Stora Enso tilinpäätös 2009

nostamattomien luottolimiittien keskimääräinen maturiteetti tulee olla neljästä seitsemään vuotta.
Lisäksi konsernilla tulee olla nostamattomia luottolimiittejä kattamaan suunnitellut
rahoitustarpeet, pitkäaikaisten lainojen lyhennyserät, yritystodistuslainat ja muut lyhytaikaiset
luotot.
Uudelleenrahoitusriskiä, joka tarkoittaa sitä, että erääntyvälle velalle ei saada uutta rahoitusta
markkinoilta, torjutaan pitämällä jäljellä olevien velkojen takaisinmaksuaika tasaisena. Lisäksi
konsernin tavoitteena on ylläpitää kahta ns. Investment Grade -tasoista luottokelpoisuusluokitusta
rahoituksen saannin turvaamiseksi. Seuraavassa taulukossa on yhteenveto pitkäaikaisten lainojen
takaisinmaksuohjelmasta.
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksuohjelma
Milj. euroa 2010 2011 2012
31.12.
2013 2014 2015+ Yhteensä
Joukkovelkakirjalainat 529,2 352,4 - - 711,7 1 150,8 2 744,1
Lainat rahoituslaitoksilta 269,8 168,0 106,4 37,4 39,6 81,6 702,8
Rahoitusleasingsopimukset 9,8 3,6 3,7 18,2 4,3 31,7 71,3
Muut pitkäaikaiset lainat
Velan käyvän arvon
10,1 65,3 26,5 26,4 25,2 100,5 254,0
suojausinstrumentit -4,1 -20,9 -3,2 - -32,9 2,1 -59,0
Pitkäaikaiset lainat yhteensä 814,8 568,4 133,4 82,0 747,9 1 366,7 3 713,2
Lyhytaikaiset: erääntyvät 12 kk:n
kuluessa 814,8
Pitkäaikaiset: erääntyvät 12 kk:n
jälkeen 2 898,4
Seuraavan sivun taulukossa on esitetty konsernin nettomääräisesti suoritettavat
diskonttaamattomat rahoitusvelat. Ne on ryhmitelty pääotsikoiden alle sen mukaan, mikä on
niiden jäljellä oleva erääntymisaika tilinpäätöspäivänä. Sopimuksenvaraisia rahoituskuluja
arvioitaessa käytettiin termiinikorkoja.
165