memoria anual memor ia anual - The Global Clearinghouse

enersis06Al 31 de diciembre de 2006, la deuda de Endesa Costanera S.A. conrelación al Convenio, incluyendo los intereses devengados alcanzalos US$ 17.103.426.-Enersis S.A. y sus filiales son parte demandada o demandante enotros juicios menores con riesgo de pérdida probable o razonablementeposible, cuyos efectos individuales en caso de resolverse en contra, noes significativo en los presentes estados financieros consolidados.RestriccionesEnersis S.A.Los convenios de crédito de Enersis S.A. establecen la obligaciónde cumplir con ciertas magnitudes financieras que se detallan acontinuación:• Relación entre deuda y flujo de caja de cuatro trimestres, de Enersis yde sus filiales chilenas, no superior a 6,5 veces, en 2006, terminandoen 6,0 veces, en 2008;• Relación entre deuda consolidada y EBITDA consolidado de cuatrotrimestres, no superior a 4.5 veces, en 2006, terminando en 3,0veces, en 2008;• Relación entre flujo de caja y gastos financieros de cuatro trimestres,de Enersis y de sus filiales chilenas, no inferior a 1,8 veces, en 2006,terminando en 2,2 veces, en 2008;• Relación entre deuda consolidada y patrimonio más interésminoritario, no superior a 77,5%, en 2006, terminando en 70%, en2008;• Activos de empresas cuyo negocio es regulado, no inferior al 50%del activo consolidado total, constante hasta 2008;• Patrimonio más interés minoritario a lo menos igual a 27.000.000unidades de fomento.Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 se han cumplido todas estasobligaciones.Chilectra S.A.La Sociedad no se encuentra expuesta a ninguna restricción a la gestióno a indicadores financieros durante los ejercicios 2006 y 2005.Endesa S.A. (Matriz)Derivado de obligaciones contraídas con instituciones financieras, laSociedad debe cumplir a nivel consolidado con algunos indicadores yobligaciones, entre los cuales se destacan, entre otros:• Relación entre deuda y flujo de caja de cuatro trimestres, de Endesay de sus filiales chilenas, no superior a 9,25 veces, en 2006, queevoluciona hasta 7,50 veces, en 2010;• Relación entre deuda consolidada y EBITDA consolidado de cuatrotrimestres, no superior a 5,90 veces, en 2006, que evoluciona hasta4,20 veces, en 2010;• Relación entre flujo de caja y gastos financieros de cuatro trimestres,de Endesa y de sus filiales chilenas, no inferior a 1,50 veces, en2006, que evoluciona hasta 2,00 veces, en 2010;• Relación entre deuda consolidada y patrimonio más interésminoritario, no superior a 107%, en 2006, que evoluciona hasta100%, en 2010;• No menos del 50% del activo consolidado total de Endesa debeestar dedicado a las actividades de generación, transmisión ycomercialización de energía eléctrica;• Patrimonio mínimo a lo menos igual a 45.000.000 de unidades defomento.Los covenants financieros de convenio de crédito suscrito en Enero de2006 son menos exigentes que los indicados más arriba.Al 31 de diciembre de 2006, éstas obligaciones y restricciones se hancumplido íntegramente.Pehuenche S.A.El convenio de crédito con The Chase Manhattan Bank N.A., imponea Pehuenche S.A. obligaciones y restricciones, algunas de ellas decarácter financiero, entre las cuales destacan: Pasivo financiero de largoplazo no superior a 1,5 veces el patrimonio, y un patrimonio mínimo dela compañía ascendente a U.F. 9.500.000.Al 31 de diciembre de 2006, éstas obligaciones y restricciones se hancumplido íntegramente.Endesa Costanera S.A.En virtud de lo dispuesto en el anexo VI-A al “Concurso PúblicoInternacional para la Venta de las Acciones de Endesa CostaneraSociedad Anónima”, se realizó la transferencia del dominio del inmueblede Central Costanera S.A. sujeta a la condición resolutoria de que elmismo se encuentre afectado a ser asiento de una central eléctricaen funcionamiento por un plazo de veinticinco años a contar desde latoma de posesión.Si por cualquier circunstancia que fuere, el inmueble deja de estarafectado a dicho fin durante el plazo indicado, el dominio se considerarárevocado por esta causa, retornando la titularidad de dicho dominioen forma inmediata y de pleno derecho a SEGBA S.A. o, en su caso,al Estado Nacional.Las exigencias en cuanto a coeficientes financieros más exigentesson las contenidas en el crédito con CSFBi, según enmienda del 30de septiembre de 2005, y son las que siguen: La deuda de largo plazocon terceros no puede exceder de 215 millones de dólares (excluyendo,entre otros, deuda de corto plazo, deuda comercial, préstamosintercompañía y saldo de deuda con MedioCrédito Italiano); la deudaa menos de 180 días no puede exceder de 10 MMUS$. Existen,además, cláusulas que restringen el cambio de control de la sociedady cláusulas que condicionan los pagos a los accionistas, incluyendosubordinación de la deuda relacionada al cumplimiento de ciertosindicadores financieros.Al 31 de diciembre de 2006, se han cumplido todas éstasobligaciones.Memoria Anual 2006 | 197