BBVA en 2012

BBVA continúa trabajando en mejorar y enriquecer la información proporcionada por los ejercicios
de estrés, elaborando escenarios que permitan detectar cuáles son las posibles combinaciones de
impactos en las variables de mercado que pueden afectar de una manera relevante al resultado
de las carteras de trading, completando la información proporcionada por el VaR y los escenarios
históricos y funcionando como un indicador de alerta que complemente las políticas de medición y
control de los riesgos habituales.
Con el objeto de considerar el desempeño de las unidades de negocio en el transcurso del año, se
vincula la acumulación de resultados negativos a la reducción de los límites VaR establecidos. El
esquema de control definido se complementa con límites a las pérdidas y con un sistema de señales
de alerta para anticipar situaciones no deseadas en cuanto a niveles de riesgo y/o resultado. Todos
los trabajos relacionados con el stress testing, metodologías, escenarios de variables de mercados e
informes son desarrollados en coordinación con las distintas unidades de riesgos del Grupo BBVA.
El modelo de medición de los riesgos de mercado incorpora finalmente un backtesting, o contraste a
posteriori, que ayuda a precisar la validez de las mediciones del riesgo que se efectúan, comparando
los resultados de gestión diarios con las medidas de VaR correspondientes.
El riesgo de mercado en 2012
El riesgo de mercado del Grupo continúa en niveles bajos si se compara con las magnitudes de riesgos
gestionadas por BBVA, especialmente las de riesgo de crédito. Ello es consecuencia de la naturaleza
del negocio y de la política del Grupo, con apenas posiciones propias. Durante el año 2012, el riesgo
de mercado de la cartera de negociación del Grupo BBVA ha descendido respecto al ejercicio anterior,
situándose, en términos de capital económico promedio, en 242 millones de euros.
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El principal factor de riesgo en el Grupo continúa siendo el ligado a los tipos de interés, con un peso del
72% del total a finales de 2012 (esta cifra incorpora el riesgo de spread). El de renta variable representa
un 5%, disminuyendo su proporción con respecto a la de la misma fecha del ejercicio anterior. Por su
parte, el riesgo cambiario también disminuye su peso ligeramente hasta el 5%. Finalmente, el riesgo de
volatilidad sube y supone un 18% del riesgo total de la cartera.
Riesgos en unidades de mercados
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