2004 Latin America Caribbean Microfinance Analysis and ...

Benchmarking de Las Microfinanzas en América Latina 2004Liquidez y RiesgoEl cuartil superior de las IMFs latinoamericanasmantiene cartera en riesgo mayor a 30 días 12 amenos de 1.5 por ciento, la envidia de los bancoscomerciales donde quiera que éstos sean. El cuartillíder también mantiene reservas conservadoras quecubren en más de dos veces la cartera en riesgomayor a 30 días 13 . Las IMFs manejan ahora suliquidez más productivamente que en el pasado: elcuartil líder mantiene sólo 3.7 por ciento de todossus activos en efectivo y en banco.Figura 21 - IMFs con la más baja Cartera en RiesgoMayor a 30 díasNombre de la IMF Cartera en Riesgo >30 díasPro Mujer - Peru 0.0%ADRA 0.1%CRECER 0.1%FINCA - Peru 0.3%Fundación Espoir 0.3%Pro Mujer - Nicaragua 0.3%Banco ProCredit - Ecuador 0.5%Compartamos 0.6%WWB - Bucaramanga 0.6%WWB - Cali 0.8%Las IMFs rentables mantienen carteras mássaludables. El deterioro en la calidad de la carteraafecta de manera adversa a las IMFs a través dediferentes canales: reduce los ingresos y lacobertura de riesgo, aumenta los gastos deprovisiones y disminuye la productividad delpersonal. De esta forma, los oficiales de créditogeneran menos préstamos cuando tienen querealizar la gestión de cobranza. Comoconsecuencia, no es de sorprender que el cuartilmás productivo de las IMFs de América Latinamantenga una baja cartera en riesgo. Una altacalidad de cartera y productividad líder sonprincipalmente el resultado de buenas decisionesde desembolso de préstamo y no de cobranzascoactivas por atrasos de préstamo.La cartera en riesgo varía grandemente según eltipo de institución. Las ONGs mantienen lacartera en riesgo mayor a 30 días más baja yobtiene los más altos retornos sobre activos,como grupo. Lo opuesto lo muestran lascooperativas: sufren de alta cartera en riesgo y delos más bajos retornos comparados a todos losestatutos legales. Los bancos especializados enmicrofinanzas y los IFNBs mantienen, enpromedio, la cartera en riesgo más alta pero laprovisión más conservadora.Figura 22 - Calidad de Cartera y Cobertura de Riesgopor Grupos ParesCartera enRiesgo > 30 Dias6%5%4%3%2%1%0%Cooperativa ONG IFNB BancoCartera en Riesgo > 30 DíasCobertura deRiesgo180%150%120%90%60%30%El descenso progresivo de la cartera en riesgooculta una historia importante: estuvoacompañado de un aumento en los préstamoscastigados. 14 El grupo de información de lasLíneas de Tendencia demuestra que conforme lasIMFs latinoamericanas maduran, van limpiandosus libros de deudas atrasadas persistentes.0%Razón de Cobertura de RiesgoFigura 23 - Tendencias de la Cartera en Riesgo Ratiode Préstamos Castigados5%4%3%2%1%0%1999 2000 2001 2002 2003 2004Cartera en Riesgo > 30 DíasRatio de Préstamos Castigados12 Cartera en Riesgo mayor a 30 Días: Saldo de préstamosatrasados mayor a 30 días de atraso / Cartera Bruta de PréstamosAjustada13 Razón de Cobertura de Riesgo: Reserva para PréstamosIncobrables, ajustada/ Cartera en Riesgo mayor a 30 días)14 Ratio de Préstamos Castigados: Valor de los préstamoscastigados ajustado / Cartera Bruta de Préstamos PromedioAjustada12