Informe del Estado de la Campaña de la Cumbre de Microcrédito ...

INFORME BAJO EMBARGO HASTA EL 7 MARZO DE 2011 15:00 GMTCuadro 5: ¿Son las OPI una buena fuente de financiamiento para las microfinanzas?Carlos Danel—Lo que ha cambiado y lo que sigue igual¿Qué ha cambiado desde la OPI del Banco Compartamos?Es una de las principales preguntas que hemos recibidodesde abril de 2007 y es más relevante ahoraque nunca porque después de casi cuatro años,podemos tener una mejor perspectiva.Y aun cuando existen muchas respuestas, en estecorto espacio sólo podemos dar una respuesta corta:de ciertas maneras, mucho ha cambiado, y deotras, no tanto.Los cambios más significativos ocurren alrededordel crecimiento. Ahora servimos a tres veces másclientes con una cartera más diversificada, incluyendonuestros primeros esfuerzos en el ahorro.Nuestras tasas de interés han continuado disminuyendocon nuestras eficiencias mejoradas, ynuestro modelo de precios es más sensible al costoy al riesgo. Ahora competimos con un grupo másgrande de mejores instituciones en todo México,impulsando nuestros productos y servicios a que seadapten mejor a nuestros clientes.Dale Adams—Incertidumbres sobre las OPILos proponentes de las OPI argumentan queacuden a los mercados internacionales de capitalpor fondos nuevos que pueden utilizarse paradisminuir la pobreza a través de préstamos adicionales.Hay varios problemas con este argumento. Enprimer lugar, las IMF no necesitan acudir a losmercados internacionales de capital para financiarsus préstamos. El Banco Grameen II y el BankRakyat Indonesia, por ejemplo, tienen un excesode fondos para préstamos producido por losdepósitos voluntarios. En ambos casos, más gentepobre se beneficia de los servicios de depósito quede los préstamos. La posibilidad de efectuar lasOPI desvía a algunas IMF de capturar depósitos.En segundo lugar, ondear una bandera altruistasobre una OPI es improbable. Las OPI son atractivaspara los inversionistas debido a las gananciasretenidas (y donaciones) que estas institucionesacumulan. ¿De dónde vienen esas gananciasretenidas? Vienen de las espaldas de las mujerespobres que toman préstamos de estas instituciones.En lugar de ajustar sus tasas de interés haciaabajo, la posibilidad de realizar una OPI inducea los miembros internos de las IMF a sosteneraltas tasas de interés para más tarde inflar lasPero lo que se mantiene igual es nuestro compromisoa una empresa social que genera tres tipos de valores:social (acceso financiero al mayor número posiblede personas en la menor cantidad de tiempo),financiero (con retornos por encima del promedio)y humano (esforzándonos por dar a todos los actoresuna oportunidad de ser mejores individuos). Todavíaservimos principalmente a las mujeres (98 porciento) en el México rural y suburbano con préstamosde US$400 (aproximadamente 4 por ciento delProducto Interno Bruto per cápita). Continuamosesforzándonos por liderar el camino para construiruna industria transparente (tanto en precio como endesempeño) y seguir tratando de contribuir al conocimientopúblico lo más que podemos.Pero después de años de debate sobre las OPI, pareceque debemos seguir adelante. Sabemos quehay muchas formas de financiar el crecimiento, ylos mercados de capital son poderosos, pero no laúnica alternativa. Debemos avanzar de enfocarnosen las instituciones y sus rencillas, a enfocarnos enlos clientes y sus necesidades.Todavía hay mucho que hacer.Carlos Danel es Cofundador y Vicepresidente Ejecutivodel Banco Compartamos en México.ganancias privadas. Se involucra un sofisma alargumentar que uno está aprovechándose de ungrupo de prestatarios mediante las altas tasas deinterés, luego realizar una OPI, y después aprovecharsede más mujeres pobres cobrando altastasas de interés en sus préstamos para apoyar losprecios de las acciones.En tercer lugar, me preocuparía menos de las OPIen microfinanzas si el crédito ayudara a un grannúmero de personas pobres a salir de la pobreza.Los magros resultados económicos documentadospor las recientes pruebas controladas aleatoriassugiere que está ocurriendo poco avance. Sila mayoría de los prestatarios utilizan los préstamospara estabilizar su consumo, y pocos de elloslogran empresas dinámicas que crecen, estosresultados son comprensibles.En cuarto lugar, las persistentes tasas de interésaltas, acompañadas de las OPI, son pararrayospara demagogos. La industria microfinanciera aduras penas puede soportar ser vista como unavía para que unas cuantas personas dentro de laindustria se enriquezcan a costa de los pobres.El Dr. Dale W Adams es Profesor Emérito en laOhio State University en los Estados Unidos.20INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAÑA DE LA CUMBRE DE MICROCRÉDITO 2011