BBVA en 2012

Riesgos estructurales
Riesgo de interés estructural
Durante 2012 se ha intensificado el escenario de contracción de la actividad económica, especialmente
en la zona euro, donde la crisis se ha agravado como consecuencia de las dudas sobre la capacidad
de los países periféricos para acometer reformas fiscales y estructurales. Esta situación ha derivado en
nuevos descensos de los tipos de interés en Europa, alcanzándose mínimos históricos, Estados Unidos
y México. Por otro lado, en América del Sur los bancos centrales han mantenido una política monetaria
expansiva, a pesar de la presión al alza sobre la inflación.
Las variaciones en los tipos de interés de mercado provocan alteraciones en el margen financiero
y en el valor patrimonial de una entidad. Este impacto potencial se recoge en el riesgo de interés
estructural, cuya principal fuente de riesgo surge por el diferente plazo de vencimiento o repreciación
de los activos y pasivos del banking book y de las posiciones fuera de balance. En el gráfico adjunto se
muestran los gaps del balance estructural en euros de BBVA.
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La exposición de una entidad financiera a movimientos adversos en las tasas de mercado constituye un
riesgo inherente al desarrollo de su actividad, al tiempo que supone una oportunidad para la generación
de valor. Por ello, el riesgo de interés estructural debe ser gestionado eficazmente y guardar una relación
razonable tanto con los recursos propios de la entidad como con el resultado económico esperado.
La gestión de los riesgos estructurales del Grupo BBVA recae en la unidad de Gestión de Balance,
situada dentro de la Dirección Financiera del Banco, quien, a través del Comité de Activos y Pasivos
(COAP), se encarga de maximizar el valor económico de la Entidad y de preservar el margen financiero,
garantizando con ello la generación recurrente de resultados. Con este objetivo, Dirección Financiera
evalúa las posibles alternativas proponiendo las acciones más adecuadas según sus expectativas, en
función del resultado económico esperado y del impacto en el nivel de riesgos. Todo ello adecuándose
siempre al perfil de riesgos establecido, así como a la estrategia y políticas de gestión definidas por los
órganos de dirección del Grupo. Para facilitar el desempeño de esta labor, BBVA cuenta con un sistema
de tasas de transferencia que centraliza el riesgo de interés de la Entidad en los libros del COAP.
Dentro del área corporativa de Global Risk Management, la unidad de Gestión Corporativa de Riesgos
(GCR) es la encargada de realizar el control y seguimiento del riesgo de interés estructural con la
finalidad de preservar la solvencia del Grupo, apoyar su estrategia y asegurar el desarrollo del negocio.
Para ello actúa como una unidad independiente, lo que garantiza la adecuada separación entre las
funciones de gestión y de control del riesgo, tal y como recomienda el Comité de Supervisión Bancaria
de Basilea. GCR se ocupa del diseño de los modelos y de los sistemas de medición, del desarrollo
Riesgos estructurales
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