Informe del Estado de la Campaña de la Cumbre de Microcrédito ...

INFORME BAJO EMBARGO HASTA EL 7 MARZO DE 2011 15:00 GMTUna dirección productivapara investigacionesfuturas sería enmarcar lasevaluaciones académicasde los productos financierosmás de acuerdo a cómolos vendedores y agenteslas enmarcarían. Es decir,segmentando a los clientesde acuerdo a grupossociodemográficoscon necesidadesfundamentalmente diferentespara el producto en cuestióny evaluando el consumo oimpacto entre estos gruposdistintos.— Jake Kendall,Bill & Melinda GatesFoundationCuadro 3: No hay un remedio universal—los pobres son diversos, así como loson sus necesidades de herramientas financieras, continuaciónistrar los periodos de falta de ingresoso para generar cantidades únicas parahacer compras grandes, inversiones oresolver emergencias. Los individuosdiferirán en su necesidad de estos servicios.Así, esperaríamos ver diferenciasen el consumo y el impacto. Las primerasevidencias parecen confirmar queeste es el caso.Como ejemplos, dos estudios recientesde ofrecimiento de crédito—Banerjee,Duflo, Glennerster, y Kinnan (2009)que estudiaron a Spandana en India yKarlan y Zinman (2009) que estudiaronel First Macro Bank en Manila—nomuestran ninguna mejora de los indicadoresbásicos de bienestar durante los14 a 18 meses como resultado de proporcionarcrédito a la población general.Sin embargo, sí muestran grandescambios en el comportamiento de inversióno en otros resultados para subgruposespecíficos—e.g. en el estudio enIndia, los negociantes emprendedoresexpandieron sus negocios y aquelloscon características similares a los emprendedoreslanzaron nuevos negocios.Recientemente han habido tambiénunos cuantos estudios sobre los impactosde las cuentas de ahorro. Estudiandolos ahorros rurales en Kenia,Dupas y Robinson (2009) encontraronque las cuentas de ahorro tuvieron impactoscuando se ofrecían a las mujeres.El estudio encontró que las mujeres queparticiparon estaban ahorrando 45 porciento o más, tenían gastos personalesde 27 a 40 por ciento más altos, y eranmenos propicias a sacar dinero de susnegocios para enfrentar golpes de saludque las mujeres a quienes no se ofrecieroncuentas de ahorro. Por otro lado,no hubo impactos para los hombres.Estudiando al Green Bank de Caraga enlas Filipinas, Ashraf, Karlan y Yin (2006,2010), encontraron que las “cuentas deahorro restringidas” (“commitmentsavings accounts”)* sí incrementanel ahorro promedio entre las mujeresy aumentan los sentimientos de empoderamientoen relación con quienestienen cuentas de ahorro regulares. Noobstante, ellos encontraron también quesólo el 28 por ciento de aquellas mujeresa quienes se les ofrecieron las cuentasrestringidas decidieron aceptarlas. Estudiandoel Opportunity InternationalBank of Malawi (OIBM) Brune, Gine,Goldberg, y Yang (2010) recientementeprodujeron datos mostrando que losagricultores de Malawi con “cuentas deahorro restringidas” habían invertidomás en aportaciones agrícolas (hasta 64por ciento), ingresos agrícolas (hasta 54por ciento), y gastos totales diarios (hasta31 por ciento)—ingresos dramáticos—perodebido a que el grupo estudiadoconsistió sólo de agricultores,no queda totalmente claro si estos impactosaparecerían en grupos con otrotipo de sustento a quienes se ofrecierancuentas similares. Así, en los estudiossobre ahorro también parece haber respuestasdistintas de grupos distintos encada estudioLas conclusiones que podemos derivarde estos estudios son limitadas. Parececlaro (y otra vez, no muy sorprendente)que la demanda y el impacto de losdiferentes productos a menudo estáncorrelacionados con las diferencias degénero, educación salud, tipo de sustento,etc. Dicho eso, los estudios a lafecha no ofrecen una segmentaciónmuy detallada de sus muestras de estudio.No siempre es fácil en los estudiosacadémicos obtener tamaños demuestra lo suficientemente grandescomo para hacer esto. Hay límitesfundamentales en cuanto a lo que lasPCA pueden decirnos con respecto acómo diferentes individuos o gruposresponden a un mismo tratamiento.No obstante, parecería que una direcciónproductiva para investigacionesfuturas sería enmarcar las evaluacionesacadémicas de los productos financierosmás de acuerdo a cómo losvendedores y agentes las enmarcarían.Es decir, segmentando a los clientesde acuerdo a grupos socio-demográficoscon necesidades fundamentalmentediferentes para el producto en*Las cuentas restringidas permiten a los clientes guardarbajo llave sus fondos hasta que se cumplan ciertascondiciones, en este caso, hasta que cierto periodo detiempo haya transcurrido.—continúa en la página siguiente12INFORME DEL ESTADO DE LA CAMPAÑA DE LA CUMBRE DE MICROCRÉDITO 2011