markkinakuri, sijoittajansuoja ja sijoitusrahastot - Joensuu
markkinakuri, sijoittajansuoja ja sijoitusrahastot - Joensuu
markkinakuri, sijoittajansuoja ja sijoitusrahastot - Joensuu
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
RAHASTOYHTIÖN VAHINGONKORVAUSVASTUU<br />
7 RAHASTOYHTIÖN VAHINGONKORVAUS-<br />
VASTUU<br />
7.1 Vahingonkorvausvastuun tehtävä<br />
Sijoitusrahastolainsäädäntö sisältää useita norme<strong>ja</strong>, joilla pyritään ehkäisemään rahastoyhtiön<br />
<strong>ja</strong> rahasto-osuudenomistajien intressiristiriito<strong>ja</strong>. Näistä yksi tärkeimmistä<br />
on SRL 26.1 §:ssä rahastoyhtiölle asetettu velvollisuus harjoittaa <strong>sijoitusrahastot</strong>oimintaa<br />
huolellisesti, itsenäisesti <strong>ja</strong> asiantuntevasti rahasto-osuudenomistajien yhteiseksi<br />
eduksi. SRL:n säädösten noudattamatta jättäminen on sanktioitu pääasiassa vahingonkorvausvastuulla.<br />
Tällöin vahingonkorvausoikeuden tehokkuus vaikuttaa siihen,<br />
kuinka tehokkaita aineelliset normit ovat <strong>ja</strong> kuinka säännökset suo<strong>ja</strong>avat sijoitta<strong>ja</strong>a,<br />
vai tarvitaanko vahingonkorvausoikeuden lisäksi hallinnollisia 1 tai rikosoikeudellisia<br />
sanktiokeino<strong>ja</strong>.<br />
Yleisesti vahingonkorvausvastuu on keskeinen osa oikeusjärjestelmää. Vahingonkorvausoikeus<br />
<strong>ja</strong>etaan usein kahteen osa-alueeseen sen perusteella, onko vahinko aiheutettu<br />
sopimuskumppanille vai sivulliselle. 2 Näiden osa-alueiden lisäksi omaksi osaalueekseen<br />
voidaan erottaa erillislainsäädäntöjen, kuten SRL:n, mukainen korvausvastuu<br />
3 . SRL:ssa säädetään rahastoyhtiön, rahastoyhtiön hallituksen jäsenten, johdon<br />
<strong>ja</strong> osakkeenomistajien sekä säilytysyhteisön korvausvastuusta.<br />
Sopimuksen ulkoisella vastuulla eli deliktivastuulla pyritään vaikuttamaan ihmisten<br />
käyttäytymiseen <strong>ja</strong> turvallisuuteen. Oikeustieteellisessä kir<strong>ja</strong>llisuudessa sopimuksen<br />
ulkoiselle vahingonkorvausoikeudelle asetetaan perinteisesti kaksi päätehtävää:<br />
lain tulisi olla preventiivinen eli vahinkoa ennalta ehkäisevä <strong>ja</strong> reparatiivinen eli vahingonkärsijää<br />
hyvittävä. 4 Sopimuksen ulkoisella vastuulla suo<strong>ja</strong>taan ensi si<strong>ja</strong>ssa henkilön<br />
<strong>ja</strong> omaisuuden koskemattomuutta 5 . Puhtaita varallisuusvahinko<strong>ja</strong> ei deliktivastuussa<br />
lähtökohtaisesti korvata 6 . Vahingonkorvauslain (VahL, 412/1974) 5:1 §:n mukaan<br />
sopimuksenulkoisessa vastuussa puhdas varallisuusvahinko korvataan vain, jos<br />
vahinko on aiheutettu 1) julkista valtaa käytettäessä, 2) rangaistavalla teolla 7 tai 3) jos<br />
1 Rahoitustarkastus voi RataL 25 §:n perusteella antaa julkisen huomautuksen <strong>ja</strong> RataL 26 §:n perusteella<br />
julkisen varoituksen.<br />
2 Routamo <strong>ja</strong> Ståhlberg (2000), s. 116 <strong>ja</strong> Hemmo (1998), s. 1.<br />
3 Ks. esimerkiksi Hemmo (1998), s. 5. Vastuumuodoista on käytetty myös rikkomusvastuun, ulkoobligatorisen<br />
vastuun <strong>ja</strong> lakisääteisen vastuun nimityksiä. Ks. myös Saxén (1975), s. 1.<br />
4 Ks. Routamo <strong>ja</strong> Ståhlberg (2000), s. 12, joiden mukaan näiden tavoitteiden tärkeysjärjestys on turhaa<br />
sen vuoksi, että tavoitteiden tärkeysjärjestys ei johda selvästi toisistaan eroavien periaatteiden<br />
hyväksymiseen vahingonkorvausoikeutta kehitettäessä.<br />
5 Routamo <strong>ja</strong> Ståhlberg (2000), s. 117.<br />
6 Puhtaalla vahingonkorvausvastuulla tarkoitetaan taloudellista vahinkoa, joka ei ole yhteydessä henkilö-<br />
tai esinevahinkoon.<br />
7 Rangaistavaksi säädetty teko tarkoittaa tekoa, josta sellaisenaan on säädetty rangaistus, vaikka tekijä<br />
yksittäistapauksessa jäisikin esimerkiksi alaikäisyytensä vuoksi rankaisematta. Myöskään sillä ei ole<br />
merkitystä, vaaditaanko kyseisestä teosta samalla rangaistusta. Ks. HE 183/1973 vp, s. 23.<br />
165
Change language