Notas a los Estados Financieros - Ixe

Ixe Automotriz, S.A. deC.V. SOFOM ER,Ixe Grupo FinancieroREPORTE SOBRE LA SITUACIÓNFINANCIERAActualización al 4to. . Trimestre de 201031 de Diciembre de 20101

ÌNDICE1. Gobierno CorporativoTenencia Accionaria de la Sociedad controladora por Subsidiaria 3Consejo de Administración y Principales Accionistas 4Principales Políticas 52. Situación FinancieraEventos Relevantes 19Principales Activos e Indicadores de Desempeño 20Clasificación Conforme a la CNBV 23Indicadores Financieros 243. Operaciones con partes relacionadas 254. Declaración sobre la preparación de este Reporte 262

Gobierno CorporativoTenencia Accionaria de la SociedadEn agosto de 2003 Ixe Grupo Financiero S.A. de C.V. y SF Autouno S.A. de C.V. adquierenArrendadora Chapultepec S.A. de C.V. en septiembre del mismo año cambia de denominación aIxe Arrendadora, S.A. de C.V. O.A.C. [especializada en arrendamiento financiero].Transformándose en el 2006 en Ixe Automotriz S.A. de C.V. SOFOM E.R., para 2007 IxeAutomotriz compro la cartera de crédito de Ixe Equipamiento con lo que incorpora a su portafoliode productos el crédito automotriz. En diciembre de 2010 Ixe Grupo Financiero adquirió el 39.99%del capital accionario de la entidad, con lo que reconoce dentro de sus estados financierosmayoritarios el 99.99% de los resultados de la empresa.Acciones* Descripción Importe143, 502,000 Serie “A” representa el capital social ordinario $ 143.5*Acciones nominativas, con valor nominal de $ 1 cada una, totalmente suscritas y pagadas.Ixe Automotriz, S.A. de C.V. SOFOM E.R. tiene una subsidiaria que se denomina Ixe Fleet S.A. deC.V. cuya actividad primordial es la administración de flotillas, fue constituida el 30 de enero de2007, las acciones representativas del capital social pertenecen en 40 % a FCE Internacional, LLCy en un 60 % a Automotriz.Acciones * Descripción Importe500,000 Porción fija de capital sin derecho a retirode acciones Serie “A” $ .59, 500,000 Porción variable de capital con derecho a retiroDe acciones Serie “B” $ 9.5*Acciones nominativas, con valor nominal de $ 1 cada una, totalmente suscritas y pagadas.3

Consejo de Administración y Principales DirectivosEl consejo de administración y dirección general de Ixe Automotriz, S.A. de C.V. SOFOM ER seintegra por 5 miembros propietarios y 5 miembros suplentes cuyos nombres y cargos se detallan acontinuación:ConsejeroCargo• Enrique Luis Castillo Sánchez Mejorada Consejero Propietario y Presidente• Javier Molinar Horcasitas Consejero Propietario• Christopher Robinson Consejero Propietario• Nicolás Carrancedo Carredano Consejero Propietario• Nicolás Carrancedo Ocejo Consejero Propietario• Patricia Rodríguez Chapa Consejero Suplente• José Ignacio de Abiega Pons Consejero Suplente• Jorge Fernando Tejeda Ugalde Consejero Suplente• Ricardo Peñalva Reyes Consejero Suplente• Braulio Mendieta Santoyo Consejero Suplente• Gustavo Eduardo Serna Martínez-Baca Director General4

Principales PolíticasPOLÍTICA DE CONTABILIDADLa información de Ixe Automotriz S.A. de C.V. SOFOM ER, es preparada y presentada cumpliendocabalmente las bases y prácticas contables establecidas por la Comisión Nacional Bancaria y deValores a través de los “Criterios de Contabilidad para las instituciones de crédito (CriteriosContables), contenidos en las “Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones decrédito”, los cuales difieren de las Normas de Información Financiera (NIF).De conformidad con los Criterios Contables, a falta de un criterio contable específico de laComisión, deberán aplicarse las bases de supletoriedad conforme a lo establecido en la NIF A-8“Supletoriedad” en el siguiente orden, las NIF, las normas Internacionales de Contabilidad aprobadasy emitidas por el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (InternationalAccounting Standards Board, IASB), así como los principios de Contabilidad GeneralmenteAceptados aplicables en los Estados Unidos de América emitidos por el Financial AccountingStandards Board (US GAAP) o, en su caso, cualquier norma de contabilidad que forme parte de unconjunto de normas formal y reconocido.Los criterios contables y las NIF requieren el uso de ciertas estimaciones contables críticas en lapreparación de los estados financieros. Asimismo, se requiere el ejercicio de un juicio de parte dela Administración en el proceso de definición de las políticas de contabilidad de la Sociedad.POLÍTICA DE DIVIDENDOSPor acuerdo del Consejo de Administración no se distribuyen dividendos desde el inicio deoperaciones de Ixe Automotriz.POLÍTICA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS:En los siguientes párrafos se describen las políticas y riesgos a los que se encuentra expuesto laSociedad, la cual ha sido preparada por la Dirección de Administración de Riesgos (la informaciónque en ella se incluye no se encuentra auditada).5

El objetivo de la cultura de Administración de Riesgos es: “la toma de decisiones de inversión conplena conciencia de los riesgos y del nivel de rendimiento inherente a las mismas, con el fin deoptimizar nuestra rentabilidad, respetando en todo momento el perfil conservador en lo que a tomade riesgos se refiere”.La política de Administración de Riesgos observa los lineamientos sobre Administración Integral deRiesgos establecidos por la propia Comisión y establece mecanismos que permite realizaractividades con niveles de riesgo acordes al Capital Neto y a nuestra capacidad operativa. Entreotras, incluye políticas en lo referente a:● Exposición al riesgo, y sus límites.● Metodologías para la medición, y control de los riesgos.● Descripción de los factores de riesgos a los que esta expuesta la Sociedad.● Cuantificación del impacto de la operación en el Capital de la Sociedad y● Control de riesgos a través de las estrategias de mitigación y disuasión más apropiadas.Los criterios en materia de administración de riesgos se fundamentan en actitudes que coadyuvena la operación prudencial y proactiva y nunca reactiva, en relación con toda posición de riesgo quese involucre con las actividades de la institución.La filosofía de riesgo adoptada, persigue asumir el compromiso constante de regirse por un criterioy perfil conservador en su aplicación, buscando lograr la minimización del riesgo sistémico y, portanto, la estabilidad de la Sociedad, al optar por la relación más sana entre los niveles de riesgoasumidos, sus capacidades operativas y la suficiencia de sus capitales, asegurando la mejor tomade decisión que permita lograr la óptima combinación de servicios, productos y activos queproduzcan la relación riesgo - rendimiento más acorde al perfil de riesgo de sus clientes yaccionistas.I. Información cualitativaA partir del 2009, se da seguimiento de las nuevas reglas para la estimación de los requerimientosde capital, mejor conocido como Basilea II.Las tasas de interés y el tipo de cambio, son las principales variables financieras a las que seencuentran expuestas las posiciones activas y pasivas mantenidas en la Sociedad. Debido a loanterior se monitorea la volatilidad de dichas variables, así como su impacto potencial sobre lasposiciones. Adicionalmente, se revisan variables macroeconómicas.La Sociedad cuenta con la capacidad y herramientas adecuadas para detectar de manera oportunaniveles altos de volatilidad en las variables financieras a las que se encuentra expuesto, pudiendo6

eaccionar con prontitud para salvaguardar la integridad financiera, operativa y legal del capital denuestros accionistas y del patrimonio de nuestros clientes.II. Descripción de metodologíasRiesgo de Mercado; la pérdida potencial por cambios en los factores de riesgo que inciden sobre lavaluación de las posiciones por operaciones activas, pasivas o causantes de pasivo contingente,tales como tasas de interés, tipos de cambio, índices de precios, entre otros.Riesgo de Crédito; la pérdida potencial por la falta de pago de una contraparte o emisor en lasoperaciones que efectúa la Sociedad.Riesgo de Liquidez; la pérdida potencial por la imposibilidad de renovar pasivos o de contratarotros en condiciones normales para la institución; por la venta anticipada o forzosa de activos adescuentos inusuales para hacer frente a sus obligaciones, o bien, por el hecho de que unaposición no pueda ser oportunamente enajenada, adquirida o cubierta mediante el establecimientode una posición contraria equivalente.Riesgo Operativo; la posibilidad de ocurrencia de pérdidas por deficiencias o fallas en los procesosoperativos, en la tecnología de información, en los recursos humanos o cualquier otro eventoexterno adverso, a los que se encuentra expuesta la Institución. Esta definición incluye lossiguientes tipos de riesgos:a. Riesgo de Procesos Operativos, la pérdida potencial por el incumplimiento de políticas y procedimientosnecesarios en la gestión de la administración de las cuentas que realizan lasSubsidiarias de Ixe Grupo Financiero.b. Riesgo Legal, a la pérdida potencial por el incumplimiento de las disposiciones legalesaplicables, la emisión de resoluciones administrativas y/o judiciales desfavorables, así como laaplicación de sanciones, en relación con las operaciones que realizan las Subsidiarias de IxeGrupo Financiero.c. Riesgo Tecnológico, a la pérdida potencial por daños, interrupción, alteración o fallas derivadasen los sistemas físicos e informáticos, aplicaciones de cómputo, redes y cualquier otro canal dedistribución necesarios para la ejecución de procesos operativos que realizan las Subsidiariasde Ixe Grupo Financiero.Riesgo de mercadoEl Valor en Riesgo, VeR, que representa la pérdida máxima esperada con cierto nivel estadísticode confianza, durante un periodo de tiempo determinado (horizonte de inversión) y bajo7

condiciones normales de mercado. La Sociedad utiliza el sistema integral de riesgos SIAR para laestimación del VeR de su balance.Para su estimación, se utiliza la metodología de Simulación Histórica con 100 días de horizonte,como política se realizan estimaciones con un 95% de nivel de confianza a 1 mes de horizonte detiempo.Para la estimación del VeR es necesario contar con los siguientes elementos:- Fórmulas de valuación.- Base de datos de factores de riesgo relevantes.Se cuenta con mediciones de riesgo como: sensibilidades a movimientos en las tasas de interés enun punto base (PV01), análisis de VeR en stress calculado a un nivel de confianza de 99.5% parareforzar la estimación del riesgo.Riesgo de créditoLa filosofía de crédito tiene como aspecto esencial mantener una posición conservadora de riesgo,por lo cual el otorgamiento de crédito debe basarse en un criterio prudente, logrando el balanceadecuado entre el riesgo de crédito y el rendimiento esperado, a través de la selección y delcuidado riguroso de los activos de riesgo. El balance se logra con una política de preciosadecuada, consistente con los niveles de riesgo aceptables.Es importante tener una cultura de crédito, por lo que es necesario que todo el personal de laInstitución involucrado en el proceso de crédito, hable un lenguaje común ajustándose a las leyes,reglamentos, circulares, políticas internas, así como a las sanas practicas que rigen la actividadcrediticia.Para administrar el riesgo de crédito se estiman las pérdidas esperadas y no esperadas se utiliza elmodelo CreditRisk+, es decir, un modelo actuarial con enfoque de portafolio. El modelo considerala calidad crediticia de las contrapartes como la exposición de cada uno de los acreditados paracalcular las pérdidas esperadas y no esperadas.La pérdida esperada representa en principio el monto de reserva de la Institución, mientras que lapérdida no esperada (potencial) representa el capital necesario para cubrir una variacióninesperada en el valor de la cartera.Para estimar las pérdidas esperadas y no esperadas de la cartera de crédito con base en elmodelo de CreditRisk+, se deben considerar los siguientes supuestos: Horizonte de riesgo: un añoy nivel de confianza 95%.Riesgo de liquidezEl riesgo de liquidez se administra en la Sociedad siguiendo un criterio de administración deactivos y pasivos, (ALM por sus siglas en inglés), cuyos objetivos principales son:● Cuantificar el riesgo del balance a variaciones en la tasa de interés.● Anticipar dificultades de fondeo a causa de eventos extremos.8

● Evaluación de la diversificación de las fuentes de fondeo.● Evaluar la sensibilidad de las pérdidas y ganancias ante cambios en la curva de rendimiento yen la estructura del balance.● Seguimiento de brechas de vencimiento de activos y pasivos.● Seguimiento del nivel mantenido en activos líquidos.Para lograr los objetivos mencionados, es necesario:● Identificar y analizar los riesgos.● Analizar la sensibilidad del margen financiero, mediante la construcción de la “brecha dereprecio”.● Estimar la sensibilidad del valor de mercado del capital bajo movimientos paralelos en losfactores de riesgo.● Evaluar la sensibilidad de las pérdidas y ganancias y anticipar dificultades de liquidez antediferentes supuestos; desplazamientos en la curva de rendimiento, cambios en la estructura delbalance, ejercicio de la opcionalidad de los activos y pasivos, cambios en los patrones deinversión y de pago ante la presencia de eventos adversos extremos.● Realizar pruebas de “backtest” para verificar las estimaciones realizadas de modelos.● Seguimiento puntual de distintas razones de liquidez.● Estimar excedentes o faltantes de liquidez utilizando distintas razones bajo escenariosextremos.Riesgo operativoEl Grupo ha adoptado e implementado el modelo denominado Proceso de Administración deRiesgo Operativo en el Negocio (PARON) con el objeto de identificar, evaluar, mitigar, administrar ymonitorear el riesgo operativo, legal y tecnológico en el ámbito de toda la empresa como semuestra gráficamente a continuación:9

La gestión del Riesgo Operativo, legal y tecnológico, se hace a través de una estructuradescentralizada como se presenta a continuación a manera de ejemplo:Subcomité de RiesgoOperativoContraloría y NormatividadSubdirector de RiesgoOperativoConsultores de RiesgoOperativoDelegado de RiesgoOperativoIXE BancoIXE Casa de BolsaDueños del ProcesoDueño del ProcesoSOFOM E.R.IXE FondosDueños del SubprocesoDueño del Subproceso10

Total $1.222 $1.863 $0.963 $1.648VeR/Capital Neto 0.42% 0.64% 0.32% 0.55%El Valor en Riesgo representa la pérdida máxima esperada con cierto nivel estadístico deconfianza, durante un periodo de tiempo determinado.b) Riesgo de Crédito:Para el control de riesgo de crédito, la institución cuenta con procesos de otorgamiento,administración y clasificación de riesgo crediticio basados en diferentes estrategias desegmentación del portafolio; que utilizan información externa e interna de los acreditados quepermiten agrupar el portafolio por grado de riesgo y ejecutar diferentes estrategias.Se tienen implementadas políticas y procedimientos para mantener un portafolio sano y conriesgo prudente y controlado, conforme al plan de pérdidas y reservas autorizado por el Consejode Administración de la Sociedad.Se realiza el cálculo de la reserva para los acreditados de la Sociedad en base en lasDisposiciones Vigentes, las cuales estipulan que la calificación de la cartera se lleve a cabo deacuerdo al comportamiento y la etapa de morosidad de cada acreditado.De forma mensual se estratifica la totalidad del portafolio de acuerdo a su etapa de morosidad yse hace el cálculo de reservas, de esta forma se refleja adecuadamente el desempeño delportafolio.La pérdida neta esperada se hace a la tendencia histórica de migración de cuentas hacia lassiguientes etapas de morosidad; reflejando la pérdida de crédito neta esperada del ejercicio.La Sociedad cuenta con metodologías internas para la medición y control de riesgos delportafolio, así como estrategias de mitigación de riesgo apropiadas.A nivel operativo y de control de riesgo se utilizan modelos que se detallan a continuación:Modelos de Otorgamiento de Crédito - El modelo de otorgamiento contiene información de lasolicitud de crédito, así como de referencias de crédito, score, referencias externas del cliente,otra relación con la institución, bases de fraudes, análisis experto, etc.12

Modelos de Desempeño y Comportamiento de los acreditados - Los modelos de desempeñoson utilizados para ejecutar diferentes estrategias de riesgo, venta cruzada, promoción denuevos productos, estrategias de tasa, comisiones, reducción e incremento de líneas de crédito,análisis de cosechas de otorgamiento que permiten controlar el riesgo de crédito y detectaralarmas tempranas para ajustar el modelo de otorgamiento.Para estimar las pérdidas esperadas y no esperadas de la cartera de crédito con base en elmodelo de CreditRisk+, se deben considerar los siguientes supuestos: Horizonte de riesgo: unaño y nivel de confianza 95%.Información cuantitativa - El valor de la cartera de crédito y vencida, las reservas acumuladas,el Índice de cobertura de cartera vencida, así como la pérdida esperada y pérdida no esperadaal 95% al mes de Diciembre de 2010, son como se presentan a continuación:31-Dic-10Promedio 4T10*Cartera vigente $ 599.868 $ 603.614*Cartera vencida $ 89.584 $ 81.960*Reservas $ 72.313 $ 63.471Pérdida Esperada $ 46.490 $ 46.889Pérdida No Esperada al 95% ´ $ 60.402 $ 57.681Cobertura cartera vencida 0.81 veces 0.78 veces* Con información del balance.c) Riesgo de Liquidez:31-Dic-10Promedio 4T10Brecha acumulada a un mes $ -486.937 $ -359.505Brecha acumulada a tres meses $ -672.771 $ -588.922Activos Líquidos * $ 8.488 $ 13.072Capital Neto $ 292.924 $ 297.59813

Activos en riesgo de operativo 158.893 253.879Activos en riesgo totales 1,850.223 2,111.745Capital neto como % de los activos en riesgo de crédito 17.87% 18.60%Capital neto como % de los activos en riesgo totales 15.60% 13.87%Capital básico como % de los activos en riesgo 15.41% 13.75%Capital complementario como %de los activos en riesgo 0.19% 0.12%Índice de capitalización total 15.60% 13.87%*Dato previof) Valor económico:Cuarto trimestreCuarto trimestreMillones de pesos 2009 2010Activos $ 1,461.498 $ 1,426.280Disponibilidades $ 2.098 $ 8.488Inversiones en Valores $ 18,133 $0.000Cartera Vigente $ 954.785 $ 550.203Cartera Vencida $ 33.269 $ 57.552Reservas de Créditos $ 39.835 $72.31315

Pasivos $ 1,271.984 $ 1,210.145Pasivos Bursátiles $ 804.877 $803.489Préstamos de Bancos $ 467.106 $406.657Capital Contable $ 314.468 $ 324.51616

IX E AUTOMOTRIZANEXO 1RE VELACION DE INFORMACION DE CAPITALIZACIONCIFRAS AL 3 1 DE DICIE MBRE DE 201 0, EN MILLONES DE PESOS.Ca pital Neto / R equerimiento de Capita l Total 1.73Ca pital Neto / Activos por Riesgo de Crédito 18.60%Ca pital Neto / Activos por Riesgo Totales (ICAP) 13.87%Integración de capital 4 to Trimestre 201 0Capital Contable 324.516Deduccion de intangibles y gastos o costos diferidos -29.636Inversiones en acciones de entidades financieras 0.000Inversiones en acciones de empresas -4.418Obligaciones Subordinadas e instrumentos de capitalizaciòn 0.000Ca pital Básico 290.462Obligaciones e instrumentos de capitalizaciòn 0.000Reservas generales 2.461Ca pital Complementario 2.461Ca pital Neto 292.923Activos sujetos aRequerimientos deConceptoriesgocapitalOperaciones con tasa nominal m.n. 228.303 18.264Operaciones con tasa nominal m.n. Sobre tasa - -Operaciones con tasa real - -Operaciones con tasa nominal m.e. 54.312 4.345Operaciones en divisas - -Operaciones con acciones y sobre acciones - -RE QUERIMIE NT OS DE CAP ITAL POR RIE SGOS DE ME RCADO 282.614 22.60 9Método BásicoRE QUERIMIE NT OS DE CAP ITAL POR RIE SGO OPE RATIVO 253.879 20.31 0Activos pondera dosGrupos de RiesgoActivospor riesgoConsumoGrupo III (ponderados al 20%) 8.488 1.698 0.136Grupo III (ponderados al 23%) 0.003 0.001 0.000Grupo VI (ponderados al 100%) 306.666 306.666 24.533Grupo VII (ponderados al 100%) 68.709 68.709 5.497Grupo VIII (ponderados al 125%) 13.369 16.711 1.337Grupo IX (ponderados al 100%) 1,181.468 1,181.468 94.517RE QUERIMIE NT OS DE CAP ITAL POR RIE SGOS DE CREDIT O 1,578 .703 1,575.25 3 126.020GESTION DE CAPITALLa gestion de capital se realiza a fin de mes sin embargo cuando existenoperaciones que por su impacto o por el monto puedan afectarconsiderablemente el capital y antes de realizarlas, verificar el impacto en ICapy sus componentes asi como limites sujetos a dichos componentes.El ICap al cierre del cuarto trimestre es del 13.87%, debido al incremento en losactivos sujetos a riesgo en el año, por $262MM ,lo que en consumo de capitalequivale a $20.96MM .Así mismo el capital neto aumentó en el año por $4.3MM, derivado delincremento en capital contable por $10MM ,principalmente por la utilidad delejercicio por $4.06MM, así como el incremento en los intangibles que serestan de capital por $4.6MM.La información del Índice de Capitalización al cierre de diciembre es previa.17

POLÍTICA DE CONTROL INTERNODurante el cuarto trimestre de 2009 en Ixe Automotriz está fortaleciendo el cumplimiento de lanormatividad interna y externa aplicable a la Institución en la realización de sus operaciones,permite que la, documentación y registro de las operaciones, se realicen conforme a las políticas yprocedimientos establecidos en los manuales de la Institución y en apego a las disposicioneslegales aplicables, propicia también el correcto funcionamiento de los sistemas de procesamientode información conforme a las políticas de seguridad, así como la elaboración de informacióncompleta, correcta, precisa, íntegra, confiable y oportuna, incluyendo aquella que debaproporcionarse a las autoridades competentes y que coadyuve a la adecuada toma de decisiones.En materia de riesgo operativo, se emprendieron las acciones para identificar, registrar, mitigar ytransferir los riesgos detectados.Las acciones emprendidas han quedado documentadas en los manuales de políticas yprocedimientos de la Institución, mismos que señalan claramente las responsabilidades y canalesde comunicación a fin de obtener eficiencia y eficacia en la realización de nuestras actividades yguardan congruencia con los objetivos y lineamientos del Sistema de Control Interno..18

2. SITUACIÓN FINANCIERAEventos RelevantesDurante el último trimestre del 2010, Ixe Grupo Financiero adquirió el 39.99% de Ixe Automotriz,con lo que reconoce dentro de sus estados financieros mayoritarios el 99.99% de los resultados dela empresa.Al cierre del cuarto trimestre de 2010 reportó un Resultado Neto acumulado de $13 millones deutilidad. El resultado neto presentado durante el cuarto trimestre de 2010 disminuyo en 27% ($67millones) respecto al cuarto trimestre de 2009. Al comparar contra el tercer trimestre de 2010,aumento en 32% ($4 millones) dicho aumento fuero originado principalmente por un exceso deprovisión de ISR.El Margen Financiero creció 25% ($43 millones) comparado contra el presentado durante elcuarto trimestre de 2009. En comparación con el tercer trimestre de 2010 se incrementó en 30%($51 millones), destacándose un incremento en el ingresos por arrendamiento operativo, quedieron como resultado un desempeño positivo del margen financiero.19

Principales Activos e Indicadores de DesempeñoCartera de CréditoLa Cartera de Crédito Vigente reportó una disminución de 30% ($262 millones) con respecto alcuarto trimestre de 2009, comparado con el tercer trimestre de 2010 el decremento es de 8% ($56millones). A pesar del notable desempeño en la colocación de arrendamiento puro, la disminucióndel crédito automotriz se debió a eventos macroeconómicos, los cuales impactaron de formaimportante al portafolio total de productos; tanto en 2009 como en 2010.La siguiente tabla detalla la distribución de la Cartera de Crédito.IXE AUTOMOTRIZ, S.A. DE C.V.CARTERA DE CREDITO VIGENTE3er Trimestre 4to TrimestreVariación4T 2010 Vs. 3T 2010Millones de Pesos 2010 2010 $ %Comerciales 309 296 -13 -4%Moneda Nacional y Udis 309 296 -13 -4%Moneda ExtranjeraAl Consumo 364 321 -43 -12%Moneda Nacional y Udis 364 321 -43 -12%Moneda ExtranjeraT OTAL CART ERA DE CRE DIT O VIGENTE 673 617 -56 -16%Cartera VencidaLa Cartera de Crédito Vencida en comparación con el cuarto trimestre de 2009 se incrementó en40% ($35 millones). Comparado con el tercer trimestre de 2010 disminuyo 15% ($14 millones). Enambos casos, por el deterioro en la situación financiera de algunos de nuestros acreditados.El siguiente cuadro muestra los movimientos registrados durante el cuarto trimestre de 2010 en lacartera vencida.IXE AUTOMOTRIZ, S.A. DE C.V.CARTERA DE CREDITO VENCIDA3er Trimestre 4to TrimestreVariación4T 2010 Vs. 3T 2010Millones de Pesos 2010 2010 $ %Comerciales 14 17 3 21%Moneda Nacional y Udis 14 17 3 21%Moneda Extranjera -Al Consumo 61 71 10 16%Moneda Nacional y Udis 61 71 10 16%Moneda ExtranjeraT OTAL CART ERA DE CRE DIT O VENCIDA 75 88 13 37%20

La Sociedad de manera periódica evalúa si un crédito vencido debe permanecer en el balancegeneral, o bien, debe ser castigado. En su caso, dicho castigo se realiza cancelando el saldoinsoluto del crédito contra la estimación preventiva para riesgos crediticios. En el evento que elsaldo del crédito a castigar exceda el correspondiente a su estimación asociada, el remanente seaplica a resultados.Las recuperaciones asociadas a los créditos castigados o eliminados del balance general, sereconocen en los resultados del ejercicio.Las quitas, condonaciones, bonificaciones y descuentos, ya sean parciales o totales, se registrancon cargo a la estimación preventiva para riesgos crediticios. En caso de que el importe de éstasexceda el saldo de la estimación asociada al crédito, previamente se constituyen estimacioneshasta por el monto de la diferencia.Préstamos Bancarios y de Otros OrganismosPasivos bursátiles del cuarto trimestre de 2010 disminuyo .12% $ 1 millón en comparación altercer trimestre de 2010.Pasivos bancarios del cuarto trimestre de 2010 disminuyeron 0% $ 235 mil en comparación alcuarto trimestre de 2009.IXE AUTOMOTRIZ, S.A. DE C.V.PRESTAMOS BURSATILES Y OTROS ORGANISMOS 3er Trimestre 4to TrimestreVariación4T 2010 Vs. 3T 2010Millones de Pesos 2010 2010 $ %Pasivos Bursatiles 802 801 -1 -0.12%Pasivos Bursatiles 802 801 -1 -0.12%Prestamos Interbancarios y otros Organismos 487 417 -70 -14.37%Prestamos Interbancarios y otros Organismos 487 417 -70 -14.37%T OTAL PR EST AMOS BURSATILES Y OTROS ORGANISMOS 1,289 1,218 -71 -14.49%Ingresos por InteresesLos rendimientos que generan las disponibilidades y las inversiones en valores se reconocen enresultados conforme se devengan, en este último caso, conforme al método de interés imputado olínea recta, según corresponda.El reconocimiento de los intereses de la cartera de crédito se realiza conforme se devenga,excepto por lo que se refiere a los intereses provenientes de cartera vencida, cuyo ingreso sereconoce hasta que efectivamente se cobren.21

Durante el cuarto trimestre de 2010 los ingresos por intereses presentaron un decremento del500% ($34 millones) en comparación con el tercer trimestre de 2010, estos ingresos estáncompuestos de intereses provenientes de inversiones en valores, de intereses provenientes decartera vigente, de intereses provenientes de cartera vencida.El siguiente cuadro muestra los ingresos por intereses durante el cuarto trimestre de 2010:IXE AUTOMOTRIZ, S.A. DE C.V.INGRESOS POR INTERESES 4to Trimestre 1er TrimestreVariación2do Trimestre 3er Trimestre 4to Trimestre 4T 2010 Vs. 3T 2010Variación4T 2010 Vs. 4T 2009Millones de Pesos 2009 2010 2010 2010 2010 $ % $ %Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores 4 0 1 0 1 1 n./a. -3 -75.00%Intereses de cartera de credito vigente 154 128 171 162 122 -40 -24.69% -32 -20.78%Intereses de cartera de credito vencida 4 2 2 1 6 5 500.00% 2 50.00%TOTAL DE INGR ESOS POR INTE RE SE 162 130 174 163 129 -34 500.00% -33 -45.80%Otros Gastos, Productos y Partidas ExtraordinariasOtros Productos aumentaron en 79.69% $ 51 millones con respecto al tercer trimestre de 2010.Otros Gastos aumentaron en 89.13% $ 41 millones con respecto al tercer trimestre de 2010.El siguiente cuadro muestra los saldos al cierre del cuarto trimestre de 2010.IXE AUTOMOTRIZ, S.A. DE C.V.OTROS GASTOS Y OTROS PRODUCTOS3er Trimestre 4to TrimestreVariación4T 2010 Vs. 3T 2010Millones de Pesos 2010 2010 $ %Otros Productos 64 115 51 79.69%Otros Productos y Beneficios 64 115 51 79.69%Otros Gastos 46 87 41 89.13%Otros Gastos 46 87 41 89.13%T OTAL PR EST AMOS BURSATILES Y OTROS ORGANISMOS 110 202 92 168.82%22

Clasificación conforme a la CNBVConforme lo indica el Articulo 220 fracción I de las Disposiciones de Carácter General Aplicables alas Instituciones de Crédito, Ixe Automotriz S.A. de C.V. Sofom ER, esta clasificada dentro de lacategoría I, ya que el índice de capitalización es superior al 10%.23

24 HANI DOSS(see Proposition 2 and expression (A.7) of their paper), and (ii) ν h ≪ ν h1 (Theorem1 of the present paper). In our particular case, the distribution λ on (µ, τ)is the same under ν h and ν h1 , and Theorem 1 gives simply[ ] { d∏ (dνht v (ψ(r) − µ)/τ ) } ( ) M d { ( ) (Γ M Γ(ψ, µ, τ) = (dν h1 tr=1 v1 (ψ(r) − µ)/τ ) M1 + m ) }M 1 Γ ( ) ( ) .M 1 Γ M + mThe result now follows after some algebraic simplifications.ReferencesAntoniak, C. E. (1974). Mixtures of Dirichlet processes with applications to Bayesian nonparametricproblems. Ann. Statist. 2, 1152-1174.Basu, S. and Chib, S. (2003). Marginal likelihood and Bayes factors for Dirichlet process mixturemodels. J. Amer. Statist. Assoc. 98, 224-235.Berger, J. O. and Guglielmi, A. (2001). Bayesian and conditional frequentist testing of a parametricmodel versus nonparametric alternatives. J. Amer. Statist. Assoc. 96, 174-184.Burr, D. (2010). bspmma: An R package for Bayesian semi-parametric models for meta-analysis.Tech. rep., Department of Statistics, University of Florida.Burr, D. and Doss, H. (2005). A Bayesian semiparametric model for random-effects metaanalysis.J. Amer. Statist. Assoc. 100, 242-251.Burr, D., Doss, H., Cooke, G. and Goldschmidt-Clermont, P. (2003). A meta-analysis of studieson the association of the platelet PlA polymorphism of Glycoprotein IIIa and risk ofcoronary heart disease. Statistics in Medicine 22, 1741-1760.Buta, E. and Doss, H. (2011). Computational approaches for empirical Bayes methods andBayesian sensitivity analysis. Tech. rep., Department of Statistics, University of Florida.Chan, K. S. and Geyer, C. J. (1994). Comment on “Markov chains for exploring posterior distributions”.Ann. Statist. 22, 1747-1758.Cogburn, R. (1972). The central limit theorem for Markov processes. In Proceedings of the SixthBerkeley Symposium on Mathematical Statistics and Probability, Volume 2. University ofCalifornia Press, Berkeley.Diaconis, P. and Freedman, D. (1986a). On inconsistent Bayes estimates of location. Ann.Statist. 14, 68-87.Diaconis, P. and Freedman, D. (1986b). On the consistency of Bayes estimates (c/r: P26-67).Ann. Statist. 14, 1-26.Doss, H. (1985a). Bayesian nonparametric estimation of the median: Part I: Computation ofthe estimates. Ann. Statist. 13, 1432-1444.Doss, H. (1985b). Bayesian nonparametric estimation of the median: Part II: Asymptotic propertiesof the estimates. Ann. Statist. 13, 1445-1464.Doss, H. (1994a). Bayesian estimation for censored data: An experiment in sensitivity analysis.In Statistical Decision Theory and Related Topics, V (Edited by S. S. Gupta and J. O.Berger). Springer-Verlag, New York.Doss, H. (1994b). Bayesian nonparametric estimation for incomplete data via successive substitutionsampling. Ann. Statist. 22, 1763-1786.

3. OPERACIONES CON PARTES RELACIONADASEn el curso normal de sus operaciones, Ixe Automotriz lleva a cabo transacciones con partesrelacionadas. Las principales operaciones entre las subsidiarias del grupo durante el cuartotrimestre de 2010 son las siguientes:Préstamos bancarios.Al cierre del cuarto trimestre de 2010, Ixe Automotriz tenía $ 131 millones en créditos con partesrelacionadas con Ixe Banco.ServiciosIxe Servicios es una empresa del grupo financiero que presta diversos servicios profesionales a IxeAutomotriz, los cuales se integran por servicios de nomina, al cierre del cuarto trimestre de 2010,Ixe Automotriz tiene un adeudo de $ 406 miles de pesos.25

4. DECLARACIÓN SOBRE LA PREPARACIÓN DE ESTE REPORTELos suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestrasrespectivas funciones, preparamos la información relativa a IXE Automotriz contenida en elpresente reporte, el cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su situación.GUSTAVO E. SERNA MARTINEZ-BACADirector GeneralJORGE F. TEJEDA UGALDEDirector de FinanzasERIK GONZALEZ LAUREANODirector de Auditoría InternaBONIFACIO CEDILLO ROJASSub-Director de Contraloría Financiera26