Malls Perú SA - La Fiduciaria
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Contenido<br />
Falabella<br />
<strong>Malls</strong> Perú S.A.<br />
Estructura del Programa de Titulización<br />
Características de la Primera Emisión
Falabella Regional
120 años de exitosa estrategia de negocios<br />
Primer retailer de<br />
Chile<br />
Segundo de<br />
<strong>La</strong>tinoamérica<br />
Presencia Regional<br />
Cifras Claves<br />
•69 tiendas por departamento<br />
•101 tiendas de mejoramiento del hogar<br />
•43 super/hiper mercados<br />
•4.6 millones de tarjetas CMR<br />
•1,494,317 m2 de venta<br />
•Operaciones en Chile, Perú, Argentina y Colombia<br />
•Market Cap febrero 2010: US$13 mil millones<br />
•US$6,950 MM de ingresos consolidados en 2009<br />
•US$ 392 MM de Utilidad Neta 2009
Logrando un crecimiento y una rentabilidad sostenidos<br />
Ingresos Consolidados US$ (MM)<br />
Distribución de Ingresos por Negocio<br />
7,145<br />
6,950<br />
5,918<br />
4,543<br />
5,134<br />
2005 2006 2007 2008 2009<br />
EBITDA US$ (MM)<br />
582 598<br />
766<br />
833<br />
911<br />
Es importante destacar la<br />
eficiencia obtenida durante<br />
periodos de crisis, que permitieron<br />
incrementar la generación de la<br />
empresa…<br />
2005 2006 2007 2008 2009
Falabella<br />
Perú
Resumen Ejecutivo<br />
Falabella Perú S.A.A. es la holding que agrupa los negocios de Falabella<br />
en el Perú. Inició sus operaciones en 1995.<br />
Falabella Perú<br />
Saga<br />
Falabella<br />
Banco<br />
Falabella<br />
Falabella Corredores<br />
de Seguros<br />
<strong>Malls</strong><br />
Perú<br />
Hipermercados<br />
Tottus<br />
Sodimac<br />
Perú<br />
Viajes<br />
Falabella<br />
Falabella Perú, Saga Falabella y Banco Falabella son empresas listadas<br />
en la BVL.
Indicadores Financieros Falabella Perú<br />
Ingresos Revenues US$ (MM) US$ (MM)<br />
TACC<br />
27.1%<br />
1,177<br />
1,388<br />
48 95 136 179 181 213 245 294<br />
357<br />
417<br />
549<br />
697<br />
875<br />
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009<br />
Utilidad Net Neta Profits US$ US$ (MM) (MM)<br />
EBITDA EBITDA US$ (MM) US$ (MM)<br />
TACC<br />
29.0%<br />
66<br />
74 75<br />
TACC<br />
29.0%<br />
158<br />
180<br />
45<br />
122<br />
16<br />
19<br />
32<br />
39 44<br />
71<br />
93<br />
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009<br />
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Evolución Tiendas y m 2 – Total Falabella Perú<br />
Evolución de Tiendas y M²<br />
271,481 276,633<br />
186,027<br />
24<br />
59,770 65,386<br />
86,199<br />
8 8 8<br />
3<br />
104,698<br />
3<br />
126,599<br />
4<br />
10 11<br />
3<br />
8<br />
13<br />
7<br />
17 17<br />
15 15<br />
18<br />
13 14 17<br />
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 * 2010<br />
* Proyectado
Contenido<br />
Falabella<br />
<strong>Malls</strong> Perú S.A.<br />
Estructura del Programa de Titulización<br />
Características de la Primera Emisión
Resumen Ejecutivo<br />
<strong>Malls</strong> Perú S.A.<br />
40%<br />
Inmobiliaria<br />
Kainos<br />
Logística y<br />
Distribución<br />
Falacuatro<br />
Aventura<br />
Plaza<br />
<strong>Malls</strong> Perú bajo la marca Open Plaza* se dedica al desarrollo y manejo del<br />
negocio inmobiliario de Falabella Peru a nivel nacional.<br />
Cuenta con dos formatos Power Centers y Centros comerciales; los cuales se<br />
desarrollan en base a las necesidades del mercado en cada ubicación el cual se<br />
insertan. Ambos formatos se caracterizan por contar con la presencia de por lo<br />
menos dos retailers del grupo.<br />
En el 2008 <strong>Malls</strong> Perú cerró el año con cinco Open Plaza operativos, en el segundo<br />
semestre del 2010 se inaugurarán 2 proyectos nuevos, uno en Lima y otro en Piura.<br />
Duplicando así el área arrendable y convirtiéndose en el principal operador<br />
inmobiliario a nivel nacional.<br />
* Open Plaza opera desde el 2005, anteriormente se operaban bajo otra marca (2004)
Resumen Informativo de <strong>Malls</strong> Perú
Open Plaza <strong>La</strong> Marina<br />
28,000<br />
M2 de área<br />
arrendable<br />
Formato<br />
Power Center<br />
Ubicación<br />
San Miguel, Lima<br />
Tiendas Ancla<br />
Tottus y Sodimac<br />
Entretenimiento<br />
Boulevard de Restaurantes<br />
N° de Locales Menores 20<br />
Área Arrendable<br />
28,000 m2<br />
Visitas Anuales<br />
8 millones<br />
Financiamiento<br />
Bonos Titulizados CC <strong>La</strong> Marina<br />
Fideicomiso de Flujos
Open Plaza <strong>La</strong> Marina
Open Plaza Atocongo<br />
más de<br />
900,000<br />
Visitas al mes<br />
Formato<br />
Centro Comercial<br />
Ubicación<br />
S.J. Miraflores, Lima<br />
Tiendas Ancla<br />
Saga Falabella, Tottus y Sodimac<br />
N° de Locales Menores 45<br />
Área Arrendable<br />
37,000 m2<br />
Visitas Anuales<br />
11 millones<br />
Financiamiento<br />
Leasing<br />
Fideicomiso de Flujos
Open Plaza Atocongo
Open Plaza Canta Callao<br />
más de<br />
20 locales<br />
comerciales<br />
Formato<br />
Power Center<br />
Ubicación<br />
Provincia Constitucional del Callao<br />
Tiendas Ancla<br />
Tottus y Sodimac<br />
N° de Locales Menores 20<br />
Área Arrendable<br />
19,000 m2<br />
Visitas Anuales<br />
3.5 millones<br />
Financiamiento<br />
Leasing<br />
Fideicomiso de Flujos
Open Plaza Canta Callao<br />
Pulsar link para ver “Canta Callao abre sus puertas”
Open Plaza Chiclayo<br />
más de<br />
500,000<br />
Visitas al mes<br />
Formato<br />
Power Center<br />
Ubicación<br />
Chiclayo<br />
Tiendas Ancla<br />
Tottus y Sodimac<br />
N° de Locales Menores 22<br />
Área Arrendable<br />
19,000 m2<br />
Visitas Anuales<br />
6.6 millones<br />
Financiamiento<br />
Leasing<br />
Fideicomiso de Flujos
Open Plaza Chiclayo
Open Plaza Los Jardines<br />
más de<br />
17,000 m2<br />
de área arrendable<br />
Formato<br />
Power Center<br />
Ubicación<br />
Trujillo<br />
Tiendas Ancla<br />
Tottus y Sodimac<br />
N° de Locales Menores 21<br />
Área Arrendable<br />
17,000 m2<br />
Visitas Anuales<br />
3 millones<br />
Financiamiento<br />
Leasing<br />
Fideicomiso
Open Plaza Los Jardines
Contenido<br />
Falabella<br />
<strong>Malls</strong> Perú S.A.<br />
Estructura del Programa de Titulización<br />
Características de la Primera Emisión
Participantes y Activos a Titulizar<br />
• Originador:<br />
• Emisor:<br />
• Estructurador:<br />
• Colocador:<br />
• Deudor:<br />
• Asesores Legales<br />
del Estructurador:<br />
• Fiduciario de las Garantías:<br />
• Activos a Titulizar:<br />
• Derechos Accesorios:<br />
Scotiabank Perú S.A.A.<br />
Scotia Sociedad Titulizadora S.A.<br />
Scotiabank Perú S.A.A.<br />
Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A.<br />
<strong>Malls</strong> Perú S.A.<br />
Estudio Echecopar Abogados<br />
Banco de Crédito del Perú.<br />
Los derechos de cobro y las cuotas futuras<br />
de los contratos de arrendamiento<br />
financiero actuales y futuros suscritos o que<br />
se suscriban para el desarrollo del Centro<br />
Comercial <strong>La</strong> Marina, incluidos sus derechos<br />
accesorios.<br />
<strong>La</strong>s Rentas que pagan los subarrendatarios.
Generalidades del Programa<br />
• Denominación: Primer Programa de Bonos de Titulización –<br />
Centro Comercial <strong>La</strong> Marina.<br />
• Monto: Hasta S/. 80’000,000<br />
• Moneda:<br />
• Plazo de los Bonos:<br />
• Periodicidad de Pago:<br />
Nuevos Soles.<br />
10 años.<br />
Mensual
7. Transferencia de tasa<br />
de Bonos al CAF<br />
3. Garantías del<br />
Patrimonio<br />
Estructura de la Titulización de Flujos<br />
del CAF<br />
Originador<br />
1. Transferencia del 100%<br />
de los derechos de<br />
cobro y las cuotas<br />
futuras del CAF<br />
6. Pago de Transferencia<br />
<strong>Fiduciaria</strong><br />
Patrimonio<br />
Titulización<br />
4. Emisión de Bonos<br />
5. Captación de<br />
recursos<br />
Mercado<br />
de Capitales<br />
<strong>Malls</strong><br />
Perú S.A.<br />
Fiduciario<br />
de las<br />
Garantías
Contratos de Alquiler<br />
Mecanismo de Asignación de Flujos<br />
Subarrendatarios<br />
Flujo de Rentas<br />
Patrimonio de Titulización<br />
Cuenta<br />
Recaudadora<br />
Cuenta de<br />
Gastos<br />
Cuenta de<br />
Servicio de Deuda<br />
<strong>Malls</strong> Perú<br />
Excedente Libre<br />
Disposición<br />
Cuenta de<br />
Reserva<br />
Eventual Complemento Pago de Cuota<br />
Cuenta de<br />
Cobertura de Cuota
Contenido<br />
Falabella<br />
<strong>Malls</strong> Perú S.A.<br />
Estructura del Programa de Titulización<br />
Características de la Primera Emisión
Características de los Bonos de Titulización<br />
Primera Emisión<br />
• Monto de la Emisión: Hasta S/. 38’000,000<br />
• Plazo de los Bonos:<br />
• Tasa de Interés:<br />
• Cuotas de pago:<br />
• Forma de pago:<br />
• Clasificación:<br />
• Tipo de Emisión:<br />
10 años<br />
Fija<br />
Mensuales para capital e intereses<br />
Cuotas crecientes<br />
AA por Apoyo & Asociados Internacionales<br />
S.A.C<br />
AA por Equilibrium Clasificadora de Riesgo<br />
S.A.<br />
Privada
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