PARAGUAY

PARTE II. INVESTIGACIÓN DEL EQUIPO DE EXPERTOS NACIONAL: ANÁLISIS DE SERVICIOS ESPECÍFICOS
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En lo que respecta al costo de las primas, las tasas no están reguladas, sino que están determinadas
por el mercado, que es bastante competitivo. La cobertura tampoco está regulada, pero existe un
principio de proporcionalidad 66 .
Los principales segmentos del sector de seguros son los automóviles (49%), el seguro de vida
(11%), los incendios (8%) y las empresas agroindustriales (7%). El resto se divide en varios de los
riesgos relacionados con el sector industrial y el comercial. Una única compañía puede gestionar
distintos segmentos del sector de seguros. La importancia del seguro de vida, por el hecho de cubrir
el riesgo de muerte de un deudor, así como el seguro de vida colectivo y el seguro médico para las
empresas y sus trabajadores, han aumentado en los últimos años.
Banca pública
La banca pública incluye un banco de primer nivel (BNF), un banco de segundo nivel (AFD) y una
entidad financiera (el Fondo Ganadero). La cartera del BNF se centra principalmente en el consumo
(54%), que representa una proporción mayor que el crédito destinado al sector productivo (41%). Esto
parece estar en contradicción con la misión de esta institución, que consiste en facilitar el desarrollo
competitivo por medio de servicios eficientes para la financiación de la producción nacional.
El BNF tiene costos de funcionamiento elevados en comparación con la banca privada, principalmente
en gastos de personal. Los boletines estadísticos del BCP indican que el promedio de los gastos de
explotación con respecto a los depósitos de la banca privada son del 4,87%, mientras que el BNF
tiene un 6,34%. Aunque la proporción de préstamos no productivos ha disminuido hasta situarse por
debajo de la media del sistema, en la actualidad esta proporción está aumentando.
3. Evaluación del funcionamiento del sector financiero en el Paraguay
Estabilidad y solidez general del sistema
La estabilidad macroeconómica lograda por el Paraguay lo coloca en la posición 63 entre 148 países,
según el Informe Mundial sobre la Competitividad 2013-2014. En este contexto, el Paraguay está
mejor situado en la clasificación que sus vecinos Uruguay, el Brasil y la Argentina. Las instituciones
locales y extranjeras reconocen esta estabilidad, así como la solidez del sistema financiero
paraguayo. El FMI observa bajos niveles de cuotas atrasadas, una alta rentabilidad bancaria y un
nivel de capitalización adecuado en el sector bancario del Paraguay 67 .
El Paraguay ha tenido un fortalecimiento gradual del guaraní y ello, sumado a la estabilidad del
dólar, ha generado confianza en los depósitos en moneda nacional, lo que incrementó el total de los
depósitos del 30% al comienzo de la última década hasta el 55% en los últimos años. Aunque esto
representa una mejora en lo tocante a la confianza en la economía paraguaya, el sector financiero
no ha logrado otros importantes objetivos para el desarrollo de la economía, como el incremento del
plazo de los instrumentos financieros y la reducción de los tipos de interés 68 .
Standard & Poor’s clasifica al sector bancario del Paraguay en el grupo 9 69 de su evaluación del
riesgo de los países en el sector bancario (BICRA), junto con otros países de la región, como Bolivia
y el Uruguay. La razón de ello es la falta de dolarización de los depósitos y los créditos, y otros
factores, tales como la debilidad de los marcos institucionales en cuanto a la supervisión financiera;
la vulnerabilidad de la economía ante la dinámica política; la concentración de créditos en clientes y
sectores; una cultura de pasividad en el ámbito de los pagos y una falta de aplicación de las normas
internacionales. Estos análisis demuestran, por una parte, la existencia de logros macroeconómicos
y financieros y, por la otra, de deficiencias del sistema.
66
Los daños y perjuicios deben liquidarse teniendo en cuenta la proporción entre el capital asegurado y el valor real en el momento del
incidente.
67
Declaración de la Misión del FMI al Paraguay en el marco de las consultas anuales del Artículo IV del FMI, en diciembre de 2013 (http://www.
imf.org/external/spanish/np/ms/2013/121813s.htm).
68
El 80,5% de la recaudación de fondos bancarios y el 84% de los depósitos tienen una duración inferior a un mes. El exceso de liquidez
producido por estos depósitos a corto plazo reduce los tipos de interés pasivos, lo que desalienta los ahorros y las colocaciones a largo plazo.
69
El BICRA utiliza una escala de 1 a 10, que clasifica los sistemas bancarios desde los que tienen el riesgo más bajo (grupo 1) a los que tienen el
riesgo más elevado (grupo 10).