titres de l’activité de portefeuille (à revenu variable) 

TOTAL ACTIONS ET AUTRES TITRES À REVENU VARIABLE 3 299 2 413 

TOTAL PORTEFEUILLE TITRES 1 059 685 1 224 059 

37 



Répartition par pays du portefeuille d’investissement 

PAYS 

Note 4 • Titres de participation et autres titres détenus à long terme (en milliers d'euros) 

PARTS ENTREPRISES LIÉES, PARTICIPATIONS ET AUTRES TITRES 

38 

31/12/10 

31/12/11 

Parts dans entreprises liées 

Montant brut 59 

Provisions 

Montant net 59 


Dont parts dans établissements de crédit 

Participations 


Provisions - 799 - 676 



Dont participations dans établissements de crédit 



Provisions 



Écarts de conversion 

Nominal 

TOTAL ENTREPRISES LIÉES ET PARTICIPATIONS 2 180 2 203 

Participations mises en équivalence 

Montant brut 

TOTAL TITRE MISE EN ÉQUIVALENCE 

Valeur bilan 

au 

31/12/2011 

Dont 

Souverains 

Dont 

Covered et 

bancaires 

Valeur 

marché au 


PMVL 

au 


Belgique 90 000 92 243 77 218 15 025 90 053 - 2 190 

Espagne 192 000 194 134 173 134 21 000 189 241 - 4 893 

France 222 500 225 224 225 224 225 370 146 

Irlande 185 000 186 584 186 584 160 463 - 26 121 

Italie 155 000 160 361 160 361 155 816 - 4 546 

Pays-Bas 25 000 25 826 25 826 26 736 910 

Portugal 165 000 166 297 166 297 131 902 - 34 395 

Royaume-Uni 115 000 117 342 117 342 119 607 2 265 

Sous total Europe 1 149 500 1 168 011 789 420 378 591 1 099 188 - 68 824 

Japon 50 000 50 165 0 50 165 48 928 - 1 237 

Sous total autre pays 50 000 50 165 0 50 165 48 928 - 1 237 

TOTAL GÉNÉRAL 1 199 500 1 218 176 789 420 428 756 1 148 116 - 70 061 

TOTAL TITRES DE PARTICIPATION 2 180 2 203 

Les prêts participatifs UMR détenus par le groupe pour 1 M€ sont inclus en 2011 dans la ligne autres titres détenus 

à long terme. Le même retraitement a été effectué sur la colonne 2010. 

Au niveau du bilan, les montants de l’exercice 2010 ont été retraités sur la ligne opération avec la clientèle qui a été 

diminué de 1 012 k€ et sur la ligne parts entreprise liées et autres titres détenus à long terme qui a été augmenté 

de 1 012 k€.

Dont titres de participation non consolidés (en milliers d'euros) 

TITRES DE PARTICIPATION 

NON CONSOLIDÉS 

Pourcentage 

de détention 

Montant 

capitaux propres 

39 

Résultat dernier 

exercice 

Valeur achat 

31/12/10 

VNC 

31/12/11 

MFPP 20,00 % 3 747 - 94 1 067 749 

EVASOC 15,22 % - 149 - 206 50 0 

IGA 15,01 % 111 - 11 63 17 

MIROIR SOCIAL 27,28 % - 117 - 192 260 0 

SNC SRA 5,00 % 2 458 - 57 114 114 

DOMICOURS 2,39 % 6 308 - 84 152 151 

OFFIVALMO 0,50 % 13 415 586 61 61 

Note 5 • Immobilisations (en milliers d'euros) 

IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES 

1 - Immobilisations incorporelles 

31/12/11 

1.1 - Droit au bail, fonds de commerce 350 350 

Amortissements 

Provisions 

Montant net 350 350 

1.2 - Autres immobilisations incorporelles 7 044 7 965 

Amortissements - 6 134 - 6 642 

Provisions 

Montant net 910 1 324 

TOTAL IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 1 260 1 674 

2 - Immobilisations corporelles 

2.1 - Terrains et construction 

2.1.1 - Exploitation 19 958 20 016 


Provisions 


2.1.2 - Hors exploitation 

Amortissements 

Provisions 

Montant net 

2.1.3. - Hors exploitation location simple CBI 

Montant net 

Amortissements et provisions 

2.2 - Autres immobilisations corporelles 3 174 3 148 


Montant net 868 748 

TOTAL IMMOBILISATIONS CORPORELLES 11 309 10 716 

TOTAL IMMOBILISATIONS 12 570 12 389 



Note 6 • Autres actifs (en milliers d'euros) 

COMPTES DE RÉGULARISATION ACTIF 

40 

31/12/10 31/12/11 

Comptes de règlement relatifs aux opérations sur titres 2 262 46 618 

Dépôts de garantie collatéraux sur swaps 21 300 28 726 

Impôts différés actif 133 642 

Débiteurs divers 11 600 12 859 

Comptes de stocks et emplois divers 3 679 3 672 

TOTAL DES AUTRES ACTIFS 38 974 92 517 

Intérêts payés d'avance sur BISF émis 

Charges constatées d'avance 1 110 988 

Produits à recevoir sur instruments financiers à terme 

Autres produits à recevoir 2 891 2 349 

Autres 1 878 2 899 

TOTAL DES COMPTES DE RÉGULARISATION ACTIF 5 879 6 237 

COMPTES DE RÉGULARISATION ET ACTIFS DIVERS 44 853 98 753 

Les comptes de stocks et emplois divers incluent pour l’essentiel les immeubles destinés à la revente détenus par 

la Compagnie Immobilière Vivienne, marchand de biens, pour une valeur de 3 549 k€. En effet, conformément aux 

recommandations du règlement CRC n° 2004-06, les biens immobiliers destinés à la revente, pour un marchand de 

biens, sont assimilés à du stock. 

Note 7 • Dettes envers les établissements de crédit (en milliers d'euros) 

DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT 31/12/10 31/12/11 

Comptes ordinaires créditeurs 5 512 32 563 

Emprunts au jour le jour 7 102 7 057 

Emprunts à terme 

Valeurs données en pension au jour le jour 

Valeurs données en pension à terme 76 173 

Titres donnés en pension livrée 

Autres sommes dues 

Dettes rattachées 1 768 1 769 

TOTAL 14 382 117 562

Note 8 • Comptes créditeurs de la clientèle (en milliers d'euros) 

COMPTES CRÉDITEURS DE LA CLIENTÈLE 

Valeurs données en pension 

Emprunts à terme 

Dépôts de garantie 

41 

31/12/10 31/12/11 

Comptes d'épargne à régime spécial 2 806 492 2 816 284 

Comptes ordinaires créditeurs 

Comptes créditeurs à terme 

Titres donnés en pension livrée 

Autres dettes 105 898 45 677 


TOTAL 2 957 983 2 917 748 

Note 9 • Autres passifs et comptes de régularisation passif (en milliers d'euros) 

COMPTES DE RÉGULARISATION ET PASSIFS DIVERS 

31/12/10 31/12/11 

État impôt sur les sociétés 521 7 344 

Autres dettes fiscales et sociales 1 394 1 920 

Créditeurs divers 12 284 13 796 

Impôt sur les sociétés, impôts différés 339 348 

TOTAL DES AUTRES PASSIFS 14 538 23 409 

Gain à étaler sur contrats de couverture d’instruments financiers denoués 23 836 22 244 

Loyers de crédit-bail constatés d'avance 204 685 

Autres produits constatés d'avance 2 892 3 340 

Charges à payer 1 722 1 884 

Charges à payer sur instruments financiers dérivés 5 827 4 983 

Autres charges fiscales et sociales à payer 

Autres 1 246 1 462 

TOTAL DES COMPTES DE RÉGULARISATION PASSIF 35 728 34 599 

COMPTES DE RÉGULARISATION ET PASSIFS DIVERS 50 266 58 008 

Un reclassement a été effectué sur la ventilation des produits constatés d’avance sur la ligne de 2010. Les 2 892 k€ 

comprennent ainsi 2 832 k€, précédemment affecté à tort en loyers de crédit-bail constatés d’avance. 

Les 13 796 k€ de créditeurs divers comprennent notamment pour 1 683 k€ de factures à régler et 4 275 k€ de 

factures non parvenues. 



Note 10 • Variation des capitaux propres (en milliers d'euros) 

VARIATION INDIVIDUELLE 

DES CAPITAUX PROPRES 

CONSOLIDÉS 

(HORS FRBG) 

Capitaux 

propres 

N-1 

Variation 

de capital 

42 

Dividendes 

versés 

Résultat 

Dividendes de 

reçus l'exercice 

N 

Variation 

périmètre 

et % 

d'intérêts 

Autres 

variations 

Capitaux 

propres 

N 

CAPITAUX PROPRES SOCIAUX 153 262 - 35 18 580 - 190 171 617 

Opérations de retraitements : 

Provisions règlementées 

Provision pour pensions et retraites 

Réévaluation immobilière 

Crédit-bail 

Autres retraitements 34 172 123 328 

TOTAL RETRAITEMENTS 34 172 123 328 

CAPITAUX RETRAITES 

- monnaie locale 153 296 - 35 18 752 - 67 171 946 

CAPITAUX PROPRES RETRAITES 

- monnaie de conso 153 296 - 35 18 752 - 67 171 946 

Éliminations opérations internes : 

Dividendes 

Provisions sur titres consolidés 17 118 - 2 711 14 408 

Impôts - 206 508 - 8 294 

CAPITAUX PROPRES RETRAITES 

APRES ÉLIMINATION 170 209 - 35 16 549 - 76 186 647 

Mise en équivalence 

Quote-part sociétés intégrées 

proportionnellement 

Écarts d'acquisition 

Élimination des titres - 20 696 30 - 20 666 

Intérêts minoritaires sur titres 

et sur capitaux propres (IG) 8 25 9 42 

Intérêts minoritaires indirects (ME) 

Intérêts minoritaires indirects (IP) 

Autres écritures de consolidation 

(ou impact de changement 

de méthode de consolidation) 6 - 9 133 - 9 126 

CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS 

- groupe 149 505 - 35 16 530 - 54 165 946

Note 11 • Analyse du résultat consolidé (en milliers d'euros) 

TABLEAU DE PASSAGE DU RÉSULTAT 

SOCIAL AU RÉSULTAT CONSOLIDÉ 

Note 12 • Intérêts et produits assimilés (en milliers d'euros) 

INTÉRÊTS ET PRODUITS ASSIMILÉS 

43 

31/12/10 31/12/11 

Opérations avec les établissements de crédit 24 075 25 964 

Sous total opérations avec les établissements de crédit 24 075 25 964 

Opérations avec la clientèle 

Comptes ordinaires débiteurs 1 555 1 216 

Crédits de trésorerie 101 030 93 096 

Crédits à moyen et long termes 5 475 5 318 

Crédits divers 5 109 4 855 

Créances subordonnées 45 37 

Opérations de hors-bilan 1 3 

Instruments financiers de couverture 

Intérêts sur créances douteuses et compromises 488 477 

Dotations / reprises de provisions pour risques et charges 

Sous total opérations avec la clientèle 113 704 105 002 

Obligations et autres titres à revenu fixe 29 824 40 670 

Dont titres de transaction 

31/12/10 31/12/11 

Résultat net "social" BFM 39 158 16 662 

Résultat net "social" CGRM - 1 63 

Résultat net "social" GIE Mutua Services 

Résultat net "social" CIV - 14 - 17 

Résultat net "social" BF 30 438 1 872 

Cumul des résultats nets sociaux 69 582 18 580 

Réconciliation et élimination des intra-groupe 298 262 

Impact des retraitements de consolidation - 40 651 - 2 286 

Impôts différés - 11 273 418 

Neutralisation provision sur titre BF 4 594 - 2 704 

Neutralisation provision sur avance compte courant BF 

Neutralisation risque filiale BF - 32 024 

Amortissement écart d'acquisition - 1 948 

Résultat net consolidé 29 229 16 555 

dont part des minoritaires - 25 

Résultat net consolidé - Part du groupe 29 229 16 530 

Dont titres de placement 32 138 

Dont titres d'investissement 29 792 40 532 

Produits reçus sur swaps cédés 9 131 12 767 

Sous total opérations sur obligations et ATRF 38 955 53 437 

TOTAL INTÉRÊTS ET PRODUITS ASSIMILÉS 176 734 184 402 



Note 13 • Intérêts et charges assimilées (en milliers d'euros) 

INTÉRÊTS ET CHARGES ASSIMILÉES 31/12/10 31/12/11 

Opérations avec les établissements de crédit - 44 967 - 41 643 

Opérations avec la clientèle instruments financiers de couverture - 51 977 - 63 505 

Obligations et autres titres à revenu fixe 

Obligations 

Titres du marché interbancaire 

Titres de créances négociables - 355 - 4 

Dettes subordonnées 

Charges diverses sur opérations sur titres 

Autres intérêts et charges assimilées 

TOTAL INTÉRÊTS ET CHARGES ASSIMILÉES - 97 299 - 105 151 

Note 14 • Revenus des titres à revenu variable (en milliers d'euros) 

REVENUS DES TITRES À REVENU VARIABLE 31/12/10 31/12/11 

Ventilation des revenus des titres à revenu variable 

Actions et autres titres à revenu variable 35 1 

Activité de portefeuille 


Parts dans les entreprises liées 212 

Autres immobilisations financières 


TOTAL 247 1 

Note 15 • Ventilation des commissions (en milliers d'euros) 

VENTILATION DES COMMISSIONS 31/12/10 31/12/11 

Produits 

Établissements de crédit 3 954 4 466 

Opérations avec la clientèle 299 1 814 

Opérations sur les titres 170 521 

Opérations de change 25 

Instruments financiers 

Prestations de service 13 873 9 451 


Sous-total 18 321 16 251 

Charges 

Établissements de crédit - 605 - 802 

Opérations avec la clientèle - 668 - 119 

Opérations sur les titres - 24 - 142 

Opérations de change - 4 

Instruments financiers 

Prestations de service - 743 - 1 109 

Sous-total - 2 044 - 2 172 

TOTAL NET 16 277 14 080 

44

Note 16 • Gains ou perte sur titres de placement (en milliers d'euros) 

SOLDE EN PERTE OU EN BÉNÉFICE 

SUR TITRES DE PLACEMENT 

45 

31/12/10 31/12/11 

Dotations aux provisions obligations et titres à revenu fixe - 22 178 - 7 635 

Dotations aux provisions actions et titres à revenu variable 

Reprises sur provisions obligations et titre à revenu fixe 

Reprises sur provisions actions et titres à revenu variable 21 019 

Total Dotations nettes aux provisions - 1 159 - 7 635 

Dotations aux provisions pour risques et charges 

Reprises sur provisions pour risques et charges 

Total Dotations nettes aux provisions pour risques et charges 

Moins-value de cession sur titres de placement - 34 - 8 

Plus-value de cession sur titres de placement 5 247 

Total résultat de cession - 29 240 

SOLDE EN PERTE OU BÉNÉFICE - 1 189 - 7 395 

Note 17 • Autres produits et charges d’exploitation bancaire (en milliers d'euros) 

PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE 

Produits 

31/12/10 31/12/11 

Charges refacturées 162 272 

Autres produits divers d'exploitation 100 162 

TOTAL 262 434 

Charges 

Subventions versées 

Subventions versées pour compte de tiers 

Autres charges diverses d'exploitation - 116 - 115 

TOTAL - 116 - 115 



Note 18 • Charges générales d’exploitation (en milliers d'euros) 

CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION 

EFFECTIF MOYEN DU GROUPE BFM 

HONORAIRES VERSÉS AUX COMMISSAIRES AUX COMPTES 

46 

31/12/10 31/12/11 

Frais de personnel - 17 553 - 23 007 

Salaires et traitements - 10 094 - 10 683 

Abondement au plan d'épargne - 336 - 457 

Autres charges sociales - 3 485 - 5 186 

Charges fiscales - 1 295 - 1 285 

Charges de retraite - 1 380 - 1 312 

Intéressement - 630 - 508 

Participation - 434 - 942 

Dotations / reprises de provisions pour risques et charges 99 - 2 634 

Impôts et taxes - 1 428 - 1 881 

Autres frais administratifs - 23 405 - 24 719 

Dont dotations / reprises de provisions pour risques et charges 30 50 

TOTAL - 42 356 - 49 557 

31/12/10 31/12/11 

Effectif moyen BFM 143 146 

Effectif moyen BF 48 40 

Effectif moyen CGRM 11 9 

Effectif moyen GIE 17 20 

TOTAL 219 215 

31/12/10 31/12/11 

BFM 344 185 

BF 45 45 

GIE MUTUA-SERVICES 7 7 

CGRM 13 13 

TOTAL 409 250

Note 19 • Coût du risque (en milliers d'euros) 

COÛT DU RISQUE 

Dotations aux provisions 

47 

31/12/10 31/12/11 

Actif soustractif (créances douteuses compromises) - 41 753 - 47 725 

Autres passifs (engagements douteux compromis) 

Actif soustractif 

Autres passifs - 252 - 255 

Reprises de provisions utilisées 

Actif soustractif (créances douteuses compromises) 


Sous-total - 42 004 - 47 980 

Actif soustractif 30 929 36 562 

Autres passifs 

Reprises de provisions disponibles 

Sous-total 30 929 36 562 

Actif soustractif (créances douteuses compromises) 34 675 3 679 


Actif soustractif 226 

Autres passifs 545 861 

Pertes provisionnées 


Sous-total 35 220 4 766 

Autres passifs (engagements douteux compromis) - 33 599 - 3 213 



Pertes non provisionnées 


Sous-total - 33 599 - 3 213 

Autres passifs (engagements douteux compromis) - 818 - 1 138 



Récupérations des créances amorties 

Sous-total - 818 - 1 138 

Actif soustractif (créances douteuses compromises) 317 185 


Actif soustractif 33 28 


Sous-total 34 2 - 10 790 



Note 20 • Gains ou pertes sur actif immobilisé (en milliers d'euros) 

GAINS OU PERTES SUR ACTIF IMMOBILISÉ 

1 - Titres d'investissement 


Reprises des provisions 

Moins-values de cession 

Plus-values de cession 3 284 

2 - Parts entreprises liées et titres de participation 

48 

Sous-total 3 284 

31/12/10 31/12/11 

Dotations aux provisions - 54 - 113 

Reprises de provisions 78 236 

Moins-values de cession - 145 - 128 

Plus-values de cession 2 293 185 

3 - Autres immobilisations financières 


Reprises de provisions 

Moins-values de cession 

Sous-total 2 172 180 

Plus-values de cession 1 1 

4 - Immobilisations incorporelles et corporelles d'exploitation 


Reprises de provisions 

Sous-total 1 1 

Moins-values de cession - 19 

Plus-values de cession 

Sous-total - 19 

TOTAL 5 458 163 

Note 21 • Résultat exceptionnel (en milliers d'euros) 

RÉSULTAT EXCEPTIONNEL 

Charges exceptionnelles diverses provisionnées 

31/12/10 31/12/11 

Dotations provisions charges exceptionnelles diverses - 26 

Reprises autres provisions exceptionnelles 21 

Provisions et charges nettes sur charges exceptionnelles - 5 

Autres charges exceptionnelles - 3 - 20 

Autres produits exceptionnels 

Net charges /produits exceptionnels - 3 - 20 

RÉSULTAT EXCEPTIONNEL - 3 - 25

Note 22 • Ventilation de l’impôt sur les bénéfices (en milliers d'euros) 

IMPÔTS SUR LES BÉNÉFICES 

49 

31/12/10 31/12/11 

Charges d'impôt courant 4 831 8 746 

Charges d'impôt différé 11 273 - 418 

IMPÔTS SUR LES BÉNÉFICES 16 104 8 328 

PREUVE D'IMPÔT 

31/12/10 31/12/11 

Résultat comptable consolidé avant impôt 45 333 24 883 

Taux théorique d'imposition 34,43 % 34,43 % 

Charge d'impôt attendue 15 608 8 567 

Effet des retraitements sociaux - Différences temporaires 1 026 - 642 

Impact retraitements fiscaux des comptes sociaux 356 - 642 

Provision sur titre de la BF 1 582 

Carry-back BF - 912 

Effet des retraitements de consolidation - Différences permanentes - 11 594 402 

Impact retraitement crédit-bail 91 90 

Impact retraitement neutralisation des intercos - 11 026 348 

Amortissement écart d'acquisition - 671 0 

Autres retraitements de consolidation 12 - 36 

Report en avant de déficit 11 058 

Autres écarts 6 

Charge d'impôt réelle 16 104 8 328 

Taux d'impôt réel 35,52 % 33,47 % 

VENTILATION DES IMPÔTS DIFFÉRÉS 

31/12/10 31/12/11 

Impôts différés actif 133 642 

Impôts différés passif 339 348 

POSITION NETTE - 206 294 

Conformément au règlement n° 99-07 § 3152, les impôts différés sont présentés compensés par entité. 



ACTIF (en milliers d'euros) 

PASSIF (en milliers d'euros) 

31/12/10 

31/12/11 

Dettes envers les établissements de crédit 14 379 84 999 


Dettes représentées par un titre 237 

Autres passifs 10 055 18 744 


Provisions pour risques et charges 1 487 747 

Dettes subordonnées 44 013 26 711 

Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG) 18 705 18 705 

Capitaux propres 148 680 165 343 

Capital souscrit 88 850 88 850 

Primes d’émission 9 130 9 130 

Réserves 32 951 50 701 

Report à nouveau - 21 409 

Résultat de l'exercice (+/-) 39 158 16 662 

TOTAL DU PASSIF 2 904 626 2 981 021 

50 

31/12/10 

31/12/11 

Caisse, banques centrales, C.C.P 123 171 55 846 

Effets publics et valeurs assimilées 255 054 434 927 

Créances sur les établissements de crédit 2 623 59 106 


Obligations et autres titres à revenu fixe 672 763 656 591 

Actions et autres titres à revenu variable 2 802 2 397 

Parts dans les entreprises liées 3 547 6 205 

Participations et autres titres détenus à long terme 13 909 3 106 

Immobilisations incorporelles 

COMPTES SOCIAUX DE LA BFM 

Immobilisations corporelles 2 929 2 642 

Autres actifs 31 389 36 767 


TOTAL DE L’ACTIF 2 904 626 2 981 021

HORS-BILAN (en milliers d'euros) 

Engagements donnés 

51 

31/12/10 31/12/11 

Engagements de financement 2 933 22 272 

Engagements de garantie 5 854 342 

Engagements reçus 

Engagements de financement 300 000 355 000 

Engagements de garantie 64 926 67 103 

Autres engagements reçus sur titres 



COMPTE DE RÉSULTAT PUBLIABLE (en milliers d'euros) 

52 

31/12/10 

31/12/11 

+ Intérêts et produits assimilés 165 813 172 189 

- Intérêts et charges assimilées 92 782 99 635 

+ Revenus des titres à revenu variable 212 

+ Commissions (produits) 15 046 13 498 

- Commissions (charges) 856 970 

+/- Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 

+/- Gains ou pertes sur opérations 

des portefeuilles de placement et assimilés 138 - 284 

+ Autres produits d'exploitation bancaire 611 711 

- Autres charges d'exploitation bancaire 99 97 

PRODUIT NET BANCAIRE 88 083 85 413 

- Charges générales d'exploitation 35 707 39 137 

- Dotations aux amortissements et aux provisions 

sur immobilisations incorporelles et corporelles 260 356 

RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION 52 117 45 920 

+/- Coût du risque - 8 086 - 8 356 

RÉSULTAT D'EXPLOITATION 44 030 37 564 

+/- Gains ou pertes sur actifs immobilisés 870 2 891 

RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔT 44 901 40 455 

+/- Résultat exceptionnel - 11 000 

- Impôt sur les bénéfices 5 743 12 793 

+/- Dotations / reprises de FRBG et provisions réglementées 

RÉSULTAT NET 39 158 16 662

I. FAITS SIGNIFICATIFS DE L’EXERCICE 

1.1. Mise en place d’un plan d’accompagnement 

social à la Banque Française 

Suite au sinistre qu’a représenté le dossier Urbania, le premier 

semestre 2011 a été consacré d’abord à la définition d’un 

projet économique et social pour la Banque Française et 

l’élaboration de mesures sociales d’accompagnement, puis à 

la consultation des comités d’entreprises de la BF et de la BFM, 

qui ont rendu, respectivement fin mars et fin avril 2011, un avis 

sur ce plan. Sur le second semestre, les premiers travaux 

relatifs à la mise en œuvre de ce plan ont été lancés. 


Il se traduit par la cessation des relations avec la clientèle 

traditionnelle et par la reprise, selon un calendrier prévisionnel 

allant jusqu’à fin 2012, de certaines relations partenariales 

- notamment avec les mutuelles - par la BFM. 

Les premiers travaux ont porté sur le désengagement de la 

clientèle traditionnelle. La décrue des comptes de particuliers 

et d’entreprises s’est faite sur le second semestre. Ces travaux 

ne sont pas encore achevés au 31 décembre 2011. Il subsiste 

encore des comptes gérés par le réseau Urbania dont le retrait 

n’a réellement commencé qu’en décembre et concernant 

Interflora dont le désengagement final est prévu en début 

2012. 

Par ailleurs, la reprise des relations partenariales reste soumise 

à la capacité de la BFM de traiter ces opérations et à l’accord 

des partenaires concernés. Les reprises d’activités ne seront 

opérationnellement conduites qu’à compter de 2012. 

L’activité de tenue de compte titres sera abandonnée 

au courant du premier trimestre 2012, la BFM se concentrant 

dans le futur sur les fonctions de conseil en investissement 

auprès de la clientèle institutionnelle et de réception transmission 

et exécution d’ordres. 

La BF gérera, de façon extinctive, les stocks de crédits qu’elle 

portera encore au 31 décembre 2012. 


À cette échéance, l’ensemble des postes de la BF aura été 

supprimé (48 postes). En parallèle, des offres de reclassements 

couvrant les besoins propres de la BFM et les besoins induits 

par les reprises d’activités ont été faites au personnel de la BF. 

Sur un total de 35 postes, 29 auront été proposés aux salariés 

de la BF. Les 6 autres ne correspondaient pas à des profils 

disponibles à la BF. 15 salariés de la BF ont accepté ces 

propositions. 7 d’entre eux sont en poste à la BFM à ce jour, 

les 8 autres rejoignant leurs postes dans l’année à venir. 

À fin décembre, le coût représenté par ce dispositif, provisions 

et charges déjà supportées, s’élève à 4,8 M€. 


ANNEXES AUX COMPTES SOCIAUX 

Comme prévu, la BFM a remboursé en date du 14 avril 2011 

les avances d’actionnaires (17,1 M€) constituées en septembre 

2010. 

Par ailleurs, la “dérivation” des prêts à la consommation, mise 

en place à partir du 16 novembre 2010 et pour une durée de 

4 mois afin de réduire le risque de crédit de la BFM, a pris fin 

comme prévu le 16 mars 2011. Les prêts à la consommation 

sont de nouveau, depuis cette date, intégralement portés par 

la BFM. 

Concernant l’avance d’actionnaire de 12 M€ consentie par la 

BFM à la BF afin que celle-ci respecte à tout moment ses 

obligations de capital minimum, la durée de l’avance a été 

prorogée de 6 mois avec l’accord de l’Autorité de contrôle 

prudentiel. Un abandon de créance de 11 M€ a été consenti 

à la BF fin décembre afin de permettre à cette dernière de 

respecter ses obligations de capital minimum. 


La BFM a opté pour l’intégration fiscale avec les sociétés BF et 

CIV. Par la convention signée le 21 juin 2011, chaque entité se 

verra ainsi réallouée de la quote-part d’impôt ou d’économie 

d’impôt qu’elle aura effectivement réalisée. Au titre de 

l’exercice 2011, la BF a ainsi bénéficié d’un “produit d’impôt” 

de 4 M€. 

II. FAITS POSTÉRIEURS 

À LA CLÔTURE 

53 

Néant. 

III. INFORMATIONS SUR LES RÈGLES 

ET PRINCIPES COMPTABLES 

3.1. Méthodes d’évaluation 

et de présentation appliquées 

Les comptes sociaux sont établis selon les principes comptables 

généraux applicables en France aux établissements de 

crédit, conformément aux dispositions du règlement CRC 

n° 2000-03 relatif aux états de synthèse individuels. 

3.1.1. Comptabilisation de l’actif immobilisé 

L’actif immobilisé est inscrit au bilan pour son prix 

d’acquisition (TVA non récupérable incluse, le cas échéant). 

Durées d’amortissement des immobilisations 

Les immobilisations sont amorties sur leur durée 

probable d’utilisation suivant le mode linéaire, sauf en ce qui 

concerne le matériel informatique amorti suivant le mode 

dégressif. L’approche par composants (CRC n° 2002-10) n’a 

pas permis d’identifier de différences significatives sur les 

principes déjà adoptés. 



De manière générale : 

• logiciels : 

- 3 ans (dégressif) pour les logiciels Système. 

- 1 an pour les logiciels bureautique. 

• immeubles : 36 ans. 

• agencements et mobilier : 10 ans. 

• matériel informatique : 5 ans (linéaire) et 3 ans en dégressif. 

3.1.2. Principes et méthodes comptables retenus pour le 

portefeuille titres et les instruments financiers à terme. 

Portefeuille titres 

Les règles relatives à la comptabilisation des opérations sur 

titres sont définies par le règlement n° 90-01 du Comité de la 

Réglementation Bancaire et Financière (CRBF) modifié par le 

règlement n° 95-04 du CRBF, le règlement n° 2000-02 du 

Comité de la Réglementation Comptable et le règlement CRC 

n° 2005-01, ainsi que par le règlement n° 2002-03 du CRC en 

matière de détermination du risque de crédit et du 

provisionnement concernant les titres à revenu fixe. 

La répartition des titres entre les 6 catégories de portefeuille 

(transaction, placement, investissement, titres de l'activité 

de portefeuille, autres titres détenus à long terme, 

titres de participation et parts dans les entreprises liées) est 

faite en fonction de l'intention initiale d'utilisation des titres, 

intention identifiée dans le système d'information comptable 

dès leur acquisition. 

Titres de transaction 

Les titres de transaction sont des titres acquis ou vendus dès 

l’origine avec l’intention de les revendre ou de les racheter 

à brève échéance, c’est à dire dans un délai de 6 mois 

maximum. Ne peuvent être considérés comme des titres de 

transaction que ceux qui sont négociables sur un marché 

liquide, avec des prix de marché constamment accessibles aux 

tiers. Il peut s’agir de titres à revenu fixe ou de titres à revenu 

variable. 

Les titres de transaction sont enregistrés coupon couru et frais 

exclus. À la clôture, ils sont évalués au prix de marché du jour 

le plus récent, le solde global des différences résultant des 

variations de cours est porté au compte de résultat. 

À l’issue d’une durée de détention de six mois, les titres de 

transaction sont reclassés en titres de placement ou d’investissement, 

selon la qualification qui pourra leur être donnée en 

fonction des conditions requises d’inscription pour chacun 

des portefeuilles destinataires. Ces titres de transaction sont 

transférés à leur valeur de marché au jour du transfert. 

La Banque Fédérale Mutualiste ne détient pas de titre de 

transaction dans son portefeuille au 31 décembre 2011. 


Sont considérés comme des titres de placement, les titres acquis 

avec l’intention de les détenir pendant une durée supérieure à 

6 mois, sans que l’établissement ne soit engagé, s’il s’agit de 

titres à revenu fixe, à les détenir jusqu’à l’échéance. Cette catégorie 

comprend également les titres provenant de la catégorie 

transaction et les titres ne satisfaisant pas aux conditions requises 

pour un classement en portefeuille de transaction. 

54 

À leur date d’acquisition, les titres de placement sont comptabilisés 

à leur prix d’acquisition frais exclus. Pour les titres reçus 

du portefeuille de transaction, la valeur de marché au jour du 

transfert vaut prix d’acquisition et la date de transfert vaut date 

d’acquisition. Les intérêts courus sont exclus pour les valeurs 

mobilières à revenu fixe et inclus pour les titres monétaires. La 

différence entre le prix d'acquisition des titres à revenu fixe et 

leur prix de remboursement est rapportée au compte de résultat 

sur la durée de vie résiduelle des titres. Ce rattachement 

est effectué selon un mode linéaire pour les valeurs mobilières à 

revenu fixe et selon un mode actuariel pour les titres monétaires. 

À la clôture de l'exercice, les titres de placement sont évalués au 

plus bas du prix d'acquisition et du prix de marché. Les plusvalues 

latentes ne sont pas comptabilisées, les moins-values 

latentes font l'objet d'une dépréciation. 

Lorsque les titres font l’objet d’une couverture, les résultats sur 

instruments de couverture sont pris en compte par ligne de 

titres pour le calcul des dépréciations. 

Le résultat des cessions ainsi que les dotations et reprises de 

dépréciations figurent dans la rubrique “Gains ou pertes des 

portefeuilles de placement et assimilés”. 

Titres d’investissement 

Les titres d’investissement sont des titres à revenu fixe, dont le 

prix de remboursement est fixe, acquis avec une intention de 

détention durable, en principe jusqu’à l’échéance. Les titres 

répondant à ces caractéristiques peuvent être classés en titres 

d’investissement dès lors que l’établissement dispose des 

moyens lui permettant : 

• soit de protéger de façon permanente contre les dépréciations 

des titres dues aux variations des taux d’intérêt au 

moyen d’une couverture, 

• soit de conserver effectivement les titres durablement, notamment 

par l’obtention de ressources globalement adossées et 

affectées au financement de ces titres. 

La BFM a retenu la deuxième option. 

Sont également portés en portefeuille d’investissement les 

titres répondant aux caractéristiques requises mais inscrits à 

l’origine en portefeuille de placement dans la mesure où, lors 

de l’acquisition, les conditions de couverture spécifique en 

durée ou en taux n’étaient pas encore remplies. 

Les titres d'investissement sont enregistrés à la date de leur 

acquisition, selon les mêmes règles que les titres de placement. 

Ils peuvent faire l'objet d'une dépréciation s'il existe une 

forte probabilité que l'établissement ne conserve pas les titres 

jusqu'à l'échéance en raison de circonstances nouvelles ou en 

cas de risque de défaillance de l'émetteur. 

Les titres transférés du portefeuille de placement vers le 

portefeuille d’investissement sont inscrits à leur prix 

d’acquisition ; les dépréciations constituées à l’ouverture de 

l’exercice sont reprises sur la durée de vie résiduelle des titres 

concernés. 

Les primes et décotes font l’objet d’un étalement sur la durée 

de vie résiduelle des titres. 

Le résultat des cessions éventuelles et les dotations 

et reprises de dépréciation sont inscrits en “Gains ou pertes 

sur actifs immobilisés”.

Durant la période, il n’y a pas eu de transfert entre les titres de 

placement et les titres d’investissement. 

Titres de l’activité de portefeuille 

Relèvent d’une activité de portefeuille, les investissements 

réalisés de façon régulière avec pour seul objectif d’en retirer 

un gain en capital à moyen terme sans intention d’investir 

durablement dans le développement du fonds de commerce de 

l’entreprise émettrice, ni de participer activement à sa gestion 

opérationnelle. 

La Banque Fédérale Mutualiste ne détient pas de titre de 

l’activité de portefeuille au 31 décembre 2011. 


Relèvent de cette catégorie les investissements réalisés sous 

forme de titres dans l’intention de favoriser le développement 

de relations professionnelles durables en créant un lien 

privilégié avec l’entreprise émettrice, mais sans influence dans 

la gestion des entreprises dont les titres sont détenus en 

raison du faible pourcentage des droits de vote qu’ils 

représentent. 

Titres de participation et parts dans les entreprises liées 

La BFM détient des titres de participation, classés comme tels 

car répondant à une volonté de participation durable à l’activité. 

Ces titres sont enregistrés pour leur coût d’acquisition. Cette 

valeur est revue à la baisse par le biais d’une dépréciation, le 

cas échéant, afin de tenir compte d’éléments significatifs tels 

qu’une dégradation de la situation nette et des perspectives 

concernant les sociétés détenues. 

Les plus et moins-values de cessions sur titres de participation 

et parts dans les entreprises liées sont enregistrées pour le 

montant net de l’opération de cession en “Gains ou pertes sur 

actifs immobilisés”. 

Instruments financiers à terme 

Les principes et méthodes comptables retenus pour la 

comptabilisation des opérations financières à terme résultent 

du règlement CRBF n° 88-02 du 22 février 1988, modifié par 

le règlement CRBF n° 95-04 du 21 juillet 1995, et de 

l’instruction de la Commission Bancaire n° 94-04 du 14 mars 

1994 relatifs à la comptabilisation des opérations sur 

instruments financiers à terme de taux d'intérêt ainsi que du 

règlement CRBF n° 90-15 modifié du 18 décembre 1990. 

3.1.3. Dépréciation des immobilisations financières 

Une dépréciation des immobilisations financières est constatée 

afin de couvrir une différence défavorable entre d’une part 

la valeur d’acquisition et d’autre part, soit la valeur du marché 

réglementé sur lequel ces titres sont cotés, soit sur la valeur 

nette comptable. 

3.1.4. Créances et dettes sur les établissements de crédit 

et la clientèle 

Les créances et dettes sur les établissements de crédit et la 

clientèle sont ventilées selon leur durée initiale et la nature du 

concours : créances / dettes à vue ou à terme, créances 

commerciales, comptes ordinaires et autres concours à la 

clientèle. Elles intègrent toute sorte de concours effectué avec 

les établissements de crédit, y compris les opérations de 

pension. 

Seules les dettes et créances répondant aux conditions 

suivantes font l’objet d’une compensation comptable au 

bilan : même contrepartie, exigibilité et devise identique et 

existence d’une lettre de fusion de comptes. 

Les intérêts courus non échus sur les créances ou dettes sont 

portés en comptes de créances ou dettes rattachées, en 

contrepartie du compte de résultat. Par ailleurs, les intérêts 

échus sur les créances douteuses viennent s’ajouter à 

l’encours douteux par contrepartie du compte de résultat. 

En application des règles déterminées par le règlement 

n° 2002-03 du CRC relatif au traitement comptable du risque 

de crédit, les différentes catégories d’encours sont les 

suivantes : 

55 

Les encours sains 

Il s’agit des crédits n'ayant pas d'incident de paiement notable 

dans le paiement des échéances de capital et d'intérêt. 

Les créances restructurées 

Les créances restructurées constituent une sous-catégorie des 

encours sains et recouvrent essentiellement les dossiers ayant 

fait l’objet d’un plan de surendettement, et pour lesquels une 

décote est calculée, couvrant en valeur actualisée le différentiel 

entre les flux du nouveau plan de surendettement et les flux du 

contrat d’origine. La dotation de cette décote figure en coût du 

risque, tandis que la reprise correspondante est présentée en 

produits et intérêts sur opérations avec la clientèle. 

Les encours douteux 

Il s’agit de crédits présentant au minimum un impayé pour les 

prêts en surendettement, un impayé de plus de trois mois 

pour les prêts à la consommation, et de six mois pour les 

prêts immobiliers. La classification en douteux d'une créance 

entraîne par contagion le déclassement dans cette catégorie 

de l'ensemble des encours relatifs au débiteur. 

Les encours douteux compromis 

Ils constituent une sous-catégorie des encours douteux et se 

composent des échéances impayées et du capital restant dû 

des crédits classés en douteux depuis plus d'un an, des 

créances contentieuses, des dossiers ayant fait l'objet d'un 

rééchelonnement ou d'une restructuration qui présentent au 

moins un impayé ainsi que des dossiers en attente d'un plan 

de rééchelonnement notamment dans le cadre de la loi sur le 

surendettement des particuliers depuis plus d'un an. 

La gestion et le recouvrement des créances contentieuses ont 

été confiés à la Compagnie Générale de Recouvrement 

Mutualiste (CGRM), filiale à 60 % de la Banque Fédérale 

Mutualiste. 

Lorsque le paiement des échéances initiales d'un crédit 

devenu douteux a repris de manière régulière, celui-ci peut à 

nouveau être classé dans la catégorie des encours sains. 

Lorsque la créance bénéficie de garanties, celles-ci sont 

comptabilisées en hors-bilan, dans le poste “Engagements de 

garanties reçues”. 



Une créance est passée en perte lorsqu'elle est jugée 

irrécouvrable. 

L’ensemble des créances douteuses (douteux et douteux 

compromis) fait l'objet de dépréciations, appréciées dossier par 

dossier ou par méthode statistique (sur la base des taux 

de pertes ou de récupérations observées sur les dix années 

écoulées) lorsque celle-ci est plus appropriée. Conformément 

au règlement n° 2005-03 modifiant le règlement n° 2002-03 

du CRC, la BFM détermine le montant de ces dépréciations 

afin de couvrir, en valeur actualisée au taux nominal du prêt, 

l’ensemble des pertes prévisionnelles sur ces créances. En 

tout état de cause, le montant de la dépréciation ne peut être 

inférieur au montant des intérêts échus sur ces créances non 

encaissées. 

Par ailleurs, la BFM constate des décotes sur les prêts qui 

présentent, par construction, une perte de marge par rapport 

à la politique de taux de la banque. Les catégories de prêts 

concernées sont, en plus des créances restructurées qui font 

l’objet d’une décote depuis 2002 (cf § “Créances restructurées” 

ci-dessus), les prêts mutualité et les prêts solidarité. À 

l’instar de ce qui est pratiqué pour les créances restructurées, 

la décote de ces prêts est déterminée afin de couvrir en valeur 

actualisée le différentiel entre les flux du prêt mis en place et 

les flux du prêt s’il avait été consenti conformément au 

barème en vigueur. 

3.1.5. Provisions pour risques et charges 

Les provisions comprennent : 

• les provisions pour indemnités de fin de carrière 

• les provisions pour droits à prêt 

• les provisions pour risques divers et litiges 

Les engagements à long terme vis-à-vis du personnel sont 

constitués des indemnités de retraite, calculées selon la 

méthode prospective. Cette méthode tient compte 

d’hypothèses démographiques, des prévisions de départ 

anticipé, d’augmentation de salaires et de taux d’actualisation 

et d’inflation. 

56 

Le livret d’épargne BFM Avenir proposé par la BFM à sa 

clientèle donne droit au détenteur à des prêts à taux 

préférentiel. L’obligation qui en découle pour la BFM est 

évaluée sous forme d’une provision pour droit à prêt, calculée 

par différence entre le taux de référence proposé par la BFM 

pour des concours équivalents et le taux prévisionnel du prêt 

lorsqu’il est jugé statistiquement probable. 

3.1.6. Fonds pour risques bancaires généraux 

Ces fonds sont destinés à couvrir les risques inhérents aux 

activités de la Banque Fédérale Mutualiste, conformément aux 

conditions requises par l'article 3 du règlement n° 90-02 du 

CRBF. 

3.1.7. Principe de comptabilisation des commissions 

L’enregistrement des commissions diffère selon qu’il s’agit 

d’éléments liés ou non à l’octroi ou l’acquisition d’un 

concours. 

En effet, conformément à l’avis n° 2009-05 du Conseil 

National de la Comptabilité, les commissions reçues ou 

versées lors de l’octroi d’un crédit sont étalées linéairement 

sur la durée de vie effective dudit crédit, alors que les autres 

commissions sont prises en résultat dès leur survenue. 

Dans le cas de commissions étalées sur la durée de vie du 

prêt, le produit et la charge correspondants sont présentés en 

produits nets d’intérêts, les commissions restant à étaler sont 

intégrées aux postes de créances et dettes rattachées à 

l’encours de crédit. 

3.2. Changement de méthodes comptables 

Néant.

IV. NOTES SUR LES POSTES DU BILAN 

Note 1 • Ventilation des créances et dettes selon leur caractère échéancé (en milliers d'euros) 

ACTIF 

Caisse, Banques centrales, C.C.P 123 171 55 846 

À vue 123 136 55 820 

À terme 


Créances sur les établissements de crédit 2 623 59 106 

À vue 2 247 58 857 

À terme 



À vue 29 926 33 260 

À terme 1 755 213 1 678 412 


TOTAL 1 918 160 1 833 371 

PASSIF 

Dettes envers les établissements de crédit 14 379 84 999 

À vue 

À terme 7 102 83 230 



Comptes d'épargne à régime spécial 2 587 165 2 577 881 

Autres dettes à vue 37 82 

A terme 


Dettes représentées par un titre 237 

À vue 

À terme 229 

Dettes rattachées 8 

TOTAL 2 646 784 2 718 216 

Note 2 • Créances sur la clientèle (en milliers d'euros) 

Valeur brute 

31/12/11 

Dépréciation 

31/12/10 

57 

31/12/10 

Dotations Reprises 

Dépréciation 

31/12/11 

31/12/11 

Valeur nette 

31/12/11 

Autres concours à la clientèle 

Encours sains 1 680 473 1 470 978 - 708 1 740 1 678 732 

Encours sains normaux 1 602 916 1 602 916 

Encours sains créances restructurées 13 425 1 319 964 - 615 1 668 11 757 

Encours sains prêts décotés 64 132 151 14 - 93 73 64 060 

Encours douteux, compromis et contentieux 74 288 36 765 41 349 - 36 765 41 349 32 940 

Encours douteux 17 396 7 016 6 976 - 7 016 6 976 10 420 

Encours douteux compromis 3 501 2 318 1 982 - 2 318 1 982 1 520 

Encours contentieux 53 391 27 430 32 391 - 27 430 32 391 21 000 


Comptes ordinaires débiteurs 1 1 

TOTAL CRÉANCES 1 761 508 38 235 42 327 - 37 473 43 089 1 718 419 



Les 1 680 M€ de créances saines sur la clientèle sont 

essentiellement composés de prêts consentis à des particuliers 

(1 675 M€), parmi lesquels la part des crédits consentis dans 

les Départements d’Outre-Mer représente un montant de 

129 M€. 

Par ailleurs, les prêts consentis par la BFM sont pour l’essentiel 

des prêts à la consommation (1 624 M€ du total des encours 

sains), les prêts immobiliers ne représentent que 49 M€ 

du total des encours sains. Le reste des encours sains est 

< 3 mois 

58 

composé de crédits à l’équipement et de comptes courants 

avec des entreprises liées. 

Certains de ces encours, bien que qualifiés de sains, sont 

assortis de décotes : il s’agit des prêts qui présentent une 

perte de marge soit par construction (taux spéciaux) pour un 

encours de 64,1 M€ ou après restructuration pour un encours 

de 13,4 M€. Les décotes sont liées à un différentiel actualisé 

entre les flux du nouveau plan de crédit mis en place et les flux 

du contrat d’origine. 

Note 3 • Ventilation des créances et dettes selon leur durée restant à courir (en milliers d'euros) 

3 mois 

à 1 an 

1 à 5 ans > 5 ans TOTAL 

Créances 125 652 304 984 2 115 153 204 939 2 750 727 

À terme sur établissements de crédit 

À terme sur clientèle 53 163 159 600 1 338 634 127 015 1 678 412 

Titres en portefeuille 72 489 145 383 776 519 77 924 1 072 315 

Dettes 83 230 83 230 

À terme envers les établissements de crédit 83 230 83 230 

À terme envers la clientèle 

Titres de créances négociables 

Note 4 • Créances et dettes rattachées aux postes du bilan (en milliers d'euros) 

31/12/10 31/12/11 


Banques centrales, C.C.P 34 26 

Établissements de crédit 376 248 

Concours à la clientèle 7 228 6 746 

Prêts subordonnés à terme 1 149 

Obligations et autres titres 12 832 18 453 


Établissements de crédit 1 765 1 748 

Comptes créditeurs de la clientèle 44 966 55 255 

Titres de créances négociables 8

Note 5 • Portefeuille titres (en milliers d'euros) 

Portefeuille de transaction : Néant. 

Portefeuille de placement 

Valeur 

d’acquisition 

Valeur 

de marché 

31/12/10 31/12/11 

Plus-values 

latentes 

59 

Moins-values 

latentes* 

Valeur 

d’acquisition 

Valeur 

de marché 

Plus-values 

latentes 

Moins-values 

latentes* 


Obligations 750 (1) 750 (1) 


Parts d'OPCVM 3 200 2 909 108 398 3 200 2 397 803 

Actions 

TOTAL 3 950 2 909 108 398 3 950 2 397 803 

(1) titres non cotés 

* Les moins-values latentes sont provisionnées à 100 %. 

Ventilation des obligations et autres titres à revenu fixe 

Entreprises liées 

Entreprises avec lesquelles 

existe un lien de participation 

Portefeuille d’investissement 

BTAN 

OAT 

Non 

subordonné 

Nominal 

Subordonné 

Surcote 

décote 

coupon 

couru 

31/12/10 31/12/11 

Valeur 

comptable 

Non 

subordonné 

Les 676,9 M€ d’obligations et de BMTN en portefeuille sont 

émis par des banques européennes, à l’exception de 50,1 M€ 

de BMTN émis par une banque japonaise. Parmi ces 

Acquisitions 

Subordonné 

Cessions / 

Tombées 

Non 

subordonné 

Nominal 

Subordonné 

Surcote 

décote 

coupon 

couru 

Non 

subordonné 

31/12/11 

Valeur 

comptable 

Subordonné 

Plus ou Moinsvalues 

latentes 

au 31/12/11 

Titres états européens 250 000 1 686 251 686 175 000 0 425 000 1 097 426 097 - 40 853 

Obligations 355 000 - 51 354 949 160 000 155 000 360 000 - 1 343 358 657 - 8 227 

Certificats de dépôt 

Organismes publics Autres émetteurs Organismes publics Autres émetteurs 

Autres entreprises 662 549 750 646 218 750 


TOTAL 645 869 750 672 013 750 

31/12/10 

BMTN 307 625 26 307 599 80 000 100 000 287 625 64 287 561 - 10 515 


TOTAL 912 625 1 661 927 067 416 000 255 000 1 072 625 - 182 1 090 767 - 59 595 

titres, 197,4 M€ sont des obligations foncières et 257,1 M€ 

bénéficient d’une garantie d’état. 



Détail des titres en portefeuille émis par des états européens au 31/12/2011 

PAYS 

Note 6 • Participations (en milliers d'euros) 


détenues 

à plus de 50 % 

Capital 

Capitaux 

propres 

Quote-part 

du capital 

détenu 

Valeur comptable des titres 

Brute Dépréciation Nette 

60 

Prêts et 

avances 

consentis 

Montant 

des 

cautions 

données 

Chiffre 

d'affaires 

du dernier 

exercice 

Résultat du 

dernier 

exercice 

Banque Française 6 110 6 175 99,99 % 20 575 - 14 400 6 175 1 000 115 34 234 1 872 

CGRM 50 121 60,00 % 30 30 710 63 


détenues 

entre 10 et 50 % 

MFP Participations 5 336 3 747 20,00 % 1 067 - 318 749 - 94 

EVASOC 329 - 149 15,22 % 50 - 50 - 206 

IGA (Italie Gestion d'Actif) (1) 150 102 15,01 % 63 - 46 17 331 - 9 

SRA (Société de 

Réalisation des Actifs) 2 280 2 515 5,00 % 114 114 57 

Miroir Social 62 - 116 27,28 % 260 - 260 60 - 192 

Autres participations 233 - 2 232 518 

TOTAL 22 392 - 15 076 7 317 1 849 115 

(1) Société Holding de la structure de defeasance du Groupe MFP Participation qui détient 95 % de SRA. 

Les données financières des sociétés sont celles des comptes 

annuels 2010, à l’exception de la BF et de la CGRM, pour 

laquelle les données actualisées au 31/12/2011 ont été 

retenues. 

Au cours de l’exercice 2011, la structure du capital de la 

CGRM a été modifiée du fait du retrait de deux de 

ses actionnaires. La CGRM est, à présent, dotée d’un capital 

NOM DES PRINCIPALES 

PARTICIPATIONS 

Nominal 

Valeur bilan 

au 31/12/2011 

Valeur marché 

au 31/12/2011 

Plus ou moins 

values latentes 

Total Belgique 75 000 77 218 77 700 483 

Total Irlande 80 000 80 983 71 329 - 9 654 

Total Italie 135 000 139 895 135 555 - 4 341 

Total Portugal 135 000 136 831 109 490 - 27 341 

TOTAL GÉNÉRAL 425 000 434 927 394 073 - 40 853 

La valeur bilan s’entend créances rattachées incluses. 

Dividendes 

encaissés 

de 50 k€ détenu à 60 % par la BFM et à 40 % par la société 

Recocash. 

La BFM ne détient aucune filiale étrangère ; aucun des titres 

qu’elle détient n’est coté. 

Les deux participations détenues à plus de 50 % sont des 

entreprises liées. 

Adresse du siège Forme juridique 

Banque Française 45, rue Vivienne • 75002 PARIS SA 

CGRM 1, place des Marseillais • 94220 CHARENTON-LE-PONT SAS 

MFP Participations 62, rue Jeanne d'Arc • 75013 PARIS SA 

EVASOC 6, rue la Gabrielle • 77411 CLAYE-SOUILLY Cedex SCIC 

IGA 45, rue Vivienne • 75002 PARIS SA 

SRA 45, rue Vivienne • 75002 PARIS SNC 

Miroir Social 68, rue Pierre Brossolette • 92500 RUEIL MALMAISON SAS

Note 7 • Immobilisations (en milliers d'euros) 

Valeur brute 

au 31/12/10 

Acquisitions 

61 

Cessions / 

Mises au rebut 

Autres 

mouvements 

Valeur brute 

au 31/12/11 

Immobilisations incorporelles 2 544 2 544 

Terrains, constructions 1 961 1 961 

Agencements 3 720 52 3 772 

Matériel et mobilier 1 861 52 41 1 872 

Immobilisations en cours 

Immobilisations corporelles 7 542 104 41 7 605 

TOTAL GÉNÉRAL 10 086 104 41 10 149 

Note 8 • Amortissements (en milliers d'euros) 

Note 9 • Détail autres actifs et comptes de régularisation (en milliers d'euros) 

31/12/10 31/12/11 

Autres actifs 31 389 36 767 

Acomptes / quote-part GIE informatique 1 016 1 016 

Dépôts de garantie collatéral 21 300 28 726 

Acompte de prélèvements sociaux sur intérêts CSL 5 695 5 355 

Débiteurs divers 3 262 1 556 

Comptes de stocks et emplois divers 116 114 

Comptes de régularisation actif 4 074 5 016 

Charges payées d'avance 800 807 

Produits à recevoir 3 076 2 216 

Produits à recevoir sur instruments dérivés 

Amortissement 

au 31/12/10 

Dotations 

de l’exercice 

Sorties 

Amortissement 

au 31/12/11 

Immobilisations incorporelles 2 544 2 544 

Terrains, constructions 832 46 878 

Agencements 2 271 258 2 529 

Matériel et mobilier 1 510 49 3 1 556 

Immobilisations corporelles 4 613 353 3 4 963 

TOTAL GÉNÉRAL 7 157 353 3 7 507 

Divers 198 1 994 



Note 10 • Détail autres passifs et comptes de régularisation (en milliers d'euros) 

Les créditeurs divers sont notamment composés de l’abondement 

versé à la BFM par une mutuelle sur des livrets détenus 

par ses adhérents. Cet abondement s’élève à 2 211 k€ au 31 

décembre 2011, contre 2 130 k€ au 31 décembre 2010. 

Au cours de l’exercice 2011, la BFM a cédé 6 swaps, générant 

une soulte d’un montant total de 14 156 k€, venant s’ajouter 

62 

31/12/10 31/12/11 

Autres passifs 10 055 18 744 

Fournisseurs 1 527 2 373 

Fournisseurs factures non parvenues 2 470 2 920 

Dépôt de garantie collatéral 

Cotisations d'assurances à reverser 3 072 2 492 

Impôts et taxes 6 7 834 

Créditeurs divers 2 980 3 124 

Comptes de régularisation passif 34 903 32 555 

Produits perçus d'avance 2 832 3 306 

Charges à payer 1 528 1 664 

Soulte sur swaps à étaler 23 836 22 244 

Charges à payer sur instruments dérivés 5 827 4 983 

Divers 879 357 

Note 11 • Provisions (en milliers d'euros) 

31/12/10 

Dotations 

Les 541 k€ couvrent l’évaluation du risque représenté par des 

litiges avec des clients, ainsi qu’une provision de 353 k€ 

constituée pour couvrir la perte de marge probable du fait de 

l’acquisition par la clientèle épargnante de la BFM de droits à 

prêts à taux décotés. 

aux 23 836 k€ de soulte restant à reprendre au 31 décembre 

2010. Ces soultes sur swaps sont étalées sur la durée de vie 

résiduelle des swaps. Au 31 décembre 2011, 22 244 k€ 

restaient à reprendre. 

Reprises 

de provisions 

utilisées 

Reprises de 

provisions 

devenues 

sans objet 

31/12/11 

Provisions pour risques 1 290 52 0 801 541 

Provisions pour charges 197 64 21 33 207 

TOTAL 1 487 116 21 834 748 

Les provisions pour charges sont constituées des indemnités 

de retraite pour un total de 207 k€.

Note 12 • Évolution des capitaux propres (hors résultat de l’exercice) (en milliers d'euros) 

(1) certificats coopératifs d’investissement 

Le capital est composé de 4 956 517 parts sociales, de 

499 469 certificats coopératifs d’investissement et de 370 234 

actions de préférence, d’une valeur nominale de 15,25 €. 

Note 13 • Dettes subordonnées (en milliers d'euros) 

Montant 

Le résultat par part sociale au 31 décembre 2011 s’établit à 

2,86 €. 

63 

Durée 

initiale 

Durée restant 

à courir 

Titres subordonnés remboursables 2 150 18/12/02 10 ans 1 an 5,875 % 

Titres subordonnés remboursables 21 450 31/03/04 10 ans 2,25 ans 5,600 % 

Titres super subordonnés 2 100 29/06/10 indéterminée E12M + 3,30 % 

plafonné à 5,50 % 

Avances d'actionnaires 

TOTAL 25 700 

Versement Incidence Dotation 

Résultat 

Réduction Augmentation 

31/12/10 de changement reprise 

2010 

de capital de capital 

31/12/11 

dividende de méthode FRBG 

Capital social 88 850 88 850 

Parts sociales 75 587 75 587 

CCI (1) 7 617 7 617 

Actions de préférence 5 646 5 646 

Prime d'émission 9 130 9 130 

Prime d'émission parts sociales 4 776 4 776 

Prime d'émission CCI 0 

Primes d'émission actions 

de préférence 4 354 4 354 

Réserves 32 951 17 749 50 700 

Légale 6 671 2 214 8 885 

Statutaire 5 159 3 659 8 818 

Plus-values long terme 

Facultative 20 199 11 876 32 075 

Spéciale 922 922 

Report à nouveau - 21 409 21 409 

Fonds pour Risques 

Bancaires Généraux (FRBG) 18 705 18 705 

TOTAL 128 227 39 158 167 385 

Date 

d'émission 

Dettes rattachées sur TSR 909 

Dettes rattachées sur TSS 102 

Dettes rattachées sur avances d'actionnaires 

Taux 

31/12/11 

TOTAL 1011 



Ces dettes subordonnées sont toutes assimilées à des fonds 

propres de base “Tier One”, à l’exception des titres subordonnés 

remboursables (TSR) qui sont considérés comme des 

fonds propres complémentaires. 

Conditions de la subordination 

Toutes les dettes subordonnées constituent des engagements 

directs, inconditionnels, non assortis de sûretés, à durée 

indéterminée et subordonnés de dernier rang de l’émetteur, à 

l’exception des TSR qui sont remboursés après désintéressement 

de tous les créanciers, mais avant le remboursement des 

prêts participatifs. 

Conditions de remboursement des dettes subordonnées 

Les titres subordonnés remboursables sont remboursables à 

l’initiative de la BFM de façon anticipée à compter de la 

sixième année suivant la date d’émission, puis annuellement à 

chaque échéance de coupon, sous réserve du consentement 

préalable du Secrétariat général de l’Autorité de Contrôle 

Prudentiel (ACP). 

Le remboursement anticipé des titres super subordonnés (TSS) 

ne peut se faire qu’à l’initiative de l’émetteur, après une 

période de cinq ans minimum, avec l’approbation préalable du 

Secrétariat général de l’ACP, et à condition d’être remplacé 

par des fonds propres de qualité identique ou supérieure. 

Les 17,1 M€ avances d’actionnaires, incluses dans les fonds 

propres au 31 décembre 2010, ont été remboursées le 14 avril 

2011, après accord de l’ACP. 

V. NOTES SUR LES POSTES 

DU HORS-BILAN 

Note 14 • Engagements de financement 

donnés 

Les 22,3 M€ d’engagements de financement correspondent à 

des prêts accordés à la clientèle, mais non encore décaissés. 

OPÉRATIONS 

SUR INSTRUMENTS 

FINANCIERS À TERME 

Montants 

nominaux 

(en M€) 

Type d'instruments 

financiers 

à terme 

64 

Note 15 • Engagements de garantie 

donnés 

Les principaux engagements de garantie correspondent à la 

transmissibilité par la BFM d’une partie de son portefeuille de 

créances, par voie d’endos, au profit de la SG, et correspondant 

au montant tiré de la ligne de refinancement accordée 

par la Société Générale. Il n’y avait pas de montant tiré au 

31 décembre 2011, et donc pas de garantie par voie d’endos. 

Les 342 k€ présents au 31 décembre 2011 correspondent à 

diverses garanties accordées à la clientèle et une garantie 

donnée à la Banque Française pour 115 k€. 

Note 16 • Engagements de financement 

reçus 

Les 355 M€ enregistrés correspondent à des enveloppes de 

refinancement accordées par la Société Générale et non 

utilisées au 31 décembre 2011. 

Note 17 • Engagements de garantie 

reçus 

Les 67,1 M€ de garanties reçues correspondent pour 64,4 M€ 

à la part du risque pris en charge par les établissements de 

crédit partenaires de la BFM implantés dans les DOM. Ceux-ci 

garantissent en effet 50 % des encours de prêts effectués dans 

le cadre du partenariat avec ces établissements. 

Les 2,6 M€ restants représentent des cautions de personnes 

physiques sur prêts accordés à la clientèle. 

Note 18 • Opérations sur instruments 

financiers à terme 

La BFM procède à des opérations de couverture globale de 

son bilan en macro-couverture. 

Au 31 décembre 2011, son portefeuille d’instruments 

financiers à terme destiné à cette couverture se décomposait 

de la manière suivante : 

Nature 

de la 

couverture 

Type 

d'index 

Swaps classiques 0 SWAP Macro Euribor 3 mois 

Valorisation 

au 31/12/11 

(en M€) 

Swaps composites 1 105 SWAP Macro formule livret A - 38,3 

Swaps inflation 550 SWAP Macro Inflation - 1,0 

TOTAL 1 655 - 39,3

Ventilation des notionnels de swaps selon leur durée restant à courir (en milliers d'euros) 

DURÉE RÉSIDUELLE DES SWAPS 

0 à 1 an 259 

1 an à 5 ans 1 232 

Plus de 5 ans 164 

TOTAL 1 655 

Conformément à la réglementation bancaire, ces éléments ne sont pas, à ce jour, retenus dans les comptes 

publiables. 

VI. NOTES SUR LES POSTES DU COMPTE DE RÉSULTAT 

Note 19 • Ventilation des intérêts, produits et charges assimilés (en milliers d'euros) 

65 

31/12/10 31/12/11 

Intérêts et produits assimilés 165 813 172 189 

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit 23 859 25 642 

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle 105 951 97 735 

Intérêts et produits assimilés sur obligations et autres titres à revenu fixe 36 003 48 811 

Intérêts et charges assimilés 92 782 99 635 

Intérêts et charges assimilés sur opérations avec les établissements de crédit 44 967 41 947 

Intérêts et charges assimilés sur opérations avec la clientèle 47 752 57 684 

Intérêts et charges assimilés sur obligations et autres titres à revenu fixe 63 4 

Note 20 • Ventilation des commissions perçues et versées (en milliers d'euros) 

Notionnel 

31/12/10 31/12/11 

Commissions perçues : Produits 15 046 13 498 

Commissions reçues des établissements de crédit 3 782 4 466 

Commissions reçues de la clientèle 56 7 

Autres commissions 11 209 9 025 

Commissions versées : Charges 856 970 

Commissions versées aux établissements de crédit 605 626 

Commissions versées à la clientèle 

Autres commissions 252 344 

Les autres commissions perçues sont essentiellement constituées des commissions d’assurance. 



Note 21 • Ventilation des revenus sur titres à revenu variable (en milliers d'euros) 

Produits sur titres de placements : dividendes 

Produits sur titres de participations : dividendes 212 

TOTAL 212 

Note 22 • Ventilation des gains ou pertes sur opérations des portefeuilles 

de négociation, de placement et sur actifs immobilisés (en milliers d'euros) 

Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 

Solde des opérations de change 

Solde des opérations sur instruments financiers 

66 

31/12/10 31/12/11 

31/12/10 31/12/11 

Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles 

de placement et assimilés 138 - 284 

Solde des opérations sur titres de transaction 

Solde des opérations sur titres de placement 138 - 284 

Moins-value sur titres de placement - 34 

Dotation aux provisions pour dépréciation - 405 

Plus-value sur titres de placement 122 

Reprise provision pour dépréciation de titres 172 

Autres - 1 

Gains ou pertes sur actifs immobilisés 870 2 891 

Moins-value sur immobilisation 

Plus-value sur immobilisation 

Reprise de provisions pour charges / immobilisations 

Pertes sur titres de participation 

Plus-values / titres d'investissement 3 284 

Plus-values / titres de participation 2 293 185 

Moins-value / titres de participation - 145 - 128 

Dotations pour depréciation sur titres de participation - 4 640 - 113 

Dotations pour depréciation avance d'actionnaire 

Reprises de depréciations sur titres de participation 78 2 946

Note 23 • Détail des autres produits et charges (en milliers d'euros) 

67 

31/12/10 31/12/11 

Autres produits d'exploitation bancaire 611 710 

Charges refacturées 609 700 

Quote-part SEP 

Divers 2 10 

Autres charges d'exploitation bancaire 99 97 

Quote-part sur opérations faites en commun 98 97 

Divers 1 

Note 24 • Ventilation des charges générales d'exploitation (en milliers d'euros) 

31/12/10 31/12/11 

Charges générales d'exploitation 35 707 39 137 

Frais de personnel 11 778 12 719 

Impôts et taxes 1 135 1 549 

Quote-part de résultat du GIE informatique 6 141 7 121 

Autres frais administratifs 16 654 17 749 

Les 17 749 k€ sont notamment composés de 1 590 k€ de location du siège social et de 2 351 k€ de rémunérations des 

personnels détachés ou en régie. 

Note 25 • Frais de personnel (en milliers d'euros) 

Au cours de l’exercice 2011, l'effectif moyen s'est élevé à 146 

agents, répartis en 72 cadres et 74 techniciens. 

Le montant global des rémunérations allouées aux mandataires 

sociaux, Alain Arnaud, Yves Marthos et Pierre-Emmanuel 

Valentin, à raison de leurs fonctions s’est élevé à 408 583 € 

pour l’exercice 2011. 

31/12/10 31/12/11 

Salaires et traitements 6 292 6 489 

Charges retraites 548 584 

Autres charges sociales 2 602 2 825 

Impôts et taxes et versements assimilés sur rémunérations 1 027 1 057 

Abondements Plan Épargne Entreprise - PERCO 257 334 

Participation des salariés 434 942 

Intéressement 619 488 

TOTAL 11 778 12 719 

L’encours des avances et crédits accordés aux mandataires 

sociaux, ainsi que le montant des engagements pris pour le 

compte de ces personnes au titre d’une garantie quelconque 

s’élève à 13 732 € au 31 décembre 2011. 



Note 26 • Coût du risque (en milliers d'euros) 

Ce poste se décompose comme suit : 

Note 27 • Résultat exceptionnel (en milliers d'euros) 

68 

31/12/10 31/12/11 

Ventilation de l'impôt en fonction de sa nature 5 765 12 793 

Au titre de l’impôt au taux de droit commun de 33,33 %, 5 425 12 542 

Au titre des contributions additionnelles 154 389 

Crédit d'impôt - 104 - 145 

Complément d'impôt sur les sociétés / exercices antérieurs 290 7 

Ventilation de l'impôt en fonction du résultat 5 765 12 793 

Impôt sur résultat courant 16 150 12 786 

Impôt sur résultat exceptionnel - 10 675 

31/12/10 31/12/11 

Dotations aux dépréciations sur créances douteuses - 37 560 - 42 283 

Reprise de dépréciations sur créances douteuses 31 112 36 750 

Créances irrécouvrables - 1 992 - 3 653 

Récupération sur créances amorties 33 28 

Dotations aux dépréciations pour dépréciation des stocks - 141 - 182 

Reprise de dépréciations sur stocks 129 141 

Reprises de provisions pour droits à prêts 416 720 

Dotations aux provisions pour litiges - 82 - 20 

Dotations aux provisions pour risques filiale 

Reprises de provisions sur risques et charges 144 

Dotations diverses 

TOTAL - 8 086 - 8 356 

31/12/10 31/12/11 

Subvention d'investissement versée à filiale - 32 024 - 11 000 

Autres charges exceptionnelles 

Charges exceptionnelles - 32 024 - 11 000 

Reprise de provision pour risques filiale 32 024 

Autres produits exceptionnels 

Produits exceptionnels 32 024 

RÉSULTAT EXCEPTIONNEL - 11 000 

Note 28 • Impôt sur les sociétés (en milliers d'euros) 

Complément d'impôt sur les sociétés / exercices antérieurs 290 7

Soumises à l’Assemblée générale ordinaire 

du 24 mai 2012 

PREMIÈRE RÉSOLUTION 

L’Assemblée générale, approuve les comptes sociaux annuels 

2011 tels qu’ils lui sont présentés. 

DEUXIÈME RÉSOLUTION 

L’Assemblée générale décide de répartir le bénéfice de 

l’exercice s’élevant à 16 662 388,40 €, ainsi qu’il suit : 

• affectation d’un montant de 2 499 358,26 € à la réserve 

statutaire, 

• attribution aux parts sociales, à titre d’intérêt, d’un montant 

de 2 552 606,25 € soit 0,515 € par part sociale, 

• attribution aux certificats coopératifs d’investissement, à 

titre d’intérêt, d’un montant de 257 226,54 €, soit 0,515 € 

par certificat coopératif d’investissement, 

• attribution aux actions de préférence, à titre d’intérêt, 

d’un montant de 190 670,51 €, soit 0,515 € par action 

de préférence. 

Dotation aux autres réserves de 11 162 526,84 €. 

Après ces affectations, les réserves, qui s’élevaient à 

50 700 621,71 € se trouvent portées à 64 362 506, 81 €. 

L’Assemblée générale rappelle, conformément à la loi, que 

l’intérêt distribué à chacune des parts sociales, au titre des 

trois exercices précédents, a été le suivant : 

Intérêt % Montant total 

distribué (€) 

2008 4,31 2 873 907,22 

2009 0 0 

2010 0 0 

TROISIÈME RÉSOLUTION 

L’Assemblée générale approuve les opérations visées aux 

articles L 225-38 et suivants du Code de commerce sur les 

Sociétés anonymes, telles qu’elles résultent du rapport spécial 

des Commissaires aux comptes. 

QUATRIÈME RÉSOLUTION 

SYNTHÈSE DES RÉSOLUTIONS 

L’Assemblée générale, approuve, tels qu’ils lui sont présentés, 

les comptes consolidés au 31 décembre 2011, avec toutes les 

opérations qu’ils traduisent et desquels il résulte un résultat 

net consolidé part du Groupe bénéficiaire de 16,5 M€. 

CINQUIÈME À HUITIÈME 

RÉSOLUTION 

Nominations de Censeurs, Commissaires aux comptes titulaire 

et suppléant jusqu’à l’Assemblée générale ordinaire de 

2018 appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 

31 décembre 2017. 

Censeurs : 

• les mandats de la SMAR (Mutuelle du Ministère de 

l’Agriculture) et de la Mutuelle INTERIALE sont renouvelés. 

Commissaire aux comptes titulaire : 

• le mandat du cabinet MAZARS est renouvelé. 

Commissaire aux comptes suppléant : 

• le mandat de Monsieur Max Dongar est renouvelé. 

69 

Soumise à l’Assemblée générale extraordinaire 

du 24 mai 2012 

NEUVIÈME RÉSOLUTION 

Modifications statutaires. 

Les modifications statutaires soumises à l’Assemblée générale 

extraordinaire sont relatives aux articles suivants : 

• article 2 (Objet) : permettre à la BFM d’acquérir ou de 

céder des biens immobiliers, 

• article 8 (Augmentation ou réduction du capital social) : 

constater l’incapacité d’émettre de nouveaux CCI, 

• article 10 (Droits et obligations attachés aux titres 

constituant le capital social) : corrections liées aux CCI 

et aux actions de préférence, 

• article 15 (Délibérations du conseil) : présence minimale 

des administrateurs pour la validité des délibérations, 

• article 29 (Affectation des résultats) : corrections diverses. 

Soumise à l’Assemblée générale mixte 

du 24 mai 2012 

DIXIÈME RÉSOLUTION 

L’Assemblée générale confère tous pouvoirs au porteur d’un 

original, de copies ou d’extraits du procès-verbal de la 

présente Assemblée, aux fins d’accomplir tous dépôts ou 

toutes formalités légales de publicité. 



Sur les comptes consolidés 

Aux actionnaires, 

En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos 

Assemblées générales, nous vous présentons notre rapport 

relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2011 sur : 

• le contrôle des comptes consolidés de la société Banque 

Fédérale Mutualiste, tels qu'ils sont joints au présent 

rapport, 

• la justification de nos appréciations, 

• la vérification spécifique prévue par la loi. 

Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Conseil 

d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, 

d'exprimer une opinion sur ces comptes. 

I - OPINION SUR LES COMPTES 

CONSOLIDÉS 

Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice 

professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la 

mise en œuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance 

raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas 

d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier par 

sondages ou au moyen d’autres méthodes de sélection, les 

éléments justifiant des montants et informations figurant dans 

les comptes consolidés. Il consiste également à apprécier les 

principes comptables suivis, les estimations significatives 

retenues et la présentation d’ensemble des comptes. Nous 

estimons que les éléments que nous avons collectés sont 

suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. 

Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard 

des règles et principes comptables français réguliers et sincères 

et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation 

financière, ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les 

personnes et entités comprises dans la consolidation. 

Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous 

attirons votre attention sur le point suivant, exposé dans 

la note 1 de l’annexe, concernant les faits marquants de 

l’exercice, paragraphes 1.1 et 1.2 relatifs aux conséquences du 

dossier Urbania sur la Banque Française. 

II - JUSTIFICATION DES APPRÉCIATIONS 

Les estimations comptables concourant à la préparation des 

états financiers au 31 décembre 2011 ont été réalisées dans 

un environnement incertain, lié à la crise des finances 

publiques de certains pays de la zone euro (et en particulier de 

la Grèce), qui est accompagnée d’une crise économique et 

d’une crise de liquidité, qui rend difficile l’appréhension des 

perspectives économiques. C’est dans ce contexte que, en 

RAPPORT DES COMMISSAIRES 

AUX COMPTES 

Fait à Guyancourt et Courbevoie, le 9 mai 2012 

Les Commissaires aux comptes 

70 

application des dispositions de l'article L.823-9 du Code de 

commerce relatives à la justification de nos appréciations, 

nous portons à votre connaissance les éléments suivants : 

Provisionnement des risques de crédit 

Votre groupe comptabilise des dépréciations et des provisions 

destinées à couvrir les risques de crédit inhérents à ses 

activités, dont les méthodes d’estimation sont exposées dans 

le paragraphe 4.1 de l’annexe aux comptes consolidés. Dans 

le cadre de notre appréciation des estimations significatives 

retenues pour l’arrêté des comptes, nous avons examiné le 

dispositif de contrôle relatif au suivi des risques de crédit, à 

l’appréciation des risques de non recouvrement et à leur 

couverture à l’actif par des dépréciations déterminées sur base 

individuelle et statistique. 

Pour ce qui concerne plus particulièrement le dossier Urbania, 

votre groupe constitue des dépréciations sur la base d’une 

estimation de la valeur des obligations du repreneur 

d’Urbania. Nos travaux ont consisté à revoir l’analyse de la 

Direction sur la valorisation de cette société en fonction des 

prévisions d’activités d’Urbania comme exposé dans la note 1, 

paragraphe 1.1 de l’annexe. 

Dépréciation du portefeuille titres 

Votre groupe détermine les dépréciations éventuelles, 

paragraphe 4.3.1 de l’annexe “portefeuille titres” : 

• du portefeuille titres de placement en fonction de leur valeur 

de réalisation, après prise en compte des opérations de 

couverture, 

• des titres de participation et des immobilisations financières 

en fonction de leur valeur d’usage ou de leur situation nette, 

• des titres d’investissement en fonction du niveau de 

probabilité de non conservation des titres jusqu’à l’échéance 

ou en cas de risque de défaillance de l’émetteur. 

Nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif à l’appréciation 

de ces risques, la valorisation des lignes les plus significatives 

ainsi que les estimations ayant conduit, le cas échéant, à la 

couverture des pertes de valeur par des dépréciations. 

Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de 

notre démarche d’audit des comptes consolidés, pris dans leur 

ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre 

opinion exprimée dans la première partie de ce rapport. 

III – VÉRIFICATION SPÉCIFIQUE 

Nous avons également procédé, conformément aux normes 

d’exercice professionnel applicables en France, à la vérification 

spécifique prévue par la loi des informations données dans le 

rapport de gestion du groupe. 

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et 

leur concordance avec les comptes consolidés. 

BDO ARGOS MAZARS 

Laurent Courquin Guy Isimat-Mirin 

Emmanuel Dooseman

Sur les comptes annuels 


En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos 

Assemblées générales, nous vous présentons notre rapport 

relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2011 sur : 

• le contrôle des comptes annuels de la société Banque 

Fédérale Mutualiste, tels qu'ils sont joints au présent 

rapport, 

• la justification de nos appréciations, 

• les vérifications et informations spécifiques prévues par la loi. 

Les comptes annuels ont été arrêtés par le Conseil 

d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, 

d'exprimer une opinion sur ces comptes. 

I - OPINION SUR LES COMPTES 

ANNUELS 

Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice 

professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la 

mise en œuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance 

raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas 

d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier par 

sondages ou au moyen d’autres méthodes de sélection, les 

éléments justifiant des montants et informations figurant dans 

les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les 

principes comptables suivis, les estimations significatives 

retenues et la présentation d’ensemble des comptes. Nous 

estimons que les éléments que nous avons collectés sont 

suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. 

Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des 

règles et principes comptables français, réguliers et sincères 

et donnent une image fidèle du résultat des opérations de 

l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du 

patrimoine de la société à la fin de cet exercice. 

Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous 

attirons votre attention sur le point suivant, exposé dans 

la note 1, paragraphe 1, de l’annexe concernant les faits 

significatifs de l’exercice, relatifs aux conséquences du dossier 

Urbania sur la Banque Française. 

II - JUSTIFICATION DES APPRÉCIATIONS 

Les estimations comptables concourant à la préparation des 

états financiers au 31 décembre 2011 ont été réalisées dans 

un environnement incertain, lié à la crise des finances 

publiques de certains pays de la zone euro (et en particulier de 

la Grèce), qui est accompagnée d’une crise économique et 

d’une crise de liquidité, qui rend difficile l’appréhension des 

perspectives économiques. C’est dans ce contexte que, en 

RAPPORT DES COMMISSAIRES 

AUX COMPTES 



application des dispositions de l’article L.823-9 du Code de 

commerce relatives à la justification de nos appréciations, 

nous portons à votre connaissance les éléments suivants : 

Provisionnement des risques de crédit 

Votre société comptabilise des dépréciations et des provisions 

pour couvrir les risques de crédit inhérents à ses activités 

(paragraphe 1.4 de la partie III. 1 “Information sur les règles et 

les principes comptables” et note 2). Dans le cadre de notre 

appréciation des estimations significatives retenues pour l’arrêté 

des comptes, nous avons examiné le dispositif de contrôle 

relatif au suivi des risques de crédit, l’appréciation des risques de 

non recouvrement et leur couverture par des dépréciations 

individuelles et statistiques. Nous nous sommes assurés du 

caractère raisonnable de l’ensemble de ces estimations. 

Dépréciation du portefeuille titres 

Votre groupe détermine les dépréciations éventuelles, 

paragraphe 1.2.1 “portefeuille titres” de la partie III. 1 

“Information sur les règles et les principes comptables” et 

note 5 de l’annexe : 

• du portefeuille titres de placement en fonction de leur valeur 

de réalisation, après prise en compte des opérations de 

couverture, 

• des titres de participation et des immobilisations financières 

en fonction de leur valeur d’usage ou de leur situation nette, 

• des titres d’investissement en fonction du niveau de 

probabilité de non conservation des titres jusqu’à 

l’échéance ou en cas de risque de défaillance de l’émetteur, 

Nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif à 

l’appréciation de ces risques, la valorisation des lignes les plus 

significatives ainsi que les estimations ayant conduit, le cas 

échéant, à la couverture des pertes de valeur par des 

dépréciations. 

III – VÉRIFICATIONS 

ET INFORMATIONS SPÉCIFIQUES 

Nous avons également procédé, conformément aux 

normes d’exercice professionnel applicables en France, aux 

vérifications spécifiques prévues par la loi. 

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité 

et la concordance avec les comptes annuels des informations 

données dans le rapport de gestion du Conseil 

d’administration et dans les documents adressés aux 

actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels. 

En application de la loi, nous nous sommes assurés que les 

diverses informations relatives aux prises de participation et 

de contrôle vous ont été communiqués dans le rapport de 

gestion. 



Emmanuel Dooseman 

71 




Sur les conventions réglementées 

En notre qualité de commissaires aux comptes de votre 

société, nous vous présentons notre rapport sur les 

conventions réglementées. 

Il nous appartient de vous communiquer, sur la base des 

informations qui nous ont été données, les caractéristiques 

et les modalités essentielles des conventions dont nous 

avons été avisés ou que nous aurions découvertes à 

l’occasion de notre mission, sans avoir à nous prononcer sur 

leur utilité et leur bien-fondé ni à rechercher l’existence 

d’autres conventions. Il vous appartient, selon les termes 

de l’article R.225-31 du Code de commerce, d’apprécier 

l’intérêt qui s’attachait à la conclusion de ces conventions en 

vue de leur approbation. 

Par ailleurs, il nous appartient, le cas échéant, de vous 

communiquer les informations prévues à l’article R.225-31 

du Code de commerce relatives à l’exécution, au cours de 

l’exercice écoulé, des conventions déjà approuvées par 

l’assemblée générale. 

Nous avons mis en œuvre les diligences que nous avons 

estimé nécessaires au regard de la doctrine professionnelle 

de la Compagnie Nationale des Commissaires aux Comptes 

relative à cette mission. Ces diligences ont consisté à vérifier 

la concordance des informations qui nous ont été données 

avec les documents de base dont elles sont issues. 

CONVENTIONS SOUMISES 

À L’APPROBATION DE 

L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 

Conventions autorisées au cours 

de l’exercice écoulé 

En application de l’article L.225-40 du Code de commerce, 

nous avons été avisés des conventions qui ont fait l’objet de 

l’autorisation préalable de votre Conseil d’administration. 

Conventions avec la Banque Française 

Personnes concernées : 

RAPPORT SPÉCIAL DES COMMISSAIRES 

AUX COMPTES 

• Yves Marthos, Président du Conseil d’administration de la 

Banque Française et Président du Conseil d’administration 

de la Banque Fédérale Mutualiste, 

• Marcel Lecauday, Représentant permanent de la Banque 

Fédérale Mutualiste au Conseil d’administration de la 

Banque Française et Administrateur de la Banque 

Fédérale Mutualiste, 

• Bruno Caron, Représentant permanent de MFP Participations 

au Conseil d’administration de la Banque Française et Viceprésident 

de la Banque Fédérale Mutualiste, 

• Jean-Marie Delaunay, Représentant permanent 

de la Mutuelle du Trésor au Conseil d’administration 

de la Banque Française et Administrateur de la Banque 

Fédérale Mutualiste, 

72 

• Pierre-Emmanuel Valentin, Directeur général délégué de 

la Banque Française et Directeur général délégué de la 

Banque Fédérale Mutualiste. 

Abandon de créance de Banque Fédérale Mutualiste 

à la Banque Française 

Nature et objet : 

La Banque Fédérale Mutualiste a accordé à la Banque 

Française un abandon de créances d’un montant de 

11 000 000 € consenti dans son intégralité sans le bénéfice 

d’une clause dite de “retour à meilleure fortune”. 

Le Conseil d’administration du 8 décembre 2011 a autorisé 

la conclusion d’un avenant à la convention d’avance en 

compte courant entre la Banque Fédérale Mutualiste et la 

Banque Française. Un avenant a été signé le 23 décembre 

2011 pour réduire l’avance en compte courant consenti le 

28 décembre 2010 d’un montant de 12 000 000 €. L’avance 

consentie par la Banque Fédérale Mutualiste à la Banque 

Française est renouvelée pour une durée de six mois, soit 

jusqu’au 30 juin 2012, et prorogeable une fois pour 

une durée supplémentaire de six mois, soit jusqu’au 31 

décembre 2012, à la discrétion de la Banque Française. 

Modalités : 

Au cours de l’exercice 2011, la Banque Fédérale Mutualiste 

a comptabilisé une charge de 11 000 000 € suite à l’abandon 

de créance. Le solde de la créance enregistré dans les 

comptes de la Banque Fédérale Mutualiste, s’élève ainsi à 

1 000 000 € au 31 décembre 2011. Les produits d’intérêts 

comptabilisés en 2011, au titre de cette avance en compte 

courant, s’élèvent à 276 724 €. 

Intégration fiscale de la Banque Française 

chez la Banque Fédérale Mutualiste 


Le Conseil d’administration du 30 mars 2011 a autorisé la 

signature d’une convention d’intégration fiscale entre la 

Banque Fédérale Mutualiste et la Banque Française. Cette 

convention a pour objet de préciser, à compter du 1 er janvier 

2011, le dispositif de répartition entre les sociétés du 

groupe présentes à cette date ou ultérieurement dans le 

groupe, de l’imposition d’ensemble centralisée par la 

Banque Fédérale Mutualiste. 

Modalités : 

Cette convention n’a pas d’incidence dans les comptes 2011 

de la Banque Fédérale Mutualiste. Les économies d’IS générées 

par les déficits des filiales la Banque Française et CIV pour 

respectivement 4 224 174 € et 8 438 € ont été compensées 

par des charges des mêmes montants correspondants aux 

reversements à ces filiales du montant de ces économies. 

Convention avec la Mutualité Fonction Publique 

Services (MFP Services) 

Personnes concernées : 

• Monsieur Hubert Borderie, Administrateur de MFP 

Services et de la Banque Fédérale Mutualiste ;

• Monsieur Bruno Caron, Président du Conseil d’administration 

de MFP Services et Vice-président de la Banque Fédérale 

Mutualiste ; 

• Monsieur Marcel Lecaudey, Administrateur de MFP Services 

et de la Banque Fédérale Mutualiste. 

Prêt de trésorerie à court terme 


Le Conseil d’administration du 8 décembre 2011 a autorisé la 

signature d’un contrat de prêt de trésorerie à court terme 

entre MFP Services et la Banque Fédérale Mutualiste. 

Au terme de cette convention, la Banque Fédérale Mutualiste 

consent à MFP Services, un prêt de trésorerie à court 

terme d’un montant maximum de 7 000 000 €, remboursable 

en capital au plus tard à l’échéance et trimestriellement 

en intérêts. 

Modalités : 

Cette convention n’a pas eu d’incidence financière sur 

l’exercice 2011. 

CONVENTIONS DÉJÀ A PPROUVÉES 

PAR L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 

En application de l’article R. 225-30 du Code de commerce, 

nous avons été informés que l’exécution des conventions 

suivantes, déjà approuvées par l’assemblée générale au cours 

d’exercices antérieurs, s’est poursuivie au cours de l’exercice 

écoulé. 

Conventions avec DOMICOURS HOLDING 

Conventions de trésorerie 

Les Conseils d’administration du 20 septembre 2007, 21 

janvier, 7 avril et 10 septembre 2010 ont autorisé la signature 

de conventions de trésorerie entre la Banque Fédérale 

Mutualiste et DOMICOURS HOLDING. 

Au 31 décembre 2011 le cumul des avances effectuées 

par la Banque Fédérale Mutualiste au profit de DOMICOURS 

HOLDING représente 245 891 € et les intérêts de la période 

s’élèvent à 4 785 €. 

Apport en compte courant 

La Banque Fédérale Mutualiste a pris courant 2004 une 

participation dans le capital de la société DOMICOURS 

HOLDING. 

Le Conseil d’administration du 25 janvier 2007 a autorisé 

l’octroi par votre société d’avances en compte courant à 

DOMICOURS HOLDING. Le 27 décembre 2007, 151 800 € 

ont été prélevés sur ce compte courant afin de réaliser 

l’augmentation de capital de DOMICOURS HOLDING. 

Au 31 décembre 2011 les titres de participation DOMICOURS 

inscrits à l’actif de la Banque Fédérale Mutualiste représentent 

152 000 €. 

Conventions avec la Banque Française 

Convention de groupement de fait en date 

du 17 septembre 2009 

Au titre de cette convention, la Banque Fédérale Mutualiste a 

comptabilisé en 2011 un produit de 356 769 € et une charge 

de 177 428 €. 

Convention de mise à disposition réciproque de locaux 

dans le cadre du plan de continuité en date du 13 avril 

2005 

La convention est consentie à titre gratuit du fait de son 

caractère réciproque. Cette convention n’a pas eu d’incidence 

financière sur l’exercice 2011. 

Convention de garantie financière en date 


Cette garantie a été accordée en vue de permettre à la 

Banque Française de s’inscrire en qualité d’intermédiaire en 

assurance auprès de L'Organisme pour le Registre des 

Intermédiaires en Assurance (ORIAS). Le montant de la 

garantie ainsi donnée est de 115 000 €. 

Cette convention n’a pas eu d’incidence financière sur 

l’exercice 2011. 

Conventions avec la Mutuelle Générale de l’Economie, 

des Finances et de l’Industrie (MGEFI), Mutuelle 

Nationale Territoriale (MNT), Mutuelle Nationale des 

Hospitaliers et Professionnels de Santé (MNH et PSS), 

Mutuelle Nationale Aviation Marine (MNAM), Mutuelle 

Caisse dépôts et consignations, MFP Services, Mutuelle 

des affaires étrangères, Mutuelle des douanes, Caisse 

Nationale du Gendarme-MG, Mutuelle générale environnement 

et territoires 

Avance en compte courant des sociétaires 

Votre Conseil d’administration du 10 septembre 2010 a 

autorisé la signature d’une convention d’avance en compte 

courant afin de renforcer les fonds propres de base de la 

Banque Fédérale Mutualiste. Cette avance en compte 

courant s’est réalisée par transformation des Titres 

Subordonnées Remboursables émis en 2002 et 2004 en 

avance d’actionnaires. 

L’avance a été consentie pour une durée initiale de six mois 

jusqu’au 30 mars 2011, prorogeable jusqu’au 30 septembre 

2011 à la discrétion de la société, sous réserve de l’accord 

préalable du secrétariat général de l’Autorité de Contrôle 

Prudentiel. 

Les avances d’actionnaires ont été remboursées le 30 mars 

2011. Les intérêts comptabilisés en charges dans les comptes 

de la BFM au titre de l’exercice 2011 se sont élevés à 

287 434 €. 

Conventions avec MFP Services 

Actualisation du contrat de prestation d’édition et d’expédition 

de relevés de compte en date du 10 avril 2009. 

73 



Au titre de l’exercice 2011, MFP Services a facturé à la BFM la 

somme de 1 607 056 €. 

Avenant au contrat de mise à disposition et exploitation 

du centre de contacts par MFP Services au profit de la 

Banque Fédérale Mutualiste en date du 10 avril 2009 

La facturation de cette convention, établie par MFP Services 

sur la base des dépenses réellement engagées à ce titre, s’est 

élevée à 730 205 € pour 2011. 

Mise en place et gestion de la téléphonie de la Banque 

Fédérale Mutualiste par MFP Services en date du 11 avril 

2006 

Au titre de l’exercice 2011, MFP Services a facturé à la Banque 

Fédérale Mutualiste la somme de 134 980 €. 

Convention de mise à disposition de locaux en date 


La charge enregistrée en 2011 dans les comptes de la Banque 

Fédérale Mutualiste et liée à cette mise à disposition est de 

42 949 €. 

Caution bancaire de 29 546 € donnée par la Banque 

Fédérale Mutualiste à MFP Services dans le cadre 

de la location de bureaux appartenant à MFP Services 

et utilisés par la Banque Fédérale Mutualiste. 

Aucune rémunération n’a été perçue par la Banque Fédérale 

Mutualiste en 2011 au titre de cette convention. 

Convention avec l’Union Mutualiste Retraite (UMR) 

Souscription de Titres Subordonnés à Durée Indéterminée 

(TSDI) et prêt participatif décidées le 14 février 2002 au 

profit de l’UMR, pour un nominal de 750 000 € (7 500 

titres), et un prêt participatif à hauteur du même montant 

La rémunération perçue par la Banque Fédérale Mutualiste 

pour 2011 au titre du prêt participatif est de 27 570 €. Celle 

perçue au titre des TSDI est de 48 811 €. 

Convention avec la société Italie Gestion d’Actifs 

(I.G.A.) 

Avance en compte-courant décidée le 29 Avril 1999 en 

vue de la participation à la création de la société I.G.A., 

dont la Banque Fédérale Mutualiste est actionnaire et 

administrateur 

Au 31 décembre 2011, l’avance en compte courant consentie 

par la Banque Fédérale Mutualiste à la société I.G.A. était de 

330 880 €. Cette avance n’a pas été rémunérée en 2011, la 

Banque Fédérale Mutualiste ayant accepté de renoncer à la 

perception d’intérêts à compter du 1 er janvier 2005. Cette 

convention n’a pas eu d’incidence financière sur l’exercice 

2011. 

Convention avec le GIE Mutua Services 

Participation de la Banque Fédérale Mutualiste 

à la constitution d’un GIE de moyens avec la Banque 

Française en date du 19 novembre 1997 

Le GIE Mutua Services, en application de son règlement 

intérieur, a facturé à la Banque Fédérale Mutualiste au titre de 

l’exercice 2011 un montant de 7 120 544 € (représentant la 

quote-part des frais de fonctionnement du GIE incombant à la 

Banque Fédérale Mutualiste). 

Convention avec MFPrima 

Convention de délégation pour la gestion des contrats 

d’assurance collectifs à adhésion individuelle en date 

du 14 décembre 2006 et mise en place d’un mandat 

d’intermédiation et de gestion afférent aux contrats 

d’assurance (contrat signé le 20 juillet 2006) 

Au titre de l’exercice 2011, la rémunération de MFPrima s’est 

élevée à 2 613 333 €. 

Convention avec MFP Retraite 

Création d’une société en participation pour la promotion 

des contrats COREM en date du 14 septembre 2006 

La société en participation a pris effet le 1 er septembre 2006. 

Au titre de 2011 les produits sont nuls et les charges 

représentent 85 000 €. 

Convention avec la CGRM 



Avenant à la convention de recouvrement de créances 

entre la Banque Fédérale Mutualiste et CGRM en date 

du 29 mai 2008 

La CGRM perçoit au titre de cette convention des honoraires 

proportionnels de recouvrement, des honoraires forfaitaires et 

des refacturations de frais et débours. 

La charge liée à la CGRM au titre de cette convention s’est 

élevée à 1 170 079 €. 



Emmanuel Dooseman 

74


Banque Fédérale Mutualiste 

Société anonyme coopérative de banque au capital de 88 849 855 euros. RCS Créteil 326 127 784. 

Siège Social : 1, place des Marseillais - 94227 Charenton-le-Pont Cedex 

2 

Crédit Photos : ® Thinkstock / Getty Images

Rapport Annuel 2011 - Banque Fédérale Mutualiste (BFM)

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