memoria anual memor ia anual - The Global Clearinghouse

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS3. - PRINCIPALES FLUJOS DE EFECTIVOLa sociedad generó durante el período un flujo neto positivo deCh$61.759 millones, el que está compuesto por los siguientesrubros:Flujo de Efectivo(millones de $)Dici-05Dici-06VariaciónDic 06-05Las actividades de la operación generaron un flujo neto positivoCh$862.408 millones, que es mayor en Ch$25.260 millones respecto alobtenido a igual fecha del año pasado, principalmente por los excelentesresultados operacionales de las compañías. Al 31 de diciembre de 2006,el flujo operacional está compuesto principalmente por:La utilidad del período de Ch$285.960 millones, más:%VariaciónDic 06-05de la Operación 837.148 862.408 25.260 3,0%de Financiamiento (764.261) (297.090) 467.171 61,1%de Inversión (337.667) (503.559) (165.892) (49,1%)Flujo neto del período (264.780) 61.759 326.539 123,3%• Cargos a resultados que no representan flujo de efectivo porCh$540.407 millones que corresponden principalmente a laDepreciación del período por Ch$414.617 millones, castigos yprovisiones por Ch$26.064 millones, amortización de MenoresValores por Ch$55.908 millones, Amortización intangibles porCh$7.859 millones, pérdida en inversiones permanentes por Ch$125millones y los otros cargos que no representan flujo por Ch$68.810millones dentro de los cuales está el efecto por conversión negativode las filiales en el exterior por el BT 64 por Ch$47.155 millones.• Variación de pasivos netos que afectan el flujo de efectivo porCh$58.196 millones.Lo anterior fue parcialmente compensado por:• Abonos que no representan flujo de efectivo por Ch$15.191 millones,de los cuales Ch$11.645 millones corresponden al efecto deconversión positivo de las filiales en el exterior.• Utilidad neta en venta de activos por Ch$18.844 millones.• Utilidad en inversiones en empresas relacionadas por Ch$5.164millones.• Amortización del mayor valor de inversiones por Ch$6.078millones.• Variación de activos netos que afectan el flujo operacional porCh$273.098 millones.Las actividades de financiamiento originaron un flujo neto negativopor Ch$297.090 millones, principalmente por pagos de préstamospor Ch$989.097 millones, pagos de obligaciones con el público porCh$468.853 millones, pago de dividendos por Ch$178.608 millonesy repartos de capital de filiales por Ch$85.523 millones. Lo anteriorestá parcialmente compensado por la obtención de préstamos porCh$1.274.208 millones y colocación de bonos por Ch$166.645millones.Las actividades de inversión generaron un flujo neto negativo deCh$503.560 millones, que comparado con igual período del añoanterior representa un aumento del 49,1% o Ch$165.892 millones.Estos desembolsos corresponden principalmente a la incorporaciónde activos fijos por Ch$517.768 millones, Inversiones permanentes porCh$22.550 millones y por otros desembolsos de Ch$12.544 millones,parcialmente compensado por recaudación por venta de activos fijospor Ch$44.551 millones y otros ingresos de inversión por Ch$1.912millones.224 | Memoria Anual 2006