Informe del Ministerio de Finanzas para el pago de pasivos ...

Uno, dos y tres...Pasos para recibir mis VEBONOS1) Actualizar los datos en la página de Internetwww.cajavenezolana.comAllí el personal docente, administrativo y obrerodebe completar sus datos. La identificación deusuario es la cédula de identidad y la clave loscuatro últimos dígitos de la cédula de identidad.Los datos que me solicitarán serán: correcta escritura de nombre yapellido, fecha de nacimiento, sexo, estado civil, teléfono, direcciónpara envío de correspondencia, correo electrónico. Si el tenedordecide quedarse con sus VEBONOS, sólo pagará una comisión únicade UN BOLIVAR (Bs.1) por cada MIL BOLIVARES (Bs.1000) quereciba de intereses o capital, aún cuando haya traspasado los saldos asu nombre en otra Casa de Bolsa, siempre en la Caja Venezolana deValores.2) Si el tenedor quiere vender total o parcialmente susVEBONOS deberá traspasar los saldos de los Bonos auna Institución Financiera o una Casa de Bolsa. ElProceso de traspaso de saldos no tiene costo, sinembargo, al momento de vender, será cobrada unacomisión de MIL BOLIVARES (Bs.1.000) tanto alcomprador como al vendedor, más las comisiones delagente financiero que el tenedor haya elegido para la operación.Cuando el tenedor venda el VEBONO recibirá el precio de mercadocotizado para ese momento en el sistema transaccional donde senegocie.Bs.3) Si el tenedor del VEBONO quiere quedarse con el Título sólo tieneque esperar que los intereses estén depositados en las cuentas que eltenedor haya indicado.Consulte a su Casa de Bolsa o Institución Financierapara mayor información acerca de los VEBONOS oescriba sus dudas avenezuela@mf.gov.vePregunte cómo opera el mercado de los Títulos deRenta Fija Soberana. Los VEBONOS representan uninstrumento de ahorro a tasas competitivas.REPUBLICABOLIVARIANADE VENEZUELAMINISTERIO DEFINANZASPago de Pasivos Laboralesa las Universidades¿De dónde viene esta deudaque se está cancelando?Actualmente, el Gobierno Nacional está reconociendo lacantidad de TRESCIENTOS MIL MILLONES DE BOLÍVARESCON CERO CÉNTIMOS (Bs. 300.000.000.000,00),correspondientes a Pasivos Laborales de los ProfesoresUniversitarios provenientes de la Homologación de Sueldos ySalarios realizada durante los años 1998 y 1999. Con esto, elGobierno saneará las acreencias no canceladas en otrosperíodos fiscales.Estos pasivos serán cancelados mediante la emisión deBonos de la Deuda Pública Interna de conformidad con loestablecido en los artículos 12, 15 y 16 de la Ley que Autorizaal Ejecutivo Nacional para la Contratación y Ejecución deOperaciones de Crédito Público durante el Ejercicio Fiscal2000, publicada en la Gaceta Oficial de la RepúblicaBolivariana de Venezuela N° 37.004 de fecha 1° de agosto de2000. Los Bonos que se darán al público se denominanVEBONOS.¿Qué es un VEBONO?Los VEBONOS son títulosnegociables que representanobligaciones para la República, deacuerdo a lo contemplado en laLey Orgánica de AdministraciónFinanciera del Sector Público y susReglamentos.Los VEBONOS son instrumentosvaliosos que ayudan al proceso dediversificación de nuestros ingresos,es decir, a “poner los huevos endiferentes canastas”.Estos Bonos devengan intereses trimestrales a quienes losposean, según un cronograma regular de pagos y se negocianen el mercado financiero a un precio que puede ser adescuento, par o prima, representando una inversión similar aun depósito a plazo fijo pero negociable y por un períodomayor de vencimiento. Contrariamente al un plazo fijo, losintereses que devengan los VEBONOS suelen ser mayores.Los VEBONOS generan intereses a tasa variable, ajustándosecon el mercado cada tres meses.

¿Cómo obtendré mis VEBONOS?El Ministerio de Finanzas depositará el monto total de la emisión de Bonos enla Caja Venezolana de Valores (CVV) quien preservará el control de latitularidad de los tenedores para evitar cualquier acto fraudulento. LosVEBONOS serán títulos electrónicos al portador.En la CVV se encuentran registradas más de 100 entidades entre Casas deBolsa y otras Instituciones Financieras para que cada tenedor pueda decidirsi desea mantener sus VEBONOS en la administración del Ministerio o siprefiere otra institución.Para que el pago de interesesy principal sea posible esimprescindible conocer a quécuenta bancaria hay queabonar los pagos.¿Qué hacer para vincular mi VEBONOa mi cuenta bancaria?El personal docente, administrativo y obrero, tenedor deestos títulos deberá actualizar sus datos personales enla forma más precisa posible a través de Internet en lapágina web de la CVV (www.cajavenezolana.com),indicando cuidadosamente su cuenta bancaria, paraque la República pueda abonar los pagos de intereses yprincipal, caso contrario no podrá ni vender ni recibirsus intereses.El Ministerio de Finanzas recomienda a los tenedores que para el pago deintereses y capital, los tenedores de los títulos utilicen las cuentas nómina yaabiertas por las Universidades para realizar los pagos a su personal, en vezde abrir una nueva cuenta en otro banco.Así será más cómodo y fácil pues los intereses y el capital serán depositadosen una cuenta donde usted usualmente ya recibe ingresos.No se confunda. Aclare sus dudas a travésdel Ministerio de Finanzas y la CajaVenezolana de Valores.La información es GRATUITA¿Qué puedo hacercon estos títulos?Los VEBONOS pueden ser considerados uninstrumento de inversión, porque generanintereses con el respaldo de la República.Los tenedores pueden devengar los interesescorrespondientes a dicha inversión,cobrándolos cada tres meses y manteniendolos bonos hasta su vencimiento.Los VEBONOS también son negociables a través de SistemasTransaccionales Electrónicos, lo quiere decir que pueden venderse a preciosde Mercado.Para ello, el tenedor debe, ante todo, traspasar los saldos de sus VEBONOSde la cuenta del Ministerio de Finanzas a una Casa de Bolsa o InstituciónFinanciera para que ésta le sirva de agente financiero en la venta del Bonoen la Bolsa de Valores de Caracas o a través de otro Sistema TransaccionalElectrónico. Este traspaso de saldos, dentro de la CVV, es gratuito.¿Cuáles son las condiciones financieras de los títulos?VEBONO072005 (Bonos a 3 años y medio)Base de cálculo: Actual/360 Fecha de emisión: Viernes 28/12/2001Fecha de vencimiento: Jueves 21/07/2005Cupón: El primer cupón se pagará el Jueves 24/01/2002 sobre los días transcurridosdesde la fecha de emisión al 25,47% de interés. Los cupones restantes son variablesy revisables cada 91 días transcurridos desde la fecha de vencimiento del primercupón. Excepto el primer cupón, cada cupón es calculado al principio de suvigencia, a partir del rendimiento de las Letras del Tesoro a 91 díassubastada en semana que corresponda al inicio de la vigencia del cupón,más un diferencial de 250 puntos básicos. A excepción del primercupón, el vencimiento de los cupones será cada 91 días transcurridoscontados a partir de la fecha de vencimiento del primer cupón.Calendario de cupones: Cuartos jueves de Enero, Abril, Julio yOctubre de cada año aproximadamente.VEBONO022006 (Bonos a 4 años)Base de cálculo: Actual/360 Fecha de emisión: Viernes 28/12/2001Fecha de vencimiento: Viernes 10/02/2006Cupón: El primer cupón se pagará el Viernes 15/02/2002 sobre los díastranscurridos desde la fecha de emisión al 22,45% de interés. Los cupones restantesson variables y revisables cada 91 días transcurridos desde la fecha de vencimientodel primer cupón. Excepto el primer cupón, cada cupón es calculado al principio de suvigencia, a partir del rendimiento de las Letras del Tesoro a 91 días subastada ensemana que corresponda al inicio de la vigencia del cupón, más un diferencial de 250puntos básicos. A excepción del primer cupón, el vencimiento de los cupones serácada 91 días transcurridos contados a partir de la fecha de vencimiento del primercupón.Calendario de cupones: Terceros viernes de Febrero, Mayo, Agosto y Noviembre decada año aproximadamente.Conceptos que debemos manejar:Base de cálculo: Corresponde a la forma como se cuentan los díasde intereses a pagar respecto al número de días del año.Interés Devengado: Porción de Interés no cobrado, atribuibles alúltimo tenedor del Título Público que será pagado por elcomprador, quien depositará al último tenedor y en efectivo lasporciones de interés devengados del período en cuestión (ID). Lafórmula de cálculo de dichos intereses (ID) será el resultado de multiplicar el montocorrespondiente al pago del cupón (C) por la porción resultantedel cociente entre los días transcurridos desde la fecha deemisión o último cupón (Dt) y el número de días en el períododel cupón (Dc).ID = C ×Valor Nominal: Valor monetario que se encuentra inscrito en elBono. Cuando el precio es menor al 100% del Valor Nominal el Bono se cotiza aDescuento. Cuando el precio es igual al 100% del Valor Nominal el Bono se cotiza aValor Par. Cuando el precio es mayor al 100% del Valor Nominal el Bono se cotiza aPrima.Caja Venezolana de Valores: Empresa privada que tiene como objeto servir deorganismo custodio de los instrumentos financieros que se negocian en la Bolsa deValores de Caracas.Custodia: Es el proceso de vigilar o cuidar un documento que representa valor. Hastahace algunos años la custodia de dichos documentos implicaba un manejo físico,actualmente los datos almacenados electrónicamente representan ese valor,resultando mucho más fácil su manejo, mucho más seguro y eficiente.DtDc

Haciendo click en SITRAD 2000, el Sistemale solicitará un código de usuario que seráigual a cédula de identidad escrita de estamanera (VXXXX1234) o (EXXXXX1234) sindejar espacio ni puntos y una clave de accesoque será igual a los cuatro últimos dígitos desu cédula de identidad (1234).El tenedor deberá cambiar su clave en laprimera incursión en el sistema, efectos deseguridad.SITRAD 2000 ofrece también los movimientos de los saldos y las órdenes decompra venta introducidas por los clientes en el Mercado.¿Tengo que pagar impuestospor el rendimientode mis VEBONOS?NO, según lo contemplado en la Ley que Autoriza al Ejecutivo Nacional parala Contratación y Ejecución de Operaciones de Crédito Público durante elEjercicio Fiscal 2000, publicada en la Gaceta Oficial de la RepúblicaBolivariana de Venezuela N° 37.004 de fecha 1° de agosto de 2000, en suartículo 10 reza que “el capital, los intereses y demás remuneraciones quereciben los acreedores por las operaciones autorizadas en esta ley, quedanexentos de tributos nacionales, inclusive de los establecidos en la Ley deTimbre Fiscal”. Por lo tanto, esta inversión no es gravada por el Impuestosobre la Renta, por ejemplo.Para conocimiento de todos los VEBONOS pueden ser utilizados para elpago de impuestos a su vencimiento.¿Cuál será el precio de un VEBONO?Es tan fácil como chequearsus cuentas bancarias a través de Internet sintener que manejar los VEBONOS en papel!El precio de un VEBONO será determinado por el Mercado Financiero ydependerá de las preferencias de los inversionistas y sus expectativas, lacantidad de dinero que tenga el mercado financiero para invertir y elrendimiento que tenga el VEBONO.Para determinar el cálculo del precio P los inversionistas estiman los flujos deinterés que recibirán (I1, I2, I3... In) en los trimestres 1, 2, 3... n incluyendo elMonto Principal M, suponiendo que el rendimiento esperado por losinversionistas para dichos trimestres serán y1, y2, y3 ... yn mediante lasiguiente formula:I12 I+I+3+In... + +MP=1 2 3n n(1+y) (1+y) (1+y) (1+y) (1+y)¿Qué hace competitivo este título de inversión?Existe una relación directa entre el plazo y el rendimiento. A mayor plazo,los rendimientos serán usualmente mayores. Los VEBONOS devenganintereses por encima del promedio de las colocaciones bancarias debido aque el vencimiento del capital es mayor.Vea bien y saque antes sus cuentas: Si usted vende su VEBONO considereque con los fondos disponibles, producto de la venta, los profesores,personal administrativo y obrero podrían tener rendimientos menores a loque esta inversión representa.¿Qué garantías y respaldo legal tengo sobre estos bonos?Los Bonos tienen el respaldo de la República y por tanto se considerandeuda soberana, de cero riesgo. Esta deuda es una prioridadpresupuestaria en la ejecución del gasto público. Por otro lado, losVEBONOS están electrónicamente registrados en la cuenta de clientes de laCaja Venezolana de Valores en el Banco Central de Venezuela.Es importante destacar que los ciudadanos NO deben negociar losVEBONOS en forma física sin asegurarse que la custodia electrónica se hatraspasado correctamente de uno a otro tenedor, de otro modo la Repúblicano podrá abonarle los intereses o el capital al tenedor correcto.¿Cuáles serán mis costos?A mayor plazo, los rendimientos seránusualmente mayores.Para quienes deseen tener acceso y mantener susVEBONOS en custodia de la CVV, los tenedores no tendránque cancelar ningún importe (es gratis!). Cuando reciban losintereses o el capital cada trimestre, la CVV cobrará altenedor del VEBONO, UN BOLIVAR (Bs.1) por cada MILBOLÍVARES (Bs.1.000) cobrados, como gestión de cobro.Si desea cambiar la administración de sus valores desde lacuenta del Ministerio de Finanzas en la CVV, a una Casade Bolsa en la CVV, el tenedor puede traspasar los saldossin ningún costo.Bs.Vea bien: Los costosde mantener estainversión son menoresa cualquier otra.Si el tenedor desea vender sus VEBONOS tendrá que ceñirse a lascomisiones, impuestos y tarifas del mercado financiero, incluyendo loscargos establecidos por cada Casa de Bolsa, en el momento de realizar latransacción de venta, bien sea a través de la Bolsa de Valores de Caracas uotro Sistema Transaccional, más MIL BOLIVARES (Bs.1.000)independientemente del monto comprado o vendido .Aunque el traspaso de saldos mencionado en el párrafo anterior, esnecesario y gratuito, si la custodia de los VEBONOS sale del ámbito de laCVV, requerirá la cancelación de los costos de custodia a razón de UNBOLIVAR (Bs.1) por cada MIL BOLÍVARES sobre el plazo transcurrido delúltimo pago ó colocación.

OJO: El Ministerio de Finanzas le sugiere que sea cuidadoso en suelección debido a que las comisiones pueden variar de Casa deBolsa a otra. ¡Busque los menores costos, si va a vender!¿Debo pagar por acceder a informacióno agilizar mi proceso de obtención de mis VEBONOS?El Ministerio de Finanzas, la Caja Venezolana de Valores y las institucionesfinancieras se encuentran en la capacidad de dar respuesta a susinquietudes en las direcciones y teléfonos indicados por la flecha. De estaforma los profesores, obreros y personal administrativo podrá accederdirectamente sin diligencias complejas.El Banco Central de Venezuela, la Caja Venezolana deValores y el Ministerio de Finanzas no avalan a ningúnexperto, representante, asesor privado y demásgestores pues el proceso de asignación de los títulos espersonal. Por ello no garantizará la agilidad de losprocesos si éstos no son solicitados personalmente porlos tenedores.Busque información en el Ministerio de Finanzas, OficinaNacional de Crédito Público, Piso 09 del Edificio MH,Esquina Las Carmelitas, Av. Urdaneta. Teléfono802.17.70 o el 802.17.69 de 8:30 a 12:00 m. y de 2:00 a4:00 pm; y en la Caja Venezolana de Valores, Av.Abraham Lincoln con 3ra. Av. de las Delicias Edificio 180Piso 3 Boulevard Sabana Grande, 1050 - Caracas, Venezuela. Teléfono905.44.29A través de la red de Instituciones Financieras y las Casas de Bolsa y encada uno de los gremios universitarios.¿Cuáles son las tasas de interésque devengan estos títulos?Los VEBONOS devengan cupones trimestrales variables,ajustados cada tres meses a las condiciones de mercado,calculados sobre la base del rendimiento de las Letras delTesoro de 91 días de plazo.Las Letras del Tesoro son instrumentos emitidos por laTesorería Nacional para el financiamiento de corto plazo.Cada semana y a través del BCV se subastan públicamenteen el mercado financiero Bs.33.000 millones en Letras delTesoro y estableciéndose el riesgo soberano a 91 días. Losresultados de estas subastas son publicados en Internet através de la página www.bcv.org.ve, haciendo click en“operaciones de mercado abierto”Cada tres meseslos intereses delos bonos seránabonados en lascuentas que eltenedor hayaindicadoCuando un VEBONO paga los intereses de sus cupones, se establece elinterés que devengará el próximo cupón a pagar, sumando al rendimiento delas Letras de esa semana una prima adicional nominal fija de 2,5% deinterés.Cuando se fija un cupón del VEBONO, se establece el valor de lo que se vaa pagar a los tres meses. La ventaja de los VEBONOS es que debido a suestructura de cupón variable se ajusta a las fluctuaciones de rendimientospresentes en el mercado, reduciendo los riesgos que implicaría tener uncupón fijo ante movimientos en las condiciones de mercado.FijaciónPrimerCupónEmisión% Fuente: BCV30282624222018161410JulFijaciónSegundoCupónPagoPrimerCupónFijaciónTercerCupónPagoSegundoCupónFijaciónCuartoCupónPagoTercerCupónPagoCuartoCupón¿Cuánto dinero representa el pago de los cupones?En términos de dinero, si M es el valor nominal de mi VEBONO, i la tasa deinterés porcentual de las Letras del Tesoro correspondiente, S la primaadicional, podemos calcular que la cantidad a recibir por intereses I en tresmeses será:¿Cómo puedo hacer el seguimiento de mi inversiónen VEBONOS?La Caja Venezolana de Valores pone al servicio de sus clientes el Sistemade Información SITRAD 2000, al cual los profesores, personal administrativoy obrero puede acceder por Internet en la dirección:www.cajavenezolana.comFijaciónÚltimoCupón91 días 91 días 91 días 91 días 91 díasPagoPenúltimoCupónComportamiento de las Letras del Tesoro, año 200119,3416,88 17,02 17,2524Jul7Ago21Ago29,18 28,004Sep18Sep2Oct26,6625,2022,9720,8516Oct30Oct19,9613Nov27Nov30,00PagoÚltimoCupón17,0011Dic⎛ 91 ⎞ ⎛ 100 × i + SI = M × ⎜ ⎟× ⎜⎝ 360 ⎠ ⎝ 10.000⎞⎟⎠