INFORME BAJO EMBARGO HASTA EL 7 MARZO DE 2011 15:00 GMTSi Feizal hubiera podidoapoyarse en un producto <strong>de</strong>seguro, pagando cantida<strong>de</strong>spequeñas esparcidas en eltiempo, él habría tenido elincentivo <strong>de</strong> buscar atención<strong>de</strong> alta calidad al principio y aun costo mucho menor.— Portfolios of the PoorCuadro 6: Las carteras <strong>de</strong> los pobresA continuación se <strong>de</strong>scriben historiasresumidas sobre el flujo <strong>de</strong> dinero <strong>de</strong>varias personas en el libro Portfoliosof the Poor (Las carteras <strong>de</strong> los pobres).Éstas ilustran <strong>la</strong>s complejas vidas financieras<strong>de</strong> <strong>la</strong>s personas que viven en<strong>la</strong> pobreza.Feizal, Uttar Pra<strong>de</strong>sh, India – La familia<strong>de</strong> Feizal, que consiste <strong>de</strong> diezmiembros, vive con un ingreso familiarmensual <strong>de</strong> US$36, compuestoprincipalmente <strong>de</strong> sus ganancias por<strong>la</strong> venta <strong>de</strong> cazue<strong>la</strong>s <strong>de</strong> aluminio ysuplementado por <strong>la</strong>s ganancias <strong>de</strong> suhijo como aprendiz <strong>de</strong> sastre. Su esposae hijas enrol<strong>la</strong>n bidis (cigarros baratos)para ven<strong>de</strong>r. Aunque su ingreso esbajo, <strong>la</strong> familia apartó ahorros significativosen preparación para <strong>la</strong> boda <strong>de</strong>una <strong>de</strong> <strong>la</strong>s hijas.Cuando Feizal se fracturó el fémur, <strong>la</strong>familia se encontró <strong>de</strong> repente sin suprincipal proveedor <strong>de</strong> ingresos. El notenía seguro, y ya que no quería gastarel dinero que había ahorrado para <strong>la</strong>boda <strong>de</strong> su hija, acudió a un médicotradicional y menos caro. Pero <strong>la</strong> fracturaempeoró y <strong>la</strong> familia se vio forzadaa gastar casi US$250 (dos tercios <strong>de</strong>su ingreso anual total) en un médicomo<strong>de</strong>rno y cuotas <strong>de</strong> hospital. El padre<strong>de</strong> Feizal pagó el resto y Feizal finalmenteregresó a trabajar ocho meses<strong>de</strong>spués <strong><strong>de</strong>l</strong> acci<strong>de</strong>nte.Durante <strong>la</strong> crisis <strong>de</strong> salud <strong>de</strong> Feizal, elvalor financiero neto <strong>de</strong> <strong>la</strong> familia se<strong>de</strong>terioró pero no se tornó negativo.Ellos evitaron tomar préstamos caros,con interés, para cubrir lo más importante.En lugar <strong>de</strong> eso usaron ahorros,tomaron pequeños préstamos sin interés<strong>de</strong> amigos y vecinos y utilizaroncrédito en <strong>la</strong>s tiendas para comprarbienes para el hogar.No obstante, al final los costos <strong><strong>de</strong>l</strong> acci<strong>de</strong>nte—tantoel costo directo <strong><strong>de</strong>l</strong>tratamiento como el costo indirecto<strong>de</strong> <strong>la</strong> pérdida <strong>de</strong> ingresos—hundierona <strong>la</strong> familia más profundamente en<strong>la</strong> pobreza. Si Feizal hubiera podidoapoyarse en un producto <strong>de</strong> seguro,pagando cantida<strong>de</strong>s pequeñas esparcidasen el tiempo, él habría tenidoel incentivo <strong>de</strong> buscar atención <strong>de</strong>alta calidad al principio y a un costomucho menor.Thembi, Sudáfrica – Thembi tiene50 años <strong>de</strong> edad y vive en un pob<strong>la</strong>dosudafricano. El<strong>la</strong> gana US$169 al mes:US$114 <strong>de</strong> su subsidio por discapacidady US$55 <strong>de</strong> su empleo <strong>de</strong> mediotiempo. Cuando su hermano murió <strong>de</strong>tuberculosis, Thembi tuvo <strong>la</strong> responsabilidadtotal <strong><strong>de</strong>l</strong> gasto funerario <strong>de</strong>US$1.413. Aunque este costo pue<strong>de</strong>parecer alto, el hecho es que los funeralesson muy importantes en <strong>la</strong> culturasudafricana y son caros en proporciónal ingreso anual. Los diariosfinancieros sudafricanos sugieren quelos hogares <strong>de</strong>ben gastar aproximadamentesiete meses <strong>de</strong> ingresos en unsolo funeral.Thembi pertenecía a una sociedad informal<strong>de</strong> entierros, un tipo <strong>de</strong> seguropara gastos funerarios, pero ésta nocubrió el costo total. También era socia<strong>de</strong> un club <strong>de</strong> ahorro, pero no teníaahorros suficientes para cubrir los gastosrestantes. Thembi reunió un conjunto<strong>de</strong> préstamos informales adicionales<strong>de</strong> parientes y donaciones, peroaun así le faltaban US$92. El<strong>la</strong> podríahaber buscado un préstamo formal <strong>de</strong>un banco, pero sus ingresos irregu<strong>la</strong>resy <strong>la</strong> pequeña necesidad requerida<strong>la</strong> hacían inatractiva como candidataa un préstamo. Thembi <strong>de</strong>cidió evitarel gasto excesivo y estrés adicional<strong>de</strong> visitar el banco, don<strong>de</strong> muyprobablemente sería rechazada <strong>de</strong> cualquierforma, y obtuvo un préstamocon interés <strong><strong>de</strong>l</strong> club <strong>de</strong> ahorro <strong>de</strong> unaprima suya. Thembi pasó el resto <strong><strong>de</strong>l</strong>año tratando <strong>de</strong> pagar sus préstamos.Logró pagar el préstamo <strong>de</strong> <strong>la</strong> sociedad<strong>de</strong> entierros en dos meses, perofalló en pagarle a su familia y al club<strong>de</strong> ahorros al terminar el año.Hamid y Kha<strong>de</strong>ja, Bang<strong>la</strong><strong>de</strong>sh –Hamid y Kha<strong>de</strong>ja viven en un barriobajo <strong>de</strong> Dhaka con su hijo joven. Sucasa consiste <strong>de</strong> pare<strong>de</strong>s <strong>de</strong> bloques—continúa en <strong>la</strong> página siguiente22INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAÑA DE LA CUMBRE DE MICROCRÉDITO 2011
INFORME BAJO EMBARGO HASTA EL 7 MARZO DE 2011 15:00 GMTCuadro 6: Las carteras <strong>de</strong> los pobres, continuación<strong>de</strong> cemento y un techo <strong>de</strong> estaño; elloscomparten baño y cocina con otrasocho familias. Hamid trabaja mediotiempo como conductor <strong>de</strong> calezamotorizada; Kha<strong>de</strong>ja suplementa suingreso impre<strong>de</strong>cible con sus gananciascomo costurera. En promedio,<strong>la</strong> pareja gana US$70 al mes—20 porciento <strong>de</strong> lo cual se gasta en renta ygran parte <strong>de</strong> lo restante en comida.La familia <strong>de</strong> tres sobrevive con unaincierta cantidad <strong>de</strong> US$0.78 por personaal día.A pesar <strong>de</strong> su mo<strong>de</strong>sto ingreso, Hamidy Kha<strong>de</strong>ja administran activamenteel dinero. Lejos <strong>de</strong> vivir <strong>de</strong> <strong>la</strong>mano a <strong>la</strong> boca, ellos guardan reservasen seis tipos distintos <strong>de</strong> instrumentos.Durante el año <strong>de</strong> <strong>la</strong> investigación,<strong>la</strong> familia “empujó” US$451 <strong>de</strong>sus ingresos hacia el ahorro, seguro, ypago <strong>de</strong> préstamos y “sacó” US $514ya sea <strong>de</strong> ahorros, tomando un préstamoo guardándole a otros su dinero.En total produjeron US$965, que <strong>de</strong>hecho fue una cantidad mayor que suingreso anual <strong>de</strong> US$840. Aunque suvalor neto monetario fue negativo, <strong>la</strong>cantidad era pequeña en re<strong>la</strong>ción a suingreso anual total, y su re<strong>la</strong>ción <strong><strong>de</strong>l</strong>servicio a <strong>la</strong> <strong>de</strong>uda—<strong>la</strong> proporción <strong>de</strong>su ingreso mensual <strong>de</strong>dicada al pago<strong>de</strong> <strong>de</strong>udas—era manejable.Kha<strong>de</strong>ja habló <strong>de</strong> <strong>la</strong> necesidad <strong>de</strong> administrarsus finanzas juiciosamente:“Realmente no me gusta tener que lidiarcon otras personas sobre el dinero,pero si uno es pobre, no hay otra alternativa.Tenemos que hacerlo parasobrevivir”. La pareja no sabe leer, escribiro hacer cuentas por escrito, asíque todos los registros los mantienenen sus cabezas; sin embargo los registrosson precisos. Cuando se les preguntócómo es que llevan control <strong>de</strong>todas <strong>la</strong>s transacciones, Kha<strong>de</strong>ja dijo,“Hab<strong>la</strong>mos <strong>de</strong> ello todo el tiempo yeso lo fija en nuestras memorias”.El ba<strong>la</strong>nce general <strong>de</strong> <strong>la</strong> familia incluyeun préstamo microfinancieroque Kha<strong>de</strong>ja obtuvo para compraroro—un activo seguro y confiable queel<strong>la</strong> podría usar en caso <strong>de</strong> que Hamidya no pudiera mantener<strong>la</strong>. Kha<strong>de</strong>jasentía que el<strong>la</strong> no tenía <strong>la</strong> autodisciplinapara ahorrar para el oro el<strong>la</strong>misma, por lo que un micropréstamoera <strong>la</strong> única manera en que el<strong>la</strong> podríaadquirir una suma suficiente paracomprarlo. El hecho <strong>de</strong> que el préstamopodía pagarse en pequeñas cantida<strong>de</strong>ssemanales lo hacía manejable, ysiendo responsable con el proveedor<strong><strong>de</strong>l</strong> microcrédito significaba que el<strong>la</strong>podría pagarlo.El préstamo le permitió usar el valor<strong>de</strong> un año <strong>de</strong> pequeños pagos semanalespara lograr una cantidad fija<strong>de</strong> ahorros, pero <strong>la</strong> tasa <strong>de</strong> interés<strong><strong>de</strong>l</strong> préstamo significaba que, básicamente,el<strong>la</strong> estaba pagando por ahorrar.Kha<strong>de</strong>ja habría sido mejor servidamediante el acceso a un producto <strong>de</strong>ahorro restringido que <strong>la</strong> obligara aahorrar <strong>de</strong> <strong>la</strong> misma manera que elmicropréstamo <strong>la</strong> obligaba a pagar.Fuente: Portfolios of the Poor: Howthe World’s Poor Live on $2 a Daypor Daryl Collins, Jonathan Morduch,Stuart Rutherford y Or<strong>la</strong>nda Ruthven,Princeton University Press, 2009.www.portfoliosofthepoor.orgEl préstamo le permitió [aKha<strong>de</strong>ja] usar el valor <strong>de</strong>un año <strong>de</strong> pequeños pagossemanales para lograr unacantidad fija <strong>de</strong> ahorros, pero<strong>la</strong> tasa <strong>de</strong> interés <strong><strong>de</strong>l</strong> préstamosignificaba que, básicamente,el<strong>la</strong> estaba pagando porahorrar. Kha<strong>de</strong>ja habríasido mejor servida medianteel acceso a un producto<strong>de</strong> ahorro restringido que<strong>la</strong> obligara a ahorrar <strong><strong>de</strong>l</strong>a misma manera que elmicropréstamo <strong>la</strong> obligaba apagar.— Portfolios of the PoorINFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAÑA DE LA CUMBRE DE MICROCRÉDITO 2011 23