HECHOS RELEVANTESreflejar el aumento de capital producto de la fusión,en los términos indicados en el numeral anterior, (d)modificación al artículo Noveno, para señalar que losdirectores serán remunerados, (e) modificación a losartículos Octavo y Décimo Cuarto, para eliminar todareferenc<strong>ia</strong> a la existenc<strong>ia</strong> de directores suplentes; (ii)aprobar y fijar el texto actualizado y refundido de losestatutos soc<strong>ia</strong>les de la sociedad absorbente.6. Aprobar y fijar la remuneración del Directorio.7. Adoptar cualquier otro acuerdo que sea procedenteo necesario para acordar y llevar a cabo la Fusiónreferida en los numerales que anteceden, así comopara el otorgamiento de los poderes que se estimennecesarios, espec<strong>ia</strong>lmente aquellos para legalizar,mater<strong>ia</strong>lizar y llevar adelante los acuerdos de Fusión ypara el otorgamiento y suscripción de los instrumentosque se requieran para declarar mater<strong>ia</strong>lizada la Fusióny perfeccionar la transferenc<strong>ia</strong> de la totalidad delactivo y pasivo de la sociedad absorbida a la sociedadabsorbente.8. Informar que, conforme a lo dispuesto por losArtículos 69 y 70 de la Ley 18.046 de SociedadesAnónimas, la aprobación de la fusión por la JuntaGeneral Extraordinar<strong>ia</strong> de Accionistas concederá alos accionistas disidentes el derecho a retirarse deChilectra S.A. (ex Elesur S.A.), previo pago por aquélladel valor de sus acciones a la fecha de la Junta en quese apruebe la fusión. Los accionistas disidentes sólopodrán ejercer su derecho a retiro dentro del plazo de30 días contados desde la fecha de celebración de laJunta y únicamente por la totalidad de las acciones queposean inscritas en el Registro de Accionistas de laCompañía al quinto día hábil anterior a la celebraciónde la Junta en que se acuerde la fusión. El precio de lasacciones que debe pagarse a los accionistas disidentescorresponderá al valor de mercado de las acciones,determinado en la forma señalada en el Artículo 69 dela Ley 18.046 de Sociedades Anónimas, en relación alArtículo 79 del Decreto Supremo N°587, Reglamentode Sociedades Anónimas.La Junta General Ordinar<strong>ia</strong> de Accionistas de ChilectraS.A. (ex Elesur S.A.) se celebrará a las 8:30 horas, enel Auditorio ubicado en Santa Rosa N° 76, entrepiso,Comuna de Sant<strong>ia</strong>go, y la Junta General Extraordinar<strong>ia</strong> deAccionistas de Chilectra S.A. (ex Elesur S.A.) se celebrará acontinuación de la celebración de la Junta General Ordinar<strong>ia</strong>de Accionistas de Chilectra S.A. (ex Elesur S.A.)Los efectos positivos estimados en los resultados de lacompañía fusionada ascenderían a aproximadamente$100.000 millones de pesos chilenos, durante los próximosaños, correspondiendo básicamente a la optimización de laestructura tributar<strong>ia</strong> y ahorro en costos operacionales y gastosfinancieros. Dada la imposibilidad de prever exactamentecómo se comportarán las utilidades de la empresafusionada y con el fin de evitar estimaciones inciertas, sepodría considerar para la cuantificación <strong>anual</strong> del resultadoeconómico asoc<strong>ia</strong>do a los efectos en caja, que la empresafusionada se comportase en el futuro como lo ha hechoChilectra S.A. en el pasado. Sobre esta base hipotética,el efecto para la compañía fusionada se podría cuantificaren unos $10.000 millones (de pesos chilenos) por año, ypor lo tanto, el efecto se extendería por aproximadamente10 años. El efecto señalado dependerá de factores talescomo el crecimiento de la demanda, número de clientes dela compañía, consumo unitario, tarifas aplicables, costosde personal, costos de operación y mantenimiento, gastosfinancieros, tasa de interés, tipo de cambio, etc., y por lo tanto,de la utilidad que la empresa obtenga en cada ejercicio.En cuanto a la reducción de costos operacionales y gastosfinancieros, se ha estimado que en cada uno de los ejerciciossiguientes al perfeccionamiento de la fusión, el resultado dela sociedad fusionada mejoraría en unos $820 millones (depesos chilenos), por reducción de gastos fijos ($240 millonesde pesos chilenos) y reducción de gastos financieros ($580millones de pesos chilenos).4. Informe Peric<strong>ia</strong>lCon fecha 3 de marzo de 2006, la sociedad informó elsiguiente hecho: Se remite cop<strong>ia</strong> del informe peric<strong>ia</strong>lsobre el valor económico del patrimonio de Elesur S. A. yChilectra S. A. y la eterminación de la ecuación de canje delas acciones de dichas sociedades, contratado por ChilectraS. A. al Sr. Eduardo Walker Hitschfeld y emitido por éstecon fecha 31 de enero de 2006. Este informe peric<strong>ia</strong>l,junto con el contratado por Elesur S. A. al mismo peritoy emitido por aquel con igual fecha, y que fuera remitidoa esa Superintendenc<strong>ia</strong> como anexo del hecho esenc<strong>ia</strong>lemitido por Elesur S. A. con fecha 23 de febrero de 2006,serán sometidos al conocimiento y aprobación de la JuntaGeneral Extraordinar<strong>ia</strong> de Accionistas de Elesur S. A. que se86 | Memor<strong>ia</strong> Anual 2006
pronuncie acerca de la fusión entre Elesur S. A. y ChilectraS. A. y que fuera convocada para el día 31 de marzo de2006. Cop<strong>ia</strong> del informe peric<strong>ia</strong>l contratado por ChilectraS. A. se adjuntó a la presente comunicación.5. Acuerdos de Juntas Ordinar<strong>ia</strong> y Extraordinar<strong>ia</strong> deAccionistasCon fecha 31 de marzo de 2006, la sociedad informó elsiguiente hecho:Chilectra S.A., y sucediéndola en todos sus derechos,permisos y obligaciones. Del mismo modo, con motivode la Fusión, la totalidad de los activos y pasivos deChilectra S.A. Agenc<strong>ia</strong> Islas Caimán se incorporarány serán adquiridos por Chilectra S.A. (ex Elesur S.A.)Agenc<strong>ia</strong> Islas Caimán, la que sucederá a ChilectraS.A. Agenc<strong>ia</strong> Islas Caimán en todos sus derechosy obligaciones. Los efectos jurídicos de la Fusión seproducirán a contar del 1° de Abril de 2006.1° Que en Junta General Ordinar<strong>ia</strong> de Accionistas deElesur S. A. (denominada Chilectra S. A. a partir del 31de marzo de 2006), celebrada el día de hoy, se acordórevocar al directorio y designar uno nuevo, el cual quedóintegrado por los siguientes miembros: Jorge RosenblutRatinoff, José Manuel Fernández Norniella, Pedro buttazzoniAlvarez, Antonio Cámara Eguinoa, Hernán Felipe ErrázurizCorrea, Marcelo Andrés Llévenes Rebolledo y Alberto MarinRivals.2° Que en Junta General Extraordinar<strong>ia</strong> de Accionistas deElesur S. A. (denominada Chilectra S. A. a partir del 31 demarzo de 2006), celebrada el día de hoy, se acordó, entreotros, lo siguiente:1. Reducir el capital soc<strong>ia</strong>l en $1.047.103.444.673 con elfin de absorber pérdidas de la Sociedad, por el mismomonto, sin devolución de capital a los accionistas ymanteniendo el mismo número de acciones, y modificarel artículo Cuarto y el artículo Primero Transitoriode los estatutos, de modo que reflejen la reducciónaprobada2. Fusionar Chilectra S.A. (ex Elesur S.A.) y ChilectraS.A. med<strong>ia</strong>nte la absorción de esta última por laprimera, siendo Chilectra S.A. la sociedad fusionadao absorbida y Chilectra S.A. (ex Elesur S.A.) lasociedad fusionante o absorbente, y fusionar susagenc<strong>ia</strong>s en Islas Caimán, siendo Chilectra S.A.Agenc<strong>ia</strong> Islas Caimán la absorbida y Chilectra S.A.(ex Elesur S.A.) Agenc<strong>ia</strong> Islas Caimán la absorbente.Con motivo de la Fusión, Chilectra S.A. se disolveráincorporándose a Chilectra S.A. (ex Elesur S.A.), demanera que los accionistas de Chilectra S.A. pasarána ser accionistas de Chilectra S.A. (ex Elesur S.A.)producto del aumento de capital en ésta y el canje deacciones correspondiente, adquiriendo Chilectra S.A.(ex Elesur S.A.) la totalidad de los activos y pasivos de3. Aprobar los estados financieros auditados de Elesur S.A. y Chilectra S. A. al 31 de diciembre de 2005 y losinformes peric<strong>ia</strong>les que sirvieron de base a la fusión.4. Aumentar el capital soc<strong>ia</strong>l de Chilectra S.A. (ex ElesurS.A.) en $302.578.793.634, para lo cual se aprobóreformar de los estatutos en las siguientes mater<strong>ia</strong>s:(a) modificar el artículo Cuarto relativo al capital soc<strong>ia</strong>l,en el sentido de aumentar el capital de $17.124.192.286a la suma de $319.702.985.920 med<strong>ia</strong>nte la emisiónde 1.110.471.933 acciones de pago, que dan cuentadel aporte del patrimonio de la sociedad absorbidaa favor de la sociedad absorbente con motivo de lafusión de ambas sociedades, la que produce todossus efectos jurídicos a partir del primero de abril de2006. La ecuación de canje se efectuará a una razónde 3,0337 acciones de Chilectra S.A. (ex Elesur S.A.)por cada una acción de Chilectra S. A.; y (b) modificarel artículo Primero Transitorio, de modo que refleje lamodificación descrita en la letra (a) precedente.5. Aprobar (i) la reforma de los estatutos de ChilectraS.A. (ex Elesur S. A.), modificándose los siguientesartículos: (a) artículo Primero, para reemplazar la razónsoc<strong>ia</strong>l de Chilectra S.A. (ex Elesur S.A.) por ChilectraS.A., (b) artículo Tercero, para sustituir el objeto soc<strong>ia</strong>lde la sociedad absorbente por el objeto soc<strong>ia</strong>l de lasociedad absorbida, (c) artículos Cuarto y PrimeroTransitorio, para reflejar el aumento de capital requeridopara la Fusión, (d) artículo Noveno, para señalar quelos directores serán remunerados, (e) artículos Octavoy Décimo Cuarto, para eliminar toda referenc<strong>ia</strong> a laexistenc<strong>ia</strong> de directores suplentes; (ii) aprobar y fijar eltexto actualizado y refundido de los estatutos soc<strong>ia</strong>lesde la sociedad absorbente.6. Informar que, conforme a lo dispuesto por losArtículos 69 y 70 de la Ley 18.046 de SociedadesMemor<strong>ia</strong> Anual 2006 | 87
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