INFORME BAJO EMBARGO HASTA EL 7 MARZO DE 2011 15:00 GMTUna dirección productivapara investigacionesfuturas sería enmarcar <strong>la</strong>sevaluaciones académicas<strong>de</strong> los productos financierosmás <strong>de</strong> acuerdo a cómolos ven<strong>de</strong>dores y agentes<strong>la</strong>s enmarcarían. Es <strong>de</strong>cir,segmentando a los clientes<strong>de</strong> acuerdo a grupossocio<strong>de</strong>mográficoscon necesida<strong>de</strong>sfundamentalmente diferentespara el producto en cuestióny evaluando el consumo oimpacto entre estos gruposdistintos.— Jake Kendall,Bill & Melinda GatesFoundationCuadro 3: No hay un remedio universal—los pobres son diversos, así como loson sus necesida<strong>de</strong>s <strong>de</strong> herramientas financieras, continuaciónistrar los periodos <strong>de</strong> falta <strong>de</strong> ingresoso para generar cantida<strong>de</strong>s únicas parahacer compras gran<strong>de</strong>s, inversiones oresolver emergencias. Los individuosdiferirán en su necesidad <strong>de</strong> estos servicios.Así, esperaríamos ver diferenciasen el consumo y el impacto. Las primerasevi<strong>de</strong>ncias parecen confirmar queeste es el caso.Como ejemplos, dos estudios recientes<strong>de</strong> ofrecimiento <strong>de</strong> crédito—Banerjee,Duflo, Glennerster, y Kinnan (2009)que estudiaron a Spandana en India yKar<strong>la</strong>n y Zinman (2009) que estudiaronel First Macro Bank en Mani<strong>la</strong>—nomuestran ninguna mejora <strong>de</strong> los indicadoresbásicos <strong>de</strong> bienestar durante los14 a 18 meses como resultado <strong>de</strong> proporcionarcrédito a <strong>la</strong> pob<strong>la</strong>ción general.Sin embargo, sí muestran gran<strong>de</strong>scambios en el comportamiento <strong>de</strong> inversióno en otros resultados para subgruposespecíficos—e.g. en el estudio enIndia, los negociantes empren<strong>de</strong>doresexpandieron sus negocios y aquelloscon características simi<strong>la</strong>res a los empren<strong>de</strong>dores<strong>la</strong>nzaron nuevos negocios.Recientemente han habido tambiénunos cuantos estudios sobre los impactos<strong>de</strong> <strong>la</strong>s cuentas <strong>de</strong> ahorro. Estudiandolos ahorros rurales en Kenia,Dupas y Robinson (2009) encontraronque <strong>la</strong>s cuentas <strong>de</strong> ahorro tuvieron impactoscuando se ofrecían a <strong>la</strong>s mujeres.El estudio encontró que <strong>la</strong>s mujeres queparticiparon estaban ahorrando 45 porciento o más, tenían gastos personales<strong>de</strong> 27 a 40 por ciento más altos, y eranmenos propicias a sacar dinero <strong>de</strong> susnegocios para enfrentar golpes <strong>de</strong> saludque <strong>la</strong>s mujeres a quienes no se ofrecieroncuentas <strong>de</strong> ahorro. Por otro <strong>la</strong>do,no hubo impactos para los hombres.Estudiando al Green Bank <strong>de</strong> Caraga en<strong>la</strong>s Filipinas, Ashraf, Kar<strong>la</strong>n y Yin (2006,2010), encontraron que <strong>la</strong>s “cuentas <strong>de</strong>ahorro restringidas” (“commitmentsavings accounts”)* sí incrementanel ahorro promedio entre <strong>la</strong>s mujeresy aumentan los sentimientos <strong>de</strong> empo<strong>de</strong>ramientoen re<strong>la</strong>ción con quienestienen cuentas <strong>de</strong> ahorro regu<strong>la</strong>res. Noobstante, ellos encontraron también quesólo el 28 por ciento <strong>de</strong> aquel<strong>la</strong>s mujeresa quienes se les ofrecieron <strong>la</strong>s cuentasrestringidas <strong>de</strong>cidieron aceptar<strong>la</strong>s. Estudiandoel Opportunity InternationalBank of Ma<strong>la</strong>wi (OIBM) Brune, Gine,Goldberg, y Yang (2010) recientementeprodujeron datos mostrando que losagricultores <strong>de</strong> Ma<strong>la</strong>wi con “cuentas <strong>de</strong>ahorro restringidas” habían invertidomás en aportaciones agríco<strong>la</strong>s (hasta 64por ciento), ingresos agríco<strong>la</strong>s (hasta 54por ciento), y gastos totales diarios (hasta31 por ciento)—ingresos dramáticos—pero<strong>de</strong>bido a que el grupo estudiadoconsistió sólo <strong>de</strong> agricultores,no queda totalmente c<strong>la</strong>ro si estos impactosaparecerían en grupos con otrotipo <strong>de</strong> sustento a quienes se ofrecierancuentas simi<strong>la</strong>res. Así, en los estudiossobre ahorro también parece haber respuestasdistintas <strong>de</strong> grupos distintos encada estudioLas conclusiones que po<strong>de</strong>mos <strong>de</strong>rivar<strong>de</strong> estos estudios son limitadas. Parecec<strong>la</strong>ro (y otra vez, no muy sorpren<strong>de</strong>nte)que <strong>la</strong> <strong>de</strong>manda y el impacto <strong>de</strong> losdiferentes productos a menudo estáncorre<strong>la</strong>cionados con <strong>la</strong>s diferencias <strong>de</strong>género, educación salud, tipo <strong>de</strong> sustento,etc. Dicho eso, los estudios a <strong>la</strong>fecha no ofrecen una segmentaciónmuy <strong>de</strong>tal<strong>la</strong>da <strong>de</strong> sus muestras <strong>de</strong> estudio.No siempre es fácil en los estudiosacadémicos obtener tamaños <strong>de</strong>muestra lo suficientemente gran<strong>de</strong>scomo para hacer esto. Hay límitesfundamentales en cuanto a lo que <strong>la</strong>sPCA pue<strong>de</strong>n <strong>de</strong>cirnos con respecto acómo diferentes individuos o gruposrespon<strong>de</strong>n a un mismo tratamiento.No obstante, parecería que una direcciónproductiva para investigacionesfuturas sería enmarcar <strong>la</strong>s evaluacionesacadémicas <strong>de</strong> los productos financierosmás <strong>de</strong> acuerdo a cómo losven<strong>de</strong>dores y agentes <strong>la</strong>s enmarcarían.Es <strong>de</strong>cir, segmentando a los clientes<strong>de</strong> acuerdo a grupos socio-<strong>de</strong>mográficoscon necesida<strong>de</strong>s fundamentalmentediferentes para el producto en*Las cuentas restringidas permiten a los clientes guardarbajo l<strong>la</strong>ve sus fondos hasta que se cump<strong>la</strong>n ciertascondiciones, en este caso, hasta que cierto periodo <strong>de</strong>tiempo haya transcurrido.—continúa en <strong>la</strong> página siguiente12INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAÑA DE LA CUMBRE DE MICROCRÉDITO 2011
INFORME BAJO EMBARGO HASTA EL 7 MARZO DE 2011 15:00 GMTCuadro 3: No hay un remedio universal—los pobres son diversos, así como loson sus necesida<strong>de</strong>s <strong>de</strong> herramientas financieras, continuacióncuestión y evaluando el consumo oimpacto entre estos grupos distintos.En una posible excepción a <strong>la</strong> ten<strong>de</strong>nciaanterior, Jack y Suri (2010)documentaron que, <strong>de</strong>spués <strong>de</strong> su<strong>la</strong>nzamiento en 2007 y hasta 2009, elproducto <strong>de</strong> transferencia <strong>de</strong> dineroM-PESA y <strong>la</strong> cartera-e (e-wallet)llegaron a más <strong><strong>de</strong>l</strong> 70 por ciento <strong>de</strong>todos los hogares <strong>de</strong> Kenia y a más<strong><strong>de</strong>l</strong> 50 por ciento <strong>de</strong> <strong>la</strong> pob<strong>la</strong>ción pobre,carente <strong>de</strong> bancos y rural. Lascuentas han crecido un 40 por ciento<strong>de</strong>s<strong>de</strong> entonces. Los investigadorestienen resultados preliminares mostrandoque los usuarios <strong>de</strong> M-PESAson más capaces <strong>de</strong> mantener el nivel<strong>de</strong> gastos <strong>de</strong> consumo y, en particu<strong>la</strong>r,el consumo <strong>de</strong> comida cuandoenfrentan choques negativos <strong>de</strong> susingresos. Aunque es casi ciertamenteverda<strong>de</strong>ro que, <strong>de</strong> nuevo aquí, losdiferentes segmentos <strong><strong>de</strong>l</strong> mercadotienen diferentes usos para el producto,c<strong>la</strong>ramente <strong>la</strong> mayoría <strong><strong>de</strong>l</strong>os hogares kenianos tienen algunanecesidad financiera que M-PESAsoluciona, y al conectar a <strong>la</strong>s personascon <strong>la</strong> habilidad <strong>de</strong> transferirfondos, M-PESA pue<strong>de</strong> simplementepermitirles transacciones con unconjunto <strong>de</strong> contrapartes más amplioy más diverso, quienes pue<strong>de</strong>nayudarles con cualquier necesidadparticu<strong>la</strong>r que ellos puedan tener.Jake Kendall es un Investigador Asociadoen <strong>la</strong> Bill & Melinda Gates Foundationy trabaja en los <strong>Estado</strong>s Unidos.Acceso financiero versus alivio <strong>de</strong> <strong>la</strong> pobrezaUna posible razón <strong><strong>de</strong>l</strong> por qué un gran número <strong>de</strong> clientes <strong>de</strong> microfinanzas nogenera gran<strong>de</strong>s números <strong>de</strong> personas que salen <strong>de</strong> <strong>la</strong> pobreza en estos estudios, esque el alivio <strong>de</strong> <strong>la</strong> pobreza ya no figura como un objetivo <strong>de</strong> muchas institucionesmicrofinancieras. A Carlos Danel, Cofundador <strong><strong>de</strong>l</strong> Banco Compartamos enMéxico, le preocupa que nos posicionemos para el fracaso cuando hab<strong>la</strong>mos <strong>de</strong>aliviar <strong>la</strong> pobreza. Mientras que Compartamos está participando en una PCA quebusca <strong>de</strong>terminar los tipos <strong>de</strong> impacto que Compartamos tiene en sus clientes,Danel advierte en contra <strong>de</strong> sobre-ven<strong>de</strong>r los resultados <strong>de</strong> <strong>la</strong>s microfinanzas.“Per<strong>de</strong>remos impulso si establecemos un estándar muy alto en términos <strong><strong>de</strong>l</strong>beneficio social. Proveer servicios financieros es suficientemente bueno. Estamosproporcionando un servicio que se necesita”.Sin embargo, John Hatch ve esto como el abandono <strong>de</strong> nuestro propósito.“Continuamos <strong>de</strong>finiéndonos a nosotros mismos alejados <strong>de</strong> nuestra misiónoriginal”, dice él cuando se le pregunta sobre sus mayores preocupaciones en estecampo actualmente.Jamie Bedson, anterior Coordinador Lí<strong>de</strong>r <strong><strong>de</strong>l</strong> grupo Banking With The PoorNetwork (BWTP) en Asia, se pregunta, “¿Hab<strong>la</strong>mos <strong>de</strong> inclusión financiera sólopara evitar hab<strong>la</strong>r sobre el alivio <strong>de</strong> <strong>la</strong> pobreza?”. El recuerda una reunión en <strong>la</strong>que participó para p<strong>la</strong>nificar una conferencia en Asia. “Teníamos entre nosotrosal representante <strong>de</strong> un banco comercial y cuando él vio el término ‘alivio <strong>de</strong> <strong>la</strong>pobreza’ dijo, ‘Eliminen esto. Las personas que realmente practican microfinanzassaben que no tienen nada que ver con el alivio <strong>de</strong> <strong>la</strong> pobreza’”.Ingrid Munro, fundadora <strong>de</strong> Jamii Bora, <strong>de</strong>muestra cómo <strong>la</strong>s organizaciones con<strong>la</strong> misión subyacente <strong>de</strong> aliviar <strong>la</strong> pobreza a menudo terminan adoptando tareasque van más allá <strong>de</strong> proporcionar acceso financiero:INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAÑA DE LA CUMBRE DE MICROCRÉDITO 2011 13