BBVA en 2012

Cabe mencionar que, como viene siendo habitual, en el caso de las unidades de América, además de
las tasas de variación interanual a tipos de cambio corrientes, se incluyen las resultantes de aplicar
tipos de cambio constantes.
Para la elaboración de la información por áreas se parte de las unidades de mínimo nivel, registrándose
la totalidad de los datos contables relacionados con el negocio que gestionan. Estas unidades de
mínimo nivel se agregan de acuerdo con la estructura establecida por el Grupo para configurar
unidades de ámbito superior y finalmente las propias áreas de negocio. Del mismo modo, todas las
sociedades jurídicas que componen el Grupo se asignan también a las distintas unidades en función de
la geografía en la que desarrollan su actividad.
Una vez definida la composición de cada área de negocio, se aplican determinados criterios de
gestión, entre los que por su relevancia destacan los siguientes:
• Recursos propios. La asignación de capital a cada negocio se realiza de acuerdo al capital
económico en riesgo (CER), que se basa en el concepto de pérdida inesperada con un determinado
nivel de confianza, en función del nivel de solvencia objetivo del Grupo. Este nivel objetivo se
establece a dos escalas: capital estricto, que determina la dotación de capital y que sirve de
referencia para determinar la rentabilidad de cada negocio; y capital total, que determina la dotación
adicional en términos de participaciones preferentes y deuda subordinada. El cálculo del CER
engloba riesgos de crédito, de mercado, estructurales de balance, de participaciones, operacional,
de activos fijos y riesgos técnicos en las compañías de seguros. Estos cálculos están realizados
utilizando modelos internos que se han definido siguiendo las pautas y requisitos establecidos en el
acuerdo de capital de Basilea II, prevaleciendo los criterios económicos sobre los normativos.
El CER, por su sensibilidad al riesgo, es un elemento que se vincula con las políticas de gestión
de los propios negocios, homogeneizando la asignación de capital entre ellos de acuerdo con
los riesgos incurridos y facilitando la comparación de rentabilidad entre los mismos. Es decir, se
calcula de manera homogénea e integrable para todo tipo de riesgo y para cada operación, saldo o
posición en riesgo, permitiendo valorar su rentabilidad ajustada a riesgo y posibilitando conocer por
agregación la rentabilidad por cliente, producto, segmento, unidad o área de negocio.
• Precios internos de transferencia. Para el cálculo de los márgenes de intereses de cada negocio
se aplican tasas de transferencia interna tanto a las partidas de activo como de pasivo. Dichas tasas
están compuestas por un tipo de mercado en función del plazo de revisión de la operación, y por
una prima de liquidez que intenta reflejar las condiciones y perspectivas de los mercados financieros
en este aspecto. Por otra parte, el reparto de los resultados entre unidades generadoras y unidades
de distribución (por ejemplo, en productos de gestión de activos) se realiza a precios de mercado.
• Asignación de gastos de explotación. Se imputan a las áreas tanto los gastos directos como los
indirectos, exceptuando aquellos en los que no existe una vinculación estrecha y definida con los
negocios por tener un marcado carácter corporativo o institucional para el conjunto del Grupo.
• Venta cruzada. En determinadas ocasiones se realizan ajustes de consolidación para eliminar
ciertas duplicidades que, por motivos de incentivación de la venta cruzada entre negocios, se hallan
contabilizadas en los resultados de dos o más unidades.
Beneficio económico añadido recurrente por áreas de negocio
(Enero-diciembre 2012. Millones de euros)
Beneficio atribuido económico
Beneficio económico añadido (BEA)
España 1.840 619
Eurasia 984 378
México 1.853 1.245
América del Sur 1.081 684
Estados Unidos 283 (36)
Actividades Corporativas (864) (884)
Total Grupo 5.177 2.006
Áreas de negocio
133