memoria anual memor ia anual - The Global Clearinghouse

ACTIVIDADES DE LA COMPAÑÍAACTIVIDADES FINANCIERASFINANZAS NACIONALESA diciembre de 2006, el Grupo Enersis finalizó con untotal de deuda financiera de 6.951 millones de dólares. Deeste monto, 3.857 millones de dólares proviene de EndesaChile Consolidado y 3.094 millones de dólares de Enersisy sus filiales extranjeras. Esta deuda esta compuestaprincipalmente entre deuda bancaria y bonos locales einternacionales.DEUDA TOTAL Dic / 06Enersis Individual 1.147Endesa Chile Individual 2.378Otras Generadoras 1.526Otras Distribuidoras 1.900Total (MMUS$) 6.951ENERSIS INDIVIDUALBanco 315Bonos Internacionales 766Bonos Locales 66Total (MMUS$) 1.147ENDESA CHILE INDIVIDUALBancos 185Bonos Internacionales 1.866Bonos Locales 327Total (MMUS$) 2.378En noviembre 2006, venció el Yankee Bond de Enersispor 300 millones de dólares, el cual fue financiado con lalínea de Revolving disponible. Con esto, el monto utilizadoa diciembre fue de 315 millones de dólares.En diciembre 2006, Enersis y Endesa Chile contrataronnuevas líneas de crédito Revolving por 200 millones dedólares cada una, sin cláusulas MAE (Material AdverseEffect) para el desembolso. El vencimiento es a 3 años, ytiene como objetivo aumentar la liquidez de la compañía. Lascondiciones financieras son una tasa en dólares de Libor+25bps. Ese mismo mes, y en parte gracias a la flexibilidaddada por este financiamiento, la agencia de riesgo Moody´smejoró la clasificación de Enersis y Endesa Chile a Baa3.Con esto, se recuperó la clasificación de Investment Gradepor parte de las tres agencias de riesgo internacionales queevalúan la compañía.A diciembre 2006, la deuda financiera aumentó conrespecto a diciembre de 2005, debido principalmente ala consolidación de la compañía peruana de generaciónEtevensa-Edegel.ChileEn enero de 2006, Endesa Chile contrató una nueva líneapor 200 millones de dólares, a 5 años, a una tasa de interésen dólares de Libor+30 bps. Esta operación permitió financiarel pago del principal del bono Yankee por 300 millones dedólares que venció en abril.En julio de 2006, venció bono local de Endesa Chile poraproximadamente 200 millones de dólares, el cual fuefinanciado con generación de caja de la compañía.En junio de 2006, se efectuó la fusión entre las compañías degeneración Edegel (filial de Endesa Chile) y Etevensa (filial deEndesa Internacional), lo que provocó un aumento en la deudaconsolidada por aproximadamente 150 millones de dólares.En noviembre de 2006, el patrimonio bursátil de Enersissuperó los 10.000 millones de dólares por primera vez ensu historia.FINANZAS INTERNACIONALESDurante el año 2006 las filiales extranjeras del grupo Enersishan continuado refinanciando su deuda para mejorar lascondiciones de precio y plazo aprovechando el mejor entornomacroeconómico y de la industria. Asimismo, han seguidobuscando financiamiento en moneda local y a mayores plazos, enla medida que sus flujos operacionales son en dichas monedasy los mercados lo permitan en condiciones razonables.Consecuentemente, en el año 2006 se realizaron operacionesfinancieras, tanto refinanciamientos como nuevas emisiones,por un total equivalente a aproximadamente 1.616 millones dedólares, de los cuales 202 millones de dólares provienen deArgentina, 935 millones de dólares de Brasil, 326 millones dedólares de Colombia y 153 millones de dólares de Perú.Particularmente, podemos destacar las siguientesoperaciones financieras concretadas este año:72 | Memoria Anual 2006