BBVA en 2012

de las políticas de seguimiento, información y control, así como de la elaboración de las mediciones
de riesgo de interés estructural en las que se apoya la gestión del Grupo. Asimismo, a través del
Risk Management Committee (RMC), desempeña una función de control y análisis del riesgo que
traslada posteriormente a los principales órganos de administración, como son la Comisión Delegada
Permanente (CDP) y la Comisión de Riesgos del Consejo (CRC).
El procedimiento de gestión del riesgo de interés estructural de BBVA incorpora un avanzado conjunto de
métricas y herramientas que le permiten monitorizar de forma precisa su perfil de riesgo. Este modelo
se apoya en un estudiado grupo de hipótesis que tiene como objeto caracterizar el comportamiento
del balance con la mayor exactitud. La medición del riesgo de interés incorpora métricas probabilísticas,
además de cálculos de sensibilidad ante un movimiento paralelo de +/–100 puntos básicos en las curvas
de mercado. Así, se miden regularmente el margen en riesgo (MeR) y el capital económico del Banco
(CE), definidos como las máximas desviaciones desfavorables en el margen de intereses y en el valor
económico, respectivamente, para un nivel de confianza y un horizonte temporal determinados. Para
obtener dichas desviaciones, se aplica un método de simulación de curvas de tipos que contempla otras
fuentes de riesgo adicionales a los movimientos direccionales, como son los cambios en la pendiente y en
la curvatura, y que también considera la diversificación entre divisas y unidades de negocio. El modelo se
somete periódicamente a una validación interna, la cual incluye pruebas de backtesting.
En el gráfico 32 se muestra el perfil de sensibilidades de las principales entidades del Grupo BBVA.
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La CDP determina el apetito al riesgo de cada entidad a través de la estructura de límites, acotando los
impactos máximos negativos, tanto en margen como en valor, en cada una de ellas. Durante 2012, la
exposición se ha mantenido en niveles acordes con el perfil de riesgo objetivo del Grupo, tal y como se
refleja en el gráfico 33, gracias a una gestión activa del balance.
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112 Gestión del riesgo