ANNUAL REPORT - FISCAL YEAR 135 - Banco Ciudad

MEMORIAY BALANCE2011EJERCICIO 135ANNUAL REPORT - FISCAL YEAR 135

MEMORIAY BALANCE2011EJERCICIO 135ANNUAL REPORT - FISCAL YEAR 135

INDICE | TABLE OF CONTENTS6AUTORIDADES6AUTHORITIES10MEMORIA90ANNUAL REPORT46ESTADOS CONTABLES122FINANCIAL STATEMENTS72ANEXOS148ANNEXES4 ACTIVIDAD DEL BANCO 5

AUTORIDADES | AUTHORITIESDIRECTORIO | BOARD OF DIRECTORSGOBIERNO DE LA CIUDAD | GOVERNMENT OF THE CITYJefe de Gobiernode la Ciudad Autónoma de Buenos AiresHead of Government of the Cityof Buenos AiresMauricio MacriVicejefa de Gobiernode la Ciudad Autónoma de Buenos AiresDeputy Head of Government of the Cityof Buenos AiresMaría Eugenia VidalJefe de GabineteChief of GabinetHoracio Rodríguez LarretaMinistro de HaciendaMinister of EconomyNéstor Osvaldo GrindettiPresidente / ChairmanFederico A. SturzeneggerPERSONAL EJECUTIVO SUPERIOR | SENIOR EXECUTIVE STAFFGerente GeneralChief Executive Officer (CEO)Emilio J. LanzaSubgerente General de ServiciosChief Operating Officer (COO)Eduardo A. EletaSubgerente GeneralComercial (hasta el 1/12/2011)Chief Commercial Officer (CCO until 1/12/2011)Vicente R. DaveniaSubgerente GeneralBanca Corporativa y FinanzasChief Financial Officer (CFO)Jorge A. CaracocheVicepresidente / Vice ChairmanJuan E. CurutchetDirector / DirectorAlejandra A. CaballeroDirector / DirectorMario J. MorandoEmilio J. Lanza Eduardo A. Eleta y Jorge A. Caracoche Vicente R. DaveniaDirector / DirectorMarta E. TalottiDirector / DirectorSergio F. BerosSíndico / Statutory AuditorAlicia G. De Antonis6 AUTORIDADES 7

PERSONAL EJECUTIVO | EXECUTIVE STAFFGERENTES / MANAGERSÁrea Administraciónde OperacionesTransaction Administration AreaCarlos O. SantuccioÁrea Auditoría InternaInternal Audit AreaMiguel E. MarcelloÁrea Contabilidad yControl de GestiónAccounting and ManagementControl AreaHéctor O. GonzálezÁrea Desarrollo Humanoy CapacitaciónHuman Developmentand Training AreaCarlos A. RozasÁrea Finanzas e InversionesFinance and Investment AreaDaniel A. GarcíaÁrea Gestión de Obras,Servicios y ComprasProcurement, Service andWork ManagementNicolás GadanoÁrea Grandes EmpresasLarge Companies AreaLuis R. CofoneÁrea de Riesgo CrediticioCredit Risk AreaCarlos A. MatteoÁrea Riesgo OperacionalOperating Risk AreaLuis A. MartínezAdministración de PréstamosLoan AdministrationAdriana KnopoffAdministración y RiesgoCrediticio de EmpresasCorporate Credit Riskand ManagementMabel N. PerazzoAsuntos LegalesLegal AffairsMarcelo R. MarinoControl de GestiónManagement ControlAdolfo G. KormanCréditos, Negociosy Servicios con el G.C.B.A.y Organismos PúblicosCredits, Businesses and Serviceswith the Government of the Cityof Buenos Aires (GCBA) andPublic EntitiesHéctor M. BelleriCrédito Pignoraticio y VentasPledge-secured Credit and SalesCarlos E. LeizaEstudios EconómicosEconomy StudiesLuciano A. LaspinaExterior y CambiosForeign Transactionsand ExchangeGriselda C. AcebalOperaciones CentralizadasCentralized TransactionsCarlos S. CevaOrganizaciónOrganizationJuan E. ValdettaroPrevención del Lavado de DineroMoney Laundering PreventionDaniel FaquettiProductos y PlanificaciónComercial (hasta el 30/12/2011)Commercial Planning and Products(until 30/12/2011)Víctor J. BescosPromoción y PublicidadPromotion and AdvertisingHéctor ProverbioPyMEsSMEsRoberto R. AzagraRecupero de CréditosCredit RecoveryRicardo L. NuñezRiesgo Crediticio de IndividuosIndividual Credit RiskEduardo H. RibeiroSecretario de DirectorioBoard of Directors’ SecretaryClaudio RamosSistemas y TecnologíaComputer and IT SystemsFederico A. StuhldreherServicios, Obras y MantenimientoServices, Works and MaintenanceGabriel A. SalaSucursalesBranchesClaudio A. SaffirioAdolfo G. Korman, Eduardo E. Eleta, Héctor O. González, Griselda C. Acebal,y Carlos A. Rozas.Carlos A. Matteo, Daniel Faquetti, Mabel N. Perazzo, Luis A. Martínez yEduardo H. RibeiroDaniel A. García, Carlos E. Leiza, Ricardo L. Núñez, Jorge A. Caracoche yLuis R. Cofone.Federico A. Stuhldreher, Gabriel A. Sala, Eduardo E. Eleta, Adriana Knopoff,Carlos S. Ceva y Nicolás Gadano.Luciano Laspina y Claudio Ramos.Claudio A. Saffirio, Héctor Proverbio y Roberto R. Azagra.8 AUTORIDADES 9

MEMORIAMensaje del presidenteEl escenario InternacionalEl escenario localEl sistema financiero domésticoEl Banco CiudadNueva sede corporativa en el Parque de los PatriciosCaso de estudio en HarvardCrédito pignoraticio y ventasRecupero de créditosProyecto Emerix - Un éxito del Banco CiudadProductos y planificación comercialRenovado call centerRecursos humanosGrandes empresasPYMESLos hitos más importantes de 2011en otras áreas del BancoPromoción y publicidadRelaciones públicasSistemasPrevención del lavado de dineroSucursalesObrasRiesgo operacionalOperacionesGráficosSeguridad en tecnologías y protección de activosDependenciasTEATRO COLÓN | COLÓN THEATERRomina Rodrigo, Juan Ignacio Koutoudjian, Zelandia Pogliano

MENSAJE DELPRESIDENTETermina otro año con nuevos éxitos y ganancias récord parael Banco Ciudad. Resultados que son fruto del esfuerzo, lainiciativa y el profesionalismo de su gente.Los números son contundentes: las ganancias antes deimpuestos por $ 876,6 millones constituyen un nuevo record,lo mismo que el patrimonio neto de $ 2.880 millones.Más impresionantes aun son los resultados operativosque alcanzaron un total de $ 536 millones, mostrando uncrecimiento del 61% respecto de los $ 333 millones del 2010.La cartera de créditos sigue creciendo, tanto en los segmentosde empresas (sea este PyMes o grandes), así como enindividuos. El 2011 terminó con una cartera de $ 4.279millones en grandes empresas (un crecimiento en el año del46%), $ 953 millones en PyMes (41%) y $ 6.492 millones(52%) en individuos.Nuestra cartera de hipotecarios, segmento donde el BancoCiudad es líder indiscutido, alcanzó un total de 3.387 millones,mostrando un crecimiento de 55% en el año. En 2011otorgamos 6.427 nuevos créditos por $ 1.452 millones.En el crédito para la vivienda somos líderes en nuestrazona de influencia. Ya nadie saca un crédito para comprar oreparar su casa sin por lo menos consultarnos o tomarnoscomo referencia. Y eso no es sólo porque somos los quemás préstamos damos, sino porque estamos a la vanguardiaen innovación. Es por eso que adicionalmente a las líneastradicionales, de tasa fija, variable y combinada, subsidiamosfuertemente la tasa para la zona sur de la Ciudad, incorporamosun novedoso crédito hipotecario social con elementos de lasmicrofinanzas que le permite el acceso a la vivienda a laspersonas de cualquier ingreso y estamos sacando una nuevalínea con una tasa variable escalonada, que ofrecerá la mejorrelación cuota ingreso del mercado, y que lo convertirán en unproducto ideal para reducir las barreras de entrada al sueño dela casa propia, sobre todo para los más jóvenes.En el caso de las grandes empresas, también diseñamosproductos crediticios únicos en el mercado. Las líneas alargo plazo en moneda extranjera, no tienen por el momentocompetencia en nuestro mercado y muestran nuestrocompromiso con la inversión productiva.Estas cifras son el reflejo de la visión que tenemos para elBanco Ciudad: que tiene que dejar de ser el banco puramentetransaccional que supo ser para consolidarse como un atractivobanco relacional, un banco que esté más cerca de la gente,ofreciendo productos que éstos valoren más.Para que el banco pueda ofrecer estos servicios con una buenacalidad de atención, tenemos que tener sucursales a la alturade las mejores del mercado: limpias, ordenadas, con tecnologíade punta, las que sumarán a nuestro tan reconocido calorhumano. Hoy lo estamos logrando ya que estamos terminandoel plan de remodelación de toda la red, mientras seguimosmigrando operaciones hacia medios electrónicos y mejorandola respuesta del Call Center. En la misma línea, este añoinauguramos las modernas Boutiques de créditos, para crearun ambiente confortable para el asesoramiento crediticio, en elmarco de una arquitectura de vanguardia.Con la mira en nuestro rol como banco público, empujamos elconcepto de ser el primer banco público que sea público, estoes, dándole la posibilidad a todos los ciudadanos de que tengansu caja de ahorros completamente gratuita.También nos enorgullece el apoyo que damos a las actividadesartísticas y culturales de la Ciudad. No solo mediantenuestra presencia destacada en Arteba o en el mercado desubastas de arte, sino por iniciativas puntuales que vale lapena remarcar. En 2011 el Directorio decidió contribuir ala finalización de la fachada del Teatro General San Martin,obra que llevaba años de parálisis; así como implementar dosinéditas subastas para artistas jóvenes que revolucionaron elmercado de artistas emergentes.Avanza también según los plazos establecidos la construcciónde nuestra nueva sede, el nuevo edificio corporativo en ParquePatricios. Además de la contribución implícita que supone eltraslado a la zona sur de la Ciudad, por sus características dediseño, tecnología y relación con el medio ambiente, será sindudas un ícono de la Ciudad de Buenos Aires, como lo fue laCasa Matriz de Florida y Sarmiento hace más de 40 años.Tenemos grandes expectativas para el año que comienza.El final de 2011 fue complicado para la actividad bancaria,con altas tasas de interés y salida de depósitos, sobretodo en moneda extranjera, pero el Banco Ciudad mantuvoplenamente activas todas sus líneas de crédito, sus plazosmáximos y montos.Tenemos un equipo profesional motivado, con muchas ganasde mejorar las cosas y con incentivos correctamente alineados.Tenemos, los medios, económicos y tecnológicos.En cualquier caso, tanto para los escenarios más positivos,como para los menos auspiciosos, estamos preparados paraseguir contribuyendo, para rescatar lo público desde susvalores más nobles: el servicio, la igualdad de oportunidades,la meritocracia, y un compromiso con la ética y la transparenciaque creemos ya hace marca.Dr. Federico A. SturzeneggerPresidenteBanco de la Ciudad de Buenos Aires12 ACTIVIDAD DEL BANCO 13

EL ESCENARIOINTERNACIONALEl 2011 fue un año marcado por la desaceleración de laeconomía global y el recrudecimiento de las tensionesfinancieras. Las economías en desarrollo exhibieron uncrecimiento aceptable, aunque más moderado que en 2010.El mundo desarrollado, en tanto, afectado por problemasestructurales, sufrió una desaceleración más profunda. Elmenor crecimiento repercutió en el comercio internacional, almismo tiempo que una creciente aversión al riesgo moderó losflujos de capitales hacia las economías emergentes.En particular, en 2011, los gobiernos de las economíasdesarrolladas se mostraron firmes en llevar las cuentaspúblicas hacia un sendero de sustentabilidad, en un intentode reducir los costos de financiamiento, mejorar el balance delsector bancario (muy expuesto a la deuda soberana) y alentarla confianza de los mercados. Con la contracción fiscal enmarcha, y siendo el estímulo monetario de poca efectividad, elcrecimiento en Estados Unidos se basó principalmente en elrepunte del consumo privado, la inversión no residencial y elsector externo. Por su parte, en la zona del euro, el crecimientode los países centrales fue muy bajo, mientras que las débileseconomías de la periferia sufrieron una contracción. Porúltimo, el desastre natural ocurrido en Japón también llevó a latercera economía mundial hacia una recesión.En el mundo en desarrollo, el sobrecalentamiento económicollevó a moderar las políticas expansivas y, con ello, el ritmode crecimiento. Con las particularidades de cada caso, variospaíses redujeron a inicios de 2011 el impulso fiscal sobre lademanda agregada, al mismo tiempo que ajustaron su políticamonetaria para disminuir las presiones inflacionarias. Noobstante, durante el segundo semestre, los temores sobre lasalud económica global motivaron un cambio en el sesgo de lapolítica económica de las economías emergentes, procurandoevitar una desaceleración brusca del nivel de actividad. Enla mayoría de los casos, la respuesta se concentró en unarelajación de la política monetaria, en la medida que elespacio para llevar adelante una política fiscal expansiva noera el mismo que previo a la crisis de 2008/09.La desaceleración mundial impactó en el comercio globalde mercancías durante 2011. De acuerdo a distintasestimaciones, el volumen de comercio creció 5% en el últimoaño, frente a una expansión del 12% en 2010. A pesar deesta desaceleración, los precios de las materias primasmantuvieron su tendencia ascendente: la inestabilidad políticaen los países de Medio Oriente y el norte de África motorizóuna suba del precio del petróleo, mientras que la sólidademanda de alimentos de los países asiáticos impulsó elprecio de los productos agrícolas.En cuanto a la inflación, el panorama entre las economíasdesarrolladas fue heterogéneo, aunque con presiones ala baja. En Estados Unidos, la continuidad del crecimientopor debajo del potencial mantuvo la amenaza de deslizar laeconomía hacia una deflación, más allá de la aceleracióninflacionaria de corto plazo provocada por alzas en lacotización de materias primas como el petróleo. Por su parte,en Europa, países como España, Irlanda o Grecia, presentaronuna tasa de inflación más elevada que la del resto de susvecinos, aunque la desaceleración económica de la eurozonamantuvo los precios contenidos en líneas generales.Latinoamérica también exhibió disparidades en cuanto a laevolución de los precios, aunque en varios casos la inflaciónse ubicó por encima de los niveles de 2010. Venezuela siguióregistrando la mayor tasa de inflación regional (27%), mientrasque Brasil presentó una tasa cercana al 6,6%, y la inflación enChile, Colombia, México y Perú se movió en un rango próximoal 3,5%. Otras economías emergentes como India y Rusiapresentaron tasas de inflación elevadas (cercanas al 9%),mientras que en China los precios crecieron en torno al 5% anual.En síntesis, las estimaciones de organismos internacionalesreflejan que la economía mundial, tras crecer cerca de 4% en2010, se habría expandido 2,7% durante 2011. Las economíasavanzadas, epicentro de la crisis internacional, registraron uncrecimiento de sólo 1,6%, bien por debajo de su potencial.Por su parte, las emergentes experimentaron una expansiónpromedio del 6%, aunque con diferencias considerables entreregiones: Asia creció al 8% anual (liderada por China, que seexpandió un 9,2%), mientras que las economías de AméricaLatina y el Caribe lo hicieron a un ritmo promedio del 4,2%.Mirando hacia adelante, los riesgos que podrían afectar elsendero de crecimiento mundial son varios, proviniendo ensu mayoría de las economías avanzadas. En el frente fiscal,la reducción de los desequilibrios presupuestarios resultanecesaria para este conjunto de países, pero llevarla a cabodemasiado rápido atenta contra el crecimiento, mientrasque hacerla muy lentamente no genera credibilidad. En elfrente financiero, la exposición de las entidades a la deudasoberana genera un círculo vicioso, en la medida que el bajocrecimiento presiona al déficit fiscal e incrementa el riesgosoberano, dañando el balance de los bancos y cortandoel canal del crédito al sector privado, con impacto en laactividad agregada. En el frente externo, la corrección delos desbalances globales se ha paralizado, con lo cual elcrecimiento mundial todavía descansa sobre los hombrosde países que en el largo plazo deben disminuir su gastointerno. En resumidas cuentas, a pesar que la crisis de2008 se superó rápidamente gracias a estímulos fiscales ymonetarios coordinados, sus consecuencias se sienten aúnhoy, manteniéndose los problemas de la estructura económicamundial como las principales amenazas.METROBUS, AV. JUAN B. JUSTO | METROBUS, JUAN B. JUSTO AVE.Mariano Belleville, Alejandra Nazer, Sabrina D’uva Couzo,María Gimena Hernández, Alberto Luna14 ACTIVIDAD DEL BANCO 15

ELESCENARIOLOCALEn línea con lo ocurrido a nivel internacional, el 2011 fue unaño de desaceleración para la economía argentina. Segúnestimaciones privadas, el PIB se expandió cerca de 6%, pordebajo del 9,2% capturado por las estadísticas oficiales.Tras el fuerte rebote agrícola de 2010, la contribución dela actividad primaria al crecimiento fue prácticamente nulaen 2011, mientras que la industria aportó 1 punto y laconstrucción sumó otro ½ punto. La estrella del año fueron losservicios, que contribuyeron en casi ¾ partes al crecimientode la economía. Dentro de este segmento brillaron, en ordende importancia, los servicios financieros, el comercio y losservicios inmobiliarios y empresariales.Del lado de la demanda, el principal motor del crecimientocontinuó siendo el consumo. El gasto de las familias estuvotraccionado por la demanda de bienes durables (básicamenteautos, electrodomésticos y artículos de electrónica), dondenuevamente se batieron récords de producción y ventas. Esteaumento volvió a ser impulsado por el crecimiento de losingresos y del crédito, además de los efectos que produceuna inflación elevada y persistente sobre las decisiones deconsumo. A lo anterior se sumó un crecimiento del gastopúblico (en un año electoral) y de la inversión, que se ubicó porencima de los niveles previos a la crisis internacional de 2008,aunque exhibiendo una desaceleración en los últimos mesesdel año. Por su parte, las exportaciones netas contribuyeronnegativamente al crecimiento, ya que las importaciones seexpandieron a un ritmo superior al de las ventas externas, apesar de las crecientes trabas comerciales.El año finalizó con una inflación estable, superior al 20%.Según el promedio de indicadores privados publicado por elCongreso Nacional, los precios minoristas acumularon un alzade 22,8%, que duplicó las mediciones oficiales (9,8%). Pese ala relativa estabilidad de la inflación respecto de 2010 (24%),a nivel desagregado la dinámica de los precios presentómatices: la desaceleración en los alimentos y bebidas permitiócompensar la aceleración de otros rubros, como indumentaria,transporte, esparcimiento y salud.En el frente fiscal, la recaudación siguió batiendo récords, peroconvivió con una fuerte expansión del gasto que erosionó lascuentas públicas. En el año, los ingresos del fisco crecieron un26% y la presión tributaria alcanzó al 30% del Producto. Sinembargo, en forma paralela, el gasto público creció un 33%,llegando a expandirse a un ritmo cercano al 40% anual en losmeses previos a las elecciones de octubre. Sin contabilizarlos recursos extraordinarios provenientes de las utilidadesde la ANSES y del B.C.R.A., el superávit primario consolidadose mantuvo levemente negativo (-0,5% del PIB), tal cual seobserva desde el 2009. Por su parte, el resultado fiscal despuésdel pago de intereses de la deuda fue deficitario en 1,7% delproducto, guarismo que trepa a 2,5% si se excluyen los recursosextraordinarios mencionados previamente.En cuanto al sector externo, éste acaparó todas las miradasdurante 2011. El saldo comercial se redujo 11%, sumando U$S10.350 millones, en un marco en el que las exportaciones seexpandieron a un ritmo inferior al de las importaciones (24% vs31%), pese a las crecientes restricciones a la entrada de bienesimportados. En este sentido, el superávit comercial del complejoagroexportador no alcanzó a compensar plenamente el crecientedéficit industrial y el flamante rojo en la balanza energética.La menor disponibilidad de dólares comerciales generótensiones en el mercado cambiario, particularmente durante elsegundo semestre, cuando se combinó con la incertidumbre prey post electoral. Como resultado, en el año la fuga de capitalesprivados trepó a cerca de U$S 22.000 millones, la mayor desdela crisis de 2008, a la vez que las reservas internacionalescayeron 11%, hasta U$S 46.000 millones. El Gobierno respondióa la salida de capitales con la imposición de restricciones a lacompra de divisas, a la vez que dio señales en favor de ciertaestabilidad cambiaria, logrando controlar la situación y contenerla pérdida de reservas, hacia fines de diciembre.BICISENDAS | BICYCLE PATHSSoledad Meneghini, Martín Magnone16 ACTIVIDAD DEL BANCO 17

EL SISTEMAFINANCIERO DOMÉSTICOEl crédito alsector privadomostró un acelerado crecimiento,con una expansión del49%A N U A LmorosidadE M P R E S A S0,8% H O G A R E S2,3%La expansión de los préstamos al sector privado y el proceso dedolarización de carteras constituyeron los factores salientes dela evolución del sistema financiero local durante 2011.El crédito al sector privado mostró un acelerado crecimiento,con una expansión del 49% anual, muy por encima de losregistros de 2010 (36%). El impulso provino de la totalidad delas líneas crediticias, lideradas por los préstamos prendariosque, de la mano del récord de ventas de automóviles,experimentaron una suba del 76% anual. El resto de las líneas(adelantos en cuenta corriente, documentos a sola firma ydescontados, préstamos personales y financiaciones con tarjetade crédito) también exhibieron una excelente performance, contasas de crecimiento que fueron del 45% al 60% anual.De esta forma, la participación del crédito al sector privadoen términos del Producto continuó aumentando en 2011,ubicándose en torno al 16% (en 2010 esta proporción era del14%). Ello marca una mejora importante en la participacióndel crédito en la economía, aunque el nivel de profundidad delsistema financiero argentino todavía se mantiene lejos del depaíses como Brasil o Chile, donde la penetración del créditomás que sextuplica los niveles locales.Los depósitos en pesos también registraron un crecimientoimportante durante 2011 (29%), pero notablementemenor a la expansión del crédito. Los depósitos del sectorprivado acumularon una suba del 28,5% anual, impulsadaprincipalmente por el crecimiento de los depósitos a plazo fijo yen cajas de ahorro (31,8% y 30,5%, respectivamente).Esta expansión de los depósitos en pesos podría haberresultado mayor de no haber mediado una desaceleraciónsignificativa entre los meses de agosto y noviembre, fruto delproceso de dolarización de carteras que se registró antes ydespués de las elecciones presidenciales de octubre.Los depósitos en dólares del sector privado, en tanto, tambiénregistraron el impacto de las tensiones en el mercado cambiario.Durante los primeros diez meses del año, los depósitos endólares crecieron cerca del 28%, totalizando U$S 14.700millones en octubre de 2011. Ahora bien, entre noviembre ydiciembre, los depósitos en dólares del sector privado cayeronen U$S 2.700 millones, cediendo prácticamente todo lo quehabían crecido en los diez meses previos.En un contexto de fuerte expansión del crédito, ladesaceleración en el ritmo de crecimiento de los depósitos enpesos verificada en la segunda mitad del año, presionó sobrelas tasas de interés. La tasa de interés mayorista (Badlar) delos bancos privados, pasó de un promedio de 11,6% en julio aun 20% en noviembre. Ello incrementó el costo de fondeo delas entidades y se tradujo en un encarecimiento del crédito.A modo de ejemplo, la tasa de interés de los adelantos encuenta corriente (hasta 7 días de plazo y por un monto de $ 10millones o más) pasó del 12% en julio al 23% en noviembre.En las últimas semanas del año los niveles de tensión en elmercado financiero comenzaron a ceder, dando lugar a unamejora paulatina en los niveles de liquidez de las entidadesbancarias. La recuperación en el ritmo de crecimiento de losdepósitos en pesos impulsó un retroceso de las tasas pasivas,que lentamente se fue trasladando a las tasas activas. Así,la tasa Badlar de bancos privados cayó al 17% a fines dediciembre, marcando una tendencia bajista que continuaba enlas primeras semanas de 2012.Por último, de la mano de un nivel de actividad en expansión yuna mejora de los ingresos reales, la morosidad en el sistemafinanciero continuó cayendo durante 2011, ubicándoseen niveles históricamente bajos (la cartera morosa definanciaciones a empresas representó el 0,8% del total,mientras que la morosidad de los hogares se ubicó en el 2,3%).Los depósitos en pesosregistraron un crecimientodurante 2011 del 29%...Los depósitos del sectorprivado acumularon unasuba del 28,5% anual......la morosidad en el sistemafinanciero continuó cayendodurante 2011, ubicándoseen niveles históricamentebajos (en la cartera deempresas representó el0,8%, mientras que enhogares se ubicó en 2,3%).Los préstamos prendariossubieron76%I N T E R A N U A Lsector privadoaumento de los depósitosP31,8%L A Z O F I J OC30,5%A J A D E A H O R R O18 ACTIVIDAD DEL BANCO 19

ELBANCO CIUDADEn 2011, el sistema financiero registró un alto nivel decrecimiento alcanzando un incremento de 46,7% en el año,mostrando las mayores tasas de expansión durante los mesesde abril a octubre. Así, en ese período, las tasas mensuales decrecimiento promediaron el 4%, disminuyendo su dinamismoen los dos últimos meses del año a tasas mensuales promediolevemente superiores al 2%.El Banco Ciudad acompañó esta dinámica, superando alsistema financiero en términos de préstamos al sector privado,registrando una tasa de crecimiento del 50,6% en el año (3,9p.p. por encima del total del sistema). Este crecimiento delBanco Ciudad afirmó a la entidad en el octavo lugar del rankingdel total del sistema financiero argentino.A diferencia de lo sucedido en el 2009 y en el 2010, cuando loscréditos destinados a empresas lideraban la dinámica comercialdel Banco, en 2011 el segmento destinado a individuos explicael 60% del crecimiento de préstamos al sector privado, y loscréditos destinados a empresas explican el restante 40%.Es importante destacar que ambos segmentos registraronincrementos por encima del sistema, alcanzando individuos el52,2% (versus 47,1% del sistema) y empresas el 48,4% (versus46,4% del sistema).Dentro de los créditos destinados a individuos, se destacanlos préstamos hipotecarios que dieron impulso a estesegmento, explicando el 32% del crecimiento total de lacartera del Banco y el 53% de la cartera de individuos. Laprofundización de la línea de tasa fija fue parte fundamentalde estos resultados. En este sentido, el Banco acumula entodo el año el 22,6% de la colocación total de préstamoshipotecarios a nivel país (pese a operar solo en la CiudadAutónoma de Buenos Aires y en el Gran Buenos Aires)alcanzando a diciembre un market share de colocaciónde 26,2%. De este modo, el desempeño de los préstamosdestinados a vivienda permitió consolidar el puesto númerodos en el ranking de préstamos hipotecarios del sistemafinanciero, con una cartera 55% superior al Banco SantanderRío, el que ocupa la tercera posición en el ranking.Por su parte, dentro de los préstamos hipotecarios, esimportante destacar el lanzamiento de la nueva línea depréstamo hipotecario social, que está dirigida a sectores debajos recursos, y reforzó aún más la premisa fundamentalde la carta orgánica de la entidad, de facilitar el ingresoal crédito personal y familiar, y fomentar la adquisición yrefacción de viviendas por intermedio del crédito hipotecario.Tomando como pilar este motor de acción, nuestro Banco seha propuesto consolidar aún más su rol social, siendo unaentidad líder en el financiamiento para la vivienda.En lo que respecta al segmento destinado al consumoprivado, se destacan las tarjetas de crédito, que presentan unincremento anual del 107% en los saldos de cartera, frente al49,2% de crecimiento que registra el sistema financiero total.De este modo, durante 2011, el Banco logró escalar dos nuevasposiciones en el ranking de tarjetas, posicionándose en elpuesto número 20.Adicionalmente, del año transcurrido se destaca el lanzamientode los créditos pre-aprobados por caja para jubilados. Estenuevo canal de venta logró colocar en seis meses un total de3.606 préstamos, mejorando la atención a nuestros clientes portratarse de un crédito cuyo otorgamiento es sumamente ágil.En el segmento de empresas, la línea de documentos registró uncrecimiento por encima del total del sistema financiero, alcanzandoun incremento de 55,8% anual (versus 43,4% del sistema).Este desempeño comercial se enmarcó, como en añosanteriores, en niveles de irregularidad de cartera muy bajos,permitiendo al Banco Ciudad obtener una vez más muy buenosresultados. Así, en 2011, el Banco Ciudad alcanzó resultadosantes de impuestos por $ 876,5 millones.En términos de atención al cliente, los excepcionalesresultados del Banco también permitieron continuar con elproceso de inversión focalizada en la mejora de los servicios ylas instalaciones iniciado en los últimos años. En este sentido,el Banco Ciudad continuó con su plan de remodelacionesy puesta a punto edilicias completando casi la totalidad desus sucursales y centros de atención comercial. Dentro deeste marco, se avanzó en un nuevo concepto de “Boutiquesde crédito” donde se brinda un servicio de primer nivelfocalizado en la atención crediticia y la agilización de lostiempos de otorgamiento de los distintos productos. Asimismo,la mudanza del Call Center a un nuevo local acondicionadoespecialmente para dicha actividad permitió ampliar lacantidad de operadores y, de la mano de una fuerte mejoratecnológica, esto condujo a una fuerte mejora del servicio deatención telefónica.Adicionalmente, durante el 2011 se avanzó fuertemente en laobra del nuevo edificio corporativo del Banco en el barrio delParque de los Patricios. La construcción fue iniciada en octubrede 2010 y se prevé su inauguración hacia principios de 2013,con la mudanza y unificación de los edificios centrales delBanco a un nuevo y moderno edificio corporativo que estará ala vanguardia en materia de cuidados ambientales.SUCURSALES RENOVADAS | REFURBISHED BRANCHESSabrina Míguez, Paula Moretti, Nicolás Petruzza,Gabriel Ferreyra, Lorena Barbat20 ACTIVIDAD DEL BANCO 21

NUEVA SEDE CORPORATIVA EN ELPARQUE DE LOS PATRICIOSSe continúa con la obra del nuevo edificio de Parque de losPatricios para las oficinas centrales del Banco, encontrándoseen una etapa de construcción la estructura de hormigónarmado, habiéndose ejecutado desde el tercer subsuelo hastala planta baja, comenzando a emerger del nivel de calle. Eledificio tendrá hasta un tercer piso y rematará en un techadocurvo de hormigón armado a la vista.El proyecto es de la autoría del estudio internacional de Foster& Partners con la colaboración de los estudios nacionalesde Berdichevski Cherny y Minond y la construcción de laempresa Criba S.A. quienes fueron los ganadores del concursooportunamente celebrado.Se está avanzando también con las instalaciones y con lostrabajos de proyecto de interiorismo.El nuevo edificio es parte de la nueva fisonomía de Parque delos Patricios que ya cuenta con la estación de la línea H desubte y con un renovado parque.El Banco Ciudad, a través de la Secretaría de RelacionesPúblicas y desde julio último, organiza desayunos en el CentroVivencial de Parque Patricios con la intención de que losempleados y referentes sociales de la Entidad puedan tener laposibilidad de vivenciar la construcción y los distintos pasosarquitectónicos que viene desarrollando la futura Casa Matriz.Dicho de otro modo, la premisa es que se vaya visualizandolo que va a ser el edificio y su concepción de diseño, y porel otro, en una suerte de experiencia de campo, que losempleados vayan conociendo el barrio y sus formas de acceso,familiarizándose con la escenografía e imaginando una cadavez más cercana estadía en aquel sitio.Más allá de los empleados de distintas dependencias quetuvieron la oportunidad de conocer en primera persona elproyecto, también fueron invitados diputados, comuneros,miembros de distintos ministerios del Gobierno de la Ciudad,y otros organismos para hacer más extensiva la vivencia delBanco Ciudad en ese barrio, de la que ya han participado másde dos mil personas.CASO DE ESTUDIOEN HARVARDEl lunes 28 de noviembre el Banco Ciudad se convirtió en laprimera empresa pública argentina en ser caso de estudioen la prestigiosa Escuela de Negocios de la Universidad deHarvard, en los Estados Unidos. La presentación, en el campusde la universidad, fue ante un curso de 200 alumnos quedirige el Dr. Aldo Musacchio, profesor asociado de la unidad denegocios, gobierno y economía internacional, correspondienteal segundo año del programa de MBA (Master in BusinessAdministration), que analizarán y propondrán estrategias paraalcanzar la transformación que le permitió al Banco Ciudad,una organización pública con 133 años de historia, pasar dereportar pérdidas por casi $ 200 millones anuales a obtenerganancias por un total de $ 2.021,36 millones en 4 años.El profesor Musacchio escribió el caso y contó con lacolaboración del Director ejecutivo del centro de investigaciónde Harvard Business School para América Latina, GustavoHerrero, y la investigadora asociada, Cintra Scott. La tareaconsistió en realizar una descripción de la historia, del presentey de las problemáticas del Banco de la Ciudad de BuenosAires. Durante un año se desarrollaron diversas entrevistas yse recabó información tanto pública como privada. El cursotrata sobre la interfaz entre el sector público y el privado y losalumnos deben discutir las problemáticas que presentan loscasos y hacer propuestas para abordar esos dilemas.La elección del Banco Ciudad se enmarca en el interés crecientepor el análisis de diferentes modelos de empresas públicasa partir del desarrollo de países como China e India. En elestudio del Banco Ciudad se destacan el carácter público de lacompañía y su rol social como premisas a la hora de encarar laestrategia de negocios....encontrándose en unaetapa de construcción laestructura de hormigónarmado, habiéndoseejecutado desde el tercersubsuelo hasta la plantabaja, comenzando aemerger del nivel de calle.En el estudio del BancoCiudad presentado en laEscuela de Negocios dela Universidad de Harvardse destacan el carácterpúblico de la compañía y surol social como premisasa la hora de destacar laestrategia de negocios.22 ACTIVIDAD DEL BANCO 23

CRÉDITOPIGNORATICIO Y VENTASRECUPERODE CRÉDITOSEn el 2011, en la Gerencia de Crédito Pignoraticio y Ventas,se desarrollaron acciones tendientes a afianzar la posicióncomercial del sector, mejorar la comunicación de susactividades y consolidar la imagen social del área.En línea con la estrategia institucional, se promovieroncapacitaciones para los supervisores de las sucursales ylos tasadores, incluyendo cursos de Gemología. Asimismo,se estableció una nueva estructura de la Gerencia, la quese modificó con el fin de darle un perfil más comercial aefectos de que no haya obstáculos para perseguir los finesde rentabilidad que se necesitan para su mantenimiento. Almismo tiempo, el área pasó a llamarse: Gerencia de CréditoPignoraticio y Ventas.Entre otras mejoras, estos cambios impulsaron larecuperación de clientes como el Ejército Argentino,Aerolíneas Argentinas, Aduana, Policía Federal y otrasinstituciones del Estado Nacional con quienes no seconcretaban operaciones desde el año 2000. Para optimizarla toma de decisiones, se comenzó a utilizar el modelo deBusiness Intelligence: CUBOS. Se lograron valiosos reportesacerca de las subastas realizadas, la cartera de préstamospignoraticios, la compra-venta de oro en sucursales yel comportamiento de los productos que ingresan a lamodalidad de venta a precio fijo y subasta. También, sehizo foco en la comunicación de las subastas. Ademásde la evidente renovación de la home de subastas (www.bancociudad.com.ar/subastas), se trabajó profundamente enel envío de newsletters a los suscriptores, el posicionamientoen motores de búsqueda y el marketing online. El resultadofue un 100% más de visitas al sitio que las recibidas en el2010.Arteba 2011Desde el 19 hasta el 23 de mayo de 2011 se desarrollóla feria ARTEBA. El Banco Ciudad contó con un imponentestand diseñado específicamente para la ocasión. Allí sepudieron apreciar obras de artistas destacados y las piezaspertenecientes al patrimonio del Banco. Se exhibieronpinturas y esculturas de artistas tanto emergentes comoconsagrados. Se presentaron obras de Carlos Alonso, CarlosGorriarena, Julio Lavalle y Rómulo Macció, entre otros.Expoagro NorteLa exposición, tuvo lugar en el Predio del Centro deConvenciones, Provincia de Salta, desde el 23 al 27 denoviembre de 2011. Entre los expositores, se encontrabanaquellos cuyas actividades agropecuarias y agroindustrialescontribuían con el desarrollo del sector. A través de suparticipación, el Banco Ciudad dio a conocer sus serviciosde tasación y reconocimiento nacional, subasta y venta deinmuebles, depósitos, automotores, maquinaria agrícola ycampos.Nuevos Aires ArteAnualmente, el sector genera espacio para creativos,innovadores y talentosos que comienzan a destacarse en elmercado del arte. En junio y septiembre de 2011, se realizarondos subastas donde artistas emergentes del ámbito localtuvieron la posibilidad de ofrecer sus mejores obras.Tienda Banco CiudadEn cuanto a nuevos negocios, se impulso la venta de bienesa través del medio digital dando lugar a la Tienda Online delBanco Ciudad (www.tienda.bancociudad.com.ar).Esta idea innovadora, representa una oportunidad paraquienes desean adquirir alhajas, antigüedades y obras dearte y no cuentan con el tiempo necesario para visitar lassucursales pignoraticias o participar de las subastas. Graciasa un eficaz esfuerzo comunicacional, en diciembre de 2011,las reservas en la Tienda Online habían crecido un 400%respecto de su relanzamiento en el mes de septiembre.De igual manera, aprovechando la abundante demanda deOro en sucursales, se creó un nuevo producto nunca antesvisto entre los préstamos pignoraticios. Se implementó elPréstamo Oro. Un crédito para financiar la compra de lingotesde oro. Una opción diferente para quienes habían agotadosus posibilidades de ahorro. Cabe destacar que, en agosto de2011 se lograba un record histórico de ventas: 107 kilos deoro vendidos en un mes.En materia de subastas, Arte volvió a ser la estrella. Duranteel año, se vendieron obras de arte por un valor superior a$ 10.000.000. Entre las destacadas, el 26 de mayo sesubastó el óleo sobre tela original “Ombú y atardecer” deNicolás García Uriburu cuyo precio de martillo ascendió a $136.000.Subasta BeatlesCon el objetivo de promocionar la colección privada deMemorabilia Beatle, el 4 de octubre de 2011, el Bancosorprendió al centro porteño, con un tributo a John, Paul,George y Ringo, con la actuación de “Danger Four”. Unasemana después, en la sala Santa María de los Buenos Ayres,se ofrecía a compradores y curiosos una colección que segúnlas palabras del propio Juan Alberto Badía, quien dio el inicioformal a la subasta, unía el arte de los Beatles con el de otrosartistas y los fusionaba de manera única para reflejar unaépoca imborrable.El sector tuvo un año de excelente resultados, aumentandosignificativamente los cobros de la cartera en gestión y mora,en un 43,7% ($ 78,6 M) con respecto a 2010. Este recuperoocurrió, no obstante mantenerse nominalmente el monto de lospréstamos transferidos a Recupero de Créditos con respectoal año anterior. Los niveles de mora de la Entidad se ubicaronpara fin de 2011 en el orden del 0,59% del total del saldo dela cartera de préstamos. Los atrasos registrados (menos de91 días) estuvieron en el 0,91% de los préstamos a individuos.Estos bajos índices hablan de la calidad de la cartera crediticiacomo así también de la gestión de análisis de riesgo yperformance comercial de la Entidad.Asimismo se avanzó agresivamente en la depuración decartera en mora de antigua data, tanto de empresas comode individuos, mejorando el stock de operaciones pasibles degestión para el recupero.Por otra parte, se completó durante el 2011 la implementacióndel sistema Emerix de gestión de cartera con atrasos y mora,poniendo a la par tecnológicamente a la institución conrespecto a las principales entidades del país. Esta herramientade gestión, junto al empeño y compromiso del personal delsector, posibilitaron estos resultados sobresalientes.PROYECTO EMERIXUN ÉXITO DEL BANCO CIUDADEl 4 de abril último, y luego de 18 meses muy intensos detarea, se puso operativa la última etapa del proyecto Emerixque incluyó toda la suite de gestión y administración demora Emerix Tándem, dando comienzo a la ardua etapa deestabilización de los módulos de la Gerencia de Recupero deCréditos y al cierre del proyecto en su aspecto departamental.Con este sistema se reemplazó y discontinuó el SO RCB,obsoleto y poco seguro, y el módulo de gestión de estudiosjurídicos, complementario de aquél.Un aspecto muy exitoso de este proceso fue que durante laimplementación se redefinió conceptualmente la base dedatos, cambiando su diseño y construcción, para darle elperfil y el alcance de una plataforma hábil como solución deúltima generación para la gestión de toda la cartera activa dela institución, sobre el concepto de cliente único, haciendo dela base de datos relacional -corazón de la herramienta-, unaaplicación transversal al Banco, que le permite a todas las áreasobtener distintos servicios.Cabe aclarar que Emerix, además de constituir una base dedatos con información consolidada del cliente activo con suscomplementos pasivos, incluye herramientas de gestión,y permite incorporar otras carteras y otros instrumentosadicionales con el propósito que las distintas áreas requieranpara su gestión. Además, un aspecto especial que lo distinguees que este éxito fue logrado con personal destacado dedistintas áreas del Banco y del proveedor.Con esos alcances, la implementación Emerix Banco Ciudad esun caso de éxito.24 ACTIVIDAD DEL BANCO 25

PRODUCTOS YPLANIFICACIÓN COMERCIALProyectos y cumplimiento de objetivos sobresalientesdesarrollados por el equipo de Productos Activos.• Crecimiento del 48% de la cartera de hipotecarios,alcanzando un volumen de $ 3.300 MM.• Crecimiento de la cartera de préstamos personales a travésde canales automáticos en un 246%. Dicho crecimiento sellevó adelante con la incorporación de la comercializaciónde préstamos preaprobados al segmento jubilados por lalínea de caja, y la mejora en el desarrollo del producto depréstamos por ATM / Home Banking.• Los préstamos personales crecieron un 41,5% con unvolumen total de cartera de $ 2.400 MM.• La línea Prendarios registró el mayor crecimiento en términosporcentuales con un 50% alcanzando una cartera de $ 72MM. La línea para taxis es la que contribuyó al incremento enla colocación.• Se suscribieron 41 nuevos convenios de préstamospersonales con retención de haberes.• Superamos los 110.000 resúmenes de tarjetas de créditoemitidos en forma mensual, con un crecimiento anualdel 28%.• Registramos record de consumo mensual en tarjeta decrédito alcanzando un volumen mensual de $ 140 MM.• La cartera de tarjetas de crédito registró un crecimiento anualdel 114%, sustentado mediantes las siguientes acciones:1) Durante julio se lanzó una campaña masivas de tarjetas decrédito para todos los empleados del GCBA, registrando unaaceptación de más de 24.000 plásticos entre los agentes.Sobre los plásticos aceptados 12.000 ya comenzaron autilizarla con un consumo acumulado de $ 28.7 MM.2) A lo largo del año se efectuaron tres acciones comercialesdurante abril–mayo, agosto–septiembre y noviembre–diciembre. Las campañas realizadas tenían por objetogenerar activación de cuentas que no tenían consumos y almismo tiempo aumentar el consumo de las cuentas activas.3) Se actualizaron e incorporaron los rubros incluidos enel programa de promociones semanales, mejorando yunificando los topes.4) Se realizaron acciones puntuales para promocionesestacionales como ser: inicio de clases, Día del Niño, Díadel Padre, Día de la Madre y Navidad. La estrategia que hadesarrollado el Banco durante el 2011 para este tipo deacciones fue agresiva, se brindaron descuentos puntualescon un alto porcentaje de descuento y un incrementoconsiderable en el tope de devolución.Como resultado de las acciones mencionadas podemosobservar que el nivel consumo en tarjetas de crédito registróun incremento anual del 75%.• Se relanzó el programa “A puntos de Volar”. El mismoconsistió en la inclusión de destinos internacionales y lamejora en la condiciones de canje, ampliando el beneficiopara el grupo familiar.• Lanzamos el nuevo producto Visa Signature. El mismo estádirigido a un segmento selecto de clientes de renta alta.Proyectos y cumplimiento de objetivos sobresalientesdesarrollados por el equipo de Canales Electrónicos.• Crecimiento del 24% de los usuarios activos del canalHome Banking.• Crecimiento del 617% de los usuarios activos del canalLink Celular.• Se reemplazó el sistema de transferencias por número decuenta por el nuevo concepto de transferencias inmediatasvía CBU en pesos y dólares, para todos los canaleselectrónicos.• El 6 de julio de 2011 se implementó la “tarjeta decoordenadas” por Home Banking haciéndose obligatorio suuso desde el día 12 de septiembre.• Se implementó la consulta de préstamos vigentes porHome Banking.• Se agregó la opción de la visualización de movimientoshistóricos en “dólares” (últimos 90 días) en el CanalHome Banking.• Se realizó un cambio de release en el total de parque decajeros del Banco, pasándose de R4 a R6, lo que implicó unmejoramiento en la funcionalidad y una mejor navegabilidadpara el usuario.• Durante 2011 se comenzó con el recambio de Atm´sde vieja generación y reacondicionamiento de losrespectivos lobbies, alcanzando al mes de diciembre a37 sucursales (77 dispositivos) y 15 posiciones neutrales(17 dispositivos).• Desde el 22/11/2011 se implementó el uso de clavealfabética PIL para toda la cartera de la institución.Proyectos más destacados desarrollados por el equipo deProductos Pasivos, cumplidos en 2011.• Lanzamiento de la Cuenta Gratuita para todos los clientesdel Banco, con solo efectuar una compra con la tarjetaModerban, de forma mensual el cliente mantiene lagratuidad de su Caja de Ahorros con todos los beneficiosque esta trae aparejada.• El programa de beneficio con la tarjeta de débitoModerban, ha sumado nuevos comercios y ampliado laoferta semanal de promociones.• El Banco posee descuentos semanales en los rubrosindumentaria, gastronomía, supermercado, belleza,combustible, farmacias y entretenimiento teniendodevoluciones que van desde el 10% al 25%.En la actualidad el Banco posee para su tarjeta Moderbanconvenios con más de 240 comercios en los más variadosrubros, automotor, entretenimiento, farmacia, salud y belleza,gastronomía, hogar y decoración, hotel y spa, indumentaria,calzado y accesorios, informática, librería, papelería yeducación, ópticas, supermercados y turismo.• Cash Back, nuevo producto surgido de la alianza estratégicacon la empresa Farmacity, que en sus líneas de caja da laposibilidad a los clientes del Banco Ciudad extraer efectivosin afectar el límite de extracción ya que opera como unacompra, un producto que brinda al cliente seguridad ymayores canales de acceso al efectivo.RENOVADO CALL CENTEREl 7 de abril último se realizó la inauguración oficial de las nuevasinstalaciones del Call Center, ubicado en el tercer piso del edificio deCabildo 3067 (lindante a la Sucursal 8).Actualmente, el plantel del centro de atención telefónico es denoventa y cuatro personas, todas elegidas mediante el programa “UnBanco Público para la Educación Pública”, un sistema de selecciónde personal donde tienen prioridad los egresados de colegiospúblicos subsidiados y que contempla la convocatoria a través de losmedios de comunicación, una clasificación inicial por promedios enlos colegios secundarios y luego un examen de aptitudes.El Jefe de Gobierno de la Ciudad, Mauricio Macri, resaltó elavance que significa para la Institución la actualización del CallCenter y las mejoras en la selección del personal, y expresósu deseo de que “el banco público sea mejor que el privado”.El nuevo local tiene una superficie total de 643 m 2 dondehay sesenta y nueve puestos de atención telefónica, sala dereuniones y cocina-comedor para los empleados, y fue diseñadocon elementos que permiten el control acústico.Crecimiento de la carterade préstamos personalesa través de canalesautomáticos en un 246%.Ello se llevó adelantecomercializando préstamospreaprobados al segmentojubilados por la línea decaja...26 ACTIVIDAD DEL BANCO 27

RECURSOS HUMANOSEn materia de desarrollo durante 2011 se realizaron 14búsquedas de personal internas y externas, destacándoselas siguientes:• Plan de jóvenes graduados. Segunda aplicación: 1.554postulaciones. Se incorporaron 12 postulantes externos y 1interno.• Selección de operadores de atención telefónica: 9.212postulaciones. Culminó con la incorporación de 72postulantes externos.• Selección de operadores de atención telefónica -COPIDIS- 19postulaciones, de las cuales resultaron 2 incorporaciones.• Se organizaron un total de 5 jornadas de tipo outdoor, con lamodalidad de taller de las que participaron 210 empleados,con fines de inducción, integración, trabajo en equipo ycomunicación.• En agosto se iniciaron las actividades de coaching ontológicoen 2 talleres, uno con 28 empleados de sucursales y otro con11 empleados de Pymes.• Durante el 2011 se continuó con la aplicación de losProgramas de desarrollo individual para empleados desucursales –150 participantes– y para empleados de laGerencia de Crédito Pignoraticio y Ventas –26 participantes–.En referencia a la capacitación, a partir del relevamiento denecesidades efectuado con los responsables de las áreas,se diseñó el plan estructurándolo en cinco ejes: desarrollode habilidades de gestión, actividades específicas porárea funcional, actividades específicas de tipo individual,conocimientos generales y actividades obligatorias/prevención.En la totalidad de las actividades se implementó la encuesta desatisfacción y la evaluación de conocimientos; comenzando aimplementarse este año en actividades específicas, la mediciónde la transferencia del aprendizaje al puesto de trabajo.Como avance del plan podemos destacar:• 9.626 asistencias a diferentes eventos de capacitación.• El promedio de capacitación del año fue 25 horas/hombrepor empleado.• Principales temáticas: desarrollo de habilidades de gestión,formación comercial y actividades específicas por áreafuncional.• Implementación de metodologías; 70% presencial, 30%e-learning.• Actividades específicas de tipo individual: 55 agentesbecados al 50% en carreras de grado, posgrado y programasejecutivos.Compensaciones y comunicaciones.Unificación de conceptos salarialesEn julio de 2011, tras las negociaciones que se llevaron a caboen el Ministerio de Trabajo, Empleo y Seguridad Social entre laAsociación Bancaria y el Banco, se logró un acuerdo tendientea la simplificación en la liquidación de los haberes, mediantela creación de un concepto unificado que agrupa diversosítems remunerativos.En tal sentido, se acordó el incrementó del básico inicial sobreel que se aplicaron los coeficientes respectivos, lo que provocóun incremento salarial producto de la incidencia en el adicionalpor presentismo y en el adicional por título habilitante.En relación a las comunicaciones internas, se rediseñóla intranet con funcionalidades 2.0, se activaron foros dediscusión, entre otros, sobre el nuevo edificio corporativo.Además se realizó una encuesta sobre el proyecto Parque Patricios.Se desarrolló en share point, el centro de encuestas y formulariosa través del cual se implementaron de manera on-line procesosde inscripción, sorteos, programa de padrinazgo, etc.Se realizaron acciones de comunicación como soporte a lanueva política de empowerment de mandos medios.Se implementó una línea de préstamo hipotecario especialpara los empleados de la Entidad, que carezcan de viviendapermanente o habiten en condiciones de hacinamiento,insalubridad o en condiciones similares.Se recibieron 311 solicitudes, de las cuales 137 fueron precalificados,108 no cumplieron con los requisitos establecidosy 66 desistieron del mismo o migraron hacia otra línea depréstamos. A los efectos de la asignación de la partidaestablecida, se encomendó al Ministerio de Desarrollo Socialdel GCBA la realización de 66 informes socio-económicospara evaluar la situación de los solicitantes, considerándosealcanzados por esta línea 30 casos, 14 de los cualesescrituraron durante el 2011, quedando, por ello, partidapendiente de asignación.Fondo de protección social a la niñez y adolescenciaCon el objeto de garantizar el bienestar, la educación yla recreación de los hijos de los trabajadores del Bancoy continuando con lo establecido desde su creación, sedestinaron partidas presupuestarias que permitieron:• Cubrir el incremento del gasto familiar que ocasiona el iniciodel año lectivo, abonando en el mes de marzo de 2011la Ayuda anual extraordinaria por educación, abarcandolos niveles de estudio primario, secundario, terciario yuniversitario (reconocido oficialmente).• Realizar durante el receso escolar de verano y de inviernola colonia de vacaciones para hijos de agentes del Banco(edades entre los 5 y 12 años).Medicina del trabajoEn lo relativo a las acciones preventivas, se implementaronlas campañas de vacunación de hepatitis B (tareas deriesgo), hepatitis A (ante casos específicos) y antitetánica,continuándose con la campaña de vacunación antigripala todas las dependencias del Banco. Se procedió alreintegro por vacunas de hepatitis y meningitis para hijos deempleados del Banco.Régimen anual de promociones al personal con desempeñodestacado, dotaciones y estructurasPor segundo año consecutivo, se implementó el régimenanual de promociones al personal con desempeño destacado,aprobado mediante resolución de Directorio 313 (05/05/2010)y su modificatoria RD 182 (16/03/2011). La aplicación2011 alcanzó un total de 608 agentes (164 designaciones yasignaciones jerárquicas y 444 incrementos remunerativos).Asimismo se realizaron actualizaciones, modificaciones yreestructuraciones de diversas estructuras orgánicas de laInstitución (resolución de Directorio 96 del 10/02/2011),alcanzando a 17 dependencias con 127 designaciones yasignaciones jerárquicas 11 incrementos remunerativos y 24cambios de funciones.Préstamos hipotecarios y personalesEl Directorio aprobó mediante resolución 779/11 un nuevocircuito aplicable a la solicitud de préstamos hipotecariosy personales, esquema de otorgamiento en el que espreponderante la opinión de los niveles de supervisión respectoel desempeño del solicitante.Este circuito, en plena vigencia, prevé que los supervisoresintervengan activamente en el proceso de tramitacióny calificación previa de la solicitud. Esta nueva políticaesta orientada a dotar a cada nivel de supervisión deherramientas para administrar sus recursos humanos,facilitando su gestión y contribuyendo a lograr mayormotivación y compromiso del personal.La opinión de los niveles de supervisión se fundamentaen aspectos actitudinales como compromiso, grado deinvolucramiento, responsabilidad, evaluación de desempeñocomo así el grado de ausentismo. Esta modalidad generauna comunicación más fluida así como reforzará el grado decompromiso del agente.GRANDES EMPRESASEn línea con los objetivos trazados del Banco, se han llevadoa cabo acciones tendientes a incrementar la cartera decrédito a empresas, tanto en volumen como en cantidad declientes vinculados.En el segmento Grandes Empresas se continuó la promociónen empresas ubicadas entre las 1.000 de mayor facturación,lográndose importantes incorporaciones. De esta manerapudieron volcarse fuertes excedentes de liquidez que tenía elBanco bajo la forma de prefinanciación de exportaciones.Durante el corriente año se han desembolsado financiacionesde proyectos de inversión a empresas exportadoras dentro delmarco de la línea diseñada para tal fin y con un plazo máximode hasta 20 años.Se incrementó la participación en operaciones estructuradasentre bancos (préstamos sindicados) con importantescolocaciones de fondos tanto en pesos como en dólares.De acuerdo a valores de diciembre de 2011, la carteracomercial del área ha alcanzado un crecimiento del 45,87%,con un incremento absoluto de 1.656,2 MM.Las variaciones por tipo de negocios podrían sintetizarse así:12/2010 12/2011 %Clientes 202 208 2,97Cuentas corrientes 675,6 MM 897,8 MM 32,89Préstamos comerciales 633,4 MM 1.037,6 MM 63,81Exterior 1.485,4 MM 2.241,1 MM 50,88O.N. 139,2 MM 102,7 MM -26,22Total 2.933,6 MM 4.279,2 MM 45,87En la totalidad de lasactividades se implementóla encuesta de satisfaccióny la evaluación deconocimientos; comenzandoa implementarse este añoen actividades específicas, lamedición de la transferenciadel aprendizaje al puesto detrabajo.28 ACTIVIDAD DEL BANCO 29

PYMESLíneas de financiacionesa) Por RD 75/11 se aprobó una línea para préstamosdestinados a escuelas privadas y jardines maternalesinscriptos en la Dirección General de Educación de GestiónPrivada por el GCBA a efectos de cumplimentar los requisitosde la ley de Escuelas Seguras.b) Por RD 428/11 se aprobó línea para financiar a pymes condestino a mejora ambiental y con tasa subsidiada por laAgencia de Protección Ambiental del GCBA.c) Por RD 462/11 se aprobaron líneas para capital de trabajo,adquisición de bienes de capital y/o proyectos de inversióncon tasa fija, con la condición de pago de haberes, préstamospara el personal, y tarjeta corporativa.d) Por RD 709/11 se aprobaron líneas de financiamiento parapromover la actividad audiovisual y para empresas que seradiquen en el Distrito Audiovisual de la Ciudad de Buenos Aires.e) Durante el 2011 se aprobaron préstamos por más de 200millones en la línea de Préstamos Intermedios para laconstrucción (viviendas, oficinas, hoteles).Bases PymesEn el ejercicio 2011 se habilitaron las Bases Pymes deAvellaneda y San Justo, así como una oficina Pyme en la Bolsade Comercio de La Plata.CarteraDurante el 2011 se ha logrado la vinculación de 600 nuevosclientes del segmento pyme.El saldo de la cartera de Pymes al 31/12/2011 ascendió a$ 952,5 millones que, comparado con el cierre al 31/12/2010de $ 673,5 millones, representa un incremento del 41,42%.Las operaciones crediticias de la Gerencia de Pymes,monetizadas durante el 2011, alcanzaron un total de 41.000por una suma de $ 1.850 millones.LOS HITOS MÁS IMPORTANTES DE 2011EN OTRAS ÁREAS DEL BANCONegocios con el sector público• Se acordó una operación de asistencia crediticia a laMunicipalidad de San Fernando por la suma de $ 2.200.000.La citada operación se efectuó en forma conjunta con laventa a dicho municipio del inmueble perteneciente a estainstitución sito en la calle Amancio Alcorta 1420.• Se continuó con la emisión y entrega de tarjetas prepagas alos fines de abonar los planes sociales y subsidios otorgadospor el Gobierno de la Ciudad.• Se habilitaron tres centros de atención exclusivos paraclientes de tarjetas prepagas:Centro de atención al cliente Entre Ríos: Av. Entre Ríos 1492.Centro de atención al cliente Curapaligüe: Curapaligüe 525.Centro de atención al cliente Pompeya: Del Barco Centenera 2906.• Se implementó el sistema de atención con turnos en losCentros de atención exclusiva de beneficiarios de planes y/osubsidios.• Se firmó el convenio con el Colegio de Escribanos para laimplementación de pago del impuesto a los sellos a través deldébito en cuenta.• Se gestionaron las adecuaciones necesarias a fin deadaptar los sistemas del Banco al nuevo sistema derecaudación de AGIP denominado Gestión IntegralTributaria (GIT). Asimismo, se coordinó con todas lasentidades que prestan el servicio de recaudación a la AGIPla implementación del sistema mencionado.• Se suscribió con la Secretaría de Hacienda del PoderEjecutivo Nacional un convenio para el pago de obligacionesjudiciales por transferencia bancaria.• Se coordinó, conjuntamente con la Gerencia de Sucursales,la entrega de 40.000 tarjetas de crédito “BA con vos” aempleados del G.C.B.A.• Con el objeto de dar a conocer el nuevo edificio corporativodel Banco, se cursaron invitaciones a los distintos organismospúblicos para participar de desayunos en el Centro Vivencialde Parque Patricios.• Se presentó oferta en el llamado a licitación realizado porla Corte Suprema para la prestación del servicio de pago dehaberes del Poder Judicial, resultando adjudicatarios del mismo.• Se firmó un convenio con la Dirección General de Tesoreríadel G.C.B.A. a los fines de instrumentar el pago a proveedoresa través de interbanking.Finanzas e inversionesDurante este periodo se continuó con la política de mejorar laaplicación de los excedentes. El mismo se caracterizó por lasustitución de activos financieros, transfiriendo dichos recursosa la atención de la demanda crediticia, tanto en el segmentoempresas como individuos, contribuyendo y coordinando deesta manera al crecimiento sostenido de la cartera comercial.Del mismo modo y en otro orden de contribuciones, en materiade administración de numerario, se abasteció exitosamente alos requerimientos de efectivo, a todas las bocas o dispensersde nuestra Entidad, superando la crisis de comienzo de ejercicioante la falta de billetes en el mercado.Riesgo crediticioEn mayo del presente año, el Banco Central de la RepúblicaArgentina ha publicado las comunicaciones “A” 5.201 y“A” 5.203, referidas a los lineamientos para el gobiernosocietario y la gestión de riesgos en entidades financieras,los cuales establecen, entre sus principales puntos que “...a partir del 02/01/2012 las entidades financieras deberántener implementado efectivamente un código de gobiernosocietario...” y “...contar con un proceso integral para la gestiónde riesgos...”.En este sentido, se desarrolló un trabajo entre diversas áreasde la Entidad, liderado por Gerencia de Riesgo Crediticio,en el cual se revisó la normativa interna adecuándolo a laregulación, incorporando el Código de Gobierno Societario, elMarco de gestión integral de riesgo y los manuales de riesgosestructurales y de mercado.Asimismo, se elaboró un Plan Director de implementación paralos próximos años tendiente a incorporar gradualmente lasmejores prácticas en gestión integral de riesgos alineadas conlos requisitos del ente rector local y las normas internacionalesde Basilea II/III.En relación a los proyectos llevados a cabo, se ha trabajadoen la aplicación del modelo de scoring de comportamiento30 ACTIVIDAD DEL BANCO 31

en los actuales procesos del Banco. En este sentido, seimplementaron tres procesos de aumentos masivos de límitesde tarjetas de crédito a través de la herramienta. Respectodel scoring a medida, se ha efectuado un seguimiento de losresultados arrojados por el mismo, efectuando los ajustes quese han considerado necesarios para los diferentes modelosestadísticos que utilizó el sistema en su evaluación.Asimismo, se ha efectuado un análisis comparativo sobrela morosidad en la evaluación de prospectos de clientesen función al bureau de crédito utilizando las bases dedatos internas del Banco. Al cierre del ejercicio, se continúatrabajando en una herramienta automática para suimplementación.Durante el 2011, a través de un monitoreo constante yadecuada política de crédito, se logró mantener los nivelesde irregularidad tanto de individuos como de empresas, enmínimos históricos.Además, se ha mantenido un importante volumen de solicitudesde análisis de riesgo, producto de la gestión crediticia llevadoadelante por las áreas comerciales.PROMOCIÓN Y PUBLICIDADDurante 2011, la Gerencia de Promoción y Publicidad realizóacciones publicitarias en gráfica, radio, vía pública e internet,junto con otro tipo de acciones como marketing directo,newsletter, etc., difundiendo los siguientes productos: créditoshipotecarios, préstamos personales y tarjeta de crédito y débito.Acompañando estas campañas se continuó con la colocaciónde vinilos, calcos y afiches en todas las vidrieras e interioresde las distintas sucursales y en los Atm’s neutrales (subtes,hospitales y organismos públicos, entre otros).Se difundieron también a lo largo del año otros productos, talescomo: entrega de tarjetas prepagas de becas estudiantiles,inauguración del Centro Vivencial del futuro edificio corporativodel Banco en Parque de los Patricios, Préstamo Oro, TiendaOnline, Remates, con publicaciones en los principales mediosgráficos, subastas súper especiales, destacándose las subastasde grandes maestros de la pintura y la subasta especial con lacolección de objetos de The Beatles.Como apoyo a las citadas acciones, se contribuyó a la efectivadifusión y afianzamiento de la imagen corporativa del Bancocon presencia institucional en distintos eventos, conforme laestrategia comercial institucional.Durante 2011, el Banco participó en un total de 30 eventos,entre institucionales, pymes, culturales, pignoraticios ydeportivos, destacándose la presencia como main sponsor enArteBA Feria de Arte Contemporáneo.También se continuó como sponsor principal del ComplejoTeatral de Buenos Aires (C.T.B.A.), siendo este un importantecanal de comunicación que permitió asociar la marca aldesarrollo de la Ciudad y sus habitantes, reforzando elcompromiso social-institucional que implica este tipo de acciones.En tal sentido, se distribuyeron más de 24.000 entradas para elComplejo Teatral de Buenos Aires, las que fueron entregadas aclientes, con las de dos funciones exclusivas: “El Burgués GentilHombre” y “El Cordero de los Ojos Azules”.Además, se realizaron acciones promocionales que permitieronlograr un contacto con el cliente objetivo (entrega de folletosy newsletters y distribución de entradas para el C.T.B.A. entreotros), con el fin de acompañar las campañas vigentes y loslanzamientos de productos, fomentar el uso de Atm’s entre losjubilados, entregas de Tickets Sociales por orden del G.C.B.A.,promocionar canales electrónicos y acciones con la Justicia,entre otros.En otro orden, durante todo el año se continuó con la unificaciónde la imagen y comunicación de la Institución en sucursales,Boutiques de Créditos y Atm’s.Simultáneamente con la tarea de colocación de mamparas entodas las sucursales, se diseñaron y aplicaron allí diferentesvinilos para el aprovechamiento de comunicación publicitaria.A su vez, se trabajó a la par en todas las dependenciasremodeladas para la provisión de elementos y soportes decomunicación, como así también, en la apertura de Boutiquesde Créditos.Se concretó el proyecto y realización del Centro Vivencial,un espacio de usos múltiples integrado con el entorno paravivenciar los avances de la construcción del futuro edificiocorporativo del Banco en Parque de los Patricios. El espaciofue pensado de manera funcional, desde su ubicación ymaterialidad hasta la arquigrafía que lo interviene, para poderdesplegar una amplia variedad de actividades, como una salade proyecciones o para pequeñas conferencias, interactuando ala vez con la obra y con el contexto del barrio.Finalmente, en lo que hace a la revista de publicación internade la Institución, CBU, la misma continuó con su ediciónmensual, realizando la cobertura de los acontecimientos másimportantes en los que el Banco estuvo presente. También secomunicaron los hechos más destacados de la vida institucionalde la Entidad, como la subasta de objetos de The Beatles, elconcurso fotográfico “Gente de Mi Ciudad”, las inauguracionesde sucursales y Boutiques de Créditos y distintas subastas.Se realizaron entrevistas a diversos funcionarios, paradar cuenta de sus tareas y objetivos. Se informaron lasnovedades comerciales, promociones y el lanzamiento denuevos productos; se crearon espacios de expresión para losempleados; se difundieron notas de interés general, entre otras.Cabe destacar que durante el 2011, se confeccionó una ediciónespecial de CBU dedicada al nuevo edificio corporativo enParque de los Patricios. Esta, de diseño innovador, cubrió todaslas instancias desde la concepción y selección del proyecto,hasta la puesta en marcha de la construcción, con entrevistasa los principales referentes y con notas de color, sobre el barrio,así como también, su repercusión en los medios del país.RELACIONES PÚBLICASSe realizaron clínicas deportivas para niños de las colonias delcentro deportivo de Parque de los Patricios y un ciclo de narración:“La plaza de los cuentos”, en plazas y espacios públicos de laciudad (hospitales, escuelas, bibliotecas, entre otros).También durante el año se implementó el programa “El museova a la escuela”, que consistió en visitas guiadas del museo“Monte de Piedad” en escuelas públicas de la Ciudad, así comoel XII Concurso fotográfico “Gente de mi Ciudad”.Se hicieron numerosas muestras de arte: Alfredo BenavídezBedoya (grabados - en el Centro Cultural Recoleta); BuenosAires 24 horas (muestra fotográfica en el UADE Art lnstitute); Luzy poética del espacio (muestra fotográfica en el Centro CulturalRecoleta) y Patrimonio Numismático del Banco Ciudad (muestranumismática en Esmeralda 660, CABA), entre otras.Se realizó el Safari fotográfico sub-18 para alumnos de 12 a 17años de escuelas de la comuna 4.Durante el transcurso del ejercicio, se produjo la realización yedición del libro: Banco Ciudad Nueva Sede.Se participó de la XVII Edición del Caminatón “2 km por SIDA”.Teatro San MartínEl 19 de octubre último se inauguró la nueva fachada delTeatro San Martín en el marco del programa de obras deinfraestructura del lugar, que contó con el aporte del Bancocomo principal sponsor, a través de la Fundación de Amigosdel Teatro San Martín. Como parte del mismo plan tambiénse efectuó una reparación integral y provisión de artefactosde iluminación de las marquesinas, se proveyeron y colocaronlas puertas de ingreso en la planta baja, se modernizó lailuminación escénica en la Sala Martín Coronado, y se instalaronvidrios y carpintería metálica del primer al cuarto piso.El Teatro, ubicado en la mítica Avenida Corrientes y que hasido declarado patrimonio cultural este año, se inauguróen mayo de 1960, y su fachada de tipo muro cortina seconsolidó muy pronto como un ícono y postal emblemática dela arquitectura moderna y de la ciudad. En septiembre últimoy luego de casi cuarenta años del inicio de la primera gestiónpara cambiar la cara visible del teatro, se pudo concretar elrecambio, conservando su diseño original, con materiales másnobles y duraderos.32 ACTIVIDAD DEL BANCO 33

SISTEMASEl área de Sistemas y Tecnología alineada con el PlanEstratégico establecido por la Dirección, ha efectuadosignificativos avances en la infraestructura de soporte desistemas del Banco, con el fin de mejorar la performance yacompañar el crecimiento sostenido del negocio.Al respecto, podemos citar:• La implementación del doble anillo de comunicaciones dealta velocidad que vinculan las sedes centrales de Larrea-Esmeralda y Sarmiento.• La puesta en funcionamiento de nuevos equipos deprocesamiento non-stop (Stratus) para atender la mayorcarga de transacciones on-line del Banco y torres dealmacenamiento (storage), ambos en el entorno productivoy de contingencia incrementando significativamente suscapacidades. Estas inversiones, además de acelerar eltiempo de respuesta de las transacciones, aportan mejorasal procesamiento batch, que se traducen en una mejora en ladisponibilidad de los resultados de los procesos.• Se adquirieron y están en etapa de instalación 160 cajerosautomáticos (con sistemas de audio para no videntes) y 50nuevas terminales de autoservicio, con sus correspondientesinfraestructuras de comunicaciones, aumentando, de estaforma, la disponibilidad de canales para la atención denuestros clientes.Se incorporó un sistema de monitoreo en línea de los ATM´sy TAS, lo que permite la detección temprana de fallas y de esamanera mejorar la disponibilidad de los mismos.• Se implementó un nuevo Call Center, con una modernainfraestructura de sistemas y comunicaciones para mejorar laatención telefónica de nuestros clientes• Se continuó con el recambio de puestos de trabajo (PC´s),reemplazándose un total de 1.080 equipos.• Se adquirió la actualización del equipamiento central quellevará la actual plataforma Power 5 a Power 7 lo quepermitirá mejorar la capacidad de procesamiento y eficientizarlos procesos nocturnos.• Se adquirieron e instalaron 80 servidores para sucursales.• Se dotó a los Gerentes de Sucursales y a la fuerza de ventasde equipamiento informático móvil (notebooks) para hacermás simple y eficiente la atención.• De acuerdo con lo previsto en el Plan de Sistemas se continuóefectuando la migración de sistemas de la plataformaMainframe al nuevo equipamiento central (Power), reduciendode esa manera, notablemente los tiempos de proceso eincorporando herramientas, de control de precedencia para elprocesamiento y de gestión para el ciclo de vida de desarrollo.• Se implementaron nuevas versiones de sistemasdepartamentales para Contabilidad y Compras y está enproceso de implementación la nueva versión de sistemaspara Recursos Humanos y Capacitación.• En lo referente a los Depósitos Judiciales y alineados conlos objetivos estratégicos establecidos, se continuó con laincorporación de nuevas funcionalidades en nuestro sistemaExtranet Judicial, agilizando la operatoria de los involucrados,ampliando los canales de recepción de depósitos y pagode libranzas y brindando una herramienta de consulta ytramitación a los juzgados intervinientes.• Se efectuaron mejoras en el proceso de atención de pagode jubilaciones y pensiones incorporando la emisión delcomprobante de pago previsional a través de las terminalesde auto-consulta y eliminación de la supervivencia in situ.• Se desarrollaron nuevos productos fijados regulatoriamente(Cuentas Gratis Universal, bancarización de Plan Jefes y Jefasde Hogar, Asignación Universal por Hijo).• Se elaboró el Plan de Contingencia de Sistemas, con susrespectivas pruebas de cumplimiento.• Se han elaborado metodologías para cubrir el ciclo de vida dedesarrollo, basadas en las mejores prácticas en la materia.• Se implementó la oficina de PMO dando soportemetodológico basado en los principios de PMBok ® a losprincipales proyectos del área.• Se completó la actualización anual del análisis de riesgosde tecnología informática, elaborándose la correspondientematriz de riesgo asociada.PREVENCIÓNDEL LAVADO DE DINEROA raíz de la reingeniería de trabajo llevada a cabo durante el2011, se logró ampliar el espectro de análisis de todos losclientes del Banco. Atento al incremento de casos analizados,se reduce significativamente los riesgos operacionales yreputacionales asociados a operaciones de lavado de dinero.Además, se continuó con el plan de reformulación de alertaspara establecer controles dinámicos sobre las distintas operativas.Se efectuaron diversas capacitaciones a los sectoresinvolucrados en la temática. Las mismas fueron llevadas a caboen forma presencial y mediante e- learning.En virtud de la cantidad de resoluciones y leyes emitidas porlos organismos de control durante 2011, se efectuaron lascorrespondientes actualizaciones al manual de prevención delavado de dinero.SUCURSALESReseña de actividades desarrolladas durante 2011Apertura. Relocalizaciones y remodelación de sucursales.El Área de Sucursales continuó durante el 2011 con el plande puesta a punto de la red de sucursales, se culminó conla remodelación integral de 4 sucursales y la apertura de 3nuevas, también se efectuaron importantes mejoras en susmobiliarios y equipamientos, las cuales incluyó la adecuaciónde los lobbies de 24 horas de 35 sucursales.Se incorporó el nuevo concepto de Boutiques de Créditos,abriendo 4 nuevas oficinas ubicadas en lugares estratégicosde la ciudad, focalizadas en la atención de los créditoshipotecarios.Informe de actividad de sucursales del BancoDurante al año 2011 las sucursales del Banco han demostradoun crecimiento respecto del año anterior. Algunos de losprincipales indicadores de crecimiento comercial de lassucursales son los siguientes:Cartera: la cartera de sucursales aumentó un 49% en el año2011 (llegando en diciembre a los $ 5.933 millones). Enunidades el crecimiento fue del 6% (con 153.258 a diciembre).Market share (individuos): la banca de individuos tuvo unaparticipación de mercado al 16 de diciembre de 2011 del4,68%. En diciembre de 2010 la participación de mercado delBanco era del 4,46%.CARTERA ACTIVA EN MILLONES DE PESOSCrecimiento de productos durante el 2011CARTERA SALDO AL12/2010SALDO AL12/2011% VARIACIÓNHIPOTECARIOSHipotecarios 2.183,03 3.386,57 55,13Personales 204,44 356,49 74,38Empresas BI 7,18 8,92 24,10Retención de haberes 1.532,76 2.109,12 37,60Prendarios 47,34 72,01 52,12Otras gestionesSe implementó el proyecto piloto Phone Banking en 14 sucursales.En relación con el Programa de Beneficios con Comercios, seincorporaron 347 comercios con un total de 1.529 localescomerciales.Se concretaron los lanzamientos de Línea de PréstamoHipotecario Social, con una conformación de 89 grupos deahorro; y de la Caja de Ahorros gratuita del programa deinclusión financiera.Se reconvirtieron los puestos de caja para una mejor gestióncomercial, consistente principalmente en la venta de préstamospreaprobados por caja, con un resultado de 3.341 unidadescolocadas por un monto total de $ 21.371.000.Se entregaron 22.000 unidades de la Tarjeta “BA con Vos”, paraun mejor programa de beneficios para empleados del GCBA.En materia de calidad de atención, se ha logrado un aumentodel índice global de satisfacción del cliente, de 73,4 (octubre de2011) a 73,8 (diciembre de 2011).Se han capacitado en formación comercial de 280 agentes deplataformas comerciales.34 ACTIVIDAD DEL BANCO 35

OBRASRIESGO OPERACIONALSucursalesAl inicio de la actual gestión el Banco hizo foco en un plan depuesta a punto de sucursales, programa que ya muestra unimportante grado de avance.En 2011 se concretaron once importantes obras deremodelación: sucursal “San Miguel”; nuevo Centro de Pagosen el CGPC4 “Pompeya”, donde se concentraron eficientementetodos los planes sociales; sucursal 31 “Avellaneda”; sucursal 53“Maipú”; sucursal 40 “Congreso” en un nuevo local; una nuevasucursal en “San Justo”; Sucursal 26 “Belgrano”; Boutique deCréditos en Lavalle 1441; Boutique de créditos en Av. SantaFe 808, Boutique de créditos en Libertador 6370; Boutique decréditos en Juramento y Ciudad de la Paz.Además se está avanzando actualmente con seis obras enejecución: las remodelaciones de las siguientes Sucursales:2 “Monserrat”, 9 “Balvanera”, 13 “Liniers”, 20 “Villa Urquiza”,22 “Once”, 75 “Tribunales” y se encuentran próximas a iniciarlas obras de remodelación de las sucursales 19 “Villarreal”, 59“Montecastro”, 8 “Núñez” y 43 “Villa del Parque”.Existen otros proyectos que se encuentran en distintas etapasde ejecución documentación técnica o en proceso licitatorio,como por ejemplo para las remodelaciones en un nuevolocal en Av. Balbín 3875, nuevo local en la localidad de Tigre;adecuación local para el traslado de la sucursal 42 de Pompeya,la intervención de dos nuevos locales para Boutiques en lasmanzanas Franciscanas y en la localidad de La Plata.Se está encarando un proyecto de inclusión en las villas, enprincipio para el barrio “Los Piletones”, que contará con unaposición del Banco.Casa MatrizEn el 2011 se comenzó a trabajar con el proyecto para laremodelación integral del Edificio Florida, para lo cual secontrató al estudio Manteola, Sánchez Gómez, Santos, Solsona,Salaberry arquitectos, que tuvo la autoría oportunamente deldiseño de la Casa Matriz.En cumplimiento de las políticas y normas definidas se cumplióla tercera autoevaluación de todos los procesos en las queintervinieron las áreas responsables de los mismos con laasistencia de la Gerencia de Riesgo Operacional.Se instaló y se puso en producción el módulo Autoevaluacióndel software de gestión de riesgo operacional, que requirióel dictado de cursos en el Centro de capacitación a loscoordinadores de riesgo operacional de las áreas y asistenciaen las autoevaluaciones.El Comité de Riesgo Operacional aprobó la nueva metodologíapara calcular la efectividad de los controles que se incorporó enla autoevaluación del corriente ejercicio.Durante el ejercicio 2011 se cumplió en tiempo y forma con lapresentación al ente rector del régimen informativo establecido.La Gerencia calificó durante el ejercicio a las áreas en funciónde su proactividad en la gestión del riesgo operacional teniendoen cuenta para ello las autoevaluaciones 2011 y los informesde eventos de riesgo.Se informó a la Comisión de Riesgo Operacional acerca dela evolución de indicadores que se elaboran para una mejorgestión del riesgo de los procesos y con el objeto de brindaruna más detallada información a la dirección acerca del riesgooperacional de la Entidad.A propuesta de la Gerencia de Riesgo Operacional, mediantela resolución de Directorio 961, del 23 de diciembre de 2008,ese cuerpo aprobó las “Normas de procedimiento” que rigen lagestión de los riesgos operacionales.La política de gestión del riesgo operacional alcanza a todas lasgerencias / áreas de la Entidad, su personal, y las relacionescon los clientes. Estas políticas regulan la identificación,evaluación, seguimiento y control de los riesgos operacionalesinherentes a cada negocio.Las gerencias y áreas de soporte del Banco son responsablesde asumir un rol activo y primario en la identificación, medición,evaluación, control (incluyendo mecanismos para mitigar losmismos) y monitoreo de los riesgos.Al inicio de la actual gestiónel Banco hizo foco en unplan de puesta a punto desucursales, programa queya muestra un importantegrado de avance.En 2011 se concretarononce importantes obras deremodelación...OPERACIONESSe ha implementado el Sistema Isol en la operatoria deseguros para venta en sucursales y Fondo Compensador.Se licitó e inició la implementación del sistema SB para laoperatoria de títulos y valores.En materia de Exterior y Cambios se ha incrementado en lacartera de productos respecto del ejercicio inmediato anteriory fundamentalmente el de la financiación de exportaciones ycapital de trabajo, los cuales han registrado alrededor de un44% de aumento.Asimismo, se concretó la inclusión de la “Página de ComercioExterior” dentro del sitio Web del Banco, habiendo finalizado afines de agosto de 2011 con la revisión de los links de pruebadel contenido y de los instructivos y formularios necesariospara la instrumentación de las diversas operaciones decomercio exterior.Adicionalmente, estos últimos incorporaron la posibilidad deimplementación electrónica (para su posterior presentaciónen el Banco), lo cual redundó en la consiguiente mejora delos tiempos de atención al cliente, logrando también optimizarel vínculo con los mismos, al posibilitar un ágil acceso a losproductos.SEGURIDAD EN TECNOLOGÍAS YPROTECCIÓN DE ACTIVOSEl Banco ha venido impulsando desde hace tiempo unproceso de recambio en sistemas y en ese contexto sehan desarrollado progresos en términos de seguridad entecnologías de información. La autogestión de usuarios, queera una premisa a cristalizar en pos de facilitar la operativa,logró consolidarse a partir de la implementación del IdentityManagement (IDM), un software que posibilita la gestión desolicitudes referentes a aplicativos y plataformas. Medianteeste gestor, cada empleado puede llevar a cabo el cambiode contraseña o la rehabilitación de usuario, tanto para ADWindows como para AS400, sin complicaciones, formularios,ni autorizaciones.En Exterior y Cambios se haincrementado en la carterade productos respecto delejercicio inmediato anteriory fundamentalmenteel de la financiación deexportaciones y capitalde trabajo, los cuales hanregistrado alrededor de un44% de aumento.36 ACTIVIDAD DEL BANCO 37

GRÁFICOSTASAS DE INTERÉS PASIVAS EN PESOS - PROMEDIO MENSUALESTRUCTURA POR TIPO DE DEPÓSITO (*)%201510Año 2011EneroFebreroMarzoAbrilMayoJunioJulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembreDiciembreB.A.D.L.A.R.bancospúblicos9,22328,71888,53958,68758,93459,14298,97029,18479,085210,306311,553610,9539B.A.D.L.A.R.bancosprivados11,089311,071911,161211,177611,226211,276811,631012,363613,062517,643819,940518,7664Plazofijo9,62249,82409,81749,684710,03679,87009,923810,483210,591412,556015,024315,174712,71%Cuentascorrientes18,40%Otros46,32%Plazos fijosy cuentas deinversiones22,57%Cajas deahorrosConceptoCuentascorrientesCajas deahorrosPlazos fijos ycuentas deinversionesOtrosTotalDiciembre 2010Saldo Particip.1.510.315 10,45%2.839.864 19,64%7.240.075 50,07%2.869.285 19,84%14.459.539 100%Diciembre 2011Saldo Particip.2.106.359 12,71%3.741.017 22,57%7.676.402 46,32%3.049.746 18,40%16.573.524 100%5Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov DicB.A.D.L.A.R.: surge del relevamiento efectuado por el B.C.R.A., de tasas de interéspor depósitos a plazo fijo de 30 a 35 días de plazo y de más de un millón de pesossuministrados por la totalidad de los bancos con casa o filiales en Capital Federalo Gran Buenos Aires.Plazo fijo: surge del relevamiento efectuado por el B.C.R.A., de tasas de interés pordepósitos a plazo fijo, en porcentaje nominal anual en pesos.(*) Montos expresados a valores históricos y en miles de pesos.n B.A.D.L.A.R. bancos públicos n B.A.D.L.A.R. bancos privados n Plazo fijoSALDOS DE PRÉSTAMOS AL FINAL DEL EJERCICIOSALDOS DE DEPÓSITOS AL FINAL DEL EJERCICIOMiles depesos12.000.00010.000.0008.000.0006.000.0004000.000Ejercicio131132133134MonedaPesosDólaresPesosDólaresPesosDólaresPesosDólaresMonedanacional5.029.2171.596.0706.121.3661.772.4086.740.5631.775.3748.549.3882.150.357Monedaextranjera904.357287.006976.329282.691964.258253.9731.623.365408.312Total5.933.5741.883.0767.097.6952.055.0997.704.8212.029.34710.172.7532.558.668Milesde pesos12.000.00010.000.0008.000.0006.000.000Ejercicio131132133134MonedaPesosDólaresPesosDólaresPesosDólaresPesosDólaresEn monedaa la vista4,067,9981,291,0184,449,4421,288,3125,222,8011,375,6167,219,3901,677,679A plazo4,005,1471,271,0724,652,5891,347,1325,959,1351,569,5567,240,1491,682,503Total8,073,1452,562,0909,102,0312,635,44311,181,9362,945,17214,459,5393,360,1832000.000135PesosDólares11.980.0442.783.9852.370.409550.84814.350.4533.334.8334.000.000135PesosDólares8,897,1222,067,5597,676,4021,783,88216,573,5243,851,442Ejercicio 131 132 133 134 135n Moneda extranjera n Moneda nacional1) Montos expresados en miles de pesos/dólares, a valores históricos y neto deprevisiones.2) Las cifras en U$S corresponden a la conversión efectuada según la cotizacióndel dólar estadounidense de cada ejercicio.3) Tipo de cambio de referencia para el dólar estadounidense al 31-12-11: $ 4,3032(según comunicación “A” 3.500 del B.C.R.A.).Ejercicio 131 132 133 134 135n A plazo n A la vista1) Montos expresados en miles de pesos/dólares, a valores históricos.2) Las cifras en U$S corresponden a la conversión efectuada según la cotizacióndel dólar estadounidense de cada ejercicio.3) Tipo de cambio de referencia para el dólar estadounidense al 31/12/11:$ 4,3032 (según comunicación “A” 3.500 del B.C.R.A.).38 GRÁFICOS 39

GRÁFICOS(CONTINUACIÓN)ESTRUCTURA DE LOS DEPÓSITOS POR SECTOREVOLUCIÓN DE CAPITAL Y RESERVAS16,41%Sectorpúblico nofinanciero0,07%SectorfinancieroConceptoSector públicono financieroSectorfinancieroDiciembre 2010Saldo Particip.2.372.441 16,41%9.873 0,07%Diciembre 2011Saldo Particip.2.274.439 13,72%21.001 0,13%Milesde pesos3.000.0002.500.0002.000.000Milesde dólares700.000600.000500.000Ejercicio130131132Fechade cierre31/12/200631/12/200731/12/2008Pesos1.009.8051.202.5701.341.808Dólares328.980381.647388.51383,52%Sector privado nofinanciero yresidentesen el exteriorSector privadono financieroy residentesen el exteriorTotal12.077.22514.459.53983,52% 14.278.084100% 16.573.52486,15%100%1.500.0001.000.000500.000400.000300.000200.00013313413531/12/200931/12/201031/12/20111.584.4932.223.7742.879.967417.334559.327669.262(*) Montos expresados a valores históricos y en miles de pesos.Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11n Patrimonio neto en pesos n Patrimonio neto en dólares1) Montos expresados en miles de pesos/dólares, a valores históricos.2) Las cifras en U$S corresponden a la conversión efectuada según la cotizacióndel dólar estadounidense de cada ejercicio.3) Tipo de cambio de referencia para el dólar estadounidense al 31/12/11:$ 4,3032 (según comunicación “A” 3.500 del B.C.R.A.).DEPÓSITOS - PARTICIPACIÓN EN EL SISTEMA FINANCIERORESULTADOS%5Fechade cierre31/12/07SistemaSaldo214.586Banco CiudadSaldo Participación8.042 3,75%Milesde pesos900.000Ejercicio131Cerrado al31/122007Después de ganancias$ U$S33.315 10.573Antes de ganancias$ U$S73.902 23.45431/12/08239.1169.0753,80%800.0001322008140.93840.808146.85442.52131/12/09276.44711.1584,04%1332009242.68563.920346.54791.276431/12/10383.84714.4603,77%700.0001342010639.281160.793813.072204.50531/12/11473.25816.574Montos expresados a valores históricos y en millones de pesos.Fuente: Superintendencia de Entidades Financieras - B.C.R.A.3,50%600.000500.0001352011656.193152.490876.556203.6991) Montos expresados en miles de pesos/dólares, a valores históricos.2) Las cifras en U$S corresponden a la conversión efectuada según la cotizacióndel dólar estadounidense de cada ejercicio.3) Tipo de cambio de referencia para el dólar estadounidense al 31-12-11: $ 4,3032(según comunicación “A” 3.500 del B.C.R.A.).Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11n ParticipaciónEjercicio 131 132 133 134 135n Después del impuesto a las ganancias n Antes del impuesto a las ganancias40 GRÁFICOS 41

Av. S. LoriaAv. Entre RíosUruguayPiedrasDEPENDENCIASSUCURSALES COMERCIALESN O NOMBRE DIRECCIÓN2 Monserrat Bernardo de Irigoyen 3205 Tribunales Lavalle 1426/307 Palermo Viejo Av. Córdoba 59918 Núñez Av. Cabildo 30619 Balvanera Av. Corrientes 252812 Obelisco Carlos Pellegrini 25113 Liniers Av. Rivadavia 1105914 Barracas Av. Patricios 90215 Barrio Norte Av. Santa Fe 260016 Parque Patricios Av. Caseros 289017 Recoleta Av. Callao 130418 Flores Av. Rivadavia 692019 Villa Real Av. Francisco Beiró 532720 Villa Urquiza Av. Triunvirato 460022 Once Av. Rivadavia 247923 Catalinas Av. Leandro N. Alem 105124 Lugano Soldado de la Frontera 524325 Las Heras Av. Las Heras 309926 Belgrano Av. Cabildo 220127 Villa Devoto Llavallol 430728 San Martín Intendente Campos (89) 1877, B.A.29 Cid Campeador Av. San Martín 124230 Villa Crespo Av. Corrientes 527331 Avellaneda Av. Mitre 681, B.A.33 Caballito Av. Acoyte 7134 Lomas de Zamora Gorriti 390, B.A.35 La Lucila Rawson 3602, B.A.36 Mataderos Av. Juan Bautista Alberdi 660137 Pampa La Pampa 247738 Abasto Av. Corrientes 3151/339 San Cristóbal Av. Belgrano 1715N O NOMBRE DIRECCIÓN40 Congreso Callao 27041 Mercado Central Aut. Ricchieri y Boulogne Sur Mer, B.A.42 Pompeya Del Barco Centenera 290243 Villa del Parque Nogoyá 317444 Retiro Ramos Mejía 165045 Morón Nuestra Sra. del Buen Viaje 746, B.A.46 Microcentro 25 de Mayo 294 esquina Sarmiento47 Alberdi Juan Bautista Alberdi 576548 Quilmes Alem 114, B.A.49 Olivos Av. Maipú 2710, B.A.50 Parque Chacabuco Asamblea 64251 Pacífico Av. Santa Fe 482052 Plaza de Mayo Av. Presidente Roque Sáenz Peña 54153 Maipú Av. Córdoba 67554 Lanús Av. Hipólito Yrigoyen 4773, B.A.56 Boedo Av. Boedo 87457 San Justo Hipólito Yrigoyen 258958 Consejo Profesional de Paraná 744Ciencias Económicas59 Monte Castro Av. Segurola 159960 Facultades Av. Córdoba 254361 San Miguel Av. Pte. Perón 90062 La Plata Calle 2 N o 652 esquina 45, B.A.63 Almagro Av. Corrientes 405564 San Isidro 25 de Mayo 294, B.A.66 Parque Lezama Av. Martín García 57467 Colegiales Av. Cabildo 69075 Subgerencia Judicial Av. Corrientes 1418111 CoordinaciónCasa CentralSarmiento 630Florida 302MORÓN3 DE FEBREROSANISIDRORED DESUCURSALES YBOUTIQUESCOMERCIALESSANMIGUELAv. Pte. J. D. Perón45Conesa61Gral. Las HerasPauneroSan JoséSAN MARTÍN57Av. Gral. Paz28IrigoyenLA MATANZAAv. Gral. PazAv. Lope de VegaVILLAREALVERSALLESAv. Juan B. Justo1319LINIERSBaigorriaAv. Emilio CastroCampanaVILLADEVOTOMONTECASTRO57Av. Lope de VegaVILLA LUROAlbariño3627Av. Fco. BeiroAv. Gral. PazVICENTELÓPEZCrisologo LarraldeAv. de los ConstituyentesVILLAPUEYRREDON4764MATADEROSAv. S. M. del Carril59Juan A. GarcíaAv. Eva Perón43Av. San MartínVILLA DELPARQUEMirandaAv. SegurolaVÉLEZ SARSFIELDMedinaAv. Gral. PazAv. Juan B. Alberdi4135EscaladaSAAVEDRA20AGRONOMÍAVILLASANTARITANuñezTronadorVILLAURQUIZAFLORESTA49La PampaPARQUECHASGavilanCondarcoCuencaAv. ChorroarínPARQUEAVELLANEDAVILLA LUGANOAv. CabildoDr. R. NaónPortelaLacarraZapiolaCOGHLANAv. CastañaresAv. ForestVILLAORTÚZARPATERNALVILLA GRAL.MITRE03Av. Gaona18FLORESEscalada24Av. Cnl. RocaAv. Leopoldo LugonesNÚÑEZ08CongresoAv. de los IncasWarnesDonato AlvarezCurapaligüeAv. CaraboboAv. A. ThomasAv. DorregoAv. San MartínPerito MorenoGral. Fernández de la CruzLOMAS DEZAMORAZabalaAv. CabildoAv. Int. CantiloAv. DirectorioVarelaLa PampaAv. DorregoAv. A. GallardoAv. RiestraAv. 27 de Febrero Av. 27 de FebreroVILLA RIACHUELO26 37BELGRANOCOLEGIALESCHACARITA2908VILLACRESPOCABALLITO 33VILLA SOLDATI3430266707MaureAv. CórdobaRio de JaneiroAv. La Plata50PARQUECHACABUCOEsteban BonorinoAv. Bullrich51Av. Costanera R. ObligadoPALERMOALMAGROBOEDOAv. Cobo Av. Caseros426356NUEVAPOMPEYA54LANÚSGalloAv. Coronel DíazAv. CórdobaSalgueroAv. J. de GarayZavaleta25MiraveTagleAv. IndependenciaSANCRISTÓBALRECOLETAAv. CallaoMontevideo15RETIRO17 53 236058 5338 0975 05 05 0640 SAN 12 NICOLAS 111 4622BALVANERA52023916PARQUEPATRICIOSAv. CórdobaAv. CaserosAv. RivadaviaDon P. de MendozaRÍO DE LAPLATAAv. E. MaderoMONTSERRATCONSTITUCIÓNBARRACAS44ChileSANTELMO6614Av. PatriciosLAPLATAAv. 44Diag. 80Av. Ing. Huergo62Calle 45PUERTO MADEROBOCA31AVELLANEDAAv. 1Calle 2Calle 3Calle 4648QUILMESBOUTIQUES DE CRÉDITOSDEPENDENCIAS DE LA GERENCIA DE PIGNORATICIO Y VENTASN O NOMBRE DIRECCIÓN605 Lavalle Lavalle 1441608 Libertador Av. del Libertador 6370626 Juramento Juramento 2527653 Plaza San Martín Av. Santa Fe 808NOMBREDIRECCIÓNEquipo / ventas Esmeralda 660Sucursal 3 Av. Rivadavia 7232Sucursal 6Esmeralda 672 subsueloSucursal 8 Av. Cabildo 3061Sucursal 45Nuestra Señora del Buen Viaje 746, Morón, B.A.42 DEPENDENCIAS 43

DEPENDENCIAS(CONTINUACIÓN)PABS Y ANEXOSCORRESPONSALES EN EL EXTERIORNOMBRE DEPENDE DE DIRECCIÓNAnexo Sucursal 2 Sucursal 2 Monserrat Bernardo de Irigoyen 312Palacio de Justicia Sucursal 5 Tribunales Talcahuano 550 PBColegio Público de Abogados Sucursal 5 Tribunales Av. Corrientes 1441Anexo Subgerencia Judicial Subgerencia Judicial Talcahuano 459Anexo Corporación de Rematadores Subgerencia Judicial Jean Jaurés 545Anexo Lacroze Sucursal 7 Palermo Viejo Av. Federico Lacroze y Av. CorrientesCentro de pago a jubilados Sucursal 8 Núñez Av. Cabildo 3053Anexo Carabelas Sucursal 12 Obelisco Carabelas 240Anexo Centro de Gestión y Participación 3 Sucursal 14 Barracas Suárez 2032 1 eroAnexo Sucursal 16 Sucursal 16 Parque Patricios Av. Caseros 2736Anexo Colegio de Escribanos Sucursal 17 Recoleta Av. Las Heras 1833 1 er pisoCentro Recaudador Sucursal 17 Recoleta Av. Callao 1326Anexo Sucursal 18 Sucursal 18 Flores Av. Rivadavia 7236Centro Recaudador Sucursal 20 Villa Urquiza Blanco Encalada 5016Anexo Sucursal 22 Sucursal 22 Once Larrea 11Anexo Centro de Gestión y Participación 8 - PAB 724 Sucursal 24 Lugano Av. Coronel Roca 5252Anexo Sucursal 30 Sucursal 30 Villa Crespo Av. Corrientes 5066PAB 742 Sucursal 42 Pompeya Av. Sáenz 1016 subsueloAnexo Sucursal 44 Inmigrantes Sucursal 44 Retiro Av. Inmigrantes 1950Complejo Esmeralda Sucursal 53 Maipú Esmeralda 660Consejo Profesional de Ciencias Económicas Sucursal 58 Consejo Profesional Paraná 744Anexo Embajada de EE.UU. Coordinación Sucursal Centro Colombia 4300Anexo Banco Central de la República ArgentinaAnexoAnexoCoordinación Sucursal CentroCoordinación Sucursal CentroSucursal 59 Monte CastroReconquista 266Tte. Gral. Juan D. Perón 579Av. Juan A. García 5316PAIS BANCO PLAZA DIVISAAlemania Commerzbank AG Francfort Euro/USDAlemania Deutsche Bank AG Francfort EuroAlemania Standard Chartered Bank Francfort EuroCanadá Canadian Imperial Bank of Commerce Toronto CADDDinamarca Danske Bank AS Copenhague DKKEspaña Banco Santander S.A. Madrid EuroEE.UU. JP Morgan Chase Bank N.A. Nueva York USDEE.UU. Wells Fargo Bank N.A. Nueva York USDEE.UU. Citibank N.A. Nueva York USDEE.UU. HSBC Bank USA N.A. Nueva York USDEE.UU. Banco de la Nación Argentina Nueva York USDEE.UU. Standard Chartered Bank Nueva York USDEE.UU. Deutsche Bank Trust Company Americas Nueva York USDEE.UU. Bank of New York - Mellon Nueva York USDInglaterra Standard Chartered Bank Londres GBPItalia Intesa San Paolo SPA Milán USDJapón The Bank of Tokyo-Mitsubishi Ufj Ltd. Tokio JPYNoruega Dnb Nor Bank ASA Oslo NOKPanamá Banco Latinoamericano de Comercio Exterior Panamá USDSuecia Skandinaviska Enskilda Banken AB Estocolmo SEKSuiza Credit Suisse AG Zurich CHFEX PRESIDENTES DEL BANCOBASES PYMEPERIODO EX PRESIDENTE1878 Sr. Cayetano M. Cazón1879 - 1880 Sr. Antonio Marcó del PontPERIODO EX PRESIDENTE1930 Sr. José A. Campos1931 Sr. Nicolás BarbaráPERIODO EX PRESIDENTE1971 - 1973 Sr. Carlos Rodríguez Babuscio1973 - 1975 Ing. Julio A. Quinteiro1881 Sr. Belisario Hueyo1931 Sr. José A. Pafaure1975 - 1976 Sr. Alejandro C. Gorostiaga *CIUDAD DE BUENOS AIRESBarracas Av. Patricios 902Boedo Av. Boedo 874CaballitoAv. Acoyte 1 er pisoConsejo Profesionalde Ciencias Económicas Viamonte 1549Facultades Av. Córdoba 1543Flores Av. Rivadavia 7236Microcentro Sarmiento 630Monte Castro Av. Segurola 1599Núñez Av. Cabildo 3061ObeliscoCarlos Pellegrini 251 PBOnce Av. Rivadavia 2479Parque Lezama Av. Martín García 574Parque Patricios Av. Caseros 2890Villa Crespo Av. Corrientes 5273Villa Urquiza Blanco Encalada 5016PROVINCIA DE BUENOS AIRESAvellanedaAv. Mitre 681 2 do pisoLa Lucila Rawson 3602La Plata Calle 2 N o 652 esquina 45Lomas de Zamora Gorriti 390Morón Nuestra Señora del Buen Viaje 746Quilmes Alem 114San Justo Av. Hipólito Yrigoyen 2589San Martín Intendente Campos (89) 1877CASA MATRIZ / ANEXOEdificio Florida Florida 302Edificio Sarmiento Sarmiento 6301882 - 1883 Sr. Angel M. Rodríguez1884 - 1886 Sr. Natal T. de Torres1887 Dr. José Luro1887 - 1888 Dr. Carlos Saavedra Zavaleta1888 - 1890 Dr. Daniel M. Escalada1891 - 1900 Dr. Carlos Bollini1901 Dr. Félix Martín y Herrera1902 - 1904 Ing. Rómulo Ayerza1905 Sr. Enrique Peña1906 - 1907 Dr. Nicolás F. Videla1908 - 1916 Sr. Enrique Peña1917 - 1923 Sr. Jorge A. Echayde1924 - 1925 Dr. Marino J. Paunero1925 Dr. Amadeo E. Grandi1926 Dr. Julio H. Silva1927 Dr. Mario A. Carranza1928 Dr. Saturnino J. García Anido1929 Sr. Francisco C. Carnet1931 Dr. José M. Paz Anchorena1932 Sr. Armando Massone1933 - 1937 Dr. Oscar C. Meyer1938 - 1943 Dr. Eduardo Crespo1943 - 1944 Ing. Horacio V. P. Pereda1944 - 1951 Sr. Rafael Fernández Blanco1951 - 1952 Sr. Valentín J. Lanfranco1954 - 1955 Sr. Arturo F. Sainz Kelly1955 - 1956 Dr. Ovidio Molinas1956 - 1957 Dr. Ernesto Bertero1957 Dr. Martín A. Noel1957 - 1958 Sr. Anselmo N. Palau1957 - 1962 Sr. Amadeo J. E. Segabache1962 - 1963 Dr. Damián Beccar Varela1964 - 1965 Dr. José Barrau1965 - 1966 Sr. Cayetano Bloise1966 - 1971 Dr. Saturnino Montero Ruiz1971 Sr. Rodolfo O. Córdoba1976 - 1982 Esc. Alejandro Aliaga García1982 - 1983 Dr. Domingo J. Messuti1984 - 1987 Dr. Guillermo Moreno Hueyo (h)1987 - 1988 Dr. Luis A. Remaggi Alberro1989 - 1994 Dr. Saturnino Montero Ruiz1994 - 1995 Lic. Nicolás E. Weisz-Wassig1996 Dr. Armando Blasco1996 - 1999 Dr. Horacio A. Chighizola1999 - 2001 Dr. Carlos Pérez Rovira *2001 - 2003 Dr. Roberto J. Feletti2004 - 2006 Dr. Eduardo Hecker2006 - 2008 Dr. Julio A. Macchi* Vicepresidente en ejercicio de la presidencia44 DEPENDENCIAS 45

ESTADOSCONTABLESInforme de los auditores sobre los estados contablesEstados de situación patrimonialEstados de resultadosEstados de evolución del patrimonio netoEstados de flujos de efectivo y sus equivalentesNotas a los estados contablesNota 1 Naturaleza de la entidad y garantía de sus operacionesNota 2 Bases de presentación de los estados contablesNota 3 Impuestos a las ganancias y a la gananciamínima presuntaNota 4 Diferencias entre las normas contables delB.C.R.A. y las normas contables profesionalesNota 5 Fondos comunes de inversiónNota 6 Detalle de los componentes de los conceptos“diversos/as” u “otros/as” con saldossuperiores al 20% del total del rubro respectivoNota 7 Bienes de disponibilidad restringidaNota 8 Operaciones con sociedades del artículo 33de la ley 19.550Nota 9 Seguro de la garantía de los depósitosNota 10 Actividades fiduciariasNota 11 Cumplimiento de disposiciones de la ComisiónNacional de Valores (C.N.V.)Nota 12 Publicación de estados contablesNota 13 Instrumentos financieros derivadosNota 14. Cuentas que identifican el cumplimiento delefectivo mínimoNota 15. Políticas de gerenciamiento del riesgoNota 16. OtrasMUSEO DE ARTE MODERNO DE BUENOS AIRES | BUENOS AIRES MUSEUM OF MODERN ARTMartín Cascante, Carolina Casa, Luis LezcanoVerónica Córdoba, Gustavo Chacur

INFORME DE LOS AUDITORESSOBRE LOS ESTADOS CONTABLESA los señores Presidente y Directoresde Banco de la Ciudad de Buenos AiresDomicilio legal: Florida 302Ciudad Autónoma de Buenos AiresC.U.I.T. 30-99903208-31.Hemos examinado el estado de situación patrimonial de Bancode la Ciudad de Buenos Aires al 31 de diciembre de 2011,los correspondientes estados de resultados, de evolución delpatrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes, lasnotas 1 a 16 y los anexos A, B, C, D, E, F, G, H, I, J, K, L, N y Opor el ejercicio finalizado en esa fecha presentados en formacomparativa con el ejercicio anterior.2.El Directorio y la Gerencia son responsables por la preparacióny adecuada presentación de los estados contablesmencionados en el párrafo 1. de acuerdo con las normascontables establecidas por el Banco Central de la RepúblicaArgentina (B.C.R.A.). Esta responsabilidad incluye: (a) eldiseño, implementación y mantenimiento de un control internoapropiado de manera que los estados contables no contengandistorsiones significativas debidas a errores o irregularidades;(b) la selección de políticas contables apropiadas, y (c) lapreparación de estimaciones contables razonables en lascircunstancias. Nuestra responsabilidad es expresar una opiniónsobre los estados contables basada en nuestra auditoría.3.Realizamos nuestra auditoría de acuerdo con normas deauditoría vigentes en la República Argentina, incluyendo losprocedimientos establecidos por las “Normas Mínimas sobreAuditorías Externas” emitidas por el B.C.R.A. Dichas normasrequieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría paraobtener una seguridad razonable de que los estados contablesno contienen errores significativos. Una auditoría implicarealizar procedimientos sobre bases selectivas para obtenerelementos de juicio sobre las cifras y aseveraciones expuestasen los estados contables. Los procedimientos seleccionadosdependen de nuestro juicio profesional, incluyendo laevaluación del riesgo de que los estados contables contengandistorsiones significativas debidas a errores o irregularidades.Al realizar esta evaluación del riesgo, consideramos el controlinterno existente en la Entidad relativo a la preparación ypresentación de los estados contables con la finalidad deseleccionar los procedimientos de auditoría apropiados enlas circunstancias, pero no con el propósito de expresar unaopinión sobre la efectividad del control interno de la Entidad.Como parte de la auditoría se evalúan asimismo las normascontables utilizadas, las estimaciones significativas hechaspor el Directorio y la Gerencia y la presentación de los estadoscontables en su conjunto. Consideramos que la evidencia deauditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada parasustentar nuestra opinión profesional.4.El Directorio de la Entidad ha preparado los estados contablesindicados en el párrafo 1. en el marco de lo establecido por lanormativa del B.C.R.A., lo cual implica ciertos apartamientoscon respecto a lo dispuesto por las normas contablesprofesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires,en los aspectos señalados y cuantificados en la nota 4 a dichosestados contables.5.En nuestra opinión, los estados contables mencionados en elapartado 1. presentan razonablemente, en todos sus aspectossignificativos, la situación patrimonial y financiera de la Entidadal 31 de diciembre de 2011, los resultados de sus operaciones,las variaciones en el patrimonio neto y el flujo de efectivo y susequivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, de acuerdocon las normas contables establecidas por el B.C.R.A., y exceptopor lo mencionado en el párrafo 4., con normas contablesprofesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.6.Con relación a los estados contables al 31 de diciembre de2010 y por el ejercicio finalizado en esa fecha, que se presentanpara fines comparativos, informamos que hemos emitido uninforme de auditoría con fecha 16 de febrero de 2011 sinsalvedades de acuerdo con las normas contables establecidaspor el B.C.R.A. y con la misma excepción mencionada en elpárrafo 4., referida a la aplicación de las normas contablesprofesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.7.En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:a. hemos aplicado los procedimientos sobre prevención delavado de activos y financiación del terrorismo previstos enlas correspondientes normas profesionales emitidas por elConsejo Profesional de Ciencias Económicas de la CiudadAutónoma de Buenos Aires;b. los estados contables referidos en el párrafo 1. surgen de losregistros contables llevados, en sus aspectos formales, deconformidad con lo indicado en la nota 16.1 a los estadoscontables y las anotaciones de ellos concuerdan con las delos auxiliares y demás documentación respaldatoria; yc. al 31 de diciembre de 2011 la deuda devengada en conceptode aportes y contribuciones con destino al Sistema IntegradoPrevisional Argentino que surge de los registros contablesascendía a $ 15.853.382, no existiendo deudas exigibles adicha fecha.Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 22 de febrero de 2012KPMGRegistro de Asociaciones ProfesionalesC.P.C.E.C.A.B.A. Tº 2 Fº 6Marcelo A. CastilloSocioContador Público U.B.A.C.P.C.E.C.A.B.A. T° CLXIX - F° 5248 ESTADOS CONTABLES 49

ESTADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIALCorrespondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)Activo31/12/201131/12/201031/12/201131/12/2010A. DisponibilidadesEfectivoEntidades financieras y corresponsalesB.C.R.A.Otras del paísOtras del exteriorOtrasB. Títulos públicos y privados (Anexo A)Tenencias registradas a valor razonable de mercadoTenencias registradas a costo más rendimientoInstrumentos emitidos por el B.C.R.A.Inversiones en títulos privados con cotización2.995.470489.2882.506.1082.380.6135.122120.373741.031.336350.6094.832675.895-2.791.491212.9582.760.2832.694.81962364.841712.884.02640.202492.2522.343.3398.233F. Créditos diversosOtros (Nota 6)Otros intereses y ajustes devengados a cobrarMenos: previsiones (Anexo J)G. Bienes de uso (Anexo F)H. Bienes diversos (Anexo F)I. Bienes intangibles (Anexo G)Gastos de organización y desarrolloJ. Partidas pendientes de imputación628.443694.665166(66.388)186.514146.98436.08436.0844.335408.828474.315245(65.732)171.403144.46431.59831.598901C. Préstamos (Anexos B, C y D)Al sector público no financieroAl sector financieroDocumentosInterfinancierosOtras financiaciones a entidades financieras localesIntereses, ajustes y diferencias de cotización devengados a cobrarAl sector privado no financiero y residentes en el exteriorAdelantosDocumentosHipotecariosPrendariosPersonalesTarjetas de créditoOtrosIntereses, ajustes y diferencias de cotización devengados a cobrarMenos: intereses documentadosMenos: cobros no aplicadosMenos: previsiones (Anexo J)D. Otros créditos por intermediación financieraBanco Central de la República ArgentinaMontos a cobrar por ventas contado a liquidar y a términoEspecies a recibir por compras contado a liquidar y a términoPrimas por opciones tomadasObligaciones negociables sin cotización (Anexos B, C y D)Otros no comprendidos en las Normas de Clasificación de Deudores (Nota 6)Otros comprendidos en las Normas de Clasificación de Deudores (Anexos B, C y D)Intereses y ajustes devengados a cobrar comprendidos en las Normas deClasificación de Deudores (Anexos B, C y D)Menos: previsiones (Anexo J)E. Participaciones en otras sociedades (Anexo E)En entidades financierasOtrasMenos: previsiones (Anexo J)14.350.4532.456.275345.66630.67959.516254.86260911.726.325968.8532.758.5013.558.816291.4802.480.655461.4711.073.312152.247(16.755)(2.255)(177.813)1.159.509441.12549.75358571279.991363.93838.715560(15.229)18.15256619.083(1.497)10.172.7532.320.857138.441-20.903117.1643747.849.180765.6841.770.6992.323.415185.2611.743.744222.478769.37596.809(3.692)(24.593)(135.725)882.630275.219101.60120954197.671274.35548.5367(15.022)15.64552216.620(1.497)Total del activoPasivoK. Depósitos (Anexos H e I)Sector público no financieroSector financieroSector privado no financiero y residentes en el exteriorCuentas corrientesCajas de ahorroPlazo fijoCuentas de inversionesOtrosIntereses, ajustes y diferencias de cotización devengados a pagarL. Otras obligaciones por intermediación financieraBanco Central de la República Argentina (Anexo I)OtrasBancos y organismos internacionales (Anexo I)Montos a pagar por compras contado a liquidar y a términoEspecies a entregar por ventas contado a liquidar y a términoFinanciaciones recibidas de entidades financieras locales (Anexo I)Otras financiaciones de entidades financieras localesSaldos pendientes de liquidación de operaciones a términosin entrega del activo subyacenteOtras (Anexo I) (Nota 6)Intereses, ajustes y diferencias de cotización devengados a pagar (Anexo I)M. Obligaciones diversasOtras (Nota 6)N. Previsiones (Anexo J)Ñ. Partidas pendientes de imputaciónTotal del pasivoPatrimonio neto (según estado respectivo)Total del pasivo más patrimonio neto20.557.28016.573.5242.274.43921.00114.278.0841.322.0323.594.2916.294.4913.3883.039.90923.973553.28229629610.35759049.689--610491.69545349.208349.208199.2542.04517.677.3132.879.96720.557.28017.685.56014.459.5392.372.4419.87312.077.225854.0112.746.4245.560.14143.8902.852.86619.893506.64912.51312.5132.10030112.515104104-379.3834305.834305.834188.88987515.461.7862.223.77417.685.560Las Notas 1 a 16 y los Anexos A a L, N y O son parte integrante de estos estados contables.50 ESTADOS CONTABLES 51

ESTADOS DE SITUACIÓN PATRIMONIAL (CONTINUACIÓN)Correspondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)ESTADOS DE RESULTADOSCorrespondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)Cuentas de orden31/12/201131/12/201031/12/201131/12/2010DeudorasContingentesGarantías recibidasCuentas contingentes deudoras por contraDe controlCréditos clasificados irrecuperablesOtras (Nota 6)Cuentas de control deudoras por contraDe derivadosValor “nocional” de opciones de compra tomadas (Nota 13)Valor “nocional” de operaciones a término sin entrega del subyacente (Nota 13)Cuentas de derivados deudoras por contraAcreedorasContingentesOtras garantías otorgadas comprendidas en las Normas deClasificación de Deudores (Anexos B, C y D)Otras comprendidas en las Normas de Clasificación de Deudores(Anexos B, C y D)Cuentas contingentes acreedoras por contraDe controlValores por acreditarCuentas de control acreedoras por contraDe derivadosValor “nocional” de operaciones a término sin entrega del subyacente (Nota 13)Valor “nocional” de opciones de compra lanzadas (Nota 13)Cuentas de derivados acreedoras por contraLas Notas 1 a 16 y los Anexos A a L, N y O son parte integrante de estos estados contables.9.206.0295.531.6725.471.70059.9721.405.994446.218903.56756.2092.268.3632.8381.316.323949.2029.206.0295.531.67210.14549.8275.471.7001.405.99456.2091.349.7852.268.363946.3642.8381.319.1618.043.3404.217.3584.175.51941.8392.252.706455.3771.766.80330.5261.573.2761.933803.277768.0668.043.3404.217.3589.36332.4764.175.5192.252.70630.5262.222.1801.573.276766.1331.933805.210A. Ingresos financierosIntereses por préstamos al sector financieroIntereses por adelantosIntereses por documentosIntereses por préstamos hipotecariosIntereses por préstamos prendariosIntereses por préstamos de tarjetas de créditoIntereses por otros préstamosIntereses por otros créditos por intermediación financieraResultado neto de títulos públicos y privadosResultado por préstamos garantizados - Decreto 1.387/01Ajustes por cláusula C.E.R.Ajustes por cláusula C.V.S.Diferencia de cotización de oro y moneda extranjeraOtrosB. Egresos financierosIntereses por depósitos en cajas de ahorroIntereses por depósitos a plazo fijoIntereses por préstamos interfinancieros recibidosIntereses por otras obligaciones por intermediación financieraOtros interesesAjustes por cláusula C.E.R.Aportes al fondo de garantía de los depósitosOtros (Nota 6)Margen bruto de intermediación - GananciaC. Cargo por incobrabilidadD. Ingresos por serviciosVinculados con operaciones activasVinculados con operaciones pasivasOtras comisionesOtros (Nota 6)2.286.35722.679134.446938.313447.54144.84257.2224.4642.104407.97326.62910.3624156.475133.266598.3667.476340.6541.71710026.36417426.803195.0781.687.991102,919387.93487.490125.8534.6671699241.909.3453.32670.276676.898307.54032.50125.9581161.485351.957255.21144.96656321.793116.755482.6895.378290.2551.19313835.72815321.782128.0621.426.65668.130317.16554.025114.2775.052143.811E. Egresos por serviciosComisionesOtros (Nota 6)103.26179.67223.58979.73061.81017.920F. Gastos de administraciónGastos en personalOtros honorariosPropaganda y publicidadImpuestosDepreciación de bienes de uso (Anexo F)Amortización de gastos de organización (Anexo G)Otros gastos operativosOtros1.090.184738.30415.34584.41740.96224.4368.20399.00379.514845.385574.79313.31361.77531.88419.8996.63377.00260.086Resultado neto por intermediación financiera - Ganancia779.561750.57652 ESTADOS CONTABLES 53

ESTADOS DE RESULTADOS (CONTINUACIÓN)Correspondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTESCorrespondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)G. Utilidades diversasResultado por participaciones permanentesIntereses punitoriosCréditos recuperados y previsiones desafectadasOtras (Nota 6)H. Pérdidas diversasIntereses punitorios y cargos a favor del B.C.R.A.Cargo por incobrabilidad de créditos diversos y por otras previsiones (Anexo J)Amortización de diferencias por resoluciones judiciales (Anexo G)Depreciación y pérdidas por bienes diversos (Anexo F)Otras (Nota 6)Resultado neto antes del Impuesto a las ganancias - GananciaI. Impuesto a las ganancias (Nota 3)Resultado neto del ejercicio - GananciaLas Notas 1 a 16 y los Anexos A a L, N y O son parte integrante de estos estados contables.31/12/2011143.0732.3594.53755.59580.58246.0782221.1915.23788518.743876.556220.363656.193ESTADOS DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO31/12/2010109.4411.4642.64635.14570.18646.9451716.2736.0003.84720.808813.072173.791639.281Correspondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)Movimientos1. Saldos al inicio del ejercicio2. Distribución de resultadosno asignados del 30 de noviembrede 2011 (*)Reserva legal3. Resultado neto del ejercicio - Ganancia4. Saldos al cierre del ejercicioCapitalsocial985.703---985.703Reserva de utilidadesAjustes al Legalpatrimonio384.611---384.61131/12/2011 31/12/2010194.755-127.856-322.611Otras19.424---19.424Resultadosno asignados639.281-(127.856)656.1931.167.618Total2.223.774--656.1932.879.967Total1.584.493--639.2812.223.774Variaciones de efectivo y sus equivalentesEfectivo al inicio del ejercicioEfectivo al cierre del ejercicioAumento neto del efectivoCausas de las variaciones del efectivoActividades operativasCobros/(Pagos) netos por:Títulos públicos y privadosPréstamosal sector financieroal sector público no financieroal sector privado no financiero y residentes en el exteriorOtros créditos por intermediación financieraDepósitosal sector financieroal sector público no financieroal sector privado no financiero y residentes en el exteriorOtras obligaciones por intermediación financieraFinanciaciones del sector financiero o InterfinancierosInterfinancieros (call recibidos)Otras (excepto las obligaciones incluidas en actividades de financiación)Cobros netosCobros vinculados con ingresos por serviciosPagos vinculados con egresos por serviciosGastos de administración pagadosPagos de gastos de organización y desarrolloCobros netos por intereses punitoriosDiferencias por resoluciones judiciales pagadasCobros de dividendos de otras sociedadesOtros pagos vinculados con utilidades y pérdidas diversasPagos netos por otras actividades operativasPagos por operaciones pendientesPago del impuesto a las gananciasFlujo neto de efectivo (utilizado en)/generado por las actividades operativasActividades de inversiónPagos netos por bienes de usoCobros netos por bienes diversosFlujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversiónActividades de financiaciónCobros netos por:Bancos y organismos internacionalesFinanciaciones recibidas de entidades financieras localesFlujo neto de efectivo (utilizado en)/generado por las actividades de financiaciónResultados financieros y por tenencia de efectivo y sus equivalentes(incluyendo intereses y resultado monetario)31/12/20112.973.3122.995.47022.1582.241.578(2.473.146)(184.546)10.717(2.299.317)(182.301)1.739.31711.128(247.749)1.975.9383.409(1.821)5.2301.328.857364.405(76.473)(1.022.989)(16.539)4.515(13.967)-(311.279)(2.264)(2.264)(262.260)(7.994)(39.291)16.953(22.338)8.211(12.196)(3.985)56.47531/12/20102.791.4912.973.312181.821(674.257)(1.020.417)(130.908)18.463(907.972)(372.669)2.946.089(68)1.095.1241.851.033244.951(1.188)246.1391.123.697299.694(61.478)(797.999)(11.874)2.761(17.834)3.989(275.372)(261)(261)(103.179)162.144(28.338)23.872(4.466)1.9795502.52921.614Las Notas 1 a 16 y los Anexos A a L, N y O son parte integrante de estos estados contables.(*) Ver Nota 16.5.Aumento neto del efectivo22.158181.821Las Notas 1 a 16 y los Anexos A a L, N y O son parte integrante de estos estados contables. La partida efectivo y sus equivalentes fue definida por la variación del rubroDisponibilidades al inicio del ejercicio y al cierre de cada ejercicio. Incluye: Efectivo, Entidades Financieras, Corresponsales y Otras disponibilidades.54 ESTADOS CONTABLES 55

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLESCorrespondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)NOTA 1NATURALEZA DE LA ENTIDAD Y GARANTÍADE SUS OPERACIONESEl Banco de la Ciudad de Buenos Aires es una persona jurídica,pública y autárquica, con plena autonomía de gestión,presupuestaria y administrativa; y, por mandato constitucional,banco oficial de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, su agentefinanciero e instrumento de política crediticia. Se rige por la leyde Entidades Financieras, su Carta Orgánica (ley 1.779/05,modificada por leyes 2.625/07 y 4.038/11), y demás normaslegales concordantes.La Ciudad Autónoma de Buenos Aires responde por lasoperaciones que realice el Banco con arreglo a lo dispuesto ensu Carta Orgánica. En los casos de participación en empresas,la Ciudad sólo responderá en los términos de la ley deSociedades o la normativa aplicable.NOTA 2BASES DE PRESENTACIÓNDE LOS ESTADOS CONTABLES2.1 Información comparativaDe acuerdo con lo requerido por las normas del Banco Centralde la República Argentina (B.C.R.A.), el estado de situaciónpatrimonial, estados de resultados, de flujo de efectivo y susequivalentes, de evolución del patrimonio neto y los anexos alos estados contables al 31 de diciembre de 2011 y 2010.2.2 Unidad de medidaDe acuerdo con las disposiciones establecidas por eldecreto 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional (P.E.N.) yla comunicación “A” 3.921 del B.C.R.A., la Entidad no aplicamecanismos de reexpresión de sus estados contables a partirdel 1 de marzo del 2003.Hasta esa fecha, se aplicó la metodología de reexpresiónestablecidas por las resoluciones técnicas de la FederaciónArgentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas dela República Argentina (F.A.C.P.C.E), utilizando coeficientes deajuste derivados del Índice de precios interno mayorista.2.3 Principales criterios de valuación y exposiciónLos principales criterios de valuación y exposición utilizadospara la preparación de los estados contables son los siguientes:A. Activos y pasivos en moneda extranjeraAl 31 de diciembre de 2011 y 2010 los activos y pasivos enmoneda extranjera han sido valuados al tipo de cambio dereferencia para el dólar estadounidense (o su equivalente detratarse de otras monedas extranjeras), correspondiente alcierre de cada ejercicio, de acuerdo con lo establecido por lacomunicación “A” 3.500 del B.C.R.A. Las diferencias de cambiofueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.B. Existencias en oroAl 31 de diciembre de 2011 y 2010 los activos en oro hansido valuados a la cotización tipo vendedor en dólaresestadounidenses de la onza troy registrada en el Mercado deLondres al cierre de cada ejercicio. El valor obtenido ha sidoconvertido al tipo de cambio aplicable vigente al cierre de losmismos. Las diferencias de cambio y de cotización fueronimputadas a los resultados de cada ejercicio.C. Títulos públicos y privadosCon fecha 11 de febrero de 2011 el B.C.R.A. emitió lacomunicación “A” 5.180, mediante la cual estableció un nuevocriterio de valuación de los instrumentos de deuda del sectorpúblico no financiero y de regulación monetaria del B.C.R.A.con vigencia a partir del 1 de marzo de 2011, admitiendola aplicación anticipada de estos nuevos criterios al 31 dediciembre de 2010, a opción de las entidades, opción queBanco de la Ciudad de Buenos Aires no ejerció.La mencionada comunicación dispone que los instrumentosde deuda del sector público no financiero y de regulaciónmonetaria del B.C.R.A. se deben registrar a su valor razonablede mercado o costo más rendimiento, dejando sin efecto loscriterios de clasificación anteriores a su entrada en vigencia.Tal como se menciona en párrafos anteriores, el Banco decidióno aplicar esta normativa anticipadamente por el ejerciciofinalizado el 31 de diciembre de 2010, razón por la cual sereclasificaron los saldos existentes a esa fecha, al sólo efectocomparativo, agrupándolos en los rubros semejantes a losque se encontraban en dicha fecha. De esta forma, los títulosque se encontraban valuados a mercado, se incluyeron dentrodel rubro “Títulos públicos a valor razonable de mercado”;aquellos que no se encontraban valuados a mercado, estabanregistrados a costo incrementado por el devengamiento dela tasa interna de retorno (TIR) o según otras disposiciones ocriterios, fueron incorporados en el rubro “Títulos públicos acosto más rendimiento”.C.1. Títulos públicos y privados a valor razonable de mercadoAl 31 de diciembre de 2011 los títulos públicos queconstan en los listados de volatilidades o de valorespresentes publicados por el B.C.R.A., que podrán serdestinados a la compraventa o intermediación, han sidovaluados al valor de cotización o valor presente, segúncorresponda a dicha fecha.Las especies que dejen de constar en los citados listadosdeberán registrarse conforme al régimen previsto a “costomás rendimiento”. A continuación se detallan las tenenciasque al 31 de diciembre de 2011 se encuentran valuadasa valor razonable de mercado y que al 31 de diciembre de2010 se encontraban valuadas con otros criterios.a) Bonos Garantizados decreto 1.579/02 y Bonos de laNación Argentina en pesos 10,5% Vto. 2012: al 31 dediciembre de 2011 dichos bonos se encuentran registradosal valor de mercado por 163.770.Al 31 de diciembre de 2010, de acuerdo con la opciónestablecida por la comunicación “A” 4.861 del B.C.R.A.,la Entidad registraba en el rubro “Tenencias en cuentasde inversión” por 410.908 los Bonos de la NaciónArgentina - en pesos al 10,5% - Vencimiento 2012 y BonosGarantizados del Fondo Fiduciario para el DesarrolloProvincial (BOGAR) – Vencimiento 2018 que fueranrecibidos mediante el Régimen de conversión de la deudapública provincial instrumentada por el decreto 1.579/02del P.E.N., valuados al costo de incorporación definido enla mencionada comunicación (valor contable a la fecha deejercicio de la opción) incrementado por el devengamientode la TIR desde la fecha de incorporación a estaclasificación, neto de los servicios financieros cobradoscon posterioridad a esa fecha. Los devengamientos de laTIR mencionada precedentemente fueron imputados a losresultados de dicho ejercicio. La mencionada valuación nosuperaba su valor de mercado a dicha fecha.b) Bonos discount: al 31 de diciembre de 2011 dichos bonosse encuentran registrados al valor de mercado por 4.180.Al 31 de diciembre de 2010, se exponían por 72.407de acuerdo con la comunicación “B” 8.450, valuándoseconforme lo establecido por las comunicaciones “A” 4.270,“B” 8.435 y complementarias del B.C.R.A., manteniéndoseal valor contable al 31 de diciembre de 2004 de losinstrumentos entregados en canje (decreto 1.735/04),y aquellos títulos presentados, que se encontrabanregistrados al 31 de diciembre de 2004 a valor decotización, se mantuvieron con la cotización al 31 de enerode 2005. La normativa establecía que al valor contable deestos títulos se le reduciría el importe de los servicios quese perciban, no correspondiendo computar los mismos olas actualizaciones devengadas (Ver nota 4.3.b).Al 31 de diciembre de 2010 se encontraban valuadasa mercado, las especies del rubro “Tenencias paraoperaciones de compra-venta o intermediación - del país”,conformado por Bono Tango; Bonos de descuento en pesos;Bonos de consolidación de deudas previsionales en pesos;y Bonos de descuento en dólares vto. 2013 y 2015; por unmonto total de 40.202 para dicho ejercicio.C.2. Títulos públicos a costo más rendimientoAl 31 de diciembre de 2011 dichos títulos han sidovaluados por 4.832, considerando el valor de incorporación,incrementado mensualmente en función de la TIR, segúnel criterio de devengamiento que corresponda (moneda,cláusula de ajuste del capital o variabilidad del rendimiento).La TIR será aquella que surja de la tasa de interés queiguale el valor presente del flujo de fondos del respectivoactivo con su valor de incorporación a la fecha de estaúltima. A los fines de la determinación de la TIR, lasespecies en moneda extranjera deberán ser computadaspor su valor de incorporación y flujo de fondos en esamoneda. El valor así obtenido deberá ser convertido apesos al cierre de cada período en función del tipo decambio que corresponda aplicar.Al 31 de diciembre de 2010 las especies que seencontraban en los rubros “Tenencias en cuenta deinversión” y “Títulos públicos sin cotización – del país”, nose encontraban valuadas a su valor de mercado, razón porla cual fueron incorporadas en el presente rubro a efectoscomparativos conformando un monto total de 492.252en función de los criterios de valuación vigentes en dichoejercicio, según el siguiente detalle:Los Bonos del Gobierno Nacional en U$S Libor - 2012(BODEN 2012): al 31 de diciembre de 2011 se encuentranregistrados según la sección 2 de la comunicación “A”5.180 a su valor técnico, registrándose por un monto totalde 4.832. Al 31 de diciembre de 2010 estaban registradoscontablemente en el rubro sin cotización por 8.937.Dicho criterio de valuación fue adoptado considerando loexpuesto en los párrafos siguientes.El B.C.R.A., mediante su resolución 265/04, de fecha 30de septiembre de 2004, autorizó a los bancos participantesdel Fideicomiso Diagonal a constituir un fondo paraadquirir BODEN 2012 y cancelar, mediante la dación enpago de dichos títulos a valor nominal, el saldo impagode certificados clase “A” del mencionado fideicomiso y losaportes realizados por los Bancos participantes del mismo,permitiendo también la valuación de los mismos a valortécnico (valor nominal más intereses devengados hastala fecha de cierre de cada ejercicio, aplicando la tasa dedevengamiento establecida en las condiciones de emisiónde los mismos) y su cómputo en la Relación técnica deefectivo mínimo (Ver nota 4.3.a).En tal sentido, la Entidad transfirió el día 30 de diciembrede 2004, a la cuenta corriente en Banco Río de la PlataS.A. a nombre del Fideicomiso Diagonal, la suma de25.954 a efectos de la constitución del fondo referido.El día 30 de marzo de 2005 la Entidad recibió BODEN2012 por un VN 8.674.600. Adicionalmente, el 24 demayo de 2005 se recibieron VN 291.300 en concepto decancelación del certificado de saldo impago parcial clase“A” correspondientes a la Entidad.C.3 Instrumentos de regulación monetaria emitidos por el B.C.R.A.a) A valor razonable de mercado: al 31 de diciembre de 2011,la Entidad no cuenta en cartera con letras del B.C.R.A.registradas a valor razonable de mercado. Su tenencia ennotas del B.C.R.A., registradas en esta categoría asciendea 152.775. Al 31 de diciembre de 2010 las letras queconstaban en el listado de volatilidades publicado por elB.C.R.A., se encontraban valuadas a mercado en el rubro“Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. – Con Cotización –Cartera propia y por operaciones de pase” por 450.769.Las diferencias de cotizaciones fueron imputadas a losresultados de cada ejercicio.b) A costo más rendimiento: al 31 de diciembre de 2011, seencuentran registradas en este rubro notas del B.C.R.A. por473.484 y letras del B.C.R.A. por 49.636 que no constanen el listado de volatilidades publicado por dicha Entidad.Al 31 de diciembre de 2010 se encontraban valuadosde esta forma los incluidos en el rubro “Instrumentosemitidos por el B.C.R.A. – Sin cotización – Cartera propiay por operaciones de pase” por 1.892.570. Las mismasse valúan al costo de incorporación al patrimonio máslos intereses devengados hasta la fecha de cierre decada ejercicio, aplicando en forma exponencial la TIR, deacuerdo a las condiciones de emisión de los mismas. Losdevengamientos de la TIR, mencionada precedentemente,fueron imputados a los resultados de cada ejercicio.D. Asistencia al sector público y “Préstamos Garantizados”D.1 Préstamos Garantizados56 ESTADOS CONTABLES 57

Al 31 de diciembre de 2011, de acuerdo con loestablecido en la comunicación “A” 5.180 del B.C.R.A.,los Préstamos Garantizados emitidos por el GobiernoNacional en el marco del decreto 1.387/01 y normascomplementarias se valuaron al costo más rendimiento,siendo el valor de incorporación el valor contableregistrado al 28 de febrero de 2011 - neto de larespectiva cuenta regularizadora, incrementado enfunción de la TIR, según el correspondiente criterio dedevengamiento establecido en la comunicación “A” 5.188que dispone en el caso que el valor contable neto de lacuenta regularizadora supere el valor presente informadopor el B.C.R.A., la Entidad deberá imputar a una cuentaregularizadora del activo el 100% del devengamientomensual de la TIR; cuando ese devengamiento resulteigual o inferior al valor presente difundido por el B.C.R.A.,la Entidad deberá desafectar la respectiva cuentaregularizadora hasta el importe correspondiente alresultado de la diferencia entre el valor presente y el valorcontable neto de la cuenta regularizadora.Al 31 de diciembre de 2010 los Préstamos Garantizados,de acuerdo con lo dispuesto por la comunicación “A”4.898 del B.C.R.A., se valuaron al mayor valor entre elvalor presente difundido por dicho organismo y el valorcontable al 31 de enero de 2009, neto de los serviciosfinancieros cobrados con posterioridad a esa fecha yde la cuenta regularizadora correspondiente, segúnse detalla a continuación (valor contable). Mientrasel valor presente de estas tenencias fue inferior alvalor contable, el devengamiento de los intereses y, decorresponder, del ajuste por aplicación del CER se imputóa una cuenta regularizadora creada al efecto, hastatanto el valor contable fuera igual al presente. Dichacuenta regularizadora, se desafectaría con imputacióna resultados, en la medida que su saldo superara ladiferencia positiva entre el valor presente y el contable dedichas tenencias.Los valores presentes difundidos por el B.C.R.A. surgen dela curva de rendimientos de especies correspondientesal mismo tipo de instrumento, con cotización normal yhabitual y de similar “duration”, conforme a la metodologíadivulgada por el B.C.R.A.D.2 Instrumentos de deuda públicaCon fecha 2 de febrero de 2009, mediante las resolucionesconjuntas 8/2009 y 5/2009 de las Secretarías deHacienda y de Finanzas, se dispuso la realización de unaoperación de canje de deuda de determinados préstamosgarantizados por un bono o pagaré denominado “Bono oPagaré de la Nación Argentina - en pesos BADLAR Privada+ 275 pbs. Vto. 2014”, con fecha de emisión 30 de enerode 2009 y amortización total a su vencimiento, el 30 deenero de 2014 y tasa de interés pagadera trimestralmente,del 15,4% el primer año, y para el resto del período latasa BADLAR más 275 puntos básicos. En este sentido,la Entidad suscribió con fecha 30 de enero de 2009, unacuerdo de canje mediante el cual entregó PréstamosGarantizados por VN U$S 210.176 y recibió Pagaré de laNación Argentina - en pesos BADLAR Privada + 275 pbs.Vto. 2014 por VN $ 655.486.Con fecha 1 de junio de 2009, mediante las resolucionesconjuntas 216/2009 y 57/2009 de las Secretarías deHacienda y de Finanzas, se estableció una nueva operaciónde canje de deuda de determinados títulos elegibles porun nuevo bono o pagaré denominado “Bono o pagaré dela Nación Argentina – en pesos BADLAR Privada + 300pbs. Vto. 2015, con fecha de emisión 10 de septiembrede 2009, a seis años de plazo, con amortizacionessemestrales, comenzando el 10 de marzo de 2013 y elinterés será pagadero trimestralmente, desde la fechade emisión. Hasta el 10 de septiembre de 2011 secapitalizará la tasa BADLAR y se abonará en efectivo elmonto correspondiente al margen de 300 puntos básicos;con posterioridad a esa fecha, se pagarán en su totalidaden efectivo. En esta ocasión la Entidad suscribió, confecha 9 de septiembre de 2009, el acuerdo de canje dePréstamos Garantizados por VN $ 288.832 (VT 949.838),recibiendo Pagaré de la Nación Argentina - en pesosBADLAR Privada + 300 pbs. Vto. 2015 por VN $ 948.078.La Entidad optó por clasificar los Pagarés de la NaciónArgentina - en pesos Vto. 2014 y 2015, recibidos porlos canjes mencionados precedentemente, como“Cuentas de inversión”, de acuerdo con lo dispuestoen las comunicaciones “A” 4.898 y 4.976 del B.C.R.A.,respectivamente. Al 31 de diciembre de 2010 sevaluaron al costo de incorporación definido en el punto1. de la mencionada comunicación, que correspondeal valor contable de los Préstamos Garantizados a lafecha de suscripción de cada canje, incrementado por eldevengamiento de la TIR desde la fecha de incorporacióna esta clasificación. Los devengamientos de la TIR,mencionada precedentemente, fueron imputados a losresultados de dicho ejercicio.Al 31 de diciembre de 2011 se valuaron de acuerdo con lodispuesto en la comunicación “A” 5.180 y complementarias,correspondiendo como valor de incorporación el valorcontable al 28 de febrero de 2011. A fin de cada mes, encaso que el valor contable neto de la cuenta regularizadorasupere el valor presente informado por el B.C.R.A., la Entidaddeberá imputar a la cuenta regularizadora el 50% deldevengamiento mensual de su tasa interna de rendimiento.Si ese valor contable resulta igual o inferior al valor presentedifundido por el B.C.R.A., se deberá desafectar la cuentaregularizadora hasta el importe correspondiente al resultadode la diferencia entre el valor presente y el valor contableneto de la cuenta regularizadora.Al 31 de diciembre de 2011 los valores de mercado(valor presente) fueron superiores a los valores contablesdeterminados por el criterio de costo más rendimiento.D.3 Otros préstamos al sector público no financieroDe acuerdo con lo establecido por la comunicación “A”5.180 y complementarias del B.C.R.A., al 31 de diciembrede 2011 se valuaron al valor de costo más rendimiento,considerando como valor de incorporación el valor contableneto de las respectivas cuentas regularizadoras al 28 defebrero de 2011. El devengamiento mensual de su tasainterna de rendimiento se imputó al resultado del ejercicio.Al 31 de diciembre de 2010 se valuaron de acuerdo conlo establecido por la comunicación “A” 4.898 del B.C.R.A.,al valor contable al 31 de enero de 2009, neto de losservicios financieros cobrados con posterioridad a esafecha y de la cuenta regularizadora correspondiente. Losintereses devengados y de corresponder, el ajuste poraplicación del CER se reflejaron en cuenta regularizadoradel activo.E. Montos a cobrar y a pagar por operaciones contado aliquidar y a términoAl 31 de diciembre de 2011 y 2010 se valuaron de acuerdocon los precios concertados para cada operación, más lascorrespondientes primas devengadas al cierre de cada ejercicio.F. Especies a recibir y a entregar por operaciones contado aliquidar y a términoDe moneda extranjera: se valuaron de acuerdo con el tipo decambio de referencia determinado por el B.C.R.A., vigente paracada moneda al cierre de las operaciones del último día hábildel ejercicio 2011. Al 31 de diciembre de 2010 la Entidad noregistraba este tipo de operaciones.De títulos públicos: los bonos registrados a valor razonablede mercado e instrumentos emitidos por el B.C.R.A. a valorrazonable de mercado, se valuaron de acuerdo a lo mencionadoen los puntos 2.3.C.1 y 2.3.C.3 a).G. Primas por opciones de compra tomadas y venta de laopción de compraAl 31 de diciembre de 2011 y 2010 se valuaron a la diferenciaentre el costo de la compra de las primas, al precio spot y laventa de las mismas, al precio de futuro.H. Obligaciones negociables compradas sin cotizaciónAl 31 de diciembre de 2011 y 2010 se valuaron al costode adquisición más los intereses devengados mediante laaplicación de la tasa interna de retorno en forma exponencial,según lo establecido en la comunicación “A” 4.414 del B.C.R.A.I. Certificados de participación en fideicomisos financierosAl 31 de diciembre de 2010 se valuaron a su valor nominal másintereses devengados a cobrar al cierre de cada ejercicio, netode previsiones por riesgo de desvalorización, de corresponder.J. Títulos de deuda de fideicomisos financierosAl 31 de diciembre de 2011 y 2010 se valuaron al costoincrementado por la aplicación de la TIR en forma exponencial,según lo dispuesto en la comunicación “A” 4.414 del B.C.R.A., netode previsiones por riesgo de desvalorización, de corresponder.K. Método utilizado para el devengamiento de intereses y CEREl devengamiento de intereses activos y pasivos fue calculadoprincipalmente en forma exponencial.A continuación se enumeran ciertos activos y pasivos que hansido actualizados por CER al 31 de diciembre de 2011 y 2010.• Préstamos Garantizados: a los efectos de determinar el valortécnico, han sido ajustados de acuerdo a la resolución 50/02del Ministerio de Economía, que dispuso que para los pagosde renta y amortización de estos préstamos, se utilizaráel CER de 10 (diez) días hábiles anteriores a la fecha devencimiento del servicio correspondiente.• Bonos Garantizados: al 31 de diciembre de 2010 a los efectosde determinar el valor técnico se tomó el CER de 5 (cinco)días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del serviciocorrespondiente.• Préstamos al sector privado no financiero: luego depublicada la ley 25.713, el 9 de enero de 2003, se procedióa implementar en los sistemas el cálculo del CER por cadadeudor, en los casos alcanzados por dicha actualización.• Otros activos y pasivos: se utilizó el CER de los días 30 dediciembre de 2011 y 2010, respectivamente, aplicados sobrelos rubros sujetos a dicha actualización y según la normativarelacionada a los mismos.L. Participaciones en otras sociedadesHan sido valuadas a su costo de adquisición ó valor patrimonialproporcional, de ellos el menor, neto de previsiones por riesgode desvalorización.M. Bienes de uso y bienes diversosSe encuentran registrados a su valor de costo neto de lasdepreciaciones acumuladas. Las altas anteriores al 28 defebrero de 2003 fueron reexpresadas, según se explica en nota2.2, en función de las fechas de origen.El valor residual de los bienes de uso y diversos en su conjunto,no supera su valor de utilización económica.Los bienes se deprecian a partir del mes de su incorporación, porel método lineal y en función a los meses de vida útil asignados.N. Otros bienes diversosCon respecto a las alhajas y metales preciosos, los mismos hansido valuados de acuerdo a lo descripto en la nota 2.3 B.O. Bienes intangiblesSe encuentran registrados a su valor de incorporación. Losbienes se amortizan a partir del mes de su incorporación por elmétodo lineal en función a los meses de vida útil asignados.Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, tal como se expone enla nota 16.3, este rubro incluye el saldo de “Diferencias porresoluciones judiciales - No deducibles para la determinaciónde la responsabilidad patrimonial computable”, el cual seregistró al valor que surge de la diferencia entre el saldo dela moneda extranjera de origen convertido al tipo de cambioaplicado en la liquidación de los recursos de amparo pagados,y el importe contabilizado según las normas vigentes a la fechade liquidación (conversión a pesos a razón de $ 1,4 por cadadólar estadounidense o su equivalente en otras monedas másla aplicación del CER), menos la correspondiente amortizaciónacumulada, calculada proporcionalmente a los meses de vidaútil (60 meses), según lo dispuesto por la comunicación “A”3.916 y complementarias del B.C.R.A.P. Previsiones por riesgo de incobrabilidad y por compromisoseventualesLa previsión por riesgo de incobrabilidad se constituyó sobrela base del riesgo de incobrabilidad estimado de la asistenciacrediticia de la Entidad, el cual resulta de la evaluación del gradode cumplimiento de los deudores y de las garantías que respaldanlas respectivas operaciones, de acuerdo con las disposiciones de lacomunicación “A” 2.950 y complementarias del B.C.R.A.Q. Indemnizaciones por despidoLa Entidad registra en el rubro “Gastos de administración” lasindemnizaciones abonadas conforme a los artículos 232 y 245de la ley de Contrato de trabajo. Los cargos por este concepto,al 31 de diciembre de 2011 son de 639 y al 31 de diciembre de2010 no se abonaron indemnizaciones.R. Cuentas del patrimonio netoLas cuentas del patrimonio neto cuyo origen es anterior al 28de febrero de 2003 se encuentran reexpresadas en monedade esa fecha según se explica en nota 2.2, excepto el rubro“Capital social”, el cual se ha mantenido por su valor de origen.El ajuste derivado de la reexpresión de los movimientos hastael 28 de febrero de 2003 se incluye dentro de “Ajustes alpatrimonio – Ajustes del capital”.S. Cuentas del estado de resultados• Las cuentas que comprenden operaciones monetarias58 ESTADOS CONTABLES 59

ocurridas a lo largo de cada período (ingresos y egresosfinancieros, ingresos y egresos por servicios, cargo porincobrabilidad, etc.) se computaron, sobre la base de sudevengamiento mensual.• Las cuentas que reflejan efecto en resultados por la venta,baja o consumo de activos no monetarios, se computaronsobre la base de los valores de dichos activos.T. Cuentas de orden – FuturosAl 31 de diciembre de 2011 y 2010 se valuaron al valor decotización de los activos subyacentes, vigentes al últimodía hábil de cada ejercicio. Las diferencias de cotización seimputaron a los resultados de cada ejercicio.U. PrevisionesLa Entidad ha constituido previsiones para otras contingencias paracubrir pérdidas originadas en eventuales compromisos legales.V. Uso de estimaciones contablesLa preparación de los estados contables de acuerdo con lasnormas establecidas por el B.C.R.A. requieren que la Gerenciade la Entidad utilice supuestos y estimaciones que afectanciertos activos tales como previsiones por incobrabilidad yciertos pasivos como previsiones por otras contingencias, y losresultados generados durante los ejercicios reportados. Losresultados finales pueden diferir de dichas estimaciones.NOTA 3IMPUESTOS A LAS GANANCIASY A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA3.1 Impuesto a las gananciasLa Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicandola tasa vigente del 35% sobre la utilidad impositiva estimadade los ejercicios, sin considerar el efecto de las diferenciastemporarias entre el resultado contable y el impositivo, es decir,sin utilizar el método del impuesto diferido. (Ver nota 4.1).Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 la Entidad registró cargosde 220.363 y 173.791, respectivamente.a. Gravabilidad del CER y la pesificación de los PréstamosGarantizadosEl artículo 21 del decreto 1.387/01 estableció la exenciónfrente al impuesto a las ganancias de los resultados impositivospor el canje de la deuda pública por Préstamos Garantizados ypor los intereses que generen tales nuevos instrumentos.Como consecuencia de la crisis financiera acaecida endiciembre del 2001, el P.E.N. dictó los decretos 214 y 905 delaño 2002, por los cuales surgen las figuras de la pesificacióny el CER sobre los Préstamos Garantizados, aspectos sobre loscuales no existía legislación específica en materia impositiva.Luego de consultas a la Administración Federal de IngresosPúblicos (A.F.I.P.) sobre la gravabilidad de estos conceptos, éstase expidió mediante dictamen vinculante en sentido favorablea su exención, aspecto que llevó a las entidades financierasen forma generalizada a no incluir estos temas en las basesimponibles de impuesto a las ganancias y dio lugar a fuertesincrementos en los quebrantos impositivos acumulados,en el caso de entidades con tenencias relevantes de estosinstrumentos financieros.El 16 de agosto de 2006 el Gobierno Nacional emitió el decreto1.035/06, por el cual estableció la gravabilidad del CER yla pesificación de los Préstamos Garantizados, brindando laopción a los contribuyentes de elegir entre los criterios del“devengado” (gravar ambos conceptos en el momento de sudevengamiento contable) o del “devengado exigible” (los gravaen el momento que el Estado procede a su cancelación o losinstrumentos son enajenados o canjeados por otro activo).La A.F.l.P. mediante resoluciones generales (RG) 2.165/06 y2.176/06 del 11 y 22 de diciembre de 2006, respectivamente,reglamentó los requisitos exigibles para el ejercicio de la opciónreferida. Las principales disposiciones contenidas en dichasnormas son las siguientes:• Rectificación de las declaraciones juradas del impuesto a lasganancias por los períodos fiscales correspondientes, cuyapresentación podía efectuarse hasta el 19 de marzo de 2007.• Los saldos a favor del fisco que eventualmente pudieransurgir de las declaraciones juradas rectificativas que sepresentaron, generan la necesidad de ingresar interesesresarcitorios. Esta situación no generó efectos para laEntidad, dado el saldo de quebrantos acumulados al cierre decada ejercicio rectificado.• Para el ejercicio de la opción del devengado exigible laEntidad, mediante la nota presentada el 14 de noviembrede 2006 notificó a la A.F.I.P. la decisión de ejercer la opciónde imputar las ganancias enunciadas en el artículo 1ºdel decreto 1.035/06, ad-referendum del dictado de lasnormas reglamentarias pertinentes, de acuerdo al criteriodel devengado exigible, reservándose el derecho de dejar sinefecto dicha opción en caso de que estas últimas contengandisposiciones que desnaturalicen el espíritu del decretoo resulten en cualquier modo violatorias de derechos y/ogarantías constitucionales.La A.F.I.P., por medio de la RG 2.535 de fecha 22 de enero de2009, estableció el mecanismo de imputación de los resultadosgenerados producto de las operaciones de canje de PréstamosGarantizados contemplados en el decreto 1.387/01, porotros títulos de deuda pública, entre los cuales se encuentranincluidos el CER y la pesificación devengada, a dicha fecha,correspondientes a los Préstamos Garantizados entregados.Teniendo en cuenta que la Entidad ha optado por recibirpagarés, los resultados antes mencionados mantendrán elmétodo de imputación de lo devengado exigible cuando el canjese produzca contra la entrega de pagarés, opción ejercida porla Entidad, de manera similar a lo previsto en el cuarto párrafodel inciso a) del art. 18 de la ley de impuesto a las ganancias,de conformidad con la excepción dispuesta en el inciso c) delartículo 1 del decreto 1.035/06.3.2 Impuesto a la ganancia mínima presuntaEl impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido paralos ejercicios cerrados a partir del 31 de diciembre de 1998por la ley 25.063, por el término de diez ejercicios anuales.Actualmente, luego de sucesivas prórrogas, el mencionadogravamen se encuentra vigente hasta el 30 de diciembre de2019. Este impuesto es complementario del impuesto a lasganancias, dado que, mientras este último grava la utilidadimpositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínimapresunta constituye una imposición mínima que grava la rentapotencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, demodo que la obligación fiscal de la Entidad coincidirá con elmayor de ambos impuestos. La mencionada ley prevé, para elcaso de entidades regidas por la ley de Entidades Financieras,que las mismas deberán considerar como base imponible delgravamen el 20% de sus activos gravados previa deducciónde aquellos definidos como no computables. Sin embargo,si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en unejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrácomputarse como pago a cuenta de cualquier excedente delimpuesto a las ganancias que pudiera producirse en cualquierade los diez ejercicios siguientes, una vez que se hayan agotadolos quebrantos acumulados.Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 la Entidad no constituyóprovisión por impuesto a la ganancia mínima presunta dadoque el mismo no superó el impuesto a las ganancias al cierre decada ejercicio.NOTA 4DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS CONTABLESDEL B.C.R.A. Y LAS NORMAS CONTABLESPROFESIONALESEn agosto de 2005, el C.P.C.E.C.A.B.A. aprobó la resoluciónCD 93/2005, por medio de la cual incorporó una serie decambios en sus normas contables profesionales, resolucionestécnicas (R.T.) 6, 7, 8, 9, 11, 14, 15, 16, 17, 18, 21 y 22,producto del acuerdo celebrado con la F.A.C.P.C.E. para launificación de las normas contables profesionales en el país.Esos cambios resultan en la adopción de las resolucionestécnicas e interpretaciones emitidas por la junta de gobiernode la F.A.C.P.C.E. hasta el 1º de abril de 2005. La mencionadaresolución tuvo vigencia general en la Ciudad Autónoma deBuenos Aires a partir de los ejercicios iniciados el 1° de enerode 2006. Posteriormente, el C.P.C.E.C.A.B.A. mediante lasResoluciones CD 42/2006, 34/2008, 85/2008, 25/2009y 52/2009, aprobó nuevamente las resoluciones técnicasaplicables a los estados contables anuales o de períodosintermedios correspondientes a los ejercicios iniciados a partirdel 1º de julio de 2006 (R.T. 23), 1º de enero de 2009 (R.T. 24y 25) y 1º de enero de 2011 (R.T. 26 y 27), respectivamente.Las resoluciones técnicas 26 y 27 que disponen la aplicaciónde las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)tendrán vigencia para los estados contables anuales o deperíodos intermedios correspondientes a los períodos iniciadosa partir del 1º de enero de 2012 admitiéndose su aplicaciónanticipada a partir del 1º de enero de 2011 y requiriendo lapresentación de cierta información complementaria durante elperíodo de transición. A la fecha de emisión de los presentesestados contables, el B.C.R.A. ha incorporado parcialmentelas mencionadas disposiciones en sus normas contables nohabiéndose expedido aún acerca de la aplicación de NIIF según loestablecido por las resoluciones técnicas 26 y 27. Por tal motivola Entidad ha confeccionado los presentes estados contables sincontemplar ciertos criterios de valuación incorporados por lasnormas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónomade Buenos Aires.Las normas contables del B.C.R.A. difieren enciertos aspectos respecto de las normas contables profesionales.A continuación se detallan las diferencias entre dichas normasque la Entidad ha identificado y considera de significación conrelación a los presentes estados contables.1. La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicandola alícuota vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sinconsiderar el efecto de las diferencias temporarias entre elresultado contable e impositivo. De acuerdo con las normascontables profesionales, el impuesto a las ganancias deberegistrarse siguiendo el método del impuesto diferido,reconociendo (como crédito o deuda) el efecto impositivo delas diferencias temporarias entre la valuación contable y laimpositiva de los activos y pasivos, y su posterior imputacióna los resultados de los ejercicios en los cuales se producela reversión de las mismas, considerando asimismo, decorresponder, la posibilidad de utilización de los quebrantosimpositivos en el futuro. De haberse aplicado el método delimpuesto diferido, al 31 de diciembre de 2011 y 2010 hubieracorrespondido registrar un pasivo neto de 381.448 y 309.013,respectivamente.2. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, según se explica enla nota 2.3 O., la Entidad mantiene activados en el rubro“Bienes intangibles” 7.892 y 11.742, respectivamente.Corresponden a las diferencias de cambio resultantes delcumplimiento de medidas cautelares que obligaron a devolverciertos depósitos pesificados en su moneda de origen, netosde las amortizaciones registradas en cumplimiento de lacomunicación “A” 3.916 del B.C.R.A. Este tratamiento noresponde a los criterios de valuación y exposición establecidospor las normas contables profesionales, las que requierenreducir el valor de libros de los excedentes pagados por laEntidad a su valor recuperable. A la fecha de los presentesestados contables, no existen elementos de juicio quepermitan inferir que el valor de libros de este activo sea total oparcialmente recuperable.3. Las tenencias de títulos públicos y la asistencia crediticiaal sector público no financiero se valúan en función delas reglamentaciones y normas dictadas por el GobiernoNacional y por el B.C.R.A., particularmente, la comunicación“A” 5.180 y complementarias del B.C.R.A. a través de lascuales se establecen nuevas disposiciones de valuaciónaplicables a partir del 1 de marzo de 2011, siendo optativasu aplicación anticipada a partir de diciembre de 2010. Alrespecto la Entidad ha decidido no aplicar esta normativaanticipadamente. Las nuevas disposiciones establecen comocriterios de valuación el valor de cotización o valor presentey la utilización de tasas de descuento reguladas, valorestécnicos y flujos de fondos, según se detalla en las notas2.3 C. y 2.3 D. Por otra parte, la normativa vigente emanadadel B.C.R.A. respecto al previsionamiento, determina quelas acreencias con el Sector Público no Financiero no seencuentran sujetas a previsiones por riesgo de incobrabilidad,mientras que las normas contables profesionales requierenque los créditos deben compararse con su valor recuperablecada vez que se preparan estados contables.La situación particular de la Entidad es la siguiente:a) Tal como se expone en la nota 2.3 C.2., al 31 de diciembrede 2011 y 2010 la Entidad mantiene imputados en TítulosPúblicos a costo más rendimiento, Bonos del GobiernoNacional en U$S Libor 2012 con los que se constituyó unfondo tal que permita cancelar el saldo impago de certificadosclase “A” del Fideicomiso Diagonal por un total de 4.832y 8.937, respectivamente. Dichos títulos se encuentranvaluados, a valor técnico, de acuerdo a lo establecido en laresolución 265/04 del B.C.R.A. Según las normas contables60 ESTADOS CONTABLES 61

profesionales estos activos deben valuarse a su valor corriente.Su valor de cotización al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es de5.250 y 8.630, respectivamente.b) Al 31 de diciembre de 2010 los títulos recibidos del canjede deuda establecido por el decreto 1.735/04 se encontrabanregistrados según lo establecido por la comunicación “A” 4.270y complementarias, en el rubro Títulos públicos sin cotizaciónpor 72.407. Según las normas contables profesionales losmismos debían valuarse a su valor corriente y su valor decotización era de 93.160.c) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 los Préstamos Garantizadosdel Gobierno Nacional provenientes del canje establecido por eldecreto 1.387/01, se encuentran imputados en el rubro Préstamosal sector público no financiero, de acuerdo a lo mencionado en lanota 2.3.D.1, por un total de 705.021 y 720.873, respectivamente.Según las normas contables profesionales estos activos debenvaluarse a su valor corriente. Dichos préstamos no cotizan en elmercado y no existen transacciones significativas con los mismos,no obstante lo cual, su valor de paridad al 31 de diciembre deNOTA 5FONDOS COMUNES DE INVERSIÓNLa entidad mantiene los siguientes saldos en custodia, en carácter de depositario de las inversiones de los siguientes fondos comunesde inversión. Los mismos se encuentran contabilizados en Cuentas de orden deudoras de control – Otras – Valores en custodia.Fondo común de inversiónMultiaccionarNumancia - renta variable en pesosNumancia - renta fija en divisasTotal generalNOTA 6DETALLE DE LOS COMPONENTES DE LOS CONCEPTOS “DIVERSOS/AS” U “OTROS/AS” CON SALDOSSUPERIORES AL 20% DEL TOTAL DEL RUBRO RESPECTIVOOtros créditos por intermediación financieraTítulos de deuda de fideicomisos financierosOtrosCréditos diversosDeudores variosPréstamos al personalAnticipos de impuestosDepósitos en garantíaOtrosOtras obligaciones por intermediación financieraCobranzas y otras operaciones por cuenta de tercerosOrdenes de pago previsionalesRetencionesObligaciones por financiaciones de comprasOtras2011 y 2010 se estima en aproximadamente 92% y 100%,respectivamente, sobre valor contable.d) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 los Pagarés de la NaciónArgentina en pesos Vtos. 2014 y 2015, recibidos de los canjesmencionados en la nota 2.3.D.2, se encuentran imputados en elrubro “Préstamos al Sector Público no Financiero” por un total de1.722.844 y 1.572.566. De acuerdo con las normas contablesprofesionales estos activos deben valuarse a su valor presenteal momento del canje incrementado por el devengamientoexponencial de la TIR determinada a dicha fecha. Conforme aeste criterio de valuación, el importe de estos préstamos, al 31 dediciembre de 2011 y 2010, asciende a 1.463.610 y 1.252.420,respectivamente. De haberse aplicado las normas contablesprofesionales, el patrimonio neto de la Entidad al 31 de diciembrede 2011 y 2010, hubiera disminuido en aproximadamente707.600 y 620.500, respectivamente; mientras que losresultados de los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de2011 y 2010 hubieran disminuido en aproximadamente 87.100 y55.700 respectivamente.31/12/20111.6382.9846625.28431/12/2011363.938-363.938161.030270.487137.223115.36710.558694.665219.52011.81329.855144.66585.842491.69531/12/20102.3894.1827737.34431/12/2010273.681674274.355123.511213.94658.64671.6986.514474.315186.3009.25724.05696.55563.215379.383Obligaciones diversasAcreedores variosRemuneraciones y cargas sociales a pagarImpuestos a pagarOtrasCuentas de ordenValores en custodiaOtrasEgresos financierosImpuesto a los Ingresos BrutosAporte al Poder Judicial de la NaciónOtrosIngresos por serviciosRecupero de gastosComisiones sobre tarjetas de crédito y tarjetas prepagasComisiones sobre Red LinkComisiones de operaciones pignoraticias y ventasAlquiler de cajas de seguridadComisiones sobre pago a jubiladosComisiones por servicios vinculados a préstamosOtrosEgresos por serviciosIngresos brutosOtrosUtilidades diversasAlquileresOtros ajustes e intereses por créditos diversosUtilidad venta de bienes diversosUtilidad venta de bienes de usoOtrasPérdidas diversasPlan de retiros voluntariosImpuesto a los Ingresos BrutosCausas judicialesOtrasNOTA 7BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDALos bienes con disponibilidad restringida al 31 de diciembre de2011 son los siguientes:a. Bonos Garantizados del Fondo Fiduciario de DesarrolloProvincial (BOGAR) por 1.540 para el fideicomiso constituidoen garantía del cumplimiento de la opción de “autoseguro”ejercida por el Banco de acuerdo con la ley 24.557 deRiesgos del trabajo.b. Bonos de la Nación Argentina en pesos 10,50% vto.2012por 44.393 entregados en garantía al Mercado a término deRosario (Rofex). Adicionalmente, se entregaron en garantía en31/12/201148.71549.588250.380525349.208794.702108.865903.56796.23983.76815.071195.0785.28788.94816.33719.5259.1231.6567.07921.969169.92423.27031923.5892.48924.16620.35827633.29380.5826.0595.3465406.79818.74331/12/201047.01157.660200.748415305.8341.721.16945.6341.766.80357.76756.66213.633128.0626.82054.88920.49027.8895.9791.7929.43816.514143.81117.62129917.9202.87918.62223.088-25.59770.1866.9214.5557518.58120.808dicho mercado Notas del B.C.R.A. por 46.802.c. La Entidad, en carácter de socio protector de GarantizarS.G.R., mantiene un aporte al Fondo de Riesgo por 17.137.d. Depósitos de Bonos Garantizados del Fondo Fiduciario paraDesarrollo Provincial cedidos en garantía en el B.C.R.A. paraoperaciones en OCT - MAE por 29.078.e. Cuentas corrientes especiales de garantías abiertas en elB.C.R.A. por las operaciones vinculadas con las cámaraselectrónicas de compensación y otras asimilables por 412.046.f. Otros depósitos en garantía por 22.632.62 ESTADOS CONTABLES 63

NOTA 8OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL ARTÍCULO 33DE LA LEY 19.550El Banco no se encuentra comprendido dentro de la leymencionada en el título, no obstante lo cual no posee saldoscon sociedades vinculadas. Asimismo, en nota 16.8 y Anexo Nse expone la asistencia a personas vinculadas, considerando lanormativa del B.C.R.A. en dicha materia.NOTA 9SEGURO DE LA GARANTÍA DE LOS DEPÓSITOSLa Entidad se encuentra adherida al sistema de Seguros degarantías de los depósitos establecido por la ley 24.485,decretos reglamentarios 540/95, 1.292/96, 1.127/98 yla comunicación “A” 2.337 y complementarias del B.C.R.A.Actualmente el aporte normal es del 0,015% sobre losdepósitos computables.El Sistema de seguro de garantía de los depósitos, el cuales limitado, obligatorio y oneroso, se ha creado con el objetode cubrir los riesgos de los depósitos bancarios, en formasubsidiaria y complementaria al sistema de privilegios yprotección de depósitos, establecido por la ley de Entidadesfinancieras. Al cierre del período, la garantía cubría ladevolución del capital, desembolsando los intereses y ajustespor CER y diferencias de cotización, según correspondan,devengados hasta la fecha de renovación o fecha de suspensiónde la autorización para funcionar de la Entidad, sin exceder elmonto de 30, independientemente del plazo de imposición. Apartir del 11 de enero de 2011, mediante la comunicación “A”5.170, el B.C.R.A. aumentó este límite de garantía hasta 120.NOTA 10ACTIVIDADES FIDUCIARIASEl Banco mantiene saldos en custodia por 16.589 al 31de diciembre de 2011, en su carácter de fiduciario, por lossiguientes contratos de fideicomiso:a. Fideicomisos no financieros1) Administración de Parques Nacionales / Compra detierras: propiedad fiduciaria por parte del Banco con cargode administrarlo con relación a compra de tierras paracreación de nuevos parques nacionales, cuyo vencimientooriginal operó el 23 de diciembre de 1998, prorrogadoautomáticamente, por la existencia de fondos remanentesy la vigencia de las obligaciones de contraprestación enejecución a aquella fecha de vencimiento. Los fondosadministrados por la Entidad al 31 de diciembre de 2011ascienden a 1.685.2) Administración de compras de parques / Consultoría einspección de obra del sistema interprovincial federal:propiedad fiduciaria por parte del Banco con cargo deadministración en beneficio del proyecto “Consultoría einspección de obra del sistema interprovincial federal”. Elvencimiento de dicho contrato operó el 30 de diciembrede 1999, prorrogado automáticamente, por la existenciade fondos remanentes y la vigencia de las obligacionesde contraprestación en ejecución a aquella fecha devencimiento. Los fondos administrados por la Entidad al 31de diciembre de 2011 ascienden a 1.886.3) Fideicomiso Fondo Telecom S.A.: se destina el 50% de laspercepciones correspondientes a acciones Clase “C”. Elmismo constituye un condominio indiviso, cuya propiedadcorresponde a todos los empleados adquirentes, conformea la proporción de su tenencia y se utilizará para recompraracciones en casos de despidos, renuncia, jubilación o muertedel empleado adquirente. Los fondos administrados por laEntidad al 31 de diciembre de 2011 ascienden a 492.4) Fideicomiso de Garantía Legislatura Porteña: la finalidaddel fideicomiso consiste en la liberación de fondos de lacuenta fiduciaria, en caso de que el fiduciante (Legislaturade la Ciudad Autónoma de Buenos Aires) no pueda atendersus compromisos con fondos propios, para aplicarse ala realización de los pagos a los beneficiarios, medianteel sistema de pago a proveedores por transferenciaselectrónicas. Los fondos administrados por la Entidad al 31de diciembre de 2011 ascienden a 5.133.5) Fideicomiso de garantía “Plan piloto programa habitacionalpara trabajadores organizados”: Se transfiere la propiedadde los bienes fideicomitidos con el fin que todas las sumasde dinero se afecten con cargo a las pautas y destinosespecificados, conforme al orden de prelación fijado y queel destino de los bienes sea el previsto, conforme a sustérminos y las condiciones del contrato, con el único finde garantizar las obligaciones garantizadas del “ProgramaPlan Piloto”. El vencimiento del contrato operará luego detranscurridos tres años de su firma, o en forma anticipada,si se cumplimentó la transferencia de todos los bienes o suliquidación y por disolución anticipada del fideicomiso. Losfondos administrados por la Entidad al 31 de diciembre de2011 ascienden a 7.027.Adicionalmente, existen otros contratos en los cuales el Bancoactúa como fiduciario, que en su mayoría se hallan con elvencimiento original cumplido y/o no existen fondos remanentesa ser entregados. Los fondos administrados por estosfideicomisos, al 31 de diciembre de 2011, ascienden a 366.La Entidad actúa como fiduciario de los fideicomisos antescitados, no respondiendo en ningún caso con los bienes propiospor las obligaciones contraídas en su ejecución.NOTA 11CUMPLIMIENTO DE DISPOSICIONES DE LACOMISIÓN NACIONAL DE VALORES (C.N.V.)Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el patrimonio neto dela Entidad supera al requerido para operar como agente demercado abierto, de acuerdo con la resolución general 368/01de la C.N.V.NOTA 12PUBLICACIÓN DE ESTADOS CONTABLESDe acuerdo a lo previsto en la comunicación “A” 760, la previaintervención del B.C.R.A. no es requerida a los fines de lapublicación de los presentes estados contables.NOTA 13INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOSAl 31 de diciembre de 2011 y 2010 las compras de monedaextranjera y oro a futuro se encuentran registradas en el rubro“Cuentas de orden deudoras - de derivados – “Valor nocional deoperaciones a término sin entrega de subyacente” por 1.316.323y 803.277, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010se efectuaron en dólares por miles U$S 299.700 y miles U$S199.000, respectivamente y en oro por 1.030 y 640 onzas troy,NOTA 14CUENTAS QUE IDENTIFICAN EL CUMPLIMIENTO DEL EFECTIVO MÍNIMOConforme a lo requerido por la comunicación “A” 4.667 del B.C.R.A. a continuación se detallan los saldos computados para integrarla exigencia de efectivo mínimo al 31 de diciembre de 2011 y 2010, respectivamente.ConceptoDisponibilidadesEfectivoSaldos en cuenta en el B.C.R.A.Otros créditos por intermediación financieraCuentas especiales de garantía en el B.C.R.A.NOTA 15POLÍTICAS DE GERENCIAMIENTO DEL RIESGOEl Banco de la Ciudad de Buenos Aires posee una estructuraque le permite lograr una adecuada administración integralacorde a la naturaleza, complejidad y riesgo inherente a lasactividades efectuadas en una Entidad de estas características.Dicha estructura incluye un sistema de control interno queabarca en forma integral al esquema organizativo, partiendodesde el Directorio de la Entidad y la alta gerencia, a través dela realización de comisiones gerenciales y comités.El citado esquema permite una adecuada documentación de laspolíticas adoptadas para el curso de los negocios.Por otro lado, la Gerencia de Auditoría Interna, controla elcumplimiento y la efectividad de este sistema, detectandofalencias y recomendando soluciones.Saldos al 31/12/2011 Saldos al 31/12/2010Pesos1.694.367402.8241.291.543407.637407.637respectivamente, precio promedio por onza en miles U$S 1,6 al31 de diciembre de 2011 y U$S 1,4 al 31 de diciembre de 2010.Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 las ventas de monedaextranjera y oro a futuro se encuentran registradas enel rubro “Cuentas de orden acreedoras– de derivados -Valor nocional de operaciones a término sin entrega delsubyacente” por 946.364 y 766.133, respectivamente. Lasmismas se efectuaron en dólares por miles U$S 211.700y miles U$S 178.000, respectivamente. Adicionalmente al31 de diciembre de 2011 y diciembre de 2010 se registranventas en oro, por 2.404 y 8.958 onzas troy, precio promediopor onza en miles de U$S 1,6 y U$S 1,4, respectivamente.Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 las operaciones defuturos se encuentran registradas en el rubro “Cuentasde orden deudoras – de derivados – Valor “nocional” deopciones de compra tomadas” y en “Cuentas de ordenacreedoras – de derivados – Valor “nocional” de opcionesde compra lanzadas” por un valor de 2.838 y 1.933,respectivamente. Los activos subyacentes son dólarespor miles U$S 677 y miles U$S 492, respectivamente, enoperaciones de call-compra y call-venta.Dólares(expresadosen pesos)1.172.05382.9831.089.0704.4094.409Pesos1.430.873168.6301.262.243268.286268.286Dólares(expresadosen pesos)1.474.06441.4881.432.576495495A continuación brindamos información de los principales riesgosque se administran:Riesgo de liquidezSe entiende por liquidez, la capacidad de las entidadesfinancieras de cubrir los gastos de operación, financiarincrementos de activos a costos de mercado (similares a lacompetencia), honrando a un mismo tiempo las obligacionesasumidas a medida que estas resulten exigibles.En lo que respecta a las políticas de liquidez, por resoluciónde Directorio 838, del 23 de diciembre de 1999, se aprobóel Manual de gestión y política financiera, que incluye pautasespecíficas referidas a liquidez, siendo el responsable final de la64 ESTADOS CONTABLES 65

aplicación de las mismas el Directorio de la Entidad.La Entidad cuenta con manuales de procedimientos referidos ala posición de efectivo mínimo y origen y aplicación de fondos,en moneda nacional y extranjera. En un mismo sentido, existenmanuales referidos a la posición global neta en moneda extranjera.Dichos manuales establecen responsabilidades, no políticas.La política de originación de recursos prestables combina lacaptación de fondos de menor costo relativo, conjuntamentecon la sustitución de activos (públicos por privados). Losfondos excedentes, cumplidos los requerimientos normativosy las aplicaciones comerciales, son principalmente dirigidos ala suscripción primaria y, eventualmente la adquisición en elmercado secundario de instrumentos emitidos por el B.C.R.A.El Directorio de la Entidad por resolución 454, del 8 deseptiembre de 2005, fijó límites a la tenencia de instrumentosfinancieros emitidos por el B.C.R.A. Dicha tenencia no podráexceder el 30% de las partidas sujetas a efectivo mínimo(promedio mensual).La administración de la liquidez del Banco se documenta enreportes que se efectúan con distinta periodicidad.En cuanto a las políticas de cobertura y mitigación de riesgosde liquidez, el Banco opera en las dos dimensiones de laliquidez, tanto la pasiva o de caja (capacidad para conseguirfondeo en el mercado) como la activa o de mercado (capacidadpara liquidar activos).La capacidad de obtención de fondeo en el mercado, a costossimilares a los de la competencia, surge de la presencia dediversos factores concurrentes, destacándose los siguientes:por un lado, la calificación asignada al Banco por una empresacalificadora de riesgo, que lo torna elegible para los inversoresinstitucionales, la que puede reforzarse con su calificaciónde fortaleza financiera. Asimismo, el criterio de reciprocidadderivado de su carácter casi permanente de oferente de fondosen el circuito financiero.En lo que respecta a la dimensión activa de la liquidez, elBanco cuenta con un stock de activos líquidos que le permite lainmediata obtención de recursos ante escenarios de reducciónde liquidez, ya sea por la venta o afectación de los mismos.El riesgo de moneda es el riesgo de que el valor de uninstrumento financiero fluctúe debido a las variaciones del tipode cambio. El Directorio de la Entidad ha establecido límitesa las posiciones por moneda. Las posiciones se controlandiariamente y las estrategias de cobertura (incluye derivados) seutilizan para garantizar que las posiciones se mantengan dentrode los límites establecidos.Planes de contingencia: si las políticas de cobertura ymitigación de riesgos, en un contexto de crisis individual y nosistémica, resultan insuficientes para afrontar un escenario deiliquidez; la Entidad cuenta con recursos propios, en monedaextranjera, que podría realizar. El descalce que dicha ventaproduciría en la posición global neta en moneda extranjera secubriría con derivados.Riesgo de mercadoEl riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable o losflujos de fondos futuros de los instrumentos financieros fluctúendebido a cambios en las variables de mercado como tasas deinterés, tipos de cambios y precios de acciones.La mayor exposición al riesgo de tasa de interés viene dadopor la cartera de instrumentos de regulación monetaria (Letrasdel Banco Central de la República Argentina), stock de activoslíquidos que forma parte de la política de liquidez.En lo que hace al riesgo de precio, el banco no operainstrumentos de renta variable para su cartera propia comotampoco activos extranjeros. En lo referente a títulos públicosnacionales las posiciones son de escasa significatividadrelativa, respecto a la operativa del Banco.Riesgo de créditoEl riesgo crediticio es el riesgo que la Entidad incurra en pérdidasdebido al incumplimiento de obligaciones contractuales porparte de sus clientes o contrapartes. La Entidad administray controla los riesgos crediticios estableciendo límites en elmonto del riesgo que está dispuesta a aceptar, controlando lasexposiciones con relación a los mismos.La Entidad estableció un proceso de revisión de calidad del créditocon el fin de identificar posibles cambios en la solvencia de lascontrapartes en forma anticipada. Los límites de las contrapartesse establecen por medio de un sistema de clasificación deriesgo crediticio, el cual asigna una calificación de riesgo a cadacontraparte. El proceso de revisión de calidad del crédito le permitea la Entidad evaluar la posible pérdida como resultado de losriesgos a los que está expuesta y tomar las medidas necesarias.Políticas de mitigación de riesgo de crédito: el Banco, a travésde su Área de Riesgo Crediticio, que abarca tanto el análisis delriesgo relacionado con individuos como con personas jurídicas, hadesarrollado métodos de análisis para mitigar el riesgo de crédito.Entre sus funciones cabe destacar:• Fijación de pautas para la determinación de laresponsabilidad patrimonial de los clientes del Banco.• Fijación de pautas para el análisis de entidades financieras ypara la determinación tanto de márgenes para operacionesde call-money como de límites bilaterales para losmovimientos electrónicos de fondos.• Fijación de pautas para el análisis de compañías de seguros.• Supervisión de los estudios relativos a los estadospatrimoniales y flujo de fondos de los clientes.En relación al riesgo de crédito de individuos, la Entidadutiliza un scoring de otorgamiento de crédito desarrollado eimplementado por la Gerencia de Riesgo denominado “Scoringa Medida”, que efectúa un análisis sobre los datos realesde las solicitudes presentadas por los clientes de la Entidadpara emitir un dictamen. A través del análisis y chequeo delos resultados reales, junto con el seguimiento de aquellasasistencias que se efectivizan y el dictamen otorgado, se verificala precisión y coherencia del funcionamiento del modelo;dado que se conoce su desarrollo y variables utilizadas parael análisis, la herramienta brinda mayor confianza al momentode efectuar ajustes a la misma. En el mismo sentido, se haimplementado el modelo de scoring de comportamiento, elcual consiste en evaluar en términos de calidad y riesgo alos clientes del Banco, a partir de la información históricadisponible en las bases de datos de la Entidad, para que losresultados obtenidos puedan ser utilizados como insumos en lasdistintas instancias del ciclo de vida crediticio, pudiendo adoptarasí una postura proactiva en la comercialización de los productosofrecidos. La primera aplicación del “scoring de comportamiento”ha sido la generación de un proceso cíclico para realizaraumentos masivos de límites de tarjetas de crédito para toda lacartera de clientes. Durante el año 2011 se han analizado losresultados obtenidos y efectuado los ajustes necesarios paramejorar la capacidad predictiva del modelo, así como también seha avanzado sobre nuevas implementaciones del mismo.Con respecto al riesgo relacionado con empresas, la carteracomercial se encuentra segmentada en Banca Pyme y enGrandes Empresas. Para su análisis, se utilizan distintasmatrices de riesgo con el fin de unificar criterios y evitarsubjetividades, considerando variables cuantitativas tantohistóricas (información contable) como proyectadas (flujode fondos, ventas post-balance, etc.) y variables cualitativas(management, antecedentes desfavorables, etc.). De dichamatriz de riesgo surgen cinco “grados de riesgo” que estánconsignados en el respectivo Manual de riesgo de empresas delBanco. Las matrices de riesgo han sido desarrolladas en formainterna por la Entidad.En cuanto al riesgo derivado de operaciones con otras entidadesfinancieras, la Gerencia de Área Riesgo Crediticio es la encargadade la fijación de márgenes para operar en call money, efectuandoel correspondiente análisis, para el cual también ha desarrolladodiferentes matrices que contemplan el tipo de entidad con la cualse va a operar. Además, el Área de Riesgo Crediticio evalúa elriesgo de participar en diferentes fideicomisos financieros comoinversor o underwriter. La citada información consta en un legajoindividual para cada entidad, incorporándose la opinión de lacalificadora de riesgo interviniente.Las calificaciones determinan propuestas de márgenes queson elevados al Directorio de la Entidad, previo tratamiento enla Comisión de Créditos, adecuando de este modo el nivel deriesgo a la política general de la Entidad.La Gerencia de Área Riesgo Crediticio adicionalmente, tiene asu cargo la clasificación de los deudores de la Cartera Comercialsegún la normativa dispuesta por el B.C.R.A.Por otra parte, es importante destacar la función de distintascomisiones gerenciales orientadas al control de gestión yal cumplimiento de estrategias, entre ellas destacamos lasrelacionadas al crédito:• Comisión de negocios. Trata lo relacionado con la ejecución dela política de crédito establecida por el Directorio de la Entidad,el desarrollo de nuevos negocios, servicios y productos y elasesoramiento sobre créditos y financiaciones, entre otras.• Comisión de nréditos.Trata lo relacionado con créditos yfinanciaciones en pesos o moneda extranjera, a clientes nofinancieros de los sectores público y privado y la fijación demárgenes para operar con entidades financieras.• Comisión de revisión de cartera. Trata a los clientes conposibles problemas o aquellos que sean encuadrados conclasificación distinta de 1 “situación normal” y recomiendaplanes de acción.• Comisión de créditos con problemas. Recomienda lasacciones a seguir con relación a los créditos transferidos a laGerencia de Recupero de Créditos.• Comité financiero. Trata, entre otros temas, la participación enfideicomisos.En cuanto al cumplimiento de las relaciones técnicasestablecidas por el Ente Rector, la Gerencia de Organización haestablecido las “Pautas de procedimiento para el control internodel fraccionamiento y concentración del riesgo, Graduación delcrédito y distribución de la cartera”. La Gerencia de Área RiesgoCrediticio efectúa el seguimiento de lo relacionado tanto condistribución como concentración del crédito.Riesgo operacionalEl Directorio de la Entidad ha fijado, por su resolución 482/08,la Política de Riesgo Operacional, definiendo el marcoconceptual para la gestión de los riesgos operacionales,estableciendo las bases para el programa de administraciónde dichos riesgos e instando a que el proceso de toma dedecisiones asegure que los objetivos comerciales y de serviciosse lleven a cabo dentro de adecuados niveles de tolerancia delriesgo operacional; asimismo, determina una clara definición deroles y responsabilidades.El Directorio de la Entidad, mediante su resolución 468, del 16de julio de 2008 y su posterior modificatoria, resolución 899,del 3 de diciembre de 2008, aprobó la estructura de la Gerenciade Riesgo Operacional. Adicionalmente, a propuesta de dichaGerencia, mediante la resolución de Directorio 961, de fecha 23de diciembre de 2008, aprobó las “Normas de procedimiento”que rigen la gestión de los riesgos operacionales.La política de gestión del riesgo operacional alcanza a todas lasgerencias/áreas de la Entidad, su personal, y las relaciones conlos clientes. Estas políticas regulan la identificación, evaluación,seguimiento y control de los riesgos operacionales inherentes acada negocio.Las Gerencias y áreas de soporte del Banco son responsablesde asumir un rol activo y primario en la identificación, medición,evaluación, control (incluyendo mecanismos para mitigar losmismos) y monitoreo de los riesgos.El proceso de gestión de riesgos comprende las etapas que sedescriben a continuación:a) Seguimiento. El Banco Ciudad desarrolla un proceso deseguimiento que facilita la rápida detección y correcciónde las posibles deficiencias que se produzcan en suspolíticas, procesos y procedimientos de gestión de riesgoslos cuales se encuentran incluidos en las actividadeshabituales de la Entidad.b) Control y mitigación. Se han diseñado los procesos yprocedimientos de control que aseguran el cumplimientode las políticas internas reexaminando, con una frecuenciamínima anual, las estrategias de control y reducción deriesgos operacionales, debiendo realizar los ajustes quepudieran corresponder.La estructura de Gestión del riesgo operacional está diseñadapara proveer una clara segregación de responsabilidades entrequien es el responsable primario de los riesgos y quien ejerceel monitoreo independiente de los mismos. Los principalesreferentes son: el Directorio de la Entidad, el Comité de RiesgoOperacional, la Gerencia General, la Gerencia de Área RiesgoOperacional, las Gerencias y los Coordinadores de RiesgoOperacional de las Áreas.c) Autoevaluación de productos, servicios y procesos. Esteprocedimiento se implementó para asistir a las Gerenciasdel Banco a administrar los riesgos operacionales asociadostanto a los productos, servicios y procesos existentes, comoasí también a las modificaciones que puedan afectar a losmismos y a nuevos lanzamientos.En el marco de las normas de procedimiento definidas,durante el último ejercicio se efectuó la terceraautoevaluación de todos los procesos, con la participaciónde las áreas con responsabilidad sobre cada procesoanalizado, como así también a través de asistencia directade la Gerencia de Área de Riesgo Operacional a los sectores66 ESTADOS CONTABLES 67

que efectuaron su autoevaluación de riesgos. Mediante esteprocedimiento. Se evaluaron cuarenta y cinco procesos.d) Régimen informativo al B.C.R.A. Con el objeto de darcumplimiento a la comunicación “A” 4.904 del B.C.R.A., queinstauró un régimen informativo a partir de marzo de 2010,se concretó la implementación de un software de gestiónque permitió registrar los eventos de riesgo y facilitó elcumplimiento del citado régimen informativo.e) Monitoreo y regularización de debilidades de control. Dentrodel proceso de gestión del riesgo operacional, las Gerenciasidentifican las debilidades de control de sus procesos /productos; elaboran, para los riesgos inherentes altos, el plande mitigación (acciones correctivas) tendiente a la resolucióndel hecho y comunican las autoevaluaciones a la Gerencia deÁrea Riesgo Operacional.Las gerencias deben implementar los planes de mitigaciónaprobados por el Comité de Riesgo Operacional determinandolos responsables por cada uno de los pasos y la fecha desu regularización. Cada una de ellas es responsable de laimplementación y seguimiento de sus planes de mitigación.La Gerencia de Área Riesgo Operacional debe monitoreardicha implementación. Tanto las autoevaluaciones como loseventos de riesgo operacional y los planes de mitigación sonaprobados periódicamente por el Comité de Riesgo Operacionaly posteriormente se informa al Directorio de la Entidad acercadel estado de la gestión del riesgo operacional de la Institución.En el marco de las normas de procedimiento definidas, duranteel ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011 se efectuóla tercera autoevaluación de todos los procesos, llevada acabo por las distintas áreas y gerencias intervinientes endichos procesos y se consolidó la gestión de riesgo operacionalimplementada en ejercicios anteriores, dentro del marcogeneral establecido por el B.C.R.A. y de las políticas fijadaspor el Directorio de la Entidad en esta materia, con el objetivoprioritario de minimizar las pérdidas derivadas en los procesosy en los sistemas o aquellas que puedan provenir de errores delpersonal o fraudes, tanto internos como externos, brindandode este modo una mejor atención al cliente. Asimismo seimplementó un sistema que permitió cumplimentar, en tiempoy forma, las exigencias informativas del B.C.R.A. en cuanto aeventos de pérdidas relacionadas con el riesgo operacional.Con fecha 27 de enero de 2012 el B.C.R.A., mediantecomunicación “A” 5.272, estableció para todas las entidadesfinancieras una nueva exigencia de capital mínimo por riesgooperacional, con vigencia al 1º de febrero de 2012. Dichaexigencia se determinará sumando a la integración de capitalesmínimos un importe equivalente al 15% del promedio de losingresos brutos, netos de algunos elementos, tomando encuenta los últimos treinta y seis meses anteriores al mes enque se efectúa el cálculo, medidos en períodos de doce mesescorridos, siempre que el concepto definido como ingresosbrutos haya sido positivo en cada período. Los segmentos dedoce meses que no arrojen ingresos brutos positivo no se debentener en cuenta, y el denominador siempre debe ser igual a lacantidad de segmentos positivos considerados en el cálculo.Si ningún segmento fuera positivo, entonces la exigencia porriesgo operacional será el 10% de la exigencia de capital totalpor todo concepto, calculado sobre el promedio de la exigenciamensual de los últimos 36 meses. Asimismo, el B.C.R.A.estableció un cronograma progresivo con los coeficientesque se comenzarán a aplicar a efectos de cumplimentar estaresolución, partiendo de cero en febrero de 2012 y llegando al1% al 31 de diciembre de 2012.A la fecha de emisión de los presentes estados contables elBanco mantiene una integración de capital suficiente paracubrir esta nueva exigencia.NOTA 16OTRAS16.1 Registros contablesLos registros contables no se hallan rubricados en el RegistroPúblico de Comercio por no corresponder debido a la naturalezajurídica de la Entidad.16.2 Plazo de duración de la EntidadLa Carta Orgánica de la Entidad no establece plazo de duración.16.3 Acciones legalesLas medidas adoptadas por el P.E.N en el año 2001 ysubsiguientes, con relación a la situación de emergenciapública en materia política, económica, financiera y cambiaria,ocasionaron que los particulares y empresas inicien accioneslegales, mediante recursos de amparo, contra el EstadoNacional y el B.C.R.A. y las entidades financieras, por considerarque la ley de Emergencia pública y normas complementariasresultaban contrarias a los derechos constitucionales que losamparan. La Entidad ha recibido notificaciones de medidascautelares que disponen, principalmente en juicios deamparo, la devolución de depósitos en efectivo por importessuperiores a los establecidos por la normativa en vigenciay/o la desafectación de los depósitos reprogramados y/o lainaplicabilidad de las normas dictadas por el Poder LegislativoNacional (P.L.N.), el P.E.N. o el B.C.R.A.Con fecha 11 de marzo de 2002, la Asociación de BancosPúblicos y Privados de la República Argentina (ABAPPRA) y laAsociación de Bancos de la Argentina (ABA), en defensa delos bancos asociados públicos y privados, aludiendo gravedadinstitucional y crisis sistémica realizó una presentación formalde apelación per-saltum prevista por el artículo 195 bisdel código procesal civil y Comercial de la Nación (según lamodificación introducida por la ley 25.561). Dicha presentaciónse encuentra pendiente de resolución.El 21 de diciembre de 2004, la Sala II de la Cámara Nacional enlo Contencioso Administrativo Federal ha desestimado el recursoextraordinario deducido contra su sentencia del 12 de octubrede 2004, confirmando lo resuelto por el juzgado de primerainstancia, en el sentido de desestimar la acción declarativapromovida en autos “ABAPPRA y Otros c/P.E.N. ley 25.561 –Decretos 1.570/01, 214/02 s/Proceso de Conocimiento”.Con fecha 27 de diciembre de 2006, la Corte Suprema deJusticia de la Nación (C.S.J.N.) se expidió en los autos “MassaJuan A. c/P.E.N. y otros s/Amparo”, disponiendo: “... declarael derecho de la actora a obtener de la entidad bancaria elreintegro de su depósito convertido en pesos a la relación depesos 1,40 por cada dólar estadounidense, ajustado por el CERhasta el momento de su pago, más la aplicación sobre el montoasí obtenido de intereses a la tasa del 4% anual, sin capitalizar,debiendo computarse como pago a cuenta las sumas que conrelación a dichos depósitos hubiese abonado la aludida entidada lo largo de este pleito, así como las que hubiera entregado encumplimiento de medidas cautelares. El reconocimiento de talderecho lo es, en su caso, con el límite pecuniario que resultade lo decidido por la Cámara, en tanto su sentencia no ha sidoapelada por la actora. Las costas de esta instancia se declaranen el orden causado .... En lo atinente a las irrogadas en lasanteriores instancias, ... se mantiene lo dispuesto sobre elpunto por el Tribunal a quo...”Dada la complejidad del tema, la Entidad se encuentra a laespera de la determinación respecto de las cuestiones derivadasde los fallos judiciales; no obstante lo expuesto, tanto esteaspecto como las costas judiciales relacionadas no tendríanimpacto significativo en los estados contables de la Entidad.Con respecto a los depósitos judiciales constituidos en dólaresestadounidenses, con fecha 20 de marzo de 2007, la C.S.J.N.se pronunció en autos “EMM S.R.L. c/ Tía S.A. s/ ordinario s/incidente de medidas cautelares” resolviendo la inaplicabilidaddel artículo 2º del decreto 214/2002 del P.E.N. y que el capital,por tanto, debe ser restituido sin mengua alguna de su valor,correspondiendo, entonces, mantener las sumas depositadasen su moneda de origen (dólares estadounidenses) y que nopuede válidamente alterarse la sustancia de los bienes cuyacustodia se le confió al banco, en este supuesto, en su carácterde depositario judicial.En tal sentido, y en función de los fallos antes mencionados,el Directorio de la Entidad resolvió incrementar, al cierredel ejercicio 2006, el monto registrado contablemente enprevisiones del pasivo para cubrir dicho riesgo hasta alcanzarun importe total de 600.000, derivados de futuras erogacionesen concepto de diferencias de cambio, accesorios y costasque pudieran derivarse de estos fallos. Los pasivos afectadospor dicho fallo se encuentran contabilizados dentro del rubroDepósitos judiciales en moneda local, por aproximadamente257.000, hasta tanto se resuelva judicialmente su dolarización,en cada una de las causas en trámite. Como consecuencia deeste fallo, el pasivo total exigible en moneda extranjera asciendeaproximadamente a la suma de 341.000, contabilizados encuentas de moneda local.Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se mantienen previsionesactualizadas por dichos conceptos por 137.347 y 143.750,respectivamente. Estas previsiones incluyen el riesgo deintereses calculados a la tasa pasiva en dólares vigente acada momento para la Entidad desde la crisis del año 2001,habiéndose registrado algunos fallos de primera y segundainstancia que regularon tasas superiores a las mismas,manteniendo la Entidad las vías recursivas hasta la instanciafinal de la propia C.S.J.N.El 20 de abril de 2010 la C.S.J.N. resolvió en los autos “AlgodoneraLavallol S.A. s/ quiebra” hacer lugar al recurso planteado por elBanco Ciudad de Buenos Aires y, con sustento en el dictamen dela señora Procuradora Fiscal, ordenó respetar la tasa de pizarradel banco, descartando la discrecionalidad con que las instanciasinferiores se apartaban de las tasas de mercado.Respecto del fallo sobre los depósitos judiciales y teniendoen cuenta el perjuicio económico sufrido, con fecha 29de septiembre de 2008, la Entidad solicitó al B.C.R.A. larectificación del régimen informativo especial establecido porla comunicación “A” 3.825, solicitando una compensaciónpor el equivalente a U$S 14.349. Este importe surge en razónde que según la metodología de cálculo establecida para ladeterminación del Bono Compensatorio, los depósitos judicialesen moneda extranjera se consideraron pesificados a $ 1,40 pordólar, lo cual determinó una posición neta en moneda extranjerapositiva que permitió ejercer la opción de recibir un bono enpesos, mientras que de acuerdo con el fallo de la C.S.J.N., estosdepósitos debieron mantenerse como obligaciones en dólares,criterio que hubiera dado lugar a una posición neta negativa enmoneda extranjera y por lo tanto, hubiera permitido al Bancorequerir la compensación en un bono nominado en dólares. Losefectos contables se reconocerán una vez que se conozca laresolución del B.C.R.A. al respecto.Asimismo, con fecha 20 de marzo de 2009, la Entidad hasolicitado al Ministerio de Economía y Finanzas Públicasproceda a la resolución de lo peticionado ante el B.C.R.A.El 23 de septiembre de 2009 el B.C.R.A. notificó a la Entidadsu falta de competencia en la materia, correspondiendo lacanalización de lo solicitado ante el Ministerio de Economía yFinanzas Públicas, quien resolverá en la materia y, en caso deque dicho reclamo prospere, el B.C.R.A. procederá a ejecutarlas medidas que eventualmente se decidan en el marco deatribuciones que a tales efectos se pudieran establecer.16.4 Autarquía del Poder JudicialLa ley 23.853, promulgada el 18 de octubre de 1990, en suart. 3º, inciso c), establece las pautas para la determinación delos importes que las Entidades Financieras deberán liquidar alPoder Judicial, generados por las inversiones dispuestas por losjueces nacionales o federales en los juicios que tramitan.A partir de noviembre de 1990 se ha abonado en formamensual el canon fijado por la ley. Con posterioridad el PoderJudicial, en función de sus atribuciones, delegó en el B.C.R.A.la auditoría de las liquidaciones practicadas y la Gerencia deControl de Entidades Financieras fijó las pautas básicas de laliquidación, las cuales en su esencia mantienen vigencia.La Entidad liquidó a favor del Poder Judicial, desde el año 2001hasta el 31 de mayo de 2006, 74.001 y abonó a cuenta delmencionado aporte 31.419.Luego de las gestiones realizadas con la C.S.J.N. a los efectosde confirmar los importes devengados y la metodología decálculo aplicada por la Entidad, el 6 de julio de 2006 se firmóun acuerdo por el cual el Banco asumió la obligación de abonarel saldo restante de 42.582, registrado en el rubro Previsiones– Otras Contingencias desde la fecha de su liquidación, elcual fue depositado con fecha 26 de julio de 2006; quedandoobligado a abonar las liquidaciones que se devenguen a partirdel 1º de septiembre de 2006, mediante la metodologíaacordada originalmente por las partes, la cual fue utilizada poraplicación de la ley 23.853. A partir de la fecha del depósito laEntidad y la Corte acordaron la extinción y liberación del pagoy reclamos, hasta el 31 de mayo de 2006, con excepción delos eventuales reajustes que pudieran originarse en futurasdisposiciones de orden público o decisiones judiciales.Ante el dictado por parte del máximo tribunal del fallo Massay, posteriormente, el fallo “EMM c/Tia” que dispuso la noaplicación de la normativa de “pesificación”, el Banco reabriólas negociaciones con el Poder Judicial y suspendió desde fin de2006 los pagos bajo la ley 23.853.Con fecha 13 de octubre de 2010 el Directorio de la Entidad,mediante su resolución 693, aprobó el pago a la C.S.J.N. delperíodo comprendido entre diciembre 2006 y agosto 2010,por aplicación del artículo 3º de la ley 23.853, y autorizó la68 ESTADOS CONTABLES 69

suscripción de un nuevo convenio que confirme el acuerdoentre las partes de este pago y con fecha 26 de octubre de2010 la Entidad y la C.S.J.N. firmaron un convenio por el cualse conciliaron diferencias, se acordaron los montos a pagarpor el período precedente y se modificó la fórmula de cálculopara los pagos de períodos posteriores del aporte del artículo3º de la ley 23.853, disminuyendo la tasa mensual para elcómputo de gastos administrativos de los depósitos judiciales ymodificando la determinación de la tasa activa por operacionescomerciales de los activos con el sector público vinculados conla crisis financiera del año 2001 (Préstamos Garantizados,Bonos Garantizados y pagarés recibidos en canje por PréstamosGarantizados). La cancelación por parte de la Entidad, delmonto acordado con la C.S.J.N., fue realizada con fecha 29 deoctubre de 2010. La firma de este acuerdo no tuvo un impactosignificativo en los resultados del ejercicio finalizado el 31 dediciembre de 2010 de la Entidad. Desde entonces se efectúanmensualmente los pagos sin contratiempos.16.5 Restricción para la distribución de utilidadesDe acuerdo con las comunicaciones “A” 5.072 y 5.273 delB.C.R.A., de fechas 6 de mayo de 2010 y 27 de enero de 2012,respectivamente, y sus complementarias de “Distribuciónde resultados”, se establece que a efectos de determinarlos saldos de utilidades distribuibles, deben efectuarsededucciones en forma extracontables de la sumatoria de lossaldos registrados en la cuenta “Resultados no asignados” yla reserva facultativa para futuras distribuciones, según lasdisposiciones del punto 2.1. de dicha norma, se estableció quela distribución será posible en la medida que:• La integración de efectivo mínimo en promedio -en pesos, enmoneda extranjera o en títulos valores públicos- fuera menora la exigencia correspondiente a la última posición cerradao a la proyectada considerando el efecto de la distribución deresultados, y/o• La integración de capital mínimo fuera menor a la exigenciarecalculada precedentemente, incrementada en un 75 %, y/o• Registre asistencia financiera por iliquidez del B.C.R.A., en elmarco del artículo 17 de la Carta Orgánica de dichaInstitución.Cabe destacar que de acuerdo con las disposiciones delB.C.R.A., el 20% del resultado del ejercicio, debe ser apropiadoa la Reserva Legal.Asimismo se debe contar con la autorización de laSuperintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias aefectos de verificar la correcta aplicación del procedimientodescripto en las citadas normas.Con fecha 30 de noviembre de 2011 el Directorio de la Entidademitió la resolución 846 con la propuesta la distribución deutilidades del ejercicio 2010, acorde a lo establecido en laley 4.038/2011 de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires,destinando 127.856 a Reserva Legal; 19.178 para aporte anuala la Fundación Banco Ciudad de Buenos Aires; el equivalentea U$S miles 88.000 para la integración inicial del FondoFiduciario para obras nuevas con fines sociales y solucioneshabitacionales y 116.530 a incrementar el capital social. Almomento de su aprobación, dicha distribución cumplía losrequerimientos del B.C.R.A. en la materia y con fecha 1 dediciembre de 2011, se tramitó la autorización correspondienteante el Ente Rector. A la fecha de emisión de los presentesestados contables el B.C.R.A. no se ha expedido al respecto.Considerando que las disposiciones emanadas de lascomunicaciones “A” 5.072 y “A” 5.273 del B.C.R.A. de fechas 6de mayo de 2010 y 27 de enero de 2012, respectivamente, hanintroducido cambios sustanciales en los requisitos exigidos a lasentidades financieras en materia de Distribución de utilidades,el Directorio de la Entidad mediante resolución 113, de fecha15 de febrero de 2012, confirmó el destino de 127.856 a laconstitución de la reserva legal y resolvió mantener en la cuentade Resultados no Asignados, el resto de las partidas aprobadasen la distribución de resultados de la resolución 846, haciendoexpresa reserva que el banco mantiene su decisión de distribuirlas utilidades, en su oportunidad, conforme los destinosprevistos en la resolución de Directorio 846/2011.16.6 Hechos posteriores al cierre del ejercicioNo existen otros acontecimientos u operaciones, aparte delo mencionado anteriormente, entre la fecha de cierre delejercicio (31 de diciembre de 2011) y la fecha de emisión de losestados contables (22 de febrero de 2012) que puedan afectarsignificativamente la situación patrimonial o los resultados de laEntidad del presente ejercicio.16.7 Estado de flujo de efectivo y sus equivalentesA los efectos de la preparación del estado de referencia seadopta el criterio de incluir todos los conceptos que componenel rubro “Disponibilidades”.16.8 Asistencia crediticia a personas vinculadasEl B.C.R.A. define como personas vinculadas a las controlantes,compañías controladas por la Entidad directa e indirectamentey aquellas que son controladas por quienes ejercen el control dela Entidad, tanto directa como indirectamente por sí mismas o através de sus subsidiarias, a las personas que ejerzan o hayanejercido funciones de Directores o Síndicos de la Entidad en lostres últimos años, a la gerencia principal de la Entidad, a losmiembros de sus familias y a las compañías con las que estosúltimos están asociados.Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 el total de asistenciacrediticia a personas físicas y jurídicas vinculadas asciende a4.891 y 4.701, respectivamente.A través de la comunicación “A” 2.800 y complementariasdel B.C.R.A. se establecieron límites al total de asistencia apersonas físicas y jurídicas vinculadas. Las mismas establecenla distinción entre los límites para entidades con calificacionesCAMEL 1 a 3 ó 4 y 5. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, laEntidad cumple con la normativa vigente en la materia.16.9 Ajustes practicados al impuesto sobre los ingresos brutosCon fecha 12 de septiembre de 2008 el Banco recibió lanotificación de la resolución 3.404/DGR/2008, mediante lacual la Administración Gubernamental de Ingresos Públicos(AGIP), dependiente de la Dirección General de Rentas (DGR)del Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires determinó de oficiola suma de 17.689, más intereses resarcitorios correspondientea las obligaciones del Impuesto sobre los ingresos brutos de losperíodos fiscales 2002/2003, aplicando una multa de 11.703equivalente al 65% del capital omitido.La suma reclamada surge de considerar: (i) la gravabilidad delBono Compensatorio recibido por las Entidades Financieras -período 2002, como consecuencia de la pesificación asimétricadispuesta por el decreto 214/2002 del P.E.N., (ii) la gravabilidadde las diferencias de cambio activas provenientes deoperaciones con títulos públicos, y (iii) la atribución al períodoenero-julio de 2002, en base a un cálculo proporcional mensual,del impuesto anual determinado por el Banco, desconociendoel principio de devengamiento del ingreso que rige para ladeterminación mensual del tributo.El Directorio de la Entidad resolvió el pago de la diferenciadel impuesto determinado de oficio por la AGIP, con más susintereses, bajo protesto y con reserva de derechos.Con fecha 17 de septiembre de 2008, la Entidad ingresó bajoprotesto la suma de 44.756, en concepto de capital másintereses, e interpuso recurso de reconsideración ante la AGIP.Por lo expuesto, la suma abonada fue activada en el rubroCréditos Diversos y simultáneamente, previsionada en sutotalidad, a partir de un criterio de prudencia.Con fecha 9 de septiembre de 2009 la Entidad recibió dela AGIP la resolución 2.047/DGR/2009, con un reclamo enconcepto de multa por las sumas reclamadas por el impuestosobre los ingresos brutos, que asciende a la suma de 6.191,motivo por el cual se interpuso Recurso Jerárquico ante elMinistro de Hacienda y Finanzas del Gobierno de la CiudadAutónoma de Buenos Aires a efectos que se declare laimprocedencia de la misma y se procedió a reclamar el reintegrode las sumas ingresadas sin causa en concepto de capital eintereses reclamados por los períodos fiscales 2002/2003 delimpuesto sobre los ingresos brutos.Sobre este aspecto, con fecha 25 de agosto de 2009 se recibeuna cédula de notificación de la AGIP, por medio de la cual dejasin efecto la multa aplicada, desestimando el recurso jerárquicopresentado y hace lugar al planteo del conflicto interadministrativo.16.10 Reclamos de la A.F.I.P.El día 21 de julio de 2011 la Entidad recibió una notificaciónde la A.F.I.P., relativa al reclamo de una presunta deuda delBanco en concepto de intereses por acreditaciones tardías derecaudaciones, correspondientes al período 1999/2005 bajoel sistema Osiris, por la cual rechaza una nota presentada porel Banco Ciudad en el año 2005, que fuera considerada por elorganismo recaudador como un recurso de reconsideración, ypor tal motivo resuelve avanzar con el citado reclamo.La A.F.I.P. concedió un recurso jerárquico en subsidio, otorgandoa la Entidad cinco días hábiles administrativos para suampliación ante la autoridad que debe resolverlo.La Entidad presentó un escrito solicitando vista del expediente,requiriendo se le notifique la autoridad administrativa queva a tener a cargo la resolución del recurso jerárquicoconcedido, aclarando que en este momento no se encuentrancorriendo para el Banco los plazos administrativos o judicialesrelacionados con este tema. Con fecha 1 de septiembre de2011, la Entidad amplió los fundamentos defensivos, impugnóel trámite seguido y planteó en subsidio prescripción y reducciónde las tasas de interés, planteando caso federal y ofreciendoprueba. Esta presentación se encuentra no resuelta a la fechade los presentes estados contables.Asimismo, la A.F.I.P., a fin de evitar un planteo de prescripción,inició demanda judicial ante el Juzgado Federal Civil y Comercial9, Secretaría 17, por los procesos involucrados en estasactuaciones administrativas, peticionando que sea el juezinterviniente quien fije la tasa de interés aplicable. A la fecha deemisión de los presentes estados contables, la Entidad no seencuentra notificada de dicha demanda.Al 31 de diciembre de 2011 el Directorio de la Entidad, basadoen los informes de los asesores legales internos, determinó laconstitución de una previsión por 12.278.16.11 Reclamos de la Asociación Defensa de los Consumidoresy Usuarios de la Argentina (A.D.E.C.U.A.)Con fecha 30 de abril de 2007, A.D.E.C.U.A. inició una demandacontra la Entidad, la que tramita en el Juzgado Nacional de1 a Instancia en lo Comercial 22, Secretaría 43 (Expediente52.961/2007), correspondiente a la supuesta prima cobradaen exceso de la percibida en el mercado en el momento deotorgamiento de las financiaciones por parte de la Entidad.A la fecha de cierre de los presentes estados contables elDirectorio de la Entidad, basado en la opinión de sus asesoreslegales y en función al estado actual de tramitación del reclamoy las probanzas colectadas, no permite vislumbrar un riesgopatrimonial concreto y cuantificable, por tal motivo, la Entidadno ha registrado previsión alguna por dicha situación.16.12 Lineamientos para la gestión de riesgos y para elgobierno societario en las entidades financierasEl B.C.R.A. emitió, con fechas 9 y 23 de mayo de 2011 lasComunicaciones “A” 5201 y “A” 5203, respectivamente,referidas a los lineamientos para el gobierno societario yla gestión de riesgos en entidades financieras, las cualesestablecen, entre sus principales puntos que“… a partir del2 de enero de 2012 las entidades financieras debían tenerimplementado efectivamente un código de gobierno societario…”y “…contar con un proceso integral para la gestión de riesgos…”.En este sentido, se desarrolló un trabajo entre diversas áreas dela Entidad, en el cual se revisó la normativa interna adecuándolaa la regulación. En consecuencia, se elaboró un Código degobierno societario, documento en el cual se recogieron lospreceptos establecido en la Carta Orgánica de la Institución y seordenó toda la estructura de Comités y Comisiones existentes,incorporando además el Comité de Gestión Integral de Riesgoy formalizando el Comité de Incentivo por Producción, enconcordancia con la nueva normativa publicada.De esta manera, se construyó un marco general defuncionamiento del Directorio de la Entidad y la Alta Gerencia,en el cual el involucramiento de los mismos en la gestión delos riesgos, entre otras cuestiones, se ve reflejado a travésde la estructura de los distintos Comités de Directorio yComisiones Gerenciales.El Directorio de la Entidad mediante resolución 934, de fecha28 de diciembre del 2011, aprobó el Código de gobiernosocietario, el cual entró en vigencia en dicha fecha, dandocumplimiento a lo establecido por el ente rector en el tema.70 ESTADOS CONTABLES 71

ANEXOSAnexo A. Detalle de títulos públicos y privadosAnexo B. Clasificación de las financiaciones por situacióny garantías recibidasAnexo C. Concentración de las financiacionesAnexo D. Apertura por plazos de las financiacionesAnexo E. Detalle de participaciones en otras sociedadesAnexo F. Movimiento de bienes de uso y bienes diversosAnexo G. Detalle de bienes intangiblesAnexo H. Concentración de los depósitosAnexo I. Apertura por plazos de los depósitos y otrasobligaciones por intermediación financieraAnexo J. Movimiento de previsionesAnexo K. Composición del capital socialAnexo L. Saldos en moneda extranjeraAnexo N. Asistencia a vinculadosAnexo O. Instrumentos financieros derivadosProyecto de distribución de utilidadesInforme del síndicoTEATRO SAN MARTÍN | SAN MARTÍN THEATHERNora Schierano, Graciela Piccolo

ANEXO ADETALLE DE TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOSCorrespondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)DenominaciónTítulos públicos a valor razonable de mercadoDel paísBono de consolidacion de deudas previsionales en pesos (PRE9)Bonos garantizados decreto 1.579/02 - Vencimiento 2018 (BOGAR)Bono de la Nación Argentina en pesos 10,5% - Vencimiento 2012 (BONAR)Bono HipotecarioBonos de descuento en pesos - Vencimiento 2033 (DICP)Valores negociables vinculados al PBI en pesos (TVPP)Bono de la Nación Argentina en dólares 7% - Vencimiento 2017 (BONAR X)Identificación2.4292.4055.4372.43145.69645.6985.436Valor de mercadoSaldo s/ libros31/12/2011350.6094.355144.04019.7304754.1801177.828Saldo s/ libros31/12/201040.202Posición sin opciones (1)350.6094.355144.04019.7304754.1801177.828OpcionesPosición final350.6094.355144.04019.7304754.1801177.828Total de títulos públicos a valor razonable de mercado350.60940.202350.609350.609Títulos públicos a costo más rendimientoDel paísBonos del Gobierno Nacional en dólares Libor 2012 - 1 ra Serie (BODEN)5.4265.2504.8324.832492.2524.8324.8324.8324.832Total de títulos públicos a costo más rendimiento4.832492.2524.8324.832Instrumentos emitidos por el B.C.R.A.Letras del B.C.R.A. a valor razonable de mercadoLetras del B.C.R.A. por operaciones de paseLetras del Banco Central de la República Argentina - Vencimiento 08/02/12Letras del B.C.R.A. a costo más rendimientoNotas del B.C.R.A. a valor razonable de mercadoNotas del Banco Central de la República Argentina - Vencimiento 28/03/12Notas del B.C.R.A. a costo más rendimientoNotas del Banco Central de la República Argentina - Vencimiento 25/04/12Notas del Banco Central de la República Argentina - Vencimiento 16/05/12Notas del Banco Central de la República Argentina - Vencimiento 23/04/1446.12546.13046.13846.14346.184-49.63649.636-152.775152.775473.484207.723163.517102.244365.90384.866661.474-1.231.096----152.775152.775473.484207.723163.517102.244----152.775152.775473.484207.723163.517102.244Total de instrumentos emitidos por el B.C.R.A.Total de títulos públicos675.8951.031.3362.343.3392.875.793626.259981.700626.259981.700Inversiones en títulos privados con cotizaciónRepresentativos de deudaDel país-8.233--Total de títulos privados-8.233--Total de títulos públicos y privados1.031.3362.884.026981.700981.700(1) Posición sin opciones: incluye la “Tenencia” más, de corresponder, “préstamos” y “compras al contado a liquidar y a término vinculadas o no a pases pasivos”, menos“depósitos” y “ventas al contado a liquidar y a término vinculadas o no a pases pasivos”.74 ANEXOS 75

ANEXO BCLASIFICACIÓN DE LAS FINANCIACIONES POR SITUACIÓN Y GARANTÍAS RECIBIDASCorrespondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)ANEXO CCONCENTRACIÓN DE LAS FINANCIACIONESCorrespondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)Cartera comercial31/12/201131/12/2010FinanciacionesEn situación normalCon garantías y contragarantías preferidas “A”Con garantías y contragarantías preferidas “B”Sin garantías ni contragarantías preferidasCon seguimiento especialEn observaciónCon garantías y contragarantías preferidas “A”Con garantías y contragarantías preferidas “B”Sin garantías ni contragarantías preferidasCon problemasSin garantías ni contragarantías preferidasCon alto riesgo de insolvenciaCon otras garantías preferidas “B”Sin garantías ni contragarantías preferidasIrrecuperableCon garantías y contragarantías preferidas “B”Sin garantías ni contragarantías preferidas7.730.725157.741350.0157.222.969139.132139.1321.8034.417132.91245.22845.22825.0967.09118.0058.6707747.8965.876.34093.472196.6645.586.2049.7969.796--9.79667.35967.35922.7166.06916.6478.6707747.896Número de clientes10 mayores clientes50 siguientes mayores clientes100 siguientes mayores clientesResto de clientesTotal (1)(1) ver llamada (1) en Anexo B.31/12/2011Saldo % sobre cartera total3.217.44421,582.452.53716,451.470.4929,867.767.03152,1114.907.50410031/12/2010Saldo % sobre cartera total2.825.40226,71.733.58916,4972.7779,25.064.76347,710.596.531100Total de cartera comercial7.948.8515.984.881Cartera de consumo y/o viviendaCumplimiento normalCon garantías y contragarantías preferidas “A”Con garantías y contragarantías preferidas “B”Sin garantías ni contragarantías preferidasCumplimiento inadecuadoCon garantías y contragarantías preferidas “A”Con garantías y contragarantías preferidas “B”Sin garantías ni contragarantías preferidasCumplimiento deficienteCon garantías y contragarantías preferidas “A”Con garantías y contragarantías preferidas “B”Sin garantías ni contragarantías preferidasDe difícil recuperaciónCon garantías y contragarantías preferidas “B”Sin garantías ni contragarantías preferidasIrrecuperableCon garantías y contragarantías preferidas “B”Sin garantías ni contragarantías preferidasTotal de cartera de consumo y/o vivienda6.800.190121.2173.520.8033.158.17083.583-40.62242.96133.117-9.04624.07137.9504.89833.0523.8133.4413726.958.6534.479.58991.8162.260.8552.126.91856.26569230.03025.54329.11214411.36117.60740.3866.66033.7266.2985.9933054.611.650ANEXO DAPERTURA POR PLAZOS DE LAS FINANCIACIONESCorrespondiente al ejercicio económico terminado el 31 de diciembre de 2011 (cifras expresadas en miles de pesos)ConceptoSector público no financieroSector financieroSector privado no financieroy residentes en el exteriorCarteravencida (2)12.635-68.2741 mes57.15279.056843.8383 meses15.50441.5141.264.070Plazos que restan para su vencimiento6 meses920109.4491.647.47812 meses1.85044.3191.125.03024 meses478.05960.7801.439.794Más de24 meses1.922.49810.5485.684.736Total2.488.618345.66612.073.220Total general (1)14.907.50410.596.531Total (1)80.909980.0461.321.0881.757.8471.171.1991.978.6337.617.78214.907.504(1) Incluye: Préstamos (antes de previsiones), Otros créditos por intermediación financiera (obligaciones negociables sin cotización y otros e Intereses y ajustes devengadosa cobrar comprendidos en las Normas de Clasificación de Deudores) y Cuentas de orden acreedoras contingentes (otras garantías otorgadas y otras comprendidas en lasNormas de Clasificación de Deudores).(1) Ver llamada (1) en Anexo B.(2) Incluye financiaciones con uno o más días de atraso.76 ANEXOS 77

ANEXO EDETALLE DE PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADESCorrespondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)ConceptoAcciones y/o cuotas partesInformación sobre el emisorIdentificaciónDenominaciónClaseValornominalunitarioVotosporacciónCantidadImporte31/12/2011Importe31/12/2010Actividad principalFecha de cierre deejercicio/períodoDatos del último estado contableCapital PatrimonionetoResultadodel ejercicio/períodoEn entidades financieras,actividades complementariasy autorizadasNo controladas33-62974985-930-69226478-533-62818915-930-68833176-1Del paísRed Link S.A.COELSAMercado Abierto Electrónico S.A.Garantizar S.G.R.Clase AClase AOrdinariasClase B-11,20011111956.25056.65415.16011487517.13717.34311486514.91515.120Administración de redes de cajeros automáticosCompensación electrónica de medios de pagoMercado abierto de valores mobiliariosSociedad de garantía recíproca12/31/201031/12/201030/09/201130/09/20112.9631.00024211.64147.7302.07815.776302.08814.055451.3463.80300-02900000-8Del exteriorBanco Latinoamericanode ExportacionesSubtotal no controladasClase B--19.70356656617.90952252215.642Promoción y financiamiento de exportacionespara América Latina y el Caribe30/09/20111.204.8963.149.942251.234Total en entidades financieras,actividades complementarias y autorizadas17.90915.642En otras sociedadesNo controladas30-52023004-830-66193427-830-52114737-330-50225051-130-68896430-6Del paísMassuh S.A. (1)Previar S.A.Garbin S.A.I.L.F.A. S.A. (1)Argencontrol S.A.Subtotal no controladasPreferida AClase BClase AClase AOrdinariasClase A11-1-1-1511-173.487793365239.8691.8551.3801.465-12403221.7401.7401.465-1-3221.5001.500Fabricación de celulosa y papelAdministradora de Fondos de Jubilaciones y PensionesEmpresa constructoraMetalúrgicaControlante de la sociedad Argenclear S.A.30/6/200830/9/201030/9/201030/6/199331/12/201099.6571233.43112.42270083.72421633.97317.175964(70.182)(185)1.632(14.770)5Total en otras sociedades1.7401.500Total de participaciones en otras sociedades19.64917.142(1) En el estado de situación patrimonial se incluye una previsión por riesgo de desvalorización de las participaciones en Massuh S.A. que asciende a 1.465 al31 de diciembre de 2011 y 2010 y de 32 por la participación de I.L.F.A. S.A. al 31 de diciembre de 2011 y 2010.78 ANEXOS 79

ANEXO FMOVIMIENTO DE BIENES DE USO Y BIENES DIVERSOSCorrespondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)20112011 2010ConceptoBienes de usoInmueblesMobiliario e instalacionesMáquinas y equiposVehículosOtrosValor residual alinicio del ejercicio123.04010.22337.318121701Incorporaciones15.0366.99515.786-1.422Transferencias782----Bajas3641037--Pérdidas pordesvalorización-----Años de vidaútil asignados5010555Importe5.5761.89816.65337272Valor residual al31/12/2011132.91815.21736.444841.851Valor residual al31/12/2010123.04010.22337.318121701Total171.40339.239782474--24.436186.514171.403Bienes diversosObras en cursoObras de arteBienes dados en alquilerAlhajas y metales preciososPapeleria y útilesOtros bienes diversos28.1921.99630.90457.5473.62122.20457.40790-324.4206.241------(782)24.5877-353.7695.437171--------50--50--614--27161.0122.07930.29028.1984.42520.98028.1921.99630.90457.5473.62122.204Total144.464388.158(782)383.971--885146.984144.464ANEXO GDETALLE DE BIENES INTANGIBLESCorrespondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)ConceptoValor residual alinicio del ejercicioIncorporaciones2011Amortizaciones del ejercicioBajas Años de vida Importeútil asignadosValor residual al31/12/20112010Valor residual al31/12/2010Gastos de organizacióny desarrollo31.59817,926-5(2) 13.440(1) 36.084(1) 31.598Total31.59817,926-13.44036.08431.598(1) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se incluyen 7.892 y 11.742, respectivamente, originados en diferencias por resoluciones judiciales ley 25.561.(2) Corresponden 8.203 a amortización de gastos de organización y 5.237 a amortización de diferencias de resoluciones judiciales.80 ANEXOS 81

ANEXO HCONCENTRACIÓN DE LOS DEPÓSITOSCorrespondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)ANEXO JMOVIMIENTO DE PREVISIONESCorrespondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)Número de clientes10 mayores clientes31/12/2011Saldo3.802.132% sobrecartera total22,931/12/2010Saldo3.714.114% sobrecartera total25,7DetalleRegularizadoras del activoSaldos al iniciodel ejercicio2011DisminucionesAumentos Desafectaciones AplicacionesSaldos al31/12/20112010Saldos al31/12/201050 siguientes mayores clientes100 siguientes mayores clientesResto de clientesTotal1.717.065944.00610.110.32116.573.52410,45,7611001.584.623863.6808.297.12214.459.53911657,3100Préstamos -Por riesgo de incobrabilidad y desvalorizaciónOtros créditos por intermediación financiera -Por riesgo de incobrabilidad y desvalorizaciónParticipación en otras sociedades -Por riesgo de desvalorizaciónCréditos diversos - Por riesgo de incobrabilidad135.72515.0221.49765.732(1) 100.562(1) 2.326-(2) 2.57935.2691.773-65523.205346-1.268177.81315.2291.49766.388135.72515.0221.49765.732Total217.976105.46737.69724.819260.927217.976Del pasivoPor compromisos eventualesOtras contingenciasDiferencias por dolarización dedepósitos judiciales7.87637.263(3) 143.750(1) 5(2) 18.612(4) 6.177-324--1.52512.5807.88154.026137.3477.87637.263143.750Total188.88924.79432414.105199.254188.889(1) Constituida en cumplimiento de las disposiciones de la comunicación “A” 2.950 y complementarias del B.C.R.A., teniendo en cuenta lo mencionado en la nota 2.3 P.Existen cargos directos por 26 registrados en Cargo por incobrabilidad del Estado de resultados.(2) Registrado en el rubro Pérdidas diversas - Cargo por incobrabilidad de créditos diversos y por otras previsiones del Estado de Resultados.(3) Ver Nota 16.3.(4) Neteado en el rubro Ingresos financieros - Diferencias de cotización de oro y moneda extranjera.ANEXO IAPERTURA POR PLAZOS DE LOS DEPÓSITOS Y OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACIÓN FINANCIERACorrespondiente al ejercicio económico terminado el 31 de diciembre de 2011 (cifras expresadas en miles de pesos)ANEXO KCOMPOSICIÓN DEL CAPITAL SOCIALCorrespondientes al ejercicio económico terminado el 31 de diciembre de 2011 (cifras expresadas en miles de pesos)Concepto1 mesPlazos que restan para su vencimiento3 meses 6 meses 12 meses 24 mesesTotalAccionesAsignadoCapital socialIntegradoDepósitosOtras obligaciones porintermediación financieraB.C.R.A.Bancos y organismos internacionalesOtrasSubtotal14.484.4682963.331491.695495.3221.792.412-3.229-3.229293.025-3.842-3.8423.478----141----16.573.52429610.402491.695502.393Clase (1)Total985.703985.703985.703985.703(1) En su carácter de entidad autárquica del Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires, el capital social de la Entidad no está compuesto por acciones.Total14.979.7901.795.641296.8673.47814117.075.91782 ANEXOS 83

ANEXO LSALDOS EN MONEDA EXTRANJERACorrespondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)20112011 2010RubrosCasa Matriz ysucursales en el paísTotal del ejercicioEuroDólarestadounidenseLibraFrancosuizoYenOtrasTotal del ejercicioActivoDisponibilidadesTítulos públicos y privadosPréstamosOtros créditos por intermediación financieraParticipaciones en otras sociedadesCréditos diversosPartidas pendientes de imputación1.295.981182.6602.394.937183.4215665591.4881.295.981182.6602.394.937183.4215665591.4885.650-1.182558-558-1.289.464182.6602.393.447182.86356611.48829------110------270-308----458------1.541.816109.7251.648.591192.6495223-Total4.059.6124.059.6127.9484.050.489291105784583.493.306PasivoDepósitos (1)Otras obligaciones por intermediación financieraObligaciones diversasPartidas pendientes de imputación3.438.50264.113931703.438.50264.11393170-2.992--3.438.50260.81193170-----2---305---3--3.070.94793.5292.86722Total3.502.8783.502.8782.9923.499.576-230533.167.365Cuentas de ordenDeudorasContingentesDe controlAcreedorasContingentes1.005.812494.185511.62749.84049.8401.005.812494.185511.62749.84049.8406.9966.7752211.2791.279998.816487.410511.40648.56148.561--------------------454.208229.255224.95332.48832.488Total1.055.6521.055.6528.2751.047.377----486.696(1) Ver Nota 16.3.84 ANEXOS 85

ANEXO NASISTENCIA A VINCULADOSCorrespondientes a los ejercicios económicos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (cifras expresadas en miles de pesos)Concepto31/12/2011Situación normalTotal31/12/2010Total1. PréstamosDocumentosSin garantías ni contragarantías preferidas----783783Hipotecarios y prendariosCon garantías y contragarantías preferidas “B”1.7041.7041.7041.7041.3071.307PersonalesSin garantías ni contragarantías preferidas530530530530554554TarjetasCon garantías y contragarantíasSin garantías ni contragarantías preferidas491491491491259259OtrosSin garantías ni contragarantías preferidas2.1662.1662.1662.1661.7981.798Total4.8914.8914.701Previsiones494947ANEXO OINSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOSCorrespondiente al ejercicio económico terminado el 31 de diciembre de 2011 (cifras expresadas en miles de pesos)ConceptoObjetivo de lasoperaciones realizadasActivo subyacenteTipo de liquidaciónÁmbito de negociacióno contrapartePlazo promedio ponderadooriginalmente pactadoPlazo promedioponderado residualPlazo promedio ponderadode liquidación de diferenciasMontoFuturosFuturosFuturosOpcionesOperaciones de paseCobertura de moneda extranjeraCobertura de moneda extranjeraOtras coberturasOtras coberturasIntermediación - Cuenta propiaMoneda extranjeraMoneda extranjeraOtrosOtrosTítulos públicos nacionalesDiaria de diferenciasDiaria de diferenciasDiaria de diferenciasAl vencimiento de diferenciasCon entrega del subyacenteMAEROFEXROFEXROFEXMAE43107132641111111.735.302504.04223.3405.67649.72786 ANEXOS 87

PROYECTO DE DISTRIBUCIÓNDE UTILIDADESCorrespondiente al ejercicio económico terminado el 31 de diciembre de 2011 (cifras expresadas en miles de pesos)Resultados no asignados (1)A reserva legal (20% sobre pesos 656.192.878)Ajustes (puntos 2.1.3 y 2.1.4 texto ordenado de Distribución de resultados)Subtotal 11.167.618131.239-1.036.379INFORME DEL SÍNDICOAl Directorio del Bancode la Ciudad de Buenos Aires.Florida 302Ciudad Autónoma de Buenos AiresAjustes (puntos 2.1.1, 2.1.2, 2.1.5 y 2.1.6 texto ordenado de Distribución de resultados)Subtotal 2Saldo distribuible(7.892)1.028.4871.028.487Resultados no distribuidos(1) Ver nota 16.5.Adolfo G. KormanGerente de ÁreaContabilidad y Control de GestiónAlicia Graciela De AntonisSíndicoEduardo A. EletaSubgerente General Comerciala/c Gerencia GeneralFederico A. SturzeneggerPresidente1.028.487Firmado a efectos de su identificación conel informe de fecha 22 de febrero de 2012KPMGRegistro de Asociaciones ProfesionalesC.P.C.E.C.A.B.A. T° 2 – F° 6Marcelo A. CastilloSocioContador Público U.B.A.C.P.C.E.C.A.B.A. T o CLXIX - F o 52En mi carácter de Síndico del Banco de la Ciudad de BuenosAires, de acuerdo con lo dispuesto por el artículo 37° de laCarta Orgánica – Ley 1.779 y modificatorias – sancionadapor la Legislatura de la Ciudad Autónoma de BuenosAires, he revisado con el alcance descripto en los párrafossiguientes, el estado de situación patrimonial de la Entidadal 31 de diciembre de 2011, los estados de resultados,de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivoy sus equivalentes por el ejercicio económico finalizadoen esa fecha, asi como la información complementariacontenida en Notas 1 a 16, los Anexos A a L, N y O y lacorrespondiente memoria, los que he firmado sólo para suidentificación. La preparación y presentación razonable delos mencionados estados contables es responsabilidad dela Dirección de la Entidad.Tal revisión ha sido llevada a cabo de acuerdo con losprocedimientos descriptos a continuación, los cuales noimplican emitir una opinión sobre los estados contables ensu conjunto según las normas de auditoría vigentes:a) Lectura de los Estados Contables al 31 de diciembre de 2011.b) Determinación, en forma selectiva, de la concordancia de lascifras expuestas en los Estados Contables con los registrosprincipales.c) Lectura del dictamen de auditoría externa suscripto porKPMG, fechado el 22 de febrero de 2012, sobre dichosEstados Contables.d) Acceso a determinados papeles de trabajo del estudioKPMG, correspondientes a la auditoría externa de losmencionados estados.e) Acceso a determinados documentos, libros y comprobantesde las operaciones que en el ejercicio del control delegalidad le compete a esta Sindicatura en el período bajoanálisis, aplicando los restantes procedimientos que estiménecesarios de acuerdo a las circunstancias.f) Participación en la realización por parte de auditoría internade arqueos del tesoro y de documentos que integran lacartera de la Entidad.g) Participación en las reuniones de Directorio.h) Participación en reuniones de trabajo entre funcionarios dela Entidad, estudio KPMG con motivo del avance del trabajode auditoría externa.i) Lectura y revisión del programa de trabajo del Área deAuditoría Interna de la Entidad, y de los informes emitidospor ésta y por la Auditoría General de la Ciudad Autónoma deBuenos Aires y la Sindicatura General de la Ciudad.Sobre la base de la revisión efectuada, informo que no tengoobservaciones que formular a los presentes estados contables,excepto por lo mencionado en la Nota Nº 4 “Diferencias entrelas normas del B.C.R.A. y las normas contables profesionales”y en los parágrafos 4 y 6 del dictamen de la Auditoría Externaseñalado en el punto c) del presente.Asimismo, informo que he fiscalizado la observancia por partede la Entidad de las disposiciones de su Carta Orgánica, dela Ley de Entidades Financieras 21.526 y demás normasaplicables, mediante el control de las decisiones adoptadas enlas reuniones de Directorio, emitiendo opinión y formulandorecomendaciones cuando las circunstancias lo requirieron,y mediante la verificación de aspectos legales, operativos,contables y presupuestarios puntuales seleccionados por lasuscripta, o sometidos a la misma por las distintas áreas delBanco.Ciudad Autónoma de Buenos Aires,22 de febrero de 2011Alicia Graciela De AntonisSíndico88 ANEXOS 89

ANNUALREPORTPresident’s messageInternational environmentThe local environmentThe domestic financial systemThe Banco CiudadCase study in HarvardNew facilities In parque de los PatriciosPawn-based loans and salesClaims recoveryEMERIX project a success of Banco CiudadProducts and commercial planningRenewed call centerLarge companies and SMEs bankingHuman resources2011 milestone highlights in other Bank areasPromotion and advertisingPublic relationsInformation technologyAnti-money launderingBranchesWorksOperational riskOperationsOperations y ChartsIt security and asset protectionChartsOfficesSUBTE LÍNEA H Y POLICÍA METROPOLITANA | LINE H UNDERGROUND AND METROPOLITAN POLICEMartín O’Donnell, Elizabeth Lorena Pérez, María Laura Salomón, Rodrigo Frattini

PRESIDENT’SMESSAGEAnother year of new achievements and record profits ends forBanco Ciudad. It is rewarding that year after year Banco Ciudadexceeds its previous performance. This outcome results fromthe efforts, initiative and professionalism of our people.The numbers are overwhelming: income before tax of $ 876.6million sets a new record, as well as the Net Equity in theamount of $ 2,880 million. Even more striking is the operatingincome that added up to $ 536 million, evidencing a 61% growthwith respect to the $ 333 million of 2010.The loan portfolio keeps growing, both in the corporate segment(either SMEs or Large companies) as well as in the consumersegment. Year 2011 ended with a portfolio of $ 4,279 millionin Large companies (a 46% growth for the year), $ 953 millionin SMEs (41%) and $ 6,492 million (52%) in the consumersegment. Our mortgage portfolio, the segment where BancoCiudad is an undisputed leader, reached a total of 3,387 million,a 55% growth for the year. In 2011, we granted 6,427 new loansamounting to $ 1,452 million.In household loans we are market leaders. Nobody takes out aloan to purchase or refurbish a house without having consultedus first, or using us for benchmark purposes. This is not onlybecause we have the largest number of loans granted, butalso because we are constantly innovating. For this reason, weeagerly subsidize the rates applicable to the standard mortgagesin the south of the City of Buenos Aires, we incorporated a newsocial mortgage loan with microfinance elements that allowpeople of any income to access proper housing. Additionally, weare launching a new loan bearing adjustable interest rates thatwill offer the best payment-income ratio of the market, and whichwill become the ideal product to reduce restrictions on the “homeowner dream”, particularly for the youngest.In the case of large companies, we have also designed lendingfacilities unparalleled in the market. Long- term lines inforeign currency are unmatched in our market. This shows ourcommitment to productive investment.These amounts reflect our vision of Banco Ciudad: it should nolonger apply the purely transactional services, instead, it willstrive to consolidate a relationship with its clients: a bank thatwalks hand in hand with its customers by offering productsthey value most.For the bank to offer these services with quality, we needbranches that keep up with the best of the market: friendlyand modern, equipped with leading technology and our highlyacknowledged human warmth. Today, this is a reality, as we arecompleting the refurbishment plan of the whole network, while wecontinue migrating transactions to electronic media and improvingthe call center response. In this line, this year, we opened four“credit Boutiques” to create a comfortable environment for loanadvisory services with cutty edge architecture.Considering our role as a public bank, we pushed the conceptof being the bank where all citizens should be able to have asavings account fully free of charge. We are also proud of thesupport we provide to artistic and cultural activities in the city.This shows through our remarkable presence at Arteba and ourleadership in the art auctions market, as well as in our supportto particular initiatives that are worth mentioning.In 2011, the Board of Directors decided to contribute tothe completion of the facade of Teatro General San Martín,a work that had been suspended for years; as well as toconduct two singular auctions for young artists that sparkedthe emerging artist market.The building of our new headquarters, the new corporatefacilities in Parque Patricios, goes ahead according to plan.Besides the urban contribution from our moving to the southernarea of the city, the design features and the technology andenvironmental considerations will make of our new building asymbol of the City of Buenos Aires.We have great expectations for the coming year. The end of2011 turned difficult for the banking industry: high interestrates and outflows of deposits, particularly in foreign currency,yet Banco Ciudad maintained all its credit lines, maximumterms and amounts.We have a well-motivated team, eager to improve everyday andproperly incentivized. We have the economic resources andtechnological means.For both positive and less favorable scenarios, we are preparedto continue working to vindicate the concept of a state ownedbank based on some key underlying values: service, equalopportunities, meritocracy, and a commitment to ethics andtransparency that we believe is already our brand value.Dr. Federico A. SturzeneggerChairman of the BoardBanco de la Ciudad de Buenos Aires92 BANK’S ACTIVITY 93

INTERNATIONALENVIRONMENTYear 2011 was characterized by the global economy slowdownand an acute financial distress. The developing economiesexperienced an acceptable growth though more modest thanin year 2010. The developed world, affected by structuralproblems, has undergone a deeper slowdown. The lower growthrate impacted international trade, while an increasing reluctanceto take risk diminished capital flows to the emerging economies.Particularly, in 2011, the governments of the developedeconomies were decided to consolidate sustainable publicaccounts in order to reduce financing costs, improve thefinancial position of the banking sector (highly exposed to thesovereign debt) and boost confidence in the markets. Witha fiscal contraction in process, and an ineffective monetaryincentive, growth in the United States relied mainly on theimprovement of private consumption, non-residential investmentand the foreign sector. On the other hand, in the Eurozone,the growth of the core countries was very low, while theweak peripheral economies went through a reduction in theireconomic growth. Finally, the natural disaster occurred in Japanalso drove the third worldwide economy towards a recession.In the developed world, the economy overheating obliged severalcountries to restrain their expansionary policies as well as theirgrowth rate. Subject to the specific circumstances of each case,in early 2011, several countries reduced their fiscal burden onaggregate demand, while they adjusted their monetary policiesto decrease inflation. However, over the second half of the year,fears about the global economicwell-being impelled a change in the economic policies of theemerging countries. Seeking to avoid a harsh slowdown in theactivity level, in most of the cases, the focus was directed toeasing monetary policy, as the conditions were not favorable toapply an expansionary fiscal policy as was the case prior to thecrisis of 2008/09.The worldwide stagnation impacted the global trade of goodsduring 2011. In accordance with different estimates, the tradevolume grew by 5% over the last year, compared to a 12%expansion in 2010. Despite this stagnation, raw material priceskept an upward trend: the political instability in the Middle Eastand northern Africa countries prompted an increase in oil prices,while the steady demand of food by the Asian countries raisedthe price of agricultural products.Regarding inflation, the scenario of the developed economieswas quite dissimilar, though with a downward trend. In theUnited States, continuous growth below potential growth keptthe economy on the verge of deflation, despite a short-termacceleration in inflation caused by the increase in the pricesof raw materials, such as oil. On the other hand, in Europe,countries such as Spain, Ireland and Greek showed inflationrates higher than the rest of their neighboring countries, eventhough the economic slowdown of the Eurozone, in generalterms, helped maintain flat prices.Latin America has also shown dissimilarities as to changes inprices, and in several cases, inflation rates exceeded thoseprevailing in 2010. Venezuela showed the highest regionalinflation rate (27%), while Brazil’s inflation rate amounted to6.6%, and Chile, Colombia, Mexico and Peru evidenced inflationrates of approximately 3.5%. Other emerging economies, suchas India and Russia showed high inflation rates (about 9%),while in China, prices increased by 5%.To sum up, the estimates of the international organizationsreflect that the worldwide economy, after experiencing 4%growth in 2010, had a 2.7% increase in 2011. The developedeconomies, core of the international crisis, showed a mere1.6% growth, quite below their potential. In turn, emergingcountries experienced an average expansion of 6%, althoughconsiderable differences can be noted among the regions:Asia grew by 8% annually (headed by China that grew by 9.2%),while the Latin American and Caribbean countries grew at anaverage rate of 4.2%.If we look ahead, the risks that may affect worldwide growthare a lot; most of them derive from the developed economies.Regarding fiscal matters, it is necessary to reduce the budgetimbalances for this group of countries; however, a rapid actionmay prevent growth, and a slow process constrains credibility.As to financial matters, the entities’ exposure to sovereign debtcreates a vicious circle, as low growth presses fiscal deficit andincreases sovereign risk, thus, impairing the financial position ofbanks and considerably limiting loans to the private sector withan impact on the aggregate activity. Regarding foreign trade,global imbalances correction has been discontinued, therefore,worldwide growth still relies on countries that in the long-termshall be obliged to decrease their domestic expenditure. Finally,despite the fact that the 2008 crisis was rapidly overcomeas a result of coordinated fiscal and monetary stimulus, itsconsequences are still in effect, and the worldwide economicstructure issue remains risky.DESEMBOCADURA DEL MALDONADO | MALDONADO RIVER MOUTHLucas Gargiulo, Leandro Mauro, Carolina Boeme, Analía Martínez,Aldo Gamba.94 BANK’S ACTIVITY 95

THE LOCALENVIRONMENTIn line with the international background, in 2011, the Argentineeconomy also slowed down. According to private estimates,GDP grew by 6%, below the 9.2% of official estimates. After theagricultural rebound in 2010, this activity added practically nocontribution in 2011, while the industrial sector added only 1(one) point and construction added another ½ (half) point. Thisyear, the service sector made the difference, as it contributedalmost ¾ (three-fourths) to the economic growth rate. Withinthis sector, listed in order of importance, the followingcan be mentioned: financial services, trade, real estate andcorporate services.From the demand standpoint, the main growth driver wasconsumption. Household spending was driven by the demandof durable goods (mainly cars, household appliances andelectronics) which, again, broke production and sales records.This increase was again boosted by the increase in income andcredit, besides the effects arising from a high and continuousinflation on consumer decisions. The aforementioned wasaccompanied by an increase in public expenditure (an electionyear) and investment, which exceeded the levels prior to theinternational crisis of 2008, though undergoing a slowdowntowards the end of the year. On the other hand, net exportshad a negative contribution on growth, as imports exceededsales abroad, despite rising trade restrictions. According tothe indicators estimated by private agencies and publishedby the Argentine Legislative Body, consumer prices showeda cumulative 22.8% increase, which duplicated the officialmeasurements (9.8%). Despite the relative stability of inflationin relation to 2010 (24%), on a segregated basis, the dynamicsof prices showed different patterns: the slowdown in food andbeverage prices allowed to offset the escalation of other items,such as garment, transportation, entertainment and healthcare.From the tax standpoint, tax revenues continued breakingrecords, but they were accompanied by a considerable rise inexpenditure that deteriorated public accounts. During the year,tax revenues increased by 26% and the tax burden accountedfor 30% of GDP. However, simultaneously, public expendituregrew by 33%, approaching 40% annually in the months nearthe October elections. Without considering extraordinaryearnings related to the ANSES (Social Security Authorities) andB.C.R.A. (Argentine Central Bank), the consolidated primarysurplus was slightly negative (-0.5% of GDP). On the otherhand, the overall deficit amounted to 1.7% of GDP, a figure thatincreases to 2.5% if the extraordinary items mentioned aboveare excluded.On the other hand, the foreign trade sector was on the spotlightduring the year. The trade balance decreased by 11%, to U$S10,350 million, within a framework in which exports growth waslower than imports growth (24% vs. 31%), despite the recentrestrictions on the import of goods. Accordingly, the balance ofpayment surplus arising from the exports of the agribusinesssector was insufficient to fully offset the rising industrial deficitand the substantial deficit run by the energy sector.The decreasing availability of US dollars generated tensionwithin the foreign exchange market, particularly, during thesecond half of the year, when it was combined to the pre andpost elections uncertainties. As a result, the capital flightamounted to approximately U$S 22,000 million, the mostimportant since the 2008 crisis, while, international reservesfell by 11%, up to U$S 46,000 million. The Government repliedto this capital flight by placing restrictions on the purchase offoreign currency, while giving signals of some foreign exchangestability. By the end of December, the Government was able tokeep the situation under control and limit the loss of reserves.MURAL EN PARQUE PATRICIOS | WALL MURAL AT PARQUE PATRICIOSPablo García, Juan Manuel Navarro, Justo Agustín Figueroa96 BANK’S ACTIVITY 97

THE DOMESTICFINANCIALSYSTEMThe boom of credit to the private sector and a process ofportfolio dollarization were the salient features in the localfinancial system during year 2011.The loans to the private sector experienced rapid growth, 49%annually, quite above the figures recorded in 2010 (36%). Suchgrowth was headed by pledge loans which, linked to the cars’record sales, increased by 76% annually. The remaining financialfacilities (overdrafts, unsecured and discounted notes, consumerloans and credit card financing) delivered solid performance,showing growth rates that ranged from 45% to 60% annually.Thus, the share of loans to the private sector in terms of GDPkept increasing in 2011, reaching approximately 16% (in2010, this proportion was 14%). This shows a considerableimprovement in the share of the financial sector in the economy,although the Argentine financial system is still smaller thanthat of other countries, such as Brazil or Chile, where loanpenetration is six times larger.Deposits in Argentine pesos also increased during 2011 (29%),but considerably below the expansion of the loan segment. Thecumulative increase in private sector deposits amounted to28.5% annually, mainly fostered by the rise in time deposits andsavings account deposits (31.8% and 30.5%, respectively).The expansion of deposits in Argentine pesos might have beenhigher should a significant slowdown had not taken place fromAugust to November, as a result of the dollarization of portfoliosoccurred before and after the presidential elections of October.The private sector deposits in US dollars also evidenced theimpact of the foreign exchange market tensions. During thefirst ten months of the year, deposits in US dollars increased by28%, reaching U$S 14,700 million in October 2011. However,from November to December, the private sector US dollardeposits fell in the amount of U$S 2,700 million, practicallygiving away the growth achieved in the prior ten months.Within a context of an expansion of the loan segment, thedecrease in the growth rate of deposits in Argentine pesos inthe second half of the year impacted interest rates. The privatebanking Badlar rate moved from average 11.6% in July to 20%in November. This increased the funding cost of entities andit was translated into more expensive loans. For instance, theinterest rate applicable to overdrafts (up to a 7-day term and inthe amount of or over $ 10 million) changed from 12% in Julyto 23% in November.By the end of the year, the financial market tension startedto ease, and the banks liquidity evidenced a progressiveimprovement. The recovery of deposits in Argentine pesospushed back the deposit rates first, and then lending rates.Thus, the Badlar rate dropped below 17% by the end of December,setting a downward trend that continued in early 2012.Finally, as a consequence of an improvement in the activitylevels and real revenues, the financial system delinquencykept falling during 2011, reaching historically low levels (thedelinquency in corporate financing accounted for 0.8% out oftotal, while household delinquency accounted for 2.3%).CALLE RECONQUISTA PEATONAL | RECONQUISTA PEDESTRIAN STREETLuisina Fernández, Martín Alfageme, Germán Bosi98 BANK’S ACTIVITY 99

BANCOCIUDADIn 2011, the financial system grew by 46.7% during the year,particularly from April to October. In that period, the monthlygrowth rates averaged 4%, though decreasing in the last twomonths of the year, when the monthly average rates fell to 2%.Banco Ciudad accompanied this dynamics, outgrowing thefinancial system in terms of loans to the private sector, witha growth rate of 49.4% for the year (3.9 p.p. over the wholesystem). As a result, Banco Ciudad consolidated its eighthposition in the ranking of the Argentine financial system. Unlikeyears 2009 and 2010, when corporate loans headed thebusiness of the Bank, in 2011 the consumer loan segmentaccounted for 60% of the growth, while corporate loans explainedthe remaining 40%. It should be noted that both segments roseabove average; consumer loans: 52.2% (vs. 47.1% of the system)and corporate loans: 48.4% (vs. 46.4% of the system).Within the consumer segment, mortgage loans were the biggestboosters of this segment, explaining 32% of total growth of theBank portfolio and 53% of the consumer portfolio. The fixed ratepolicy for our mortgages was essential for this performance.Accordingly, during the year, the Bank accumulated 22.6%of total mortgage loans at a country level (despite the fact itonly operates in the City of Buenos Aires and its surroundings- Gran Buenos Aires). Thus, in December, a 26.2% marketshare was achieved in terms of loan-granting in this segment.Consequently, the performance of loans destined to housingallowed the Bank to consolidate its second position in themortgage loan ranking of the financial system, with a portfolio55% over Banco Santander Río that ranks third.Within the mortgage loans segment, it is important to mentionthat a new line of socially focused mortgage loans was launcheddirected to low income sectors, in line with the fundamentalsunderlying the Bank’s charter which commands the bank tofacilitate the purchase, building and refurbishment of homesthrough mortgage loans. Based on this cornerstone, our Bank iscommitted to consolidate its social function, becoming a leadingentity in housing market financing.As to the consumer segment, credit cards showed an annual107% increase in the portfolio balances, compared to the49.2% growth showed by the financial system as a whole. Thus,during 2011, the Bank was able to rank twentieth in the creditcard segment. Additionally, the launch of the pre-approvedloans for pensioners was another salient feature of this year.This new sales channel granted 3,606 loans in six months, alsoimproving customer service, based on the expeditious nature ofthe loan-granting process.In the corporate segment, lending rose faster than in the wholefinancial system, with an annual 55.8% increase (vs. 43.4% ofthe system). This commercial performance was complemented,as in prior years, by the low levels of non-performing portfolios,allowing Banco Ciudad to obtain record results. In 2011,Banco Ciudad income before tax amounted to $ 876.5million. Regarding customer service, the Bank’s excellentperformance allowed it to continue investing in improvingservices and the facilities, a process that started some yearsago. Accordingly, Banco Ciudad continued its refurbishment planand completed almost all its branches and business offices.Within this framework, a new concept was created, that of “loanBoutiques”, focused on shortening the granting process for thedifferent products. Additionally, the Call Center, moved to newfacilities particularly equipped to such activity, allowing for anincrease in operators, considerably enhancing performance.Furthermore, in 2011, a substantial progress was achieved inthe building of the new corporate facilities of the Bank in Parquede los Patricios. Construction started in October 2010 and theopening is planned for early 2013. It will include the unification ofthe Bank’s headquarters in a new and modern corporate buildingwith cutting edge features in terms of environmental care.SUCURSAL DEL BANCO | BANCO CIUDAD’S BRANCHMarcelo Pianta, Desiree Díaz, Ricardo D’Alesio, Elda Sánchez100 BANK’S ACTIVITY 101

PAWN-BASEDLOANS AND SALESIn 2011, the Pawn and Sales Department took actionsaimed at securing the position of the sector, by improving thecommunication of its activities and consolidating the socialimage of the sector.Among other improvements, these changes accelerated therecovery of customers such as the Argentine Army, AerolíneasArgentinas, the Customs Office and the Federal Police andother institutions of the National Government with which notransactions had been performed since 2000. To maximizedecision taking, a Business Intelligence model started tobe applied. Moreover, there was an increased focus on thecommunication of auctions and the historical pawn-based loans.In addition to the visible improvement in the Auctions homepage (www.bancociudad.com.ar/subastas), hard work wascarried out on the delivery of newsletters to subscribers, thepositioning in search engines and online marketing. As a result,the site received 100% more visits than those received in 2010.Arteba 2011On May 19-23, 2011, the ARTEBA fair was held. Banco Ciudadpresented an important stand with works of outstanding artistsand pieces belonging to the Bank’s collection. Also, worksproduced by Carlos Alonso, Carlos Gorriarena, Julio Lavalle andRómulo Macció, were presented, among those of others.Expoagro NorteThis fair was hosted at the Convention Center in Salta, onNovember 23-27, 2011. Participants were livestock andagribusiness producers. As a participant, Banco Ciudad publicizedits services of Appraisal, Auction and Sale of real property,deposits, automobiles, agricultural machinery and farms.Nuevos Aires ArteOn an annual basis, the sector provides a space for creative,innovative and talented people who begin to be known in thearts market. In June and September 2011, two auctions wereconducted in which emerging local artists were able to offertheir best works.Banco Ciudad Online StoreIn terms of new businesses, the online store of Banco Ciudad waspromoted for the sale of goods (www.tienda.bancociudad.com.ar).This innovative idea presents an opportunity for those wishingto purchase jewelry, antiques and works of art, who do nothave enough time to visit the Branches engaged in pawnactivities or to participate in the auctions. Thanks to theeffective communicational efforts devoted, in December2011 the Store reserves grew by 400% compared with itslaunch in September.It should be noted that the Bank remains an important playerin the gold market. In August 2011 an all-time sales recordwas set with 107 kilograms of gold sold in one month.As it relates to auctions, Art was the leader once again. Duringthe year, works of art were sold in an amount over$ 10,000,000. Among the most important ones, on May 26the original canvas “Ombú y atardecer” produced by NicolásGarcía Uriburu was auctioned and its hammer price amountedto $ 136,000.Beatles auctionAimed at promoting the private collection of Beatle Memorabilia,on October 4, 2011 the Bank surprised downtownby paying tribute to John, Paul, George and Ringo, with theperformance of “Danger Four”. One week later, at the roomSanta María de los Buenos Ayres, a collection was offeredto purchasers and passers-by, as described by Juan AlbertoBadía, who formally inaugurated the auction, which uniquelycombined the art of the Beatles with that of other artists oftheir time.CASE STUDY IN HARVARDOn Monday, November 28, Banco Ciudad was the firstArgentine state-owned company that became a case study atthe prestigious Harvard Business School in the United States.The presentation, at the university campus, was made to aclass of 200 students headed by Dr. Aldo Musacchio, AssociateProfessor of the Business, Government and InternationalEconomy Unit, and included in the second year of the MBAprogram. In the case, students analyze the turnaround,whereby Banco Ciudad -a 133- year-old, state-owned entitywasable to move from reporting losses amounting to almost $200 million annually to obtaining income in the total amount of$ 2,021.36 million in 4 years. Professor Musacchio wrote thecase and received the cooperation of the Research ExecutiveDirector of the Harvard Business School for Latin America,Gustavo Herrero, and associate researcher, Ms. Cintra Scott.The case describes the background, the present and theproblems of Banco de la Ciudad de Buenos Aires. Severalinterviews were held during a year and public and privateinformation was analyzed. The selection of Banco Ciudadarises from a rising interest in the analysis of different modelsof state-owned companies, an interest that increases with thegrowth of countries such as China and India, where this type ofcompanies is prevalent.CLAIMS RECOVERYOutstanding results were obtained in the sector: the collectionsof the non-performing loan portfolio grew by 43.7% ($ 78.6 M.)compared with 2010. This recovery was achieved in spite of thefact that the amount of loans transferred to the Claims Recoveryarea remained unchanged on a nominal basis compared withthe prior year. By the end of 2011, 0.59% of the total loans heldby the Bank were in arrears. Defaults (less than 91 days) wererecorded in 0.91% of consumer loans. These low indexes showthe quality of the loan portfolio, as well as the risk analysis andcommercial performance of the Bank.Additionally, in 2011 the implementation of the Emerix systemfor the management of the non-performing loan portfolio wascompleted, and the Bank became technologically equal to thebest banks in the country.NEW FACILITIESIN PARQUE DE LOS PATRICIOSThe construction of the new facilities destined to the Bank’sheadquarters in Parque de los Patricios is progressing asplanned. To this date, building of the reinforced concretestructure has reached the ground level, and is currentlyemerging over the street level. The building will have threestories and a curved roof of reinforced concrete.The project is led by the international firm of architects Foster& Partners with the cooperation of the local firms Berdichevski,Cherny & Minond and the construction company CRIBA S.A. thatwere awarded the project in the bidding process.The interior and installations project is also in progress. Thenew building is part of the new look of Parque de los Patriciosthat has recently incorporated a subway connection and arenewed public park.EMERIX PROJECTA SUCCESS OF BANCO CIUDADOn April 4, after 18 months of intensive work, the last phaseof Emerix Project started, which included the Emerix Tándemmanagement software for claims recovery. In this way, thearduous phase of stabilization of the modules of the ClaimsRecovery Management began and the project was completedat the department level. This system replaced and discontinuedthe obsolete and unsafe SO RCB system and the supplementaryLegal Firms management module.One of the successful aspects of this process was that duringthe implementation phase the database was conceptuallyredefined; its design and construction were changed to endowit with the profile of each customer. This cutting-edge solutionto manage the Bank’s lending portfolio on the basis of a solecustomer concept became an essential application for the Bank.It should be noted that Emerix, in addition to serving as adatabase with consolidated information on clients’ assets andliabilities, includes management tools and enables the inclusionof other portfolios and additional instruments, for the purposesrequired by the various areas for managerial purposes.Thus, the implementation of Emerix Banco Ciudad is asuccess case.102 BANK’S ACTIVITY 103

PRODUCTS ANDCOMMERCIAL PLANNINGThe most significant projects and objectives met by the team ofLending Products were as follows:• 48% growth in the mortgage loan portfolio, totaling $ 3.300 MM.• 246% increase in the Consumer Loan portfolio soldthrough Automated Channels. This increase included theimplementation of pre-approved Loans for Pensioners, andthe improvement in the development of Loans through ATM /Home Banking.• Consumer loans grew by 41.5% totaling $ 2.400 MM.• The Loans secured by a pledge line recorded the highestgrowth in percentage terms -50%- totaling $72 MM. The linefor Cabs contributed to the rise in the underwriting.• 41 new consumer loan agreements with deduction of salarieswere signed.• In July, the Bank launched a massive credit card campaignfor all the employees of the Government of the City of BuenosAires, which resulted in more than 24,000 accepted cards.Out of the accepted cards, 12,000 cards have already begunto be used, with an accumulated consumption of $ 28.7 MM• We exceeded the 110,000 credit card statements, with anannual growth of 28%.• We set a record of monthly consumption with credit cards,totaling $ 140 MM monthly.• The credit card portfolio evidenced an annual growth of114%. This growth is accompanied with the increase in newcredit card issuances: 1) During the year, 3 commercialactions were undertaken in April-May, August-Septemberand November- December. The campaigns were aimed atactivating the accounts recording no consumption and, atthe same time, increasing the consumption level of activeaccounts, 2) The items included in the weekly Promotionprogram were updated and added, improving and unifyinglimits, 3) Specific actions were carried out on specialoccasions, including back-to-school, Father’s Day, Mother’sDay and Christmas. The strategy developed by the Bankin 2011 for this kind of actions was aggressive, specificand significant discounts were granted and there was animportant increase in the refund limit. As a consequenceof those actions, the level of consumption with credit cardsrecorded an annual increase of 75%.• The “A puntos de Volar” Mileage Program was re-launched.The re-launching consisted in including internationaldestinations and improving the exchange conditions,extending the benefit to the family group.• We launched the new product Visa Signature, aimed at anexclusive segment of high-income customers.The most significant projects and objectives met by theE-channels team were as follows:• 24% growth in active users of the Home Banking channel.• 617% increase in active users of the Link Cell Phone channel.• The system of transfers by account number was replacedby the new concept of immediate transfers in pesos and indollars by Single Banking Code (CBU), for all the electronicchannels.• On July 6, 2011 the “coordinates card” was implemented inHome Banking, its use being mandatory since September 12.• Consultation about current loans was implemented in ourHome Banking.• The option to view past transactions in “dollars” (last 90 days)was added in the Home Banking Channel.• A release update was carried out in all the ATMs of the Bank.• In 2011, the Bank began to change old ATMs and to refurbishrelated lobbies. By December, 37 branches (77 ATMs) and 15neutral sites (17 ATMs) had been improved.• Since November 22, 2011, the use of the PIL AlphabeticalCode was implemented, adding security to ATM transactions.The most significant projects and objectives met by the team ofdeposits related products were as follows:• Launching of the Free Savings Account for all the Bank’scustomers.• The Benefit Program with the Moderban debit card has addednew stores and extended the offer of discounts.• The Bank has weekly discounts in garment, restaurants,supermarkets, beauty, fuel, pharmacies and entertainment,with refunds ranging from 10% to 25%.• At present, for its Moderban Card, the Bank has enteredinto agreements with over 240 stores of various segments,such as automotive, entertainment, pharmacies,healthcare, beauty, restaurants, home and decoration,hotels and spa, garment, shoes and accessories, IT,libraries, stationery and education, opticians, supermarketsand tourism.• Cash Back, a new product emerging from the alliance with“Farmacity”, which offers the customers of Banco Ciudadthe possibility of withdrawing cash at the cashier withoutaffecting the withdrawal limit, since it operates as a purchase.This product provides the customer with security and morechannels to receive cash.LARGE COMPANIESAND SMES BANKINGLarge companiesIn line with the goals set by the Bank, actions have been takento expand the loan portfolio to companies, both in terms ofvolume and in terms of number of customers.Accordingly, promotion actions were taken in the segment ofthe largest 1,000 companies, which resulted in important newcustomers. This enabled the Bank to increase the use of USdollar liquidity surplus in trade finance.During this year, the investment projects of exporting companieswere financed under the line designed for these purpose, with amaximum term of up to 20 years.Moreover, the share in syndicated loans went up, with significantplacements of funds, both in Argentine pesos and in US dollars.Pursuant to the figures recorded as of December 2011, theportfolio of large companies grew by 45.87%, recording anabsolute increase of 1,656.2 MM.The variations as per type of business can be summarized asfollows:12/2010 12/2011 %Number of customers 202 208 2.97Checking accounts 675.6 MM 897.8 MM 32.89Commercial loans 633.4 MM 1,037.6 MM 63.81Foreign transactions 1,485.4 MM 2,241.1 MM 50.88Negotiable obligations 139.2 MM 102.7 MM -26.22Total 2,933.6 MM 4,279.2 MM 45.87SMEsCredit linesa) By Board resolution 75/11, a credit line was approved inrelation to loans granted to private schools and kindergartensregistered with the DGEGP by the Government of the City ofBuenos Aires, in order to meet the requirements of the SafeSchools Law.b) By Board resolution 428/11, a credit line was approved tofinance SMEs for environmental improvement purposes, at arate subsidized by the Environmental Protection Agency of theGovernment of the City of Buenos Aires.c) By Board resolution 462/11, credit lines were approvedfor working capital, acquisition of capital goods and/orinvestment projects at a fixed rate, subject to the payment ofsalaries, loans for personnel and corporate card.d) By Board resolution 709/11, credit lines were approved topromote the Audiovisual Activity and for companies located inthe Audiovisual Jurisdiction of the City of Buenos Aires.e) In 2011 loans were approved in amounts over 200 million forconstruction projects (houses, offices, hotels).SME centersIn 2011, SME centers were opened in Avellaneda and San Justo,and an office was also opened in the Stock Exchange of La Plata.PortfolioDuring 2011, 600 new customers were added to the SME segment.The balance of the SME portfolio as of 12/31/2011 amountedto $ 952.5 million, which implies an increase of 41.42%compared with the amount of $ 673.5 million recorded as of12/31/2010. 2011 transactions totaled 41,000, in the amountof $ 1,850 million.104 BANK’S ACTIVITY 105

HUMAN RESOURCESIn terms of development, in 2011 14 staff searches wereconducted to fill internal and external positions:• Young Professional Graduate Program – 2nd cohort registered1,554 applicants. 12 external applicants and 1 internalapplicant were hired.• Selection of telephone operators: 9,212 applicants. 72external applicants were hired.• Selection of telephone operators - COPIDIS (Commission forthe full participation and integration of handicapped people)-19 applicants, out of which 2 were added.• 5 outings were organized with the participation of 210 employees,for integration, team work and communication purposes.• In August, ontological coaching activities started with 2workshops, one of them with the participation of 28 branchemployees and the other with the participation of 11 SMEemployees.• During 2011, Individual Development Programs wereimplemented for branch employees -150 employees- andemployees of the Pawn-based Loans and Sales Management- 26 employees.• As it relates to training, based on a survey of needscarried out by the heads of each area, a training plan wasdesigned and organized in five main phases: developmentof management skills, specific activities of each functionalarea, specific individual activities, general knowledge andmandatory activities/prevention.• All the activities include satisfaction surveys and evaluations;this year, in specific activities, the transfer of knowledge willbe measured.• Training highlights:9,626 participants in different training events. Trainingaverage of 25 man-hours per employee. Main themes:management skill development, commercial training andspecific activities of each functional area.• Implementation methodologies: 70% in-person; 30%e-learning. Specific individual activities: 55 employees with a50% scholarship in undergraduate, graduate and executiveprograms.Compensation and communications. Unification of salary items.In July 2011, after the negotiations held at the Ministry of Labor,Employment and Social Security between Asociación Bancaria(Association of Bank Employees) and the Bank, an agreementwas reached aimed at streamlining the calculation of salaries bycreating a unified item that groups the various wage items.In that sense, the agreement involved the increase in the initialbase salary, to which the related indexation rates were applied,which resulted in a salary increase arising from the effect on theattendance bonus and an additional amount for university degree.In relation to the internal communications, the intranet wasredesigned with 2.0. functionalities, discussion forums wereimplemented, for example about the new corporate facilities. Inaddition, a survey was conducted on the Parque Patricios project.SharePoint, a center of surveys and forms, was developed, bywhich registration processes, raffles, sponsorship programs,etc., were implemented online.Communication actions were taken to support theempowerment of middle management.A special mortgage loan line was implemented for the Bank’semployees who do not have their own house or reside inovercrowding, unhealthiness or similar conditions.311 requests were received, out of which 137 pre-qualified,108 did not meet the requirements and 66 were withdrawn orthe applicants requested other credit lines. For the purposes ofassigning these loans, the Ministry of Social Development of theCity of Buenos Aires was entrusted the preparation of 66 socioeconomicreports to evaluate the applicants’ situation. 30 casesqualified, out of which 14 obtained loans in 2011; the othercases are still pending.Fund for the social protection of children and teenagersFor the purposes of guaranteeing the welfare, education andrecreation of the Bank’s employees’ children, budget items wereallocated to cover the increase in the family expenses arisingfrom the beginning of the school year and during the summerand winter vacations recreational activities for the children ofthe Bank’s employees (aged from 5 to 12) were organized.Labor medicineIn relation to preventive action, hepatitis B, hepatitis A(specific cases) and anti-tetanus vaccination campaigns wereimplemented; the anti-flu vaccination campaign was maintainedat all the Bank’s offices. A refund was provided for hepatitis andmeningitis vaccines received by the Bank’s employees’ children.Annual promotion plan for top performers, positions andstructuresFor a second consecutive year, an annual promotion plan fortop performers was implemented by Board resolution 313(5/5/2010) and amending Board resolution 182 (3/16/2011).The 2011 plan was applied to 608 employees (164appointments and assignments to managerial positions and444 salary increases).In addition, there were adjustments, changes and restructuringof various organic structures of the Bank (Board resolution 96dated 2/10/2011), applied to 17 offices with 127 appointmentsand assignments to managerial positions, 11 salary increasesand 24 changes in duties.Mortgage and consumer loansBy resolution 779/11, the Board approved a new procedureapplicable to request mortgage and consumer loans. Under thisgranting scheme, the opinion of the supervisors becomes vitalfor qualifying the applicant.This new policy is aimed at providing supervisors with the toolsrequired to manage their human resources, and contributingto the achievement of higher personnel’s motivation andcommitment. The supervisors’ opinion is based on attitude,commitment, involvement, responsibility and performanceassessment and on absenteeism.RENEWEDCALL CENTEROn April 7, the new premises of the Call Center, located atCabildo 3067, 3 rd floor (next to Branch 8), were inaugurated.Currently, the call center staff is made up of 94 people, allof them selected through the program “A public bank forpublic education”, a personnel selection system giving priorityto graduates of public. This program is widely advertisedand makes an initial classification according to the averagegrades obtained in high schools and then takes an aptitudeexamination.The Mayor of the City of Buenos Aires, Mauricio Macri,highlighted the advantages gained by the Bank from the renewalof the Call Center and the improvements in the personnelselection, and expressed his wish that “a state owned bank bebetter than the private bank”.The new premises have a total surface of 643 square meters,with 69 telephone assistance positions, meeting room anda kitchen-cafeteria for the employees, all of it designed in a wayenabling noise control.For the purposes ofguaranteeing the welfare,education and recreationof the Bank’s employees’children, budget itemswere allocated to coverthe increase in the familyexpenses arising from thebeginning of the school yearand during the summer andwinter vacations recreationalactivities for the childrenof the Bank’s employees(aged from 5 to 12) wereorganized.106 BANK’S ACTIVITY 107

2011 MILESTONE HIGHLIGHTSIN OTHER BANK AREASPublic sector business• A credit assistance transaction was agreed with theMunicipality of San Fernando in the amount of $ 2,200,000.This transaction was performed jointly with the sale to thatMunicipality of a property owned by the Bank, located atAmancio Alcorta 1420, San Fernando, Province of BuenosAires.• Prepaid cards went on being issued and delivered to paywelfare plans and subsidies granted by the Government of theCity of Buenos Aires.• Three exclusive customer service centers were opened forprepaid card customers:Customer service center Entre Ríos: Av. Entre Ríos 1492.Customer service center Curapaligüe: Curapaligüe 525.Customer service center Pompeya: Del Barco Centenera 2906.• At the exclusive customer service centers for beneficiariesof welfare plans and/or subsidies, a system of assistance byappointment was implemented.• An agreement was signed with the Notaries Public Associationfor the implementation of the payment of stamp tax by anaccount debit.• The necessary improvements were made to tailor the Bank’ssystems to the new AGIP collection system called GestiónIntegral Tributaria (Comprehensive Tax Management).Furthermore, the implementation of this system wascoordinated with all the entities providing collection servicesto the AGIP.• An agreement was signed with the Ministry of Economy of theNational Executive Branch for the payment of court liabilitiesthrough bank transfer.• The delivery of 40,000 “BA con vos” credit cards to employeesof the Government of the City of Buenos Aires.• In order to publicize the new Bank’s corporate facilities,invitations were made to different public bodies for themto participate in breakfast meetings at the showroom inParque Patricios.• The Bank participated in a bid organized by the SupremeCourt for the provision of services related to the payment ofthe Judiciary salaries, and the Bank was awarded such bid.• An agreement was signed with the Treasury of theGovernment of the City of Buenos Aires in order to the paysuppliers through interbanking.Finances and investmentsDuring this period, the Bank maintained the policies referredto the improvement in the financial surplus application. Thisconsisted in providing financial assets, used to meet the creditdemand, both in the corporate segment and in the consumersegment, thus contributing to the growth in the trade portfolio.Likewise, in terms of cash management, the demands of cashwere successfully met at all the Bank’s ATMs or terminals,overcoming the crisis suffered at the beginning of the year as aresult of the lack of bills in the market.Credit riskIn May this year, the Argentine Central Bank publishedCommunications “A” 5,201 and “A” 5,203 referred to theguidelines on corporate governance and risk management infinancial institutions. These communications mainly establishedthat “... as from 01/02/2012 the financial institutions musthave effectively implemented a corporate governance code...”aswell as”... a comprehensive risk management process...”.In this sense, a project was carried out among the Bank’sdifferent areas, led by the Credit Risk Management, wherebyinternal rules were reviewed and tailored to the abovementionedcommunications, implementing the CorporateGovernance Code, the Comprehensive Risk ManagementFramework and the Structural and Market Risk Manuals.Moreover, a Master Plan was prepared to be implemented in thenext years, aimed at gradually including the comprehensive riskmanagement best practices in line with the requirements of thelocal regulator and Basel II/III international rules.In relation to the projects carried out, the Bank worked on theapplication of the performance scoring model to the Bank’scurrent procedures. In this sense, three processes wereimplemented for an increase in credit card limits. In relation tothe customized scoring, the Bank conducted a follow-up of theresults obtained and made the necessary adjustments to thedifferent statistical models used for evaluation purposes.Additionally, a comparative analysis was performed in termsof default, through the evaluation of customers’ prospectusbased on the credit bureau, using the Bank’s internaldatabases. At year-end, the Bank is still working on anautomatic tool for its implementation.During 2011, by constant monitoring and the application ofproper credit policies, the default levels of consumer andcorporate loans were maintained at historical minimumamounts. Furthermore, the amount of risk analysis requests washigh, as a consequence of continuous credit growth.PROMOTION ANDADVERTISINGDuring 2011, Promotion and Advertising Management launchedadvertising campaigns in the print media, radio, street andInternet, as well as other campaigns, such as direct marketing,newsletters, etc. to promote the following products: mortgageloans, consumer loans and credit and debit cards.In addition, it continued to place vinyl, decals and posters in allthe windows and interiors of the different branches and in theoff branches ATMs (subways, hospitals and public institutions,among others).Throughout the year, other products were also promoted, suchas delivery of prepaid cards for student scholarships; theopening of the Showroom of the future corporate building of theBank in Parque de los Patricios; the Gold Loan; Online Store;public sales with publications in the main print media; veryspecial auctions, such as the auctions of the works of renownedartists and the special auction of the collection of objectsassociated with The Beatles.In support of the aforementioned actions, efforts were madeto effectively promote and strengthen the corporate image ofthe Bank. Accordingly, the Bank took part in different events, incompliance with the institutional business strategy.In 2011, the Bank participated in a total of 30 events, includinginstitutional events, events related to SMEs, cultural events,auctions and sports events, acting as “Main Sponsor” in the Fairof Contemporary Art “ArteBA”.The Bank continued to be the main sponsor of “Complejo Teatralde Buenos Aires”, this being a major channel of communicationthat allowed associating the Bank’s brand with the developmentof the city and its inhabitants. Accordingly, more than 24,000tickets were distributed amongst customers, as well as for thetwo exclusive shows “El Burgués Gentil Hombre” and “El Corderode los Ojos Azules”.In addition, promotional actions were developed that enabled toestablish a contact with target customers (delivery of brochuresand newsletters and distribution of tickets for “Complejo Teatralde Buenos Aires”, among others) in order to boost the launch ofproducts, promote the use of ATMs amongst pensioners, deliversocial tickets at the request of the Government of the City ofBuenos Aires, and promote electronic channels and actionsdeveloped jointly with the Judicial Branch, among others.During the year, the Bank continued to harmonize the Bank’simage and communication in branches, Loan Boutiques andATMs. At the same time privacy panels were installed in allbranches, and different vinyl designs were created and appliedfor advertising purposes.The Showroom was opened to experience the progress achievedin the construction of the new corporate building of the Bankin Parque de los Patricios. The space was conceived from afunctional standpoint, from its location and materiality to itsarchitecture, so that a wide range of activities may be conducted,including a room for projections or small conferences.Finally, the Bank’s internal magazine, “CBU”, continued to bepublished on a monthly basis, covering the most importantevents of the Bank. The most outstanding events in the Bank’sinstitutional life were also communicated, such as the auctionof objects related to The Beatles, the photography competition“Gente de mi Ciudad” (People of my City), the opening ofbranches and Loan Boutiques, and different auction sales.Interviews with several officers were made to account fortheir tasks and objectives. This year, the magazine includedinformation on promotions and launch of new products; spacesfor employees’ expression were added; and articles of generalinterest were also published.It is worth mentioning that during 2011, a special edition ofthe CBU magazine was released, featuring the new corporatebuilding of Parque de los Patricios. This edition, with aninnovative design, covered all the stages of the project, fromplanning and selection to the beginning of the constructionwork. Moreover, it included interviews with the main referralsand colorful details about the neighborhood and therepercussion of the project in the different media of the country.108 BANK’S ACTIVITY 109

PUBLIC RELATIONSCultural activitiesSports clinics were organized for the children of Parque de losPatricios, as well as public readings known as “La plaza de loscuentos” (The square of stories) in squares and public spaces ofthe City (hospitals, schools, libraries, among others).Also during the year, the program “El museo va a la escuela”(The museum goes to the school) was implemented, whichconsisted in guided visits to the “Monte de Piedad” Museumfor children of the public schools of the City, and the XIIPhotography Competition called “Gente de mi Ciudad” (Peopleof my City) was held.Numerous art exhibitions were organized: Alfredo BenavídezBedoya (engravings - in Recoleta Cultural Center); “Buenos Aires24 horas” (photography in UADE Art Institute); “Luz y poéticadel espacio” (photography - in Recoleta Cultural Center) and“Patrimonio Numismático del Banco Ciudad” (numismatic - inEsmeralda 660, City of Buenos Aires), among others.The sub-18 photography safari for students between ages of12 and 17 of schools located in municipal town 4 wasorganized. During the year, the book “Banco Ciudad Nueva Sedewas written and published.The Bank participated in the XVII Edition of Caminatón “2Km for AIDS”.Teatro San MartínOn October 19, the new facade of Teatro General San Martinwas presented within the framework of the Infrastructure worksprogram, which had the Bank as its main sponsor, through theFoundation “Amigos del Teatro San Martín” (Friends of the SanMartín Theater). As part of the same program, lighting fixturesfor marquees were repaired and supplied, entrance doors forthe ground floor were supplied and installed, the stage lightingof the Martín Coronado room was modernized, and glasses andmetalwork were installed in floors one to four.The Theater located in the mythical Corrientes Avenue, whichhas been declared cultural heritage in the present year, wasopened in May 1960, and its curtain-wall-like facade soonconsolidated as an icon and emblematic postal of modernarchitecture and of the city. In September, after almost fortyyears from the beginning of the first works to change the Theaterfacade, such change could be finally implemented, keeping itsoriginal design, by using noble and long-lasting materials.INFORMATION TECHNOLOGYThe information technology area has achieved significant progressin the Bank’s IT support structure with the aim of improving theperformance and accompanying the sustained growth of thebusiness. In this respect, the following is worth citing:• The implementation of the double high speedcommunications ring between the branches of Larrea-Esmeralda and Sarmiento.• The implementation of new non-stop processing equipment(Stratus) to meet the higher volume of on-line transactionsof the Bank, both in the production and contingencyenvironment, significantly increasing their capabilities. Theseinvestments, besides accelerating the time of response oftransactions, contributed to improve batch processing, thusincreasing the availability of the results of all processes.• A total of 160 ATMs (with audio systems for blind andvisually impaired) and 50 new Self-service Terminals (TAS)were acquired and are being installed, jointly with theirrelated communications infrastructures, thus increasing theavailability of channels for customer service.• An on-line monitoring system was implemented for ATMs andTAS, which allows for the early detection of failures and theimprovement of their availability.• A new Call Center was implemented, with a modern ITand communications infrastructure, to improve telephonecustomer service.• The replacement of PCs continued (a total of 1,080computers were replaced).• The core equipment upgrade was acquired. Consequently, thecurrent Power 5 platform will be upgraded to Power 7, thusenhancing the processing capability and the efficiency ofnight processes.• A total of 80 servers were acquired and installed in the branches.• The Branch Managers and sales force were provided withnotebooks to make customer service simpler and more efficient.• As provided for in the IT Plan, the mainframe platform systemscontinued to be migrated to the new core equipment (Power),thus significantly reducing processing times and incorporatingprocess priority control and management tools for thedevelopment lifecycle.• New releases of Accounting and Procurement systems wereimplemented and the new application system release forHuman Resources and Training is under implementation.• As regards judicial deposits, in line with the strategicobjectives set, the Bank continued to incorporate newfunctions in the Extranet Judicial system, thus speedingupthe operations conducted by the persons involved,broadening the channels for the receipt of depositsand payment of money orders and offering a query andprocessing tool to the acting courts.• The process for the payment of Retirement and Pensionbenefits was improved, incorporating the issuance of aPension Payment Voucher through self-banking terminals,thus eliminating the survivorship certificate required.• New statutory products were offered (Universal Free Account,Introduction of the Plans for Unemployed Heads of Family intothe banking system, Universal Child Allowance).• The IT Contingency Plan was developed, together with therelated compliance tests.• Methodologies to cover the development lifecycle werecreated based on best practices.• The PMO office was implemented, offering methodologicalsupport based on the PMBok ® principles to the main projectsof the area.• The annual update of the IT Risk Analysis was completed,making the related risk matrix.ANTI-MONEYLAUNDERINGAs a result of the work reengineering conducted in 2011, now itis possible to make a more thorough analysis of all the Bank’scustomers. Given the increase in the number of cases analyzed,the operational and reputational risks associated with moneylaundering activities have been reduced.In addition, the Bank continued with the plan for thereformulation of alerts in order to implement dynamic controlsover the different operations.Based on the number of resolutions and laws issued by thecontrolling authorities during 2011, the anti-money launderingmanual was updated as applicable.RETAILSummary of activities developed during 2011Opening, relocation and refurbishing of Branches:During 2011, the Retail Area continued to implement the planfor the conditioning of the network of Branches, the integralrefurbishing of 4 branches and the opening of 3 new brancheswere completed, and major improvements were introduced inthe branches’ furniture and equipment, including the adaptationof the 24-hour lobbies of 35 branches.The new concept of Loan Boutiques was implemented, with theopening of 4 new offices located in strategic places of the city,The information technologyarea has achievedsignificant progress in theBank’s IT support structurewith the aim of improvingthe performance andaccompanying the sustainedgrowth of the business.110 BANK’S ACTIVITY 111

focused on the granting of mortgage loans.Report on the activities of BCBA’s branchesSome of the main indicators of the commercial growth shown bythe branches are the following:Portfolio: the retail portfolio increased by 49% in 2011 (reaching$ 5,933 M in December). In terms of units, there was a 6%increase (reaching $ 153,258 as of December). Market share(consumer): as of December 2011, the consumer segment hada market share of 4.68%. In December 2010, the Bank’s marketshare was 4.46%.PRODUCT GROWTH DURING 2011IN MILLIONS OF PESOSPORTFOLIO BALANCEAS OFBALANCEAS OFVARIATION%12/2010 12/2011Mortgage 2,183.03 3,386.57 55.13Consumer 204.44 356.49 74.38BI Enterprises 7.18 8.92 24.10Salary deduction 1,532.76 2,109.12 37.60Pledged 47.34 72.01 52.12Boutique in Lavalle 1441; Loan Boutique in Av. Santa Fe 808,Loan Boutique in Libertador 6370; and Loan Boutique inJuramento and Ciudad de la Paz.In addition, six works are currently being conducted: therefurbishments of branches 2 “Monserrat”, 9 “Balvanera”, 13“Liniers”, 20 “Villa Urquiza”, 22 “Once”, and 75 “Tribunales”;while the works for the refurbishment of branches 19“Villarreal”, 59 “Montecastro”, 8 “Núñez”, and 43 “Villa delParque” are about to begin.There are other projects at different execution, technicaldocumentation or bidding stages, such as the refurbishmentof the new premises at Av. Balbín 3875, new premises in Tigre,the conditioning of premises to transfer branch 42 of Pompeya,the conditioning of two new premises to open Loan Boutiques inManzanas Franciscanas and La Plata.An inclusion project for shanty towns is being developed for theneighborhood “Los Piletones”.HeadquartersIn 2011, the project for the integral refurbishment of the FloridaBuilding was initiated. To this end, architects Manteola, SánchezGómez, Santos, Solsona, and Salaberry were hired. This firmhad designed the Headquarter premises 40 years ago.Other activitiesThe pilot Phone Banking Project was implemented in 14branches. Regarding the Benefits Program, 347 stores wereadded, reaching a total of 1,529 stores.Under the financial inclusion program, the Social MortgageLoan line, with 89 savings groups, and the free SavingsAccount were launched.Cashier facilities were reconditioned to allow for a bettercommercial management, mainly in relation to pre-approvedloans. As a result, 3,341 loans were granted for a total amountof $ 21,371,000.A total of 22,000 “BA con Vos” cards were delivered so that theemployees of the Government of the City of Buenos Aires mayhave access to a better Benefit Program.As regards Customer Service Quality, an increase in the globallevel of customer satisfaction was achieved, from 73.4% inOctober 2011 to 73.8% in December 2011.Commercial training was offered to 280 employees ofcommercial platforms.WORKSBranchesAt the beginning of the present administration, the Bankfocused on a plan for the conditioning of Branches, this planalready shows a considerable degree of progress.2011 integral refurbishmentsIn 2011, eleven major refurbishment works were conducted:branch “San Miguel”; new Payment Center in the MunicipalPublic Service Office (CGPC) 4 “Pompeya”, where all socialprograms were efficiently concentrated; branch 31 “Avellaneda”;branch 53 “Maipú”; branch 40 “Congreso” in new premises;a new branch in “San Justo”; branch 26 “Belgrano”; LoanOPERATIONAL RISKIn compliance with the set policies and standards, the thirdself-evaluation of all the processes was performed, with theparticipation of the areas responsible for those processes andthe assistance of the Operational Risk Management.Courses were offered to Operational Risk Coordinators of thearea at the Training Center and assistance for self-evaluationswas provided.The Operational Risk Committee approved the new methodologyto calculate the effectiveness of controls incorporated to theSelf-evaluation during the present year.In 2011, all the information required under the applicableinformation regime was duly filed with the controlling authorities.During the fiscal year, management classified the different Areasbased on their proactivity as regards Operational Risk, takinginto account the 2011 self-evaluations and risk events logged.The Operational Risk Committee was informed about thechanges in the indicators used to enable a better process riskmanagement with the aim of providing the Board of Directorswith more detailed information on the Bank’s Operational Risk.Self-evaluations, operational risk events and mitigation plansare regularly approved by the Operational Risk Committee.Subsequently, the Board of Directors is informed about thestatus of the Bank’s operational risk management.During the present fiscal year, the Operational Risk managementsoftware was migrated to production. This software simplifiesthe areas for the self-evaluation of process operational risks,introducing in addition a new methodology for the calculation ofcontrol effectiveness. The 2011 Self-evaluation was performedin this scenario. Furthermore, the events log was enriched,which enables to duly report all operational losses to thecontrolling authorities and sets a precedent for future selfevaluations,so that the Bank may have detailed OperationalRisk information enabling it to manage operational risk.In addition, as proposed by this area, through resolution 961,dated December 23, 2008, the Board approved the “Proceduralstandards” that govern operational risk management.The operational risk management policy applies to all theBank’s managements/areas, personnel and the relationshipwith customers. This policy governs the identification,evaluation, follow-up to and control over the operational risksunderlying each business.The Bank’s managements and support areas are responsiblefor assuming an active and primary role in risk identification,measurement, assessment, control (including mitigationmechanisms) and monitoring.OPERATIONSThe Isol System was implemented in relation to Insurance forsale in Branches and Clearing.A bid was called for the implementation of the SB system inrelation to securities, which implementation has already begun.As regards foreign trade and exchange, the product portfolioshowed an increase compared to the prior year, particularly thefinancing of exports and working capital, which recorded anincrease of approximately 44%.Furthermore, the “Foreign Trade Webpage” was included in theBank’s website, and by the end of August 2011, the review ofcontents, instructions and forms necessary to instrument thedifferent foreign trade transactions was completed.In addition, these links offered the possibility of electronicimplementation (and subsequent filing with the Bank), whichresulted in both the improvement of customer service times andthe optimization of the relationship with customers, since theyallowed for an easy access to products.IT SECURITY ANDASSET PROTECTIONFor a long time, the Bank has been encouraging an IT processimprovement and, in this scenario, progress has been achievedin terms of IT Security. The self-management of users, whichwas an objective in order to improve operation time, wasachieved with the implementation of Identity Management(IDM), a piece of software that enables the management ofrequests regarding applications and platforms. Through theaforementioned software, each employee may change hispassword or re-enable his user account both for AD Windowsand AS400 without any complication, form or authorization.112 BANK’S ACTIVITY 113

CHARTSBORROWING INTEREST RATES IN PESOS - MONTHLY AVERAGESTRUCTURE AS PER DEPOSIT TYPE AS OF 12/31/2011 (*)%201510Year 2011JanuaryFebruaryMarchAprilMayJuneJulyAugustSeptemberOctoberNovemberDecemberB.A.D.L.A.R.publicbanks9.22328.71888.53958.68758.93459.14298.97029.18479.085210.306311.553610.9539B.A.D.L.A.R.privatebanks11.089311.071911.161211.177611.226211.276811.631012.363613.062517.643819.940518.7664Timedeposits9.62249.82409.81749.684710.03679.87009.923810.483210.591412.556015.024315.174712.71%Currentaccounts18.40%Other46.32%Time depositsand investmentaccount22.57%SavingsaccountsConceptCurrentaccountsSavingsaccountsTime depositsand investmentaccountsOtherTotalDecember 2010Balance Share1,510,3152,839,8647,240,0752,869,28514,459,53910.45%19.64%50.07%19.84%100%December 2011Balance Share2,106,359 12.71%3,741,017 22.57%7,676,402 46.32%3,049,746 18.40%16,573,524 100%5Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov DecB.A.D.L.A.R.: it results from the survey conducted by the BCRA, of interest ratesfor time deposits for 30 to 35 days and over pesos one million given by all thebanks having their head office or branches in the City of Buenos Aires or GreaterBuenos Aires.Time deposit: it results from the survey conducted by the BCRA, of interst rates fortime deposits, in annual nominal percentage in pesos.(*) Amounts stated at historical values and in thousands of pesos.n B.A.D.L.A.R. public banks n B.A.D.L.A.R. private banks n Time depositsLOAN BALANCES AT THE END OF THE FISCAL YEAR‘DEPOSIT BALANCES AT THE END OF THE FISCAL YEARThousands ofpesos12,000,00010,000,0008,000,0006,000,0004000,000Fiscalyear nº131132133134PesosU$SPesosU$SPesosU$SPesosU$SDomesticcurrency5,029,2171,596,0706,121,3661,772,4086,740,5631,775,3748,549,3882,150,357Foreigncurrency904,357287,006976,329282,691964,258253,9731,623,365408,312Totals5,933,5741,883,0767,097,6952,055,0997,704,8212,029,34710,172,7532,558,668Thousandsof pesos12.000.00010.000.0008.000.0006.000.000Fiscalyear131132133134CurrencyPesosU$SPesosU$SPesosU$SPesosU$SSight4,067,9981,291,0184,449,4421,288,3125,222,8011,375,6167,219,3901,677,679Time4,005,1471,271,0724,652,5891,347,1325,959,1351,569,5567,240,1491,682,503Total8,073,1452,562,0909,102,0312,635,44311,181,9362,945,17214,459,5393,360,1832000,000135PesosU$S11,980,0442,783,9852,370,409550,84814,350,4533,334,8334.000.000135PesosU$S8,897,1222,067,5597,676,4021,783,88216,573,5243,851,442Fiscal year 131 132 133 134 135n Foreign currency n Domestic currency1) Amounts stated in thousands of pesos/US dollars, at historical values andnet of provisions.2) Amounts in U$S correspond to the conversion made according to the US dollarexchange rate of each fiscal year.3) Benchmark exchange rate for the US dollar as of December 31, 2011: $ 4.3032(according to Communication “A” 3500 of the BCRA).Fiscal year 131 132 133 134 135n Time deposits n Sight deposits1) Amounts stated in thousands of pesos/US dollars, at historical values.2) Amounts in U$S correspond to the conversion made according to the US dollarexchange rate of each fiscal year.3) Benchmark exchange rate for the US dollar as of December 31, 2011: $ 4.3032(according to Communication “A” 3500 of the BCRA).114 CHARTS 115

CHARTS(CONT´D)DEPOSIT STRUCTURE BY SECTOR (*)CHANGES IN CAPITAL AND RESERVES16.41%Non-financialpublic sector0.07%Financial sectorConceptNon-financialpublic sectorFinancialsectorDecember 2010Balance Share2,372,441 16.41%9,873 0.07%December 2011Balance Share2,274,439 13.72%21,001 0.13%Thousandsof pesos3,000,0002,500,0002,000,000Thousandsof dollars700,000600,000500,000Fiscalyear130131132Closingdate12/31/200612/31/200712/31/2008Pesos1,009,8051,202,5701,341,808U$S328,980381,647388,51383.52%Non-financialprivate sector andresidents abroadNon financialprivate sectorand residentsabroadTotal12,077,22514,459,53983.52%100%14,278,08416,573,52486.15%100%1.500.0001,000,000500,000400,000300,000200,00013313413512/31/200912/31/201012/31/20111,584,4932,223,7742,879,967417,334559,327669,262(*) Amounts stated at historical values in thousands of pesos.Dec 06 Dec 07 Dec 08 Dec 09 Dec 10 Dec 11n Equity in pesos n Equity in US dollars1) Amounts stated in thousands of pesos/US dollars, at historical values.2) Amounts in U$S correspond to the conversion made according to the US dollarexchange rate of each fiscal year.3) Benchmark exchange rate for the US dollar as of December 31, 2011: $ 4.3032(according to Communication “A” 3500 of the BCRA).DEPOSITS - SHARE IN THE FINANCIAL SYSTEMINCOME / (LOSS)%5Closingdate12/31/07SystemBalance214,586Banco CiudadBalance Share8,042 3.75%Thousandsof pesos900,000Fiscalyear131Ended12/312007After income taxPesos U$S33,315 10,573Before income taxPesos U$S73,902 23,45412/31/08239,1169,0753.80%800,0001322008140,93840,808146,85442,52112/31/0927644711,1584.04%1332009242,68563,920346,54791,276412/31/10383,84714,4603.77%700,0001342010639,281160,793813,072204,50512/31/11473,25816,5743.50%Amounts stated at historical values and in millions of pesos.Source: Office of Financial Entities (Superintendencia de Entidades Financieras) -BCRA.600,000500,0001352011656,193152,490876,556203,6991) Amounts stated in thousands of pesos/US dollars, at historical values.2) Amounts in U$S correspond to the conversion made according to the US dollarexchange rate of each fiscal year.3) Benchmark exchange rate for the US dollar as of December 31, 2011: $ 4.3032(according to Communication “A” 3500 of the BCRA).Dec 07 Dec 08 Dec 09 Dec 10 Dec 11 Fiscal year 131 132 133 134 135n Sharen After income tax n Before income tax116 CHARTS 117

OFFICESCOMMERCIAL BRANCHESPABS (BANKING SERVICES POSTS) AND ANNEXESN O NAME ADDRESS2 Monserrat Bernardo de Irigoyen 3205 Tribunales Lavalle 1426/307 Palermo Viejo Av. Córdoba 59918 Núñez Av. Cabildo 30619 Balvanera Av. Corrientes 252812 Obelisco Carlos Pellegrini 25113 Liniers Av. Rivadavia 1105914 Barracas Av. Patricios 90215 Barrio Norte Av. Santa Fe 260016 Parque Patricios Av. Caseros 289017 Recoleta Av. Callao 130418 Flores Av. Rivadavia 692019 Villa Real Av. Francisco Beiró 532720 Villa Urquiza Av. Triunvirato 460022 Once Av. Rivadavia 247923 Catalinas Av. Leandro N. Alem 105124 Lugano Soldado de la Frontera 524325 Las Heras Av. Las Heras 309926 Belgrano Av. Cabildo 220127 Villa Devoto Llavallol 430728 San Martín Intendente Campos (89) 1877, B.A.29 Cid Campeador Av. San Martín 124230 Villa Crespo Av. Corrientes 527331 Avellaneda Av. Mitre 681, B.A.33 Caballito Av. Acoyte 7134 Lomas de Zamora Gorriti 390, B.A.35 La Lucila Rawson 3602, B.A.36 Mataderos Av. Juan Bautista Alberdi 660137 Pampa La Pampa 247738 Abasto Av. Corrientes 3151/339 San Cristóbal Av. Belgrano 1715N O NAME ADDRESS40 Congreso Callao 27041 Mercado Central Aut. Ricchieri y Boulogne Sur Mer, B.A.42 Pompeya Del Barco Centenera 290243 Villa del Parque Nogoyá 317444 Retiro Ramos Mejía 165045 Morón Nuestra Sra. del Buen Viaje 746, B.A.46 Microcentro 25 de Mayo 294 and Sarmiento47 Alberdi Juan Bautista Alberdi 576548 Quilmes Alem 114, B.A.49 Olivos Av. Maipú 2710, B.A.50 Parque Chacabuco Asamblea 64251 Pacífico Av. Santa Fe 482052 Plaza de Mayo Av. Presidente Roque Sáenz Peña 54153 Maipú Av. Córdoba 67554 Lanús Av. Hipólito Yrigoyen 4773, B.A.56 Boedo Av. Boedo 87457 San Justo Hipólito Yrigoyen 258958 Consejo Profesional de Paraná 744Ciencias Económicas59 Monte Castro Av. Segurola 159960 Facultades Av. Córdoba 254361 San Miguel Av. Pte. Perón 90062 La Plata Calle 2 N o 652 and 45, B.A.63 Almagro Av. Corrientes 405564 San Isidro 25 de Mayo 294, B.A.66 Parque Lezama Av. Martín García 57467 Colegiales Av. Cabildo 69075 Subgerencia Judicial Av. Corrientes 1418111 CoordinaciónCasa CentralSarmiento 630Florida 302NAME REPORTS TO ADDRESSAnexo Sucursal 2 Sucursal 2 Monserrat Bernardo de Irigoyen 312Palacio de Justicia Sucursal 5 Tribunales Talcahuano 550 GFColegio Público de Abogados Sucursal 5 Tribunales Av. Corrientes 1441Anexo Subgerencia Judicial Subgerencia Judicial Talcahuano 459Anexo Corporación de Rematadores Subgerencia Judicial Jean Jaurés 545Anexo Lacroze Sucursal 7 Palermo Viejo Av. Federico Lacroze and Av. CorrientesCentro de pago a jubilados Sucursal 8 Núñez Av. Cabildo 3053Anexo Carabelas Sucursal 12 Obelisco Carabelas 240Anexo Centro de Gestión y Participación 3 Sucursal 14 Barracas Suárez 2032 1 st floorAnexo Sucursal 16 Sucursal 16 Parque Patricios Av. Caseros 2736Anexo Colegio de Escribanos Sucursal 17 Recoleta Av. Las Heras 1833 1 st floorCentro Recaudador Sucursal 17 Recoleta Av. Callao 1326Anexo Sucursal 18 Sucursal 18 Flores Av. Rivadavia 7236Centro Recaudador Sucursal 20 Villa Urquiza Blanco Encalada 5016Anexo Sucursal 22 Sucursal 22 Once Larrea 11Anexo Centro de Gestión y Participación 8 - PAB 724 Sucursal 24 Lugano Av. Coronel Roca 5252Anexo Sucursal 30 Sucursal 30 Villa Crespo Av. Corrientes 5066PAB 742 Sucursal 42 Pompeya Av. Sáenz 1016 basementAnexo Sucursal 44 Inmigrantes Sucursal 44 Retiro Av. Inmigrantes 1950Complejo Esmeralda Sucursal 53 Maipú Esmeralda 660Consejo Profesional de Ciencias Económicas Sucursal 58 Consejo Profesional Paraná 744Anexo Embajada de EE.UU. Coordinación Sucursal Centro Colombia 4300Anexo Banco Central de la República ArgentinaAnexoAnexoCoordinación Sucursal CentroCoordinación Sucursal CentroSucursal 59 Monte CastroReconquista 266Tte. Gral. Juan D. Perón 579Av. Juan A. García 5316OFFICES OF THE PLEDGE AND SALES DEPARTMENTCREDIT BOUTIQUESNAMEADDRESSSales / Office Esmeralda 660Sucursal 3 Av. Rivadavia 7232Sucursal 6Esmeralda 672, basementSucursal 8 Av. Cabildo 3061Sucursal 45Nuestra Señora del Buen Viaje 746, Morón, B.A.N O NAME ADDRESS605 Lavalle Lavalle 1441608 Libertador Av. del Libertador 6370626 Juramento Juramento 2527653 Plaza San Martín Av. Santa Fe 808118 OFFICES 119

OFFICES(CONT´D)FOREIGNCORRESPONDENTSCORRESPONDENTS ABROADN O COUNTRY BANK’S NAME MARKET CURRENCY1 Germany Commerzbank AG Frankfurt Euro/U$S91 Germany Deutsche Bank AG Frankfurt Euro1 Germany Standard Chartered Bank Frankfurt Euro2 Canada Canadian Imperial Bank of Commerce Toronto CADD3 Denmark Danske Bank AS Copenhaguen DKK4 Spain Banco Santander S.A. Madrid Euro253116 1127485 U.S.A. JP Morgan Chase Bank N.A. New York U$S5 U.S.A. Wells Fargo Bank N.A. New York U$S5 U.S.A. Citibank N.A. New York U$S5 U.S.A. HSBC Bank USA N.A. New York U$S5 U.S.A. Banco de la Nación Argentina New York U$S10ATLANTICOCEAN5 U.S.A. Standard Chartered Bank New York U$S5 U.S.A. Deutsche Bank Trust Company Americas New York U$S5 U.S.A. Bank of New York - Mellon New York U$S6 England Standard Chartered Bank London GBP7 Italy Intesa San Paolo SPA Milan U$SPACIFICOCEANINDICOCEAN8 Japan The Bank of Tokyo-Mitsubishi Ufj Ltd. Tokyo JPY9 Norway Dnb Nor Bank ASA Oslo NOK10 Panama Banco Latinoamericano de Comercio Exterior Panama U$S11 Sweden Skandinaviska Enskilda Banken AB Stockholm SEK12 Swiss Crèdit Suisse AG Zürich CHFSMES BASESFORMER PRESIDENTS OF THE BANKBUENOS AIRES CITYBarracas Av. Patricios 902Boedo Av. Boedo 874CaballitoAv. Acoyte 1 st floorConsejo Profesionalde Ciencias Económicas Viamonte 1549Facultades Av. Córdoba 1543Flores Av. Rivadavia 7236Microcentro Sarmiento 630Monte Castro Av. Segurola 1599Núñez Av. Cabildo 3061ObeliscoCarlos Pellegrini 251 GFOnce Av. Rivadavia 2479Parque Lezama Av. Martín García 574Parque Patricios Av. Caseros 2890Villa Crespo Av. Corrientes 5273Villa Urquiza Blanco Encalada 5016PROVINCE OF BUENOS AIRESAvellanedaAv. Mitre 681 2 nd floorLa Lucila Rawson 3602La Plata Calle 2 N o 652 corner 45Lomas de Zamora Gorriti 390Morón Nuestra Señora del Buen Viaje 746Quilmes Alem 114San Justo Av. Hipólito Yrigoyen 2589San Martín Intendente Campos (89) 1877HEADQUARTERS / ANNEXEdificio Florida Florida 302Edificio Sarmiento Sarmiento 630PERIOD1878FORMER CHAIRMENMr. Cayetano M. Cazón1879 - 1880 Mr. Antonio Marcó del Pont1881 Mr. Belisario Hueyo1882 - 1883 Mr. Angel M. Rodríguez1884 - 1886 Mr. Natal T. de Torres1887 Dr. José Luro1887 - 1888 Dr. Carlos Saavedra Zavaleta1888 - 1890 Dr. Daniel M. Escalada1891 - 1900 Dr. Carlos Bollini1901 Dr. Félix Martín y Herrera1902 - 1904 Eng. Rómulo Ayerza1905 Mr. Enrique Peña1906 - 1907 Dr. Nicolás F. Videla1908 - 1916 Mr. Enrique Peña1917 - 1923 Mr. Jorge A. Echayde1924 - 1925 Dr. Marino J. Paunero1925 Dr. Amadeo E. GrandiPERIOD FORMER CHAIRMEN1930 Mr. José A. Campos1931 Mr. Nicolás Barbará1931 Mr. José A. Pafaure1931 Dr. José M. Paz Anchorena1932 Mr. Armando Massone1933 - 1937 Dr. Oscar C. Meyer1938 - 1943 Dr. Eduardo Crespo1943 - 1944 Eng. Horacio V. P. Pereda1944 - 1951 Mr. Rafael Fernández Blanco1951 - 1952 Mr. Valentín J. Lanfranco1954 - 1955 Mr. Arturo F. Sainz Kelly1955 - 1956 Dr. Ovidio Molinas1956 - 1957 Dr. Ernesto Bertero1957 Dr. Martín A. Noel1957 - 1958 Mr. Anselmo N. Palau1957 - 1962 Mr. Amadeo J. E. Segabache1962 - 1963 Dr. Damián Beccar VarelaPERIOD FORMER CHAIRMEN1971 - 1973 Mr. Carlos Rodríguez Babuscio1973 - 1975 Eng. Julio A. Quinteiro1975 - 1976 Mr. Alejandro C. Gorostiaga *1976 - 1982 Not. Alejandro Aliaga García1982 - 1983 Dr. Domingo J. Messuti1984 - 1987 Dr. Guillermo Moreno Hueyo (h)1987 - 1988 Dr. Luis A. Remaggi Alberro1989 - 1994 Dr. Saturnino Montero Ruiz1994 - 1995 Lic. Nicolás E. Weisz-Wassig1996 Dr. Armando Blasco1996 - 1999 Dr. Horacio A. Chighizola1999 - 2001 Dr. Carlos Pérez Rovira *2001 - 2003 Dr. Roberto J. Feletti2004 - 2006 Dr. Eduardo Hecker2006 - 2008 Dr. Julio A. Macchi*Vice-chairman acting chairman1926 Dr. Julio H. Silva1964 - 1965 Dr. José Barrau1927 Dr. Mario A. Carranza1965 - 1966 Mr. Cayetano Bloise1928 Dr. Saturnino J. García Anido1966 - 1971 Dr. Saturnino Montero Ruiz1929 Mr. Francisco C. Carnet1971 Mr. Rodolfo O. Córdoba120 OFFICES 121

FINANCIALSTATEMENTSAuditors’ report on financial statementsBalance sheetsStatements of incomeStatement of changes in shareholders’ equityStatement of cash flowNotes to the financial statementsNote 1 Entity’s nature and liability for its transactionsNote 2 Bases for the presentation of these financial statementsNote 3 Income tax and minimum presumed income taxNote 4 Differences between bcra’s accounting standards andgenerally accepted accounting principlesNote 5 Mutual investment fundsNote 6 Detail of elements of “miscellaneous” or “other” withbalances above 20% of the total relevant itemNote 7 Restricted assetsNote 8 Intercompany transactions (article 33 of law Nº 19550)Note 9 Deposit insuranceNote 10 Trust activitiesNote 11 Compliance with the provisions of the argentinesecurities and exchange commission (comision nacionalde valores – cnv)Note 12 Publication of the financial statementsNote 13 Derivative financial instrumentsNote 14 Accounts identifying compliance with minimum cashrequirementsNote 15 Risk management policiesNote 16 MiscellaneousCENTRO METROPOLITANO DE DISEÑO | METROPOLITAN DESIGN CENTERJorge Ingenieros, María Soledad Hernández

AUDITORS’ REPORT ON FINANCIALSTATEMENTSTo the President and Directors ofBanco de la Ciudad de Buenos AiresRegistered Office: Florida 302City of Buenos AiresTax identification N o (CUIT) 30-99903208-31.We have audited the balance sheet of Banco de la Ciudad deBuenos Aires as of December 31, 2011, the relevant statementsof income, of changes in shareholders’ equity and of cash flow,notes 1 to 16 and annexes A, B, C, D, E, F, G, H, I, J, K, L, N andO for the fiscal year ended on such date, as compared to theprevious fiscal year.2.The Board of Directors and the Management are responsiblefor the preparation and proper presentation of the financialstatements mentioned in paragraph 1. above, pursuant to theaccounting standards established by the Central Bank of theRepublic of Argentina (BCRA). Such responsibility includes: (a) thedesign, implementation and maintenance of appropriate internalcontrol so that the financial statements contain no significantdeviations due to mistakes or irregularities; (b) the selectionof appropriate accounting policies, and (c) the preparationof reasonable accounting estimates taking into account thecircumstances. Our responsibility is limited to rendering anopinion on the financial statements based on our audit.3.We perform our audit according to auditing standards in forceand effect in the Republic of Argentina, including the proceduresset forth by the “Minimum Standards on Independent Audits”issued by the BCRA. Such standards require us to plan andexecute the audit to obtain reasonable certainty that thefinancial statements are free of any significant mistakes. Anaudit entails conducting procedures, on selective bases, toobtain evidence on the figures stated and the representationsmade in the financial statements. The selected proceduresdepend upon our professional criterion, including theassessment of the risk that the financial statements mayinclude significant deviations due mistakes or irregularities. Inperforming such risk assessment, we take into considerationthe internal control in the Entity with respect to the preparationand presentation of the financial statements for the purposeof selecting the appropriate auditing procedures accordingto the circumstances, rather than stating an opinion on theefficiency of the Entity’s internal control. As part of the audit, wealso assess the accounting standards applied, the significantestimates made by the Board of Directors and the Management,and the presentation of the financial statements as a whole. Webelieve that the evidence we have obtained as to the audit issufficient and appropriate to support our professional opinion.4.The Entity’s Board of Directors has prepared the financialstatements mentioned in paragraph 1. pursuant to the rules andregulations of the BCRA, and this entails some discrepancieswith the provisions of professional accounting standards inforce in the City of Buenos Aires, in the aspects outlined andquantified in note 4 to such financial statements.5.In our opinion, the financial statements mentioned in paragraph1. above fairly present, in all significant aspects, the financialand equity position of the Entity as of December 31, 2011, theresults of its operations, the changes in shareholders’ equity andthe cash flows for the fiscal year ended on such date, pursuantto the accounting standards established by the BCRA and, exceptfor the provisions in paragraph 4., to the professional accountingstandards in force in the City of Buenos Aires.6.In relation to the financial statements as of December 31,2010 and for the fiscal year ended on such date, presentedfor comparison purposes, we have issued an audit reportdated February 16, 2011, without reservations according tothe accounting standards set forth by the BCRA and with theexception stated in paragraph 4. above, with respect to theapplication of professional accounting standards in force in theCity of Buenos Aires.7.Pursuant to the rules and regulations in force, we state as follows:a. we have applied the procedures on prevention of moneylaundering and terrorist financing set forth in the applicableprofessional standards issued by the Association ofAccountants and Accounting Professionals of the City ofBuenos Aires (Consejo Profesional de Ciencias Económicasde la Ciudad Autónoma de Buenos Aires);b. the financial statements mentioned in paragraph 1. aboveresult from the accounting records kept, as to formal aspects,pursuant to the provisions of note 16.1 to the financialstatements and any information added to such recordsmatches the information in accounting books and othersupporting documents; andc. as of December 31, 2011, the debt accrued for paymentsand contributions to the Retirement and Pension IntegratedSystem (Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones)resulting from the accounting records amounted to$ 15,853,382, and there are no due and payable debts as ofsuch date.City of Buenos Aires, February 22, 2012KPMGRegistry of Professional Associations(Reg. de Asoc. Prof.) CPCECABA Tº 2 Fº 6Marcelo A. CastilloPartnerCertified Public Accountant U.B.A.C.P.C.E.C.A.B.A. T° CLXIX - F° 52124 FINANCIAL STATEMENTS 125

BALANCE SHEETSFor the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)Assets31/12/201131/12/201031/12/201131/12/2010A. Cash and cash equivalentsCashFinancial entities and correspondent banksCentral Bank of Argentina (BCRA)Other in ArgentinaOther abroadOtherB. Public and private securities (Annex A)Holdings recorded at fair market valueHoldings recorded at cost plus yieldInstruments issued by the BCRAInvestments in traded private securities2,995,470489,2882,506,1082,380,6135,122120,373741,031,336350,6094,832675,895-2,791,491212,9582,760,2832,694,81962364,841712,884,02640,202492,2522,343,3398,233F. Miscellaneous receivablesOther (Note 6)Other accrued interest and adjustments receivableLess: provisions (Annex J)G. Property, plant and equipment (Annex F)H. Miscellaneous assets (Annex F)I. Intangible assets (Annex G)Organization and development expensesJ. Items pending allocation628,443694,665166(66,388)186,514146,98436,08436,0844,335408,828474,315245(65,732)171,403144,46431,59831,598901C. Loans (Annexes B, C and D)To the non-financial public sectorTo the financial sectorPromissory notesInterfinancialOther financing to domestic financial entitiesAccrued interest, adjustments and exchange differences receivableTo the non-financial private sector and residents abroadAdvancesPromissory notesMortgage loansPledge-backed loansPersonal loansCredit cardsOtherAccrued interest, adjustments and exchange differences receivableLess: documented interestLess: collections not appliedLess: provisions (Annex J)D. Other receivables for financial intermediationCentral Bank of ArgentinaAmounts receivable for spot and forward sales in cashSecurities receivable for spot and forward purchases in cashPremium on call options takenCorporate bonds (ONs) not traded (Annexes B, C and D)Other not covered by the debtors’ classification standards (Note 6)Other covered by the debtors’ classification standards ‘(Annexes B, C and D)Accrued interest and adjustments receivable covered by theDebtors’ classification standards (Annexes B, C and D)Less: provisions (Annex J)E. Participating interests in other companies (Annex E)Financial entitiesOtherLess: provisions (Annex J)14,350,4532,456,275345,66630,67959,516254,86260911,726,325968,8532,758,5013,558,816291,4802,480,655461,4711,073,312152,247(16,755)(2,255)(177,813)1,159,509441,12549,75358571279,991363,93838,715560(15,229)18,15256619,083(1,497)10,172,7532,320,857138,441-20,903117,1643747,849,180765,6841,770,6992,323,415185,2611,743,744222,478769,37596,809(3,692)(24,593)(135,725)882,630275,219101,60120954197,671274,35548,5367(15,022)15,64552216,620(1,497)Total assetsLiabilitiesK. Deposits (Annexes H and I)Non-financial public sectorFinancial sectorNon-financial private sector and residents abroadCurrent accountsSavings accountsTime depositsInvestment accountsOtherAccrued interest, adjustments and exchange differences payableL. Other liabilities for financial intermediationCentral Bank of Argentina (Annex I)OtherInternational entities and banks (Annex I)Amounts payable for spot and forward purchases in cashSecutrities to be delivered for spot and forward sales in cashFinancing received from domestic financial entitiesOther financing from domestic financial entitiesBalances to be settled of forward transactions with no delivery of the underlying assetOther (Annex I) (Note 6)Accrued interest, adjustments and exchange differences payable (Annex I)M. Miscellaneous liabilitiesOther (Note 6)N. Provisions (Annex J)Ñ. Items pending allocationTotal liabilitiesEquity (according to the relevant statement)Total liabilities plus shareholder’s equity20,557,28016,573,5242,274,43921,00114,278,0841,322,0323,594,2916,294,4913,3883,039,90923,973553,28229629610,35759049,689--610491,69545349,208349,208199,2542,04517,677,3132,879,96720,557,28017,685,56014,459,5392,372,4419,87312,077,225854,0112,746,4245,560,14143,8902,852,86619,893506,64912,51312,5132,10030112,515104104-379,3834305,834305,834188,88987515,461,7862,223,77417,685,560Notes 1 to 16 and Annexes A to L, N and O are an integral part of theses financial statements.126 FINANCIAL STATEMENTS 127

BALANCE SHEETS (cont´d)For the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)STATEMENTS OF INCOMEFor the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)Memorandum accounts31/12/201131/12/201031/12/201131/12/2010DebtorContingentCollateral receivedContingent debtor contra-accountsControlIrrecoverable classified receivablesOther (Note 6)Control debtor contra-accountsDerivatives“Notional” value of call options taken (Note 13)“Notional” value of forward transactions with no delivery of underlying asset (Note 13)Derivatives debtor contra-accountsCreditorContingentOther collateral covered by the debtors’ classificationstandards (Annexes B, C and D)Other covered by the debtors’ classification standards (Annexes B, C and D)Contingent creditor contra-accountsControlValues to be creditedControl creditor contra-accounts9,206,0295,531,6725,471,70059,9721,405,994446,218903,56756,2092,268,3632,8381,316,323949,2029,206,0295,531,67210,14549,8275,471,7001,405,99456,2091,349,7858,043,3404,217,3584,175,51941,8392,252,706455,3771,766,80330,5261,573,2761,933803,277768,0668,043,3404,217,3589,36332,4764,175,5192,252,70630,5262,222,180A. Financial incomeInterest on loans to the financial sectorInterest on advancesInterest on promissory notesInterest on mortgage loansInterest on pledge-backed loansInterest on credit card loansInterest on other loansInterest on other financial intermediation receivablesNet income/(loss) of public and private securitiesIncome/(loss) for secured loans - Executive order 1.387/01Adjustments for CER (Reference stabilization index)Adjustments for CVS (Salary variation index)Gold price and foreign currency exchange rate differenceOtherB. Financial expenseInterest on savings account depositsInterest on time depositsInterest on interfinancial loans receivedInterest on other financial intermediation obligationsOther interestAdjustments for CERContributions to the deposit collateral fundOther (Note 6)2,286,35722,679134,446938,313447,54144,84257,2224,4642,104407,97326,62910,3624156,475133,266598,3667,476340,6541,71710026,36417426,803195,0781,909,3453,32670,276676,898307,54032,50125,9581161,485351,957255,21144,96656321,793116,755482,6895,378290,2551,19313835,72815321,782128,062Derivatives“Notional” value of forward transactions with no delivery of underlying asset (Note 13)“Notional” value of call options written (Note 13)Derivatives creditor contra-accountsNotes 1 to 16 and Annexes A to L, N and O are an integral part of theses financial statements.2,268,363946,3642,8381,319,1611,573,276766,1331,933805,210Intermediation gross margin - ProfitC. Charge for bad debtsD. Income from servicesRelated to lending transactionsRelated to borrowing transactionsOther commission feesOther (Note 6)1,687,991102,919387,93487,490125,8534,6671699241,426,65668,130317,16554,025114,2775,052143,811E. Expenses for servicesCommission feesOther (Note 6)103,26179,67223,58979,73061,81017,920F. Administrative expensesPersonnel expensesOther feesAdvertising and publicityTaxesDepreciation of property, plant and equipment (Annex F)Amortization of organization expenses (Annex G)Other operating expensesOther1,090,184738,30415,34584,41740,96224,4368,20399,00379,514845,385574,79313,31361,77531,88419,8996,63377,00260,086Financial intermediation net income/(loss) - Profit779,561750,576128 FINANCIAL STATEMENTS 129

STATEMENTS OF INCOME (cont´d)For the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)STATEMENT OF CASH FLOWFor the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010. (amounts stated in thousands of pesos)G. Miscellaneous profitsPermanent participating interests income/(loss)Penalty interestRecovery of claims and reversal of provisionsOther (Note 6)H. Miscellaneous lossesPenalty interest and charges payable to the BCRACharge for miscellaneous bad debts and other provisions (Annex J)Amortization of differences due to court decisions (Annex G)Depreciation and losses of miscellaneous assets (Annex F)Other (Note 6)Net Income/(loss) before income tax - ProfitI. Income tax (Note 3)Net income/(loss) of the fiscal year - ProfitNotes 1 to 16 and Annexes A to L, N and O are an integral part of theses financial statements.31/12/2011143,0732,3594,53755,59580,58246,0782221,1915,23788518,743876,556220,363656,193STATEMENT OF CHANGES IN SHAREHOLDERS’ EQUITYFor the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)Activity1. Balances at the beginning of the year2. Distribution of retained earningsapproved by Board of Directors’resolution 846 of November 30, 2011 (*)Statutory reserve3. Net income/(loss) of thefiscal year - Profit4. Balances at the end of the fiscal yearCapitalstock985,703---985,703Adjustmentsto equity384,611---384,61131/12/2010109,4411,4642,64635,14570,18646,9451716,2736,0003,84720,808813,072173,791639,28131/12/2011 31/12/2010Reserve of profitsStatutory Other194,755-127,856-322,61119,424---19,424Retainedearnings639,281-(127,856)656,1931,167,618Total2,223,774--656,1932,879,967Total1,584,493--639,2812,223,774Variations of cash and cash equivalentsCash at the beginning of the yearCash at the end of the yearCash net increaseCauses for cash variationsOperating activitiesNet collections/(payments) for:public and private securitiesLoansto the financial sectorto the non-financial public sectorto the non-financial private sector and residents abroadOther receivables for financial IntermediationDepositswith the financial sectorwith the non-financial public sectorwith the non-financial private sector and residents abroadOther payables for financial IntermediationFunding from the financial sector or interfinancial depositsInterfinancial deposits (call received)Other (except for payables included in financing activities)Net collectionsCollections related to income from servicesPayments related to expenses for servicesAdministrative expenses paidPayments of organization and development expensesNet collections for penalty interestDifferences due to court decisions paidCollections of dividends of other companiesOther payments related to miscellaneous profits and lossesNet payments for other operating activitiesPayments for outstanding transactionsIncome tax paymentNet cash flow (used in)/generated by operating activitiesFinancing activitiesNet collections for:International entities and banksFunding received from domestic financial entitiesNet cash flow used in investment activitiesFinancing activitiesNet collections/(payments) fromInternational banks and organizationsFinancing received from local financial institutionsNet cash flow (used in)/generated by financing activitiesFinancial and holding results of cash and cash equivalents(including Interest and monetary result)Net cash increase31/12/20112,973,3122,995,47022,1582,241,578(2,473,146)(184,546)10,717(2,299,317)(182,301)1,739,31711,128(247,749)1,975,9383,409(1,821)5,2301,328,857364,405(76,473)(1,022,989)(16,539)4,515(13,967)-(311,279)(2,264)(2,264)(262,260)(7,994)(39,291)16,953(22,338)8,211(12,196)(3,985)56,47522,15831/12/20102,791,4912,973,312181,821(674,257)(1,020,417)(130,908)18,463(907,972)(372,669)2,946,089(68)1,095,1241,851,033244,951(1,188)246,1391,123,697299,694(61,478)(797,999)(11,874)2,761(17,834)3,989(275,372)(261)(261)(103,179)162,144(28,338)23,872(4,466)1,9795502,52921,614181,821Notes 1 to 16 and Annexes A to L, N and O are an integral part of theses financial statements. (*) See Note 16.5.Notes 1 to 16 and Annexes A to L, N and O are an integral part of theses financial statements.The cash and cash equivalents item was defined by the variation of the account Cash and Cash equivalents at the beginning of the fiscal year and at the end of each fiscalyear. It includes: Cash, Financial entities, Correspondent entities and Other cash and cash equivalents.130 FINANCIAL STATEMENTS 131

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTSFor the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)NOTE 1ENTITY’S NATURE AND LIABILITY FOR ITSTRANSACTIONSBanco de la Ciudad de Buenos Aires is a state-owned and selfadministeredlegal entity, fully independent as to management,budget and administration and, according to the organizationsprovisions, it is the official bank, financial agent and credit policyinstrument of the City of Buenos Aires. It is governed by the lawon Financial Entities (ley de Entidades Financieras), its Charter(Carta Orgánica) (law 1,779/05, as amended by laws 2,625/07and 4,038/11), and other related legal provisions.The City of Buenos Aires is liable for the transactions performedby the Bank, as provided by its Charter. With respect toparticipating interests in companies, the City shall only be liableas provided for in the law on Business Organizations (ley deSociedades) or any applicable regulations.NOTE 2BASES FOR THE PRESENTATION OF THESEFINANCIAL STATEMENTS2.1 Comparative informationAs required by the regulations of the Central Bank of theRepublic of Argentina (BCRA), the balance sheet, statement ofIncome, statement of cash flow, statement of changes in equityand Annexes to these financial statements are presented as ofDecember 31, 2011 and 2010.2.2 Measurement unitAs provided for by executive order 664/2003 of the FederalExecutive Branch (PEN) and communication “A” 3,921 of theBCRA, the Entity does not apply any restatement methods to itsfinancial statements as from March 1, 2003.Until such date, the restatement method set forth by thetechnical resolutions of the Argentine Federation of AccountingProfessional Associations (Federación Argentina de ConsejosProfesionales de Ciencias Económicas – F.A.C.P.C.E.) of theRepublic of Argentina had been applied, thus using adjustmentrates derived from the Domestic Wholesale Price Index (Índicede Precios Interno Mayorista).2.3 Main Valuation and disclosure criteriaThe main valuation and disclosure criteria used to prepare thesefinancial statements are the following:A. Assets and liabilities in foreign currencyAs of December 31, 2011 and 2010, assets and liabilities inforeign currency have been valued at the reference exchangerate for the US dollar (or its equivalent in other foreigncurrencies), at the closing of each fiscal year, according to theprovisions of communication “A” 3,500 of the BCRA. Exchange ratedifferences were charged to the income/(loss) of each fiscal year.B. Gold stockAs of December 31, 2011 and 2010, gold assets have beenvalued at the selling rate in US dollars of the troy ouncerecorded at the London Market at the end of each fiscal year.The value obtained has been converted at the applicableexchange rate at the closing of such fiscal year. Exchange rateand price differences were charged to the income/(loss) of eachfiscal year.C. Public and private securitiesOn February 11, 2011, the BCRA issued communication “A”5,180, whereby it established a new criterion for valuationof debt instruments of the non-financial public sector and ofmonetary policy instruments of the BCRA, in force as fromMarch 1, 2011, and it admitted the early application of thesenew criteria as of December 31, 2010, at the Entities’ solediscretion, but Banco de la Ciudad de Buenos Aires has notmade such early application.Such communication states that debt instruments of the nonfinancialpublic sector and monetary policy instruments of theBCRA must be registered at their fair market value or at costplus yield, and any classification criteria in effect before thecoming into force of such provisions were repealed.As mentioned in the paragraphs above, the Bank decided not toearly apply such regulation for the fiscal year ended December31, 2010, and therefore, any existing balances as of suchdate were reclassified, exclusively for comparative purposes,grouping them in similar items to those in force as of suchdate. Thus, securities valued at market value were included inthe item “Public securities at fair market value.” Securities notvalued at market value were recorded at their incremental costby the accrual of the Internal Rate of Return (IRR) or, accordingto other provisions or criteria, they were recorded under “Publicsecurities at cost plus yield.”C.1. Public and private securities at fair market valueAs of December 31, 2011, public securities appearingon “volatility lists” (applicable to bonds, shares, privateand public securities) or of present values published bythe BCRA, which might be used for purchase and sale orintermediation purposes, have been valued at their tradingvalue or present value, as applicable as of such date.Securities no longer included in the above-mentioned listsshall be recorded at “cost plus yield.” Below, there appearsa detail of holdings which, as of December 31, 2011, werevalued at fair market value and those that, as of December31, 2010, were valued according to other criteria.a) Secured Bonds executive order 1,579/02 and 10.5%Argentine Republic Bonds in pesos due 2012: As ofDecember 31, 2011, such bonds were recorded at marketvalue for the sum of 163,770.As of December 31, 2010, according to the optionestablished by communication “A” 4,861 of the BCRA, theEntity recorded under “Holdings in investment accounts” forthe sum of 410,908, the 10.5% Argentine Republic Bondsin pesos due 2012, and Secured Bonds of the Trust Fundfor Provincial Development (BOGAR) – Due 2018, receivedthrough the Provincial Public Debt Conversion Schemeinstrumented by executive order 1,579/02 of the FederalExecutive Branch, valued at incorporation cost defined inthe above-mentioned communication (carrying value as ofthe date when the option was exercised) increased by theaccrual of the IRR as from the date of incorporation to suchclassification, net of the financial services collected aftersuch date. The above-mentioned IRR accruals were chargedto the income/(loss) of such fiscal year. Such valuation didnot exceed its market value as of such date.b) Discount bonds: as of December 31, 2011, such bondswere recorded at market value for the sum of 4,180.As ofDecember 31, 2010, Discount Bonds were recorded for thesum of 72,407 as provided by communication “B” 8,450;they were valued according to communications “A” 4,270,“B” 8,435, as supplemented, of the BCRA, and they weremaintained at the carrying value as of December 31, 2004,of the instruments swapped (executive order 1,735/04),whereas the securities submitted, which were recorded asof December 31, 2004, at trading value, maintained theirprice as of January 31, 2005. The regulations provided thatthe amount of the services received would be deductedfrom the carrying value of such securities, but no suchservices nor any accrued adjustments should be charged(See note 4.3.b).As of December 31, 2010, securities under “Holdingsfor purchase and sale or intermediation transactions –Argentina,” were valued at market value for an aggregateamount of 40,202 for such fiscal year. Such holdingsinclude the Tango Bond, Discount Bonds in pesos, SocialSecurity Debt Consolidation Bonds in pesos and DiscountBonds in US dollars (due 2013 and 2015).C.2. Public securities at cost plus yieldAs of December 31, 2011, such securities were recordedfor 4,832, taking into consideration the incorporation value,increased every month based on the IRR, according to therelevant accrual criterion (currency, capital adjustmentclause or yield variability).The IRR shall be such rate deriving from the interest rateequal to the present value of the cash flow of the relevantasset with its incorporation value as of the date of suchinterest rate. For the purposes of IRR determination, foreigncurrency securities shall be calculated at their incorporationvalue and cash flow in such currency. The value thusobtained shall be converted into pesos at the closing ofeach period based on the applicable exchange rate.As of December 31, 2010, securities recorded under“Holdings in investment account” and “Public securitiesnot traded – Argentina” were not valued at their marketvalue, and therefore they were incorporated to such itemfor comparative purposes for an aggregate amount of492,252, based on the valuation criteria in force duringsuch fiscal year, according to the following detail:Argentine Government Bonds in US dollars Libor – 2012(BODEN 2012): as of December 31, 2011, such bonds arerecorded, as provided for in section 2 of communication “A”5,180, at their technical value, for a total amount of 4,832. Asof December 31, 2010, they were recorded under ‘not traded’for the sum of 8,937. Such valuation criterion was adoptedconsidering the statements in the following paragraphs.Through resolution 265/04, dated September 30, 2004,the BCRA authorized the banks participating in theDiagonal Trust to form a fund to acquire BODEN 2012 andto cancel, by paying with such securities at their nominalvalue, the unpaid amount of Class “A” certificates of theabove-mentioned Trust, and the contributions made by theparticipating banks, also permitting the valuation thereof attheir technical value (nominal value plus interest accruedat closing of each fiscal year, by applying the accrual rateestablished in the terms and conditions for issue thereof)and calculation thereof in the minimum cash technical ratio(see note 4.3.a).In this regard, on December 30, 2004, the Entitytransferred to the current account in Banco Río de la PlataS.A., in the name of Diagonal Trust, the sum of 25,954 forthe purposes of creating the above-mentioned fund. OnMarch 30, 2005, the Entity received BODEN 2012 for anominal value of 8,674,600. In addition, on May 24, 2005,securities for a nominal value of 291,300 were received forthe cancellation of the certificate of partial unpaid balanceclass “A” corresponding to the Entity.C.3 Monetary policy instruments issued by the BCRAa) At fair market value: as of December 31, 2011, the Entitydoes not have in its portfolio BCRA bills recorded at fairmarket value. Its holding in BCRA notes, recorded undersuch category, amounts to 152,775. As of December 31,2010, the bills appearing in the volatility list published by theBCRA, were valued at their market value under “Securitiesissued by the BCRA – Traded – Bank’s portfolio and repotransactions” for the sum of 450,769. Trading differenceswere charged to the income/(loss) of each fiscal year.b) At cost plus yield: as of December 31, 2011, BCRA notesfor the sum of 473,484 and BCRA bills for the sum of49,636 were recorded under such item, and such notesand bills are not included in the volatility list published bysuch Entity. As of December 31, 2010, securities includedin “Securities issued by the BCRA – Not traded – Bank’sportfolio and repo transactions” for the sum of 1,892,570,were valued at cost plus yield. They are valued at their costof incorporation to equity plus the interest accrued up tothe closing of each fiscal year, by exponentially applying theIRR, subject to the terms and conditions for issue of suchsecurities. The above-stated IRR accruals were charged tothe income/(loss) of each fiscal year.D. Loans to public sector and “secured loans”D.1 Secured loansAs of December 31, 2011, and as provided for incommunication “A” 5,180 of the BCRA, Secured Loansissued by the Argentine Government under executive order1,387/01, as supplemented, were valued at cost plusyield, with its incorporation value being the carrying valueregistered as of February 28, 2011 – net of the relevantoffsetting account, increased by virtue of IRR, according tothe relevant accrual criterion set forth in communication “A”5,188 which provides that, in the event that the net carryingvalue of the offsetting account exceeds the present valueinformed by the BCRA, the Entity must attribute to an assetoffsetting account 100% of the monthly accrual of the IRR;132 FINANCIAL STATEMENTS 133

NOTE 3INCOME TAX AND MINIMUM PRESUMED INCOME TAX3.1 Income taxThe Entity determines the income tax by applying the 35% rate,currently in force, on the estimated tax profit of the fiscal years,not taking into consideration the effect of temporary differencesbetween the accounting and the tax result, i.e., not using thediffered tax method. (See Note 4.1).a. As of December 31, 2011 and 2010, the Entity recordedcharges for 220,363 and 173,791, respectively.Article 21 of executive order 1,387/01 established theexemption from income tax of the tax results for the swap ofpublic debt for Secured Loans, and for the interest generated bysuch new instruments.As a consequence of the financial crisis of December 2001,the Federal Executive Branch passed executive orders 214and 905 of 2002, which provided for the pesification andCER on Secured Loans, which aspects were not specificallyregulated regarding tax matters. After inquiries to the FederalAdministration of Public Revenues (Administración Federal deIngresos Públicos – AFIP) on the taxability of such concepts,such entity passed a binding favorable opinion concerningsuch exemption, and this led the financial entities, in general,not to include such concepts in the taxable bases of incometax, and gave rise to significant raises in the accumulated taxlosses, in the case of entities with relevant holdings of suchfinancial instruments.On August 16, 2006, the Argentine Government issuedexecutive order 1,035/06, which established the taxability ofCER and the pesification of Secured Loans, and it providedtaxpayers with the option to choose between the “accrual”criterion (taxing both concepts at the time of the accountingaccrual), or the “accrual payable (in the relevant fiscal year)”criterion (taxing such concepts when the State cancels suchinstruments or they are sold or swapped for another assets).The AFIP, through general resolutions (RG) 2.165/06 and2.176/06, dated December 11 and 22, 2006, respectively,regulated the requirements to exercise the above-mentionedoption. The main provisions of such regulations are the following:• Rectification of the income tax returns for the relevant taxperiods, the filing of which could be made until March 19,2007.• Balances payable to the Tax Authority which might derive fromthe rectified tax returns filed, generate the need of payingcompensatory interest. Such situation had no impact on theEntity, due to the balance of accumulated tax losses at theend of each rectified fiscal year.• To exercise the option for accrual payable (in the relevantfiscal year), the Entity, through the note filed on November14, 2006, informed the AFIP of its decision to exercisethe option to charge the profits mentioned in article 1 ofexecutive order 1,035/06, ad-referendum of the passing ofthe relevant regulatory provisions, according to the criterionof accrual payable (in the relevant fiscal year), reservingthe right to cancel the option in case such regulations maycontain provisions which might be contrary to the spirit of theexecutive order, or violate in any manner any constitutionalrights and/or guaranties.The AFIP, through general resolution 2.535, dated January 22,2009, established the method to charge the results derivingfrom the swap transactions of Secured Loans contemplatedin executive order 1,387/01, for other public debt securities,including among them the CER and pesification accrued, as ofsuch date, corresponding to the Secured Loans granted.Taking into consideration that the Entity has opted to receivePromissory Notes, the above-mentioned results shall maintainthe method of charging the accrual payable, when the swap ismade upon delivery of promissory notes, which option must beexercised by the Entity, in a manner similar to the provisionsof article 18(a), paragraph four, of the Income Tax Law (Ley deimpuesto a las ganancias), in accordance with the exceptionprovided for in article 1(c) of executive order 1,035/06.3.2 Minimum presumed income taxThe minimum presumed income tax was established for fiscalyears closed after December 31, 1998 by law 25,063, for a tenfiscal-year term. At present, after successive extensions, theabove-mentioned tax is in full force and effect up to December30, 2019. Such tax is supplementary to the income tax since,while the latter is applied to the tax profits for the fiscal year,the minimum presumed income tax is a minimum levy appliedto potential income of certain productive assets at a 1%rate, so that the Entity’s tax obligation shall coincide with thehigher of both taxes. The above-mentioned law provides, forentities governed by the Law on Financial Entities, that theyshall consider as taxable basis a 20% of their assets subjectto tax, after deduction of any assets defined as non-taxable.However, if the minimum presumed income tax exceeds theincome tax in any fiscal year, such excess may be charged asa partial payment of any income tax excess which might occurin any of the ten following fiscal years, upon exhaustion of theaccumulated tax losses.As of December 31, 2011 and 2010, the Entity created noprovision for the minimum presumed income tax since such thetax did not exceed the income tax at closing of each fiscal year.NOTE 4DIFFERENCES BETWEEN BCRA’S ACCOUNTINGSTANDARDS AND GENERALLY ACCEPTEDACCOUNTING PRINCIPLESIn August, 2005, the Accounting Professionals’ Association ofthe City of Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.) approved resolutionCD 93/2005, whereby it made several changes to theaccounting principles, technical resolutions 6, 7, 8, 9, 11, 14,15, 16, 17, 18, 21 and 22, as a result of the agreement enteredinto with the Argentine Federation of Accountant ProfessionalAssociations (F.A.C.P.C.E.) for the unification of the generallyaccepted accounting principles in Argentina. Such changesinvolve the adoption of technical resolutions and interpretationsissued by the management board of the F.A.C.P.C.E. until April 1,2005. The above-mentioned Resolution was effective in generalin the City of Buenos Aires as from fiscal years commencedon January 1, 2006. Afterwards, the C.P.C.E.C.A.B.A., throughresolutions CD 42/2006, 34/2008, 85/2008, 25/2009 and52/2009, approved again the technical resolutions applicableto the annual or interim financial statements corresponding tothe fiscal years commenced as from July 1, 2006 (technicalresolution 23), January 1, 2009 (technical resolutions 24and 25) and January 1, 2011 (technical resolutions 26 and27), respectively. Technical resolutions 26 and 27, whichprovide for the application of International Financial ReportingStandards (IFRS), shall be in force and effect for the annualor interim financial statements for fiscal years commencedas from January 1, 2012, and the early application thereofshall be admitted as from January 1, 2011, upon requiring thepresentation of certain supplementary information during thetransitional period. As of the date of issue of these financialstatements, the BCRA has partially incorporated the abovementionedprovisions in its accounting standards, by it hasnot rendered any opinion yet concerning the applicationof IFRS as provided for in technical resolutions 26 and 27.Therefore, the Entity has prepared these financial statementsnot contemplating certain valuation criteria incorporated by thegenerally accepted accounting principles currently in force in theCity of Buenos Aires.The BCRA’s accounting standards differ in certain aspects fromthe generally accepted accounting principles. Below, there isa detail of the differences between the standards identified bythe Entity which it considers relevant in connection with thesefinancial statements.1. The Entity determines the income tax by applying the taxrate in force on the estimated tax profit, not considering theeffect of the temporary differences between the accounting andthe tax result. According to the generally accepted accountingprinciples, the income tax must be recorded following thedeferred tax method, acknowledging (as asset or liability) thetax effect of the temporary differences between the accountingvaluation and the tax valuation of assets and liabilities, andtheir subsequent charge to the income/(loss) of the fiscalyears where the reversal thereof is made, also considering, ifapplicable, the possibility of using tax losses in the future. If thediffered tax method had been applied, as of December 31, 2011and 2010, net liabilities should have been recorded for 381,448and 309,013, respectively.2. As of December 31, 2011 and 2010, as explained in Note2.3.O., the Entity maintains assets under “Intangible assets” forthe sums of 7,892 and 11,742, respectively. They correspondto the exchange differences resulting from compliance withinjunctions which obliged to return certain pesified depositsin their currency of origin, net of the amortization registeredin compliance with the provisions of communication “A” 3,916of the BCRA. Such treatment is contrary to the valuation anddisclosure criteria set forth by the general accepted accountingprinciples, which require the reduction of the book value of theexcess amounts paid by the Entity to its recoverable value. As ofthe date of these financial statements, there are no elementsallowing to infer that the book value of such assets is totally orpartially recoverable.3. Holdings of public securities and loans granted to the nonfinancialpublic sector are valued by virtue of the regulationsand provisions passed by the Argentine Government and by theBCRA, specifically, communication “A” 5,180, as supplemented,of the BCRA, which establish new valuation provisions applicableas from March 1, 2011, and the early application thereof, asfrom December 2010, shall be optional. In such respect, theEntity has decided not to apply such regulations in advance. Thenew provisions set forth as valuation criteria the trading valueor the present value, and the use of regulated discount rates,technical values and cash flow, as detailed in Notes 2.3 C. and2.3 D. On the other hand, the regulations in force issued by theBCRA concerning provisions, determines that claims with thenon-financial public sector are not subject to provisions for baddebts risk, while the generally accepted accounting principlesrequire that receivables must be compared to their recoverablevalue every time financial statements are prepared.The Entity’s specific situation is as follows:a) As mentioned in Note 2.3 C.2., as of December 31, 2011and 2010, the Entity maintains under Public Securities at costplus yield, Argentine Government Bonds in U$S Libor 2012with which it created a fund allowing to cancel the unpaidamount of Class “A” certificates of Diagonal Trust for a total of4,832 and 8,937, respectively. Such securities are valued attheir technical value, as per resolution 265/04 of the BCRA.According to the generally accepted accounting principles,such assets must be valued at their current value. Theirtrading value as of December 31, 2011 and 2010 was 5,250and 8,630, respectively.b) As of December 31, 2010, securities received from the debtswap established by executive order 1,735/04 were recordedaccording to the provisions of communication “A” 4,270, assupplemented, under Public securities not traded for the sumof 72,407. According to the generally accepted accountingprinciples, they should be valued at their current value, and theirtrading value was 93,160.c) As of December 31, 2011 and 2010, Argentine GovernmentSecured Loans from the swap set forth in executive order1,387/01, are recorded under Loans to the non-financial publicsector, as stated in Note 2.3.D.1, for a total of 705,021 and720,873, respectively. According to the generally acceptedaccounting principles, such assets must be valued at theircurrent value. Such loans are not traded in the market and thereare no significant transactions with them; nevertheless, theirparity value as of December 31, 2011 and 2010, is estimated atapproximately 92% and 100%, respectively, on the carrying value.d) As of December 31, 2011 and 2010, the Argentine RepublicPromissory Notes in pesos, due 2014 and 2015, receivedfrom the swaps mentioned in Note 2.3.D.2, are registeredunder “Loans to the non-financial public sector” for a totalof 1,722,844 and 1,572,566. According to the generallyaccepted accounting principles, such assets must be valuedat their present value at the time of the swap, increased bythe exponential accrual of the IRR determined as of such date.Following such valuation criterion, the amount of such loans,as of December 31, 2011 and 2010, was 1,463,610 and1,252,420, respectively.If the generally accepted accounting principles had beenapplied, the Entity’s equity as of December 31, 2011 and 2010,would have decreased approximately by 707,600 and 620,500,respectively, while the income/(loss) of the fiscal yearsended December 31, 2011 and 2010, would have decreasedapproximately by 87,100 and 55,700, respectively.136 FINANCIAL STATEMENTS 137

NOTE 5MUTUAL INVESTMENT FUNDSThe Entity holds the following balances in custody, as depositary of investments in the following mutual investment funds. They arerecorded under Control debtor memorandum accounts – Other – Values in custody.Mutual investment fundMultiaccionarNumancia - variable income in pesosNumancia - fixed income in foreign currencyTotalNOTE 6DETAIL OF ELEMENTS OF “MISCELLANEOUS” OR “OTHER” WITH BALANCES ABOVE 20% OF THE TOTALRELEVANT ITEMOther receivables from financial intermediationDebt instruments of financial trustsOtherMiscellaneous receivablesMiscellaneous debtorsLoans to personnelTax advancesDeposits in escrowOtherOther liabilities from financial intermediationCollection and other transactions on account of third partiesPension and social security payment ordersWithholdingsObligations for purchase financingOtherMiscellaneous liabilitiesMiscellaneous creditorsSalaries and social security charges payableTaxes payableOtherMemorandum accountsValues in custodyOtherFinancial expensesGross income taxContribution to the argentine judicial branchOtherIncome from servicesExpense recoveryCommission fees on credit cards and prepaid cardsCommission fees on Link networkCommission fees on pledge-secured transactions and salesLease of safe boxes12/31/20111,6382,9846625,28412/31/2011363,938-363,938161,030270,487137,223115,36710,558694,665219,52011,81329,855144,66585,842491,69548,71549,588250,380525349,208794,702108,865903,56796,23983,76815,071195,0785,28788,94816,33719,5259,12312/31/20102,3894,1827737,34412/31/2010273,681674274,355123,511213,94658,64671,6986,514474,315186,3009,25724,05696,55563,215379,38347,01157,660200,748415305,8341,721,16945,6341,766,80357,76756,66213,633128,0626,82054,88920,49027,8895,979Commission fees from payment to retireesCommission fees on services related to loansOtherExpenses for servicesGross incomeOtherMiscellaneous profitsRentsOther adjustments and interest for miscellaneous receivablesProfit from sale of miscellaneous assetsProfit from sale of property, plant and equipmentOtherMiscellaneous lossesVoluntary retirement planGross income taxJudicial proceedingsOtherNOTE 7RESTRICTED ASSETSRestricted assets as of December 31, 2011, are the following:a. Secured Bonds from the Trust Fund for ProvincialDevelopment (Fondo Fiduciario de Desarrollo Provincial –BOGAR) for the sum of 1,540 for the trust created to securecompliance with the “self-insurance” option exercised by theBank as provided by law 24,557 on work risks.b. 10.50% Argentine Republic Bonds in pesos, due 2012, for thesum of 44,393 submitted as collateral to Mercado a Términode Rosario (Rofex). In addition, BCRA Notes were submittedas collateral for the sum of 46,802.c. The Entity, in its capacity as sponsoring partner ofGarantizar S.G.R., maintains a contribution to the risk fundfor the sum of 17,137.d. Deposits of Secured Bonds for the Trust Fund for ProvincialDevelopment assigned as collateral to the BCRA fortransactions in the OTC - MAE for 29,078.e. Special current accounts of open-ended guarantees in theBCRA for transactions related to electronic clearing housesand other similar transactions, for the sum of 412,046.f. Other deposits in escrow for the sum of 22,632.12/31/20111,6567,07921,969169,92423,27031923,5892,48924,16620,35827633,29380,5826,0595,3465406,79818,74312/31/2010NOTE 8INTERCOMPANY TRANSACTIONS (ARTICLE 33 OFLAW N o 19,550)1,7929,43816,514143,81117,62129917,9202,87918,62223,088-25,59770,1866,9214,5557518,58120,808The Bank does not fall within the scope of the provisions of theabove-mentioned law. Nevertheless, it has no balances withrelated companies. Also, Note 16.8 and Annex N state the loansto related companies, considering the regulations of the BCRAas to such matter.NOTE 9DEPOSIT INSURANCEThe Entity adheres to the Deposit insurance system establishedby law 24,485, regulatory executive orders 540/95, 1,292/96,and 1,127/98, and communication “A” 2,337, as supplemented,of the BCRA. At present, the regular contribution is 0.015% oncomputable deposits.The deposit insurance system, which is limited, mandatory andfor value, has been created to cover the risks of bank deposits,in the alternative and supplementary to the deposit privilegeand protection system, set forth by the Law on Financial Entities.At the end of the period, the guaranty covered capital return,by paying interest and adjustments according to CER and theexchange rate differences, as applicable, accrued as of the dateof renewal or the date of suspension of the Entity’s authorizationto operate, not exceeding the amount of 30, regardless ofthe term of the deposit. As from January 11, 2011, throughcommunication “A” 5,170, the BCRA increased such guarantylimit up to 120.138 FINANCIAL STATEMENTS 139

NOTE 10TRUST ACTIVITIESThe Bank maintains balances in custody for the sum of 16,589as of December 31, 2011, in its capacity as trustee, under thefollowing trust agreements:a. Non-financial trusts1) Administration of National Parks/Purchase of land: trustownership by the Bank in charge of administering it, inconnection with the purchase of land for the creation of newnational parks. The original due date was December 23,1998, and it was automatically extended due to the existenceof remaining funds and the effectiveness of considerationobligations as of such due date. The funds administered bythe Entity as of December 31, 2011, amount to 1,685.2) Park purchase administration/Consulting and inspectionof works under the Federal inter-Provincial system: trustownership by the Bank in charge of administering it for thebenefit of the project called “Consulting and Inspection ofWorks under the Federal Inter-Provincial System.” The duedate of such agreement was December 30, 1999, but it wasautomatically extended due to the existence of remainingfunds and the effectiveness of consideration obligations asof the due date. The funds administered by the Entity as ofDecember 31, 2011, amount to 1,886.3) Telecom S.A. Fund Trust: 50% of the amounts receivedcorresponding to Class C shares is allocated to the trust.Such trust is undivided joint property, the ownership of whichcorresponds to all the purchasers (employees), according tothe portion of their holding and shall be used to repurchaseshares in cases of dismissals, resignations, retirements ordeath of the purchaser (employee). The funds administeredby the Entity as of December 31, 2011, amount to 492.4) Guaranty Trust of the Legislature of the City of Buenos Aires:The purpose of the trust is the release of funds from the trustaccount, in case the trustor (Legislature of the City of BuenosAires) cannot meet its obligations with funds of its own, forthem to be applied to payments to beneficiaries, through thesystem for payment to suppliers through wire transfers. Thefunds administered by the Entity as of December 31, 2011,amount to 5,133.5) Guaranty Trust “Pilot plan of the housing program fororganized workers”: the ownership of the trust propertyis transferred so that all sums of money are subject tospecified guidelines and allocated to specific destinations,according to a pre-established order of priority. It is furtherprovided that the allocation of property shall be subject tothe terms and conditions of the agreement, with the solepurpose of securing the obligations derived from the “Pilotplan program.” The expiration of the term shall take placeafter three years of the execution thereof, or earlier, uponthe transfer or liquidation of all property, and also due to theearly dissolution of the trust. The funds administered by theEntity as of December 31, 2011, amount to 7,027.In addition, there are other agreements under which the Bankacts as trustee, the original expiration term of most of whichhas already expired and/or there are no remaining funds to bedelivered. As of December 31, 2011, the funds administered forsuch trusts amount to 366.The Entity acts as trustee of the above-mentioned trusts, andunder no circumstances shall it be liable to comply with theobligations assumed with its own assets.NOTE 11COMPLIANCE WITH THE PROVISIONSOF THE ARGENTINE SECURITIES AND EXCHANGECOMMISSION (COMISIÓN NACIONAL DE VALORES –CNV)As of December 31, 2011 and 2010, the Entity’s Equity exceedsthe minimum equity required to operate as trader in the OTCmarket, pursuant to the provisions of general resolution 368/01of the CNV.NOTE 12PUBLICATION OF THE FINANCIAL STATEMENTSIn accordance with communiqué “A” 760, no previoussupervision of the B.C.R.A. is required for publication of thesefinancial statements.NOTE 13DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTSAs of December 31, 2011 and 2010, forward purchasesof foreign currencies and gold are recorded under “Debtormemorandum accounts – Derivatives – “Notional value offorward transactions without delivery of underlying asset” for thesum of 1,316,323 and 803,277, respectively. As of December 31,2011 and 2010, such transactions were executed in US thousanddollars, U$S 299,700 and U$S 199,000, respectively, and in goldfor 1,030 and 640 troy ounces, respectively; the average priceper ounce in thousands was U$S 1.6 as of December 31, 2011,and U$S 1.4 as of December 31, 2010.As of December 31, 2011 and 2010, future sales of foreigncurrency and gold were recorded under “Creditor memorandumaccounts – Derivatives – Notional value of forward transactionswithout delivery of underlying asset” for the sum of 946,364and 766,133, respectively. Those transactions were recordedin US thousand dollars, U$S 211,700 and U$S 178,000,respectively. In addition, as of December 31, 2011, and inDecember 2010, sales of gold for the sum of 2,404 and 8,958Troy ounces were also registered; the average price per ounce inthousands was U$S 1.6 and U$S 1.4, respectively.As of December 31, 2011 and 2010, operations of futures wererecorded under “Debtor Memorandum Accounts – Derivatives– “Notional value of call options taken” and under “Creditormemorandum accounts – Derivatives – Notional value of calloptions written” for a value of 2,838 and 1,933, respectively.Underlying assets are for US thousand dollars U$S 677 and U$S492, respectively, call – purchase and call – sale transactions.NOTE 14ACCOUNTS IDENTIFYING COMPLIANCE WITH MINIMUM CASH REQUIREMENTSAs required by Communication “A” 4667 of the BCRA, here follows a detail of the balances calculated for the minimum cashrequirement as of December 31, 2011 and December 31, 2010, respectively.ItemCash and banks equivalentsCashAccount balances with the B.C.R.A.Other receivables from financial intermediationSpecial guarantee accounts in the BCRANOTE 15RISK MANAGEMENT POLICIESBalances as of 12/31/2011 Balances as of 12/31/2010Pesos1,694,367402,8241,291,543407,637407,637Banco de la Ciudad de Buenos Aires has a structure enablingit to achieve a proper comprehensive management accordingto the nature, complexity and risk inherent in the activitiesperformed by an Entity of this nature.Such structure includes an internal control system whichcomprises the organizational scheme as a whole, starting withthe Entity’s Board of Directors and Top Management, by meansof management commissions and committees.Such scheme allows for a proper documentation of the policiesadopted in the course of businesses.Besides, the Internal Audit Management controls thecompliance with and effectiveness of this system, by detectingany deficiencies and recommending potential solutions.Below, we provide information on the main risks managed undersuch scheme:Liquidity riskLiquidity means the ability of financial entities to cover operatingexpenses and finance asset increases at market costs (similar tocompetitors’ costs), honoring at the same time the obligationsundertaken as long as they become due and payable.As regards liquidity policies, Board of Directors’ resolution838, of December 23, 1999, approved the Management andfinancial policy manual, which includes specific guidelinesregarding liquidity, and the Entity’s Board of Directors is theultimate responsible party for application of such guidelines.The Entity has manuals of procedures regarding the minimumcash requirement and the origin and application of funds, indomestic and foreign currency. Likewise, there are manualsrelated to the net global position in foreign currency. Suchmanuals establish responsibilities, rather than policies.The policy on origination of lending resources combines thecapture of funds with a relative lower cost, with the replacementof assets (public assets replaced by private assets). Any surplusamounts, upon satisfaction of any regulatory requirements andtrade applications, are mainly directed to primary underwritingU$S dollars(stated in pesos)1,172,05382,9831,089,0704,4094,409Pesos1,430,873168,6301,262,243268,286268,286U$S dollars(stated in pesos)1,474,06441,4881,432,576495495and, eventually, to the acquisition in the secondary market ofinstruments issued by the BCRA.By means of resolution 454, of September 8, 2005, the Entity’sBoard of Directors established the limits to the holding offinancial instruments issued by the BCRA. Such holding shall notexceed 30% of the items subject to minimum cash requirement(monthly average).The Bank’s liquidity management is documented in reportsprepared from time to time.As to the policies on hedging and mitigation of liquidity risks,the Bank operates in both liquidity dimensions, passive or cashliquidity (ability to obtain funding in the market) and active ormarket liquidity (ability to sell assets).The ability to obtain funding in the market, at costs similar to thoseof competitors, derives from the presence of several concurringaspects, among which the following stand out: on the one hand,the rating assigned to the Bank by a risk rating agency, whichmakes it eligible for institutional investors, and which may bereinforced with the financial strength rating. In addition, thereciprocity criterion deriving from the Bank’s almost permanentcondition of fund supplier in the financial circuit. As regardsactive liquidity, the Bank has a stock of liquid assets enablingit to immediately obtain resources in case of reduced liquidityscenarios, either due to the sale or assignment of such assets.The monetary risk is the risk that the value of any financialinstrument may fluctuate due to exchange rate variations. TheEntity’s Board of Directors has established limits to currencypositions. Positions are controlled on a daily basis and hedgingstrategies (including derivatives) are used to secure that suchpositions are maintained within the established limits.Contingency plans: if the policies on risk hedging and mitigation,in a context of individual and non-systemic crisis, are insufficientto face an illiquidity scenario, the Entity has resources of its own,in foreign currency, which it might sell. The mismatch that suchsale would cause on the net global position in foreign currencywould be hedged with derivatives.140 FINANCIAL STATEMENTS 141

Market riskMarket risk is the risk that the fair value or future cash flowsof financial instruments may fluctuate due to changes in marketvariables such as interest rates, exchange rates and share prices.The higher exposure to interest rate risk derives from theportfolio of monetary policy instruments (Bills of the CentralBank of the Republic of Argentina), stock of liquid assets that ispart of the liquidity policy.As regards price risk, the Bank does not operate variable incomeinstruments for its own portfolio nor does it operate foreignassets. Regarding domestic public securities, exposures arerelatively non-significant in relation to the Bank’ operations.Credit riskCredit risk is the risk that the Entity may incur in losses due toits clients’ or counterparties’ failure to comply with contractualobligations. The Entity manages and monitors credit risks byestablishing limits to the amount of risk it is willing to accept,controlling the exposures in relation to such risks.The Entity has established a credit quality review processin order to identify in advance any possible changes in thecounterparties’ solvency. The limits of counterparties areestablished through a credit risk rating system, under whicha rating is assigned to each counterparty. The credit qualityreview process enables the Entity to assess any potential lossas a result of the risks to which it is exposed, and to take anynecessary action.Credit risk mitigation policies: the Bank, through its CreditRisk Area, which comprises the analysis of risk related toboth individuals and legal entities, has developed methods ofanalysis to mitigate credit risk.• Establishing guidelines for determination of equityresponsibility of the Bank’s clients.• Establishing guidelines for analysis of financial entities andfor determination of both margins for call-money transactionsand bilateral limits for wire transfers of funds.• Establishing guidelines for analysis of insurance companies.• Supervising studies related to the clients’ balance sheets andstatements of cash flow.In relation to individuals’ credit risk, the Entity uses a creditscoring system developed and implemented by the riskmanagement called “Scoring a Medida” (Custom-made scoring),which performs an analysis based on actual data from theapplications submitted by the Entity’s clients to issue an opinion.Through the analysis and checking of actual results, jointlywith the monitoring of loans actually granted and the opinionrendered, the accuracy and coherence of operation of thesystem is verified; since its development and the variables usedfor analysis are known, this tool is highly reliable when makingany adjustments. In this same line, the “behavioral scoring”model has been implemented, which consists in assessingthe Bank’s clients in terms of quality and risk, based on thehistorical information available in the Entity’s databases, so thatthe results obtained may be used as inputs at the several levelsof the credit life cycle, thus the Entity may adopt a proactivestance in the commercialization of the products offered. The“behavioral scoring” has been first applied to generate a cyclicalprocess aimed at making mass rises of credit card limits for thewhole client portfolio. During 2011, the results obtained havebeen analyzed and the necessary adjustments have been madeto improve the predictive ability of the model, and progress hasbeen made as well on new implementations of such model.With respect to risk related to companies, the commercialportfolio is divided into SME Banking and Large Companies. Foranalysis of such portfolio, different risk matrices are used inorder to unify criteria and to avoid any biased rating, taking intoaccount both historical (accounting information) and projected(cash Flow, post-balance sheet sales, etc.) quantitativevariables as well as qualitative variables (management,unfavorable historical information, etc.). Such risk matrixprovides five “Risk Levels” which are stated in the relevantCompany Risk Manual of the Bank. Risk matrices have beeninternally developed by the Entity.With respect to risk deriving from transactions with otherfinancial entities, the Credit Risk Area Management is in chargeof establishing margins to operate in Call Money, by performingthe relevant analysis, and to such effect it has also developeddifferent matrices addressing the type of entity with whichthe Bank is going to operate. In addition, the Credit Risk Areaevaluates the risk to take part in different financial trusts asInvestor or Underwriter. Such information is stated in a separatefile for each entity, also including the opinion of the applicablerisk rating agency.Ratings determine proposed margins which are submitted to theEntity’s Board of Directors, after analysis at the Credit Commission,thus adjusting the risk level to the Entity’s general policy.In addition, the Credit Risk Area Management is in charge ofrating the debtors of the commercial portfolio according to therules and regulations provided for by the BCRA.Besides, it is important to point out the function of severalManagement Commissions oriented to management control andperformance of strategies, including among them credit-relatedcommissions:• Business commission: it deals with matters related to theexecution of the credit policy established by the Entity’s Boardof Directors, the development of new businesses, servicesand products and the advice on credit and financing, amongother matters.• Credit commission: it deals with matters related to creditsand financing in domestic and foreign currency, granted tonon-financial clients of the public and private sectors, and thedetermination of margins to operate with financial entities.• Portfolio review commission: it deals with clients with possibleproblems or clients with a rating other than 1 “normalsituation”, and it recommends action plans.• Commission of non-performing credits: it recommends actionsto be taken in relation to credits transferred to the Creditrecovery management.• Financial committee: it deals with the participation in trusts,among other matters.As regards compliance with the technical relationships setforth by the BCRA, the organizational management hasestablished the “Procedural guidelines for internal control ofrisk fragmentation and concentration, credit cating and portfoliodistribution”. The Credit Risk Area Management is in charge ofmonitoring any matters related both to credit distribution and tocredit concentration.Operating riskBy means of resolution 482/08, the Entity’s Board of Directorshas established the Operating risk policy, whereby it determinedthe conceptual framework for management of operating risks, byestablishing the bases for the management program regardingsuch risks and urging the decision-making process to assurethat trade and service goals are achieved within proper levels ofoperating risk tolerance; in addition, such policy provides a cleardetermination of roles and duties.The Entity’s Board of Directors, through resolution 468, ofJuly 16, 2008, as amended by resolution 899, of December3, 2008, approved the structure of the Operating RiskManagement. In addition, upon a motion of such Management,Resolution 961, of December 23, 2008, of the Board ofDirectors approved the “Rules of procedure” governing themanagement of operating risks.The policy on operating risk management is applicable to allEntity’s managements/areas, their personnel and relationshipswith clients. These policies regulate the identification,evaluation, monitoring and control of operating risks inherent ineach business.The Bank’s Management and support areas must play anactive and primary role in the identification, measurement,evaluation, control (including risk mitigation methods) andmonitoring of risks.The risk management process comprises the stagesdescribed below:a) Follow-up. Banco Ciudad develops a monitoring processwhich facilitates the quick detection and correction ofpotential deficiencies that may occur in its risk managementpolicies, processes and procedures, which are included in theEntity’s regular activitiesb) Control and mitigation. Control processes and procedureshave been designed to assure compliance with internalpolicies by re-examining, at least once a year, the strategiesto control and reduce operating risks, and by performing anyapplicable adjustments.The Operating risk management structure is designed toprovide a clear separation of duties between the primaryparty in charge of risks and the party performing theindependent control of such risks. The main referents are: theEntity’s Board of Directors, the Operating risk committee, theGeneral Management, the Operating Risk Area Management,the Operating Risk Managements and Area Coordinators.c) Self-assessment of products, services and processes. Thisprocedure was implemented to help the Bank’s Managementsto administer operating risks related both to existing products,services and processes and to any modifications that mayimpact on them and any new releases.Under the rules of procedure defined, during the last fiscalyear, the third self-assessment of all processes has beencarried out, with the participation of areas responsiblefor each process analyzed, as well as through the directassistance of the Operating Risk Area Management to thesectors that conducted their self-assessment of risks. Fortyfiveprocesses have been assessed under this procedure.d) BCRA’s reporting scheme. In order to comply with B.C.R.A.communication “A” 4,904, which requires a reportingmechanism as from March 2010, a management softwareapplication was implemented, which allowed recording riskevents and facilitated compliance with the aforementionedreporting mechanism.e) Monitoring and regularization of control weaknesses. Withinthe operating risk management process, Managementsidentify the control weaknesses of their processes / products;for any inherent high risks, they prepare a mitigation plan(corrective action) aimed at solving the issue, and report theself-assessments to the Operating Risk Area Management.Managements must implement the mitigation plans approvedby the Operating risk committee and they must establishthe responsible parties for each step and the date forregularization. Each one of such Managements is responsiblefor the implementation and follow-up of its mitigation plans.The Operating Risk Area Management must monitor suchimplementation. Self-assessments as well as operating riskevents and mitigation plans are approved from time to timeby the Operating Risk Committee, and then, the Entity’s Boardof Directors is informed on the status of the operating riskmanagement of the Entity.Under the rules of procedure defined, during the fiscal yearended December 31, 2011, the third self-assessment of allprocesses has been carried out by the different areas andmanagements taking part in such processes, and the operatingrisk management implemented in previous years has beenconsolidated, under the general framework established by theBCRA and the policies set forth by the Entity’s Board of Directorsin this regard. The priority goal was to minimize losses resultingfrom processes and systems, and any losses that may derivefrom personnel’s mistakes or fraud, both internal and external,thus providing clients with better service. In addition, a systemwas implemented that permitted to comply, as and whenapplicable, with the BCRA’s reporting requirements as regardslosses related to operating risks.On January 27, 2012, the BCRA, through communication “A”5,272, established a new minimum cash requirement forOperating Risks applicable to all financial entities effectiveas from February 1, 2012. Such requirement is determinedby adding to the minimum cash an amount equal to 15%of the average Gross Income, net of some elements, takinginto account the last thirty-six months prior to the monthof calculation, measured in consecutive 12-month periods,provided that the concept defined as Gross Income hasbeen positive in each period. Twelve-month segments withnegative Gross Income must not be taken into account, andthe denominator must always be equal to the number ofpositive segments considered in the calculation. If no segmentis positive, then the requirement for Operating Risk shall be10% of the total cash requirement for any and all concepts,calculated on the average of the monthly requirement during thelast 36 months. In addition, the BCRA established a progressiveschedule with the coefficients which shall begin to be applied tocomply with this resolution, starting at zero in February 2012 upto 1% by December 31, 2012.As of the date of issue of these financial statements, the Bank’scapital composition is sufficient to satisfy this new requirement.142 FINANCIAL STATEMENTS 143

NOTE 16MISCELLANEOUS16.1 Accounting recordsAccounting records are not registered with the Public Registry ofCommerce (Registro Público de Comercio) because, due to theEntity’s legal nature, such registration is not applicable.16.2 Entity’s effective termThe Entity’s Charter establishes no effective term.16.3 LitigationThe measures taken by the Argentine Executive Branch (PEN) in2001 and subsequent years, in relation to the public emergencyregarding political, economic, financial and exchange matters,resulted in legal actions brought by individuals and companies,by means of amparo actions (for the protection of constitutionalguaranties), against the Argentine Government, the BCRA andfinancial entities, since they considered that the Law on PublicEmergency and its supplementary provisions violated theirrights under the Argentine Constitution. The Entity has receivednotices of injunctions stating, mainly in amparo actions, thereturn of deposits in cash for amounts exceeding the sumsestablished by the rules and regulations in force and/or thereversal of rescheduled deposits and/or the unenforceabilityof provisions passed by the Argentine Legislative Branch (PLN),PEN or BCRA.On March 11, 2002, the Argentine Public and Private BanksAssociation (Asociación de Bancos Públicos y Privados dela República Argentina - ABAPPRA) and the Argentine BanksAssociation (Asociación de Bancos de la Argentina - ABA), actingin defense of the member public and private banks, taking intoaccount the institutional serious condition and systemic crisis,filed an appeal “per - saltum”, as provided for in Article 195bis of the Argentine Civil and Commercial Code of Proceedings(Código Procesal Civil y Comercial de la Nación) (according tothe amendment by law 25,561). No determination has beenmade yet as to such appeal.On December 21, 2004, Division II of the Federal Court ofAppeals hearing Contested Administrative Matters (CámaraNacional en lo Contencioso Administrativo Federal) dismissedthe extraordinary appeal filed against its decision of October12, 2004, and ratified the decision of the court of originaljurisdiction, i.e. to dismiss the declaratory action in thecase “ABAPPRA et als v. PEN law 25,561 – Executive orders1,570/01, 214/02 on Proceedings leading to a declaratoryjudgment (Proceso de Conocimiento)”.On September 27, 2006, the Argentine Supreme Court ofJustice (CSJN) passed a decision in the case “Massa Juan A.v. PEN et als. Amparo action”, and stated as follows: “... it ishereby declared that the plaintiff is entitled to obtain from thebank a reimbursement of his deposit converted into pesos atthe exchange rate U$S 1 = $ 1.40, adjusted by CER up to thetime of actual payment, plus interest on the resulting amountat a 4% annual rate, without capitalization, and any amountspaid by such entity along these proceedings in relation to suchdeposits as well as any amounts provided in furtherance of anyinjunctions shall be computed as partial payments. Such rightis hereby acknowledged, as applicable, with the monetary limitresulting from the decision passed by the Court of Appeals,since such decision has not been appealed to by the plaintiff.The court costs and attorneys’ fees in these proceedingsshall be paid by the parties as incurred by them....As regardsany court costs and attorneys’ fees at prior instances,... thedetermination made by the lower Court shall apply...”Given the complexity of this issue, the Entity is awaiting adetermination as to the matters deriving from judicial decisions;notwithstanding the foregoing, both this aspect and the relatedcourt costs and attorneys’ fees would have no significant impacton the Entity’s financial statements.With respect to judicial deposits in US dollars, on March 20,2007, the CSJN passed a decision in the case “EMM S.R.L.v. Tía S.A. Ordinary proceedings. Motion for injunctions”, andit resolved that the provisions of article 2 of executive order214/2002 passed by the PEN were inapplicable and, therefore,the capital must be reimbursed with no deductions, thus, it isapplicable to maintain any amounts deposited in the originalcurrency (US dollars) and the substance of the assets depositedwith the bank cannot be altered, in this case, since the bankacts in its capacity as judicial depositary.In such respect, and by virtue of the above-stated judicialdecisions, the Entity’s Board of Directors resolved to increase, atthe end of 2006 fiscal year, the amount recorded in provisions,under liabilities, to cover such risk up to an aggregate amountof 600,000, deriving from future expenditures for exchangedifferences, interest and court costs and attorneys’ fees thatmay result from such judicial decisions. Liabilities affectedby such decision are recorded under Judicial Deposits indomestic currency, for approximately 257,000, until a judicialdetermination as to their conversion into US dollars, in eachone of the cases pending. As a result of this decision, the totalliabilities payable in foreign currency amount to approximately341,000, recorded in domestic currency accounts.As of December 31, 2011 and 2010, the Entity maintainsprovisions up to date for such concepts for the sums of 137,347and 143,750, respectively. These provisions include interest riskcalculated at the borrowing rate in US dollars effective at eachtime for the Entity since the 2001 crisis; some decisions havebeen passed by courts of first instance and courts of appealthat determined higher rates, and the Entity has resorted to theremedies available, up to the final stage of the CSJN.On April 20, 2010, the CSJN passed a decision in the case“Algodonera Lavallol S.A. Bankruptcy Proceedings”; it upheldthe appeal filed by Banco Ciudad de Buenos Aires and, basedon the opinion rendered by the Argentine Public Prosecutor(Procuradora Fiscal), it ordered to respect the Bank’s displayedrate, thus dismissing the discretion applied by lower courts toset aside market rates.With respect to the decision on judicial deposits and takinginto account the economic damage sustained, on September29, 2008, the Entity requested the BCRA to rectify the specialreporting scheme set forth by communication “A” 3,825, andit asked for compensation equal to U$S 14,349. This amountderives from the fact that, according to the calculation methodestablished to determine the Compensatory Bond, judicialdeposits in foreign currency were deemed as converted intopesos at the exchange rate U$S 1 = $ 1.40, thus resulting in aforeign currency positive net position that permitted to exercisethe option to receive a bond in pesos, whereas according tothe CSJN’s decision, such deposits had to be maintained asliabilities in US dollars, which criterion would have resulted in aforeign currency negative net position and therefore, would haveallowed the Bank to ask for the compensation in a US dollardenominatedbond. The accounting effects shall be recordedonce the BCRA’s resolution in such respect is known.In addition, on March 20, 2009, the Entity has requested theMinistry of Economy and Public Finance to pass a decision as tothe petition made before the BCRA.On September 23, 2009, the BCRA notified the Entity that itwas not competent with respect to such matters, and that suchclaim had to be submitted to the Ministry of Economy and PublicFinance, which Ministry shall pass a decision on the issue and,if such claim is upheld, the BCRA shall enforce any measureseventually determined under any attributions that may beestablished for such purpose.16.4 Judicial branch’s autarchyArticle 3(c) of law 23,853, enforced on October 18, 1990,establishes the guidelines to determine the amounts thatFinancial Entities must settle and pay to the Judicial Branch,resulting fro investments provided for by national or federalcourts in proceedings heard by them.As from November 1990, the Entity has paid the fee establishedby the law on a monthly basis. Later on, the Judicial Branch,by virtue of its authority, delegated to the BCRA the audit ofsettlements and payments made, and the Financial EntitiesControl Management established the basic guidelines for suchsettlement and payment, which are essentially in force.From 2001 to May 31, 2006, the Entity has settled in favor ofthe Judicial Branch the sum of 74,001, and has paid the sum of31,419 as partial payment of such amount.After the proceedings before the CSJN in order to confirm theamounts accrued and the calculation method applied by theEntity, on July 6, 2006, an agreement was executed whereby theBank undertook the obligation of paying the remaining balanceof 42,582, recorded under Provisions – Other contingencies asfrom the date of settlement, which was deposited on July 26,2006. Thus, the Entity was obliged to pay the amounts accruedas from September 1, 2006, according to the method originallyagreed by the parties, under the provisions of law 23,853. Asfrom the date of deposit, the Entity and the Supreme Courtagreed upon the extinguishment and release of payment andclaims, up to May 31, 2006, except for any possible adjustmentsthat may derive from any future mandatory and non-waivableprovisions or court decisions.Upon the passing by the Supreme Court of the Massa decisionand, subsequently, the decision in “EMM v. Tia”, whichprovided for the non-application of the “pesification” rules andregulations, the Bank resumed the negotiations with the JudicialBranch and suspended, as from the end of 2006, the paymentsunder law 23,853.On October 13, 2010, the Entity’s Board of Directors, throughresolution 693, approved the payment to the CSJN of theamounts for the period from December 2006 to August2010, subject to the provisions of Article 3 of law 23,853,and authorized the execution of a new agreement ratifyingthe understanding between the parties of such payment; onOctober 26, 2010, the Entity and the CSJN signed an agreementwhereby they reconciled any differences, agreed upon theamounts payable for such period and modified the calculationmethod for payments of periods after the provisions of Article3 of law 23,853. Also under such agreement, the monthly ratefor calculation of administrative expenses of judicial depositswas reduced, and the determination of the lending rate forbusiness transactions of loans to the public sector related tothe 2001 financial crisis (Secured Loans, Secured Bonds, andPromissory Notes received in exchange for Secured Loans) wasmodified. Cancellation by the Entity of the amount agreed withthe CSJN took place on October 29, 2010. The execution of suchagreement had no significant impact on the Entity’s income/(loss) of the fiscal year ended December 31, 2010. Since then,payments are made smoothly on a monthly basis.16.5 Restriction on profit distributionAccording to the provisions of communications “A” 5,072 and5,273 of the BCRA, dated May 6, 2010 and January 27, 2012,respectively, as supplemented, on “Profit distribution”, it isestablished that for the purposes of determining the balancesof distributable profits, deductions must be made off-accountingrecords of the addition of the balances recorded in “RetainedEarnings” and the optional reserve for future distributions. Item2.1 of such provision established that a distribution may bepossible to the extent that:• The average minimum cash –in pesos, foreign currency orpublic securities– is lower than the requirement for the lastposition closed or projected, taking into consideration theeffect of profit distribution, and/or• The minimum cash is lower than the recalculated requirementabove, increased by 75%, and/or• The entity records financial assistance due to illiquidityfrom the BCRA, under the provisions of article 17 of suchinstitution’s charter.It is worth pointing out that according to the provisions of theBCRA, 20% of the income of the fiscal year must be allocated tothe Statutory reserve.In addition, an authorization must be obtained from the Office ofFinancial and Exchange Entities (Superintendencia de EntidadesFinancieras y Cambiarias) to verify the proper application of theprocedure described in such rules and regulations.On November 30, 2011, the Entity’s Board of Directors issuedresolution 846 with the profit distribution project for 2010fiscal year, according to the provisions of law 4,038/2011 ofthe City of Buenos Aires. It allocated 127,856 to the StatutoryReserve; 19,178 to the annual contribution to Fundación BancoCiudad de Buenos Aires; an amount equivalent to U$S 88,000thousand to create the Trust Fund for new works for social andhousing purposes, and 116,530 to increase the Capital Stock.At the time of approval, such distribution met the requirementof the BCRA and, on December 1, 2011, the relevant steps forauthorization were taken before the BCRA. As of the date of issueof these financial statements, the BCRA has rendered no opinion.By virtue of the provisions set forth in communications “A” 5,072and “A” 5,273 of the BCRA, dated May 6, 2010 and January27, 2012, respectively, material changes have been introducedinto the requirements for financial entities regarding ProfitDistribution. The Entity’s Board of Directors, through resolution113, of February 15, 2012, confirmed the allocation of 127,856to the statutory reserve and decided to maintain in RetainedEarnings, the rest of the items approved in the profit distributionof resolution 846, and a express reservation was made that thebank keeps the decision to distribute profits, when applicable,pursuant to the allocation provided for in such Board ofDirector’s resolution 846/2011.144 FINANCIAL STATEMENTS 145

16.6 Subsequent eventsThere are no events or transactions, other than those statedabove, from the date of closing of the fiscal year (December31, 2011) to the date of issue of these financial statements(February 22, 2012) that may significantly impact on the Entity’sfinancial position or income/(loss) of this fiscal year.16.7 Statement of cash flowFor the purposes of preparation of such statement, the criterionadopted was to include all concepts that are part of the “Cashand cash equivalents” account.16.8 Loans to related partiesAccording to the BCRA, related parties mean parent companies,companies controlled, directly and indirectly, by the Entity andany company controlled by the parent companies of the Entity,both directly and indirectly or through their subsidiaries, anyindividuals performing o who had performed duties of Directorsor Statutory Auditors of the Entity during the last three years,the top management of the Entity, their relatives, and anycompanies they are related to.As of December 31, 2011 and 2010, the total of loansgranted to related individuals and legal entities is 4,891 and4,701, respectively.Communication “A” 2,800, as supplemented, of the BCRAestablished limits to the total of loans to related individualsand legal entities. Such provisions establish a differencebetween limits for entities rated CAMEL 1 to 3 or 4 and 5. Asof December 31, 2011 and 2010, the Entity complies with therules and regulations in force on this matter.16.9 Adjustments to gross income taxOn September 12, 2008, the Bank was notified of resolution3,404/DGR/2008, whereby the Governmental Administrationof Public Revenues (Administración Gubernamental de IngresosPúblicos - AGIP), acting within the sphere of the General IncomeBoard (Dirección General de Rentas - DGR) of the Governmentof the City of Buenos Aires determined on its own motion thesum of 17,689, plus compensatory interest for Gross IncomeTax liabilities of the 2002/2003 tax periods, by applying apenalty of 11,703, equivalent to 65% of the omitted principal.The sum claimed results from considering the following: (i)the taxability of the Compensatory Bond received by FinancialEntities - 2002 period, as a consequence of the asymmetricpesification provided for in executive order PEN 214/2002, (ii)the taxability of exchange differences (gain) from transactionswith public securities, and (iii) allocation to the period January– July 2002, based on a monthly pro rata calculation, of theannual tax determined by the Bank, setting aside the principleof accrual of income applicable to the monthly determination ofsuch tax.The Entity’s Board of Directors decided to pay the tax differencedetermined on its own motion by the AGIP, plus interest, but itmade such payment under protest and reserved the right tofurther claims.On September 17, 2008, the Entity made a payment underprotest for 44,756, representing principal and interest, and fileda motion for reconsideration before the AGIP.Therefore, the sum paid was recorded in assets in theMiscellaneous Receivables, and simultaneously, for the sake ofprudence, a provision was created for such entire amount.On September 9, 2009, the Entity received resolution 2,047/DGR/2009 from the AGIP, together with a claim for a penaltyregarding the sums claimed for gross income tax, amountingto 6,191. Therefore, a Hierarchical appeal was filed beforethe Ministry of Economy and Finance of the Government ofthe City of Buenos Aires asking such authority to declare theinadmissibility of such penalty and a claim was made forreimbursement of the sums paid for principal and interestclaimed for the 2002/2003 tax periods of the gross income tax.Regarding this aspect, on August 25, 2009, the Entity receiveda notice from the AGIP stating that the penalty applied wasrepealed, the hierarchical appeal was dismissed and the claimfor the inter-administrative conflict was upheld.16.10 Tax authority’s claimsOn July 21, 2011, the Entity received a notice from the AFIP(Federal Administration of Public Revenues), related to the claimof an alleged debt of the Bank for interest of late deposits ofcollections for the 1999/2005 period under the Osiris system,whereby it rejects a note submitted by Banco Ciudad in 2005,which was considered by the collection agency as a motion forreconsideration, and therefore, it decides to pursue such claim.The AFIP upheld a hierarchical appeal in the alternative, andgave the Entity five administrative business days to submit anamended appeal before the authority deciding on such appeal.The Entity filed a petition for a review of the file, and requestedthat a notice be given about the administrative authority tobe in charge of deciding on the hierarchical appeal granted,and it made clear that at present the administrative or judicialterms related to this issue are stayed with respect to the Bank.On September 1, 2011, the Entity amended and widened itsdefenses, challenged the proceedings followed and, in thealternative, it stated the statutes of limitation and the reductionof interest rates, raised the federal question and offeredevidence. As of the date of these financial statements, nodecision has been made as to this filing.In addition, the AFIP, in order to prevent a claim for statutes oflimitation, filed a complaint before Federal Court hearing Civiland Commercial Matters (Juzgado Federal Civil y Comercial)9, Court Clerk’s Office 17, for the processes involved in theseadministrative proceedings, and it requested that the applicableinterest rate be fixed by the court hearing the case. As of thedate of issue of these financial statements, the Entity has notbeen notified of such complaint yet.As of December 31, 2011, the Entity’s Board of Directors, basedon the reports of in-house counsel, determined the creation of aprovision for 12,278.16.11 Claims of the Argentine Association of Consumer andUser Defense (Asociación Defensa de los Consumidores yUsuarios de la Argentina - ADECUA)On April 30, 2007, ADECUA filed a complaint against the Entity,which is pending before the National Court of First Instancehearing Commercial Matters (Juzgado Nacional de 1 a Instanciaen lo Comercial) 22, Court Clerk’s Office 43 (File 52,961/2007),regarding the alleged premium collected in excess of thepremium charged in the market at the time when the loans weregranted by the Entity.As of the date of closing of these financial statements, theEntity’s Board of Directors, based on its counsels’ opinionand by virtue of the current status of the proceedings andthe evidence collected, does not anticipate any specific andquantifiable equity risk, and therefore, the Entity has notrecorded any provision for such purpose.16.12 Guidelines for risk management and corporategovernance of financial entitiesOn May 9 and 23, 2011, the BCRA issued communications“A” 5,201 and “A” 5,203, respectively, regarding guidelines forcorporate governance and risk management in financial entities,the main provisions of which state that “… as from January 2,2012, financial entities must have effectively implementeda corporate governance code …” and “…have an integral riskmanagement procedure …”. In this respect, several areas of theEntity developed a work consisting in reviewing its internal rulesand regulations to adjust them to such regulatory provisions.Consequently, a Corporate governance code was drafted, whichdocument includes the principles established in the Entity’sCharter and ordered the whole structure of existing committeesand commissions. Such code also incorporates the Integral riskmanagement committee and creates the Production incentivecommittee, in accordance with the new regulations published.Thus, a general framework was build for operation of theEntity’s Board of Directors and Top Management, in whichtheir involvement in risk management, among other issues,is reflected on the structure of different Board of Directors’Committees and Management Commissions.By means of resolution 934, of December 28, 2008, the Entity’sBoard of Directors approved the Corporate governance code,which became effective on such date, thus complying with theprovisions of the BCRA in this regard.146 FINANCIAL STATEMENTS 147

ANNEXESAnnex A. Detail of public and private securitiesAnnex B. Classification of loans according to condition andguarantees receivedAnnex C. Concentration of financingAnnex D. Breakdown according to term of loansAnnex E. Participating interests in other companiesAnnex F. Changes in property, plant and equipment andmiscellaneous assetsAnnex G. Intangible assetsAnnex H. Concentration of depositsAnnex I. Breakdown according to terms of deposits and otherpayables for financial intermediationAnnex J. Changes of provisionsAnnex K. Capital stock compositionAnnex I. Foreign currency balancesAnnex N. Loans to related partiesAnnex O. Derivative financial instrumentsProfit distribution projectStatutory auditor´s reportAJEDREZ EN PARQUE PATRICIOS | CHESS AT PARQUE PATRICIOSLuis Wassner, Oscar Spósito

ANNEX ADETAIL OF PUBLIC AND PRIVATE SECURITIESFor the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)NamePublic securities at fair market valueArgentinaSocial security debt consolidation bond in pesos (PRE9)Secured bonds executive order 1.579/02 due 2018 (BOGAR)10.5% Argentine Republic bond in pesos due 2012 (BONAR)Mortgage bondDiscount bonds in pesos - Due 2033 (DICP)GDP-linked negotiable securities in pesos (TVPP)7% Argentine Republic bond in US dollars due 2017 (BONAR X)Identification2,4292,4055,4372,43145,69645,6985,436Market valueBook value12/31/2011350,6094,355144,04019,7304754,1801177,828Book value12/31/201040,202Position w/ooptions (1)350,6094,355144,04019,7304754,1801177,828OptionsFinal position350,6094,355144,04019,7304754,1801177,828Total public securities at fair market value350,60940,202350,609350,609Public securities at cost plus yieldArgentinaArgentine government bonds in US dollars Libor 2012 - Series I (BODEN)5,4265,2504,8324,832492,2524,8324,8324,8324,832Total public securities at cost plus yield4,832492,2524,8324,832Securities issued by the BCRABCRA bills at fair market valueBCRA bills for repo transactionsBCRA bills due February 08, 2012BCRA bills at cost plus yieldBCRA notes at fair market valueBCRA notes due March 28, 2012BCRA notes at cost plus yieldBCRA notes due April 25, 2012BCRA notes due May 16, 2012BCRA notes due April 23, 201446,12546,13046,13846,14346,184-49,63649,636-152,775152,775473,484207,723163,517102,244365,90384,866661,474-1,231,096----152,775152,775473,484207,723163,517102,244----152,775152,775473,484207,723163,517102,244Total securities issued by the BCRA675,8952,343,339626,259626,259Total public securities1,031,3362,875,793981,700981,700Investments in traded private securitiesrepresenting debtArgentina-8,233--Total private securities-8,233--Total public and private securities1,031,3362,884,026981,700981,700(1) Position without options: it includes “holding” plus, if applicable, “loans” and “spot and forward purchases in cash either related or not to reverse repos”, less“deposits” and “spot and forward sales in cash either related or not to reverse repos”.150 ANNEXES 151

ANNEX BCLASSIFICATION OF LOANS ACCORDING TO CONDITION AND GUARANTEES RECEIVEDFor the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)ANNEX CCONCENTRATION OF FINANCINGFor the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)Commercial loan portfolio12/31/201112/31/2010LoansNormal conditionWith “A” preferred guarantees and counter-guaranteesWith “B” preferred guarantees and counter-guaranteesWithout preferred guarantees or counter-guarantees7,730,725157,741350,0157,222,9695.876.34093.472196.6645.586.204Number of clientsBalance12/31/2011% on total loanportfolioBalance12/31/2010% on total loanportfolioSpecial monitoringUnder observationWith “A” preferred guarantees and counter-guaranteesWith “B” preferred guarantees and counter-guaranteesWithout preferred guarantees or counter-guaranteesNon-performingWithout preferred guarantees or counter-guaranteesHigh insolvency riskWith other “B” preferred guaranteesWithout preferred guarantees or counter-guaranteesUncollectibleWith “B” preferred guarantees and counter-guaranteesWithout preferred guarantees or counter-guarantees139,132139,1321,8034,417132,91245,22845,22825,0967,09118,0058,6707747,8969.7969.796--9.79667.35967.35922.7166.06916.6478.6707747.896Ten major clientsNext 50 major clientsNext 100 major clientsOther clientsTotal (1)(1) See (1) in Annex B.3,217,4442,452,5371,470,4927,767,03114,907,50421.5816.459.8652.111002,825,4021,733,589972,7775,064,76310,596,53126.716.49.247.7100Total commercial loan portfolio7,948,8515.984.881Consumer and/or housing loan portfolioNormal performanceWith “A” preferred guarantees and counter-guaranteesWith “B” preferred guarantees and counter-guaranteesWithout preferred guarantees or counter-guaranteesInadequate performanceWith “A” preferred guarantees and counter-guaranteesWith “B” preferred guarantees and counter-guaranteesWithout preferred guarantees or counter-guaranteesDeficient performanceWith “A” preferred guarantees and counter-guaranteesWith “B” preferred guarantees and counter-guaranteesWithout preferred guarantees or counter-guaranteesDifficult recoveryWith “B” preferred guarantees and counter-guaranteesWithout preferred guarantees or counter-guaranteesUncollectibleWith “B” preferred guarantees and counter-guaranteesWithout preferred guarantees or counter-guaranteesTotal consumer and/or housing loan portfolioGeneral total (1)6,800,190121,2173,520,8033,158,17083,583-40,62242,96133,117-9,04624,07137,9504,89833,0523,8133,4413726,958,65314,907,5044.479.58991.8162.260.8552.126.91856.26569230.03025.54329.11214411.36117.60740.3866.66033.7266.2985.9933054.611.65010.596.531ANNEX DBREAKDOWN ACCORDING TO TERM OF LOANSFor the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)ConceptNon-financial public sectorFinancial sectorNon-financial private sectorand residents abroadTotal (1)Overdueportfolio(2)12,635-68,27480,9091 month57,15279,056843,838980,0463 months15,50441,5141,264,0701,321,0886 monthsTerms up to maturity920109,4491,647,4781,757,84712 months1,85044,3191,125,0301,171,19924 months478,05960,7801,439,7941,978,633Over24 months1,922,49810,5485,684,7367,617,782Total2,488,618345,66612,073,22014,907,504(1) Including: loans (before provisions), other financial intermediation receivables (corporate bonds -ONs- not traded and other and Accrued interest and adjustmentsreceivable covered by the debtors’ classification standards) and contingent creditor memorandum accounts (other collateral given and other covered by the debtors’classification standards).(1) See (1) in Annex B.(2) Including loans one or more days in arrears.152 ANNEXES 153

ANNEX EPARTICIPATING INTERESTS IN OTHER COMPANIESFor the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)ConceptShares and/or quotasInformation on the issuerIdentificationNameFinancial entities,supplementary and authorizedactivitiesClassUnitnominalvalueVotespershareQuantityAmount12/31/2011Amount12/31/2010Main activityFiscal year/period closingdateData on last fiscal yearCapitalEquityStockIncome/(loss)of the fiscalyear/periodNon-controlled33-62974985-930-69226478-533-62818915-930-68833176-1ArgentinaRed Link S.A.COELSAMercado Abierto Electrónico S.A.Garantizar S.G.R.Class AClass ACommonClass B-11.20011111956,25056,65415,16011487517,13717,34311486514,91515,120ATM network managementMeans of payment electronic clearingOver the counter market for marketable securitiesMutual guarantee company31/12/201031/12/201030/09/201130/09/20112,9631,00024211,64147,7302,07815,776302,08814,055451,3463,80300-02900000-8AbroadBanco Latinoamericanode ExportacionesSubtotal non-controlledClass B--19,70356656617,90952252215,642Export promotion and financing forLatin America and the Caribbean30/09/20111,204,8963,149,942251,234Total in financial entities, supplementaryand authorized activities17,90915,642Other companiesNon-controlled30-52023004-830-66193427-830-52114737-330-50225051-130-68896430-6ArgentinaMassuh S.A. (1)Previar S.A.Garbin S.A.I.L.F.A. S.A. (1)Argencontrol S.A.Subtotal non-controlledPreferred AClass BClass AClass ACommonClass A11-1-1-1511-173,487793365239,8691,8551,3801,465-12403221,7401,7401,465-1-3221,5001,500Pulp and paper manufactureRetirement and pension fund administratorConstruction companyMetallurgical companyParent company of Argenclear S.A.30/6/0830/9/1030/9/1030/6/9331/12/1099,6571233,43112,42270083,72421633,97317,175964(70,182)(185)1,632(14,770)5Total other companies1,7401,500Total participating interestsin other companies19,64917,1421) The balance sheet includes a provision for impairment risk regarding the participating interest in Massuh S.A. for 1,465 as of December 31, 2011 and 2010, and for 32regarding the participating interest of I.L.F.A. S.A. as of December 31, 2011 and 2010.154 ANNEXES 155

ANNEX FCHANGES IN PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT AND MISCELLANEOUS ASSETSFor the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)ConceptProperty, plant and equipmentReal propertyFurniture and fixturesMachinery and equipmentVehiclesOtherResidual valueat the beginnningof the fiscal year123,04010,22337,3181217012011Additions15,0366,99515,786-1,422Transfers782----Write-offs3641037--Impairmentlosses-----2011Depreciation of the fiscal yearYears ofAmountuseful lifeallocated50105555,5761,89816,65337272Residual value asof 12/31/2011132,91815,21736,444841,8512010Residual value asof 12/31/2010123,04010,22337,318121701Total171,40339,239782474--24,436186,514171,403Miscellaneous assetsWorks in progressWorks of artProperty given under leaseJewelry and precious metalsStationery and office suppliesOther miscellaneous assets28,1921,99630,90457,5473,62122,20457,40790-324,4206,241------(782)24,5877-353,7695,437171--------50--50--614--27161,0122,07930,29028,1984,42520,98028,1921,99630,90457,5473,62122,204Total144,46388,158(782)383,971--885146,984144,464ANNEX GINTANGIBLE ASSETSFor the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)20112010Amortization of the fiscal yearConceptResidual valueat the beginningof the fiscal yearAdditionsWritte-offsYears ofuseful lifeallocatedAmountResidualvalue as of12/31/2011Residualvalue as of12/31/2010Organization anddevelopment expenses31,59817,926-52) 13,440(1) 36,084(1) 31,598Total31,59817,926-13,44036,08431,598(1) As of December 31, 2011 and 2010, the amounts of 7,892 and 11,742, respectively, are included, which amounts result from differences due to court decisions, law25.561.(2) The sum of 8,203 corresponds to amortization of organization expenses, and the sum of 5,237, to amortization of differences due to court decisions.156 ANNEXES 157

ANNEX HCONCENTRATION OF DEPOSITSFor the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)ANNEX JCHANGES OF PROVISIONSFor the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)Number of clientsTen major clients12/31/2011Balance3,802,132% over totalportfolio22.912/31/2010Balance3,714,114% over totalportfolio25.7DetailOffsetting assetsBalances atthe beginningof the yearIncreases2011ReductionsReversals ApplicationsBalancesas of12/31/20112010Balancesas of12/31/2010Next 50 major clientsNext 100 major clientsOther clientsTotal1,717,065944,00610,110,32116,573,52410.45.7611001,584,623863,6808,297,12214,459,53911657.3100Loans - For bad debts and impairment riskOther receivables for financialintermediation - For bad debtsand impairment riskParticipating interest in other companies -For impairment riskMiscellaneous receivables -For bad debts risk135,72515,0221,49765,732(1) 100,562(1) 2,326-(2) 2,57935,2691,773-65523,205346-1,268177,81315,2291,49766,388135,72515,0221,49765,732Total217,976105,46737,69724,819260,927217,976Offsetting liabilitiesFor eventual commitmentsOther contingenciesDifferences due to conversion of courtdecision amounts into US dollars7,87637,263(3) 143,750(1) 5(2) 18,612(4) 6,177-324--1,52512,5807,88154,026137,3477,87637,263143,750Total188,88924,79432414,105199,254188,889(1) Created pursuant to the provisions of Communication “A” 2950 and supplementary provisions of the BCRA, taking into account the statements in note 2.3 P.(2) Recorded in item Miscellaneous losses - Charge for bad debts of miscellaneous receivables and other provisions in the Statement of income.(3) See Note 16.3.(4) Netted in item Financial income - Gold price and foreign currency rate differences.ANNEX IBREAKDOWN ACCORDING TO TERMS OF DEPOSITS AND OTHER PAYABLES FOR FINANCIAL INTERMEDIATIONFor the fiscal year ended December 31, 2011 ‘(Amounts stated in thousands of pesos)Terms up to maturityANNEX KCAPITAL STOCK COMPOSITIONFor the fiscal year ended December 31, 2011 (amounts stated in thousands of pesos)Capital stockConcept1 month3 months6 months12 months24 monthsTotalSharesAllocatedPaid inDepositsOther payables forfinancial intermediationB.C.R.A.International banks and entitiesOtherSubtotal14,484,4682963,331491,695495,3221,792,412-3,229-3,229293,025-3,842-3,8423,478----141----16,573,52429610,402491,695502,393Class (1)985,703Total985,703‘(1) Since the Entity is a self-administered entity of the Government of the City of Buenos Aires, its capital stock does not consist of shares.985,703985,703Total14,979,7901,795,641296,8673,47814117,075,917158 ANNEXES 159

ANNEX LFOREIGN CURRENCY BALANCES‘For the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)20112011Totals per currency2010ItemsAssetsCash and cash equivalentsPublic and private securitiesLoansOther receivables from financial intermediationParticipating interests in other companiesMiscellaneous receivablesItems pending allocationHome officeand branchesin Argentina1,295,981182,6602,394,937183,4215665591,488Total of thefiscal year1,295,981182,6602,394,937183,4215665591,488Euro5,650-1,182558-558-US dollar1,289,464182,6602,393,447182,86356611,488Pound29------Swissfranc110------Yen270-308----Other458------Total of thefiscal year1,541,816109,7251,648,591192,6495223-Total4,059,6124,059,6127,9484,050,489291105784583,493,306LiabilitiesDeposits (1)Other payables for financial intermediationMiscellaneous payablesItems pending allocations3,438,50264,113931703,438,50264,11393170-2,992--3,438,50260,81193170-----2---305---3--3,070,94793,5292,86722Total3,502,8783,502,8782,9923,499,576-230533,167,365Memorandum accountsDebtorContingentControlCreditorContingent1,005,812494,185511,62749,84049,8401,005,812494,185511,62749,84049,8406,9966,7752211,2791,279998,816487,410511,40648,56148,561--------------------454,208229,255224,95332,48832,488Total1,055,6521,055,6528,2751,047,377----486,696(1) See note 16.3.160 ANNEXES 161

ANNEX NLOANS TO RELATED PARTIESFor the fiscal years ended December 31, 2011 and 2010 (amounts stated in thousands of pesos)12/31/201112/31/2010ConceptNormalconditionTotalTotal1. LoansPromissory notesWithout preferred guarantees or counter-guarantees----783783Mortgage and pledge-backed loansWith “B” preferred guarantees and counter-guarantees1,7041,7041,7041,7041,3071,307Personal loansWithout preferred guarantees or counter-guarantees530530530530554554Credit cardsWith guarantees and counter-guaranteesWithout preferred guarantees or counter-guarantees491491491491259259OthersWithout preferred guarantees or counter-guarantees2,1662,1662,1662,1661,7981,798Total4,8914,8914,701Provisions494947ANNEX ODERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTSFor the fiscal year ended December 31, 2011 (amounts stated in thousands of pesos)ConceptPurpose oftransactions performedUnderlying assetSettlement typeTrading environmentor counterpartyOriginally agreed uponweighed average termResidual weightedaverage termWeighted averageterm for settlementof differencesAmountFuturesFuturesFuturesOptionsRepo transactionsForeign currency hedgeForeign currency hedgeOther hedgeOther hedgeIntermediation for own account(proprietary trading)Foreign currencyForeign currencyOtherOtherDomestic public securitiesDaily differencesDaily differencesDaily differencesUpon maturity of differencesWith delivery of underlying assetsMAEROFEXROFEXROFEXMAE4310713264111111883,267632,32553,8183,866101,571162 ANNEXES 163

PROFIT DISTRIBUTIONPROJECTFor the fiscal year ended December 31, 2011 (amounts stated in thousands of pesos)Retained earnings (1)To statutory reserve (20% on $ 656,192,878)Adjustments (items 2.1.3 and 2.1.4 of the restated text of “Distribution of profits”)Subtotal 11,167,618131,239-1,036,379STATUTORY AUDITOR´S REPORTTo the Board of Directors ofBanco de la Ciudad de Buenos Aires.Florida 302City of Buenos AiresAdjustments (items 2.1.1, 2.1.2., 2.1.5 and 2.1.6, of the restated text of “Distribution of profits”)Subtotal 2(7,892)1,028,487Distributable balance1,028,487Non-distributed earnings(1) See Note 16.5.Adolfo G. KormanManagement Controland Accounting ManagerAlicia Graciela De AntonisStatutory AuditorEduardo A. EletaAssistant Trade General ManagerOIC General ManagementFederico A. SturzeneggerPresident1,028,487Signed for identification purposeswith the report dated February 22, 2012KPMGRegistry of Professional AssociationsC.P.C.E.C.A.B.A. Tº 2 - Fº 6Marcelo A. CastilloPartnerCertified Public Accountant - UBAC.P.C.E.C.A.B.A. Tº CLXIX - Fº 52In my capacity as Statutory Auditor of Banco de la Ciudad deBuenos Aires, pursuant to the provisions of article 37 of itsCharter – Law 1.779, as amended – enacted by the Legislatureof the City of Buenos Aires, and within the scope described inthe following paragraphs, I have audited the balance sheet ofthe Entity as of December 31, 2011, the statements of income,of changes in equity and of cash flow for the fiscal year endedon such date, as well as the supplementary information includedin Notes 1 to 16, Annexes A to L, N and O and the relevantAnnual Report, which I have signed only for identificationpurposes. The Entity’s Management is responsible for thepreparation and fair presentation of the above-stated financialstatements.Such audit has been conducted according to the proceduresdescribed below, which do not entail rendering an opinionon the financial statements as a whole according to auditingstandards in force:a) Reading of the Financial Statements as of December 31, 2011.b) Determination, on a selective basis, of the agreementbetween the amounts stated in the Financial Statements andthe main records.c) Reading of the independent auditors’ report signed by KPMG,dated February 22, 2012, on such Financial Statements.d) Access to certain working papers of the firm KPMG,corresponding to the independent audit of such statements.e) Access to certain documents, books and evidence of thetransactions that must be reviewed by the Statutory Auditorby virtue of the control of legality exercisable by suchofficer in the period under analysis, also applying any otherprocedures I have deemed necessary in such circumstances.f) Participation in cash counts and reviews of documentsmaking up the Entity’s portfolio, conducted by internal audit.g) Participation at Board of Directors’ meetings.h) Participation at work meetings between the Entity’sofficers and KPMG regarding the progress of theindependent audit activities.i) Reading and review of the work plan of the Entity’s InternalAudit Area, and of the reports issued by such Area and bythe General Audit Office (Auditoría General) of the City ofBuenos Aires and the General Audit Commission of the City(Sindicatura General de la Ciudad).Based on the audit conducted, I inform that I have no objectionsto these financial statements, except for the statements inNote 4 “Differences between BCRA’s standards and generallyaccepted accounting principles” and in paragraphs 4 and 6 ofthe Independent Auditor’ report mentioned in item c) hereof.In addition, I inform that I have supervised the complianceby the Entity with the provisions of its Charter, of theLaw on Financial Entities 21.526 and other applicableprovisions, through the control of decisions made at Boardof Directors’ meetings, by rendering my opinion and makingrecommendations whenever the circumstances so required,and upon the verification of specific legal, operating, accountingand budget aspects selected by me, or submitted to myconsideration by the different areas of the Bank.City of Buenos Aires, February 22, 2012Alicia Graciela De AntonisStatutory Auditor164 ANNEXES 165

AGRADECIMIENTOS | THANKSEl Banco Ciudad se acerca una vez más, por fuera de su rol de agentefinanciero, a diversas actividades culturales. Se ha decidido como enel año anterior incluir en esta edición 2011 de la Memoria y Balanceuna colección de 13 fotografías de sitios emblemáticos de la actualgestión del Gobierno de la Ciudad. Para ello, se realizó junto al fotógrafoargentino contemporáneo de mayor proyección internacional MarcosLópez un recorrido visual de dichas locaciones; con el valor agregadode hacer participar en dichas tomas a personal del Banco quienesaportando color y gracia a las fotografías dan a esta edición un valorhistórico sin precedentes para nuestra Institución.De igual manera, es importante destacar que la selección de losespacios donde se realizaron las tomas, se correspondió con la férreaintención de dar a conocer de manera no convencional los iconos deuna ciudad que se ha desarrollado no solo desde el aspecto urbanosino cultural y social, que son el más fiel reflejo de la Marca Ciudad quetodos los porteños merecen y anhelan.Once again and not in its role as a financial agent, Banco Ciudad ispart of several cultural activities. As last year, the Entity has decided toinclude in this 2011 Annual Report and Financial Statements edition acollection of 13 pictures of emblematic public works under the currentmanagement of the Government of the City. For such purpose, togetherwith Marcos López, the Argentine contemporary and internationallyrecognized photographer, a visual tour has been madeof such locations. The participation in such pictures of personnel of theBank is a remarkable value added since they have contributed colorand grace to the pictures, all of which has resulted in an edition with anunprecedented historical value for our Entity.Likewise, it is important to highlight that the selection of the sites wherethe pictures were taken was consistent with the intentionof showing, in an unconventional fashion, the icons of a city which hasdeveloped not only from an urban perspective but also cultural andsocially, and which faithfully reflect the city branding thatall Buenos Aires locals (“porteños”) desire and deserve.Impresión y diseño: Talleres Trama S.A. | Eduardo E. NeiraFotografía: Marcos López & Matías y Damián RothPrinting & design: Talleres Trama S.A. | Eduardo E. NeiraPhotos: Marcos López, Matías & Damián Roth166