cuadro comparativo - AELE

INFORME TRIBUTARIObles utilizados en la muestra son perfectos o casi perfectos (es elcaso de algunos comparables internos), bastará una muestrapequeña, unos pocos comparables, para obtener un resultadoaltamente fiable. En cambio, si la muestra es sólo aproximada,entonces será necesario contar con un mayor número de comparablespara que la muestra pueda darnos una inferencia fiablerespecto de la empresa y transacción bajo análisis. Por ello,si bien un análisis basado en uno o dos comparables puede seraltamente fiable cuando los comparables son extremadamentebuenos, por lo general la confiabilidad del análisis se incrementacon la inclusión de un mayor número de comparables. Elmayor número de comparables también reduce el riesgo delcontribuyente, ya que en caso la Administración disputara lavalidez de alguno de ellos, aún quedarían suficientes para definiruna población apropiada.Para asegurar la confiabilidad del análisis, las empresas comparablesse escogen considerando criterios de independencia.De esta manera, para seleccionar una empresa como comparabledebe cumplir con ciertas características: (i) no deben incluirsecomparables que domicilien en paraísos fiscales o zonas debaja imposición, (ii) deben ser públicas (2) y (iii) la informacióndisponible de la empresa escogida como comparable debe considerarun período de 2 ó 3 años (3) .Para que la comparación de precios o de márgenes sea útil,válida y pueda proyectarse al universo y obtener resultados confiables,las características económicas de la transacción sujeta aanálisis deben ser suficientemente similares a las de las transaccionesde las compañías comparables de manera que permitarealizar ajustes razonables que minimicen cualquier diferenciaque pueda existir entre ellas.Los factores que podrían influenciar el grado de comparabilidadde las transacciones son: (i) las características de la propiedado de los servicios comprados o vendidos, (ii) las funcionesrealizadas por las partes involucradas, (iii) los términos y lascondiciones pactadas, (iv) las circunstancias económicas de laspartes, (v) los riesgos asumidos y los activos involucrados, y, (vi)las estrategias utilizadas por las partes involucradas.Ello conlleva a concluir que hay un alto grado de criterio quedebe utilizarse para determinar el grado de comparabilidadentre dos transacciones similares. Más adelante también analizamosalgunas diferencias que, a través de métodos cuantitativos(ajustes de comparabilidad), pueden neutralizarse para elevarel grado de comparabilidad.¿Se pueden comparar papas con camotes?Un caso que se presenta con alguna frecuencia en la búsquedade comparables es la necesidad de comparar empresasde un sector económico con empresas de otro. En el caso deprecios de transferencia, este ejercicio es perfectamente válido.Al momento de seleccionar una empresa comparable, resultamucho más relevante la similitud de las funciones desarrolladaspor la empresa, los riesgos asumidos y los activos involucradosen la operación de la compañía que el producto que producen ocomercializan. Si una empresa es funcionalmente similar a otra,se puede decir que es una empresa comparable.Por ejemplo, si una empresa distribuye productos de plásticos,se podría utilizar como comparable no sólo empresas quedistribuyen estos productos, sino también empresas que distribuyenotro tipo de productos como enseres domésticos, productosde ferretería, entre otros no perecibles. El distribuidor invierteuna cantidad de dinero en su negocio y espera obtener uncierto nivel de rentabilidad a un riesgo dado, con prescindenciadel producto de que se trate. Distinto sería el caso de un distribuidorde bienes perecibles, en el que el distribuidor podríaestar asumiendo riesgos respecto de los bienes que no existenen el caso de los no perecibles. En este caso, sería mejor utilizarcomo comparable a una empresa funcionalmente similar, en laque el producto distribuido tenga un similar nivel de riesgo porser perecible o por tener fecha de caducidad, como los medicamentos.Por otra parte, operar en la misma industria no garantiza lacomparabilidad. Por ejemplo, si tenemos una empresa que distribuyelácteos y a su vez, también los produce, esta compañíano sería un comparable válido para otra que sólo los distribuye,puesto que al producir los lácteos, también está asumiendo riesgosy está involucrando activos distintos a los de la distribuidorade lácteos.En la práctica internacional es usual que si no se encuentranempresas que sean comparables perfectos para un cliente enparticular, puedan utilizarse como comparables empresas querealicen actividades afines, sobre todo si funcionalmente son similares.En algunos casos, la comparabilidad será susceptiblede ser incrementada utilizando ajustes.II. EL RANGO INTERCUARTIL: La mejora de laestimación del valor de mercado muestral y elprincipio de legalidad. ¿Es válido excluir partede la muestra para establecer el rango demercado?En teoría, en un mercado competitivo perfecto existe un precioúnico para un producto y para un servicio en particular. Noobstante, en la práctica el mercado es imperfecto y, por tanto,existen precios diferentes para productos o servicios similares.Ello ocurre debido a razones tales como la diferente percepciónde los intangibles comerciales, la experiencia de cada empresa,las condiciones de cada mercado, las estrategias aplicadas, lafalta de información, el acceso a los mercados, barreras arancelariasy para-arancelarias, costos de transacción, entre otros.Siendo así, la obtención de un precio único, que constituiría lareferencia más confiable para un análisis de precios de transferencia,no es posible en la gran mayoría de casos, donde lo quese obtiene es un rango de valores o un rango de márgenes.El rango total de resultados incluye todos los valores obtenidospor las empresas seleccionadas como comparables aplicandoun método determinado. Dicho rango total de valorescorresponde a los resultados obtenidos por operaciones entreempresas no vinculadas y, por ende, reflejan todos los valoresde mercado de la muestra para una transacción. En la medidaque las compañías seleccionadas como comparables han sidoescogidas bajo criterios técnicos y, por consiguiente, son adecuadaspara la transacción sujeta a análisis, las conclusiones dela muestra pueden considerarse válidas para toda la poblacióny, entre ellas, para la empresa analizada.No obstante, dado que no existen comparables perfectos yque en muchos casos es difícil o imposible determinar si todaslas diferencias de comparabilidad han sido identificadas y ajus-––––––(2) Es decir, deben cotizar sus valores en la bolsa de valores, de esta manera se puedeasegurar que la información es pública y que existen grupos independientes a laempresa que velan por un manejo transparente de su información financiera.(3) De manera que se eviten distorsiones coyunturales para que no influyan significativamenteen los resultados de la empresa.OCTUBRE 2005 13