Estados Financieros
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<strong>Estados</strong><br />
<strong>Financieros</strong>
Beltrán, Gris y Asociados S. Civil de R.L.<br />
Las Begonias 441, Piso 6, San Isidro, Lima 27, Perú<br />
Tel: +51 (1) 211 8585 / fax: +51 (1) 211 8586 / www.deloitte.com.pe<br />
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
Dictamen de los Auditores Independientes<br />
A los señores Accionistas y Directores de<br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Alicorp S.A.A. y Subsidiarias, que comprenden el balance general<br />
consolidado al 31 de diciembre de 2010 y 2009, y los estados consolidados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio<br />
neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen de políticas contables significativas y otras<br />
notas explicativas.<br />
Responsabilidad de la Gerencia sobre los <strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong> Consolidados<br />
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo<br />
con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener<br />
el control interno que sea relevante en la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados para que<br />
estén libres de errores materiales, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas y<br />
realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias.<br />
Responsabilidad del Auditor<br />
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados basada en nuestras<br />
auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú. Tales<br />
normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una<br />
seguridad razonable de que los estados financieros consolidados están libres de errores materiales.<br />
Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las revelaciones en<br />
los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación<br />
del riesgo de que los estados financieros consolidados contengan errores materiales, ya sea como resultado de fraude o error. Al<br />
efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno de la Compañía y sus Subsidiarias que es<br />
relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados, a fin de diseñar procedimientos de<br />
auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno<br />
de la Compañía y sus Subsidiarias. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son<br />
apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación<br />
general de los estados financieros consolidados.
Alicorp<br />
110_111<br />
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para<br />
sustentar nuestra opinión de auditoría.<br />
Opinión<br />
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos<br />
significativos, la situación financiera de Alicorp S.A.A. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los resultados de sus<br />
operaciones y sus flujos de efectivo consolidados por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con principios de contabilidad<br />
generalmente aceptados en el Perú.<br />
Refrendado por:<br />
(Socio)<br />
Héctor Gutiérrez Durand<br />
CPC Matrícula No. 37527<br />
21 de febrero de 2011<br />
Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu, una asociación suiza, o a una o más integrantes de su red de firmas miembros, cada<br />
una de las cuales constituye una entidad separada e independiente desde el punto de vista legal. Una descripción detallada de la<br />
estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu y sus firmas miembros puede verse en el sitio web www.deloitte.com/pe.<br />
Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
Balances generales<br />
consolidados<br />
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009<br />
Activo Notas 2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Activo corriente<br />
Efectivo y equivalente de efectivo<br />
Cuentas por cobrar comerciales, neto<br />
Cuentas por cobrar a partes relacionadas<br />
Otras cuentas por cobrar<br />
Existencias, neto<br />
Activos disponibles para la venta, neto<br />
Gastos contratados por anticipado<br />
4<br />
5<br />
6<br />
7<br />
8<br />
11<br />
125.764<br />
415.038<br />
226<br />
104.509<br />
623.897<br />
6.696<br />
8.322<br />
115.684<br />
405.659<br />
3.896<br />
88.133<br />
474.298<br />
6.483<br />
14.808<br />
Total activo corriente 1.284.452 1.108.961<br />
Activo no corriente<br />
Otras cuentas por cobrar a largo plazo<br />
Inversiones financieras<br />
Inmueble, maquinaria y equipo, neto<br />
Activos disponibles para la venta, neto<br />
Activos intangibles, neto<br />
7<br />
9<br />
10<br />
11<br />
12<br />
671<br />
219.147<br />
1.047.927<br />
10.503<br />
330.662<br />
840<br />
160.653<br />
1.057.279<br />
9.043<br />
314.869<br />
Total activo no corriente 1.608.910 1.542.684<br />
Total activo 2.893.362 2.651.645<br />
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
Alicorp<br />
112_113<br />
Pasivo y<br />
patrimonio neto Notas 2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Pasivo corriente<br />
Sobregiros y préstamos bancarios<br />
Cuentas por pagar comerciales<br />
Cuentas por pagar a partes relacionadas<br />
Impuesto a la Renta y participación<br />
de los trabajadores corriente<br />
Otras cuentas por pagar<br />
Parte corriente de obligaciones financieras -<br />
largo plazo<br />
13<br />
14<br />
6<br />
15<br />
16<br />
17<br />
94.488<br />
339.236<br />
2.416<br />
85.328<br />
111.632<br />
120.737<br />
221.739<br />
296.629<br />
6.135<br />
94.033<br />
103.188<br />
57.214<br />
Total pasivo corriente 753.837 778.938<br />
Pasivo no corriente<br />
Obligaciones financieras<br />
Pasivo por Impuesto a la Renta y participación<br />
de los trabajadores diferido<br />
Ganancias diferidas<br />
17<br />
32<br />
347.371<br />
91.344<br />
1.742<br />
322.439<br />
80.062<br />
3.743<br />
Total pasivo no corriente 440.457 406.244<br />
Total pasivo 1.194.294 1.185.182<br />
Patrimonio neto<br />
Capital social<br />
Acciones de inversión<br />
Excedente de revaluación<br />
Reserva legal<br />
Resultados no realizados<br />
Resultados acumulados<br />
18<br />
19<br />
20<br />
21<br />
22<br />
22<br />
847.192<br />
7.388<br />
37.206<br />
68.526<br />
162.256<br />
576.456<br />
847.192<br />
7.388<br />
37.206<br />
46.250<br />
112.049<br />
416.327<br />
Total patrimonio neto atribuible a los<br />
accionistas mayoritarios 1.699.024 1.466.412<br />
Total patrimonio neto atribuible al interés minoritario 2(c) 44 51<br />
Total patrimonio neto 1.699.068 1.466.463<br />
Total pasivo y patrimonio neto 2.893.362 2.651.645
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
(Continúa en la siguiente página)
Alicorp<br />
114_115<br />
<strong>Estados</strong> consolidados<br />
de ganancias y pérdidas<br />
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009<br />
Notas 2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Ventas netas<br />
Costo de ventas<br />
24<br />
25<br />
3.752.168<br />
(2.534.518)<br />
3.703.115<br />
(2.564.226)<br />
Utilidad bruta 1.217.650 1.138.889<br />
(Gastos) ingresos operacionales<br />
Gastos de administración<br />
Gastos de venta<br />
Ganancia por venta de activos<br />
Otros gastos, neto<br />
26<br />
27<br />
28<br />
(181.091)<br />
(506.294)<br />
6.153<br />
(8.230)<br />
(156.320)<br />
(516.245)<br />
964<br />
(21.825)<br />
Total (689.462) (693.426)<br />
Utilidad operativa 528.188 445.463<br />
Otros ingresos y (gastos)<br />
Participación patrimonial en empresas asociadas<br />
Pérdida por instrumentos financieros derivados<br />
(Gastos) ingresos financieros, neto<br />
9<br />
23<br />
29<br />
(2.658)<br />
(2.766)<br />
(14.446)<br />
(3.820)<br />
(48.598)<br />
686<br />
Total (19.870) (51.732)<br />
Utilidad antes de participación de los trabajadores,<br />
impuesto a la Renta y de operaciones discontinuadas 508.318 393.731<br />
Participación de los trabajadores<br />
Impuesto a la Renta<br />
30<br />
31 (b)<br />
(58.807)<br />
(165.737)<br />
(46.183)<br />
(127.710)<br />
Utilidad neta de actividades continuas 283.774 219.838<br />
Utilidad proveniente de operaciones discontinuadas 11 5.266 891<br />
Utilidad neta del ejercicio 289.040 220.729<br />
Utilidad neta atribuible a<br />
Accionista mayoritario<br />
Interés minoritario<br />
289.049<br />
(9)<br />
220.738<br />
(9)<br />
Utilidad neta del ejercicio 289.040 220.729<br />
Utilidad por acción básica y diluida en nuevos soles 33 0,338 0,258<br />
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
<strong>Estados</strong> consolidados de<br />
cambios en el patrimonio neto<br />
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009<br />
Capital<br />
social<br />
Acciones<br />
de inversión<br />
Excedente de<br />
revaluación<br />
(Nota 18) (Nota 19) (Nota 20)<br />
S/. 000 S/. 000 S/. 000<br />
Saldos al 1 de enero de 2009<br />
847.192<br />
7.388<br />
37.206<br />
Transferencia de resultados no realizados<br />
Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles<br />
para la venta<br />
Pérdida no realizada en operaciones de cobertura,<br />
neto de Impuesto a la Renta y participación de los<br />
trabajadores diferido<br />
Dividendos declarados<br />
Transferencia de reserva legal<br />
Otros incrementos o disminuciones patrimoniales<br />
Utilidad neta<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
Saldos al 31 de diciembre de 2009<br />
847.192<br />
7.388<br />
37.206<br />
Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles<br />
para la venta<br />
Ganancia no realizada en operaciones de cobertura,<br />
neto de Impuesto a la Renta y participación de los<br />
trabajadores diferido<br />
Dividendos declarados<br />
Transferencia de reserva legal<br />
Otros incrementos o disminuciones patrimoniales<br />
Utilidad neta<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
Saldos al 31 de diciembre de 2010 847.192 7.388 37.206<br />
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
Alicorp<br />
116_117<br />
Reserva<br />
legal<br />
Resultados<br />
no realizados<br />
Resultados<br />
acumulados<br />
Total patrimonio<br />
neto atribuible<br />
al accionista<br />
mayoritario<br />
Total patrimonio<br />
neto atribuible<br />
al interés<br />
minoritario<br />
Total<br />
patrimonio<br />
(Nota 21) (Nota 22) (Nota 22)<br />
S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000<br />
37.492<br />
(16.961)<br />
415.361<br />
1.327.678<br />
60<br />
1.327.738<br />
-<br />
116.364<br />
(116.364)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
31.301<br />
-<br />
31.301<br />
-<br />
31.301<br />
-<br />
-<br />
8.758<br />
-<br />
-<br />
(19.417)<br />
-<br />
-<br />
762<br />
-<br />
-<br />
(95.000)<br />
(8.758)<br />
350<br />
220.738<br />
(19.417)<br />
(95.000)<br />
-<br />
1.112<br />
220.738<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(9)<br />
(19.417)<br />
(95.000)<br />
-<br />
1.112<br />
220.729<br />
46.250<br />
112.049<br />
416.327<br />
1.466.412<br />
51<br />
1.466.463<br />
-<br />
46.505<br />
-<br />
46.505<br />
-<br />
46.505<br />
-<br />
-<br />
22.276<br />
-<br />
-<br />
3.702<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(110.000)<br />
(22.276)<br />
3.356<br />
289.049<br />
3.702<br />
(110.000)<br />
-<br />
3.356<br />
289.049<br />
-<br />
-<br />
-<br />
2<br />
(9)<br />
3.702<br />
(110.000)<br />
-<br />
3.358<br />
289.040<br />
68.526 162.256 576.456 1.699.024 44 1.699.068
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
<strong>Estados</strong> consolidados<br />
de flujos de efectivo<br />
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Actividades de operación<br />
Cobranza a clientes y otros cobros de operación<br />
Otros cobros en efectivo relativos a la actividad<br />
Pago a proveedores<br />
Pago de remuneraciones y beneficios sociales<br />
Pago de tributos<br />
Otros pagos en efectivo relativos a la actividad<br />
4.331.513<br />
141.603<br />
(3.563.873)<br />
(286.808)<br />
(259.305)<br />
(112.156)<br />
4.285.518<br />
156.499<br />
(3.296.852)<br />
(249.776)<br />
(173.417)<br />
(119.793)<br />
Efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de<br />
actividades de operación 250.974 602.179<br />
Actividades de inversión<br />
Venta de maquinaria y equipo<br />
Venta de valores<br />
Cobranza de dividendos<br />
Aportes en partes relacionadas<br />
Compra de inmuebles, maquinaria y equipo<br />
Compra de activos intangibles<br />
22.882<br />
-<br />
2.863<br />
(30.240)<br />
(92.798)<br />
(1.067)<br />
4.832<br />
177<br />
2.879<br />
(11.799)<br />
(84.957)<br />
(214)<br />
Efectivo y equivalente de efectivo neto usado en actividades<br />
de inversión (98.360) (89.082)<br />
Actividades de financiamiento<br />
Aumento de sobregiros bancarios<br />
Pago de préstamos bancarios y obligaciones financieras, neto<br />
Pago de dividendos<br />
3.647<br />
(36.183)<br />
(110.000)<br />
3.660<br />
(360.760)<br />
(95.000)<br />
Efectivo y equivalente de efectivo neto usado en actividades<br />
de financiamiento (142.536) (452.100)<br />
Aumento neto de efectivo y equivalente de efectivo 10.080 60.997<br />
Efectivo y equivalente de efectivo al comienzo del año 115.684 54.687<br />
Efectivo y equivalente de efectivo al final del año 125.764 115.684
Alicorp<br />
118_119<br />
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Conciliación de la utilidad neta con el efectivo y equivalente<br />
de efectivo neto proveniente de actividades de operación<br />
Utilidad neta<br />
Ajustes a la utilidad neta<br />
Depreciación de inmuebles, maquinaria y equipo y amortización<br />
de intangibles<br />
Participación patrimonial en empresas asociadas<br />
Estimación para cuentas de cobranza dudosa<br />
Recupero del valor de activos disponibles para la venta<br />
Ganancia en venta de activos<br />
Impuesto a la renta y participación de los trabajadores<br />
Baja de activos intangibles<br />
Aumento en activos<br />
Cuentas por cobrar comerciales, a partes relacionadas<br />
y otras cuentas por cobrar<br />
Existencias<br />
Gastos contratados por anticipado<br />
Disminución en pasivos<br />
Cuentas por pagar comerciales, a partes relacionadas y otras<br />
cuentas por pagar<br />
289.040<br />
89.357<br />
2.658<br />
9.394<br />
(3.963)<br />
(7.627)<br />
224.544<br />
17.957<br />
(32.886)<br />
(149.218)<br />
6.530<br />
(194.812)<br />
220.729<br />
86.733<br />
3.820<br />
5.787<br />
(195)<br />
(1.660)<br />
173.893<br />
-<br />
75.625<br />
181.821<br />
5.305<br />
(149.679)<br />
Efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de<br />
actividades de operación 250.974 602.179<br />
Información adicional sobre el flujo de efectivo y<br />
equivalente de efectivo<br />
Efectivo pagado en el año por concepto de intereses<br />
Transacciones de inversión y de financiamiento que no<br />
representan flujos de efectivo ni equivalente de efectivo<br />
Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles<br />
para la venta<br />
Ajuste a la plusvalía mercantil<br />
Transferencia de inmuebles, maquinaria y equipo a activos<br />
disponibles para la venta e intangibles<br />
Ganancia (pérdida) no realizada en ganancias de cobertura<br />
19.031<br />
46.505<br />
25.114<br />
2.508<br />
3.702<br />
44.320<br />
31.301<br />
43.211<br />
8.578<br />
(19.417)<br />
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
Notas a los estados financieros<br />
consolidados<br />
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009<br />
1 Actividad económica<br />
Alicorp S.A.A. fue constituida en el Perú el 16 de julio de 1956 e inició operaciones en agosto del mismo año. El domicilio legal es<br />
Av. Argentina N° 4793, Carmen de la Legua Reynoso, Callao, Perú.<br />
Su actividad económica consiste en la fabricación y distribución de aceites y grasas comestibles, fideos, harinas, galletas, jabón<br />
para lavar, detergentes, salsas, helados, refrescos instantáneos, alimentos balanceados para consumo animal, productos de cuidado<br />
personal y oleína de pescado con alto contenido de Omega 3, así como la distribución de productos fabricados por terceros.<br />
La Compañía efectúa sus ventas principalmente en el mercado nacional, así también exporta sus productos a Chile, Bolivia, Colombia,<br />
Ecuador, Venezuela, Haití, Guatemala, Costa Rica, <strong>Estados</strong> Unidos, República Dominicana, Nicaragua, Canadá, Panamá, Mauritania,<br />
Curazao, China, Bahamas, Honduras, Noruega y Japón. Al respecto, en los años 2010 y 2009, las exportaciones representaron 14.0% y<br />
14.3% de sus ventas netas, respectivamente.<br />
Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de Alicorp S.A.A. (en adelante la Compañía) y las de sus subsidiarias (en<br />
adelante Subsidiarias consolidadas) detalladas a continuación junto con sus porcentajes de participación de la Compañía en su propiedad:<br />
Participación directa<br />
e indirecta en la propiedad<br />
Subsidiaria consolidada 2010 2009<br />
TVBC S.C.A.<br />
Alicorp Argentina S.C.A.<br />
Alicorp San Juan S.A.<br />
Sulfargen S.A.<br />
The Value Brands Company de Perú S.R.L.<br />
The Value Brands Company de Uruguay S.R.L.<br />
Downford Corporation<br />
Sanford S.A.C.F.I. y A.<br />
Alicorp Trading (Shenzhen) Ltd. Co.<br />
Distribuidora de Alimentos S.A.<br />
Distribuidora Lamborghini S.A.<br />
Almacenes Económicos S.A.<br />
Sudamerican Trading S.A<br />
Comercializadora de Granos S.A.<br />
Hilandería Las Dunas S.A.<br />
100%<br />
100%<br />
100%<br />
100%<br />
100%<br />
100%<br />
100%<br />
100%<br />
100%<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
100%<br />
100%<br />
100%<br />
100%<br />
100%<br />
100%<br />
100%<br />
-<br />
-<br />
99,99%<br />
99,99%<br />
99,99%<br />
99,98%<br />
99,98%<br />
99,97%
Alicorp<br />
120_121<br />
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.<br />
Se constituyó e inició operaciones el 21 de octubre de 1980.<br />
Su domicilio legal es calle Cuzco N° 470, Distrito de Punchana,<br />
Provincia de Maynas, Loreto, Perú. Su actividad económica<br />
consiste en la comercialización de toda clase de artículos o<br />
productos, principalmente de aceites y grasas comestibles,<br />
fideos y harinas en la zona de selva del Perú.<br />
Patrimonio Fideicometido<br />
El 27 de diciembre de 2004, mediante Acto Constitutivo de<br />
Fideicomiso de Titulización, la Compañía transfirió a BWS<br />
Sociedad Titulizadora S.A., actualmente Scotia Sociedad<br />
Titulizadora (en adelante la Sociedad Titulizadora), el dominio<br />
fiduciario de sus activos fijos por un valor total de (en miles)<br />
S/. 398,501 (US$ 122,090) con la finalidad de que esta última<br />
constituya un patrimonio fideicometido. Con el respaldo del<br />
patrimonio fideicometido, la Sociedad Titulizadora procedió a<br />
emitir un certificado de Participación de un valor nominal de<br />
(en miles) US$ 60,090 y 248 bonos denominados “Bonos de<br />
Titulización – Alicorp 2004”, que fueron redimidos en forma<br />
trimestral en un plazo de cinco años hasta diciembre de 2009<br />
y cuyo valor nominal fue de (en miles) US$ 62,000. Los fondos<br />
obtenidos por esta operación de titulización fueron destinados<br />
exclusivamente a la cancelación de obligaciones financieras<br />
de la Compañía.<br />
El certificado de participación por (en miles) US$ 60,090<br />
otorgaba a la Compañía el derecho a percibir, a su vencimiento,<br />
la totalidad o parte de su valor nominal, siempre que, y<br />
previamente, se hubiese pagado la totalidad de los intereses y<br />
el íntegro del principal de los bonos de titulización, los cuales al<br />
31 de diciembre de 2009 fueron cancelados en su totalidad.<br />
La Gerencia de la Compañía, en acuerdo con la Sociedad<br />
Titulizadora, suscribieron el 30 de noviembre de 2010 la<br />
Terminación del Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización<br />
y liquidación y extinción del Patrimonio Fideicometido<br />
constituido en diciembre de 2004. De acuerdo al documento,<br />
la Sociedad Titulizadora procedió a realizar la disolución y<br />
liquidación del patrimonio fideicometido, devolviendo a la<br />
Compañía (originador) los terrenos e inmuebles considerados<br />
de retorno, a su valor en libros a la fecha de la terminación por<br />
(en miles) S/. 101,726. El remanente y saldo de caja ascendentes<br />
a (en miles) S/. 108,423 y US$ 5,484, respectivamente, fueron<br />
aplicados al pago del certificado de participación, cuyo tenedor<br />
es la Compañía y a cancelar las cuentas por cobrar que se<br />
mantenían por (en miles) S/. 3,709.<br />
Por tal motivo, la Compañía procedió a cancelar el costo de la<br />
inversión por (en miles) S/. 217,304, pagando impuestos por<br />
(en miles) S/. 3,546, recibió el efectivo generado por (en miles)<br />
S/. 123,787 y registró los terrenos e inmuebles con retorno<br />
por (en miles) S/. 101,726. A su vez, se registró un ingreso por<br />
participación sobre los resultados del patrimonio fideicometido<br />
por (en miles) S/. 11,755.<br />
Asimismo, en el mes de abril y julio de 2010 la Compañía recibió<br />
como adelanto de la devolución de aportes de patrimonio<br />
fideicometido un importe de (en miles) S/. 20,996.<br />
Agassycorp S.A.<br />
Se constituyó el 25 de febrero de 2005 en la ciudad de<br />
Guayaquil, Provincia de Guayas, Ecuador, con domicilio legal<br />
en Urb. Santa Leonor Solar 4 Mz. 10, e inició operaciones el<br />
1 de agosto de 2005. Su actividad económica consiste en la<br />
comercialización de toda clase de artículos de consumo masivo,<br />
principalmente galletas, fideos, salsas, refrescos instantáneos,<br />
alimentos para mascotas, etc.<br />
Alicorp Colombia S.A.<br />
Se constituyó el 15 de agosto de 2006, en la ciudad de Bogotá<br />
D.C., Colombia, con domicilio legal en Carrera 7 N° 73 – 55 Piso<br />
7, e inició operaciones en setiembre de 2006. Su actividad<br />
económica consiste en la comercialización de toda clase de<br />
artículos de consumo masivo y comercialización y distribución<br />
de productos de nutrición animal. Con fecha 1 de diciembre<br />
de 2008, Alicorp Colombia S.A. se fusionó con Productos<br />
Personales S.A. (Propersa), empresa adquirida en 2008.<br />
Molinera Inca S.A.<br />
Se constituyó en el Perú el 10 de enero de 1964 y es Subsidiaria<br />
de Alicorp S.A.A. a partir del 20 de octubre de 2006. Tiene
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
por objeto la molienda de cereales, fabricación de galletas y la<br />
comercialización de productos propios y de terceros. Cuenta con<br />
tres plantas de producción. Dos de ellas se encuentran ubicadas<br />
en Trujillo, cuyas direcciones son Carretera Panamericana<br />
Norte Km. 557 y 558, respectivamente. La tercera planta se<br />
encuentra en Carretera Paita – Sullana Km. 3.5, Provincia de<br />
Paita, departamento de Piura. Su domicilio legal es Carretera<br />
Panamericana Norte Km. 557 – Distrito y Provincia de Trujillo –<br />
Departamento de La Libertad.<br />
Farmington Enterprises Inc.<br />
Se constituyó en Islas Vírgenes Británicas e inició operaciones<br />
el 10 de agosto de 1992, y es Subsidiaria de Alicorp S.A.A. a<br />
partir del 20 de octubre de 2006. Con fecha 14 de enero de<br />
2009, cambió su domicilio a Panamá. El objeto de la sociedad es<br />
dedicarse a actividades de inversión. Es propietaria del 50% de<br />
las acciones comunes de Molinera Inca S.A.<br />
Cernical Group S.A.<br />
Se constituyó el 13 de enero de 2006, en la ciudad de Panamá.<br />
Su actividad principal consiste en promover, establecer o<br />
desarrollar empresas o negocios.<br />
Alicorp Ecuador S.A. (antes Eskimo S.A.)<br />
Se constituyó el 1 de agosto de 1985, en la ciudad de Quito,<br />
Ecuador, con domicilio legal en Calle Bartolomé Sánchez 72-<br />
328. Es subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 4 de mayo de<br />
2007, Oficina PB Cancelen Alto, Pichincha, Quito. Su actividad<br />
económica consiste en la comercialización de toda clase de<br />
artículos. En abril de 2010, Alicorp Ecuador aportó a Heladosa<br />
S.A. de Ecuador, por su valor en libros, existencias por (en miles)<br />
US$785 y la fábrica de helados ubicada en la ciudad de Quito<br />
por (en miles) US$ 2,700.<br />
Prooriente S.A.<br />
Se constituyó el 2 de octubre de 2007, con domicilio legal en<br />
Calle Cuzco N° 470 – Distrito de Punchana, Provincia de Maynas,<br />
Loreto, Perú; e inició operaciones en diciembre de 2007. Su<br />
actividad económica consiste en la comercialización de toda<br />
clase de artículos o productos, principalmente aceites y grasas<br />
comestibles, fideos y harinas en la zona de selva del Perú.<br />
Alicorp Guatemala S.A.<br />
Se constituyó el 30 de setiembre de 2009 en Guatemala, e<br />
inició sus operaciones comerciales el 1 de diciembre de 2009.<br />
Su domicilio legal es 2 calle 23-80, zona 15. Vista Hermosa,<br />
II Edificio Avante. nivel 13 oficina 1301. La actividad principal<br />
de la Compañía consiste en la industrialización, exportación,<br />
importación, distribución y comercialización de productos de<br />
consumo masivo, principalmente alimenticios y de limpieza.<br />
Alicorp Honduras S.A.<br />
Se constituyó el 7 de febrero de 2008, con domicilio legal<br />
en la ciudad de San Pedro de Sula, departamento de<br />
Cortés, Honduras. La actividad principal de la Compañía<br />
es la comercialización y distribución de productos de<br />
nutrición animal.<br />
TVBC S.C.A. y Subsidiarias<br />
El domicilio legal de TVBC S.C.A. es Cerrito 1294 – Capital Federal,<br />
y de sus Subsidiarias Alicorp San Juan S.A. es ruta 40 y calle 7 –<br />
Pocito Aberestian – San Juan, y Sulfargen S.A. es Santa Isabel 222<br />
– Lomas de Zamora.<br />
TVBC S.C.A. tiene participación del 99.9% de las acciones de<br />
Alicorp San Juan S.A., la cual tiene como actividad principal<br />
la fabricación y comercialización de productos para el<br />
cuidado personal y limpieza del hogar; y 95% de las acciones<br />
de Sulfargen S.A., la cual tiene una planta actualmente<br />
inoperativa. Son Subsidiarias de Alicorp S.A.A. a partir del 30<br />
de mayo de 2008.<br />
Alicorp Argentina S.C.A.<br />
El domicilio legal es Monseñor Bufano 4601 – San Justo.<br />
Su actividad principal es la fabricación y comercialización<br />
de productos de cuidado personal y limpieza del hogar. Es<br />
Subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 30 de mayo de 2008.<br />
The Value Brands Company de Perú S.R.L.<br />
El domicilio legal es Av. De la Floresta No. 497 Int. 201 San<br />
Borja – Lima. Su actividad principal es la comercialización<br />
de productos de cuidado personal y limpieza del hogar. Es<br />
Subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 30 de mayo de 2008.
Alicorp<br />
122_123<br />
The Value Brands Company Uruguay S.R.L.<br />
El domicilio es Av. Suse Belloni Nº 6775 Montevideo Artigas.<br />
Su actividad principal es la comercialización de productos de<br />
cuidado personal y limpieza del hogar. Es Subsidiaria de Alicorp<br />
S.A.A. a partir del 30 de mayo de 2008.<br />
registrada en la Compañía por (en miles) S/. 1,063; (II) cuentas<br />
por cobrar y por pagar que se mantenían por (en miles) S/. 96<br />
y S/. 799, respectivamente; (III) una provisión mantenida por<br />
pérdidas en dichas subsidiarias por (en miles) S/. 228; y (IV) un<br />
saldo en resultados no realizados de dichas compañías por (en<br />
miles) S/. 206.<br />
Downford Corporation<br />
Se constituyó en Islas Vírgenes Británicas e inició operaciones<br />
el 4 de octubre de 1996. El objeto de la sociedad es realizar<br />
cualquier actividad no prohibida por las leyes vigentes en las<br />
Islas Vírgenes Británicas. Es subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir<br />
del 10 de Julio de 2008.<br />
Sanford S.A.C.F.I. y A.<br />
El domicilio legal es Ingeniero Enrique Butty 275 Piso 11,<br />
Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Su actividad principal es<br />
la fabricación y comercialización de productos alimenticios. Es<br />
Subsidiaria de Alicorp Argentina S.C.A. a partir del 31 de mayo<br />
de 2010.<br />
Alicorp Trading (Shenzhen) Ltd. Co.<br />
Se constituyó el 8 de junio de 2010. El domicilio legal es Av.<br />
Shekou Guishan, Centro Minhua Edificio N° 2 1008 C, Shenzhen,<br />
Guangdong en China. La actividad principal de la compañía es la<br />
comercialización y distribución de productos de nutrición animal.<br />
Compañías no operativas<br />
Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía procedió a dar de<br />
baja las siguientes inversiones que mantenía con empresas<br />
subsidiarias que se encontraban inoperativas: Hilandería Las<br />
Dunas S.A., Sudamerican Trading S.A., Distribuidora Lamborghini<br />
S.A., Almacenes Económicos S.A. y otras. Al respecto, la<br />
Compañía cumplió con efectuar las inscripciones de Ley a la<br />
Superintendencia Nacional de Registros Públicos (SUNARP)<br />
y comunicaciones a la Superintendencia de Administración<br />
Tributaria (SUNAT).<br />
La liquidación de estas compañías resultó en registrar en<br />
resultados el efecto neto, que resultó una pérdida de (en<br />
miles) S/. 338, la cual comprende: (I) el costo de la inversión
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
<strong>Estados</strong> financieros de Subsidiarias consolidadas 2010 y 2009<br />
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, las cifras de sus estados financieros individuales son presentados de acuerdo a NIIF y antes de<br />
las eliminaciones para propósitos de consolidación:<br />
Activos Pasivos Patrimonio<br />
Utilidad<br />
(pérdida) neta<br />
2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/.000 S/. 000 S/. 000<br />
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.<br />
Patrimonio Fideicometido<br />
Alicorp 2004<br />
Decreto Supremo<br />
Nº 093-2002-EF-Título XI<br />
Agassycorp S.A.<br />
Alicorp Colombia S.A.<br />
Molinera Inca S.A.<br />
Farmington Enterprises Inc.<br />
Cernical Group S.A.<br />
Alicorp Ecuador S.A.<br />
Prooriente S.A.<br />
Alicorp Honduras S.A.<br />
Alicorp Guatemala S.A.<br />
TBVC S.A. y Subsidiarias<br />
Downford Corporation<br />
Alicorp Trading (Shenzhen) Ltd. Co.<br />
Otras Compañías consolidadas<br />
47.497<br />
-<br />
2.174<br />
57.630<br />
326.340<br />
79.866<br />
181.117<br />
52.870<br />
19.404<br />
1.988<br />
3.645<br />
280.022<br />
333<br />
302<br />
-<br />
49.526<br />
241.284<br />
3.210<br />
88.813<br />
193.479<br />
65.688<br />
125.397<br />
50.894<br />
15.578<br />
5.206<br />
3.998<br />
245.867<br />
804<br />
-<br />
1.397<br />
22.642<br />
-<br />
121<br />
44.049<br />
166.609<br />
34<br />
59<br />
29.348<br />
11.630<br />
892<br />
581<br />
178.865<br />
538<br />
103<br />
-<br />
22.664<br />
4.628<br />
355<br />
56.033<br />
62.104<br />
33<br />
35<br />
30.541<br />
10.780<br />
4.868<br />
1.257<br />
130.854<br />
554<br />
-<br />
556<br />
24.855<br />
-<br />
2.053<br />
13.581<br />
159.731<br />
79.832<br />
181.058<br />
23.522<br />
7.774<br />
1.096<br />
3.064<br />
101.157<br />
(205)<br />
199<br />
-<br />
26.862<br />
236.656<br />
2.855<br />
32.780<br />
131.375<br />
65.655<br />
125.362<br />
20.353<br />
4.798<br />
338<br />
2.741<br />
115.013<br />
250<br />
-<br />
841<br />
(2.248)<br />
11.755<br />
(809)<br />
(22.673)<br />
25.137<br />
13.445<br />
2.535<br />
3.745<br />
2.989<br />
779<br />
(2.908)<br />
6.908<br />
(575)<br />
(139)<br />
(5)<br />
(3.782)<br />
16.917<br />
(444)<br />
(13.324)<br />
23.321<br />
16.715<br />
2.455<br />
(5.819)<br />
2.918<br />
(385)<br />
(397)<br />
16.583<br />
287<br />
-<br />
291<br />
Aprobación de estados financieros consolidados de 2010<br />
Los estados financieros consolidados por el año terminado el 31 de diciembre de 2010 han sido aprobados por la Gerencia y serán<br />
presentados para su aprobación al Directorio y a la Junta General de Accionistas en los plazos establecidos por Ley. Los estados<br />
financieros consolidados por el año terminado el 31 de diciembre de 2009 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas<br />
celebrada el 31 de marzo de 2010.
Alicorp<br />
124_125<br />
2 Políticas Contables Significativas<br />
Las políticas contables significativas utilizadas por la Compañía<br />
y sus Subsidiarias en la preparación y presentación de sus<br />
estados financieros consolidados son las siguientes:<br />
(a) Base de preparación y presentación<br />
Los estados financieros consolidados se preparan y presentan<br />
de acuerdo con principios de contabilidad generalmente<br />
aceptados en el Perú (PCGA en el Perú), los cuales comprenden:<br />
(a) las normas e interpretaciones emitidas o adoptadas por el<br />
IASB (International Accounting Standards Board), las cuales<br />
incluyen las Normas Internacionales de Información Financiera<br />
(NIIF), las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), y las<br />
interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones<br />
de las Normas Internacionales de Información Financiera<br />
(CINIIF), o por el anterior Comité Permanente de Interpretación<br />
(SIC) - adoptadas por el IASB, oficializadas por el Consejo<br />
Normativo de Contabilidad (CNC) para su aplicación en el Perú;<br />
(b) el método de participación patrimonial para la valuación<br />
de su inversión en subsidiaria; y (c) registro opcional de las<br />
participaciones a trabajadores, mediante el método diferido<br />
hasta el 31 de diciembre de 2010 (nota 30).<br />
Las normas oficializadas en el Perú por el Consejo Normativo de<br />
Contabilidad (CNC) al 31 de diciembre de 2010, son las versiones<br />
vigentes internacionalmente a la fecha de aprobación del CNC y<br />
que corresponde a las NIIF de la 1 a la 8, las NIC de la 1 a la 41, las<br />
CINIIF de la 1 a la 14, las SIC de la 1 a la 32 (excepto las derogadas).<br />
En la preparación y presentación de los estados financieros<br />
consolidados de 2010 y 2009, la Compañía y sus<br />
Subsidiarias han observado el cumplimiento de las normas e<br />
interpretaciones antes mencionadas que le son aplicables, de<br />
acuerdo con las resoluciones emitidas por el CNC.<br />
Adopción plena de las Normas Internacionales de<br />
Información Financiera (NIIF)<br />
En octubre de 2010, la Comisión Nacional Supervisora de Empresas<br />
y Valores (CONASEV) dispuso que todas las personas jurídicas que<br />
se encuentren bajo el ámbito de su supervisión deberán preparar<br />
sus estados financieros consolidados con observancia plena de las<br />
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), que emita<br />
el IASB vigentes internacionalmente, precisando en las notas una<br />
declaración en forma explícita y sin reserva sobre el cumplimiento<br />
de dichas normas. Concordante con esta resolución para el caso de<br />
la Compañía y sus Subsidiarias, la preparación y presentación de los<br />
primeros estados financieros consolidados en los que se apliquen<br />
plenamente las NIIF será la información financiera auditada anual<br />
al 31 de diciembre de 2011, y se efectuará de conformidad con lo<br />
dispuesto en la NIIF 1 “Adopción por Primera Vez de las Normas<br />
Internacionales de Información Financiera”.<br />
Se ha publicado internacionalmente las siguientes normas<br />
y modificaciones a las normas e interpretaciones existentes<br />
(mencionadas en el primer párrafo del acápite a) emitidas o<br />
adoptadas por el IASB:<br />
Marco conceptual (revisado en septiembre de 2010)<br />
NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF” (revisada en mayo<br />
de 2010)<br />
NIIF 2 “Pagos basados en acciones” (revisada en junio de 2009)<br />
NIIF 3 “Combinaciones de negocios” (revisada en mayo de 2010)<br />
NIIF 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta y<br />
operaciones discontinuadas” (revisada en abril de 2009)<br />
NIIF 7 “Instrumentos financieros: información a revelar”<br />
(revisada en mayo de 2010)<br />
NIIF 8 “Segmentos de operación” (revisada en abril de 2009)<br />
NIC 1 “Presentación de estados financieros” (revisada en mayo<br />
de 2010)<br />
NIC 7 “Estado de flujos de efectivo” (revisada en abril 2009)<br />
NIC 16 “Propiedades, planta y equipo” (revisada en mayo 2008)<br />
NIC 17 “Arrendamientos” (revisada en abril de 2009)<br />
NIC 18 “Ingresos de actividades ordinarias” (revisada en abril de 2009)<br />
NIC 19 “Beneficios a los empleados” (revisada en mayo de 2008)<br />
NIC 20 “Contabilización de las subvenciones del gobierno e<br />
información a revelar sobre ayudas gubernamentales” (revisada<br />
en mayo de 2008)<br />
NIC 23 “Costos por préstamos” (revisada en mayo de 2008)<br />
NIC 24 “Información a revelar sobre partes relacionadas”<br />
(revisada en noviembre de 2009)<br />
NIC 27 “<strong>Estados</strong> financieros consolidados y separados”<br />
(revisada en mayo de 2010)
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
NIC 28 “Inversiones en asociadas” (revisada en mayo de 2008)<br />
NIC 29 “Información financiera en economías<br />
hiperinflacionarias” (revisada en mayo de 2008)<br />
NIC 31 “Participaciones en negocios conjuntos” (revisada en<br />
mayo de 2008)<br />
NIC 32 “Instrumentos financieros: Presentación” (revisada en<br />
octubre de 2009)<br />
NIC 34 “Información financiera intermedia” (revisada en mayo<br />
de 2010)<br />
NIC 36 “Deterioro del valor de los activos” (revisada en abril<br />
de 2009)<br />
NIC 38 “Activos intangibles” (revisada en abril de 2009)<br />
NIC 39 “Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición”<br />
(revisada en abril de 2009)<br />
NIC 40 “Propiedades de inversión” (revisada en mayo de 2008)<br />
NIC 41 “Agricultura” (revisada en mayo de 2008)<br />
CINIIF 8 “Alcance de la NIIF 2” (revisada en junio de 2009)<br />
CINIIF 9 “Nueva evaluación de derivados implícitos” (revisada<br />
en abril de 2009)<br />
CINIIF 11 “NIIF 2 – Transacciones con acciones propias y del<br />
grupo” (revisada en junio de 2009)<br />
CINIIF 13 “Programas de fidelización de clientes” (revisada en<br />
mayo de 2010)<br />
CINIIF 14 “NIC 19 - El límite en un activo por beneficios<br />
definidos, obligación de mantener un nivel mínimo de<br />
financiación y su interacción” (revisada en noviembre de 2009)<br />
CINIIF 15 “Acuerdos para la construcción de inmuebles” (emitida<br />
en julio de 2008)<br />
CINIIF 16 “Coberturas de una inversión neta en un negocio en el<br />
extranjero” (revisada en abril de 2009)<br />
CINIIF 17 “Distribuciones, a propietarios de activos, distintos al<br />
efectivo” (emitida en noviembre de 2008)<br />
CINIIF 18 “Transferencia de activos de clientes” (emitida en<br />
enero 2009)<br />
CINIIF 19 “Cancelación de pasivos financieros con instrumentos<br />
de patrimonio” (emitida en noviembre de 2009)<br />
La Gerencia de la Compañía está evaluando el impacto que<br />
estas normas tendrán en los estados financieros consolidados<br />
de 2011 en adelante.<br />
Nuevos Pronunciamientos Contables aprobados<br />
Internacionalmente a ser aplicados después del año 2011<br />
NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF” (revisada en<br />
diciembre de 2010)<br />
NIIF 7 “Instrumentos financieros – información a revelar”<br />
(revisada en octubre de 2010)<br />
NIIF 9 “Instrumentos financieros – clasificación y medición”<br />
(emitida en noviembre de 2009)<br />
NIC 12 “Impuesto a las ganancias” (revisada en diciembre de 2010)<br />
Cambio en política contable a ser adoptada en 2011<br />
Durante 2010 la CINIIF emitió una interpretación mediante la<br />
cual las participaciones a trabajadores deben ser registradas<br />
sobre la base de lo estipulado en la NIC 19 -“Beneficios<br />
a los Empleados”, por lo que la participación a los<br />
trabajadores se debe registrar en los resultados operativos<br />
del ejercicio dentro de los gastos de personal, sin considerar<br />
diferimiento alguno, tal como era la práctica contable en<br />
el Perú y aceptada por los organismos reguladores. La<br />
Compañía y sus Subsidiarias siguiendo el oficio recibido<br />
en 2010 de la CONASEV, mediante el cual, la aplicación<br />
de la interpretación de CINIIF sería opcional para 2010 y<br />
obligatoria para los ejercicios terminados el 31 de diciembre<br />
de 2011, ha considerado adoptar el cambio de política<br />
contable y efectuar el desreconocimiento de la participación<br />
de los trabajadores diferida durante 2011, así como los<br />
impactos en la presentación en sus estados financieros<br />
consolidados. El desreconocimiento de la participación de<br />
los trabajadores diferida que se realizará en 2011 será tratada<br />
como un cambio de política contable, reexpresándose<br />
el ejercicio comparativo según los criterios de la NIC<br />
8 -“Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones<br />
Contables y Errores”. Asimismo, se efectuará la presentación<br />
de la participación corriente como gastos de personal.<br />
(b) Moneda funcional y moneda de presentación<br />
Las partidas incluidas en los estados financieros consolidados<br />
se presentan en nuevos soles, que es la moneda funcional y de<br />
presentación de la Compañía. La moneda funcional es la moneda<br />
del entorno económico principal en el que opera la Compañía.
Alicorp<br />
126_127<br />
Transacciones en moneda extranjera se consideran como<br />
aquellas que se efectúan en una moneda diferente a la<br />
moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera se<br />
convierten a la moneda funcional, usando los tipos de cambio<br />
vigentes a las fechas de las transacciones.<br />
Los saldos en moneda extranjera han sido valuados<br />
según lo indicado en la Nota 3<br />
Los estados financieros individuales de las subsidiarias<br />
consolidadas, expresados en sus monedas funcionales, han<br />
sido convertidos a nuevos soles -que es la moneda funcional<br />
y de presentación de Alicorp S.A.A.- como sigue: (I) activos<br />
y pasivos al tipo de cambio corriente de la fecha de cierre de<br />
estados financieros; (II) las cuentas de resultados al tipo de<br />
cambio promedio mensual; y (III) las cuentas de patrimonio<br />
al tipo de cambio de fecha de transacción. El efecto de la<br />
conversión es incluido en el patrimonio neto.<br />
(c) Principios de consolidación<br />
Los estados financieros consolidados incluyen los saldos<br />
de Alicorp S.A.A. y los de sus Subsidiarias mencionadas<br />
en la Nota 1.<br />
Las Subsidiarias son todas las entidades en las que la Compañía<br />
tiene el poder de dirigir sus políticas financieras y operativas.<br />
Las subsidiarias son aquellas empresas en las que Alicorp tiene<br />
una participación mayor a la mitad de sus derechos a voto. Las<br />
subsidiarias son totalmente consolidadas desde la fecha en que<br />
se transfirió el control efectivo de las mismas a la Compañía<br />
y dejan de ser consolidadas desde la fecha en que cesa dicho<br />
control. Todos los saldos, operaciones y ganancias no realizadas<br />
entre estas empresas subsidiarias han sido eliminados para<br />
propósitos de la consolidación. Las pérdidas no realizadas<br />
también son eliminadas a menos que el costo de los activos<br />
relacionados no pueda ser recuperado.<br />
La adquisición de una Subsidiaria es registrada utilizando el método<br />
contable de compra. El costo de una adquisición es determinado<br />
como el valor razonable de los activos recibidos, los instrumentos<br />
patrimoniales emitidos y los pasivos incurridos o asumidos a la<br />
fecha de la adquisición, más los costos directamente atribuibles.<br />
La participación minoritaria en las Subsidiarias al 31 de<br />
diciembre de 2010 y 2009 es de (en miles) S/. 44 y S/. 51,<br />
respectivamente. El patrimonio neto atribuible al interés<br />
minoritario se presenta en el balance general consolidado.<br />
La utilidad atribuible al interés minoritario se presenta separada<br />
en el estado consolidado de ganancias y pérdidas.<br />
Una asociada es una entidad sobre la que la Compañía ejerce<br />
influencia significativa pero no control. Las inversiones en<br />
estas entidades representan aquellas en la que se mantiene<br />
una participación de entre 20% y 50% de los derechos a voto,<br />
y son reconocidas inicialmente al costo y posteriormente son<br />
registradas por el método de participación patrimonial. Estas<br />
se presentan en el balance general consolidado en la línea de<br />
inversiones financieras. Las ganancias resultantes del uso del<br />
método de participación patrimonial son incluidas en el rubro<br />
participación patrimonial en empresas asociadas del estado<br />
consolidado de ganancias y pérdidas.<br />
Las transacciones con los intereses minoritarios son tratadas<br />
como transacciones con terceras partes. Las ventas del<br />
interés minoritario resultan en ganancias o pérdidas, que son<br />
reconocidas en el estado consolidado de ganancias y pérdidas.<br />
(d) Uso de estimaciones y criterios contables significativos<br />
La preparación de los estados financieros consolidados<br />
requiere que la Gerencia realice estimaciones y supuestos<br />
para la determinación de saldos de activos, pasivos y montos<br />
de ingresos y gastos, y para revelación de activos y pasivos<br />
contingentes, a la fecha de los estados financieros consolidados.<br />
Si más adelante ocurriera algún cambio en las estimaciones<br />
o supuestos debido a variaciones en las circunstancias en las<br />
que estuvieron basadas, el efecto del cambio sería incluido en<br />
la determinación de la utilidad o pérdida neta del ejercicio en<br />
que ocurra el cambio, y de ejercicios futuros de ser el caso.<br />
Las estimaciones significativas relacionadas con los estados<br />
financieros consolidados son: la estimación por deterioro<br />
de cuentas por cobrar, la vida útil asignada a inmuebles,<br />
maquinaria y equipo y activos intangibles, la recuperabilidad de<br />
la plusvalía mercantil y el impuesto a la renta y participación de<br />
los trabajadores diferido.
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
La Gerencia ha ejercido su juicio crítico aplicando las políticas<br />
contables al preparar los estados financieros consolidados adjuntos,<br />
según se explica en las correspondientes políticas contables.<br />
(e) Cuentas por cobrar comerciales<br />
Los saldos de las cuentas por cobrar comerciales se registran<br />
a su valor nominal, neto de la estimación por deterioro de<br />
cuentas por cobrar. La estimación por deterioro es determinada<br />
cuando existe una evidencia objetiva de que la Compañía y sus<br />
Subsidiarias no podrán recuperar el íntegro de las cuentas por<br />
cobrar de acuerdo con los términos originales establecidos.<br />
Al respecto la Compañía y sus Subsidiarias consideran para el<br />
cálculo de la estimación por deterioro los siguientes parámetros<br />
de antigüedad: (I) mayor a 90 días: 20%, (II) mayor a 120 días:<br />
40%, (III) mayor a 150 días: 60%, y (IV) mayor a 180 días: 100%<br />
de estimación por deterioro. En adición, la Gerencia registra<br />
una estimación por deterioro según evaluaciones efectuadas<br />
a clientes específicos, a los cuales se les debe iniciar o se les<br />
ha iniciado una acción judicial y a clientes que evidencian una<br />
difícil situación económica.<br />
El saldo de la estimación por deterioro es revisado<br />
periódicamente por la Gerencia para ajustarlo a los niveles<br />
necesarios para cubrir las pérdidas potenciales en las cuentas<br />
por cobrar. Las cuentas incobrables se castigan cuando se<br />
identifican como tales.<br />
Los criterios básicos para castigar los activos financieros<br />
contra la cuenta de estimación por deterioro, son los<br />
siguientes: (a) agotamiento de la gestión de cobranza,<br />
incluyendo ejecución de garantías y (b) dificultades<br />
financieras del deudor que evidencien la imposibilidad de<br />
hacer efectiva la cobranza.<br />
(f) Existencias<br />
Las existencias se registran al costo de fabricación o adquisición<br />
o a su valor neto de realización el que resulte menor. El costo se<br />
determina utilizando el método promedio ponderado.<br />
El costo neto de los productos terminados y de los productos<br />
en proceso comprende la materia prima, mano de obra directa,<br />
otros costos directos y gastos generales de fabricación. El<br />
valor neto de realización es el precio de venta, estimado en<br />
el curso normal de las operaciones del negocio menos los<br />
correspondientes gastos de venta y en el caso de productos<br />
en proceso menos los costos a incurrirse para terminar su<br />
producción. Las existencias por recibir se registran al costo<br />
usando el método de identificación específica.<br />
La estimación para desvalorización de existencias se determina<br />
de manera específica, de acuerdo a su nivel de rotación y a<br />
criterio de la Gerencia. Dicha estimación se carga a los resultados<br />
del ejercicio en que ocurren tales reducciones.<br />
(g) Instrumentos financieros<br />
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato<br />
que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una<br />
empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital<br />
en otra empresa. Los principales activos y pasivos financieros<br />
presentados en el balance general consolidado son: efectivo y<br />
equivalente de efectivo, inversiones financieras, cuentas por cobrar<br />
y por pagar comerciales, cuentas por cobrar y por pagar a partes<br />
relacionadas, otras cuentas por cobrar y por pagar (excepto<br />
el impuesto a la renta), sobregiros y préstamos bancarios,<br />
obligaciones financieras, y los instrumentos financieros derivados.<br />
Los instrumentos financieros se clasifican como activo, pasivo<br />
o instrumento de patrimonio según la sustancia del acuerdo<br />
contractual que les dio origen. Los intereses, las ganancias<br />
y las pérdidas generadas por un instrumento financiero<br />
clasificado como pasivo, se registran como gastos o ingresos<br />
en el estado consolidado de ganancias y pérdidas. Los<br />
instrumentos financieros se compensan cuando la Compañía y<br />
sus Subsidiarias tienen el derecho legal de compensarlos y la<br />
Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta,<br />
o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.<br />
En opinión de la Gerencia, los saldos presentados en los activos y<br />
pasivos financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2009, no difieren<br />
significativamente de sus valores razonables en el mercado. En<br />
las respectivas notas sobre políticas contables se revelan los<br />
criterios sobre el reconocimiento y valuación de estas partidas.
Alicorp<br />
128_129<br />
Valor razonable<br />
El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser<br />
intercambiado entre un comprador y un vendedor debidamente<br />
informados, o puede ser cancelada una obligación entre un<br />
deudor y un acreedor con suficiente información, bajo los<br />
términos de una transacción de libre competencia. Los valores<br />
de los principales instrumentos financieros de la Compañía y<br />
sus Subsidiarias se detallan a continuación:<br />
-El valor en libros de los activos y pasivos corrientes es similar a<br />
su valor razonable debido a su vencimiento en el corto plazo.<br />
-El valor en libros de la inversión en bonos de titulización<br />
correspondiente al patrimonio fideicometido de Panificadora<br />
Bimbo del Perú S.A., es similar a su valor razonable sobre la<br />
base de comparación con el costo amortizado, bajo el método<br />
de la tasa de interés efectiva.<br />
-El valor en libros de los préstamos y de las obligaciones<br />
financieras, incluyendo su parte corriente, es similar a su valor<br />
razonable sobre la base de la comparación de sus tasas de<br />
interés con las vigentes en el mercado para deudas similares.<br />
(h) Instrumentos financieros derivados<br />
La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados<br />
tales como: swaps de tasas de interés, futuros de precios de<br />
commodities, Cross Currency Swap y forwards de moneda para<br />
cubrir su riesgo de tasa de interés, de precios de commodities,<br />
y de moneda.<br />
Tales instrumentos financieros derivados son inicialmente<br />
reconocidos a su valor razonable a la fecha de inicio del<br />
contrato, y posteriormente son llevados a su valor razonable a<br />
la fecha de los estados financieros consolidados.<br />
Los derivados se registran como activos financieros cuando el<br />
valor razonable es positivo y como pasivo financiero cuando<br />
el valor razonable es negativo. Cualquier ganancia o pérdida<br />
proveniente de los cambios en el valor razonable de los<br />
derivados son registradas directamente en el resultado del<br />
ejercicio, en la línea de la pérdida por instrumentos financieros<br />
derivados; excepto por la porción eficaz de las coberturas de<br />
flujos de efectivo, las cuales son reconocidas directamente en el<br />
patrimonio neto.<br />
Al inicio de una transacción de cobertura la Compañía y sus<br />
Subsidiarias designan y documentan formalmente la relación,<br />
para la cual desean aplicar la contabilidad de cobertura<br />
y del objetivo y la estrategia de gestión de riesgos. La<br />
documentación incluye la identificación del instrumento de<br />
cobertura, de la partida o transacción cubierta, la naturaleza<br />
del riesgo cubierto; y cómo la entidad determina la eficacia del<br />
instrumento de cobertura para compensar la exposición a los<br />
cambios en el valor razonable de la partida o en los flujos de<br />
efectivo atribuibles al riesgo cubierto.<br />
Las coberturas que cumplen con el criterio para la<br />
contabilización de coberturas, son contabilizadas de la<br />
siguiente manera:<br />
Coberturas del valor razonable<br />
Los cambios en el valor razonable de la partida cubierta<br />
atribuible al riesgo cubierto se ajustan al valor en libros de<br />
la partida cubierta y se reconocen como resultados del<br />
ejercicio consolidado, en el rubro de ganancia (pérdida) por<br />
instrumentos financieros derivados.<br />
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compañía y sus<br />
Subsidiarias no mantienen contratos de cobertura de<br />
valor razonable.<br />
Cobertura de flujos de efectivo<br />
La porción eficaz de la pérdida o ganancia en el instrumento<br />
de cobertura, se reconoce directamente en el patrimonio neto,<br />
dentro de resultados no realizados, mientras que cualquier<br />
porción ineficaz se reconoce inmediatamente en el resultado<br />
consolidado del ejercicio.<br />
Los importes reconocidos directamente en el patrimonio neto<br />
se transfieren a los resultados del ejercicio consolidado cuando<br />
la transacción cubierta prevista afecte el resultado del ejercicio,<br />
por ejemplo cuando el ingreso o gasto financiero es reconocido<br />
o cuando ocurre la venta prevista.<br />
Si se espera que la transacción prevista o el compromiso en<br />
firme no ocurra, la pérdida o ganancia acumulada reconocida
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
previamente en el patrimonio neto se transfieren a los<br />
resultados del ejercicio consolidado.<br />
Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía y sus Subsidiarias<br />
mantienen contratos de cobertura de flujo de efectivo.<br />
Al 31 de diciembre de 2009 la Compañía mantenía un contrato<br />
de Cross Currency Swap.<br />
Contratos designados de no cobertura<br />
Dichos contratos son llevados a su valor razonable a la fecha<br />
de los estados financieros consolidados y se registran como<br />
activos financieros cuando el valor razonable es positivo<br />
y como pasivo financiero cuando el valor razonable es<br />
negativo. La ganancia o pérdida proveniente de los cambios<br />
en el valor razonable de los derivados no designados de<br />
cobertura son registradas directamente en el resultado del<br />
ejercicio consolidado en la partida de ganancia (pérdida) por<br />
instrumentos financieros derivados. Al 31 de diciembre de 2010,<br />
la Compañía y sus Subsidiarias han designado instrumentos<br />
financieros derivados como de no cobertura (nota 23).<br />
(i) Inversiones financieras<br />
La Compañía ha clasificado sus inversiones en terceras compañías,<br />
cotizadas y no cotizadas en bolsa, como inversiones disponibles<br />
para la venta. Las inversiones disponibles para la venta son<br />
inicialmente registradas al costo de adquisición y subsecuentemente<br />
son valuadas a su valor razonable. El valor razonable de las acciones<br />
cotizadas es determinado de acuerdo con su cotización bursátil. Las<br />
ganancias y pérdidas no realizadas son registradas en el patrimonio<br />
neto y son reconocidas en los resultados del ejercicio en el que las<br />
inversiones disponibles para la venta son vendidas o han sufrido un<br />
deterioro permanente en su valor.<br />
Los dividendos recibidos en efectivo son registrados en los<br />
resultados del ejercicio en la fecha en que es reconocido el<br />
derecho del accionista a recibir el pago.<br />
de la inversión se ajusta para reconocer las variaciones de la<br />
participación de la Compañía en el patrimonio neto de las partes<br />
relacionadas, mediante el cual la participación en sus cuentas del<br />
patrimonio y de sus resultados obtenidos son reconocidos en<br />
los estados financieros consolidados con cargo o crédito, según<br />
corresponda, al valor en libros de la inversión. Los dividendos<br />
recibidos en acciones se acreditan al valor de las inversiones.<br />
(j) Inmuebles, maquinaria y equipo<br />
Los inmuebles, maquinaria y equipo se registran al costo más<br />
revaluación determinado sobre la base de valorizaciones<br />
realizadas por tasadores independientes, menos su depreciación<br />
acumulada. El mayor valor en libros que surge de la revaluación<br />
de inmuebles, maquinaria y equipo se acredita a la cuenta<br />
excedente de revaluación en el patrimonio neto.<br />
Los desembolsos posteriores solo se reconocen como costo<br />
adicional de ese activo únicamente cuando mejoran las<br />
condiciones del bien por encima de la evaluación normal del<br />
rendimiento estimado originalmente para el mismo. Los gastos<br />
de mantenimiento y reparación son cargados a los resultados<br />
cuando se incurren.<br />
Cuando el valor en libros de un activo es mayor que su valor<br />
recuperable estimado se registra la pérdida por deterioro<br />
correspondiente.<br />
El costo y la depreciación acumulada de los activos vendidos o<br />
retirados son eliminados de sus respectivas cuentas y la utilidad<br />
o pérdida se afecta a los resultados del ejercicio. La depreciación<br />
de estos bienes se calcula por el método de línea recta a tasas<br />
que se consideran suficientes para absorber el costo de los<br />
activos o su valor revaluado al término de su vida útil.<br />
La Compañía ha clasificado sus inversiones en partes<br />
relacionadas no cotizadas y cotizadas en bolsa bajo el método<br />
de participación patrimonial. De acuerdo con este método,<br />
la inversión inicial se registra al costo, posteriormente el valor
Alicorp<br />
130_131<br />
Los rangos de tasas de depreciación estimadas son como sigue:<br />
Rango de tasas (%)<br />
Edificios y otras construcciones<br />
Maquinaria y equipo<br />
Unidades de transporte<br />
Muebles y enseres<br />
Equipos diversos y de cómputo<br />
1 - 25<br />
2 - 20<br />
5 - 20<br />
2 - 20<br />
2 - 33.33<br />
Las tasas estimadas y el método de depreciación son revisados<br />
en forma periódica por la Gerencia sobre la base de los<br />
beneficios económicos previstos para los componentes de<br />
inmuebles, maquinaria y equipo.<br />
(k) Activos disponibles para la venta<br />
Activos disponibles para la venta (plantas desactivadas) son<br />
registrados a su valor de tasación determinado anualmente por<br />
un profesional independiente. La Gerencia está comprometida en<br />
un plan permanente de venta de dichos activos.<br />
(l) Activos intangibles<br />
Los activos intangibles se registran al costo de adquisición y<br />
están presentados en netos de amortización y de pérdida por<br />
deterioro acumulada. La amortización se determina siguiendo<br />
el método de línea recta sobre la base de la vida útil estimada<br />
de los activos, en períodos que varían entre dos y diez años. La<br />
amortización anual se reconoce como gasto.<br />
La plusvalía mercantil, que representa la diferencia entre el<br />
costo de adquisición de diversas entidades y el valor razonable<br />
de sus activos netos a la fecha de adquisición, no se amortiza,<br />
en cambio, debe someterse a una prueba de deterioro de valor<br />
al menos una vez al año.<br />
(m) Pérdida por deterioro<br />
Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que<br />
indiquen que el valor de un activo de larga vida<br />
pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en libros<br />
de estos activos. Si luego de este análisis resulta que su valor en<br />
libros excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por<br />
deterioro en el estado consolidado de ganancias y pérdidas, o se<br />
disminuye el excedente de revaluación en el caso de activos que<br />
han sido revaluados por un monto equivalente al exceso del valor<br />
en libros. Los importes recuperables se estiman para cada activo<br />
o, si no es posible, para cada unidad generadora de efectivo.<br />
El valor recuperable de un activo de larga vida o de una<br />
unidad generadora de efectivo, es el mayor valor entre su valor<br />
razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor<br />
razonable menos los costos de venta de un activo de larga<br />
vida o de una unidad generadora de efectivo, es el importe que<br />
se puede obtener al venderlo en una transacción efectuada<br />
en condiciones de independencia mutua entre partes bien<br />
informadas, menos los correspondientes costos de venta. El<br />
valor de uso es el valor presente de los flujos futuros de efectivo<br />
estimados que se espera obtener de un activo o de una unidad<br />
generadora de efectivo.<br />
(n) Arrendamiento financiero<br />
Los arrendamientos financieros se registran, al inicio del<br />
arrendamiento, como activos y pasivos a montos iguales<br />
al valor razonable de los activos recibidos en arrendamiento. Estos<br />
activos se deprecian siguiendo el método de línea recta sobre la<br />
base de su vida útil estimada para bienes similares propios. La<br />
depreciación anual se reconoce como gasto.
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
(o) Costos de financiamiento<br />
Los costos de financiamiento se reconocen como gasto en el<br />
ejercicio en que son incurridos.<br />
(p) Arrendamiento operativo<br />
Los pagos por arrendamiento operativo se reconocen como<br />
gasto siguiendo el método de línea recta durante el plazo<br />
de arrendamiento.<br />
(q) Transacciones de venta con pacto de retroarrendamiento<br />
financiero<br />
La ganancia obtenida en la venta de bienes del activo fijo en<br />
pacto de retro-arrendamiento financiero se difiere y se amortiza<br />
durante el plazo del contrato de arrendamiento.<br />
(r) Bonos<br />
El valor de la obligación por emisión de bonos es similar a su valor<br />
razonable sobre la base de la comparación con el costo amortizado<br />
bajo el método de la tasa de interés efectiva y se registra a su valor<br />
nominal. Los intereses se reconocen en los resultados del ejercicio<br />
cuando se devengan.<br />
(s) Provisiones<br />
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía y sus<br />
Subsidiarias tienen una obligación presente (legal o<br />
implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que<br />
se requiera de la salida de recursos para liquidar la obligación y<br />
es posible estimar su monto confiablemente. Cuando el efecto<br />
del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la<br />
provisión es el valor presente de los gastos que se espera incurrir<br />
para cancelarla. Cuando la Compañía y sus Subsidiarias estiman que<br />
una provisión es reembolsable, por ejemplo en los casos cubiertos<br />
por contratos de seguro, el reembolso es reconocido por separado<br />
como activo sólo si dicho reembolso es virtualmente cierto.<br />
(t) Pasivos y activos contingentes<br />
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados<br />
financieros consolidados. Estos se revelan en notas a los<br />
estados financieros consolidados, a menos que la posibilidad<br />
de que se desembolse un flujo económico sea remota. Los<br />
activos contingentes no se reconocen en los estados financieros<br />
consolidados y solo se revelan cuando es probable que se<br />
produzca un ingreso de recursos.<br />
Las partidas tratadas previamente como pasivos o activos<br />
contingentes serán reconocidas en los estados financieros<br />
consolidados del periodo en el cual ocurra el cambio de<br />
probabilidades, esto es, cuando en el caso de pasivos se<br />
determine que sea probable, o virtualmente seguro en el<br />
caso de activos, que se producirá una salida o un ingreso de<br />
recursos, respectivamente.<br />
(u) Beneficios a los trabajadores<br />
Los beneficios a los trabajadores son reconocidos como un<br />
pasivo cuando el trabajador ha prestado los servicios<br />
a cambio del derecho de recibir pagos en el futuro.<br />
(v) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos<br />
Los ingresos por venta de productos se reconocen en el<br />
resultado del ejercicio cuando se transfieren al comprador<br />
los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los<br />
productos y es probable que los beneficios económicos<br />
relacionados con la transacción fluirán a la Compañía y sus<br />
Subsidiarias. Los ingresos por dividendos, cuando se establece<br />
el derecho a cobrarlos.<br />
El costo de ventas se registra en el resultado del ejercicio<br />
cuando se entregan los bienes, en forma simultánea al<br />
reconocimiento de los ingresos. Los gastos se registran en los<br />
períodos con los que se relacionan y se reconocen<br />
en los resultados del ejercicio cuando se devengan,<br />
independientemente del momento en que se paguen.<br />
(w) Ingresos y gastos financieros<br />
Los ingresos y gastos financieros se registran en el resultado<br />
del ejercicio en los períodos con los cuales se relacionan y<br />
se reconocen cuando se devengan, independientemente del<br />
momento en que se perciben o desembolsan.<br />
(x) Diferencias de cambio<br />
Las diferencias de cambio generadas por el ajuste de los saldos<br />
de activos y pasivos expresados en moneda extranjera, por
Alicorp<br />
132_133<br />
variaciones en el tipo de cambio después del registro inicial<br />
de las transacciones, son reconocidas como ingreso o gasto,<br />
según corresponde, del ejercicio en el que surgen.<br />
(y) Impuesto a la Renta y participación de los<br />
trabajadores diferido<br />
El pasivo por Impuesto a la Renta y participación de los<br />
trabajadores diferido se reconocen por todas las diferencias<br />
temporales gravables entre el valor en libros de los activos y<br />
pasivos y su base tributaria, sin tener en cuenta el momento<br />
en que se estime que las diferencias temporales que le dieron<br />
origen, serán reversadas. El activo por Impuesto a la Renta y<br />
participación de los trabajadores diferido se reconoce por las<br />
diferencias temporales deducibles entre el valor en libros de<br />
los activos y pasivos y su base tributaria, en la medida en que<br />
sea probable que en el futuro la Compañía y sus Subsidiarias<br />
dispondrán de suficiente renta gravable contra la cual puedan<br />
aplicar las diferencias temporales que reviertan dentro del plazo<br />
establecido, de ser el caso. El pasivo y activo se miden a la tasa<br />
de Impuesto a la Renta y al porcentaje de participación de los<br />
trabajadores, que se espera aplicar a la renta gravable en el<br />
año en que este pasivo sea liquidado o el activo sea realizado,<br />
usando la tasa de impuesto a la renta y el porcentaje de<br />
participación de los trabajadores promulgada o sustancialmente<br />
promulgada en la fecha del balance general consolidado.<br />
El Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores<br />
diferido se reconocen como gasto o ingreso del período, o<br />
se cargan o abonan directamente al patrimonio cuando se<br />
relaciona con partidas que han sido cargadas o abonadas<br />
directamente al patrimonio.<br />
(z) Utilidad neta por acción<br />
La utilidad neta básica y diluida por acción resulta de dividir<br />
la utilidad neta atribuible a los accionistas entre el promedio<br />
ponderado del número de acciones en circulación en el período.<br />
(aa) Efectivo y equivalente de efectivo<br />
Efectivo comprende efectivo en caja y depósitos de libre<br />
disponibilidad. Equivalente de efectivo comprende inversiones<br />
financieras de corto plazo, con vencimientos menores a tres<br />
meses, fácilmente convertibles, en montos conocidos de<br />
efectivo y no están sujetas a riesgos significativos de cambios<br />
en su valor.<br />
3 Administración de riesgos financieros<br />
Durante el curso normal de sus operaciones la Compañía y<br />
sus Subsidiarias están expuestas a una variedad de riesgos<br />
financieros. El programa de administración de riesgos de la<br />
Compañía y sus Subsidiarias se concentra principalmente en los<br />
mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos<br />
adversos en el desempeño financiero de la Compañía y sus<br />
Subsidiarias. La vicepresidencia de Finanzas Corporativo tiene a<br />
su cargo la administración de riesgos; es decir, identifica, evalúa<br />
y cubre los riesgos financieros.<br />
(a) Riesgo de mercado<br />
(i) Riesgo de tipo de cambio<br />
La Compañía factura la venta local de sus productos<br />
principalmente en nuevos soles, lo que le permite hacer frente<br />
a sus obligaciones en esta moneda. El riesgo de tipo de cambio<br />
surge de las cuentas por cobrar por ventas al exterior, por<br />
la compra de materia prima, de los préstamos otorgados/<br />
recibidos en dólares estadounidenses a/de partes relacionadas<br />
y de las obligaciones financieras y de otros pasivos que se<br />
mantienen en esa moneda. Para mitigar este riesgo la Compañía<br />
y sus Subsidiarias utilizan contratos a futuro (forwards) para<br />
cubrir su exposición al riesgo de tipo de cambio.<br />
Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía y sus Subsidiarias<br />
consolidadas mantienen contratos de compra de dólares<br />
estadounidenses a futuro con entidades financieras por (en<br />
miles) US$ 60,000 con vencimientos entre enero y abril de 2011;<br />
y contratos de Cross Currency Swap por (en miles) US$ 33,975 y<br />
S/. 112,360 con vencimientos entre setiembre de 2014 y noviembre<br />
de 2015. Estas operaciones de compra a futuro de moneda<br />
originaron una ganancia de (en miles) S/. 1,585. Durante 2009 se<br />
mantuvo contratos de compra de dólares estadounidenses, los<br />
cuales al 31 de diciembre de 2009 se encontraban liquidados.<br />
Por estas operaciones en 2009 se registró una pérdida de<br />
(en miles) S/. 26,487. La ganancia o pérdida se presenta en el
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
estado de ganancias y pérdidas consolidado, dentro del rubro de pérdida neta por instrumentos financieros derivados. El activo y pasivo<br />
correspondiente se muestra como otras cuentas por cobrar y por pagar, respectivamente, en el balance general consolidado (nota 23).<br />
Al 31 de diciembre de 2009, la Compañía mantuvo un contrato de Cross Currency Swap por compra de dólares estadounidenses<br />
de (en miles) US$ 60,000 e intercambio de tasa de interés, que fue liquidado en el año 2010 (nota 17 (b)), originando una pérdida<br />
neta por diferencia de cambio de aproximadamente en (en miles) S/. 4,095 (S/. 15,060 en 2009) que se presenta en el estado de<br />
ganancias y pérdidas consolidado, dentro del rubro de pérdida neta por instrumentos financieros derivados (nota 23).<br />
Al cierre del ejercicio, los saldos de activos y pasivos financieros denominados en moneda extranjera, están expresados en nuevos<br />
soles al tipo de cambio de oferta y demanda publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) vigente a esa fecha,<br />
el cual fue S/. 2.809 en venta y S/. 2.808 en compra (S/. 2.891 en venta y S/. 2.888 en compra al 31 de diciembre de 2009) por<br />
US$ 1.00, y se resumen como sigue:<br />
2010 2009<br />
US$ 000 US$ 000<br />
Activos<br />
Efectivo y equivalente de efectivo<br />
Cuentas por cobrar comerciales y a partes relacionadas<br />
Otras cuentas por cobrar<br />
1.284<br />
20.745<br />
3.071<br />
2.622<br />
28.515<br />
1.576<br />
Total 25.100 32.713<br />
Pasivos<br />
Sobregiros bancarios y préstamos bancarios<br />
Cuentas por pagar comerciales<br />
Otras cuentas por pagar<br />
Obligaciones financieras a largo plazo<br />
29.909<br />
52.828<br />
-<br />
32.000<br />
74.339<br />
31.706<br />
3.256<br />
60.128<br />
Total 114.737 169.429<br />
Posición de compra de derivados 100.000 60.000<br />
Posición activa (pasiva), neta 10.363 (76.716)<br />
En el año 2010, la Compañía y sus Subsidiarias registraron ganancia neta por diferencia de cambio de (en miles) S/. 12,612 (S/. 45,615<br />
en el año 2009) (nota 29).<br />
Los porcentajes de devaluación (revaluación) del nuevo sol en relación con el dólar estadounidense, calculada sobre la base del tipo<br />
de cambio de oferta y demanda - venta publicado por la SBS, y los porcentajes de inflación (deflación), según el Indice de Precios al<br />
por Mayor a Nivel Nacional (IPM) en los últimos cinco años, fue como sigue:
Alicorp<br />
134_135<br />
Año<br />
Devaluación<br />
(revaluación)<br />
Inflación<br />
(deflación)<br />
% %<br />
2010<br />
2009<br />
2008<br />
2007<br />
2006<br />
(2,84)<br />
(7,99)<br />
4,84<br />
(6,26)<br />
(6,82)<br />
4,57<br />
(5,05)<br />
8,79<br />
5,24<br />
1,33<br />
A continuación presentamos un resumen donde se demuestra los efectos en los resultados antes del Impuesto a la Renta y<br />
participaciones de los trabajadores de la Compañía, de una variación razonable en los tipos de cambio en moneda extranjera (dólares<br />
estadounidenses), manteniendo constantes todas las demás variables:<br />
Aumento/disminución<br />
en el tipo de cambio<br />
Efecto en la<br />
utilidad antes del<br />
Impuesto a la Renta<br />
y participaciones<br />
de los trabajadores<br />
% S/. 000<br />
2010<br />
US$ dólares / nuevos soles<br />
US$ dólares / nuevos soles<br />
2009<br />
US$ dólares / nuevos soles<br />
US$ dólares / nuevos soles<br />
+ 10%<br />
- 10%<br />
+ 10%<br />
- 10%<br />
2.910<br />
(2.910)<br />
(22.179)<br />
22.179<br />
(ii) Riesgo de precios<br />
La Compañía y sus Subsidiarias están expuestas a riesgos comerciales provenientes de cambios en los precios de materias primas<br />
(commodities) necesarias para la producción, los mismos que son cubiertos a través de negociaciones con los proveedores<br />
correspondientes. Con respecto a los precios de las materias primas compradas, la Compañía mantiene contratos a futuro y/u<br />
opciones de materia prima para cubrir el efecto de las variaciones de precio de los commodities.<br />
(iii) Riesgo de tasa de interés<br />
La Compañía y sus Subsidiarias no tienen activos significativos que generen intereses; los ingresos y los flujos de efectivo operativos<br />
de la Compañía y sus Subsidiarias consolidadas son independientes de los cambios en las tasas de interés en el mercado.
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
La Compañía y sus Subsidiarias pueden tomar financiamientos con tasas de interés fija o variable tomando como lineamientos obtener<br />
un bajo costo financiero. En algunos casos, luego de obtener el financiamiento, se hace seguimiento a la tasa de interés obtenida<br />
comparándola con la tasa actual y futura de mercado y realizando, de ser necesario, operaciones de derivados para atenuar el impacto<br />
de la fluctuación en la misma.<br />
La Compañía y sus Subsidiarias administran su riesgo de tasa de interés mediante la obtención de deudas, principalmente a tasa de<br />
interés fija. Asimismo, cuando se hace necesario, la Compañía y sus Subsidiarias suscriben contratos de cobertura para intercambiar<br />
tasas de interés variables por tasas fijas y, de esta manera, reducir el riesgo de fluctuaciones de la tasa de interés (nota 23).<br />
Asimismo, los flujos de caja operativos de la Compañía y sus Subsidiarias son sustancialmente independientes de los cambios de<br />
las tasas de interés del mercado; por lo tanto en opinión de la Gerencia, la Compañía y sus Subsidiarias no tienen una exposición<br />
importante a los riesgos de fluctuaciones en las tasas de interés.<br />
(b) Riesgo crediticio<br />
Los activos financieros de la Compañía y sus Subsidiarias potencialmente expuestos a concentraciones significativas de riesgo de<br />
crédito, consisten principalmente en depósitos en bancos y cuentas por cobrar comerciales.<br />
Con respecto a los depósitos en bancos, la Compañía al 31 de diciembre de 2010 concentra el 60% (69% en 2009) de sus saldos de<br />
efectivo y equivalente de efectivo en una entidad financiera local. Al respecto, la Compañía no estima pérdidas significativas que<br />
surjan de este riesgo debido a que se trata de una entidad con prestigio crediticio internacional.<br />
Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, la Gerencia considera que el riesgo crediticio está mitigado debido a que con sus<br />
clientes tiene periodos de cobro en promedio de 33 días, no habiéndose presentado problemas significativos de cobranza dudosa en<br />
el pasado. Asimismo, los saldos de cuentas por cobrar comerciales están presentados en el balance general netos de la estimación<br />
de deterioro de cuentas por cobrar. La Compañía y sus Subsidiarias consolidadas colocan sus excedentes de liquidez en instituciones<br />
financieras de prestigio, establece políticas de crédito conservadoras y evalúa constantemente las condiciones existentes en el mercado en<br />
el que opera. En consecuencia, la Compañía y sus Subsidiarias consolidadas no estiman pérdidas significativas que surjan de este riesgo.
Alicorp<br />
136_137<br />
(c) Riesgo de liquidez<br />
La administración es prudente frente al riesgo de liquidez y mantiene suficiente efectivo y equivalente de efectivo; así como la<br />
posibilidad de mantener un nivel adecuado de financiamiento que le permita hacer frente a sus obligaciones.<br />
A continuación se presenta un análisis de los pasivos financieros de la Compañía y sus Subsidiarias clasificados según su vencimiento:<br />
Menos<br />
de 1 año<br />
Entre 1<br />
y 2 años<br />
Entre 2<br />
y 5 años<br />
Más de<br />
5 años Total<br />
S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000<br />
Al 31 de diciembre de 2010<br />
Sobregiros y préstamos bancarios<br />
Obligaciones financieras<br />
Cuentas por pagar comerciales<br />
Cuentas por pagar partes<br />
relacionadas<br />
Otras cuentas por pagar<br />
94.488<br />
120.737<br />
339.236<br />
2.416<br />
111.632<br />
-<br />
177.330<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
165.794<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
4.247<br />
-<br />
-<br />
-<br />
94.488<br />
468.108<br />
339.236<br />
2.416<br />
111.632<br />
Total 668.509 177.330 165.794 4.247 1.015.880<br />
Al 31 de diciembre de 2009<br />
Sobregiros y préstamos bancarios<br />
Obligaciones financieras<br />
Cuentas por pagar comerciales<br />
Cuentas por pagar partes<br />
relacionadas<br />
Otras cuentas por pagar<br />
221.739<br />
57.214<br />
296.629<br />
6.135<br />
103.188<br />
-<br />
159.938<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
149.760<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
12.741<br />
-<br />
-<br />
-<br />
221.739<br />
379.653<br />
296.629<br />
6.135<br />
103.188<br />
Total 684.905 159.938 149.760 12.741 1.007.344<br />
(d) Administración del riesgo de capital<br />
El objetivo de la Compañía y sus Subsidiarias es salvaguardar su capacidad de continuar como empresa en marcha con el propósito<br />
de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir<br />
el costo del capital.
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
Consistente con la industria, la Compañía y sus Subsidiarias monitorean su capital sobre la base del ratio de apalancamiento,<br />
este ratio se calcula dividendo la deuda neta consolidada entre el total patrimonio neto consolidado. La deuda neta consolidada<br />
corresponde al total del endeudamiento (corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalente de efectivo.<br />
El ratio de apalancamiento fue como sigue:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Sobregiros bancarios y préstamos bancarios<br />
Obligaciones financieras<br />
Menos: Efectivo y equivalente de efectivo<br />
Deuda neta<br />
Total patrimonio<br />
94.488<br />
468.108<br />
(125.764)<br />
436.832<br />
1.699.068<br />
221.739<br />
379.653<br />
(115.684)<br />
485.708<br />
1.466.463<br />
Ratio apalancamiento 0,26 0,33<br />
(e) Valor razonable de instrumentos financieros<br />
La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros de la Compañía y sus Subsidiarias consolidadas (activos<br />
y pasivos corrientes) al 31 de diciembre de 2010 y 2009 no difieren significativamente de sus valores razonables debido a su<br />
vencimiento en el corto plazo (nota 2(g)).
Alicorp<br />
138_139<br />
4 Efectivo y equivalente de efectivo<br />
Este rubro comprende:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Caja<br />
Cuentas corrientes (a)<br />
Depósitos a plazo (b)<br />
Otros<br />
1.094<br />
43.965<br />
80.543<br />
162<br />
1.004<br />
33.924<br />
80.090<br />
666<br />
Total 125.764 115.684<br />
(a) Las cuentas corrientes corresponden a saldos en bancos locales y del exterior, en nuevos soles y dólares estadounidenses y son<br />
de libre disponibilidad.<br />
(b) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compañía y sus Subsidiarias mantenían depósitos a plazo en moneda nacional y dólares<br />
estadounidenses en entidades financieras locales, son de vencimiento corriente y generan intereses a la tasa anual efectiva entre 1% y 3%.<br />
5 Cuentas por cobrar comerciales, neto<br />
Este rubro comprende:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Facturas por cobrar<br />
Facturas por cobrar a partes relacionadas (nota 6)<br />
Letras por cobrar<br />
459.410<br />
8.046<br />
9.315<br />
453.283<br />
6.425<br />
7.613<br />
Total 476.771 467.321<br />
Estimación de deterioro de cuentas por cobrar (61.733) (61.662)<br />
Total 415.038 405.659<br />
Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses. Ciertas cuentas por cobrar comerciales se encuentran<br />
garantizadas con hipotecas, prendas y cartas fianza hasta por (en miles) S/. 155,890 (S/. 188,780 al 31 de diciembre de 2009).
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
El movimiento en la estimación por deterioro de cuentas por cobrar fue como sigue:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Saldos iniciales<br />
Adiciones<br />
Recuperos (Nota 28)<br />
Castigos<br />
Diferencia de cambio<br />
61.662<br />
11.745<br />
(2.295)<br />
(7.729)<br />
(1.650)<br />
63.217<br />
4.279<br />
(2.534)<br />
(1.470)<br />
(1.830)<br />
Saldos finales 61.733 61.662<br />
En opinión de la Gerencia, el saldo de la estimación por deterioro de cuentas por cobrar, determinada según los criterios indicados<br />
en la nota 2 (e), cubre adecuadamente el riesgo de pérdidas por cuentas por cobrar de dudosa recuperabilidad al 31 de diciembre<br />
de 2010 y 2009.
Alicorp<br />
140_141<br />
6 Saldos y transacciones con partes relacionadas<br />
Los saldos en cuentas por cobrar y por pagar a partes relacionada son como sigue:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Por cobrar comerciales (Nota 5) (a)<br />
Panificadora Bimbo del Perú S.A.<br />
Romero Trading S.A.<br />
Corporación General de Servicios S.A.<br />
Multimercados Zonales S.A.<br />
Ransa Comercial S.A.<br />
Industria Textil Piura S.A.<br />
Agrícola del Chira S.A.<br />
Industrias del Espino S.A.<br />
Otras menores<br />
4.102<br />
3.101<br />
240<br />
212<br />
172<br />
63<br />
3<br />
94<br />
59<br />
3.768<br />
229<br />
312<br />
126<br />
723<br />
772<br />
27<br />
205<br />
263<br />
Total 8.046 6.425<br />
Otras cuentas por cobrar (b)<br />
Cypress Creek Corp.<br />
Otras menores<br />
-<br />
226<br />
3.753<br />
143<br />
Total 226 3.896<br />
Por pagar comerciales (Nota 14) (a)<br />
Industrias del Espino S.A.<br />
Romero Trading S.A.<br />
Corporación General de Servicios S.A.<br />
Ransa Comercial S.A.<br />
Trabajos Marítimos S.A.<br />
Distribuidora Petrox S.A.<br />
Agencia Ransa S.A.<br />
Otras menores<br />
2.396<br />
1.836<br />
1.330<br />
1.284<br />
1.167<br />
971<br />
282<br />
1.506<br />
2.810<br />
1.719<br />
-<br />
2.503<br />
171<br />
897<br />
267<br />
2.498<br />
Total 10.772 10.865<br />
Otras cuentas por pagar (b)<br />
Cypress Creek Corp.<br />
Otras menores<br />
-<br />
2.416<br />
3.753<br />
2.382<br />
Total 2.416 6.135
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
(a) Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por compra y venta de productos y diversos<br />
servicios, son consideradas de vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantías específicas.<br />
(b) Las otras cuentas por cobrar y por pagar comprenden principalmente préstamos a corto plazo para capital de trabajo en dólares<br />
estadounidenses, son consideradas de vencimiento corriente, no cuentan con garantías específicas y devengan una tasa efectiva<br />
de interés anual de 6% (8% en 2009), excepto las otras cuentas por cobrar a Cypress Creek Corp. que corresponden a préstamos<br />
otorgados a dicha empresa relacionada, y devengaron un interés anual LIBOR más 2.5%, siendo cancelados en 2010.<br />
Las principales transacciones con partes relacionadas comprenden:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Ingresos por ventas de bienes y servicios<br />
Panificadora Bimbo del Perú S.A.<br />
Industrias del Espino S.A.<br />
Romero Trading S.A.<br />
Corporación General de Servicios S.A.<br />
Ransa Comercial S.A.<br />
Industrial Textil de Piura S.A.<br />
Multimercados Zonales S.A.<br />
Distribuidora Petrox S.A.<br />
Otros menores<br />
14.387<br />
5.752<br />
3.380<br />
1.119<br />
530<br />
212<br />
27<br />
15<br />
688<br />
18.503<br />
214<br />
1.601<br />
1.682<br />
1.100<br />
489<br />
107<br />
79<br />
2.082<br />
Total (nota 24) 26.110 25.857<br />
Ingresos financieros por intereses - 127<br />
Total ingresos 26.110 25.984<br />
Egresos<br />
Costos y gastos incluidos en el costo de ventas y<br />
gastos operativos<br />
Industrias del Espino S.A.<br />
Romero Trading S.A.<br />
Distribuidora Petrox S.A.<br />
Agencias Ransa S.A.<br />
Industrial Textil Piura S.A.<br />
Trabajos Marítimos S.A.<br />
17.477<br />
12.743<br />
12.559<br />
10.625<br />
1.905<br />
4.951<br />
17.204<br />
20.029<br />
14.853<br />
14.823<br />
3.010<br />
5.637<br />
Total 60.260 75.556<br />
continúa
Alicorp<br />
142_143<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Gastos de ventas y administración<br />
Ransa Comercial S.A.<br />
Corporación General de Servicios S.A.<br />
Soluciones y Servicios integrados S.A.<br />
Consorcio Naviero Peruano S.A.<br />
Centro de Servicios Compartidos S.A.<br />
Terminal Internacional del Sur S.A.<br />
Otros menores<br />
21.632<br />
13.940<br />
5.699<br />
4.859<br />
4.044<br />
3.006<br />
9.331<br />
21.334<br />
9.428<br />
4.473<br />
5.058<br />
-<br />
3.461<br />
16.395<br />
Total 62.511 60.149<br />
Total egresos 122.771 135.705<br />
Los servicios de almacenaje, desaduanaje, trámites de aduana y otros servicios son realizados a través de Agencias Ransa S.A.,<br />
mientras que los servicios de agenciamiento son prestados por Trabajos Marítimos S.A. Adicionalmente, Ransa Comercial S.A.<br />
brinda los servicios de archivo y custodia de documentación, y de almacenamiento y transporte de los productos entre las<br />
plantas y almacenes de las sucursales. Los servicios de contraloría, auditoría interna, asesoría legal, administración de la red de<br />
comunicaciones, entre otros servicios, se reciben de Corporación General de Servicios S.A.<br />
En general, las transacciones entre la Compañía y sus empresas subsidiarias y relacionadas se han realizado en el curso normal de las<br />
operaciones y no se efectuaron en condiciones más favorables a las que se hubieran otorgado a terceros.
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
7 Otras cuentas por cobrar<br />
El movimiento en otras cuentas por cobrar del año 2010 fue como sigue:<br />
2010 2009<br />
Corriente No corriente Corriente No corriente<br />
S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000<br />
Saldo a favor de impuestos - Subsidiarias del exterior<br />
Impuesto general a las ventas (a)<br />
Reintegro tributario (b)<br />
Adelantos a proveedores<br />
Instrumentos financieros derivados:<br />
Derivados no designados de cobertura (c)<br />
Derivados designados de cobertura (d)<br />
Seguros<br />
Reclamos tributarios (e)<br />
Otros<br />
20.763<br />
19.316<br />
18.371<br />
12.414<br />
8.573<br />
1.035<br />
797<br />
692<br />
22.548<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
671<br />
24.421<br />
4.907<br />
18.502<br />
16.512<br />
-<br />
4.110<br />
1.891<br />
2.805<br />
14.985<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
840<br />
Total 104.509 671 88.133 840<br />
(a) El crédito fiscal por Impuesto General a las Ventas (IGV), al 31 de diciembre de 2010 y 2009, corresponde al saldo del IGV<br />
pagado en la adquisición de bienes y servicios, que será aplicado en el ejercicio 2011 con el IGV por pagar generado por las<br />
operaciones gravadas con dicho impuesto, efectuadas por la Compañía y sus Subsidiarias.<br />
(b) Saldo a favor de la subsidiaria consolidada Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. se compone del impuesto general a las ventas,<br />
que de acuerdo con la legislación vigente para la zona de selva, será reintegrado por la Superintendencia Nacional de Administración<br />
Tributaria (SUNAT).<br />
(c) Al 31 de diciembre de 2010 comprende: (I) la ganancia de (en miles) S/. 1,650 obtenida con relación a la variación del tipo de<br />
cambio de los contratos forwards, así como el valor razonable de las operaciones abiertas de dichos contratos por (en miles)<br />
S/. 2,041; y (II) la ganancia obtenida de (en miles) S/. 825 por la variación de la tasa de interés obtenida del contrato Cross Currency<br />
Swap con JP Morgan, así como el valor razonable del referido contrato por (en miles) S/. 4,057 (nota 23).<br />
(d) Al 31 de diciembre de 2010, comprende la ganancia generada por el efecto de reconocer el valor razonable de las operaciones<br />
abiertas del contrato Cross Currency Swap con el The Bank of Nova Scotia. Al 31 de diciembre de 2009 comprendía la ganancia de<br />
(en miles) S/. 4,110 obtenida con relación a la variación del tipo de cambio del contrato Fixed Cross Currency Swap con el ABN Amro<br />
Bank N.V., cancelado en el año 2010 (nota 17(b) y 23).
Alicorp<br />
144_145<br />
(e) Al 31 de diciembre de 2009, el saldo comprendía principalmente un reclamo a la Administración Tributaria relacionado con los pagos<br />
a cuenta del impuesto mínimo a la renta del año 1996, efectuados por Alicorp S.A.A. y Nicolini Hermanos S.A. en el mes de abril de 2010, la<br />
Administración Tributaria autorizó y efectuó la cancelación de este reclamo ascendente a (en miles) S/. 2,113 más intereses.<br />
8 Existencias<br />
Este rubro comprende:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Mercaderías<br />
Productos terminados<br />
Subproductos<br />
Productos en procesos<br />
Materia prima y materiales auxiliares<br />
Envases y embalajes<br />
Suministros diversos<br />
Existencias por recibir (a)<br />
19.763<br />
118.951<br />
3.407<br />
46.549<br />
333.565<br />
17.356<br />
8.990<br />
82.919<br />
20.022<br />
100.119<br />
3.754<br />
29.988<br />
279.347<br />
17.987<br />
8.312<br />
17.913<br />
Total 631.500 477.442<br />
Estimación para desvalorización de existencias (7.603) (3.144)<br />
Total 623.897 474.298<br />
(a) Corresponde a desembolsos efectuados para la compra de materia prima como trigo, aceite de soya y girasol.<br />
En opinión de la Gerencia, la estimación para desvalorización de existencias cubre adecuadamente el riesgo de desvalorización al 31<br />
de diciembre de 2010 y 2009.
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
(Continúa en la siguiente página)
Alicorp<br />
146_147<br />
9 Inversiones financieras<br />
Este rubro comprende inversiones en acciones de capital en empresas relacionadas como sigue:<br />
Cantidad<br />
de acciones<br />
Partici pa -<br />
ción en el<br />
Capital<br />
Valor<br />
nominal<br />
unitario<br />
Valor en libros<br />
Participación<br />
en resultados<br />
2010 2009 2010<br />
% S/. S/. 000 S/. 000 S/. 000<br />
Partes relacionadas no cotizadas en bolsa<br />
Panificadora Bimbo del Perú S.A.<br />
Industrial Textil Piura S.A.<br />
Heladosa S.A.<br />
Bimar S.A.<br />
Corporación General de Servicios S.A.<br />
2.539.242<br />
7.372.629<br />
126.000.260<br />
424.328<br />
880.000<br />
30,00<br />
10,59<br />
35,00<br />
30,00<br />
14,47<br />
10,00<br />
1,00<br />
0,11<br />
10,00<br />
1,00<br />
22.441<br />
8.183<br />
5.225<br />
4.152<br />
466<br />
24.863<br />
9.584<br />
-<br />
4.229<br />
655<br />
(2.661)<br />
-<br />
228<br />
(35)<br />
(190)<br />
Total 40.467 39.331 (2.658)<br />
Partes relacionadas cotizadas en bolsa<br />
Credicorp Ltd.<br />
Inversiones Centenario S.A.<br />
Universal Textil S.A.<br />
505.845<br />
711.542<br />
703.162<br />
0,54<br />
0,49<br />
0,55<br />
14,05<br />
1,00<br />
1,00<br />
168.379<br />
3.985<br />
513<br />
111.713<br />
3.558<br />
1.662<br />
-<br />
-<br />
-<br />
Total 172.877 116.933 -<br />
Terceros no cotizados en bolsa<br />
Fábrica de Tejidos La Bellota S.A.<br />
Otros menores<br />
302.345 1,59 1,00 273<br />
114<br />
273<br />
75<br />
Total 387 348<br />
Terceros cotizados en bolsa<br />
Inversiones Pacasmayo S.A.<br />
Otros menores<br />
950.548 0,43 1,00 2.163<br />
53<br />
40<br />
497<br />
Total 2.216 537<br />
Bonos<br />
Panificadora Bimbo del Perú S.A. 3.200 3.504<br />
Total inversiones netas 219.147 160.653 (2.658)<br />
La participación en los resultados de las empresas en las que la Compañía y sus Subsidiarias mantienen inversiones en el año 2010 fue<br />
una pérdida de (en miles) S/. 2,658 (S/. 3,820 en 2009). En 2010, la Compañía registró una ganancia neta no realizada de inversiones<br />
disponibles para la venta cotizadas en bolsa con abono a resultados acumulados por (en miles) S/. 46,505 (S/. 31,301 en 2009).<br />
Al 31 de diciembre de 2010, el patrimonio neto de Panificadora Bimbo del Perú S.A. ascendió a (en miles) S/. 74,804 (S/. 82,874 en 2009).
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
10 Inmuebles, maquinaria y equipo, neto<br />
El movimiento en el costo más revaluación y en depreciación acumulada de inmuebles, maquinaria y equipo en los años 2010 y 2009,<br />
fue como sigue:<br />
Terrenos<br />
Edificios y otras<br />
construcciones<br />
Maquinaria<br />
y equipo<br />
Unidades de<br />
transporte<br />
S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000<br />
Costo<br />
Saldos al 1 de enero de 2009<br />
203.149<br />
471.307<br />
652.273<br />
20.365<br />
Adiciones<br />
Retiros o ventas<br />
Otros cambios<br />
401<br />
(964)<br />
(9.433)<br />
87<br />
(650)<br />
47.576<br />
-<br />
(4.920)<br />
219.781<br />
96<br />
(266)<br />
2.145<br />
Saldos al 31 de diciembre de 2009<br />
193.153<br />
518.320<br />
867.134<br />
22.340<br />
Adiciones<br />
Compra de Subsidiaria<br />
Retiros o ventas<br />
Otros cambios<br />
1.353<br />
2.971<br />
(4.226)<br />
37.455<br />
741<br />
4.755<br />
(3.345)<br />
(3.828)<br />
20<br />
6.563<br />
(182.124)<br />
2.353<br />
-<br />
120<br />
(2.831)<br />
(471)<br />
Saldos al 31 de diciembre de 2010 230.706 516.643 693.946 19.158<br />
Depre ciación<br />
Saldos al 1 de enero de 2009<br />
-<br />
246.454<br />
314.714<br />
17.198<br />
Adiciones<br />
Retiros o ventas<br />
Otros cambios<br />
-<br />
-<br />
-<br />
12.083<br />
(112)<br />
2.942<br />
51.212<br />
(3.700)<br />
63.385<br />
1.303<br />
(276)<br />
229<br />
Saldos al 31 de diciembre de 2009<br />
-<br />
261.367<br />
425.611<br />
18.454<br />
Adiciones<br />
Compra de Subsidiaria<br />
Retiros o ventas<br />
Otros cambios<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
13.014<br />
1.455<br />
(588)<br />
(1.272)<br />
53.607<br />
2.014<br />
(176.335)<br />
(1.054)<br />
1.437<br />
31<br />
(2.555)<br />
(1.297)<br />
Saldos al 31 de diciembre de 2010 - 273.976 303.843 16.070<br />
Costo neto<br />
Al 31 de diciembre de 2009 193.153 256.953 441.523 3.886<br />
Al 31 de diciembre de 2010 230.706 242.667 390.103 3.088
Alicorp<br />
148_149<br />
Muebles y<br />
enseres<br />
Equipos diversos<br />
y de cómputo<br />
Unidades de<br />
reemplazo<br />
Unidades por<br />
recibir<br />
Obras<br />
en curso<br />
Total<br />
S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000<br />
43.461<br />
141.664<br />
2.801<br />
15.182<br />
141.211<br />
1.691.413<br />
12<br />
(192)<br />
(1.015)<br />
1.110<br />
(921)<br />
20.982<br />
-<br />
-<br />
1.241<br />
-<br />
-<br />
(12.762)<br />
83.269<br />
-<br />
(144.409)<br />
84.975<br />
(7.913)<br />
124.106<br />
42.266<br />
162.835<br />
4.042<br />
2.420<br />
80.071<br />
1.892.581<br />
-<br />
260<br />
(279)<br />
301<br />
119<br />
-<br />
(2.912)<br />
12.878<br />
-<br />
-<br />
-<br />
40<br />
-<br />
215<br />
(2.420)<br />
-<br />
90.565<br />
957<br />
-<br />
(75.417)<br />
92.798<br />
15.841<br />
(198.137)<br />
(26.689)<br />
42.548 172.920 4.082 215 96.176 1.776.394<br />
36.330<br />
84.023<br />
-<br />
-<br />
-<br />
698.719<br />
1.340<br />
(164)<br />
(2.301)<br />
11.981<br />
(710)<br />
(629)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
77.919<br />
(4.962)<br />
63.626<br />
35.205<br />
94.665<br />
-<br />
-<br />
-<br />
835.302<br />
1.038<br />
215<br />
(243)<br />
(662)<br />
14.099<br />
-<br />
(2.046)<br />
(7.693)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
83.195<br />
3.715<br />
(181.767)<br />
(11.978)<br />
35.553 99.025 - - - 728.467<br />
7.061 68.170 4.042 2.420 80.071 1.057.279<br />
6.995 73.895 4.082 215 96.176 1.047.927
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
(a) La depreciación de inmuebles, maquinaria y equipo por el ejercicio está incluida en las cuentas:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Costos de venta (nota 25)<br />
Gastos de administración (nota 26)<br />
Gastos de ventas (nota 27)<br />
70.266<br />
6.059<br />
6.870<br />
66.464<br />
4.619<br />
6.836<br />
Total 83.195 77.919<br />
(b) Inmuebles, maquinaria y equipo incluye un monto de (en<br />
miles) S/. 37,206 que corresponde al mayor valor por revaluación<br />
principalmente de terrenos (nota 20).<br />
(c) El rubro activo fijo incluye maquinarias en arrendamiento<br />
financiero, con instituciones financieras locales, por<br />
aproximadamente (en miles) S/. 44,898 por un plazo de 36<br />
meses. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, esta obligación se<br />
incluye en el rubro de obligaciones financieras (corriente y no<br />
corriente) (nota 17).<br />
(d) El 31 de mayo de 2010, Alicorp Argentina S.C.A. y TVBC<br />
S.C.A., empresas subsidiarias de la Compañía, adquirieron el<br />
100% de las acciones de Sanford S.A.C.F.I.y A., empresa dedicada<br />
a la fabricación y venta de productos alimenticios. Al respecto,<br />
el inmueble, maquinaria y equipo adquirido de tal compañía se<br />
valorizó (en miles) S/. 12,126.<br />
(e) Otros cambios, en el año 2010, comprende la tasación<br />
efectuada por Alicorp Colombia, de acuerdo a su legislación<br />
Decreto 1536-2007, por (en miles) S/. 640. En el año 2009,<br />
comprende principalmente: (i) la transferencia de maquinaria y<br />
equipo totalmente depreciada que se encontraba como parte<br />
de activos disponibles para la venta, cuyo costo y depreciación<br />
acumulada fue de (en miles) S/. 66,427; y (ii) el mayor valor<br />
asignado a activos fijos proveniente de la reasignación del<br />
importe pagado en la adquisición de empresas determinada<br />
en la nota 12, por (en miles) S/. 76,479, que es depreciado<br />
considerando la misma vida útil de los activos relacionados<br />
(f) La Gerencia ha revisado las proyecciones de los resultados<br />
esperados por los años remanentes de vida útil de los activos<br />
fijos, y en opinión de la Gerencia, los valores recuperables<br />
de sus inmuebles, maquinaria y equipo al 31 de diciembre<br />
de 2010 y 2009, son mayores a sus valores en libros, por lo<br />
que no es necesario constituir ninguna provisión por pérdida<br />
por deterioro para esos activos a la fecha de los estados<br />
financieros consolidados.<br />
(g) El rubro de obras en curso incluye principalmente las<br />
compras relacionadas a la construcción de plantas de la línea de<br />
negocios de consumo masivo.<br />
(h) La Compañía mantiene seguros vigentes sobre sus<br />
principales activos, de conformidad con las políticas establecidas<br />
por la Gerencia.
Alicorp<br />
150_151<br />
11 Activos disponibles para la venta, neto<br />
El movimiento de esta cuenta durante el año 2010 fue como sigue:<br />
Fecha de<br />
paralización<br />
Corriente<br />
Saldos Iniciales<br />
netos<br />
No corriente<br />
Total<br />
Adiciones<br />
(Transferencias)<br />
(Ventas)<br />
Ajuste a valor<br />
de mercado<br />
Corriente<br />
Saldos finales<br />
netos<br />
No corriente<br />
Total<br />
S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000<br />
Fábrica de Jabones Pisco<br />
Desmotadora Palpa<br />
Desmotadora Catacaos<br />
Desmotadora Olpisa<br />
Fábrica Huacho<br />
Sulfargen - Argentina<br />
Junio 1996<br />
Enero 2000<br />
Enero 2000<br />
Enero 2001<br />
Diciembre 2001<br />
Julio 2006<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
6.483<br />
-<br />
7.123<br />
847<br />
570<br />
42<br />
-<br />
461<br />
7.123<br />
847<br />
570<br />
42<br />
6.483<br />
461<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(2.271)<br />
(19)<br />
1.325<br />
84<br />
94<br />
(24)<br />
2.484<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
6.696<br />
-<br />
8.448<br />
931<br />
664<br />
18<br />
-<br />
442<br />
8.448<br />
931<br />
664<br />
18<br />
6.696<br />
442<br />
Total 6.483 9.043 15.526 (2.290) 3.963 6.696 10.503 17.199<br />
El movimiento de esta cuenta durante el año 2009 fue como sigue:<br />
Fecha de<br />
paralización<br />
Corriente<br />
Saldos Iniciales<br />
netos<br />
No corriente<br />
Total<br />
Adiciones<br />
(Transferencias)<br />
(Ventas)<br />
Ajuste a valor<br />
de mercado<br />
Corriente<br />
Saldos finales<br />
netos<br />
No corriente<br />
Total<br />
S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000<br />
Fábrica de Jabones Pisco<br />
Desmotadora Palpa<br />
Desmotadora Catacaos<br />
Desmotadora Olpisa<br />
Fábrica Huacho<br />
Sulfargen - Argentina<br />
Junio 1996<br />
Enero 2000<br />
Enero 2000<br />
Enero 2001<br />
Diciembre 2001<br />
Julio 2006<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
6.258<br />
-<br />
7.221<br />
697<br />
434<br />
260<br />
-<br />
489<br />
7.221<br />
697<br />
434<br />
260<br />
6.258<br />
489<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(28)<br />
(98)<br />
150<br />
136<br />
(218)<br />
225<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
6.483<br />
-<br />
7.123<br />
847<br />
570<br />
42<br />
-<br />
461<br />
7.123<br />
847<br />
570<br />
42<br />
6.483<br />
461<br />
Total 6.258 9.101 15.359 (28) 195 6.483 9.043 15.526
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
Debido al cierre de ciertas plantas, la Compañía y sus Subsidiarias mantienen activos realizables cuyo valor de mercado al 31 de<br />
diciembre de 2010 es determinado sobre la base de una tasación técnica efectuada por un profesional independiente. Los planes de<br />
la Gerencia consideran la venta de los mismos.<br />
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el valor de tasación está conformado como sigue:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Terrenos<br />
Edificios y construcciones<br />
17.043<br />
156<br />
14.909<br />
617<br />
Total 17.199 15.526<br />
En el año 2010, la utilidad por venta de activos disponibles para la venta fue de (en miles) S/. 1,303 (S/. 644 en 2009), la cual se<br />
presenta junto con el incremento en su valor razonable de (en miles) S/. 3,963 (S/. 195 en 2009), en el rubro (pérdida) utilidad<br />
proveniente de operaciones discontinuadas del estado de ganancias y pérdidas por un total de (en miles) S/. 5,266 (S/. 891 en 2009).<br />
12 Activos intangibles, neto<br />
El movimiento en el costo y amortización acumulada de activos intangibles en los años 2010 y 2009 fue como sigue:
Alicorp<br />
152_153<br />
Plusvalía Mercantil Marcas Software Otros Total<br />
S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000<br />
Costo<br />
Saldos al 1 de enero<br />
de 2009<br />
Adiciones<br />
Bajas<br />
Transferencias<br />
277.129<br />
-<br />
-<br />
(47.410)<br />
83.770<br />
57<br />
-<br />
4.403<br />
73.680<br />
8.597<br />
(15)<br />
5.545<br />
-<br />
139<br />
-<br />
128<br />
434.579<br />
8.793<br />
(15)<br />
(37.334)<br />
Saldos al 31 de<br />
diciembre de 2009<br />
Adiciones<br />
Retiro (b)<br />
Otros cambios<br />
Transferencias<br />
229.719<br />
25.114<br />
(17.957)<br />
143<br />
40<br />
88.230<br />
3.870<br />
-<br />
164<br />
-<br />
87.807<br />
492<br />
-<br />
(158)<br />
2.508<br />
267<br />
575<br />
-<br />
(276)<br />
-<br />
406.023<br />
30.051<br />
(17.957)<br />
(127)<br />
2.548<br />
Saldos al 31 de<br />
diciembre de 2010 237.059 92.264 90.649 566 420.538<br />
Amortización acumulada<br />
Saldos al 1 de enero<br />
de 2009<br />
Adiciones<br />
Transferencias<br />
-<br />
-<br />
-<br />
14.648<br />
-<br />
111<br />
65.960<br />
8.814<br />
1.621<br />
-<br />
-<br />
-<br />
80.608<br />
8.814<br />
1.732<br />
Saldos al 31 de<br />
diciembre de 2009<br />
Adiciones<br />
Otros cambios<br />
Transferencias<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
14.759<br />
-<br />
(7.945)<br />
-<br />
76.395<br />
6.162<br />
-<br />
505<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
91.154<br />
6.162<br />
(7.945)<br />
505<br />
Saldos al 31 de<br />
diciembre de 2010 - 6.814 83.062 - 89.876<br />
Costo neto<br />
Al 31 de diciembre<br />
de 2009 229.719 73.471 11.412 267 314.869<br />
Al 31 de diciembre<br />
de 2010 237.059 85.450 7.587 566 330.662
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
(a) Al 31 de diciembre de 2010, la plusvalía mercantil corresponde principalmente a la diferencia originada de comparar los valores<br />
razonables de los activos y pasivos determinados con sus correspondientes costos de adquisición. Las fechas de adquisición fueron:<br />
30 de noviembre de 1997 de Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A.; 30 de octubre de 2006 de Asa Alimentos<br />
S.A.; 30 de mayo de 2008 de TVBC S.C.A. y Subsidiarias; 10 de julio de 2008 Downford Corporation; y 31 de mayo de 2010 Sanford<br />
S.A.C.F.I. y A. Al 31 de diciembre de 2009 incluía, además, la plusvalía mercántil de Eskimo S.A. (hoy Alicorp Ecuador S.A.) dada de<br />
baja en 2010.<br />
En 2010, Alicorp Argentina S.C.A. efectuó la revisión del valor razonable sobre la base de la metodología descrita en la NIIF 3:<br />
”Combinación de Negocios”, de los activos netos de Sanford S.A.C.F.I. y A. En 2009 la Compañía completó la estimación del valor<br />
razonable de los activos netos de TVBC S.C.A. y Subsidiarias, así como de Downford Corporation y Propersa.<br />
Como resultado de dichos análisis, la plusvalía mercantil determinada originalmente fue distribuida a los activos y pasivos, en las<br />
fechas indicadas, de la siguiente forma:<br />
TVB<br />
Downford y<br />
Propersa<br />
Sanford<br />
S/. 000 S/. 000 S/. 000<br />
Activos fijos<br />
Otros activos<br />
Pasivos<br />
Plusvalía mercantil<br />
76.479<br />
(4.117)<br />
(29.481)<br />
77.201<br />
-<br />
-<br />
(1.027)<br />
7.991<br />
9.267<br />
5.734<br />
(6.939)<br />
17.096<br />
Total exceso del costo sobre el valor<br />
patrimonial de la inversión 120.082 6.964 25.158<br />
(b) En abril de 2010 Alicorp Ecuador S.A. aportó a Heladosa S.A. la planta de helados proveniente de Eskimo S.A.; mediante dicho<br />
aporte la Compañía renunció a cualquier diferencial en el valor aportado, es por ello que la Compañía da de baja a la plusvalía<br />
mercantil registrada.
Alicorp<br />
154_155<br />
(c) La amortización de activos intangibles por el ejercicio 2010 y 2009 está incluida en las cuentas:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Costos de venta (nota 25)<br />
Gastos de administración (nota 26)<br />
Gastos de ventas (nota 27)<br />
72<br />
5.923<br />
167<br />
913<br />
7.899<br />
2<br />
Total 6.162 8.814<br />
13 Sobregiros y préstamos bancarios<br />
Este rubro comprende:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Sobregiros bancarios<br />
Financiamiento de importación en moneda extranjera<br />
10.472<br />
84.016<br />
6.825<br />
214.914<br />
Total 94.488 221.739<br />
Al 31 de diciembre 2010, comprende principalmente préstamos recibidos para el financiamiento de importaciones de materia prima<br />
por (en miles) US$ 29,909, con vencimiento entre enero y marzo de 2011 (US$ 74,339 en el año 2009, con vencimiento entre enero<br />
y agosto de 2010); devengan intereses a una tasa promedio anual de 1.21% (tasa promedio de 2% en el año 2009) y no cuentan con<br />
garantías específicas.
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
14 Cuentas por pagar comerciales<br />
Este rubro comprende:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Facturas y provisiones<br />
Letras<br />
Partes relacionadas (nota 6)<br />
319.362<br />
9.102<br />
10.772<br />
277.378<br />
8.386<br />
10.865<br />
Total 339.236 296.629<br />
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el saldo de este rubro incluye principalmente cuentas por pagar por la adquisición de materia<br />
prima y envases y embalajes, las que son canceladas en un período que fluctúa entre 30 a 90 días.<br />
15 Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores corriente<br />
Este rubro comprende:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Impuesto a la Renta (a)<br />
Participación de los trabajadores<br />
32.401<br />
52.927<br />
50.642<br />
43.391<br />
Total 85.328 94.033<br />
(a) Corresponde a la provisión por Impuesto a la Renta corriente deducidos los pagos a cuenta del referido impuesto.
Alicorp<br />
156_157<br />
16 Otras cuentas por pagar<br />
Este rubro comprende:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Intereses por devolución de impuestos (a)<br />
Provisión por compra de materia prima<br />
Tributos y contribuciones<br />
Remuneraciones<br />
Bonos de productividad<br />
Intereses<br />
Provisiones<br />
Instrumentos financieros<br />
Derivados no designados de cobertura (b)<br />
Derivados designados de cobertura (c)<br />
Administradoras de fondos de pensiones (AFP)<br />
Publicidad<br />
ESSALUD<br />
Diversas<br />
19.327<br />
16.110<br />
15.834<br />
14.881<br />
6.027<br />
3.483<br />
-<br />
2.625<br />
251<br />
1.120<br />
1.404<br />
983<br />
29.587<br />
-<br />
11.849<br />
21.673<br />
11.183<br />
4.600<br />
5.527<br />
5.231<br />
-<br />
1.873<br />
1.261<br />
852<br />
981<br />
38.158<br />
Total 111.632 103.188<br />
(a) Comprende la estimación de la Gerencia sobre el monto de intereses del Impuesto Mínimo a la Renta devuelto a la Compañía en<br />
exceso en el año 2010.<br />
(b) Al 31 de diciembre de 2010 comprende: (I) la pérdida de (en miles) S/. 881 por la variación de la tasa de interés obtenida del<br />
contrato Swap que se mantuvo con el Citibank N.A., así como la pérdida de (en miles) S/. 195 por el efecto de reconocer el valor<br />
razonable de las operaciones abiertas del referido contrato y; (II) la pérdida generada por el efecto de reconocer el valor razonable<br />
de las opciones de compra de los forwards que mantiene con el JP Morgan por (en miles) S/. 1,549.<br />
(c) Al 31 de diciembre de 2010, comprende la pérdida por la variación de la tasa de interés obtenida del contrato Cross Currency Swap<br />
que se mantiene con el The Bank of Nova Scotia N.A. Al 31 de diciembre de 2009, comprendía la pérdida generada por el efecto de<br />
reconocer el valor razonable de las operaciones abiertas del contrato Fixed Cross Currency Swap con el ABN Amro Bank N.V.
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
17 Obligaciones financieras<br />
Total<br />
Saldos pendientes de pago<br />
Corriente<br />
No corriente<br />
Nombre del acreedor<br />
Clase de<br />
obligación Vencimiento 2010 2009 2010 2009 2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000<br />
Varios (a)<br />
ABN Amro Bank N.V. (b)<br />
Standard Bank (c)<br />
The Bank of Nova Scotia S.A. (d)<br />
Scotiabank Perú S.A.A. (e)<br />
Citibank (f)<br />
BBVA Banco Francés (g)<br />
BBVA Banco Francés (h)<br />
Banco Crédito del Perú S.A. (i)<br />
Scotiabank Perú S.A.A. (j)<br />
Scotiabank Perú S.A.A. (k)<br />
BBVA Banco Continental (l)<br />
América Leasing (m)<br />
Bonos<br />
corporativos<br />
Préstamo<br />
bancario<br />
Préstamo<br />
bancario<br />
Préstamo<br />
Bancario<br />
Préstamo<br />
bancario<br />
Préstamo<br />
bancario<br />
Préstamo<br />
bancario<br />
Préstamo<br />
bancario<br />
Préstamo<br />
bancario<br />
Arrendamiento<br />
financiero<br />
Arrendamiento<br />
financiero<br />
Arrendamiento<br />
financiero<br />
Retro -<br />
arrendamiento<br />
financiero<br />
Entre marzo 2010 y<br />
marzo 2017<br />
Entre noviembre<br />
2010 y mayo 2013<br />
Entre enero 2009 y<br />
enero 2012<br />
Entre mayo 2011 y<br />
noviembre 2015<br />
Entre marzo 2011 y<br />
junio 2013<br />
Entre mayo 2010 y<br />
mayo 2013<br />
Entre diciembre 2010<br />
y diciembre 2013<br />
Entre diciembre 2010<br />
y junio 2011<br />
Entre marzo 2011 y<br />
junio 2013<br />
Entre febrero 2009 y<br />
diciembre 2011<br />
Entre setiembre<br />
2008 y agosto 2011<br />
Entre mayo 2009 y<br />
mayo 2012<br />
Entre febrero 2008 y<br />
febrero 2010<br />
150.577<br />
-<br />
-<br />
112.360<br />
71.170<br />
22.990<br />
14.130<br />
11.657<br />
70.750<br />
3.797<br />
2.672<br />
8.005<br />
-<br />
159.070<br />
173.460<br />
19.711<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
7.350<br />
6.485<br />
13.207<br />
370<br />
8.493<br />
-<br />
-<br />
22.472<br />
28.468<br />
9.196<br />
4.710<br />
7.059<br />
28.300<br />
3.797<br />
2.672<br />
5.570<br />
-<br />
8.493<br />
28.910<br />
6.872<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
3.554<br />
3.812<br />
5.203<br />
370<br />
142.084<br />
-<br />
-<br />
89.888<br />
42.702<br />
13.794<br />
9.420<br />
4.598<br />
42.450<br />
-<br />
-<br />
2.435<br />
-<br />
150.577<br />
144.550<br />
12.839<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
3.796<br />
2.673<br />
8.004<br />
-<br />
Total 468.108 379.653 120.737 57.214 347.371 322.439
Alicorp<br />
158_159<br />
(a) Bonos Corporativos<br />
Serie A<br />
El 23 de setiembre de 2009, la Compañía efectuó una emisión<br />
de bonos corporativos en nuevos soles (serie A), por el<br />
equivalente a (en miles) US$ 33,200 que corresponde a la<br />
tercera emisión del Segundo Programa de Bonos Corporativos<br />
por (en miles) US$ 100,000. Dichos bonos serán redimidos a su<br />
vencimiento en setiembre de 2014, devengan intereses a una<br />
tasa nominal anual de 6.6875% y los intereses de cupón serán<br />
pagados semestralmente.<br />
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el saldo pendiente por esta<br />
emisión asciende a (en miles) S/. 93,700.<br />
Con el propósito de cubrir la fluctuación de la tasa de interés de<br />
este préstamo, la Compañía contrató instrumentos financieros<br />
derivados (nota 23).<br />
Serie única<br />
El 15 de marzo de 2007, la Compañía efectuó una emisión de<br />
bonos corporativos en nuevos soles (serie única),<br />
por el equivalente a (en miles) US$ 20,000 que corresponde<br />
a la segunda emisión del Segundo Programa de Bonos<br />
Corporativos por (en miles) US$ 100,000. Dichos bonos serán<br />
redimidos semestralmente a partir de marzo 2010 hasta marzo<br />
de 2017, devengan intereses a una tasa de interés nominal<br />
anual de 6.156% y los intereses de cupón serán pagados<br />
semestralmente. Al 31 de diciembre de 2010, el saldo pendiente<br />
por esta emisión asciende a (en miles) S/. 55,207 (S/. 63,700 al<br />
31 de diciembre de 2009).<br />
Los fondos provenientes de estos financiamientos fueron<br />
utilizados como capital de trabajo para refinanciar el<br />
crecimiento de la Compañía.<br />
La emisión de bonos corporativos contiene ciertas<br />
restricciones para la Compañía, que incluyen, principalmente,<br />
el mantenimiento de ratios financieros específicos. En<br />
opinión de la Gerencia, la Compañía cumplió con los<br />
requisitos antes descritos.<br />
(b) ABN Amro Bank N.V.<br />
Correspondía al saldo del préstamo a mediano plazo obtenido<br />
por la Compañía para la adquisición de las empresas: The Value<br />
Brands Company de Argentina S.C.A., TVBC S.C.A., The Value<br />
Brands Company de San Juan S.A. y Sulfargen S.A., así como<br />
The Value Brands Company de Perú S.R.L. y The Value Brands<br />
Company de Uruguay S.R.L., por (en miles) US$ 60,000, el cual<br />
fue desembolsado el 27 de mayo de 2008. Al 31 de diciembre<br />
de 2009, el saldo era de (en miles) US$ 60,000, y devengó<br />
intereses a tasa variable.<br />
El contrato de préstamo con el ABN Amro Bank N.V.<br />
contenía ciertas restricciones para la Compañía que incluían,<br />
principalmente, el mantenimiento de ratios financieros<br />
específicos y la presentación de ciertos reportes e información<br />
requeridos por la entidad financiera. En opinión de la Gerencia,<br />
la Compañía cumplió con los requisitos antes descritos.<br />
Con el propósito de cubrir la fluctuación de la tasa de interés<br />
y de tipo de cambio del préstamo de ABN Amro Bank N.V., la<br />
Compañía mantuvo hasta enero de 2010 un contrato de Cross<br />
Currency Swap con el mismo banco y por el mismo importe del<br />
préstamo (nota 23).<br />
(c) Standard Bank<br />
Correspondía a un préstamo otorgado por el Standard Bank<br />
a TVBC S.C.A. en el año 2007, para capital de trabajo por un<br />
monto de (en miles) US$ 14,469, a tasa de interés fija anual<br />
desde enero de 2007 hasta enero de 2010 y una tasa variable<br />
de abril de 2010 hasta febrero de 2012. Con fecha 26 de enero<br />
de 2010, la Subsidiaria canceló el préstamo.<br />
(d) The Bank of Nova Scotia<br />
Corresponde a un contrato de préstamo obtenido por Molinera<br />
Inca S.A. en noviembre de 2010 por un importe ascendente a<br />
(en miles) US$ 40,000. Devenga intereses a tasa variable.<br />
El contrato de préstamo es de largo plazo y contiene ciertas<br />
restricciones para la Compañía (aval) que participó como fiador<br />
del préstamo, las que incluyen principalmente el mantenimiento<br />
de ratios financieros específicos calculados sobre la base de
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
estados financieros consolidados. En opinión de la Gerencia, la<br />
Compañía ha cumplido con dichas restricciones.<br />
Con el propósito de cubrir la fluctuación de la tasa de interés y de<br />
tipo de cambio del préstamo, la Subsidiaria mantiene un contrato<br />
de Cross Currency Swap con el mismo banco y por el mismo<br />
importe del préstamo (nota 23).<br />
(e) Scotiabank Perú S.A.A.<br />
Corresponde a un contrato de préstamo obtenido por la Compañía en<br />
junio de 2010 por un importe ascendente a (en miles) S/. 85,404, para<br />
la cancelación de los pagarés a esa fecha. Devenga interés a tasa fija.<br />
El contrato de préstamo es de mediano plazo y contiene ciertas<br />
restricciones para la Compañía, las que incluyen principalmente el<br />
mantenimiento de ratios financieros específicos, calculados sobre<br />
la base de los estados financieros trimestrales. En opinión de la<br />
Gerencia, la Compañía ha cumplido con dichas restricciones.<br />
(f) Citibank<br />
Corresponde a un préstamo otorgado por el Citibank a Alicorp<br />
Argentina S.C.A. el 20 de mayo de 2010 por (en miles) US$<br />
10,000 para financiar su capital de trabajo y para la adquisición<br />
de activo fijo. Devenga interés a tasa fija.<br />
El contrato de préstamo es de mediano plazo y contiene<br />
ciertas restricciones para Alicorp Argentina S.C.A., las que<br />
incluyen principalmente el mantenimiento de ratios financieros<br />
específicos calculados sobre la base de los estados financieros<br />
individuales anuales. En opinión de la Gerencia, se ha cumplido<br />
con dichas restricciones.<br />
(g) BBVA Banco Francés<br />
Corresponde a un préstamo otorgado por el BBVA Banco<br />
Francés a Alicorp Argentina S.C.A. el 15 de diciembre de 2010,<br />
para capital de trabajo por un monto de (en miles) US$ 5,000. El<br />
contrato es de mediano plazo y devenga interés a tasa fija anual.<br />
(h) BBVA Banco Francés<br />
Corresponde a un préstamo otorgado por el BBVA Banco<br />
Francés a Alicorp Argentina S.C.A. el 29 de diciembre de 2010,<br />
por un monto de (en miles) US$ 4,000. El contrato es de 180<br />
días y devenga interés a tasa fija anual.<br />
(i) Banco de Crédito del Perú<br />
Corresponde a un contrato de préstamo obtenido por la<br />
Compañía en junio de 2010 por un importe ascendente a<br />
(en miles) S/. 84,900, para la cancelación de pagarés a esa<br />
fecha (acápite (b)). Devenga interés a tasa fija anual.<br />
El contrato de préstamo es de mediano plazo y contiene ciertas<br />
restricciones para la Compañía, las que incluyen principalmente el<br />
mantenimiento de ratios financieros específicos, calculados sobre<br />
la base de los estados financieros trimestrales. En opinión de la<br />
Gerencia, la Compañía ha cumplido con dichas restricciones.<br />
(j) Scotiabank Perú S.A.A.<br />
Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero<br />
obtenido por la Compañía para la adquisición de maquinaria<br />
y equipo cuyo valor de adquisición se determinó en (en miles)<br />
S/. 10,735, con vencimiento hasta diciembre de 2011. Devenga<br />
intereses a tasa fija anual.<br />
(k) Scotiabank Perú S.A.A.<br />
Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero obtenido<br />
por la Compañía para la adquisición de maquinaria y equipo cuyo<br />
valor de adquisición se determinó en (en miles) S/. 11,224, con<br />
vencimiento hasta agosto de 2011. Devenga intereses a tasa fija anual.<br />
(l) BBVA Banco Continental<br />
Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero<br />
obtenido por la Compañía para la adquisición de maquinaria y<br />
equipo cuyo valor de adquisición se determinó en (en miles) S/.<br />
16,980, con vencimiento hasta mayo de 2012.<br />
(m) América Leasing<br />
Al 31 de diciembre de 2009, corresponde al saldo del contrato de<br />
venta con pacto de retroarrendamiento financiero obtenido por la<br />
Compañía por (en miles) US$ 2,300, el cual devengaba intereses<br />
a una tasa fija anual y no contaba con garantías específicas. El<br />
saldo pendiente de pago fue cancelado en el mes de febrero de<br />
2010, fecha en la que se ejerció la opción de compra.
Alicorp<br />
160_161<br />
El vencimiento de las obligaciones financieras es como sigue:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Años<br />
2010<br />
2011<br />
2012<br />
2013<br />
2014 al 2017<br />
-<br />
120.737<br />
104.073<br />
73.257<br />
170.041<br />
57.214<br />
85.191<br />
74.747<br />
37.403<br />
125.098<br />
Total 468.108 379.653<br />
18 Capital social<br />
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el capital social de la Compañía está representado por 847,191,731 acciones comunes, de S/. 1.00<br />
de valor nominal cada una, autorizadas, emitidas y pagadas.<br />
Estructura de participación<br />
Al 31 de diciembre de 2010, la estructura de participación accionaria de la Compañía era como sigue:<br />
Participación individual<br />
en el capital<br />
Número de<br />
accionistas<br />
Total de<br />
participación<br />
% %<br />
Hasta 1<br />
De 1.01 a 5<br />
De 5.01 a 10<br />
De 10.01 a 100<br />
1.113<br />
12<br />
4<br />
3<br />
10,23<br />
31,85<br />
25,38<br />
32,54<br />
Total 1.132 100,00<br />
Al 31 de diciembre de 2010, la cotización bursátil por acción fue de S/. 6.30 (S/. 2.75 al 31 de diciembre de 2009).
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
19 Acciones de inversión<br />
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 las acciones de inversión comprenden 7,388,470 acciones de un valor nominal de S/.1 cada una.<br />
Las acciones de inversión tienen el mismo derecho que las acciones comunes y confieren a sus titulares una distribución<br />
preferencial de los dividendos de acuerdo con su valor nominal (esta preferencia aún no ha sido definida por la legislación<br />
vigente). Los titulares de acciones de inversión no participan en las Juntas Generales de Accionistas y, consecuentemente, no<br />
tienen derecho a voto. En el caso de incrementos de capital con nuevas suscripciones en efectivo, los titulares de acciones de<br />
inversión tienen derecho a primera opción para efectuar suscripciones, en proporción a las acciones que posee, con el objeto de<br />
mantener la proporción existente entre las acciones comunes y las de inversión.<br />
20 Excedente de revaluación<br />
El saldo de este rubro corresponde a las revaluaciones voluntarias que efectuó la Compañía, principalmente, de terrenos, sobre la<br />
base de tasaciones técnicas efectuadas por un profesional independiente.<br />
21 Reserva legal<br />
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye transfiriendo como mínimo 10% de la utilidad neta de<br />
cada ejercicio, después de deducir pérdidas acumuladas hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte del capital. En<br />
ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal debe ser aplicada a compensar pérdidas, pero<br />
debe ser repuesta. La reserva legal puede ser capitalizada, pero igualmente debe ser repuesta.<br />
22 Resultados acumulados<br />
De acuerdo con lo señalado por el Decreto Legislativo 945 del 23 de diciembre de 2003, que modificó la Ley del Impuesto a la Renta, las<br />
personas jurídicas domiciliadas que acuerden la distribución de dividendos o cualquier otra forma de distribución de utilidades, retendrán el<br />
4.1% del monto a distribuir, excepto cuando la distribución se efectúe a favor de personas jurídicas domiciliadas.<br />
No existen restricciones para la remesa de dividendos ni para la repatriación del capital a los inversionistas extranjeros.<br />
Distribución de dividendos<br />
En Junta General de Accionistas del 31 de marzo de 2010, se acordó la distribución de dividendos por (en miles) S/. 110,000, equivalente<br />
a aproximadamente S/. 0.129 por acción, que fueron pagados el 20 de mayo de 2010.<br />
En Junta General de Accionistas del 30 de marzo de 2009, se acordó la distribución de dividendos por (en miles) S/. 95,000,<br />
equivalente a aproximadamente S/. 0.111 por acción, que fueron pagados el 20 de mayo de 2009.<br />
Transferencia<br />
Un monto de (en miles) S/. 116,364 por Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores diferido reconocido en años<br />
anteriores en aplicación de la Resolución CONASEV No. 168-98-EF/94.10.0 ha sido transferido de la cuenta de resultados no<br />
realizados a resultados acumulados en 2009.
Alicorp<br />
162_163<br />
23 Instrumentos financieros derivados<br />
La Compañía y sus Subsidiarias utilizan contratos swap, futuros, opciones, forwards y Cross Currency Swap para cubrir el riesgo de<br />
cambios en tasas de interés, en tipos de cambio y en precios de materia prima commodities. Los efectos de la contabilización de los<br />
instrumentos financieros derivados que mantiene la Compañía y sus Subsidiarias al 31 de diciembre de 2010 y 2009, son como sigue:<br />
Efecto en balance general<br />
activo (pasivo)<br />
Efecto en resultados<br />
(pérdida) ganancia<br />
Efecto en patrimonio neto<br />
2010 2009 2010 2009 2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000<br />
Instrumentos financieros<br />
derivados de cobertura<br />
Cross Currency Swap (acápite (i))<br />
Cross Currency Swap (acápite (ii))<br />
Cross Currency Swap (acápite (ii))<br />
Contrato Swap<br />
Contrato Forwards (acápite (i))<br />
1.035<br />
(251)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(1.873)<br />
-<br />
4.110<br />
-<br />
(251)<br />
(7.490)<br />
-<br />
(4.160)<br />
-<br />
-<br />
(5.018)<br />
(2.033)<br />
(41.547)<br />
1.035<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(1.873)<br />
-<br />
-<br />
Subtotal (11.901) (48.598) 1.035 (1.873)<br />
Instrumentos financieros<br />
derivados no designados<br />
de cobertura<br />
Cross Currency Swap (acápite (i))<br />
Contrato Swap (acápite (ii))<br />
Contrato Forwards (acápite (iii))<br />
Opciones de Compra (acápite (iv))<br />
4.882<br />
(1.076)<br />
3.691<br />
(1.549)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
8.069<br />
(1.076)<br />
3.691<br />
(1.549)<br />
9.135<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
Subtotal<br />
Total (2.766) (48.598) 1.035 (1.873)<br />
Total activo (nota 7) 9.608 4.110<br />
Total pasivo (nota 16) (2.876) (1.873)
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
A continuación describimos las características y efectos de dichos contratos:<br />
Cobertura de Flujos de Efectivo<br />
(i) Cross Currency Swap – The Bank of Nova Scotia<br />
En noviembre de 2010, Molinera Inca S.A. firmó con el The Bank of Nova Scotia un contrato de Cross Currency Swap, el cual fue<br />
designado como de cobertura de flujos de efectivo, con el propósito de reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de cambio<br />
y de la tasa de interés de la deuda que se mantenía con dicha institución por (en miles) US$ 40,000 (nota 17(d)). El detalle de esta<br />
operación es como sigue:<br />
Entidad<br />
Descripción<br />
del contrato<br />
Valor del<br />
contrato<br />
Tasa<br />
pactada<br />
Plazo de<br />
vencimiento<br />
Valor de la<br />
partida<br />
protegida al<br />
2010 2009<br />
(Nota 17 (d))<br />
Molinera Inca S.A.<br />
The Bank of<br />
Nova Scotia<br />
Recibe US$ y<br />
paga S/.<br />
Recibe S/. y<br />
paga US$<br />
S/. 112.600<br />
US$ 40,000<br />
Tasa fija<br />
Tasa variable<br />
30 de noviembre<br />
de 2015<br />
30 de noviembre<br />
de 2015<br />
S/. 112.600<br />
US$ 40,000<br />
-<br />
-<br />
El Swap se utilizó para cubrir la exposición a cambios en el valor razonable del préstamo bilateral a tasa variable.<br />
La Compañía pagó o recibió semestralmente (en cada fecha de pago de interés del préstamo) la diferencia entre la tasa LIBOR de<br />
mercado aplicable al préstamo en dicho período y la tasa fija pactada en el contrato de cobertura. Los flujos efectivamente recibidos<br />
o pagados por la Compañía se reconocieron como una corrección del gasto financiero del período. En 2010 la Compañía reconoció un<br />
mayor gasto financiero por este contrato ascendente a (en miles) S/. 251, el cual se presenta en el rubro pérdida neta de instrumentos<br />
financieros derivados del estado de ganancias y pérdidas consolidado.<br />
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado vinculado a la actividad de cobertura al 31 de diciembre<br />
de 2010, fueron reconocidas como otras cuentas por cobrar (nota 7 (d)), teniendo como contrapartida el rubro ganancia no realizada<br />
en operaciones de cobertura por (en miles) S/. 1,035 del estado de cambios en el patrimonio neto consolidado.<br />
(ii) Cross Currency Swap – ABN Amro Bank N.V.<br />
En junio del año 2009, la Compañía firmó con el ABN Amro Bank N.V. un contrato de Fixed Cross Currency Swaps, que fue<br />
designado como de cobertura de flujos de efectivo, con el propósito de reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de cambio<br />
y de la tasa de interés de la deuda que se mantenía con dicha institución por (en miles) US$ 60,000 (nota 17(b)). El detalle de esta<br />
operación es como sigue:
Alicorp<br />
164_165<br />
Entidad<br />
Descripción<br />
del contrato<br />
Valor del<br />
contrato<br />
Tasa<br />
pactada<br />
Plazo de<br />
vencimiento<br />
Valor de la<br />
partida<br />
protegida al<br />
2010 2009<br />
(Nota 17 (b))<br />
Alicorp S.A.A.<br />
ABN Amro Bank<br />
Recibe US$ y<br />
paga S/.<br />
Recibe S/. y<br />
paga US$<br />
S/. 169.350<br />
US$ 60,000<br />
Tasa fija<br />
Tasa variable<br />
27 de mayo 2013<br />
27 de mayo 2013<br />
-<br />
-<br />
S/. 169.350<br />
US$ 60,000<br />
El swap se utilizó para coberturar la exposición a cambios en<br />
el valor razonable del préstamo bilateral a tasa variable.<br />
La Compañía pagó o recibió semestralmente (en cada fecha de<br />
pago de interés del préstamo) la diferencia entre la tasa LIBOR<br />
de mercado aplicable al préstamo en dicho período y la tasa fija<br />
pactada en el contrato de cobertura.<br />
Los flujos efectivamente recibidos o pagados por la Compañía<br />
se reconocieron como una corrección del gasto financiero<br />
del período. En 2010 la Compañía reconoció un mayor gasto<br />
financiero por este contrato ascendente a (en miles) S/. 7,490<br />
(S/. 5,018 en 2009), que se presentan en el rubro pérdida neta<br />
de instrumentos financieros derivados del estado de ganancias<br />
y pérdidas consolidado. Este contrato fue liquidado por la<br />
Compañía en el año 2010, con la transferencia de la partida<br />
cubierta (nota 17(b)),<br />
Los cambios en el valor razonable de este instrumento<br />
financiero derivado de cobertura al 31 de diciembre de 2009,<br />
fueron reconocidos en otras cuentas por pagar (nota 16),<br />
teniendo como contrapartida el rubro de pérdida no realizada<br />
en operaciones de cobertura por (en miles) S/. 1,873, neto<br />
del Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores<br />
diferido por (en miles) S/. 693, en el estado de cambios en el<br />
patrimonio neto consolidado.<br />
(iii) Contratos Futuros y Opciones<br />
La Compañía y su Subsidiaria Molinera Inca S.A. efectúan<br />
operaciones de cobertura respecto a la volatilidad de los<br />
precios del trigo, aceite y harina de soya, materias primas<br />
utilizadas para la fabricación de sus productos. Para ello, utilizan<br />
contratos de futuros y/u opciones en mercados reconocidos<br />
relacionados a las materias primas específicas.<br />
Estos contratos tienen vencimiento entre enero y julio de 2011.<br />
Las operaciones se efectúan a través de un bróker de reconocido<br />
prestigio y solvencia. Las posiciones abiertas y las variaciones del<br />
precio del mercado son cubiertas con recursos propios.<br />
Cobertura de Valor Razonable<br />
(i) Contratos Forwards<br />
Al 31 de diciembre de 2009, la Compañía y sus Subsidiarias<br />
habían firmado con diversas instituciones financieras locales,<br />
contratos forwards designados para cubrir las posiciones<br />
pasivas futuras de moneda extranjera principalmente producto<br />
de los contratos existentes por financiamientos de importación<br />
(Nota 13) y obligaciones financieras de largo plazo (Nota 17 (b))<br />
por un monto de (en miles) US$ 121,692. La Compañía reconoció<br />
como otras cuentas por cobrar la ganancia acumulada obtenida<br />
en relación a la variación del tipo de cambio del contrato<br />
forward por (en miles) S/. 4,160 (Nota 7).
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
Asimismo, en el 2009 se procedió a reconocer como pérdida neta de instrumentos financieros derivados dentro del estado de<br />
ganancias y pérdidas por contratos forwards liquidados en el año un importe de (en miles) S/. 23,247 y por contratos forwards<br />
pendientes de liquidación un importe de (en miles) S/. 15,060.<br />
Durante 2010, se liquidaron contratos forwards de cobertura por (en miles) US$ 83,000, registrándose como pérdida neta de<br />
instrumentos financieros derivados en el estado de ganancias y pérdidas un importe de (en miles) S/. 4,161.<br />
En relación a los derivados considerados como instrumentos de cobertura, la Compañía y sus Subsidiarias registraron una pérdida de<br />
(en miles) S/. 48,598 correspondiente a las operaciones con instrumentos financieros derivados de cobertura, que se presenta en el<br />
rubro (pérdida) ganancia neta por instrumentos financieros derivados del estado de ganancias y pérdidas consolidado.<br />
Así también, durante 2010, se procedió a registrar dentro del estado de ganancias y pérdidas consolidado una pérdida neta<br />
acumulada por instrumentos financieros derivados de (en miles) S/. 11,650, por la liquidación de todos los instrumentos de<br />
cobertura de flujo de efectivo y valor razonable mencionados; y por contratos de cobertura de flujo efectivo (Cross Currency<br />
Swap) pendientes de liquidación se registró una pérdida neta acumulada por instrumentos financieros derivados de<br />
(en miles) S/. 251.<br />
Derivados no designados como instrumentos de cobertura<br />
(i) Contrato Cross Currency Swap – JP Morgan<br />
En el mes enero de 2010, la gerencia de la Compañía firmó un contrato Cross Currency Swap con el JP Morgan, garantizando el<br />
aseguramiento de la tasa de interés de la obligación financiera mantenida por bonos de largo plazo por (en miles) S/. 93,700 (nota 17<br />
(a)). El detalle de esta operación es como sigue:<br />
Entidad<br />
Descripción<br />
del contrato<br />
Valor del<br />
contrato<br />
Tasa<br />
pactada<br />
Plazo de<br />
vencimiento<br />
Valor de la<br />
partida<br />
protegida al<br />
2010 2009<br />
(Nota 17 (a))<br />
Alicorp S.A.A.<br />
JP Morgan<br />
Recibe US$ y<br />
paga S/.<br />
Recibe S/. y<br />
paga US$<br />
S/. 93,700<br />
US$ 33,975<br />
Tasa fija<br />
Tasa variable<br />
Setiembre 2014<br />
Setiembre 2014<br />
S/. 93,700<br />
US$ 33,975<br />
S/. 93,700<br />
-<br />
La Compañía registró los variaciones en la tasa de interés obtenida como una ganancia acumulada por (en miles) S/. 4,012, dentro del<br />
rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de ganancia y pérdidas consolidado. Al 31 de diciembre de<br />
2010, la variación en la tasa de interés obtenida ocasionó el reconocimiento de otra cuenta por cobrar de (en miles) S/. 825 (nota 7).
Alicorp<br />
166_167<br />
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por cobrar por (en<br />
miles) S/. 4,057 (nota 7), teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado<br />
de ganancias y pérdidas consolidado.<br />
(ii) Contrato Swap – Citibank<br />
En el mes de agosto de 2010, la Gerencia de la Compañía firmó un contrato Swap con el Citibank, respectivamente, garantizando el<br />
aseguramiento de la tasa de interés del contrato Cross Currency Swap (acápite (i)). El detalle de esta operación es como sigue:<br />
Entidad<br />
Valor del<br />
contrato<br />
Tasa<br />
pactada<br />
Plazo de<br />
vencimiento<br />
Valor de la<br />
partida<br />
protegida al<br />
US$ 000 2010 2009<br />
(Nota 17 (a))<br />
Alicorp<br />
US$ 33,975<br />
Tasa variable<br />
Setiembre 2014<br />
S/. 93,700<br />
S/. 93,700<br />
Citbank<br />
US$ 33,975<br />
Tasa fija<br />
Setiembre 2014<br />
US$ 33,975<br />
-<br />
La Compañía registró los variaciones en la tasa de interés obtenida como una pérdida acumulada por (en miles) S/. 195, dentro del<br />
rubro de pérdida neta de instrumentos financieros en el estado de ganancia y pérdidas consolidado. Al 31 de diciembre de 2010, la<br />
variación en la tasa de interés obtenida ocasionó el reconocimiento de otra cuenta por pagar (nota 16).<br />
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por pagar por (en<br />
miles) S/. 881 (nota 16), teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de<br />
ganancias y pérdidas consolidado.<br />
(iii) Contratos Forwards<br />
En el mes de noviembre de 2010, la Gerencia de la Compañía firmó cuatro contratos forwards con el JP Morgan, designados para<br />
cubrir las posiciones pasivas futuras de moneda extranjera.<br />
La Compañía registró las variaciones en el tipo de cambio obtenido como una ganancia acumulada por (en miles) S/. 1,650; dentro<br />
del rubro de pérdida neta de instrumentos financieros en el estado de ganancias y pérdidas consolidado. Al 31 de diciembre de 2010,<br />
la variación en el tipo de cambio obtenido ocasionó el reconocimiento de otra cuenta por cobrar (nota 7(c)).<br />
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otras cuentas por cobrar por<br />
(en miles) S/. 2,041 (nota 7 (c)), teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el<br />
estado de ganancias y pérdidas consolidado.
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
(iv) Contratos Opciones de Compra<br />
En el mes de noviembre de 2010, la Gerencia de la Compañía firmó cuatro contratos de opciones de compra con el JP Morgan,<br />
designados para cubrir las posiciones pasivas futuras de moneda extranjera. Cabe señalar que los contratos de forward y opciones<br />
están vinculados entre sí. Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como<br />
otras cuentas por pagar por (en miles) S/. 1,549 (nota 16), teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos<br />
financieros derivados en el estado de ganancias y pérdidas consolidado.<br />
En el caso de los derivados no designados como instrumentos de cobertura, durante 2010 la Compañía registró dentro del estado de<br />
ganancias y pérdidas consolidado una ganancia neta acumulada por instrumentos financieros derivados de (en miles) S/. 9,135.<br />
24 Ventas<br />
Las ventas comprenden:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Ventas a terceros<br />
Ventas a partes relacionadas (nota 6)<br />
3.726.058<br />
26.110<br />
3.677.258<br />
25.857<br />
Total 3.752.168 3.703.115
Alicorp<br />
168_169<br />
25 Costo de Venta<br />
El costo de venta comprende:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Saldo inicial de mercaderías y productos<br />
terminados, neto (nota 8)<br />
Saldo inicial de productos en proceso y<br />
sub productos (nota 8)<br />
Materias primas e insumos utilizados<br />
Gastos de personal<br />
Depreciación (nota 10)<br />
Amortización (nota 12)<br />
Estimación por desvalorización de<br />
mercaderías y productos terminados<br />
Otros gastos de fabricación<br />
Saldo final de productos en proceso y<br />
subproductos (nota 8)<br />
Saldo final de mercaderías y productos<br />
terminados (nota 8)<br />
120.141<br />
33.742<br />
2.229.987<br />
100.372<br />
70.266<br />
72<br />
(7.183)<br />
175.791<br />
(49.956)<br />
(138.714)<br />
166.755<br />
50.090<br />
2.198.534<br />
79.553<br />
66.464<br />
913<br />
(1.066)<br />
156.866<br />
(33.742)<br />
(120.141)<br />
Total 2.534.518 2.564.226<br />
26 Gastos de administración<br />
Gastos de administración comprenden:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Gastos de personal<br />
Servicios prestados por terceros<br />
Tributos<br />
Provisiones del ejercicio<br />
Depreciación (nota 10)<br />
Amortización (nota 12)<br />
Otros gastos de adminstración<br />
78.122<br />
57.388<br />
17.983<br />
6.059<br />
5.923<br />
15.616<br />
66.991<br />
44.651<br />
15.914<br />
4.619<br />
7.899<br />
16.246<br />
Total 181.091 156.320
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
27 Gastos de venta<br />
Gastos de venta comprenden:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Gastos de personal<br />
Servicios prestados por terceros<br />
Tributos<br />
Provisiones del ejercicio<br />
Depreciación (nota 10)<br />
Amortización (nota 12)<br />
Otros gastos de venta<br />
69.033<br />
398.804<br />
1.392<br />
6.870<br />
167<br />
30.028<br />
76.130<br />
387.008<br />
8.114<br />
6.836<br />
2<br />
38.155<br />
Total 506.294 516.245<br />
28 Otros gastos, neto<br />
Otros gastos, neto comprenden:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Desguace de materiales<br />
Activos intangibles (nota 12)<br />
Impuesto General a las Ventas por obsequios y bonificaciones<br />
Devolución de impuestos<br />
Ajuste al valor razonable de activos disponibles para la venta<br />
(nota 11)<br />
Recupero de estimación de deterioro de cuentas por cobrar<br />
(nota 5)<br />
Utilidad en venta de materiales y materias primas<br />
Alquileres diversos<br />
Otros, neto<br />
(20.246)<br />
(10.012)<br />
(3.159)<br />
23.624<br />
3.963<br />
2.295<br />
1.084<br />
748<br />
(6.527)<br />
(10.781)<br />
(3.011)<br />
-<br />
195<br />
2.534<br />
457<br />
1.736<br />
(12.955)<br />
Total (8.230) (21.825)
Alicorp<br />
170_171<br />
29 (Gastos) Ingresos financieros, neto<br />
(Gastos) ingresos financieros, neto comprenden:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Dividendos recibidos<br />
Otros ingresos financieros<br />
2.559<br />
1.851<br />
2.478<br />
2.223<br />
Total ingresos financieros 4.410 4.701<br />
Intereses por bonos corporativos<br />
Intereses por préstamos bancarios<br />
Intereses por financiamiento de<br />
importación<br />
Intereses por préstamo - IFC<br />
Intereses - ABN Amro Bank N.V.<br />
Intereses por papeles comerciales<br />
Otros gastos financieros, neto<br />
(10.009)<br />
(8.842)<br />
(2.533)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(10.084)<br />
(5.651)<br />
(1.128)<br />
(18.770)<br />
(2.474)<br />
(5.297)<br />
(2.775)<br />
(13.535)<br />
Total gastos financieros (31.468) (49.630)<br />
Diferencia de cambio, neta (nota 3) 12.612 45.615<br />
(Gastos) ingresos financieros, neto (14.446) 686<br />
30 Participación de los trabajadores<br />
El gasto por participación de los trabajadores comprende:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Participación en las utilidades que se otorga a los<br />
trabajadores de acuerdo con el D. Legislativo 892<br />
Participación diferida (nota 32(c))<br />
(55.748)<br />
(3.059)<br />
(46.268)<br />
85<br />
Total (58.807) (46.183)
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
31 Impuesto a la Renta<br />
(a) Régimen tributario del Impuesto a la Renta<br />
(i) Tasas del impuesto<br />
De conformidad con el Decreto Legislativo 945, del 23 de diciembre de 2003, a partir del ejercicio gravable 2004, la tasa de<br />
Impuesto a la Renta de las personas jurídicas domiciliadas es de 30%.<br />
Las personas jurídicas domiciliadas se encuentran sujetas a una tasa adicional de 4.1%, sobre toda suma que pueda<br />
considerarse una disposición indirecta de utilidades, que incluyen sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados; esto<br />
es, gastos susceptibles de haber beneficiado a los accionistas, gastos particulares ajenos al negocio y gastos de cargo de<br />
accionistas que son asumidos por la persona jurídica.<br />
Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales pagarán un impuesto de 4.1% sobre los dividendos distribuidos.<br />
(ii) Precios de transferencia<br />
Para propósitos de la determinación del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas, los precios de transferencia de las<br />
transacciones con partes vinculadas o con sujetos residentes en territorios de baja o nula imposición deberán estar sustentados con<br />
el Estudio Técnico de Precios de Transferencia, y con la documentación sustentatoria correspondiente.<br />
Esta obligación formal surge cuando el monto de los ingresos devengados de las empresas superen los (en miles) S/. 6,000 y<br />
hubieran efectuado transacciones con partes vinculadas en un monto superior a (en miles) S/. 1,000. Adicionalmente, deberán<br />
presentar una declaración jurada anual informativa de Precios de Transferencia cuando el monto de las transacciones que<br />
realicen con partes relacionadas resulte mayor a (en miles) S/. 200. Ambas obligaciones formales también serán exigibles en el<br />
caso de que se hubiera realizado al menos una transacción desde, hacia, o a través de países de baja o nula imposición.<br />
Por excepción en los años 2006 y 2007, la obligación de contar con un Estudio Técnico de Precios de Transferencia no fue de<br />
aplicación a las transacciones que los contribuyentes domiciliados en el país realizaron con partes relacionadas domiciliadas, pero a<br />
partir del ejercicio 2008, estas transacciones deben ser incluidas en los correspondientes Estudios Técnicos de Precios.<br />
La Compañía está realizando el Estudio Técnico de Precios de Transferencia correspondiente a los años 2010 y 2009. Con base en<br />
el análisis de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus asesores legales opinan que no resultarán pasivos de importancia<br />
para los estados financieros consolidados a dichas fechas, en relación con los precios de transferencia.<br />
(iii) Modificaciones significativas al Impuesto a la Renta<br />
A partir del 1 de enero de 2011 entraron en vigencia algunos cambios en el régimen de determinación del Impuesto a la Renta<br />
aplicable a las empresas dispuestos por las Leyes 29498 y 29645, esta última publicada el 31 de diciembre de 2010. A continuación<br />
se muestra un breve resumen de los cambios más importantes para las empresas:<br />
-Se establece que las sumas destinadas a la capacitación del personal podrán ser deducidas como gasto hasta por un monto máximo<br />
equivalente a 5% del total de los gastos deducidos en el ejercicio. A este efecto debe presentarse un Programa de Capacitación anual<br />
ante el Ministerio de Trabajo.
Alicorp<br />
172_173<br />
-Se encontrarán exonerados los intereses provenientes de créditos externos concedidos al Sector Público Nacional.<br />
-Se definen como “créditos de fomento”, a efectos de aplicar la exoneración a los intereses provenientes de los mismos, a las<br />
operaciones de endeudamiento que se destinen a financiar proyectos o programas para el desarrollo del país en obras públicas de<br />
infraestructura y prestación de servicios públicos, así como los destinados a financiar créditos a microempresas.<br />
-El costo computable en el caso de acciones recibidas en fusiones y escisiones es el que resulta de dividir el costo total de las<br />
acciones amortizadas entre el número de acciones que el accionista recibe.<br />
-El costo computable en el caso de acciones recibidas en una reorganización simple estará dado por el valor, sin considerar la<br />
revaluación no gravada, de los activos transferidos menos el monto de los pasivos transferidos. Si estos fueran mayores que el costo<br />
de los activos transferidos, el costo computable será cero.<br />
-Los intereses abonados por una empresa domiciliada en favor de una persona natural no domiciliada estarán sujetos a una retención<br />
del 4.99% (antes 30%), salvo que exista vinculación o el acreedor sea residente en un paraíso fiscal.<br />
-Los intereses abonados a personas jurídicas no domiciliadas por empresas de operaciones múltiples por la utilización en el país de<br />
sus líneas de crédito en el exterior estarán sujetos a una retención del 4.99% (antes 1%).<br />
-Los intereses abonados a personas jurídicas no domiciliadas provenientes de bonos u otros instrumentos de deuda, depósitos en el<br />
Sistema Financiero Nacional, operaciones de reporte, pactos de recompra y préstamos bursátiles y otros intereses provenientes de<br />
operaciones de crédito estarán sujetos a una retención del 4.99% (antes 30%).<br />
-En el caso de créditos externos en los que no aplique la tasa antes indicada o cuando el acreedor sea una empresa vinculada o<br />
cuando se utilice a un acreedor para ocultar una operación de crédito entre partes vinculadas, la tasa de retención sobre los intereses<br />
correspondientes será de 30%. En una fiscalización, el contribuyente deberá demostrar que la operación es genuinamente un<br />
préstamo o crédito otorgado por una parte no relacionada.<br />
-Se ha asignado a las Institución de Compensación y Liquidación de Valores (CAVALI) la condición de agente de retención con<br />
carácter definitivo del impuesto de cargo de sujetos no domiciliados por concepto de intereses gravados al 4.99%. Corresponderá al<br />
sujeto no domiciliado abonar el mayor impuesto (30%) que aplica en los casos antes indicados.<br />
-Se han establecido reglas especiales para la imposición de rentas obtenidas en operaciones de reporte, pactos de recompra y<br />
préstamos bursátiles, a las que se considera como operaciones de financiamiento.<br />
(b) El gasto por Impuesto a la Renta comprende:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Impuesto a la Renta corriente después de<br />
participación de los trabajadores<br />
Impuesto a la Renta diferido, beneficio<br />
(nota 32 (c))<br />
(158.446)<br />
(7.291)<br />
(137.275)<br />
9.565<br />
Total (165.737) (127.710)
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
(c) Situación tributaria de la Compañía y sus Subsidiarias<br />
La declaración jurada de la Compañía del Impuesto a la Renta del año 2006 se encuentra en proceso de fiscalización por parte de la<br />
administración tributaria. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de los años 2007 a 2009 y la que será presentada por el<br />
ejercicio 2010, están pendientes de revisión por la Administración Tributaria, la cual tiene la facultad de efectuar dicha revisión dentro de<br />
los cuatro años siguientes al año de presentación de la Declaración Jurada de Impuesto a la Renta. Por las Subsidiarias domiciliadas en<br />
el Perú por los años 2006 a 2009, se encuentran pendientes de revisión por la Administración Tributaria.<br />
Las subsidiarias domiciliadas en la República de Argentina están afectas al impuesto a las ganancias con una tasa de 35%, las<br />
declaraciones juradas de impuesto sobre las ganancias de: TVBC S.C.A. por los ejercicios de 2005 a 2009 y la que será presentada por<br />
el ejercicio 2010; Alicorp San Juan S.A. por los ejercicios 2005 a 2009 y la que será presentada por el ejercicio 2010; Sulfargen S.A. por<br />
los ejercicios 2005 a 2009, y la que será presentada el año 2010 y Alicorp Argentina S.C.A., y Sanford S.A.C.F.I y A. por los ejercicios<br />
2005 a 2009 y la que será presentada por el ejercicio 2010, están pendientes de revisión por el organismo regulador en Argentina.<br />
Alicorp Ecuador S.A. y Agassycorp S.A. están afectos al impuesto a la renta en Ecuador, a una tasa de 25%. Las declaraciones juradas<br />
del Impuesto a la Renta de Alicorp Ecuador S.A. de los ejercicios 2007 al 2009 y la que será presentada por el ejercicio 2010; y por<br />
Agassycorp S.A., del ejercicio 2007 al 2009 y la que será presentada por el ejercicio 2010; se encuentran pendientes de revisión por<br />
el organismo regulador en Ecuador.<br />
Alicorp Colombia S.A. está sujeta al Impuesto a la Renta y complementarios con una tasa de 33%. Las Declaraciones Juradas de<br />
Impuesto a la Renta de los ejercicios 2006, 2007, 2009 y la que será presentada por el ejercicio 2010, se encuentran pendientes de<br />
revisión por el organismo regulador en Colombia.<br />
Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las normas legales vigentes, a la fecha, no es posible<br />
determinar si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía y/o sus Subsidiarias, por lo que cualquier<br />
eventual mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que<br />
estos se determinen. En opinión de la Gerencia, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los<br />
estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2010 y 2009.
Alicorp<br />
174_175<br />
32 Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores diferido<br />
(a) El movimiento en el pasivo neto por Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores diferido durante los años 2010 y<br />
2009 fue como sigue:<br />
2009 2010<br />
Adiciones/ Recuperos<br />
Adiciones/ Recuperos<br />
Saldo<br />
inicial<br />
Resultados<br />
del ejercicio<br />
Ajuste<br />
Patrimonio<br />
Saldo final<br />
Resultados<br />
del ejercicio<br />
Ajuste<br />
Patrimonio<br />
Saldo final<br />
S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000<br />
Pasivo<br />
Inmuebles, maquinaria y equipo neto<br />
Operaciones de cobertura<br />
Intangibles neto<br />
(87.745)<br />
(10.315)<br />
2.391<br />
(4.359)<br />
-<br />
1.895<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(24.364)<br />
9.622<br />
-<br />
(116.468)<br />
(693)<br />
4.286<br />
1.018<br />
-<br />
(6.417)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(1.982)<br />
693<br />
-<br />
(117.432)<br />
-<br />
(2.131)<br />
Total pasivos (95.669) (2.464) - (14.742) (112.875) (5.399) - (1.289) (119.563)<br />
Activo<br />
Pérdidas tributarias arrastables<br />
Otros, neto<br />
-<br />
19.037<br />
7.668<br />
4.446<br />
-<br />
-<br />
-<br />
1.662<br />
7.668<br />
25.145<br />
(1.802)<br />
(3.149)<br />
-<br />
(1.033)<br />
-<br />
1.390<br />
5.866<br />
22.353<br />
Total activos 19.037 12.114 - 1.662 32.813 (4.951) (1.033) 1.390 28.219<br />
Pasivo neto (76.632) 9.650 - (13.080) (80.062) (10.350) (1.033) 101 (91.344)
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
(b) El saldo del pasivo neto por Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores diferido comprende:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Participación de los trabajadores diferida<br />
Impuesto a la Renta diferido<br />
20.055<br />
71.289<br />
17.851<br />
62.211<br />
Total 91.344 80.062<br />
(c) El ingreso en el resultado del ejercicio por Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores diferido comprende:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Participación de los trabajadores diferida (nota 30)<br />
Impuesto a la Renta diferido (nota 31(b))<br />
(3.059)<br />
(7.291)<br />
85<br />
9.565<br />
Total (10.350) 9.650<br />
33 Utilidad neta básica y diluida por acción<br />
La utilidad neta básica y diluida por acción ha sido calculada dividiendo la utilidad neta del ejercicio atribuible a los accionistas, entre<br />
el promedio ponderado del número de acciones en circulación durante el ejercicio.<br />
(a) El promedio ponderado del número de acciones en circulación durante los años 2010 y 2009, de S/. 1.00 de valor nominal cada<br />
uno, fue como sigue:<br />
Acciones en circulación<br />
Comunes Inversión Total<br />
En circulación durante los años<br />
2010 y 2009 847.191.731 7.388.470 854.580.201
Alicorp<br />
176_177<br />
(b) El cálculo de la utilidad neta por acción básica y diluida al 31 de diciembre de 2010 y 2009, se presenta a continuación:<br />
Al 31 de diciembre de 2010<br />
Utilidad<br />
(numerador)<br />
S/.<br />
Número<br />
de acciones<br />
(denominador)<br />
Utilidad<br />
por acción<br />
S/.<br />
Utilidad por acción básica y<br />
diluida de las acciones comunes<br />
y de inversión 289.039.954 854.580.201 0,338<br />
Al 31 de diciembre de 2009<br />
Utilidad<br />
(numerador)<br />
S/.<br />
Número<br />
de acciones<br />
(denominador)<br />
Utilidad<br />
por acción<br />
S/.<br />
Utilidad por acción básica y<br />
diluida de las acciones comunes<br />
y de inversión 220.728.589 854.580.201 0,258
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
34 Información por segmentos<br />
Para propósitos de gestión, la Compañía y sus Subsidiarias elaboran la información por segmentos sobre la base de las unidades de<br />
negocio en las que opera, los cuales son: (i) Consumo Masivo, (ii) Productos Industriales, y otros, y (iii) Nutrición Animal.<br />
La Gerencia no considera necesario incluir la información por segmento geográfico, debido principalmente a que no existe un<br />
componente diferenciable que esté dedicado a suministrar productos y servicios dentro de un entorno particular y que esté sujeto<br />
a riesgos y rentabilidad diferentes. Todas las operaciones de la Compañía y sus Subsidiarias están sujetas a los mismos riesgos, no<br />
existen diferencias de rentabilidad en razón de la región o lugar en que se realizan las ventas.<br />
A continuación se presenta información financiera relevante correspondiente a los segmentos de negocios, al 31 de diciembre<br />
de 2010 y 2009:<br />
2010 2009<br />
Consumo<br />
masivo<br />
Productos<br />
industriales<br />
y otros<br />
Nutrición<br />
animal<br />
Total<br />
Consumo<br />
masivo<br />
Productos<br />
industriales<br />
y otros<br />
Nutrición<br />
animal<br />
Total<br />
S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000<br />
Total ingreso por venta y<br />
servicios 2.379.534 1.117.017 255.617 3.752.168 2.446.941 1.029.697 226.477 3.703.115<br />
Resultados<br />
Utilidad de operación 301.021 209.899 17.268 528.188 278.235 154.223 13.005 445.463<br />
Utilidad del año 289.040 220.729<br />
Otra información<br />
Activos por segmento<br />
Cuentas por cobrar<br />
comerciales<br />
Existencias<br />
Activos fijos<br />
Inversiones a valor de<br />
participación proporcional<br />
Activos no distribuidos<br />
99.247<br />
225.822<br />
653.681<br />
271.136<br />
333.562<br />
338.340<br />
44.655<br />
64.513<br />
55.906<br />
415.038<br />
623.897<br />
1.047.927<br />
219.147<br />
587.353<br />
150.779<br />
294.947<br />
670.713<br />
113.624<br />
132.791<br />
300.131<br />
141.256<br />
46.560<br />
86.435<br />
405.659<br />
474.298<br />
1.057.279<br />
160.653<br />
553.756<br />
Total activos 2.893.362 2.651.645<br />
Total pasivos no<br />
distribuidos 1.194.294 1.185.182
Alicorp<br />
178_179<br />
35 Conciliación entre la utilidad neta individual y la utilidad neta consolidada<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Utilidad neta individual de Alicorp S.A.A.<br />
Utilidad (pérdida) neta de las Subsidiarias consolidadas<br />
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.<br />
Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004<br />
Decreto Supremo Nº 093-2002-EF-Título XI<br />
Agassycorp S.A.<br />
Alicorp Colombia S.A.<br />
Molinera Inca S.A.<br />
Farmington Enterprises Inc.<br />
Cernical Group S.A.<br />
Alicorp Ecuador S.A.<br />
Prooriente S.A.<br />
Alicorp Honduras S.A.<br />
Alicorp Guatemala S.A.<br />
TBVC S.A. y Subsidiarias<br />
Downford Corporation<br />
Alicorp Trading (Shenzhen) Ltd. Co.<br />
Otras Compañías consolidadas<br />
Eliminaciones<br />
Utilidad no realizada en existencias<br />
Valor de participación patrimonial<br />
Gastos industriales<br />
Gastos administrativos y ventas<br />
Gastos e ingresos financieros, neto<br />
Dividendos percibidos de subsidiaria consolidada<br />
Otros<br />
285.647<br />
(2.248)<br />
11.755<br />
(809)<br />
(22.673)<br />
25.137<br />
13.445<br />
2.535<br />
3.745<br />
2.989<br />
779<br />
(2.908)<br />
6.908<br />
(575)<br />
(139)<br />
(5)<br />
(1.032)<br />
(38.754)<br />
2.819<br />
7.484<br />
1.316<br />
(260)<br />
(6.116)<br />
222.760<br />
(3.782)<br />
16.917<br />
(444)<br />
(13.324)<br />
23.321<br />
16.715<br />
2.455<br />
(5.819)<br />
2.918<br />
(385)<br />
(397)<br />
16.583<br />
287<br />
-<br />
291<br />
(4.611)<br />
(34.552)<br />
520<br />
6.269<br />
(14.621)<br />
(6.848)<br />
(3.524)<br />
Utilidad neta consolidada 289.040 220.729<br />
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compañía registró en sus estados financieros individuales sus inversiones en Subsidiarias a su<br />
valor de participación patrimonial.
Memoria Anual 2010<br />
<strong>Estados</strong> <strong>Financieros</strong><br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
36 Contingencias<br />
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compañía y sus Subsidiarias mantienen las siguientes contingencias:<br />
(a) Alicorp S.A.A.<br />
-Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía ha recibido acotaciones por concepto del Impuesto a la Renta (diciembre de 2006, enero y<br />
febrero de 2007), Impuesto General a las Ventas (año 1992, enero a abril de 1993, de enero a marzo y julio de 2002, mayo y diciembre<br />
de 2003, por el 2004, 2005, 2007 y diciembre de 2009) y reducción de pérdidas tributarias (año 2002 y 2003) por (en miles)<br />
S/. 69,614 (S/. 75,700 en el año 2009), por acotaciones a la Aduana Marítima del Callao de (en miles) US$ 127 y (en miles) S/. 1, por<br />
aportaciones a ESSALUD de (en miles) S/. 1,031 y reclamos municipales por (en miles) S/. 372 (S/. 580 en el año 2009), en los que se<br />
incluyen moras y multas. Las acotaciones del Impuesto a la Renta, Impuesto General a las Ventas y reducción de pérdidas tributarias<br />
han sido actualizadas considerando el beneficio del fraccionamiento tributario que otorga el Decreto Legislativo Nº 914. La Gerencia y<br />
sus asesores legales consideran que los asuntos antes indicados deberían tener un resultado favorable para la Compañía, por lo que no<br />
se ha efectuado ninguna provisión al respecto.<br />
-Al 31 de diciembre de 2010, tiene reclamos laborales por un importe aproximado de (en miles) S/. 3,062 (S/. 2,451 en el año 2009).<br />
La Gerencia y sus asesores legales consideran que los asuntos antes indicados deberían tener un resultado favorable para la<br />
Compañía, por lo que no se ha efectuado ninguna provisión al respecto.<br />
-Como consecuencia del siniestro (incendio) ocurrido el 3 de diciembre de 2009 en los almacenes de la empresa relacionada<br />
Ransa Comercial S.A., que mantiene en custodia los documentos y libros contables y laborales de Alicorp S.A.A. y de su Subsidiaria<br />
Molinera Inca S.A., se perdió la totalidad de la información con fecha anterior a abril de 2009, y la información de enero de 2007 a<br />
setiembre de 2009, respectivamente. Al respecto, ambas compañías cumplieron con efectuar las comunicaciones de Ley a SUNAT<br />
y entidades públicas correspondientes. La SUNAT otorgó a la Compañía y su Subsidiaria un plazo para reconstruir sus libros<br />
contables, y conseguir de parte de sus clientes y proveedores las copias de los documentos perdidos. Al 31 de diciembre de 2010, la<br />
Compañía y su Subsidiaria han cumplido con reconstruir sus libros contables por lo periodos abiertos a revisión fiscal y han enviado<br />
cartas a clientes y proveedores solicitando copias de la información perdida dentro los plazos otorgados. La Gerencia estima que<br />
no resultarán pasivos de importancia al 31 de diciembre de 2010 y 2009, en relación a las fiscalizaciones que pueda efectuar la<br />
Administración Tributaria o laboral sobre los periodos en los que se perdió la información.<br />
-Al 31 de diciembre de 2010, la gerencia y sus asesores legales consideran que los asuntos antes indicados deberían tener un<br />
resultado favorable para la Compañía, por lo que no se ha efectuado ninguna provisión al respecto.<br />
(b) Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.<br />
La Subsidiaria mantiene una serie de Recursos de Reclamaciones y Apelaciones con relación al Reintegro Tributario del Impuesto<br />
General a las Ventas de los meses de noviembre y diciembre de 2004 y de enero a diciembre de 2005 al 2010 por (en miles)<br />
S/. 18,370 (S/. 16,402 en el año 2009), por la restitución del Reintegro Tributario del Impuesto General a las Ventas de los meses de<br />
enero a octubre de 2004 por (en miles) S/. 4,210, por la determinación del Impuesto General a las Ventas de los meses de enero a<br />
diciembre de 2004, 2005 por el importe total de (en miles) S/. 63,507 (S/. 63,507 en el año 2009), por el registro de percepciones<br />
del Impuesto General a las Ventas de octubre de 2006 a junio de 2007 de aproximadamente (en miles) S/.644 (S/. 644 en el año<br />
2009), por concepto de Impuesto a la Renta de enero a diciembre de 2001, 2006 y 2009 por (en miles) S/. 607 (S/. 575 en el año<br />
2009) y por concepto de pago de intereses generados de pagos a cuenta de Impuesto a la Renta por (en miles) S/. 65.<br />
La Gerencia y sus asesores legales consideran que los reclamos efectuados por la Subsidiaria deberían tener un resultado favorable,<br />
debiendo dejarse sin efecto dichas acotaciones, por lo que no se ha efectuado ninguna provisión al respecto.
Alicorp<br />
180_181<br />
37 Compromisos<br />
Garantías relacionadas con Alicorp S.A.A.<br />
-Cartas fianzas a favor del Ministerio del Interior por (en miles) S/. 8,820 y US$ 8 (S/. 4,814 y US$ 649 en el año 2009).<br />
-Cartas fianzas a favor de la SUNAT por un total de (en miles) US$ 2,124 (US$ 814 en el año 2009); estas han sido emitidas por<br />
Secrex Compañía de Seguros y Garantías, y corresponden al seguro de caución en garantías de almacenes aduaneros, con<br />
vencimientos entre enero y diciembre de 2011. Asimismo, la Compañía ha otorgado a favor de SUNAT cartas fianzas emitidas por una<br />
institución financiera local para garantizar la deuda tributaria aduanera y demás obligaciones contraídas en el Régimen de Admisión<br />
Temporal por materias primas por un total de (en miles) US$ 45 (US$ 1,469 en 2009) con vencimiento en enero de 2011.<br />
-Cartas fianzas a favor del Programa Nacional de Alimentación (PRONAA) por un total de (en miles) S/. 2,353; emitidas por una<br />
institución financiera local con vencimiento entre febrero y noviembre de 2011 y por (en miles) S/. 1,245, las cuales fueron emitidas por<br />
Secrex Compañía de Seguros y Garantías con vencimiento en mayo y junio de 2011.<br />
Garantías relacionadas con Molinera Inca S.A.<br />
-Cartas fianzas a favor de la SUNAT por un total de (en miles) US$ 400 emitidas por Secrex Compañía de Seguros y Garantías, que<br />
corresponde al seguro de caución en garantías de almacenes aduaneros, con vencimientos en enero de 2010.<br />
38 Hechos Posteriores<br />
No se tiene conocimiento de hechos importantes ocurridos entre la fecha de cierre de estos estados financieros consolidados y la<br />
fecha de este informe, que puedan afectarlos significativamente.
“Tengo libertad<br />
para decir lo que<br />
siento en Alicorp,<br />
una empresa<br />
que te da confianza<br />
y te ayuda<br />
a crecer”.<br />
Dayana Calderón<br />
Asesor Técnico - Negocio Productos Industriales
“In Alicorp I am<br />
free to say how I<br />
feel, this company<br />
makes you feel<br />
confident and<br />
helps you<br />
to grow”.<br />
Dayana Calderón<br />
Technical Advisor - Industrial Products Business
Beltrán, Gris y Asociados S. Civil de R.L.<br />
Las Begonias 441, Piso 6, San Isidro, Lima 27, Perú<br />
Tel: +51 (1) 211 8585 / fax: +51 (1) 211 8586 / www.deloitte.com.pe<br />
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
Dictamen de los auditores independientes<br />
A los señores Accionistas y Directores de<br />
Alicorp S.A.A.<br />
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Alicorp S.A.A., que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2010<br />
y 2009, y los estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en<br />
esas fechas, así como el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas.<br />
Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros<br />
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con principios de<br />
contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno<br />
que sea relevante en la preparación y presentación razonable de los estados financieros para que estén libres de errores materiales,<br />
ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas, y realizar las estimaciones contables<br />
razonables de acuerdo con las circunstancias.<br />
Responsabilidad del auditor<br />
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestras auditorías. Nuestras<br />
auditorías fueron realizadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú. Tales normas requieren que<br />
cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que<br />
los estados financieros están libres de errores materiales.<br />
Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las revelaciones<br />
en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo<br />
de que los estados financieros contengan errores materiales, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación<br />
de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno de la Compañía que es relevante para la preparación y presentación<br />
razonable de los estados financieros, a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con<br />
el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la<br />
evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la gerencia son<br />
razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.<br />
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base que<br />
sustente nuestra opinión de auditoría.
Alicorp<br />
186_187<br />
Opinión<br />
En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados, preparados para los fines expuestos en el párrafo siguiente, presentan<br />
razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Alicorp S.A.A. al 31 de diciembre de 2010 y 2009,<br />
los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con los principios de<br />
contabilidad generalmente aceptados en el Perú.<br />
Énfasis de una situación<br />
Los estados financieros individuales de Alicorp S.A.A. fueron preparados para cumplir con los requisitos sobre la presentación de la<br />
información financiera vigentes en el Perú y reflejan la inversión en sus Subsidiarias, usando el método de participación patrimonial<br />
(Nota 2 (h)) y no sobre una base consolidada. Estos estados financieros deberían leerse conjuntamente con los estados financieros<br />
consolidados de la Compañía y sus Subsidiarias, que se presentan por separado y sobre los cuales hemos emitido una opinión sin<br />
salvedades de fecha 21 de febrero de 2011.<br />
Refrendado por:<br />
Héctor Gutiérrez Durand<br />
CPC Matrícula No. 37527<br />
(Socio)<br />
21 de febrero de 2011<br />
Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu, una asociación suiza, o a una o más integrantes de su red de firmas miembros, cada<br />
una de las cuales constituye una entidad separada e independiente desde el punto de vista legal. Una descripción detallada de la<br />
estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu y sus firmas miembros puede verse en el sitio web www.deloitte.com/pe.<br />
Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
Balances<br />
Generales<br />
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009<br />
Activo Notas 2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Activo corriente<br />
Efectivo y equivalente de efectivo<br />
Cuentas por cobrar comerciales, neto<br />
Cuentas por cobrar a partes relacionadas<br />
Otras cuentas por cobrar<br />
Existencias<br />
Activos disponibles para la venta, neto<br />
Gastos contratados por anticipado<br />
4<br />
5<br />
6<br />
7<br />
8<br />
11<br />
103,659<br />
401,469<br />
194<br />
24,580<br />
523,268<br />
6,696<br />
6,769<br />
65,321<br />
382,693<br />
8,645<br />
28,070<br />
387,957<br />
6,483<br />
14,030<br />
Total activo corriente 1,066,635 893,199<br />
Activo no corriente<br />
Inversiones financieras<br />
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto<br />
Activos disponibles para la venta, neto<br />
Activos intangibles, neto<br />
9<br />
10<br />
11<br />
12<br />
491,916<br />
736,889<br />
10,061<br />
331,019<br />
665,336<br />
609,254<br />
8,582<br />
343,127<br />
Total activo no corriente 1,569,885 1,626,299<br />
Total activo 2,636,520 2,519,498<br />
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
Alicorp<br />
188_189<br />
Pasivo y<br />
patrimonio neto Notas 2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Pasivo corriente<br />
Sobregiros y préstamos bancarios<br />
Parte corriente de obligaciones financieras - largo plazo<br />
Cuentas por pagar comerciales<br />
Cuentas por pagar a partes relacionadas<br />
Impuesto a la renta y participación<br />
de los trabajadores corriente<br />
Otras cuentas por pagar<br />
13<br />
17<br />
14<br />
6<br />
15<br />
16<br />
89,104<br />
77,300<br />
312,039<br />
11,127<br />
71,732<br />
78,720<br />
218,007<br />
50,342<br />
237,435<br />
28,290<br />
83,245<br />
74,579<br />
Total pasivo corriente 640,022 691,898<br />
Pasivo no corriente<br />
Obligaciones financieras<br />
Pasivo por impuesto a la renta y participación<br />
de los trabajadores diferido<br />
Ganancias diferidas<br />
17<br />
32<br />
229,671<br />
52,605<br />
124<br />
309,601<br />
42,673<br />
330<br />
Total pasivo no corriente 282,400 352,604<br />
Total pasivo 922,422 1,044,502<br />
Patrimonio neto<br />
Capital social<br />
Acciones de inversión<br />
Excedente de revaluación<br />
Reserva legal<br />
Resultados no realizados<br />
Resultados acumulados<br />
18<br />
19<br />
20<br />
21<br />
22<br />
22<br />
847,192<br />
7,388<br />
37,206<br />
68,526<br />
176,965<br />
576,821<br />
847,192<br />
7,388<br />
37,206<br />
46,250<br />
114,742<br />
422,218<br />
Total patrimonio neto 1,714,098 1,474,996<br />
Total pasivo y patrimonio neto 2,636,520 2,519,498
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
(Continúa en la siguiente página)
Alicorp<br />
190_191<br />
<strong>Estados</strong> de ganancias y<br />
pérdidas<br />
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009<br />
Notas 2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Ventas netas<br />
Costo de ventas<br />
24<br />
25<br />
3,221,839<br />
(2,254,300)<br />
3,033,743<br />
(2,147,555)<br />
Utilidad bruta 967,539 886,188<br />
(Gastos) ingresos operacionales<br />
Gastos de administración<br />
Gastos de venta<br />
Ganancia por venta de activos<br />
Otros ingresos (gastos), neto<br />
26<br />
27<br />
28<br />
(135,713)<br />
(373,392)<br />
3<br />
7,044<br />
(122,545)<br />
(364,722)<br />
310<br />
(8,636)<br />
Total (502,058) (495,593)<br />
Utilidad operativa 465,481 390,595<br />
Otros ingresos y (gastos)<br />
Participación en resultados de subsidiarias<br />
Pérdida neta por instrumentos financieros derivados<br />
(Gastos) ingresos financieros, neto<br />
9<br />
23<br />
29<br />
26,556<br />
(2,450)<br />
(14,251)<br />
22,877<br />
(44,532)<br />
8,400<br />
Total 9,855 (13,255)<br />
Utilidad antes de participación de los trabajadores,<br />
impuesto a la renta y de operaciones discontinuadas 475,336 377,340<br />
Participación de los trabajadores<br />
Impuesto a la renta<br />
30<br />
31(b)<br />
(52,690)<br />
(142,265)<br />
(42,005)<br />
(113,414)<br />
Utilidad neta de actividades contínuas 280,381 221,921<br />
Utilidad proveniente de operaciones discontinuadas 11 5,266 839<br />
Utilidad neta del ejercicio 285,647 222,760<br />
Utilidad por acción básica y diluida en nuevos soles 33 0.334 0.261<br />
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
<strong>Estados</strong> de cambios en el<br />
patrimonio neto<br />
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009<br />
Capital social<br />
Acciones de inversión<br />
(Nota 18) (Nota 19)<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Saldos al 1 de enero de 2009<br />
Transferencia de resultados no realizados<br />
Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles<br />
para la venta<br />
Pérdida no realizada en operaciones de cobertura, neto<br />
de impuesto a la renta diferido<br />
Ganancia neta no realizada de inversiones en<br />
subsidiarias<br />
Dividendos declarados<br />
Transferencia de reserva legal<br />
Otros<br />
Utilidad neta<br />
Saldos al 31 de diciembre de 2009<br />
Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles<br />
para la venta<br />
Ganancia no realizada en operaciones de cobertura,<br />
neto de impuesto a la renta diferido<br />
Ganancia neta no realizada de inversiones en<br />
subsidiarias<br />
Dividendos declarados<br />
Transferencia de reserva legal<br />
Otros<br />
Utilidad neta<br />
847,192<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
847,192<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
7,388<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
7,388<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
Saldos al 31 de diciembre de 2010 847,192 7,388<br />
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
Alicorp<br />
192_193<br />
Excedente de revaluación Reserva legal Resultados no realizados Resultados acumulados Total patrimonio<br />
(Nota 20) (Nota 21) (Nota 22) (Nota 22)<br />
S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000<br />
37,206<br />
37,492<br />
(13,745)<br />
418,316<br />
1,333,849<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
8,758<br />
-<br />
-<br />
116,364<br />
202<br />
(20,130)<br />
32,051<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(116,364)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(95,000)<br />
(8,758)<br />
1,264<br />
222,760<br />
-<br />
202<br />
(20,130)<br />
32,051<br />
(95,000)<br />
-<br />
1,264<br />
222,760<br />
37,206<br />
46,250<br />
114,742<br />
422,218<br />
1,474,996<br />
-<br />
-<br />
502<br />
-<br />
502<br />
-<br />
-<br />
2,566<br />
-<br />
2,566<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
22,276<br />
-<br />
-<br />
59,155<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(110,000)<br />
(22,276)<br />
1,232<br />
285,647<br />
59,155<br />
(110,000)<br />
-<br />
1,232<br />
285,647<br />
37,206 68,526 176,965 576,821 1,714,098
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
<strong>Estados</strong> de flujos<br />
de efectivo<br />
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Actividades de operación<br />
Cobranza a clientes y otros cobros de operación<br />
Otros cobros en efectivo relativos a la actividad<br />
Pago a proveedores<br />
Pago de remuneraciones y beneficios sociales<br />
Pago de tributos<br />
Otros pagos en efectivo relativos a la actividad<br />
3,735,889<br />
172,340<br />
(3,103,318)<br />
(249,465)<br />
(204,090)<br />
(115,699)<br />
3,520,930<br />
174,579<br />
(2,747,225)<br />
(211,731)<br />
(129,458)<br />
(133,504)<br />
Efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de<br />
actividades de operación 235,657 473,591<br />
Actividades de inversión<br />
Venta de maquinaria y equipo<br />
Venta de valores<br />
Cobranza de dividendos<br />
Devolución de aportes - Patrimonio Fideicometido<br />
Aportes en partes relacionadas<br />
Compra de inmuebles, maquinaria y equipo<br />
Aumento en activos intangibles<br />
3,900<br />
-<br />
2,842<br />
144,900<br />
(336)<br />
(80,235)<br />
-<br />
1,768<br />
52<br />
9,427<br />
-<br />
(3,953)<br />
(66,952)<br />
(18)<br />
Efectivo y equivalente de efectivo neto usado en actividades<br />
de inversión 71,071 (59,676)<br />
Actividades de financiamiento<br />
Aumento en sobregiros bancarios<br />
Pago de préstamos bancarios, neto<br />
Pago de dividendos<br />
1,995<br />
(160,385)<br />
(110,000)<br />
667<br />
(279,154)<br />
(95,000)<br />
Efectivo y equivalente de efectivo neto usado en actividades<br />
de financiamiento (268,390) (373,487)<br />
Aumento neto de efectivo y equivalente de efectivo 38,338 40,428<br />
Efectivo y equivalente de efectivo al comienzo del año 65,321 24,893<br />
Efectivo y equivalente de efectivo al final del año 103,659 65,321
Alicorp<br />
194_195<br />
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Conciliación de la utilidad neta con el efectivo y equivalente<br />
de efectivo neto proveniente de actividades de operación<br />
Utilidad neta<br />
Ajustes a la utilidad neta<br />
Depreciación de inmuebles, maquinaria y equipo y amortización<br />
de intangibles<br />
Participación en resultados de subsidiarias<br />
Estimación para deterioro de cuentas por cobrar<br />
Recupero del valor de activos disponibles para la venta<br />
realizables<br />
Ganancia en venta de activos fijos y plantas paralizadas<br />
Impuesto a la renta y participación de los trabajadores<br />
(Aumento) disminución en activos<br />
Cuentas por cobrar comerciales, a partes relacionadas y otras<br />
cuentas por cobrar<br />
Existencias<br />
Gastos contratados por anticipado<br />
Disminución en pasivos<br />
Cuentas por pagar comerciales, a partes relacionadas y otras<br />
cuentas por pagar<br />
285,647<br />
50,173<br />
(26,556)<br />
3,030<br />
(3,963)<br />
(1,306)<br />
194,955<br />
(17,047)<br />
(135,312)<br />
7,261<br />
(121,225)<br />
222,760<br />
45,394<br />
(22,877)<br />
3,110<br />
(195)<br />
(954)<br />
155,419<br />
43,841<br />
145,538<br />
3,701<br />
(122,146)<br />
Efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de<br />
actividades de operación 235,657 473,591<br />
Información adicional sobre el flujo de efectivo y equivalentes<br />
de efectivo<br />
Efectivo pagado en el año por concepto de intereses<br />
Transacciones de inversión y de financiamiento que no<br />
representan<br />
Flujos de efectivo ni equivalentes de efectivo<br />
Transferencia de terrenos e inmuebles de patrimonio<br />
Fideicometido<br />
Ganancia no realizada de inversiones en subsidiarias<br />
Compensación de dividendos de Subsidiaria con otras cuentas<br />
por pagar<br />
Capitalización de cuenta por cobrar en subsidiarias<br />
Ganancia (pérdida) no realizada en operaciones de cobertura<br />
Transferencia de inmueble, maquinaria y equipo a activos<br />
disponibles para la venta e intangibles<br />
Ganancia no realizada de inversiones disponibles para la venta<br />
18,981<br />
101,726<br />
59,155<br />
12,709<br />
3,110<br />
2,566<br />
2,508<br />
502<br />
42,563<br />
-<br />
32,051<br />
-<br />
75,490<br />
(20,130)<br />
6,119<br />
202<br />
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
Notas a los estados<br />
financieros<br />
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009<br />
1 Actividad económica<br />
Alicorp S.A.A. (en adelante la Compañía) fue constituida en el<br />
Perú el 16 de julio de 1956, e inició operaciones en agosto del<br />
mismo año. El domicilio legal de la compañía es Av. Argentina<br />
N° 4793, Carmen de la Legua Reynoso, Callao, Perú.<br />
Su actividad económica consiste en la fabricación y<br />
distribución de aceites y grasas comestibles, fideos, harinas,<br />
galletas, jabón para lavar, detergentes, salsas, helados,<br />
refrescos instantáneos, alimentos balanceados para consumo<br />
animal, productos de cuidado personal y oleína de pescado<br />
con alto contenido de Omega 3; así como la distribución de<br />
productos fabricados por terceros.<br />
La Compañía efectúa sus ventas principalmente en el mercado<br />
nacional, así como exporta sus productos a Chile, Bolivia,<br />
Colombia, Ecuador, Venezuela, Haití, Guatemala, Costa Rica,<br />
<strong>Estados</strong> Unidos, República Dominicana, Nicaragua, Canadá,<br />
Panamá, Mauritania, Curazao, China, Bahamas, Noruega,<br />
Japón y Honduras. Al respecto, en los años 2010 y 2009, las<br />
exportaciones representaron 14.0% y 14.3% de sus ventas<br />
netas, respectivamente.<br />
Aprobación de estados financieros<br />
Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre<br />
de 2010 han sido autorizados para su emisión por la Gerencia<br />
de la Compañía y serán presentados para su aprobación al<br />
Directorio y a la Junta General de Accionistas en los plazos<br />
establecidos por Ley. Los estados financieros por el año<br />
terminado el 31 de diciembre de 2009 fueron aprobados por la<br />
Junta General de Accionistas celebrada el 31 de marzo de 2010.<br />
Adquisición<br />
El 31 de mayo de 2010, Alicorp Argentina S.C.A. y TVBC S.C.A.,<br />
empresas subsidiarias de la Compañía, adquirieron el 100%<br />
de las acciones de Sanford S.A.C.F.I. y A., empresa dedicada a<br />
la fabricación y venta de productos alimenticios. Al respecto,<br />
ambas empresas subsidiarias cuentan con una participación del<br />
98% y 2%, respectivamente.<br />
Titulización de activos fijos<br />
El 27 de diciembre de 2004, mediante Acto Constitutivo de<br />
Fideicomiso de Titulización, la Compañía transfirió a BWS<br />
Sociedad Titulizadora S.A., actualmente Scotia Sociedad<br />
Titulizadora (en adelante la Sociedad Titulizadora), el dominio<br />
fiduciario de sus activos fijos por un valor total de (en miles)<br />
S/. 398,501 (US$ 122,090) con la finalidad de que esta última<br />
constituya un Patrimonio Fideicometido. Con el respaldo del<br />
Patrimonio Fideicometido, la Sociedad Titulizadora procedió<br />
a emitir un certificado de participación de un valor nominal<br />
de (en miles) US$ 60,090 (Nota 9) y 248 bonos denominados<br />
“Bonos de Titulización – Alicorp 2004”, que fueron redimidos<br />
en forma trimestral en un plazo de cinco años hasta diciembre<br />
de 2009, y cuyo valor nominal fue de (en miles) US$ 62,000.<br />
Los fondos obtenidos por esta operación de titulización fueron<br />
destinados exclusivamente a la cancelación de obligaciones<br />
financieras de la Compañía.<br />
El certificado de participación por (en miles) US$ 60,090<br />
otorgaba a la Compañía el derecho a percibir, a su vencimiento,<br />
la totalidad o parte de su valor nominal, siempre que, y<br />
previamente, se hubiese pagado la totalidad de los intereses y<br />
el íntegro del principal de los bonos de titulización.<br />
La Gerencia de la Compañía liquidó el patrimonio fideicometido<br />
con fecha el 30 de noviembre de 2010 (nota 9).<br />
Presentación de los estados financieros<br />
Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual<br />
de la Compañía, sin incluir los efectos de la consolidación de<br />
estos estados financieros con los de sus subsidiarias y los del<br />
patrimonio fideicometido, este último liquidado en 2010.<br />
La Compañía prepara y presenta estados financieros<br />
consolidados, los cuales se presentan por separado y muestran<br />
los siguientes saldos:
Alicorp<br />
196_197<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Activo<br />
Activo corriente<br />
Activo no corriente<br />
1,284,452<br />
1,608,910<br />
1,108,961<br />
1,542,684<br />
Total activo 2,893,362 2,651,645<br />
Pasivo y patrimonio<br />
Pasivo corriente<br />
Pasivo no corriente<br />
Patrimonio neto<br />
753,837<br />
440,457<br />
1,699,068<br />
778,938<br />
406,244<br />
1,466,463<br />
Total pasivo y patrimonio 2,893,362 2,651,645<br />
2 Políticas contables significativas<br />
Las políticas contables significativas utilizadas por la<br />
Compañía en la preparación y presentación de sus estados<br />
financieros son las siguientes:<br />
(a) Base de preparación y presentación<br />
Los estados financieros se preparan y presentan de acuerdo<br />
con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados<br />
en el Perú (PCGA en el Perú), los cuales comprenden: (a)<br />
las normas e interpretaciones emitidas o adoptadas por el<br />
IASB (International Accounting Standards Board), las cuales<br />
incluyen las Normas Internacionales de Información Financiera<br />
(NIIF), las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), y las<br />
Interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones<br />
de las Normas Internacionales de Información Financiera<br />
(CINIIF), o por el anterior Comité Permanente de Interpretación<br />
(SIC), adoptadas por el IASB y oficializadas por el Consejo<br />
Normativo de Contabilidad (CNC) para su aplicación en el Perú;<br />
(b) el método de participación patrimonial para la valuación<br />
de su inversión en subsidiaria; y (c) registro opcional de las<br />
participaciones a trabajadores, mediante el método diferido<br />
hasta el 31 de diciembre de 2010 (nota 30).<br />
Las normas oficializadas en el Perú por el Consejo Normativo de<br />
Contabilidad (CNC) al 31 de diciembre de 2010, son las versiones<br />
vigentes internacionalmente a la fecha de aprobación del CNC y<br />
que corresponde a las NIIF de la 1 a la 8, las NIC de la 1 a la 41, las<br />
CINIIF de la 1 a la 14, las SIC de la 1 a la 32 (excepto las derogadas).<br />
En la preparación y presentación de los estados financieros de<br />
2010 y 2009, la Compañía ha observado el cumplimiento de<br />
las normas e interpretaciones antes mencionadas que le son<br />
aplicables, de acuerdo con las resoluciones emitidas por el CNC.<br />
Adopción plena de las Normas Internacionales de<br />
Información Financiera (NIIF)<br />
En octubre de 2010, la Comisión Nacional Supervisora de<br />
Empresas y Valores (en adelante CONASEV) dispuso que<br />
todas las personas jurídicas que se encuentren bajo el ámbito<br />
de su supervisión deberán preparar sus estados financieros<br />
con observancia plena de las NIIF, que emita el IASB vigente<br />
internacionalmente, precisando en las notas una declaración<br />
en forma explícita y sin reserva sobre el cumplimiento de<br />
dichas normas. Concordante con esta resolución para el caso<br />
de la Compañía, la preparación y presentación de los primeros<br />
estados financieros en los que se apliquen plenamente las<br />
NIIF será la información financiera auditada anual al 31 de<br />
diciembre de 2011, y se efectuará de conformidad con lo<br />
dispuesto en la NIIF 1 “Adopción por Primera Vez de las<br />
Normas Internacionales de Información Financiera”.
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
Se ha publicado internacionalmente las siguientes normas<br />
y modificaciones a las normas e interpretaciones existentes<br />
(mencionadas en el primer párrafo del acápite a) emitidas o<br />
adoptadas por el IASB:<br />
Marco conceptual (revisado en septiembre de 2010)<br />
NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF” (revisada en mayo<br />
de 2010)<br />
NIIF 2 “Pagos basados en acciones” (revisada en junio de 2009)<br />
NIIF 3 “Combinaciones de negocios” (revisada en mayo de 2010)<br />
NIIF 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta y<br />
operaciones discontinuadas” (revisada en abril de 2009)<br />
NIIF 7 “Instrumentos financieros: información a revelar”<br />
(revisada en mayo de 2010)<br />
NIIF 8 “Segmentos de operación” (revisada en abril de 2009)<br />
NIC 1 “Presentación de estados financieros” (revisada en mayo<br />
de 2010)<br />
NIC 7 “Estado de flujos de efectivo” (revisada en abril de 2009)<br />
NIC 16 “Propiedades, planta y equipo” (revisada en mayo de 2008)<br />
NIC 17 “Arrendamientos” (revisada en abril de 2009)<br />
NIC 18 “Ingresos de actividades ordinarias” (revisada en abril<br />
de 2009)<br />
NIC 19 “Beneficios a los empleados” (revisada en mayo de 2008)<br />
NIC 20 “Contabilización de las subvenciones del Gobierno e<br />
información a revelar sobre ayudas gubernamentales”<br />
(revisada en mayo de 2008)<br />
NIC 23 “Costos por préstamos”<br />
(revisada en mayo de 2008)<br />
NIC 24 “Información a revelar sobre partes relacionadas”<br />
(revisada en noviembre de 2009)<br />
NIC 27 “<strong>Estados</strong> financieros consolidados y separados”<br />
(revisada en mayo de 2010)<br />
NIC 28 “Inversiones en asociadas” (revisada en mayo de 2008)<br />
NIC 29 “Información financiera en economías<br />
hiperinflacionarias” (revisada en mayo de 2008)<br />
NIC 31 “Participaciones en negocios conjuntos”<br />
(revisada en mayo de 2008)<br />
NIC 32 “Instrumentos financieros: Presentación”<br />
(revisada en octubre de 2009)<br />
NIC 34 “Información financiera intermedia”<br />
(revisada en mayo de 2010)<br />
NIC 36 “Deterioro del valor de los activos”<br />
(revisada en abril de 2009)<br />
NIC 38 “Activos intangibles” (revisada en abril de 2009)<br />
NIC 39 “Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición”<br />
(revisada en abril de 2009)<br />
NIC 40 “Propiedades de inversión” (revisada en mayo de 2008)<br />
NIC 41 “Agricultura” (revisada en mayo de 2008)<br />
CINIIF 8 “Alcance de la NIIF 2” (revisada en junio de 2009)<br />
CINIIF 9 “Nueva evaluación de derivados implícitos”<br />
(revisada en abril de 2009)<br />
CINIIF 11 “NIIF 2 – Transacciones con acciones propias y del<br />
grupo” (revisada en junio de 2009)<br />
CINIIF 13 “Programas de fidelización de clientes”<br />
(revisada en mayo de 2010)<br />
CINIIF 14 “NIC 19 - El límite en un activo por beneficios<br />
definidos, obligación de mantener un nivel mínimo de<br />
financiación y su interacción” (revisada en noviembre de 2009)<br />
CINIIF 15 “Acuerdos para la construcción de inmuebles”<br />
(emitida en julio de 2008)<br />
CINIIF 16 “Coberturas de una inversión neta en un negocio en el<br />
extranjero” (revisada en abril de 2009)<br />
CINIIF 17 “Distribuciones a propietarios de activos, distintos al<br />
efectivo” (emitida en noviembre de 2008)<br />
CINIIF 18 “Transferencia de activos de clientes”<br />
(emitida en enero de 2009)<br />
CINIIF 19 “Cancelación de pasivos financieros con instrumentos<br />
de patrimonio” (emitida en noviembre de 2009)<br />
La Gerencia de la Compañía está evaluando el impacto que estas<br />
normas tendrán en los estados financieros de 2011 en adelante.<br />
Nuevos Pronunciamientos Contables aprobados<br />
internacionalmente a ser aplicados después del año 2011<br />
NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF”<br />
(revisada en diciembre de 2010)<br />
NIIF 7 “Instrumentos financieros: Información a revelar”<br />
(revisada en octubre de 2010)<br />
NIIF 9 “Instrumentos financieros: Clasificación y medición”<br />
(emitida en noviembre de 2009)<br />
NIC 12 “Impuesto a las ganancias”<br />
(revisada en diciembre de 2010)
Alicorp<br />
198_199<br />
Cambio en política contable a ser adoptada en 2011<br />
Durante 2010 la CINIIF emitió una interpretación mediante la<br />
cual las participaciones a trabajadores deben ser registradas<br />
sobre la base de lo estipulado en la NIC 19 -“Beneficios a los<br />
Empleados”, por lo que la participación a los trabajadores se<br />
debe registrar en los resultados operativos del ejercicio dentro<br />
de los gastos de personal, sin considerar diferimiento alguno,<br />
tal como era la práctica contable en el Perú y aceptada<br />
por los organismos reguladores. La Compañía, siguiendo<br />
el oficio recibido en 2010 de la CONASEV, mediante el cual<br />
la aplicación de la interpretación de CINIIF sería opcional<br />
para 2010 y obligatoria para los ejercicios terminados el 31<br />
de diciembre de 2011, ha considerado adoptar el cambio<br />
de política contable y efectuar el desreconocimiento de<br />
la participación de los trabajadores diferida durante 2011,<br />
así como los impactos en la presentación en sus estados<br />
financieros. El desreconocimiento de la participación de los<br />
trabajadores diferida que se realizará en 2011 será tratada<br />
como un cambio de política contable, reexpresándose el<br />
ejercicio comparativo según los criterios de la NIC 8 -“Políticas<br />
Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores”.<br />
Asimismo, se efectuará la presentación de la participación<br />
corriente como gastos de personal. Al 31 de diciembre de 2010<br />
el pasivo por participación de los trabajadores diferido, que se<br />
ajustará en 2011 con abono a resultados acumulados, es de (en<br />
miles) S/. 9,952.<br />
(b) Moneda funcional y moneda de presentación<br />
Los estados financieros se presentan en nuevos soles, que<br />
es la moneda funcional y de presentación de la Compañía.<br />
La moneda funcional es la moneda del entorno económico<br />
principal en el que opera la Compañía.<br />
Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que<br />
se efectúan en una moneda diferente a la moneda funcional.<br />
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la<br />
moneda funcional, usando los tipos de cambio vigentes a las<br />
fechas de las transacciones.<br />
Los saldos en moneda extranjera han sido valuados según lo<br />
indicado en la nota 3.<br />
(c) Uso de estimaciones y criterios<br />
contables significativos<br />
La preparación de los estados financieros requiere que<br />
la Gerencia realice estimaciones y supuestos para la<br />
determinación de saldos de activos, pasivos y montos de<br />
ingresos y gastos, y para revelación de activos y pasivos<br />
contingentes, a la fecha de los estados financieros. Si más<br />
adelante ocurriera algún cambio en las estimaciones o<br />
supuestos debido a variaciones en las circunstancias en las<br />
que estuvieron basadas, el efecto del cambio sería incluido en<br />
la determinación de la utilidad o pérdida neta del ejercicio en<br />
que ocurra el cambio, y de ejercicios futuros de ser el caso.<br />
Las estimaciones significativas relacionadas con los estados<br />
financieros son: la estimación por deterioro de cuentas<br />
por cobrar, la vida útil asignada a inmuebles, maquinaria y<br />
equipo y activos intangibles, la recuperabilidad de la plusvalía<br />
mercantil y el impuesto a la renta y participación de los<br />
trabajadores diferido.<br />
La Gerencia ha ejercido su juicio crítico aplicando las políticas<br />
contables al preparar los estados financieros adjuntos, según se<br />
explica en las correspondientes políticas contables.<br />
(d) Cuentas por cobrar comerciales<br />
Los saldos de las cuentas por cobrar comerciales se<br />
registran a su valor nominal, neto de la estimación por<br />
deterioro de cuentas por cobrar. La estimación por deterioro<br />
es determinada cuando existe una evidencia objetiva de<br />
que la Compañía no podrá recuperar el íntegro de las<br />
cuentas por cobrar, de acuerdo con los términos originales<br />
establecidos. Al respecto la Compañía considera para<br />
el cálculo de la estimación los siguientes parámetros de<br />
antigüedad: I) mayor a 90 días: 20%, II) mayor a 120 días:<br />
40%, (III) mayor a 150 días: 60%, y (IV) mayor a 180 días:<br />
100%, de deterioro.<br />
En adición, la Gerencia registra una estimación por<br />
deterioro según evaluaciones efectuadas a clientes<br />
específicos, a quienes se les deba iniciar o se les ha iniciado<br />
una acción judicial y a clientes que evidencian una difícil<br />
situación económica.
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
El saldo de la estimación por deterioro es revisado<br />
periódicamente por la Gerencia para ajustarlo a los niveles<br />
necesarios para cubrir las pérdidas potenciales en las cuentas<br />
por cobrar. Las cuentas incobrables se castigan cuando se<br />
identifican como tales.<br />
Los criterios básicos para castigar los activos financieros<br />
contra la cuenta de estimación por deterioro, son los<br />
siguientes: (a) agotamiento de la gestión de cobranza,<br />
incluyendo ejecución de garantías; y (b) dificultades<br />
financieras del deudor que evidencia la imposibilidad de hacer<br />
efectiva la cobranza de la cuenta por cobrar.<br />
(e) Existencias<br />
Las existencias se registran al costo de fabricación o adquisición<br />
o a su valor neto de realización (el que resulte menor). El costo<br />
se ha determinado utilizando el método promedio ponderado.<br />
El costo neto de los productos terminados y de los productos<br />
en proceso comprende la materia prima, mano de obra directa,<br />
otros costos directos y gastos generales de fabricación.<br />
El valor neto de realización es el precio de venta estimado<br />
en el curso normal de las operaciones del negocio menos los<br />
correspondientes gastos de venta y, en el caso de productos<br />
en proceso, menos los costos a incurrirse para terminar su<br />
producción. Las existencias por recibir se registran al costo,<br />
usando el método de identificación específica.<br />
La estimación para desvalorización de existencias se determina<br />
de manera específica, de acuerdo a su nivel de rotación y<br />
a criterio de la Gerencia. Dicha estimación se carga a los<br />
resultados del ejercicio en que se determina.<br />
(f) Instrumentos financieros<br />
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato<br />
que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una<br />
empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital<br />
en otra empresa. Los principales activos y pasivos financieros<br />
presentados en el balance general son: efectivo y equivalente<br />
de efectivo, inversiones financieras, cuentas por cobrar y por<br />
pagar comerciales, cuentas por cobrar y por pagar a partes<br />
relacionadas, otras cuentas por cobrar y por pagar (excepto<br />
el impuesto a la renta), sobregiros y préstamos bancarios,<br />
obligaciones financieras y los instrumentos financieros derivados<br />
como son las permutas de tasas de interés (swaps), permutas<br />
de divisas (forwards), la combinación de tasas de interés y de<br />
divisas (cross currency swaps) y cobertura de materia prima o<br />
commodities (“futuros” y “opciones”).<br />
Los instrumentos financieros se clasifican como activo,<br />
pasivo o instrumento de patrimonio según la sustancia del<br />
acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, las<br />
ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento<br />
financiero clasificado como de pasivo, se registran como<br />
gastos o ingresos en el estado de ganancias y pérdidas. Los<br />
instrumentos financieros se compensan cuando la Compañía<br />
tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la<br />
intención de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el<br />
activo y cancelar el pasivo simultáneamente.<br />
En opinión de la Gerencia, los saldos presentados en los activos<br />
y pasivos financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2009, no<br />
difieren significativamente de sus valores razonables en el<br />
mercado. En las respectivas notas sobre políticas contables<br />
se revelan los criterios sobre el reconocimiento y valuación de<br />
estas partidas.<br />
Valor razonable<br />
El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser<br />
intercambiado entre un comprador y un vendedor debidamente<br />
informados, o puede ser cancelada una obligación entre un<br />
deudor y un acreedor con suficiente información, bajo los<br />
términos de una transacción de libre competencia. Los valores<br />
de los principales instrumentos financieros de la Compañía se<br />
detallan a continuación:<br />
-El valor en libros de los activos y pasivos corrientes es similar<br />
a su valor razonable debido a su vencimiento en el corto plazo.<br />
-El valor en libros de la inversión en bonos de titulización<br />
correspondiente al patrimonio fideicometido de Panificadora
Alicorp<br />
200_201<br />
Bimbo del Perú S.A., es similar a su valor razonable sobre<br />
la base de la comparación con el costo amortizado, bajo el<br />
método de la tasa de interés efectiva.<br />
-El valor en libros de los préstamos y de las obligaciones<br />
financieras, incluyendo su parte corriente, es similar a su valor<br />
razonable sobre la base de la comparación de sus tasas de<br />
interés con las vigentes en el mercado para deudas similares.<br />
(g) Instrumentos financieros derivados<br />
La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados<br />
tales como: swaps de tasas de interés, futuros de precios de<br />
commodities, cross currency swap y forwards de moneda para<br />
cubrir su riesgo de tasa de interés, de precios de commodities,<br />
y de moneda, respectivamente.<br />
Tales instrumentos financieros derivados son inicialmente<br />
reconocidos a su valor razonable a la fecha de inicio del<br />
contrato, y posteriormente son llevados a su valor razonable a<br />
la fecha de los estados financieros. Los derivados se registran<br />
como activos financieros cuando el valor razonable es positivo,<br />
y como pasivo financiero cuando el valor razonable es negativo.<br />
Cualquier ganancia o pérdida proveniente de los cambios en el<br />
valor razonable de los derivados son registradas directamente<br />
en el resultado del ejercicio, en la línea de la pérdida por<br />
instrumentos financieros derivados, excepto por la porción<br />
eficaz de las coberturas de flujos de efectivo, las cuales son<br />
reconocidas directamente en el patrimonio neto.<br />
Al inicio de una transacción de cobertura la Compañía designa<br />
y documenta formalmente la relación para la cual desea aplicar<br />
la contabilidad de cobertura y del objetivo y la estrategia de<br />
gestión de riesgos. La documentación incluye la identificación<br />
del instrumento de cobertura, de la partida o transacción<br />
cubierta, la naturaleza del riesgo cubierto, y cómo la entidad<br />
determina la eficacia del instrumento de cobertura para<br />
compensar la exposición a los cambios en el valor razonable de<br />
la partida o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto.<br />
Las coberturas que cumplen con el criterio para la contabilización<br />
de coberturas, son contabilizadas de la siguiente manera:<br />
Coberturas del valor razonable<br />
Los cambios en el valor razonable de la partida cubierta atribuible<br />
al riesgo cubierto se ajustan al valor en libros de la partida cubierta<br />
y se reconocen como resultados del ejercicio, en el rubro de<br />
ganancia (pérdida) por instrumentos financieros derivados.<br />
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compañía no mantiene<br />
contratos de cobertura de valor razonable.<br />
Cobertura de flujos de efectivo<br />
La porción eficaz de la pérdida o ganancia en el instrumento<br />
de cobertura, se reconoce directamente en el patrimonio<br />
neto, a través del estado de cambios en el patrimonio neto,<br />
dentro de resultados no realizados, mientras que cualquier<br />
porción ineficaz se reconoce inmediatamente en el resultado<br />
del ejercicio.<br />
Los importes reconocidos directamente en el patrimonio<br />
neto se transfieren a los resultados del ejercicio cuando la<br />
transacción cubierta prevista afecte el resultado del ejercicio,<br />
por ejemplo cuando el ingreso o gasto financiero es reconocido<br />
o cuando ocurre la venta prevista.<br />
Si se espera que la transacción prevista o el compromiso en<br />
firme no ocurra, la pérdida o ganancia acumulada reconocida<br />
previamente en el patrimonio neto se transfieren a los<br />
resultados del ejercicio.<br />
Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía no mantiene contratos<br />
de cobertura de flujo de efectivo, al 31 de diciembre de 2009<br />
mantenía un contrato de Cross Currency Swap.<br />
Contratos designados de no cobertura<br />
Dichos contratos son llevados a su valor razonable a la<br />
fecha de los estados financieros y se registran como activos<br />
financieros cuando el valor razonable es positivo, y como<br />
pasivo financiero cuando el valor razonable es negativo. La<br />
ganancia o pérdida proveniente de los cambios en el valor<br />
razonable de los derivados no designados de cobertura son<br />
registradas directamente en el resultado del ejercicio en la<br />
partida de ganancia (pérdida) por instrumentos financieros
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
derivados. Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía ha<br />
designado instrumentos financieros derivados como de no<br />
cobertura (nota 23).<br />
(h) Inversiones financieras<br />
La Compañía ha clasificado sus inversiones en terceras<br />
compañías, cotizadas y no cotizadas en bolsa, como inversiones<br />
disponibles para la venta. Las inversiones disponibles para la<br />
venta son inicialmente registradas al costo de adquisición y,<br />
subsecuentemente, son valuadas a su valor razonable. El valor<br />
razonable de las acciones cotizadas es determinado de acuerdo<br />
con su cotización bursátil. Las ganancias y pérdidas no realizadas<br />
son registradas en el patrimonio neto y son reconocidas en los<br />
resultados del ejercicio en que las inversiones disponibles para<br />
la venta son vendidas o han sufrido un deterioro permanente en<br />
su valor. Los dividendos recibidos en efectivo son registrados en<br />
los resultados del ejercicio en la fecha en que es reconocido el<br />
derecho del accionista a recibir el pago.<br />
Las inversiones en empresas subsidiarias se registran bajo el<br />
método de participación patrimonial. De acuerdo con este<br />
método, la inversión inicial se registra al costo, de haber algún<br />
exceso entre el valor pagado y el costo se reconoce una<br />
plusvalía mercantil, la cual no se amortiza y solo se valúa por<br />
deterioro al menos una vez al año (acápite l); posteriormente<br />
el valor de la inversión se ajusta para reconocer las variaciones<br />
de la participación de la Compañía en el patrimonio neto de las<br />
Subsidiarias, mediante el cual la participación en las cuentas del<br />
patrimonio y de sus resultados obtenidos son reconocidos en<br />
los estados financieros con cargo o crédito, según corresponda,<br />
al valor en libros de la inversión. Los dividendos recibidos en<br />
acciones se acreditan al valor de las inversiones.<br />
realizadas por tasadores independientes, menos su<br />
depreciación acumulada. El mayor valor en libros que surge de<br />
la revaluación de inmuebles, maquinaria y equipo se acredita a<br />
la cuenta excedente de revaluación en el patrimonio neto.<br />
Los desembolsos posteriores solo se reconocen como costo<br />
adicional de ese activo únicamente cuando mejoran las<br />
condiciones del bien por encima de la evaluación normal del<br />
rendimiento hecho originalmente para el mismo. Los gastos<br />
de mantenimiento y reparación son cargados a los resultados<br />
cuando se incurren.<br />
Cuando el valor en libros de un activo es mayor que su valor<br />
recuperable estimado, se registra la provisión correspondiente.<br />
El costo y la depreciación acumulada de los activos vendidos o<br />
retirados son eliminados de sus respectivas cuentas y la utilidad<br />
o pérdida se afecta a los resultados del ejercicio. La depreciación<br />
de estos bienes se calcula por el método de línea recta a tasas<br />
que se consideran suficientes para absorber el costo de los<br />
activos o su valor revaluado al término de su vida útil.<br />
Los rangos de tasas de depreciación estimadas son como sigue:<br />
La inversión en el patrimonio en fideicomiso, mantenida al 31 de<br />
diciembre de 2009, se encontraba registrada bajo el método<br />
de participación patrimonial. En consecuencia, la Compañía<br />
reconocía en sus estados financieros los resultados de las<br />
operaciones del patrimonio fideicometido hasta su terminación.<br />
(i) Inmuebles, maquinaria y equipo<br />
Los inmuebles, maquinaria y equipo se registran a su costo<br />
revaluado determinado sobre la base de valorizaciones
Alicorp<br />
202_203<br />
Rango de tasas (%)<br />
Edificios y construcciones<br />
Maquinaria y equipo<br />
Vehículo<br />
Muebles y enseres<br />
Equipos diversos y de cómputo<br />
1 - 25<br />
2 - 20<br />
5 - 20<br />
2 - 10<br />
2 - 25<br />
Las tasas estimadas y el método de depreciación son revisados en forma periódica por la Gerencia sobre la base de los beneficios económicos previstos<br />
para los componentes de inmuebles, maquinaria y equipo.<br />
(j) Activos disponibles para la venta<br />
Activos disponibles para la venta (plantas desactivadas) son<br />
registrados a su valor de tasación determinado anualmente por<br />
un profesional independiente. La Gerencia está comprometida<br />
en un plan permanente de venta de dichos activos.<br />
(k) Activos intangibles<br />
Los activos intangibles se registran al costo de adquisición y<br />
están presentados en netos de amortización y de pérdida por<br />
deterioro acumulada. La amortización se determina siguiendo<br />
el método de línea recta sobre la base de la vida útil estimada<br />
de los activos, en períodos que varían entre dos y 10 años. La<br />
amortización anual se reconoce como gasto.<br />
La plusvalía mercantil, que representa la diferencia entre el<br />
costo de adquisición de diversas entidades y el valor razonable<br />
de sus activos netos a la fecha de adquisición, no se amortiza,<br />
pues es sometida a una prueba de deterioro de valor una vez al<br />
año (acápite (l)).<br />
(l) Pérdida por deterioro<br />
Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que<br />
indiquen que el valor de un activo de larga vida pueda no<br />
ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en libros de estos<br />
activos. Si luego de este análisis resulta que su valor en libros<br />
excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por<br />
deterioro en el estado de ganancias y pérdidas, o se disminuye<br />
el excedente de revaluación en el caso de activos que han sido<br />
revaluados, por un monto equivalente al exceso del valor en<br />
libros. Los importes recuperables se estiman para cada activo o,<br />
si no es posible, para cada unidad generadora de efectivo.<br />
El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad<br />
generadora de efectivo, es el mayor valor entre su valor razonable<br />
menos los costos de venta y su valor de uso. El valor razonable<br />
menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una<br />
unidad generadora de efectivo, es el importe que se puede<br />
obtener al venderlo en una transacción efectuada en condiciones<br />
de independencia mutua entre partes bien informadas, menos<br />
los correspondientes costos de venta. El valor de uso es el valor<br />
presente de los flujos futuros de efectivo estimados que se espera<br />
obtener de un activo o de una unidad generadora de efectivo.<br />
(m) Arrendamiento financiero<br />
Los arrendamientos financieros se registran, al inicio del<br />
arrendamiento, como activos y pasivos a montos iguales al<br />
valor razonable de los activos recibidos en arrendamiento.<br />
Estos activos se deprecian siguiendo el método de línea recta<br />
basado en su vida útil estimada para bienes similares propios.<br />
La depreciación anual se reconoce como gasto.<br />
(n) Costos de financiamiento<br />
Los costos de financiamiento se reconocen como gasto en el<br />
ejercicio en que son incurridos.<br />
(o) Arrendamiento operativo<br />
Los pagos por arrendamiento operativo se reconocen como gasto<br />
siguiendo el método de línea recta durante el plazo de arrendamiento.
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
(p) Transacciones de venta con pacto de retroarrendamiento<br />
financiero<br />
La ganancia obtenida en la venta de bienes del activo fijo en<br />
pacto de retro-arrendamiento financiero se difiere y se amortiza<br />
durante el plazo del contrato de arrendamiento.<br />
(q) Bonos<br />
El valor de la obligación por emisión de bonos es similar a su<br />
valor razonable sobre la base de comparación con el costo<br />
amortizado bajo el método de la tasa de interés efectiva, y se<br />
registra a su valor nominal. Los intereses se reconocen en los<br />
resultados del ejercicio cuando se devengan.<br />
(r) Provisiones<br />
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una<br />
obligación presente (legal o implícita) como resultado de un<br />
evento pasado, es probable que se requiera de la salida de<br />
recursos para liquidar la obligación y es posible estimar su<br />
monto confiablemente. Cuando el efecto del valor del dinero<br />
en el tiempo es importante, el monto de la provisión es el valor<br />
presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla.<br />
Cuando la Compañía estima que una provisión es<br />
reembolsable, por ejemplo en los casos cubiertos por<br />
contratos de seguro, el reembolso es reconocido por separado<br />
como activo solo si dicho reembolso es virtualmente cierto.<br />
(s) Pasivos y activos contingentes<br />
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados<br />
financieros. Estos se revelan en notas a los estados financieros,<br />
a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo<br />
económico sea remota.<br />
Los activos contingentes no se reconocen en los estados<br />
financieros y solo se revelan cuando es probable que se<br />
produzca un ingreso de recursos.<br />
Las partidas tratadas previamente como pasivos o activos<br />
contingentes, serán reconocidas en los estados financieros del<br />
periodo en el cual ocurra el cambio de probabilidades, esto es,<br />
cuando en el caso de pasivos se determine que sea probable,<br />
o virtualmente seguro en el caso de activos, que se producirá<br />
una salida o un ingreso de recursos, respectivamente.<br />
(t) Beneficios a los trabajadores<br />
Los beneficios a los trabajadores son reconocidos como un<br />
pasivo cuando el trabajador ha prestado los servicios a cambio<br />
del derecho de recibir pagos en el futuro.<br />
(u) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos<br />
Los ingresos por venta de productos se reconocen en el<br />
resultado del ejercicio cuando se transfieren al comprador los<br />
riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los productos,<br />
y es probable que los beneficios económicos relacionados<br />
con la transacción fluirán a la Compañía. Los ingresos por<br />
dividendos, cuando se establece el derecho a cobrarlos.<br />
El costo de ventas se registra en el resultado del ejercicio<br />
cuando se entregan los bienes, en forma simultánea al<br />
reconocimiento de los ingresos. Los gastos se registran en<br />
los períodos con los cuales se relacionan y se reconocen<br />
en los resultados del ejercicio cuando se devengan,<br />
independientemente del momento en que se paguen.<br />
(v) Ingresos y gastos financieros<br />
Los ingresos y gastos financieros se registran en el resultado<br />
del ejercicio en los períodos con los cuales se relacionan y<br />
se reconocen cuando se devengan, independientemente del<br />
momento en que se perciben o desembolsan.<br />
(w) Diferencias de cambio<br />
Las diferencias de cambio generadas por el ajuste de los saldos<br />
de activos y pasivos expresados en moneda extranjera, por<br />
variaciones en el tipo de cambio después del registro inicial de<br />
las transacciones, son reconocidas como ingreso o gasto, según<br />
corresponde, del ejercicio en el cual surgen.<br />
(x) Impuesto a la Renta y participación de los<br />
trabajadores diferido<br />
El pasivo por impuesto a la renta y participación de los<br />
trabajadores diferido se reconoce por todas las diferencias<br />
temporales gravables entre el valor en libros de los activos y
Alicorp<br />
204_205<br />
pasivos y su base tributaria, sin tener en cuenta el momento<br />
en que se estime que las diferencias temporales que le dieron<br />
origen, serán reversadas. El activo por Impuesto a la Renta<br />
y participación de los trabajadores diferido se reconoce por<br />
las diferencias temporales deducibles entre el valor en libros<br />
de los activos y pasivos y su base tributaria, en la medida en<br />
que sea probable que, en el futuro, la Compañía dispondrá<br />
de suficiente renta gravable contra la cual pueda aplicar<br />
las diferencias temporales que reviertan dentro del plazo<br />
establecido, de ser el caso. El pasivo y activo se miden a la<br />
tasa de impuesto a la renta y al porcentaje de participación<br />
de los trabajadores, que se espera aplicar a la renta gravable<br />
en el año en que este pasivo sea liquidado o el activo<br />
sea realizado, usando la tasa de impuesto a la renta y el<br />
porcentaje de participación de los trabajadores promulgada o<br />
sustancialmente promulgada en la fecha del balance general.<br />
El Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores<br />
diferido se reconocen como gasto o ingreso del período, o<br />
se cargan o abonan directamente al patrimonio cuando se<br />
relacionan con partidas que han sido cargadas o abonadas<br />
directamente al patrimonio (nota 2(a)).<br />
(y) Utilidad neta por acción<br />
La utilidad neta básica y diluida por acción ha sido calculada<br />
dividiendo la utilidad neta del periodo atribuible a los<br />
accionistas, entre el promedio ponderado del número de<br />
acciones en circulación durante dicho período.<br />
(z) Efectivo y equivalente de efectivo<br />
Efectivo comprende efectivo en caja y depósitos de libre<br />
disponibilidad. Equivalente de efectivo comprende inversiones<br />
financieras de corto plazo, con vencimientos menores a tres<br />
meses, fácilmente convertibles, en montos conocidos de<br />
efectivo y no están sujetas a riesgos significativos de cambios<br />
en su valor.<br />
(aa) Reclasificaciones<br />
Cierta cifra de los estados financieros del ejercicio 2009<br />
ha sido reclasificada para hacerla comparable con la<br />
del ejercicio 2010. La naturaleza de su reclasificación, el<br />
importe reclasificado y las cuentas afectadas se resumen<br />
como sigue:<br />
Estado de ganancias y pérdidas<br />
S/.<br />
(Gastos) Ingresos financieros, neto; a participación en resultado de Subsidiarias 6,712<br />
3 Administración de riesgos financieros<br />
Durante el curso normal de sus operaciones la Compañía está expuesta a una variedad de riesgos financieros. El programa de<br />
administración de riesgos de la Compañía se concentra principalmente en los mercados financieros y trata de minimizar potenciales<br />
efectos adversos en el desempeño financiero de la Compañía. La Vicepresidencia de Finanzas Corporativo tiene a su cargo la<br />
administración de riesgos, la cual identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros.<br />
(a) Riesgo de mercado<br />
(i) Riesgo de tipo de cambio<br />
La Compañía factura la venta local de sus productos principalmente en nuevos soles, lo cual permite hacer frente a sus obligaciones<br />
en esta moneda. El riesgo de tipo de cambio surge de las cuentas por cobrar por ventas al exterior, la compra de materia prima, de
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
los préstamos otorgados/recibidos en dólares estadounidenses<br />
a/de partes relacionadas, y de las obligaciones financieras y<br />
otros pasivos que se mantienen en esa moneda. Para mitigar<br />
este riesgo, la compañía utiliza contratos a futuro (forwards)<br />
para cubrir su exposición al riesgo de tipo de cambio.<br />
Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía mantiene contratos<br />
de compra de dólares estadounidenses a futuro (forwards) con<br />
entidades financieras por un total de (en miles) US$ 60,000 con<br />
vencimiento entre enero y abril de 2011; y un contrato de Cross<br />
Currency Swap por (en miles) US$ 33,975, con vencimiento<br />
en setiembre de 2014. Estas operaciones de compra a futuro<br />
de moneda extranjera originaron una ganancia de (en miles)<br />
S/. 1,650. Durante 2009 se mantuvo contratos de compra de<br />
dólares estadounidenses, los cuales al 31 de diciembre de 2009<br />
se encontraban liquidados, por estas operaciones en 2009<br />
se registró una pérdida de (en miles) S/. 23,247. La ganancia<br />
o pérdida se presenta en el estado de ganancias y pérdidas,<br />
dentro del rubro de pérdida neta por instrumentos financieros<br />
derivados; el activo y pasivo correspondiente, se muestra como<br />
otras cuentas por cobrar y por pagar, respectivamente, en el<br />
balance general (nota 23).<br />
Al 31 de diciembre de 2009 la Compañía mantuvo un<br />
contrato de Cross Currency Swap por compra de dólares<br />
estadounidenses de US$ 60,000 e intercambio de tasa de<br />
interés, el cual fue liquidado en el año 2010 (nota 17 (b)),<br />
originando una pérdida neta por diferencia de cambio de<br />
aproximadamente (en miles) S/. 4,095 (S/. 15,060 en 2009),<br />
que se presenta en el estado de ganancias y pérdidas, dentro<br />
del rubro de pérdida neta por instrumentos financieros<br />
derivados (nota 23).<br />
Al cierre del ejercicio, los saldos de activos y pasivos financieros<br />
denominados en moneda extranjera están expresados en<br />
nuevos soles al tipo de cambio de oferta y demanda publicado<br />
por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS)<br />
vigente a esa fecha, que fue de S/. 2.809 en venta y S/. 2.808<br />
en compra (S/. 2.891 en venta y S/. 2.888 en compra al 31 de<br />
diciembre de 2009) por US$ 1.00, y se resumen como sigue:<br />
2010 2009<br />
US$ 000 US$ 000<br />
Activos<br />
Efectivo y equivalente de efectivo<br />
Cuentas por cobrar comerciales: Terceros<br />
Partes relacionadas<br />
Otras cuentas por cobrar<br />
984<br />
14,558<br />
29,736<br />
755<br />
2,426<br />
27,797<br />
15,988<br />
1,576<br />
Total 46,033 47,787<br />
Pasivos<br />
Sobregiros y préstamos bancarios<br />
Cuentas por pagar comerciales<br />
Otras cuentas por pagar<br />
Obligaciones financieras<br />
29,909<br />
40,696<br />
-<br />
-<br />
74,339<br />
30,871<br />
3,256<br />
60,128<br />
Total 70,605 168,594<br />
Posición de compra de derivados 60,000 60,000<br />
Posición activa (pasiva) neta 35,428 (60,807)
Alicorp<br />
206_207<br />
En el año 2010, la Compañía registró ganancia neta por diferencia de cambio de (en miles) S/. 9,038 (S/. 48,276 en 2009) (nota 29).<br />
Los porcentajes de devaluación (revaluación) del nuevo sol en relación con el dólar estadounidense, calculada sobre la base del tipo<br />
de cambio de oferta y demanda-venta publicado por la SBS, y los porcentajes de inflación (deflación), según el Indice de Precios al<br />
por Mayor a Nivel Nacional (IPM) en los últimos cinco años, fue como sigue:<br />
Año Devaluación (revaluación) % Inflación (deflación) %<br />
2010<br />
2009<br />
2008<br />
2007<br />
2006<br />
(2.84)<br />
(7.99)<br />
4.84<br />
(6.26)<br />
(6.82)<br />
4.57<br />
(5.05)<br />
8.79<br />
5.24<br />
1.33<br />
A continuación presentamos un resumen donde se demuestra los efectos en los resultados de la Compañía antes del Impuesto a<br />
la Renta y participaciones de los trabajadores, de una variación razonable en los tipos de cambio en moneda extranjera (dólares<br />
estadounidenses), manteniendo constantes todas las demás variables:<br />
Aumento/disminución en el tipo de cambio<br />
Efecto en la utilidad antes del Impuesto a la<br />
Renta y participaciones de los trabajadores<br />
2010<br />
U.S. Dólares / Nuevos Soles<br />
U.S. Dólares / Nuevos Soles<br />
2009<br />
U.S. Dólares / Nuevos Soles<br />
U.S. Dólares / Nuevos Soles<br />
+ 10%<br />
- 10%<br />
+ 10%<br />
- 10%<br />
S/. 000<br />
9,948<br />
(9,948)<br />
17,579<br />
(17,579)<br />
(ii) Riesgo de precios<br />
La Compañía está expuesta a riesgos comerciales provenientes de cambios en los precios de materias primas (commodities)<br />
necesarias para la producción, los mismos que son cubiertos a través de negociaciones con los proveedores correspondientes.<br />
Con respecto a los precios de las materias primas compradas, la Compañía mantiene contratos a futuro y/u opciones de materia<br />
prima para cubrir el efecto de las variaciones de precio de los commodities.
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
(iii) Riesgo de tasa de interés<br />
La Compañía no tiene activos significativos que generan intereses,<br />
y los ingresos y los flujos de efectivo operativos de la Compañía son<br />
independientes de los cambios en las tasas de interés en el mercado.<br />
La Compañía puede tomar financiamientos con tasas de<br />
interés fija o variable tomando como lineamientos obtener<br />
un bajo costo financiero. En algunos casos, luego de obtener<br />
el financiamiento, se hace seguimiento a la tasa de interés<br />
obtenida comparándola con la tasa actual y futura de mercado,<br />
y realizando, de ser necesario, operaciones de derivados para<br />
atenuar el impacto de la fluctuación en la misma.<br />
La Compañía administra su riesgo de tasa de interés mediante<br />
la obtención de deudas, principalmente, a tasa de interés fija.<br />
Asimismo, cuando se hace necesario, la Compañía suscribe<br />
contratos de cobertura para intercambiar tasas de interés<br />
variables por tasas fijas para, de esta manera, reducir el riesgo de<br />
fluctuaciones de la tasa de interés (nota 23).<br />
Al 31 de diciembre de 2010, la deuda a tasa fija representa<br />
el 100% del total de obligaciones financieras (48% al 31 de<br />
diciembre de 2009).<br />
Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, la Gerencia<br />
considera que el riesgo crediticio está mitigado debido a que<br />
con sus clientes tiene periodos de cobro en promedio de 30<br />
días, no habiéndose presentado problemas significativos de<br />
cobranza dudosa en el pasado. Asimismo, los saldos de cuentas<br />
por cobrar comerciales están presentados en el balance general<br />
netos de la estimación por deterioro de cuentas por cobrar.<br />
La Compañía coloca sus excedentes de liquidez en instituciones<br />
financieras de prestigio, establece políticas de crédito<br />
conservadoras y evalúa constantemente las condiciones existentes<br />
en el mercado donde opera. En consecuencia, la Compañía no<br />
estima pérdidas significativas que surjan de este riesgo.<br />
(c) Riesgo de liquidez<br />
La administración es prudente frente al riesgo de liquidez<br />
y mantiene suficiente efectivo y equivalentes de efectivo,<br />
así como la posibilidad de mantener un nivel adecuado de<br />
financiamiento que le permita hacer frente a sus obligaciones.<br />
A continuación se presenta un análisis de los pasivos financieros<br />
de la Compañía, clasificados según su vencimiento:<br />
Asimismo, los flujos de caja operativos de la Compañía son<br />
sustancialmente independientes de los cambios de las tasas de<br />
interés del mercado. Por lo tanto, en opinión de la Gerencia, la<br />
Compañía no tiene una exposición importante a los riesgos de<br />
fluctuaciones en las tasas de interés.<br />
(b) Riesgo crediticio<br />
Los activos financieros de la Compañía potencialmente<br />
expuestos a concentraciones significativas de riesgo de<br />
crédito, consisten principalmente de depósitos en bancos<br />
y cuentas por cobrar comerciales. Con respecto a los<br />
depósitos en bancos, la Compañía al 31 de diciembre de 2010<br />
mantiene el 68% (84% en 2009) de sus saldos de efectivo<br />
y equivalente de efectivo depositados en una entidad<br />
financiera local. Al respecto, la Compañía no estima pérdidas<br />
significativas que surjan de este riesgo, debido a que se trata<br />
de una entidad con prestigio crediticio internacional.
Alicorp<br />
208_209<br />
Menos de<br />
1 año<br />
Entre 1 y<br />
2 años<br />
Entre 2 y<br />
5 años<br />
Más de<br />
5 años Total<br />
S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000<br />
Al 31 de diciembre de 2010<br />
Sobregiros y préstamos bancarios<br />
Obligaciones financieras<br />
Cuentas por pagar comerciales<br />
Cuentas por pagar partes relacionadas<br />
Otras cuentas por pagar<br />
89,104<br />
77,300<br />
312,039<br />
11,127<br />
78,720<br />
-<br />
104,573<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
120,850<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
4,248<br />
-<br />
-<br />
-<br />
89,104<br />
306,971<br />
312,039<br />
11,127<br />
78,720<br />
Total 568,290 104,573 120,850 4,248 797,961<br />
Al 31 de diciembre de 2009<br />
Sobregiros y préstamos bancarios<br />
Obligaciones financieras<br />
Cuentas por pagar comerciales<br />
Cuentas por pagar partes relacionadas<br />
Otras cuentas por pagar<br />
218,007<br />
50,342<br />
237,435<br />
28,290<br />
74,579<br />
-<br />
147,100<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
149,760<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
12,741<br />
-<br />
-<br />
-<br />
218,007<br />
359,943<br />
237,435<br />
28,290<br />
74,579<br />
Total 608,653 147,100 149,760 12,741 918,254<br />
(d) Administración del riesgo de capital<br />
El objetivo de la Compañía es salvaguardar su capacidad de continuar como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a<br />
sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo del capital.<br />
Consistente con la industria, la Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento, que se calcula dividiendo<br />
la deuda neta entre el total patrimonio. La deuda neta corresponde al total del endeudamiento (corriente y no corriente) menos el<br />
efectivo y equivalente de efectivo.<br />
El ratio de apalancamiento fue como sigue:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Sobregiros y préstamos bancarios<br />
Obligaciones financieras<br />
Menos: Efectivo y equivalente de efectivo<br />
89,104<br />
306,971<br />
(103,659)<br />
218,007<br />
359,943<br />
(65,321)<br />
Deuda neta 292,416 512,629<br />
Total patrimonio 1,714,098 1,474,996<br />
Ratio apalancamiento 0.17 0.35
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
(e) Valor razonable de instrumentos financieros<br />
La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros de la Compañía (activos y pasivos corrientes) al 31 de<br />
diciembre de 2010 y 2009, no difieren significativamente de sus valores razonables debido a su vencimiento en el corto plazo.<br />
En el caso de las deudas a largo plazo, la Gerencia considera que el valor en libros es similar a su valor razonable, debido a que<br />
devenga intereses equivalentes a las tasas vigentes en el mercado.<br />
4 Efectivo y equivalente de efectivo<br />
Este rubro comprende:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Caja<br />
Cuentas corrientes (a)<br />
Depósitos a plazo (b)<br />
Fondos fijos<br />
Fondos sujetos a restricción<br />
1,041<br />
27,222<br />
75,243<br />
153<br />
-<br />
1,021<br />
5,915<br />
57,980<br />
163<br />
242<br />
Total 103,659 65,321<br />
(a) Las cuentas corrientes corresponden a saldos en bancos locales y del exterior, en nuevos soles y dólares estadounidenses, y son<br />
de libre disponibilidad.<br />
(b) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compañía mantenía depósitos a plazo en moneda nacional y dólares estadounidenses en<br />
entidades financieras locales, de vencimiento corriente y generan intereses entre 1% y 3% anual.
Alicorp<br />
210_211<br />
5 Cuentas por cobrar comerciales, neto<br />
Este rubro comprende:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Facturas por cobrar<br />
Facturas por cobrar a partes relacionadas (nota 6)<br />
Letras por cobrar<br />
326,884<br />
111,154<br />
9,315<br />
305,745<br />
121,787<br />
7,484<br />
Total 447,353 435,016<br />
Estimación de deterioro de cuentas por cobrar (45,884) (52,323)<br />
Total 401,469 382,693<br />
Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses. Ciertas cuentas por cobrar comerciales se encuentran<br />
garantizadas con hipotecas, prendas y cartas fianza hasta por (en miles) S/. 138,874 (S/. 148,596 al 31 de diciembre de 2009).<br />
La antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales es como sigue:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Dentro de los plazos de vencimiento<br />
Vencidas hasta 30 días<br />
Vencidas más de 30 días y hasta 180 días<br />
Vencidas más de 180 días<br />
289,502<br />
53,114<br />
35,313<br />
69,424<br />
263,174<br />
43,587<br />
30,125<br />
98,130<br />
Total 447,353 435,016<br />
Clasificación de la deuda de cuentas por cobrar comerciales
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
El movimiento en la estimación por deterioro de cuentas por cobrar fue como sigue:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Saldos iniciales<br />
Adiciones (nota 26 y 27)<br />
Recuperos (nota 28)<br />
Castigos<br />
Diferencia de cambio<br />
52,323<br />
3,030<br />
(1,491)<br />
(7,574)<br />
(404)<br />
52,822<br />
3,110<br />
(1,984)<br />
(528)<br />
(1,097)<br />
Saldos finales 45,884 52,323<br />
En opinión de la Gerencia, el saldo de la estimación de deterioro de cuentas por cobrar, determinada según los criterios indicados en<br />
la nota 2 (d), cubre adecuadamente el riesgo de pérdidas por cuentas por cobrar de dudosa recuperabilidad al 31 de diciembre de<br />
2010 y 2009.
Alicorp<br />
212_213<br />
6 Saldos y transacciones con partes relacionadas<br />
Los saldos en cuentas por cobrar y por pagar a partes relacionadas son como sigue:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Por cobrar comerciales (Nota 5): (a)<br />
Alicorp Colombia S.A.<br />
Alicorp Ecuador S.A.<br />
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.<br />
Prooriente S.A.<br />
Molinera Inca S.A.<br />
Panificadora Bimbo del Perú S.A.<br />
Romero Traiding<br />
Alicorp Guatemala S.A.<br />
Alicorp Honduras S.A.<br />
Multimercados Zonales S.A.<br />
Corporación General de Servicios S.A.<br />
Ransa Comercial S.A.<br />
Industria Textil Piura S.A.<br />
Otros menores<br />
38,138<br />
25,444<br />
22,365<br />
10,768<br />
5,572<br />
4,102<br />
3,101<br />
404<br />
405<br />
212<br />
240<br />
172<br />
63<br />
168<br />
47,870<br />
25,634<br />
22,189<br />
9,138<br />
4,671<br />
3,768<br />
-<br />
1,138<br />
4,722<br />
126<br />
312<br />
723<br />
772<br />
724<br />
Total 111,154 121,787<br />
Otras cuentas por cobrar: (b)<br />
Logiran S.A.<br />
Cernical Group S.A.<br />
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.<br />
Molinera Inca S.A.<br />
Cypress Creek Corp.<br />
Otros menores<br />
79<br />
47<br />
-<br />
-<br />
-<br />
68<br />
-<br />
31<br />
203<br />
4,503<br />
3,753<br />
155<br />
Total 194 8,645
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Por pagar comerciales (nota 14): (a)<br />
Molinera Inca S.A. (c)<br />
Prooriente S.A.<br />
Industrias del Espino S.A.<br />
Romero Trading S.A.<br />
Corporación General de Servicios S.A.<br />
Ransa Comercial S.A.<br />
Trabajos Maritimos S.A.<br />
Distribuidora Petrox S.A.<br />
Alicorp Ecuador S.A.<br />
Agencia Ransa S.A.<br />
Otros menores<br />
59,085<br />
2,047<br />
2,396<br />
1,836<br />
1,330<br />
1,189<br />
1,167<br />
813<br />
319<br />
282<br />
1,989<br />
21,783<br />
341<br />
2,810<br />
1,719<br />
-<br />
2,503<br />
171<br />
775<br />
816<br />
267<br />
2,515<br />
Total 72,453 33,700<br />
Otras cuentas por pagar: (b)<br />
Alicorp Argentina S.A. (d)<br />
Cypress Creek Corp.<br />
Otras menores<br />
8,711<br />
-<br />
2,416<br />
21,235<br />
3,753<br />
3,302<br />
Total 11,127 28,290<br />
(a) Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan<br />
principalmente por compra-venta de productos y diversos<br />
servicios, son consideradas de vencimiento corriente, no devengan<br />
intereses y no cuentan con garantías específicas.<br />
(b) Las otras cuentas por cobrar y por pagar comprenden<br />
principalmente préstamos a corto plazo para capital de trabajo<br />
en dólares estadounidenses, son consideradas de vencimiento<br />
corriente, no cuentan con garantías específicas y devengan una<br />
tasa efectiva de interés anual del 6% (8% en 2009). Al 31 de<br />
diciembre de 2009, se mantenía un saldo por cobrar a Cypress<br />
Creek Corp. que correspondía a préstamos otorgados a dicha<br />
empresa, y devengaron un interés anual LIBOR de más de 2.5%,<br />
fueron cobrados en 2010.<br />
(c) El 17 de noviembre de 2010, Molinera Inca firmó un contrato<br />
de arrendamiento operativo con la Compañía por la maquinaria<br />
que hubiera previamente adquirido al patrimonio en fideicomiso<br />
Alicorp 2004 – Decreto Supremo N° 093-2002-EF-título XI.<br />
Por este contrato, la Compañía se comprometía a pagar una<br />
renta mensual ascendente a (en miles) S/. 1,500 a su parte<br />
relacionada dentro de los primeros 15 días del mes siguiente a<br />
su vencimiento.<br />
(d) En Junta General de Accionistas de Alicorp Argentina S.A.<br />
del mes de julio de 2010, se aprobó otorgar dividendos a la<br />
Compañía por un monto de (en miles) US$ 4,511 (equivalente a<br />
(en miles) S/. 12,709), el cual compensó parcialmente la deuda<br />
que mantenía la Compañía con dicha subsidiaria.
Alicorp<br />
214_215<br />
(e) Durante 2010, la Compañía acordó capitalizar deudas con su subsidiaria Alicorp Guatemala S.A. por (en miles) S/. 3,110. Durante<br />
2009 acordó capitalizar deudas con sus subsidiarias Alicorp Colombia S.A. por (en miles) S/. 30,320, Agassycorp S.A. por (en miles)<br />
S/. 19,525, y Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. por (en miles) S/. 25,645.<br />
Las principales transacciones con partes relacionadas comprenden:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Ingresos por ventas de bienes y servicios<br />
Alicorp Colombia S.A.<br />
Alicorp Ecuador S.A.<br />
Prooriente S.A.<br />
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.<br />
Alicorp Honduras S.A.<br />
Molinera Inca S.A.<br />
Panificadora Bimbo del Perú S.A.<br />
Alicorp Guatemala S.A.<br />
Industrias del Espino S.A.<br />
Romero Trading S.A.<br />
Corporacion General de Servicios S.A.<br />
Ransa Comercial S.A.<br />
Agassycorp S.A.<br />
Otros menores<br />
177,438<br />
171,373<br />
48,524<br />
31,233<br />
29,769<br />
16,631<br />
14,387<br />
7,758<br />
5,752<br />
3,380<br />
1,119<br />
530<br />
-<br />
942<br />
111,974<br />
112,915<br />
51,567<br />
15,619<br />
9,835<br />
68,840<br />
18,503<br />
5,662<br />
190<br />
1,601<br />
1,682<br />
1,100<br />
91<br />
833<br />
Total (nota 24) 508,836 400,412<br />
Ingresos financieros 4 2,659<br />
Total ingresos 508,840 403,071<br />
Egresos<br />
Costos y gastos incluidos en el costo de ventas y gastos industriales<br />
Molinera Inca S.A.<br />
Industrias del Espino S.A.<br />
Romero Trading S.A.<br />
Distribuidora Petrox S.A.<br />
Agencia Ransa S.A.<br />
Trabajos Marítimos S.A.<br />
Alicorp Ecuador S.A.<br />
Panificadora Bimbo del Perú S.A.<br />
Industrial Textil Piura S.A.<br />
193,973<br />
17,477<br />
12,743<br />
12,559<br />
10,625<br />
4,951<br />
1,905<br />
1,487<br />
-<br />
69,679<br />
17,204<br />
20,019<br />
13,599<br />
14,823<br />
5,637<br />
3,010<br />
5,375<br />
2,207<br />
Total 255,720 151,553<br />
continúa
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Gastos de ventas y administración<br />
Ransa Comercial S.A.<br />
Corporacion General de Servicios S.A.<br />
Soluciones y Servicios integrados S.A.<br />
Centro de Servicios Compartidos S.A.<br />
Consorcio Naviero Peruano S.A.<br />
Terminal Internacional del Sur S.A.<br />
Prooriente S.A.<br />
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.<br />
Otros menores<br />
21,632<br />
13,940<br />
5,699<br />
4,044<br />
4,859<br />
3,006<br />
2,521<br />
563<br />
1,117<br />
21,334<br />
9,428<br />
4,473<br />
-<br />
5,058<br />
3,461<br />
2,218<br />
853<br />
175<br />
Total 57,381 47,000<br />
Gastos financieros 979 2,534<br />
Total egresos 314,080 201,087<br />
Los servicios de almacenaje, desaduanaje, trámites de aduana y otros servicios son realizados a través de Agencias Ransa S.A.,<br />
mientras que los servicios de agenciamiento son prestados por Trabajos Marítimos S.A. Adicionalmente, Ransa Comercial S.A. brinda<br />
los servicios de archivo de documentación y de almacenamiento y transporte de los productos entre las plantas y almacenes de<br />
las sucursales. Los servicios de contraloría, auditoría interna, asesoría legal, administración de la red de comunicaciones, entre otros<br />
servicios, se reciben de Corporación General de Servicios S.A.<br />
En general, las transacciones entre la Compañía y las empresas subsidiarias y relacionadas se han realizado en el curso normal de las<br />
operaciones y no se efectuaron en condiciones más favorables a las que se hubieran otorgado a terceros.
Alicorp<br />
216_217<br />
7 Otras cuentas por cobrar<br />
Este rubro comprende:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Adelantos a proveedores 8,149 6,643<br />
Instrumentos financieros<br />
Derivados no designados de cobertura (a)<br />
Derivados de cobertura (b)<br />
Préstamos a accionistas y personal<br />
Reclamos tributarios (c)<br />
Seguros<br />
Otros<br />
8,573<br />
-<br />
2,929<br />
692<br />
572<br />
3,665<br />
-<br />
4,110<br />
2,107<br />
2,805<br />
1,891<br />
10,514<br />
Total 24,580 28,070<br />
(a) Al 31 de diciembre de 2010 comprende: (I) la ganancia de (en miles) S/. 1,650 obtenida con relación a la variación del tipo de<br />
cambio de los contratos forwards, así como el valor razonable de las operaciones abiertas de dichos contratos por (en miles)<br />
S/. 2,041; y (II) la ganancia obtenida de (en miles) S/. 825 por la variación de la tasa de interés obtenida del contrato Cross Currency<br />
Swap con JP Morgan, así como el valor razonable del referido contrato por (en miles) S/. 4,057 (nota 23).<br />
(b) Al 31 de diciembre de 2009 comprendía la ganancia de (en miles) S/. 4,110 obtenida en relación con la variación del tipo de<br />
cambio del contrato Fixed Cross Currency Swap con el ABN Amro Bank N.V., cancelado en el año 2010 (notas 17 (b) y 23).<br />
(c) Al 31 de diciembre de 2009, el saldo comprendía principalmente un reclamo a la Administración Tributaria relacionado con los pagos<br />
a cuenta del impuesto mínimo a la renta del año 1996, efectuados por Alicorp S.A.A. y Nicolini Hermanos S.A. en el mes de abril de 2010,<br />
la Administración Tributaria autorizó y efectuó la cancelación de este reclamo ascendente a (en miles) S/. 2,113 más intereses.
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
8 Existencias<br />
Este rubro comprende:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Mercaderías<br />
Productos terminados<br />
Subproductos<br />
Productos en proceso<br />
Materias primas y auxiliares<br />
Envases y embalajes y suministros diversos<br />
Existencias por recibir (a)<br />
9,268<br />
93,017<br />
3,369<br />
40,665<br />
274,063<br />
24,104<br />
78,782<br />
6,856<br />
81,706<br />
3,504<br />
25,284<br />
237,399<br />
21,497<br />
11,711<br />
Total 523,268 387,957<br />
(a) Corresponde a desembolsos efectuados para la compra de materia prima como trigo, aceite de soya y girasol.<br />
En opinión de la Gerencia, a la fecha de cierre de los estados financieros no es necesario constituir una estimación por<br />
desvalorización de existencias.
Alicorp<br />
218_219<br />
9 Inversiones financieras<br />
Este rubro comprende:<br />
Cantidad<br />
de acciones<br />
Participación<br />
en el capital<br />
Valor<br />
nominal<br />
unitario<br />
Valor<br />
en libros<br />
Participación<br />
en los<br />
resultados<br />
2010 2009 2010<br />
% S/. S/. 000 S/. 000 S/. 000<br />
Subsidiarias y vinculadas<br />
Cernical Group S.A.<br />
TVBC S.C.A. y Subsidiarias<br />
Molinera Inca S.A.<br />
Farmington Enterprises Inc.<br />
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.<br />
Alicorp Ecuador S.A.<br />
Alicorp Colombia S.A.<br />
Prooriente S.A.<br />
Bimar S.A.<br />
Alicorp Guatemala S.A.<br />
Agassycorp S.A.<br />
Alicorp Honduras S.A.<br />
Corporacion General de Servicios S.A.<br />
Alicorp Trading (Shenzhen) Ltd. Co.<br />
Downford Corporation<br />
Distribuidora de Alimentos S.A.<br />
Hilandería Las Dunas S.A.<br />
Sudamerica Trading S.A.<br />
Almacenes Económicos S.A.<br />
Distribuidora Lamborghini S.A.<br />
500<br />
4,486,734<br />
36,815<br />
50,000<br />
30,147,040<br />
900,002<br />
27,927,700<br />
9,999<br />
424,328<br />
90,683<br />
562,495<br />
12,172<br />
880,000<br />
12,172<br />
50,000<br />
235,828<br />
290,905<br />
178,759<br />
75,028<br />
56,199<br />
100.00<br />
98.00<br />
50.00<br />
100.00<br />
99.83<br />
100.00<br />
93.09<br />
99.99<br />
30.00<br />
100.00<br />
100.00<br />
99.99<br />
14.47<br />
99.99<br />
100.00<br />
99.99<br />
99.97<br />
99.99<br />
100.00<br />
99.99<br />
-<br />
1.00<br />
100.00<br />
3.14<br />
1.00<br />
3.14<br />
1.40<br />
1.00<br />
10.00<br />
3.14<br />
1.00<br />
3.14<br />
1.00<br />
3.14<br />
3.14<br />
1.00<br />
1.00<br />
1.00<br />
1.00<br />
1.00<br />
181,058<br />
65,677<br />
79,865<br />
79,832<br />
24,814<br />
23,522<br />
12,643<br />
7,773<br />
4,152<br />
3,064<br />
2,053<br />
1,096<br />
466<br />
199<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
125,361<br />
71,853<br />
65,688<br />
65,655<br />
26,818<br />
20,353<br />
30,516<br />
4,797<br />
4,229<br />
2,741<br />
2,855<br />
338<br />
655<br />
-<br />
250<br />
365<br />
477<br />
147<br />
77<br />
-<br />
2,535<br />
6,806<br />
12,582<br />
12,591<br />
(2,244)<br />
3,140<br />
(19,755)<br />
2,989<br />
(35)<br />
(2,788)<br />
(892)<br />
758<br />
(190)<br />
(136)<br />
(555)<br />
-<br />
(1)<br />
(1)<br />
-<br />
(3)<br />
Total subsidiarias y vinculadas 486,214 423,175 14,801<br />
Patrimonio fideicometido<br />
Certificado de participación 100.00 - 236,656 11,755<br />
continúa
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
Cantidad<br />
de acciones<br />
Participación<br />
en el capital<br />
Valor<br />
nominal<br />
unitario<br />
Valor<br />
en libros<br />
Participación<br />
en los<br />
resultados<br />
2010 2009 2010<br />
% S/. S/. 000 S/. 000 S/. 000<br />
Bonos<br />
Panificadora Bimbo del Perú S.A. 3,200 3,504<br />
Terceros cotizados en bolsa<br />
Otras menores 5 5<br />
Terceros no cotizados en bolsa<br />
Inversiones Pacasmayo S.A.<br />
Fábrica de Tejidos La Bellota S.A.<br />
Otros menores<br />
949,748<br />
302,345<br />
0.43<br />
1.59<br />
1.00<br />
1.00<br />
2,160<br />
273<br />
64<br />
1,659<br />
273<br />
64<br />
Total terceros no cotizados en bolsa 2,497 1,996<br />
Total inversiones netas 491,916 665,336 26,556<br />
La participación total en los resultados de las compañías en las que la Compañía mantiene inversión en el año 2010 fue un ingreso neto<br />
de (en miles) S/. 26,556 (S/. 22,877 en el año 2009).<br />
Patrimonio fideicometido<br />
De acuerdo al “Acto Constitutivo de Fideicomiso de<br />
Titulización”, de fecha 27 de diciembre de 2004, la Sociedad<br />
Titulizadora emitió a favor de la Compañía un certificado de<br />
participación de titulización por un valor nominal de (en miles)<br />
US$ 60,090. Este certificado otorgaba derecho a la Compañía<br />
a percibir, a su vencimiento, la totalidad o parte de su valor<br />
nominal, siempre que, y previamente, se hubiese pagado la<br />
totalidad de los intereses y el íntegro del principal de los bonos<br />
de titulización, los cuales al 31 de diciembre de 2009 fueron<br />
cancelados en su totalidad.<br />
El 30 de noviembre de 2010, la Gerencia de la Compañía,<br />
en acuerdo con la Sociedad Titulizadora, suscribieron la<br />
Terminación del Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización<br />
y Liquidación y Extinción del Patrimonio Fideicometido<br />
constituido en diciembre de 2004 (nota 1). De acuerdo al<br />
documento, la Sociedad Titulizadora procedió a realizar<br />
la disolución y liquidación del patrimonio fideicometido,<br />
devolviendo a la Compañía (originador) los terrenos e inmuebles<br />
considerados de retorno, a su valor en libros a la fecha de la<br />
terminación, por (en miles) S/. 101,726 (nota 10 (d)).<br />
El remanente y saldo de caja ascendente a (en miles)<br />
S/. 108,423 y US$ 5,484 fueron aplicados al pago del certificado<br />
de participación, cuyo tenedor es la Compañía y se canceló las<br />
cuentas por cobrar que se mantenían por (en miles) S/. 3,709.<br />
Por tal motivo, la Compañía procedió a cancelar el costo de la<br />
inversión por (en miles) S/. 217,304, pagó impuestos por (en miles)<br />
S/. 3,546, recibió el efectivo generado por (en miles) S/. 123,787 y<br />
registró los terrenos e inmuebles con retorno por (en miles)<br />
S/. 101,726. A su vez, se registró un ingreso por participación sobre
Alicorp<br />
220_221<br />
los resultados del patrimonio fideicometido por (en miles)<br />
S/. 11,755. Asimismo, en el mes de abril y julio de 2010, la<br />
Compañía recibió como adelanto de la devolución de aportes de<br />
patrimonio fideicometido un importe de (en miles) S/. 20,996.<br />
Liquidación de compañías no operativas<br />
Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía procedió a dar de<br />
baja las siguientes inversiones que mantenía con empresas<br />
subsidiarias que se encontraban inoperativas: Hilandería<br />
Las Dunas S.A., Sudamerican Trading S.A., Distribuidora<br />
Lamborghini S.A., Almacenes Económicos S.A. y otras. Al<br />
respecto, la compañía cumplió con efectuar las inscripciones<br />
de ley a la Superintendencia Nacional de Registros Públicos<br />
(SUNARP) y comunicaciones a la Superintendencia de<br />
Administración Tributaria (SUNAT).<br />
La liquidación de estas compañías resultó en registrar en<br />
resultados el efecto neto, que resultó pérdida de (en miles)<br />
S/. 338, la cual comprende: (I) el costo de la inversión<br />
registrada en la Compañía por (en miles) S/. 1,063; (II)<br />
cuentas por cobrar y por pagar que se mantenían por (en<br />
miles) S/. 96 y S/. 799, respectivamente; (III) una provisión<br />
mantenida por pérdidas en dichas subsidiarias por (en miles)<br />
S/. 228; y (IV) un saldo en resultados no realizados de dichas<br />
compañías por (en miles) S/. 206.<br />
10 Inmuebles, maquinaria y equipo, neto<br />
El movimiento en el costo más revaluación y en depreciación<br />
acumulada de inmuebles, maquinaria y equipo en los años 2010<br />
y 2009 fue como sigue:
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
Terrenos<br />
Edificios y otras<br />
construcciones Maquinaria y equipo Unidades de<br />
S/. 000 S/. 000 S/. 000<br />
Costo<br />
Saldos al 1 de enero de 2009 112,862 314,490 263,463<br />
Adiciones<br />
Retiros o ventas<br />
Otros cambios<br />
401<br />
(571)<br />
-<br />
75<br />
(236)<br />
13,318<br />
-<br />
(3,952)<br />
163,352<br />
Saldos al 31 de diciembre de 2009 112,692 327,647 422,863<br />
Adiciones<br />
Retiros o ventas<br />
Otros cambios<br />
Transferencias - fideicomiso<br />
1,352<br />
12,722<br />
60,849<br />
666<br />
(224)<br />
3,718<br />
93,951<br />
-<br />
(3,911)<br />
22,681<br />
-<br />
Saldos al 31 de diciembre de 2010 187,615 425,758 441,633<br />
Depreciación<br />
Saldos al 1 de enero de 2009 - 180,517 128,830<br />
Adiciones<br />
Retiros o ventas<br />
Otros cambios<br />
-<br />
-<br />
-<br />
6,867<br />
(71)<br />
-<br />
19,132<br />
(2,996)<br />
66,427<br />
Saldos al 31 de diciembre de 2009 - 187,313 211,393<br />
Adiciones<br />
Retiros o ventas<br />
Transferencias - fideicomiso<br />
-<br />
-<br />
-<br />
7,165<br />
(10)<br />
53,074<br />
24,240<br />
(1,091)<br />
-<br />
Saldos al 31 de diciembre de 2010 - 247,542 234,542<br />
Costo neto<br />
Al 31 de diciembre de 2009 112,692 140,334 211,470<br />
Al 31 de diciembre de 2010 187,615 178,216 207,091
Alicorp<br />
222_223<br />
transporte<br />
Muebles y<br />
enseres<br />
Equipos diversos y<br />
de cómputo Unidades de reemplazo Unidades por recibir Obras en curso Total<br />
S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000<br />
13,618 33,805 118,430 2,801 15,181 134,022 1,008,672<br />
19<br />
(215)<br />
1,535<br />
12<br />
(127)<br />
1,454<br />
57<br />
(727)<br />
19,825<br />
-<br />
-<br />
1,241<br />
-<br />
-<br />
(12,761)<br />
66,409<br />
-<br />
(126,632)<br />
66,973<br />
(5,828)<br />
61,332<br />
14,957 35,144 137,585 4,042 2,420 73,799 1,131,149<br />
-<br />
(61)<br />
1,186<br />
-<br />
-<br />
(33)<br />
1,568<br />
-<br />
52<br />
(2,602)<br />
25,046<br />
-<br />
-<br />
-<br />
40<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(2,420)<br />
-<br />
78,165<br />
-<br />
(69,469)<br />
-<br />
80,235<br />
(6,831)<br />
(4,928)<br />
154,800<br />
16,082 36,679 160,081 4,082 - 82,495 1,354,425<br />
12,004 28,073 71,223 - - - 420,647<br />
623<br />
(228)<br />
300<br />
1,683<br />
(118)<br />
580<br />
9,451<br />
(566)<br />
164<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
37,756<br />
(3,979)<br />
67,471<br />
12,699 30,218 80,272 - - - 521,895<br />
970<br />
(61)<br />
-<br />
1,334<br />
(31)<br />
-<br />
11,860<br />
(1,809)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
45,569<br />
(3,002)<br />
53,074<br />
13,608 31,521 90,323 - - - 617,536<br />
2,258 4,926 57,313 4,042 2,420 73,799 609,254<br />
2,474 5,158 69,758 4,082 - 82,495 736,889
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
(a) La depreciación de inmuebles, maquinaria y equipo por el ejercicio está incluida en las cuentas:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Costos de venta (nota 25)<br />
Gastos de administración (nota 26)<br />
Gastos de ventas (nota 27)<br />
35,604<br />
4,553<br />
5,412<br />
29,144<br />
4,321<br />
4,291<br />
Total 45,569 37,756<br />
(b) Inmuebles, maquinaria y equipo incluye un monto de (en miles) S/. 37,206 que corresponde al mayor valor por revaluación<br />
principalmente de terrenos, el cual se presenta neto del saldo de pasivo por impuesto a la renta diferido (nota 20). La revaluación<br />
fue efectuada en periodos anteriores y determinada mediante tasación realizada por un tasador profesional independiente. El mayor<br />
valor asignado fue registrado con abono a la cuenta excedente de revaluación del patrimonio.<br />
(c) Otros cambios en el año 2010 comprende, principalmente, la transferencia al rubro de activos intangibles por un importe de<br />
(en miles) S/. 2,508 (nota 12). En el año 2009 comprende, principalmente, la transferencia de maquinaria y equipo totalmente<br />
depreciada que se encontraba como parte de activos disponibles para la venta, cuyo costo y depreciación acumulada fue de (en<br />
miles) S/. 66,427.
Alicorp<br />
224_225<br />
(d) Transferencia–fideicomiso en el año 2010 comprende, principalmente, los terrenos e inmuebles provenientes del Patrimonio<br />
en Fideicomiso, que fue liquidado en noviembre de 2010 (nota 9). Estos activos se consideraban de retorno al Originador (la<br />
Compañía), de acuerdo al Acto de Constitución del mismo (nota 1). El costo de los terrenos asciende a (en miles) S/. 60,849 y<br />
el costo neto de depreciación acumulada de los inmuebles es de (en miles) S/. 40,877, lo que hace un total de (en miles)<br />
S/. 101,726 (nota 9).<br />
(e) El rubro de obras en curso incluye, principalmente, las compras relacionadas a la construcción de plantas de la línea de<br />
negocios de consumo masivo.<br />
(f) La Gerencia considera que no hay situaciones que puedan afectar las proyecciones de los resultados esperados en los años remanentes<br />
de vida útil de los activos fijos, y, en su opinión, los valores recuperables de sus inmuebles, maquinaria y equipo al 31 de diciembre de 2010<br />
y 2009, son mayores a sus valores en libros, por lo que no es necesario constituir ninguna provisión por pérdida o por deterioro para esos<br />
activos a la fecha de los estados financieros.<br />
(g) El rubro activo fijo incluye maquinaria en arrendamiento financiero con instituciones financieras locales de aproximadamente (en<br />
miles) S/. 44,898 por un plazo de 36 meses. Al 31 de diciembre de 2010, el saldo de esta obligación asciende a (en miles) S/. 14,474<br />
(nota 17), devengando intereses a una tasa efectiva promedio mensual de 6.7% y vencimientos mensuales hasta enero de 2012. Al 31 de<br />
diciembre de 2009, el saldo ascendía a (en miles) S/. 27,413 (nota 17).<br />
(h) La Compañía mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos, de conformidad con las políticas establecidas por la Gerencia.
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
11 Activos disponibles para la venta, neto<br />
El movimiento de esta cuenta durante el año 2010 fue como sigue:<br />
Saldos<br />
Fecha de paralización Corriente No corriente<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Fábrica de Jabones Pisco<br />
Desmotadora Palpa<br />
Desmotadora Catacaos<br />
Desmotadora Olpisa<br />
Fábrica Huacho<br />
Junio de 1996<br />
Enero de 2000<br />
Enero de 2000<br />
Enero de 2001<br />
Diciembre de 2001<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
6,483<br />
7,123<br />
847<br />
570<br />
42<br />
-<br />
Total 6,483 8,582<br />
El movimiento de esta cuenta durante el año 2009 fue como sigue:<br />
Saldos<br />
Fecha de paralización Corriente No corriente<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Fábrica de Jabones Pisco<br />
Desmotadora Palpa<br />
Desmotadora Catacaos<br />
Desmotadora Olpisa<br />
Fábrica Huacho<br />
Junio de 1996<br />
Enero de 2000<br />
Enero de 2000<br />
Enero de 2001<br />
Diciembre de 2001<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
6,258<br />
7,221<br />
697<br />
434<br />
260<br />
-<br />
Total 6,258 8,612
Alicorp<br />
226_227<br />
iniciales netos Adiciones Saldos finales netos<br />
Total (Tranferencia) (Ventas) Ajuste a valor de mercado Corriente No corriente Total<br />
S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000<br />
7,123<br />
847<br />
570<br />
42<br />
6,483<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(2,271)<br />
1,325<br />
84<br />
94<br />
(24)<br />
2,484<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
6,696<br />
8,448<br />
931<br />
664<br />
18<br />
-<br />
8,448<br />
931<br />
664<br />
18<br />
6,696<br />
15,065 (2,271) 3,963 6,696 10,061 16,757<br />
iniciales netos Adiciones Saldos finales netos<br />
Total (Tranferencia) (Ventas) Ajuste a valor de mercado Corriente No corriente Total<br />
S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000<br />
7,221<br />
697<br />
434<br />
260<br />
6,258<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(98)<br />
150<br />
136<br />
(218)<br />
225<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
6,483<br />
7,123<br />
847<br />
570<br />
42<br />
-<br />
7,123<br />
847<br />
570<br />
42<br />
6,483<br />
14,870 - 195 6,483 8,582 15,065
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
Los activos disponibles para la venta corresponden a fábricas que se encuentran en desuso y cuyo valor de mercado al 31 de<br />
diciembre de 2010, determinado sobre la base de una tasación técnica efectuada por un profesional independiente, asciende a<br />
(en miles) S/. 16,757 (S/. 15,065 al 31 de diciembre de 2009). Los planes de la Gerencia consideran la venta de los mismos.<br />
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el valor de tasación está conformado como sigue:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Terrenos<br />
Edificios y construcciones<br />
16,321<br />
436<br />
14,156<br />
909<br />
Total 16,757 15,065<br />
En el año 2010, la utilidad por venta de activos disponibles para la venta fue de (en miles) S/. 1,303 (S/. 644 en 2009), la cual se<br />
presenta junto con el incremento en su valor razonable de (en miles) S/. 3,963 (S/. 195 en 2009), en el rubro (pérdida) utilidad<br />
proveniente de operaciones discontinuadas del estado de ganancias y pérdidas por un total de (en miles) S/. 5,266 (S/. 839 en 2009).
Alicorp<br />
228_229<br />
12 Activos intangibles, neto<br />
El movimiento en el costo y en amortización acumulada de activos intangibles en los años 2010 y 2009 fue como sigue:<br />
Plusvalía<br />
mercantil Marcas Software Total<br />
S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000<br />
Costo<br />
Saldos al 1 de enero de 2009 267,787 80,300 73,674 421,761<br />
Adiciones<br />
Transferencias<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
18<br />
6,119<br />
18<br />
6,119<br />
Saldos al 31 de diciembre de 2009 267,787 80,300 79,811 427,898<br />
Retiro (b)<br />
Transferencia (Nota 10 (c))<br />
(17,957)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
2,508<br />
(17,957)<br />
2,508<br />
Saldos al 31 de diciembre de 2010 249,830 80,300 82,319 412,449<br />
Amortización acumulada:<br />
Saldos al 1 de enero de 2009 - 11,179 65,954 77,133<br />
Adiciones - - 7,638 7,638<br />
Saldos al 31 de diciembre de 2009 - 11,179 73,592 84,771<br />
Otros cambios<br />
Adiciones<br />
-<br />
-<br />
(7,945)<br />
-<br />
-<br />
4,604<br />
(7,945)<br />
4,604<br />
Saldos al 31 de diciembre de 2010 - 3,234 78,196 81,430<br />
Costo neto<br />
Al 31 de diciembre de 2009 267,787 69,121 6,219 343,127<br />
Al 31 de diciembre de 2010 249,830 77,066 4,123 331,019
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
(a) Al 31 de diciembre de 2010, la plusvalía mercantil corresponde principalmente a la diferencia originada de comparar los valores<br />
razonables de los activos y pasivos determinados con sus correspondientes costos de adquisición. Las fechas de adquisición fueron:<br />
30 de noviembre de 1997 de Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A.; 30 de octubre de 2006 de Asa Alimentos<br />
S.A.; 30 de mayo de 2008 de TVBC S.C.A. y Subsidiarias; y 10 de julio de 2008 Downford Corporation. Al 31 de diciembre de 2009,<br />
incluía, además, la plusvalía mercantil de Eskimo S.A. (hoy Alicorp Ecuador S.A.), dada de baja en 2010.<br />
Durante 2008, la Compañía adquirió TVBC S.C.A. y Subsidiarias y Downford por (en miles) S/. 192,612 y S/. 3,179, respectivamente.<br />
El valor patrimonial a la fecha de compra fue de (en miles) S/. 72,530 y S/. 0, respectivamente, reconociéndose un exceso del valor<br />
pagado sobre del patrimonio (en miles) S/. 120,082 y S/. 3,179, respectivamente. Dichos valores fueron distribuidos sobre la base de<br />
la metodología de valor de mercado establecida en NIIF 3 “Combinaciones de negocio”, de la siguiente manera:<br />
TVB<br />
Downford<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Activos fijos<br />
Otros activos<br />
Pasivos<br />
Plusvalía mercantil<br />
76,479<br />
(4,117)<br />
(29,481)<br />
77,201<br />
-<br />
-<br />
(1,027)<br />
4,206<br />
Total exceso del costo sobre el valor patrimonial de la inversión 120,082 3,179<br />
(b) En abril de 2010 Alicorp Ecuador S.A. aportó a Helados S.A. la planta de helados proveniente de Eskimo S.A.; mediante dicho<br />
aporte, la Compañía renunció a cualquier diferencial en el valor aportado, es por ello que la Compañía da de baja a la plusvalía<br />
mercantil registrada.<br />
(c) La amortización de activos intangibles por el ejercicio 2010 y 2009 está incluida en las siguientes cuentas:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Costos de venta (nota 25)<br />
Gastos de administración (nota 26)<br />
Gastos de ventas (nota 27)<br />
72<br />
4,365<br />
167<br />
120<br />
7,516<br />
2<br />
Total 4,604 7,638
Alicorp<br />
230_231<br />
13 Sobregiros y préstamos bancarios<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Sobregiros bancarios<br />
Financiamiento de importación en moneda extranjera (a)<br />
5,088<br />
84,016<br />
3,093<br />
214,914<br />
Total 89,104 218,007<br />
(a) Al 31 de diciembre de 2010, comprende principalmente préstamos recibidos para el financiamiento de importaciones de materia<br />
prima por (en miles) US$ 29,909 con vencimiento entre enero y marzo de 2011 (US$ 74,339 en el año 2009, con vencimiento entre<br />
enero y agosto de 2010), devengan intereses a una tasa promedio anual de 1.21% (tasa promedio de 2% en el año 2009) y no cuentan<br />
con garantías específicas.<br />
14 Cuentas por pagar comerciales<br />
Este rubro comprende:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Facturas y provisiones<br />
Letras<br />
Partes relacionadas (nota 6)<br />
231,655<br />
7,931<br />
72,453<br />
196,139<br />
7,596<br />
33,700<br />
Total 312,039 237,435<br />
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el saldo de este rubro incluye, principalmente, cuentas por pagar por la adquisición de materia<br />
prima, envases y embalajes, los que son cancelados en un periodo que fluctúa entre 30 y 90 días.
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
15 Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores corriente<br />
Este rubro comprende:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Impuesto a la Renta (a)<br />
Participación de los trabajadores<br />
24,428<br />
47,304<br />
43,920<br />
39,325<br />
Total 71,732 83,245<br />
(a) Corresponde a la provisión por Impuesto a la Renta corriente, deducidos los pagos a cuenta del referido impuesto.<br />
El movimiento del saldo por impuesto a la Rwenta por pagar al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Saldos iniciales<br />
Por pagar<br />
A favor<br />
Pago del Impuesto a la Renta por el ejercicio anterior y actual<br />
Impuesto a la Renta - atribuido<br />
Impuesto a la Renta del ejercicio (nota 31(c))<br />
ITAN del ejercicio<br />
43,920<br />
-<br />
(140,942)<br />
(3,545)<br />
134,611<br />
(9,616)<br />
-<br />
(21,042)<br />
(31,435)<br />
(5,828)<br />
113,155<br />
(10,930)<br />
Saldos finales: 24,428 43,920<br />
El movimiento del saldo por participaciones de los trabajadores por pagar al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Saldos iniciales<br />
Pagos de participación de los trabajadores por el ejercicio anterior y actual<br />
Participación de los trabajadores del ejercicio (nota 31 (c))<br />
39,325<br />
(41,877)<br />
49,856<br />
20,505<br />
(23,089)<br />
41,909<br />
Saldos finales 47,304 39,325
Alicorp<br />
232_233<br />
16 Otras cuentas por pagar<br />
Este rubro comprende:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Intereses por devolución de impuestos (a)<br />
Provisión por compra de materia prima<br />
Tributos y contribuciones<br />
Remuneraciones y otros beneficios de los trabajadores<br />
Bonos de productividad (b)<br />
Intereses<br />
Provisión por pérdidas de subsidiarias (c)<br />
Instrumentos financieros<br />
Derivados no designados de cobertura (d)<br />
Derivados de cobertura (e)<br />
Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP)<br />
Essalud<br />
Publicidad<br />
Diversas<br />
19,327<br />
10,667<br />
9,824<br />
6,399<br />
6,027<br />
3,271<br />
2,181<br />
2,625<br />
-<br />
1,065<br />
921<br />
1,352<br />
15,061<br />
-<br />
9,179<br />
11,183<br />
15,590<br />
4,600<br />
5,527<br />
3,196<br />
-<br />
1,873<br />
1,187<br />
909<br />
852<br />
20,483<br />
Total 78,720 74,579<br />
(a) Comprende la estimación de la Gerencia sobre el monto de intereses del Impuesto Mínimo a la Renta devuelto a la Compañía en<br />
exceso en el año 2010.<br />
(b) Corresponde a la provisión por bonificación a los empleados determinada por la Compañía en función a la productividad, la cual<br />
será pagada en el año 2011.<br />
(c) Provisión realizada por la Compañía en relación con la inversión mantenida en subsidiarias, valuada al valor de participación<br />
patrimonial. Dichas subsidiarias mantienen un patrimonio negativo al 31 de diciembre de 2010 y 2009.<br />
(d) Al 31 de diciembre de 2010 comprende: (I) la pérdida de (en miles) S/. 881 por la variación de la tasa de interés obtenida<br />
del contrato Swap que se mantuvo con el Citibank N.A., así como la pérdida de (en miles) S/. 195 por el efecto de reconocer el<br />
valor razonable de las operaciones abiertas del referido contrato; y (II) la pérdida generada por el efecto de reconocer el valor<br />
razonable de las opciones de compra de los forwards que mantiene con el JP Morgan por (en miles) S/. 1,549.<br />
(e) Al 31 de diciembre de 2009 comprende la pérdida generada por el efecto de reconocer el valor razonable de las operaciones<br />
abiertas del contrato Fixed Cross Currency Swap con el ABN Amro Bank N.V.
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
17 Obligaciones financieras<br />
Este rubro comprende:<br />
Nombre del acreedor Clase de obligación Vencimiento<br />
Varios (a)<br />
ABN Amro Bank N.V. (b)<br />
Scotiabank Perú S.A.A. (c)<br />
Banco Crédito del Perú (d)<br />
Scotiabank Perú S.A.A. (e)<br />
Scotiabank Perú S.A.A. (f)<br />
BBVA Banco Continental (g)<br />
América Leasing (h)<br />
Total<br />
Bonos corporativos<br />
Préstamo bancario<br />
Préstamo bancario<br />
Préstamo bancario<br />
Arrendamiento financiero<br />
Arrendamiento financiero<br />
Arrendamiento financiero<br />
Retro-arrendamiento financiero<br />
Entre marzo de 2010 y marzo de 2017<br />
Entre noviembre de 2010 y mayo de 2013<br />
Entre marzo de 2011 y junio de 2013<br />
Entre marzo de 2011 y junio de 2013<br />
Entre febrero de 2009 y diciembre de 2011<br />
Entre setiembre de 2008 y agosto de 2011<br />
Entre mayo de 2009 y mayo de 2012<br />
Entre febrero de 2008 y febrero de 2010
Alicorp<br />
234_235<br />
Total Corriente No corriente<br />
2010 2009 2010 2009 2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000<br />
150,577<br />
-<br />
71,170<br />
70,750<br />
3,797<br />
2,672<br />
8,005<br />
-<br />
159,070<br />
173,460<br />
-<br />
-<br />
7,350<br />
6,485<br />
13,208<br />
370<br />
8,493<br />
-<br />
28,468<br />
28,300<br />
3,797<br />
2,672<br />
5,570<br />
-<br />
8,493<br />
28,910<br />
-<br />
-<br />
3,554<br />
3,812<br />
5,203<br />
370<br />
142,084<br />
-<br />
42,702<br />
42,450<br />
-<br />
2,435<br />
-<br />
150,577<br />
144,550<br />
-<br />
-<br />
3,796<br />
2,673<br />
8,005<br />
-<br />
306,971 359,943 77,300 50,342 229,671 309,601
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
(a) Bonos Corporativos<br />
Serie A<br />
El 23 de setiembre de 2009 se efectuó una emisión de bonos<br />
corporativos en nuevos soles (serie A) por el equivalente a<br />
(en miles) US$ 33,200 que corresponde a la tercera emisión<br />
del Segundo Programa de Bonos Corporativos por (en miles)<br />
US$ 100,000. Dichos bonos serán redimidos a su vencimiento<br />
en setiembre de 2014, devengan intereses a una tasa nominal<br />
anual de 6.6875% y los intereses de cupón serán pagados<br />
semestralmente. Al 31 de diciembre 2010 y 2009, el saldo<br />
pendiente por esta emisión asciende a (en miles) S/. 93,700.<br />
Con el propósito de cubrir la fluctuación de la tasa de interés de<br />
este préstamo, la Compañía contrató instrumentos financieros<br />
derivados (nota 23).<br />
Serie única<br />
El 15 de marzo de 2007 se efectuó una emisión de bonos<br />
corporativos en nuevos soles (serie única) por el equivalente a<br />
(en miles) US$ 20,000 que corresponde a la segunda emisión<br />
del Segundo Programa de Bonos Corporativos por (en miles)<br />
US$ 100,000. Dichos bonos serán redimidos semestralmente<br />
a partir de marzo de 2010 hasta marzo de 2017, devengan<br />
intereses a una tasa de interés nominal anual de 6.156% y<br />
los intereses de cupón serán pagados semestralmente. Al 31<br />
de diciembre de 2010, el saldo pendiente por esta emisión<br />
asciende a (en miles) S/. 55,207 (S/. 63,700 en 2009).<br />
Los fondos provenientes de estos financiamientos fueron<br />
utilizados como capital de trabajo para refinanciar el<br />
crecimiento de la Compañía.<br />
La emisión de bonos corporativos contiene ciertas<br />
restricciones para la Compañía, que incluyen, principalmente, el<br />
mantenimiento de ratios financieros específicos. En opinión de la<br />
Gerencia, la Compañía cumplió con los requisitos antes descritos.<br />
(b) ABN Amro Bank N.V.<br />
Correspondía al saldo del préstamo a mediano plazo obtenido<br />
para la adquisición de las empresas The Value Brands Company<br />
de Argentina S.C.A., TVBC S.C.A., The Value Brands Company<br />
de San Juan S.A. y Sulfargen S.A. así como The Value Brands<br />
Company de Perú S.R.L. y The Value Brands Company<br />
de Uruguay S.R.L., por (en miles) US$ 60,000, el cual fue<br />
desembolsado el 27 de mayo de 2008. Al 31 de diciembre<br />
de 2009 el saldo era de (en miles) US$ 60,000, y devengó<br />
intereses a tasa variable.<br />
El contrato de préstamo con el ABN Amro Bank N.V.<br />
contenía ciertas restricciones para la Compañía, que incluían,<br />
principalmente, el mantenimiento de ratios financieros<br />
específicos y la presentación de ciertos reportes e información<br />
requeridos por la entidad financiera. En opinión de la Gerencia,<br />
la Compañía cumplió con los requisitos antes descritos.<br />
Con el propósito de cubrir la fluctuación de la tasa de interés<br />
y de tipo de cambio del préstamo de ABN Amro Bank N.V., la<br />
Compañía mantuvo hasta enero de 2010 un contrato de Cross<br />
Currency Swap con el mismo banco y por el mismo importe del<br />
préstamo (nota 23).<br />
(c) Scotiabank Perú S.A.A.<br />
Corresponde a un contrato de préstamo obtenido en junio de<br />
2010 por un importe ascendente a (en miles) S/. 85,404 para la<br />
cancelación de los pagarés a esa fecha. Devenga interés a tasa<br />
fija anual.<br />
El contrato de préstamo es de mediano plazo y contiene<br />
ciertas restricciones para la Compañía, las que incluyen<br />
principalmente el mantenimiento de ratios financieros<br />
específicos, calculados sobre la base de los estados financieros<br />
trimestrales. En opinión de la Gerencia, la Compañía ha<br />
cumplido con dichas restricciones.<br />
(d) Banco de Crédito del Perú S.A.<br />
Corresponde a un contrato de préstamo obtenido en junio de<br />
2010 por un importe ascendente a (en miles) S/. 84,900 para<br />
la cancelación de pagarés a esa fecha. Devenga interés a tasa<br />
fija anual.<br />
El contrato de préstamo es de mediano plazo y contiene ciertas<br />
restricciones para la Compañía, las que incluyen principalmente, el
Alicorp<br />
236_237<br />
mantenimiento de ratios financieros específicos, calculados sobre<br />
la base de los estados financieros trimestrales. En opinión de la<br />
Gerencia, la Compañía ha cumplido con dichas restricciones.<br />
(e) Scotiabank Perú S.A.A.<br />
Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero para la<br />
adquisición de maquinaria y equipo cuyo valor de adquisición<br />
se determinó en (en miles) S/. 10,735, con vencimiento hasta<br />
diciembre de 2011. Devenga intereses a tasa fija anual.<br />
(f) Scotiabank Perú S.A.A.<br />
Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero para la<br />
adquisición de maquinaria y equipo cuyo valor de adquisición<br />
se determinó en (en miles) S/. 11,224, con vencimiento hasta<br />
agosto de 2011. Devenga intereses a tasa fija anual.<br />
(g) BBVA Banco Continental<br />
Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero para la<br />
adquisición de maquinaria y equipo cuyo valor de adquisición<br />
se determinó en (en miles) S/. 16,980, con vencimiento hasta<br />
mayo de 2012. Devenga intereses a tasa fija anual.<br />
(h) América Leasing<br />
Al 31 de diciembre de 2009, correspondía al saldo del contrato<br />
de venta con pacto de retroarrendamiento financiero por (en<br />
miles) US$ 2,300, el cual devengaba intereses a tasa anual fija<br />
y no contaba con garantías específicas. El saldo pendiente de<br />
pago fue cancelado en el mes de febrero de 2010, fecha en la<br />
que se ejerció la opción de compra.<br />
El vencimiento de las obligaciones financieras es como sigue:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Años<br />
2010<br />
2011<br />
2012<br />
2013<br />
2014 al 2017<br />
-<br />
77,300<br />
67,696<br />
36,877<br />
125,098<br />
50,342<br />
78,350<br />
68,750<br />
37,403<br />
125,098<br />
Total 306,971 359,943
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
18 Capital social<br />
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el capital social está representado por 847,191,731 acciones comunes, de S/. 1.00 de valor nominal<br />
cada una, autorizadas, emitidas y pagadas.<br />
Estructura de participación<br />
Al 31 de diciembre de 2010, la estructura de participación accionaria de la Compañía era como sigue:<br />
Participación individual en el capital % Número de accionistas Total de participación %<br />
Hasta 1<br />
De 1.01 a 5<br />
De 5.01 a 10<br />
De 10.01 a 100<br />
1,113<br />
12<br />
4<br />
3<br />
10.23<br />
31.85<br />
25.38<br />
32.54<br />
Total 1,132 100.00<br />
Al 31 de diciembre de 2010, la cotización bursátil por acción fue<br />
de S/. 6.30 (S/. 2.75 al 31 de diciembre de 2009).<br />
19 Acciones de inversión<br />
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 las acciones de inversión<br />
comprenden 7,388,470 acciones de un valor nominal de S/. 1<br />
cada una.<br />
Las acciones de inversión tienen el mismo derecho que una acción<br />
común y confieren a sus titulares una distribución preferencial<br />
de los dividendos de acuerdo con su valor nominal. Los titulares<br />
de acciones de inversión no participan en las Juntas Generales<br />
de Accionistas y, consecuentemente, no tienen derecho a voto.<br />
En el caso de incrementos de capital con nuevas suscripciones<br />
en efectivo, los titulares de acciones de inversión tienen derecho<br />
a primera opción para efectuar suscripciones, en proporción a<br />
las acciones que posee, con el objeto de mantener la proporción<br />
existente entre las acciones comunes y las de inversión.<br />
20 Excedente de revaluación<br />
El saldo de este rubro corresponde a las revaluaciones<br />
voluntarias que efectuó la Compañía, principalmente, de<br />
terrenos, sobre la base de tasaciones técnicas efectuadas por<br />
un profesional independiente.<br />
21 Reserva legal<br />
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal<br />
se constituye transfiriendo como mínimo 10% de la utilidad neta<br />
de cada ejercicio, después de deducir pérdidas acumuladas,<br />
hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte del<br />
capital. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas<br />
de libre disposición, la reserva legal debe ser aplicada para<br />
compensar pérdidas, pero debe ser repuesta. La reserva legal<br />
puede ser capitalizada, pero igualmente debe ser repuesta.<br />
Un monto de (en miles) S/. 28,565 correspondiente al 10% de<br />
la utilidad neta del año 2010 será transferido de resultados<br />
acumulados a reserva legal en el año 2011.
Alicorp<br />
238_239<br />
22 Resultados acumulados<br />
De acuerdo con lo señalado por el D. Legislativo 945 del 23<br />
de diciembre de 2003, que modificó la Ley del Impuesto a<br />
la Renta, las personas jurídicas domiciliadas que acuerden<br />
la distribución de dividendos o cualquier otra forma de<br />
distribución de utilidades, retendrán el 4.1% del monto a<br />
distribuir, excepto cuando la distribución se efectúe a favor de<br />
personas jurídicas domiciliadas. No existen restricciones para<br />
la remesa de dividendos ni para la repatriación del capital a los<br />
inversionistas extranjeros.<br />
Distribución de dividendos<br />
En Junta General de Accionistas del 31 de marzo de 2010, se<br />
acordó la distribución de dividendos por (en miles)<br />
S/. 110,000, equivalente a aproximadamente S/. 0.129 por<br />
acción, los cuales fueron pagados el 20 de mayo de 2010.<br />
En Junta General de Accionistas del 30 de marzo de 2009, se<br />
acordó la distribución de dividendos por (en miles) S/. 95,000,<br />
equivalente a aproximadamente S/. 0.111 por acción, los cuales<br />
fueron pagados el 20 de mayo de 2009.<br />
Transferencia<br />
Un monto de (en miles) S/. 116,364 por Impuesto a la Renta y<br />
participación de los trabajadores diferido reconocido en años<br />
anteriores en aplicación de la Resolución CONASEV No. 168-<br />
98-EF/94.10.0, ha sido transferido de la cuenta resultados no<br />
realizados a resultados acumulados en 2009.
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
23 Instrumentos financieros derivados<br />
La Compañía utiliza contratos swap, futuros, opciones, forwards y Cross Currency Swap para cubrir el riesgo de cambios en tasas<br />
de interés, en tipos de cambio y en precios de materia prima commodities. Los efectos de la contabilización de los instrumentos<br />
financieros derivados que mantiene la Compañía al 31 de diciembre de 2010 y 2009, son como sigue:<br />
Efecto en balance<br />
general activo (pasivo)<br />
Efecto en resultados<br />
(pérdida) ganancia<br />
Efecto en patrimonio neto<br />
2010 2009 2010 2009 2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000<br />
Instrumentos financieros derivados<br />
De cobertura<br />
Cross Currency Swap (acápite (i))<br />
Contrato Swap<br />
Contrato Forwards (acápite (ii))<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(1,873)<br />
-<br />
4,110<br />
(7,490)<br />
-<br />
(4,095)<br />
(5,018)<br />
(1,207)<br />
(38,307)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(1,873)<br />
-<br />
-<br />
Subtotal (11,585) (44,532) - (1,873)<br />
Instrumentos financieros derivados<br />
No designados de cobertura<br />
Cross Currency Swap (acápite (i))<br />
Contrato Swap (acápite (ii))<br />
Contrato Forwards (acápite (iii))<br />
Opciones de Compra (acápite (iv))<br />
4,882<br />
(1,076)<br />
3,691<br />
(1,549)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
8,069<br />
(1,076)<br />
3,691<br />
(1,549)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
Subtotal 9,135 - - -<br />
Total (2,450) (44,532) - (1,873)<br />
Total activo (Nota 7) 8,573 4,110<br />
Total pasivo (Nota 16) (2,625) (1,873)<br />
A continuación describimos las características y efectos de dichos contratos:
Alicorp<br />
240_241<br />
Cobertura de flujos de efectivo<br />
(i) Cross Currency Swap – ABN Amro Bank N.V.<br />
En junio del año 2009, la Compañía firmó con el ABN Amro Bank N.V., un contrato de Fixed Cross Currency Swaps, el cual fue<br />
designado como de cobertura de flujos de efectivo, con el propósito de reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de cambio<br />
y de la tasa de interés de la deuda que se mantenía con dicha institución por (en miles) US$ 60,000 (nota 17(b)). El detalle de esta<br />
operación es como sigue:<br />
Entidad<br />
Descripción del<br />
contrato<br />
Valor del<br />
contrato<br />
Tasa<br />
pactada<br />
Plazo de<br />
vencimiento<br />
Valor de la partida protegida al<br />
2010 2009<br />
(Nota 17 (b))<br />
Alicorp S.A.A.<br />
ABN Amro Bank<br />
Recibe US$ y paga S/.<br />
Recibe S/. y paga US$<br />
S/. 160.000<br />
US$ 60,000<br />
Tasa fija<br />
Tasa variable<br />
27 de mayo 2013<br />
27 de mayo 2013<br />
-<br />
-<br />
S/. 160.000<br />
US$ 60,000<br />
El swap se utilizó para cubrir la exposición a cambios en el valor razonable del préstamo bilateral a tasa variable.<br />
La Compañía pagó o recibió semestralmente (en cada fecha de pago de interés del préstamo) la diferencia entre la LIBOR de<br />
mercado aplicable al préstamo en dicho período y la tasa fija pactada en el contrato de cobertura. Los flujos efectivamente recibidos<br />
o pagados por la Compañía se reconocieron como una corrección del gasto financiero del período. En 2010, la Compañía reconoció<br />
un mayor gasto financiero por este contrato ascendente a (en miles) S/. 7,490 (S/. 5,018 en 2009), el cual se presentan en el rubro<br />
pérdida neta de instrumentos financieros derivados del estado de ganancias y pérdidas. Este contrato fue liquidado por la Compañía,<br />
en el año 2010, con la transferencia de la partida cubierta (nota 17(b)).<br />
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado de cobertura al 31 de diciembre de 2009, fueron reconocidos<br />
en otras cuentas por pagar (nota 16), teniendo como contrapartida el rubro de pérdida no realizada en operaciones de cobertura por (en<br />
miles) S/. 1,873, neto del Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores diferido por (en miles) S/. 693, en el estado de cambios en<br />
el patrimonio neto.<br />
Al 31 de diciembre de 2010, no se mantiene contratos de cobertura de riesgo de cambio en tasas de interés y tipo de cambio, que<br />
califiquen como de cobertura de flujo de efectivo.<br />
(ii) contratos futuros y opciones<br />
La Compañía efectúa operaciones de cobertura respecto a la volatilidad de los precios del trigo, aceite y harina de soya, materias<br />
primas utilizadas para la fabricación de sus productos. Para ello, utiliza contratos de futuros y/o opciones en mercados reconocidos<br />
relacionados a las materias primas específicas.<br />
Estos contratos tienen vencimiento entre enero y julio de 2011. Las operaciones se efectúan a través de un bróker de reconocido<br />
prestigio y solvencia. Las posiciones abiertas y las variaciones del precio del mercado son cubiertas con recursos propios.
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
Cobertura de valor razonable<br />
(i) Contratos forwards<br />
Al 31 de diciembre de 2009, la Compañía había firmado con diversas instituciones financieras locales, contratos forwards<br />
designados para cubrir las posiciones pasivas futuras de moneda extranjera principalmente producto de los contratos existentes por<br />
financiamientos de importación (nota 13) y obligaciones financieras de largo plazo (nota 17 (b)) por un monto de (en miles)<br />
US$ 121,692. La Compañía reconoció como otras cuentas por cobrar la ganancia obtenida en relación a la variación del tipo de<br />
cambio del contrato forward por (en miles) S/. 4,110 (nota 7).<br />
Asimismo, en 2009 se procedió a reconocer como pérdida neta de instrumentos financieros derivados dentro del estado de ganancias<br />
y pérdidas por contratos forwards liquidados en el año un importe de (en miles) S/. 23,247 y por contratos forwards pendientes de<br />
liquidación un importe de (en miles) S/. 15,060.<br />
Durante 2010 se liquidaron contratos forwards de cobertura por (en miles) US$ 60,000, registrándose como pérdida neta de<br />
instrumentos financieros derivados en el estado de ganancias y pérdidas un importe de (en miles) S/. 4,095.<br />
En relación a los derivados considerados como instrumentos de cobertura, la Compañía registró una pérdida de (en miles) S/. 44,532<br />
correspondiente a las operaciones con instrumentos financieros derivados vencidas, que se presenta en el rubro pérdida neta por<br />
instrumentos financieros derivados del estado de ganancias y pérdidas.<br />
Así, durante 2010 también se procedió a registrar dentro del estado de ganancias y pérdidas una pérdida neta acumulada por<br />
instrumentos financieros derivados de (en miles) S/. 11,585, por la liquidación de todos los instrumentos de cobertura de flujo de<br />
efectivo y valor razonable mencionados.<br />
Derivados no designados como instrumentos de cobertura<br />
(i) Contrato Cross Currency Swap – JP Morgan<br />
En el mes enero de 2010, la Gerencia de la Compañía firmó un contrato Cross Currency Swap con el JP Morgan, garantizando el<br />
aseguramiento de la tasa de interés de la obligación financiera mantenida por bonos a largo plazo por (en miles) S/. 93,700 (nota 17<br />
(a)). El detalle de esta operación es como sigue:<br />
Entidad<br />
Descripción del<br />
contrato<br />
Valor del<br />
contrato<br />
Tasa<br />
pactada<br />
Plazo de<br />
vencimiento<br />
Valor de la partida protegida al<br />
2010 2009<br />
(Nota 17 (a))<br />
Alicorp S.A.A.<br />
JP Morgan<br />
Recibe US$ y paga S/.<br />
Recibe S/. y paga US$<br />
S/. 93.700<br />
US$ 33,975<br />
Tasa fija<br />
Tasa variable<br />
Setiembre 2014<br />
Setiembre 2014<br />
S/. 93.700<br />
US$ 33,975<br />
S/. 93.700<br />
-
Alicorp<br />
242_243<br />
La Compañía registró las variaciones en la tasa de interés obtenida como una ganancia acumulada por (en miles) S/. 4,012, dentro<br />
del rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de ganancia y pérdidas. Al 31 de diciembre de 2010, la<br />
variación en la tasa de interés obtenida ocasionó el reconocimiento de otra cuenta por cobrar de (en miles) S/. 825 (nota 7).<br />
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por cobrar por (en<br />
miles) S/. 4,057 (nota 7), teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado<br />
de ganancias y pérdidas.<br />
(ii) Contrato Swap - Citibank<br />
En el mes de agosto de 2010, la Gerencia de la Compañía firmó un contrato Swap con el Citibank, respectivamente garantizando el<br />
aseguramiento de la tasa de interés del contrato Cross Currency Swap (acápite (I)). El detalle de esta operación es como sigue:<br />
Entidad<br />
Tasa<br />
pactada<br />
Plazo de<br />
vencimiento<br />
Valor de la partida protegida al<br />
2010 2009<br />
US$ 000<br />
(Nota 17 (a))<br />
Alicorp S.A.A.<br />
Citibank<br />
Tasa variable<br />
Tasa fija<br />
Setiembre 2014<br />
Setiembre 2014<br />
S/. 93.700<br />
US$ 33,975<br />
S/. 93.700<br />
-<br />
La Compañía registró las variaciones en la tasa de interés obtenida como una pérdida acumulada por (en miles) S/. 195; dentro del<br />
rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de ganancias y pérdidas. Al 31 de diciembre de 2010, la<br />
variación en la tasa de interés obtenida ocasionó el reconocimiento de otra cuenta por pagar (nota 16).<br />
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por pagar por (en<br />
miles) S/. 881 (nota 16), teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de<br />
ganancias y pérdidas.<br />
(iii) Contratos Forwards<br />
En el mes de noviembre de 2010, la Gerencia de la Compañía firmó cuatro contratos forwards con el JP Morgan, designados para<br />
cubrir las posiciones pasivas futuras de moneda extranjera.
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
La Compañía registró las variaciones en el tipo de cambio obtenido como una ganancia acumulada por (en miles) S/. 1,650, dentro<br />
del rubro de pérdida neta de instrumentos financieros en el estado de ganancia y pérdidas. Al 31 de diciembre de 2010, la variación<br />
en el tipo de cambio obtenido ocasionó el reconocimiento de otra cuenta por cobrar (nota 7).<br />
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otras cuentas por cobrar por<br />
(en miles) S/. 2,041 (nota 7), teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el<br />
estado de ganancias y pérdidas<br />
(iv) Contratos Opciones de Compra<br />
En el mes de noviembre de 2010, la Gerencia de la Compañía firmó cuatro contratos de opciones de compra con el JP Morgan,<br />
designados para cubrir las posiciones pasivas futuras de moneda extranjera. Cabe señalar que los contratos de forwards y opciones<br />
están vinculados entre sí.<br />
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otras cuentas por pagar por (en<br />
miles) S/. 1,549 (nota 16), teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado<br />
de ganancias y pérdidas<br />
En el caso de los derivados no designados como instrumentos de cobertura, durante 2010 la Compañía registró dentro del estado de<br />
ganancias y pérdidas una ganancia neta acumulada por instrumentos financieros derivados de (en miles) S/. 9,135.<br />
24 Ventas<br />
Las ventas comprenden:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Ventas a terceros<br />
Ventas a partes relacionadas (nota 6)<br />
2,713,003<br />
508,836<br />
2,633,331<br />
400,412<br />
Total 3,221,839 3,033,743
Alicorp<br />
244_245<br />
25 Costo de venta<br />
El costo de ventas comprende:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Saldo inicial de productos terminados y mercaderías (nota 8)<br />
Saldo inicial de productos en proceso y subproductos (nota 8)<br />
Materias primas e insumos utilizados<br />
Gastos de personal<br />
Depreciación (nota 10)<br />
Amortización (nota 12)<br />
Otros gastos de fabricación<br />
Saldo final de productos en proceso y subproductos (nota 8)<br />
Saldo final de productos terminados y mercaderías (nota 8)<br />
88,562<br />
28,788<br />
2,013,411<br />
56,950<br />
35,604<br />
72<br />
177,232<br />
(44,034)<br />
(102,285)<br />
111,357<br />
46,745<br />
1,846,371<br />
54,418<br />
29,144<br />
120<br />
176,750<br />
(28,788)<br />
(88,562)<br />
Total 2,254,300 2,147,555<br />
26 Gastos de administración<br />
Gastos de administración comprenden:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Gastos de personal<br />
Servicios prestados por terceros<br />
Tributos<br />
Provisiones del ejercicio<br />
Depreciación (nota 10)<br />
Amortización (nota 12)<br />
Estimación de deterioro de cuentas por cobrar (nota 5)<br />
Otros gastos de administración<br />
61,751<br />
41,895<br />
9,444<br />
4,553<br />
4,365<br />
366<br />
13,339<br />
53,528<br />
34,852<br />
8,871<br />
4,321<br />
7,516<br />
224<br />
13,233<br />
Total 135,713 122,545
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
27 Gastos de venta<br />
Gastos de venta comprenden:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Gastos de personal<br />
Servicios prestados por terceros<br />
Tributos<br />
Provisiones del ejercicio<br />
Depreciación (nota 10)<br />
Amortización (nota 12)<br />
Estimación de deterioro de cuentas por cobrar (nota 5)<br />
Otros gastos de venta<br />
44,409<br />
306,087<br />
904<br />
5,412<br />
167<br />
2,664<br />
13,749<br />
49,761<br />
289,219<br />
1,532<br />
4,291<br />
2<br />
2,886<br />
17,031<br />
Total 373,392 364,722
Alicorp<br />
246_247<br />
28 Otros ingresos (gastos), neto<br />
Otros ingresos (gastos), neto comprenden:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Desguace de materiales<br />
Activos intangibles (nota 12)<br />
Impuesto General a las Ventas por obsequios y bonificaciones<br />
Devolución de impuestos<br />
Ajuste al valor razonable de activos disponibles para la venta<br />
Recupero de deterioro de cuentas por cobrar (nota 5)<br />
Utilidad en venta de materias primas<br />
Alquileres diversos<br />
Otros, neto<br />
(10,437)<br />
(10,012)<br />
(3,159)<br />
23,624<br />
3,963<br />
1,491<br />
1,214<br />
748<br />
(388)<br />
(5,493)<br />
-<br />
(3,011)<br />
-<br />
195<br />
1,984<br />
732<br />
1,721<br />
(4,764)<br />
Total 7,044 (8,636)<br />
29 (Gastos) ingresos financieros, neto<br />
(Gastos) ingresos financieros, neto comprenden:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Intereses por préstamos a terceros y partes relacionadas<br />
Intereses por bonos<br />
1,508<br />
123<br />
2,724<br />
266<br />
Total ingresos financieros 1,631 2,990<br />
Intereses por bonos corporativos<br />
Intereses por préstamos bancarios<br />
Intereses por financiamiento de importación<br />
Intereses por préstamos a partes relacionadas<br />
Intereses por préstamo - IFC<br />
Intereses por préstamo - ABN Amro Bank N.V.<br />
Intereses por papeles comerciales<br />
Otros gastos financieros, neto<br />
(10,009)<br />
(6,683)<br />
(2,484)<br />
(979)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
(4,765)<br />
(5,651)<br />
(1,128)<br />
(18,368)<br />
(2,534)<br />
(2,474)<br />
(5,297)<br />
(2,775)<br />
(4,639)<br />
Total gastos financieros (24,920) (42,866)<br />
Diferencia de cambio, neta (nota 3) 9,038 48,276<br />
Total (gastos) ingresos financieros, neto (14,251) 8,400
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
30 Participación de los trabajadores<br />
El gasto por participación de los trabajadores comprende:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Participación en las utilidades que se otorga a los trabajadores de<br />
acuerdo con el Decreto Legislativo 892<br />
Antes de Impuesto a la Renta (Nota 31(c))<br />
Participación diferida (Nota 32 (c))<br />
(49,856)<br />
(2,834)<br />
(41,909)<br />
(96)<br />
Total (52,690) (42,005)<br />
31 Impuesto a la Renta<br />
(a) Régimen tributario del Impuesto a la Renta<br />
(i) Tasas del impuesto<br />
De conformidad con el D. Legislativo 945, del 23 de diciembre de<br />
2003, a partir del ejercicio gravable 2004, la tasa de Impuesto a<br />
la Renta de las personas jurídicas domiciliadas es de 30%.<br />
Las personas jurídicas domiciliadas se encuentran sujetas a una<br />
tasa adicional de 4.1%, sobre toda suma que pueda considerarse<br />
una disposición indirecta de utilidades, que incluyen sumas<br />
cargadas a gastos e ingresos no declarados; esto es, gastos<br />
susceptibles de haber beneficiado a los accionistas, gastos<br />
particulares ajenos al negocio y gastos de cargo de accionistas<br />
que son asumidos por la persona jurídica.<br />
Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las<br />
personas naturales pagarán un impuesto de 4.1% sobre los<br />
dividendos distribuidos.<br />
(ii) Precios de transferencia<br />
Para propósitos de la determinación del Impuesto a la Renta<br />
e Impuesto General a las Ventas los precios de transferencia<br />
de las transacciones con partes vinculadas o con sujetos<br />
residentes en territorios de baja o nula imposición deberán<br />
estar sustentados con el Estudio Técnico de Precios de<br />
Transferencia, y con la documentación sustentatoria<br />
correspondiente. Esta obligación formal surge cuando el monto<br />
de los ingresos devengados de las empresas superen los (en<br />
miles) S/. 6,000 y hubieran efectuado transacciones con<br />
partes vinculadas en un monto superior a (en miles) S/. 1 ,000.<br />
Adicionalmente, deberán presentar una declaración jurada<br />
anual informativa de Precios de Transferencia cuando el monto<br />
de las transacciones que realicen con partes relacionadas<br />
resulte mayor a (en miles) S/. 200.<br />
Ambas obligaciones formales también serán exigibles en el<br />
caso de que se hubiera realizado al menos una transacción<br />
desde, hacia, o a través de países de baja o nula imposición.<br />
Por excepción en los años 2006 y 2007, la obligación de<br />
contar con un Estudio Técnico de Precios de Transferencia no<br />
fue de aplicación a las transacciones que los contribuyentes<br />
domiciliados en el país realizaron con partes relacionadas<br />
domiciliadas, pero a partir del ejercicio 2008, estas<br />
transacciones deben ser incluidas en los correspondientes<br />
Estudios Técnicos de Precios.
Alicorp<br />
248_249<br />
La Compañía está realizando el Estudio Técnico de Precios<br />
de Transferencia correspondiente a los años 2010 y 2009.<br />
Con base en el análisis de las operaciones de la Compañía,<br />
la Gerencia y sus asesores legales opinan que no resultarán<br />
pasivos de importancia para los estados financieros a dichas<br />
fechas, en relación con los precios de transferencia.<br />
(iii) Modificaciones significativas al Impuesto a la Renta<br />
A partir del 1 de enero de 2011 entraron en vigencia algunos<br />
cambios en el régimen de determinación del Impuesto a la<br />
Renta aplicable a las empresas dispuestos por las Leyes 29498<br />
y 29645, esta última publicada el 31 de diciembre de 2010. A<br />
continuación se muestra un breve resumen de los cambios más<br />
importantes para las empresas:<br />
-Se establece que las sumas destinadas a la capacitación del<br />
personal podrán ser deducidas como gasto hasta por un monto<br />
máximo equivalente a 5% del total de los gastos deducidos en<br />
el ejercicio. A este efecto debe presentarse un Programa de<br />
Capacitación anual ante el Ministerio de Trabajo.<br />
-Se encontrarán exonerados los intereses provenientes de<br />
créditos externos concedidos al Sector Público Nacional.<br />
-Se definen como “créditos de fomento” a efectos de aplicar<br />
la exoneración a los intereses provenientes de los mismos, a<br />
las operaciones de endeudamiento que se destinen a financiar<br />
proyectos o programas para el desarrollo del país en obras<br />
públicas de infraestructura y prestación de servicios públicos,<br />
así como a los destinados a financiar créditos a microempresas.<br />
-El costo computable en el caso de acciones recibidas en<br />
fusiones y escisiones es el que resulta de dividir el costo total<br />
de las acciones amortizadas entre el número de acciones que el<br />
accionista recibe.<br />
-El costo computable en el caso de acciones recibidas en una<br />
reorganización simple estará dado por el valor, sin considerar<br />
la revaluación no gravada, de los activos transferidos menos el<br />
monto de los pasivos transferidos. Si estos fueran mayores que el<br />
costo de los activos transferidos, el costo computable será cero.<br />
-Los intereses abonados por una empresa domiciliada en favor<br />
de una persona natural no domiciliada estarán sujetos a una<br />
retención del 4.99% (antes 30%), salvo que exista vinculación o<br />
el acreedor sea residente en un paraíso fiscal.<br />
-Los intereses abonados a personas jurídicas no domiciliadas<br />
por empresas de operaciones múltiples por la utilización en el<br />
país de sus líneas de crédito en el exterior estarán sujetos a una<br />
retención del 4.99% (antes 1%).<br />
-Los intereses abonados a personas jurídicas no domiciliadas<br />
provenientes de bonos u otros instrumentos de deuda,<br />
depósitos en el Sistema Financiero Nacional, operaciones de<br />
reporte, pactos de recompra y préstamos bursátiles y otros<br />
intereses provenientes de operaciones de crédito estarán<br />
sujetos a una retención de 4.99% (antes 30%).<br />
-En el caso de créditos externos en los que no aplique la tasa<br />
antes indicada o cuando el acreedor sea una empresa vinculada<br />
o cuando se utilice a un acreedor para ocultar una operación de<br />
crédito entre partes vinculadas, la tasa de retención sobre los<br />
intereses correspondientes será de 30%. En una fiscalización,<br />
el contribuyente deberá demostrar que la operación es<br />
genuinamente un préstamo o crédito otorgado por una parte<br />
no relacionada.<br />
-Se ha asignado a la Institución de Compensación y Liquidación<br />
de Valores (CAVALI) la condición de agente de retención<br />
con carácter definitivo del impuesto de cargo de sujetos no<br />
domiciliados por concepto de intereses gravados al 4.99%.<br />
Corresponderá al sujeto no domiciliado abonar el mayor<br />
impuesto (30%) que aplica en los casos antes indicados.<br />
-Se han establecido reglas especiales para la imposición<br />
de rentas obtenidas en operaciones de reporte, pactos de<br />
recompra y préstamos bursátiles, a las que se considera como<br />
operaciones de financiamiento.
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
(b) El gasto por Impuesto a la Renta comprende:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Impuesto a la Renta corriente después de participación de los trabajadores<br />
(acápite (c))<br />
Impuesto a la Renta diferido, (gasto) (nota 32 (c))<br />
(134,611)<br />
(7,654)<br />
(113,155)<br />
(259)<br />
Total (142,265) (113,414)<br />
(c) La participación de los trabajadores y el Impuesto a la Renta corriente fueron determinados como sigue:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Utilidad antes de participación de los trabajadores e Impuesto a la Renta 480,602 378,179<br />
Adiciones tributarias<br />
Deducciones tributarias<br />
105,499<br />
(87,543)<br />
114,451<br />
(73,537)<br />
Renta gravable para computar la participación de los trabajadores 498,558 419,093<br />
Participación de los trabajadores - 10% (nota 30) 49,856 41,909<br />
Renta gravable para computar el Impuesto a la Renta corriente 448,702 377,184<br />
Impuesto a la Renta corriente 30% 134,611 113,155
Alicorp<br />
250_251<br />
(d) Situación tributaria<br />
La Declaración Jurada del Impuesto a la Renta del año 2006, se encuentra en proceso de fiscalización por parte de la Administración<br />
Tributaria. Las declaraciones juradas del Impuesto a la Renta de los años 2007 a 2009 y la que será presentada por el ejercicio 2010,<br />
están pendientes de revisión por la Administración Tributaria, la cual tiene la facultad de efectuar dicha revisión dentro de los cuatro<br />
años siguientes al año de presentación de la Declaración Jurada de Impuesto a la Renta.<br />
Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las normas legales vigentes, a la fecha no es<br />
posible determinar si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que cualquier eventual<br />
mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que estos se<br />
determinen. En opinión de la Gerencia, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados<br />
financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2009.<br />
(e) Conciliación de la tasa efectiva del Impuesto a la Renta con la tasa tributaria combinada<br />
La conciliación de la tasa efectiva combinada del Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores (D. Legislativo 892) de 40.56%<br />
al 31 de diciembre de 2010 (41.10% en el año 2009), con la tasa tributaria combinada de 37% que resulta de considerar la tasa de 30% de<br />
Impuesto a la Renta y el 10% de la participación de los trabajadores, es como sigue:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 % S/. 000 %<br />
Utilidad antes de participación de los trabajadores e Impuesto a la Renta 480,602 100.00 378,179 100.00<br />
Participación de los trabajadores e Impuesto a la Renta calculado según<br />
tasa tributaria combinada<br />
177,823 37.00 139,926 37.00<br />
Efecto tributario sobre gastos no deducibles 17,132 3.56 15,493 4.10<br />
Participación de los trabajadores e Impuesto a la Renta corriente y diferido<br />
registrado según tasa efectiva combinada<br />
194,955 40.56 155,419 41.10
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
32 Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores diferido<br />
(a) El movimiento en el pasivo neto por Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores diferido, y la descripción de las<br />
diferencias temporales que le dieron origen, es como sigue:<br />
2009 2010<br />
Adiciones/ Recuperos<br />
Adiciones/ Recuperos<br />
Resultados<br />
del ejercicio<br />
Ajuste Patrimonio Saldo final<br />
Resultados<br />
del ejercicio Ajuste Patrimonio Saldo final<br />
S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000<br />
Pasivo<br />
Inmuebles, maquinaria y<br />
equipo neto<br />
Operaciones de cobertura<br />
Intangibles neto<br />
(6,366)<br />
-<br />
1,895<br />
2,007<br />
-<br />
-<br />
-<br />
9,622<br />
-<br />
(65,198)<br />
(693)<br />
4,286<br />
(2,996)<br />
-<br />
(6,417)<br />
-<br />
-<br />
-<br />
896<br />
693<br />
-<br />
(67,298)<br />
-<br />
(2,131)<br />
Total pasivos (4,471) 2,007 9,622 (61,605) (9,413) - 1,589 (69,429)<br />
Activo<br />
Otros, neto 4,116 554 - 18,932 (1,075) (1,033) - 16,824<br />
Total activos 4,116 554 - 18,932 (1,075) (1,033) - 16,824<br />
Pasivo neto (355) 2,561 9,622 (42,673) (10,488) (1,033) 1,589 (52,605)
Alicorp<br />
252_253<br />
(b) El saldo del pasivo neto por Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores diferido comprende:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Participación de los trabajadores diferida<br />
Impuesto a la Renta diferido<br />
14,217<br />
38,388<br />
11,533<br />
31,140<br />
Total 52,605 42,673<br />
(c) El (gasto) ingreso en el resultado del ejercicio por Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores diferido comprende:<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Participación de los trabajadores diferida (nota 30)<br />
Impuesto a la Renta diferido (nota 31 (b))<br />
(2,834)<br />
(7,654)<br />
(96)<br />
(259)<br />
Total (10,488) (355)
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
33 Utilidad básica y diluida por acción<br />
La utilidad básica y diluida por acción ha sido calculada dividiendo la utilidad neta del ejercicio atribuible a los accionistas, entre el<br />
promedio ponderado del número de acciones en circulación durante el ejercicio.<br />
(a) El promedio ponderado del número de acciones en circulación durante los años 2010 y 2009, de S/. 1.00 de valor nominal cada<br />
una, fue como sigue:<br />
Acciones en circulación<br />
Comunes Inversión Total<br />
En circulación durante los años 2010 y 2009 847,191,731 7,388,470 854,580,201<br />
(b) El cálculo de la utilidad básica y diluida por acción al 31 de diciembre de 2010 y 2009, se presenta a continuación:<br />
Al 31 de diciembre de 2010<br />
Utilidad<br />
(numerador)<br />
Número<br />
de acciones<br />
(denominador)<br />
Utilidad<br />
por acción<br />
Utilidad por acción básica y diluida de las acciones comunes y<br />
de inversión<br />
S/. 285,647,460 854,580,201 S/. 0.334<br />
Al 31 de diciembre de 2009<br />
Utilidad<br />
(numerador)<br />
Número<br />
de acciones<br />
(denominador)<br />
Utilidad<br />
por acción<br />
Utilidad por acción básica y diluida de las acciones comunes y<br />
de inversión<br />
S/. 222,759,877 854,580,201 S/. 0.261
Alicorp<br />
254_255<br />
34 Información por segmentos<br />
Para propósitos de gestión, la Compañía elabora la información por segmentos sobre la base de las unidades de negocio en las que<br />
opera, las cuales son: (I) Consumo Masivo, (II) Productos Industriales y otros; y (III) Nutrición Animal.<br />
La Gerencia no considera necesario incluir la información por segmento geográfico, debido principalmente a que no existe un<br />
componente diferenciable que esté dedicado a suministrar productos y servicios dentro de un entorno particular y que esté sujeto a<br />
riesgos y rentabilidad diferentes. Todas las operaciones de la Compañía están sujetas a los mismos riesgos, no existen diferencias de<br />
rentabilidad en razón de la región o lugar en que se realizan las ventas.<br />
A continuación se presenta información financiera relevante correspondiente a los segmentos de negocios, al 31 de diciembre<br />
de 2010 y 2009:
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
Productos<br />
Consumo masivo<br />
industriales y otros<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Total ingreso por venta y servicios 1,927,745 1,081,200<br />
Resultados:<br />
Utilidad de operación 293,182 165,726<br />
Utilidad del año<br />
Otra información<br />
Activos por segmento<br />
Cuentas por cobrar comerciales<br />
Existencias<br />
Activos fijos<br />
Inversiones<br />
Activos no distribuidos<br />
Total activos<br />
Total pasivos no distribuidos<br />
104,237<br />
156,307<br />
411,076<br />
275,323<br />
307,147<br />
271,509
Alicorp<br />
256_257<br />
2010 2009<br />
Productos<br />
Nutrición animal Total Consumo masivo industriales y otros Nutrición animal Total<br />
S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/.000<br />
212,894 3,221,839 1,975,128 863,959 194,656 3,033,743<br />
6,573 465,481 281,838 104,262 4,495 390,595<br />
285,647 222,760<br />
21,909<br />
59,814<br />
54,304<br />
401,469<br />
523,268<br />
736,889<br />
491,916<br />
482,978<br />
121,079<br />
238,696<br />
314,348<br />
105,318<br />
108,763<br />
210,598<br />
156,296<br />
40,498<br />
84,308<br />
382,693<br />
387,957<br />
609,254<br />
665,336<br />
474,258<br />
2,636,520 2,519,498<br />
922,422 1,044,502
Memoria Anual 2010<br />
Alicorp Informe Auditado<br />
Individual<br />
35 Contingencias<br />
-Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía ha recibido acotaciones<br />
por concepto del Impuesto a la Renta (diciembre de 2006, enero<br />
y febrero de 2007), Impuesto General a las Ventas (año 1992,<br />
enero a abril de 1993, de enero a marzo y julio de 2002, mayo<br />
y diciembre de 2003, por el 2004, 2005, 2007 y diciembre de<br />
2009) y reducción de pérdidas tributarias (año 2002 y 2003) por<br />
(en miles) S/. 69,614 (S/. 75,700 en el año 2009), por acotaciones<br />
a la Aduana Marítima del Callao de (en miles) US$ 127 y (en<br />
miles) S/. 1, por aportaciones a ESSALUD de (en miles) S/. 1,031<br />
y reclamos municipales por (en miles) S/. 372 (S/. 580 en el año<br />
2009), en los que se incluyen moras y multas. Las acotaciones del<br />
Impuesto a la Renta, Impuesto General a las Ventas y reducción<br />
de pérdidas tributarias han sido actualizadas considerando el<br />
beneficio del fraccionamiento tributario que otorga el Decreto<br />
Legislativo Nº 914. La Gerencia y sus asesores legales consideran<br />
que los asuntos antes indicados deberían tener un resultado<br />
favorable para la Compañía, por lo que no se ha efectuado<br />
ninguna provisión al respecto.<br />
-Al 31 de diciembre de 2010, tiene reclamos laborales por un<br />
importe aproximado de (en miles) S/. 3,062 (S/. 2,451 en el año<br />
2009). La Gerencia y sus asesores legales consideran que los<br />
asuntos antes indicados deberían tener un resultado favorable<br />
para la Compañía, por lo que no se ha efectuado ninguna<br />
provisión al respecto.<br />
-Como consecuencia del siniestro (incendio) ocurrido el<br />
3 de diciembre de 2009 en los almacenes de la empresa<br />
relacionada Ransa Comercial S.A.; que mantiene en custodia<br />
los documentos y libros contables y laborales de Alicorp S.A.A.,<br />
se perdió la totalidad de la información con fecha anterior a<br />
abril de 2009. Al respecto, la Compañía cumplió con efectuar<br />
las comunicaciones de Ley a la SUNAT y entidades públicas<br />
correspondientes. La SUNAT otorgó a la Compañía un plazo<br />
para reconstruir sus libros contables, y conseguir de parte<br />
de sus clientes y proveedores las copias de los documentos<br />
perdidos. Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía ha cumplido<br />
con reconstruir sus libros contables por lo periodos abiertos<br />
a revisión fiscal y ha enviado cartas a clientes y proveedores<br />
solicitando copias de la información perdida, dentro los plazos<br />
otorgados. La Gerencia estima que no resultarán pasivos de<br />
importancia al 31 de diciembre de 2010 y 2009, en relación a las<br />
fiscalizaciones que pueda efectuar la Administración Tributaria<br />
o laboral sobre los periodos en los que se perdió la información.<br />
36 Compromisos<br />
Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía tiene, principalmente,<br />
los siguientes compromisos:<br />
-Cartas fianzas a favor del Ministerio del Interior por (en miles)<br />
S/. 8,820 y US$ 8 (S/. 4,814 y US$ 649 en 2009).<br />
-Cartas fianzas a favor de la SUNAT por un total de (en miles)<br />
US$2,124 (US$ 814 en el año 2009); estas han sido emitidas<br />
por Secrex Compañía de Seguros y Garantías, y corresponden<br />
al seguro de caución en garantías de almacenes aduaneros,<br />
con vencimientos entre enero y diciembre de 2011. Asimismo,<br />
la Compañía ha otorgado a favor de SUNAT cartas fianzas<br />
emitidas por una institución financiera local para garantizar la<br />
deuda tributaria aduanera y demás obligaciones contraídas<br />
en el Régimen de Admisión Temporal por materias primas por<br />
un total de (en miles) US$ 45 (US$ 1,469 en el año 2009) con<br />
vencimiento en enero de 2011.
Alicorp<br />
258_259<br />
-Cartas fianzas a favor del Programa Nacional de Alimentación<br />
(PRONAA) por un total de (en miles) S/. 2,353; emitidas por<br />
una institución financiera local con vencimiento entre febrero y<br />
noviembre de 2011 y por (en miles) S/. 1,245, las cuales fueron<br />
emitidas por Secrex Compañía de Seguros y Garantías con<br />
vencimiento en mayo y junio de 2011.<br />
-En noviembre de 2010, la Compañía garantizó un préstamo<br />
de Molinera Inca S.A. por el cual tiene que cumplir ciertas<br />
restricciones, las que incluyen principalmente el mantenimiento<br />
de ratios financieros calculados sobre la base de los estados<br />
financieros consolidados. En opinión de la Gerencia, la Compañía<br />
ha cumplido con los requerimientos antes descritos.<br />
37 Hechos posteriores<br />
No se tiene conocimiento de hechos importantes ocurridos entre<br />
la fecha de cierre de estos estados financieros y la fecha de este<br />
informe, que puedan afectarlos significativamente.
“En Alicorp el<br />
aprendizaje y la<br />
exigencia son<br />
permanentes.<br />
Así, aseguramos la<br />
excelente calidad<br />
de los productos”.<br />
Dolores Cruz Luna<br />
Operaria de Producción - Planta Margarinas
“At Alicorp, learning<br />
and the demand<br />
for excellence are<br />
permanent.<br />
Thus, we guarantee<br />
the outstanding<br />
quality of our<br />
products”.<br />
Dolores Cruz Luna<br />
Production Operator - Margarinas Plant
Conasev
Memoria Anual 2010<br />
Conasev
Alicorp 264_265<br />
Indice<br />
Página<br />
Sección I<br />
Declaración de responsabilidad 267<br />
Sección II<br />
1 Datos generales<br />
2 Operaciones y desarrollo<br />
3 Procesos legales<br />
4 Directorio y Gerencia<br />
267<br />
273<br />
283<br />
284<br />
Sección III<br />
Resultado de las operaciones y estados financieros 288<br />
Sección IV<br />
Información relativa a los valores<br />
Información sobre el cumplimiento de los principios de<br />
Buen Gobierno para las sociedades peruanas<br />
301<br />
303
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
Señores accionistas<br />
De acuerdo a lo establecido en el artículo vigésimo sexto de los Estatutos Sociales de la Empresa, nos es grato presentar a ustedes<br />
para su consideración y aprobación la Memoria Anual, correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2010.<br />
El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Alicorp S.A.A. durante el año<br />
2010. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a los<br />
dispositivos legales aplicables.<br />
La presente Memoria ha sido preparada de acuerdo a lo establecido en la Resolución CONASEV N° 141-98-EF/94.10, Resolución<br />
CONASEV N° 211-98-EF/94.11, Resolución Gerencia General N° 040-99-EF/94.11, Resolución Gerencia General N° 147-99-EF/94.11,<br />
Resolución CONASEV N° 094-2002-EF/94.10 y Resolución Gerencia General N° 096-2003-EF/94.11 modificada por Resolución<br />
Gerencia General N° 140-2005-EF/94.11.
Alicorp 266_267<br />
Sección I<br />
Declaración de responsabilidad<br />
El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Alicorp S.A.A. durante el año<br />
2010. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, el firmante se hace responsable por su contenido conforme a los<br />
dispositivos aplicables.<br />
Nombre: Leslie Pierce Diez Canseco<br />
Firma:<br />
___________________________<br />
Callao, 22 de febrero de 2011<br />
Sección II<br />
1 Datos generales<br />
1.1 Denominación<br />
La denominación social de la empresa es Alicorp S.A.A.
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
1.2 Domicilio<br />
El domicilio de la sociedad es Avenida Argentina N° 4793,<br />
Carmen de La Legua Reynoso, Callao. Su central telefónica es<br />
315-0800, su fax el número 315-0850.<br />
1.3 Constitución e inscripción<br />
Alicorp S.A.A. se constituyó por Escritura Pública del 16 de julio<br />
de 1956 extendida ante el notario público Dr. Julio C. Berninson<br />
e inició sus actividades el 1 de agosto de 1956. La sociedad está<br />
registrada en la Partida Electrónica N° 70267718 del Registro de<br />
Personas Jurídicas de los Registros Públicos del Callao.<br />
1.4 Grupo económico<br />
La sociedad forma parte del Grupo denominado Grupo Romero,<br />
del cual forman parte las siguientes empresas:<br />
Agencias Ransa S.A.<br />
Sociedad dedicada al negocio de Agencia de Aduanas<br />
y Embarques.<br />
Agrícola del Chira S.A.<br />
Sociedad dedicada al cultivo de productos agrícolas, así como<br />
a la venta y comercialización de estos productos. También se<br />
dedica a la prestación de servicios y asesoramiento en materia<br />
agrícola, comercial, administrativa y demás áreas vinculadas<br />
con el cultivo de productos agrícolas.<br />
Alicorp Argentina S.C.A.<br />
Empresa ubicada en la República de Argentina. La sociedad<br />
tiene por objeto dedicarse a la fabricación, comercialización y<br />
distribución de productos de aseo personal.<br />
Alicorp Colombia S.A.<br />
Empresa ubicada en la República de Colombia dedicada<br />
principalmente a la industria, exportación, importación,<br />
distribución y comercialización de productos de consumo masivo.<br />
Alicorp Ecuador S.A.<br />
Empresa ubicada en la República del Ecuador, dedicada<br />
principalmente a la producción y comercialización de<br />
helados así como a la importación, exportación, fabricación<br />
y comercialización de todo tipo de bienes de consumo<br />
y de capital.<br />
Alicorp San Juan S.A.<br />
Empresa ubicada en la República de Argentina. La sociedad<br />
tiene por objeto dedicarse a la fabricación, comercialización y<br />
distribución de productos de aseo personal y del hogar.<br />
Almacenera del Perú S.A.<br />
Sociedad dedicada al depósito, conservación y custodia de todo<br />
tipo de mercadería, pudiendo realizar operaciones como Almacén<br />
General de Depósito, Terminal de Almacenamiento y/o Depósito<br />
Aduanero Autorizado dentro del marco de la ley aplicable.<br />
Artefactos Perú Pacífico S.A.<br />
Sociedad dedicada a la comercialización, exportación e<br />
importación de artefactos eléctricos y mecánicos para el hogar,<br />
oficinas, talleres y productos en general, además de brindar el<br />
servicio técnico relacionado.<br />
Bionergía del Chira S.A.<br />
La sociedad tiene por objeto dedicarse a la producción,<br />
generación y comercialización de energía a partir de biomasa<br />
(bagazo, hojas y cáscara de arroz).<br />
Compañía Almacenera S.A.<br />
Sociedad que opera como Almacén General de Depósito y<br />
Depósito Aduanero Autorizado.<br />
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.<br />
Sociedad dedicada principalmente a la venta, reparto y<br />
distribución de toda clase de artículos o productos y, en forma<br />
especial, a la venta, reparto y distribución de aceites y grasas<br />
comestibles, café, harina, galletas y toda clase de productos<br />
farináceos. También tiene por objeto dedicarse a la prestación<br />
de servicios de contabilidad a empresas de la Región de la<br />
Amazonía y/o de la Región Selva.<br />
Corporación Pesquera Giuliana S.A.<br />
La sociedad tiene por objeto dedicarse a la extracción,<br />
procesamiento y comercialización de recursos hidrobiológicos
Alicorp 268_269<br />
destinados al consumo humano directo o indirecto. También<br />
podrá dedicarse a la conservación, almacenamiento, congelado,<br />
transformación, industrialización y exportación de recursos<br />
hidrobiológicos para el consumo humano directo o indirecto,<br />
así como a la realización de cualquier otra actividad vinculada<br />
directa e indirectamente a la pesquería.<br />
Industrias del Espino S.A.<br />
Sociedad dedicada a la producción, industrialización y<br />
envasado de aceites y grasas comestibles y derivados, así como<br />
a la producción de jabones y sus derivados.<br />
Maray S.A.<br />
Sociedad dedicada principalmente a la administración de las<br />
acciones de su propiedad.<br />
Molinera Inca S.A.<br />
Sociedad dedicada a la actividad industrial de molienda de trigo,<br />
maíz y otros, transformación de sus derivados y subproductos,<br />
así como a la fabricación de galletas, bizcochos y similares,<br />
almacenamiento, distribución, representación y comercialización<br />
de los productos de su actividad industrial y de terceros.<br />
Multimercados Zonales S.A.<br />
Sociedad arrendadora de locales para un centro de abastos<br />
modelo denominado Multimercados Zonales, el mismo que es<br />
operado por comerciantes mayoristas y minoristas para la venta<br />
de alimentos, abarrotes, prendas de vestir y otros artículos.<br />
Adicionalmente, la empresa se dedica al alquiler de bodegas,<br />
almacenes, cámaras frigoríficas y de refrigeración, así como a la<br />
prestación de servicios de transporte, estiba, desestiba, balanza<br />
de pesaje y manejo de mercadería.<br />
Palmas del Espino S.A.<br />
Sociedad que se dedica al cultivo de palma aceitera y otros<br />
cultivos en la zona de la selva peruana.<br />
Palmas del Shanusi S.A.<br />
Sociedad dedicada al cultivo e industrialización de productos<br />
agrícolas, así como a la venta y comercialización de estos<br />
productos y aquellos que se deriven. También se dedica a<br />
la prestación de servicios y asesoramiento agroindustrial,<br />
comercial y administrativo en sus más diversas áreas,<br />
relacionadas con su objeto principal.<br />
Primax S.A.<br />
Sociedad dedicada a la importación, compra, venta,<br />
industrialización y distribución de petróleo y sus derivados.<br />
Para el desarrollo de su objetivo principal efectúa todo tipo de<br />
actividades a nivel mayorista y minorista, incluyendo refinación,<br />
procesamiento y manufactura de hidrocarburos, almacenamiento<br />
y transporte de combustibles, líquidos y gas natural, y su<br />
comercialización a través de establecimientos de venta al público<br />
y estaciones de servicio que dicha actividad requiera.<br />
Primax Ecuador S.A.<br />
Empresa ubicada en la República del Ecuador. La sociedad tiene<br />
por objeto dedicarse a la venta al por menor de combustibles.<br />
Primax Holding S.A.<br />
Empresa ubicada en la República del Ecuador. La sociedad<br />
tiene por objeto dedicarse a compra de acciones,<br />
participaciones y derechos en otras compañías.<br />
Procesadora Torre Blanca S.A.<br />
Sociedad dedicada a la producción y enfriamiento de toda<br />
clase de productos alimenticios de origen vegetal, así como<br />
al procesamiento, selección, embalaje, envasado, enlatado,<br />
refrigeración, comercialización, almacenamiento y fumigación<br />
de frutas, verduras, pulpas y jugos y toda clase de productos<br />
alimenticios susceptibles de refrigeración, exportación de todos<br />
los productos procesados en su planta, así como todas las<br />
actividades permitidas por la ley de promoción agraria.<br />
Ransa Comercial S.A.<br />
Sociedad que tiene como objetivo celebrar toda clase de<br />
actos y contratos civiles y comerciales sobre depósitos de su<br />
propiedad como almacenaje simple, depósito autorizado de<br />
aduana, operador de carga nacional e internacional. Además,<br />
brinda servicios de agencia marítima de primera clase y<br />
servicios de embarque, desembarque, trasbordo y movilización<br />
de carga además de la actividad terminal de almacenamiento.
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
La sociedad también se dedica a prestar servicios de transporte<br />
nacional e internacional de carga por carretera. Además,<br />
está dedicada a la producción de hielo, al enfriamiento y<br />
congelamiento de todo tipo de alimentos, al procesamiento y<br />
comercialización de productos alimenticios, a la exportación de<br />
todos los productos procesados en su planta y a la importación<br />
de todo tipo de productos que requieran de un proceso<br />
de refrigeración, así como a la prestación de servicios de<br />
tratamiento y/o fumigación de productos agrícolas. Asimismo,<br />
la sociedad también brinda servicios de control, certificaciones,<br />
inspección, ajuste y recupero de toda clase de mercadería y<br />
carga en general.<br />
Romero Trading S.A.<br />
El objeto de la sociedad es dedicarse principalmente a la<br />
industrialización de semillas, su compraventa, importación,<br />
exportación, estudio e investigación de las mismas, así como<br />
de otros productos y alimentos en general, y de todos los<br />
productos derivados de las semillas.<br />
También se dedica a la fabricación, importación, exportación<br />
y comercialización de aceites, grasas comestibles y café; y a<br />
la importación, exportación y comercialización de algodón,<br />
incluido el servicio de desmote de algodón. La sociedad<br />
también se dedica a la agricultura y a la agroindustria. Del<br />
mismo modo, se dedica a la importación, exportación,<br />
distribución y comercialización de toda clase de productos<br />
derivados de hidrocarburos, gas natural y producción<br />
de lubricantes, así como a la importación, exportación,<br />
distribución, comercialización y compraventa de toda clase de<br />
materiales de construcción y de ferretería en general.<br />
Samtronics Perú S.A.<br />
Esta sociedad tiene como objeto dedicarse a la exportación,<br />
importación y comercialización de artefactos eléctricos y<br />
mecánicos para el hogar, oficina, talleres y otros productos,<br />
además de brindar el servicio técnico respectivo.<br />
Samtronics Tacna S.A.<br />
La actividad principal de esta sociedad es dedicarse a la<br />
exportación, importación y comercialización de toda clase de<br />
productos como usuarios del depósito franco público y de la<br />
zona de venta al detalle ubicada en la zona de tratamiento<br />
especial de Tacna – ZOTAC.<br />
Santa Sofía Puertos S.A.<br />
Esta sociedad tiene como objeto dedicarse a las operaciones<br />
de recepción, despacho, avituallamiento de naves, transbordo,<br />
embarque y desembarque de pasajeros, estiba, desestiba,<br />
porteo y almacenaje de contenedores, mercaderías de las<br />
naves, descargas de mercaderías de las naves y trámites para<br />
operar embarcaciones de menor calado. En general se dedica<br />
a todas las operaciones portuarias inherentes, conexas, afines<br />
y/o relacionadas con la actividad de agente general, agente<br />
portuario y agente marítimo de acuerdo con las disposiciones<br />
vigentes sin reserva ni limitación alguna.<br />
También es parte del objeto especial de la sociedad dedicarse<br />
a la construcción, administración, operación, equipamiento y<br />
mantenimiento de puertos, terminales y muelles de cualquier<br />
tipo; prestar servicios de remolcadores y practicaje (piloto),<br />
sean marítimos, fluviales o lacustres; pudiendo, para tal efecto,<br />
intervenir en todo tipo de licitaciones y contratos, incluidos los<br />
de privatización de empresas públicas. Asimismo, es objeto<br />
especial de la sociedad dedicarse como empresa de estiba y<br />
desestiba de puertos marítimos, fluviales o lacustres, en las<br />
faenas de embarque y desembarque, transbordo y movilización<br />
de carga en naves mercantes, de muelles a naves o viceversa y<br />
en bahía. Adicionalmente, es objeto de la sociedad la compra y<br />
venta de naves, así como su administración.<br />
Sucroalcolera del Chira S.A.<br />
Esta sociedad tiene como objeto dedicarse a la<br />
industrialización, fabricación y comercialización de azúcar,<br />
alcohol, etanol y cualquier otro derivado de la caña de azúcar.<br />
Terminal Internacional del Sur S.A.<br />
Sociedad que tiene como actividad exclusiva la explotación<br />
de los derechos de la concesión del terminal del puerto<br />
de Matarani, de acuerdo con los términos y condiciones<br />
especificados en el contrato de concesión otorgado por el<br />
Estado Peruano.
Alicorp 270_271<br />
TVBC S.C.A.<br />
Empresa ubicada en la República de Argentina. La sociedad<br />
tiene por objeto dedicarse a efectuar inversiones.<br />
Witt S.A. Corredores de Seguros<br />
Sociedad dedicada al asesoramiento y corretaje de<br />
seguros y reaseguros.<br />
1.5 Capital Social<br />
El capital social creado, suscrito y pagado de la sociedad<br />
asciende a S/. 847,191,731.00, representado por 847,191,731<br />
acciones comunes de S/. 1.00 de valor nominal cada una.<br />
La cuenta acciones de inversión asciende a S/. 7,388,470.00,<br />
representada por 7,388,470 acciones de inversión de<br />
S/. 1.00 de valor nominal cada una.<br />
Al 31 de diciembre de 2010, la sociedad tiene creadas y emitidas las siguientes acciones:<br />
Acciones Comunes<br />
Acciones de Inversión<br />
847,191,731<br />
7,388,470<br />
1.6 Estructura Accionaria<br />
Alicorp S.A.A. es una Sociedad Anónima Abierta que cuenta, al 31 de diciembre de 2010, con 1,132 accionistas comunes. Los<br />
accionistas que son titulares al 31 de diciembre de 2010 de más del 5% del capital suscrito y pagado de la sociedad son los siguientes:<br />
Accionista económico Nacionalidad Grupo % del Capital<br />
Birmingham Merchant S.A.<br />
AFP INTEGRA S.A.<br />
PRIMA AFP S.A.<br />
Compañía Almacenera S.A.<br />
AFP HORIZONTE S.A.<br />
ATLANTIC SECURITY BANK<br />
PROFUTURO AFP S.A.<br />
Panameña<br />
Peruana<br />
Peruana<br />
Peruana<br />
Peruana<br />
Panameña<br />
Peruana<br />
Romero<br />
11.042<br />
10.943<br />
10.551<br />
7.791<br />
6.884<br />
5.684<br />
5.016
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
Acciones con derecho a voto<br />
Tenencia Número de accionistas Porcentaje de participación<br />
Menor al 1%<br />
Entre 1% - 5%<br />
Entre 5% - 10%<br />
Mayor al 10%<br />
1,113<br />
12<br />
4<br />
3<br />
10.23415<br />
31.85422<br />
25.3753<br />
32.53633<br />
Total 1,132 100.00000<br />
Acciones de inversión<br />
Tenencia Número de accionistas Porcentaje de participación<br />
Menor al 1%<br />
Entre 1% - 5%<br />
Entre 5% - 10%<br />
Mayor al 10%<br />
1,596<br />
17<br />
0<br />
1<br />
59.6431<br />
22.5046<br />
0<br />
17.85230<br />
Total 1,614 100.00000<br />
1.7 Otras inscripciones y registros<br />
Por Resolución CONASEV N° 010-80-EF/94.10 se autorizó la<br />
inscripción de las acciones de inversión de Alicorp S.A. en la<br />
Bolsa de Valores de Lima.<br />
Por Resolución CONASEV N° 364-95-EF/94.10 se autorizó la<br />
inscripción de las acciones de capital de Alicorp S.A.0<br />
en la Bolsa de Valores de Lima.<br />
Por Resolución de Gerencia General CONASEV N° 015-2007-<br />
EF/94.11 se autorizó la inscripción del Segundo Programa de<br />
Bonos Corporativos Alicorp.<br />
Por Resolución Directoral de Emisores CONASEV N°042-2009-<br />
EF/91.06.3 se dispone el registro por variación fundamental del<br />
Tercer Prospecto Marco correspondiente al Segundo Programa<br />
de Bonos Corporativos Alicorp.<br />
Por Resolución Directoral de Emisores CONASEV N° 047-2007-<br />
EF/94.06.3 se autorizó la inscripción del Cuarto Programa de<br />
Instrumentos de Corto Plazo Alicorp.<br />
Por Resolución Directoral de Emisores CONASEV N° 051-<br />
2007-EF/94.06.3 se autorizó la inscripción de la Primera y<br />
Segunda emisión del Cuarto Programa de Instrumentos de<br />
Corto Plazo Alicorp.<br />
Por Resolución Directoral de Emisores N°155-2008-<br />
EF/94.06.3 se dispuso el registro de la actualización,<br />
por variación fundamental, del Prospecto Marco<br />
correspondiente al Cuarto Programa de Instrumentos de<br />
Corto Plazo Alicorp.<br />
En febrero de 2009 se inscribió en CONASEV la Tercera y<br />
Cuarta emisión del Cuarto Programa de Instrumentos de Corto
Alicorp 272_273<br />
Plazo Alicorp. Por ser Alicorp S.A.A. un emisor<br />
calificado, la CONASEV no ha emitido una Resolución<br />
por esta inscripción.<br />
Mediante Oficio N°4418-2009-EF/94.06.3 del 27 de octubre<br />
de 2009, se otorgó la prórroga del plazo de colocación de la<br />
Tercera y Cuarta emisión del Cuarto Programa de Instrumentos<br />
de Corto Plazo Alicorp, hasta agosto de 2010.<br />
2 Operaciones y desarrollo<br />
2.1 Objeto social<br />
La sociedad tiene por objeto social dedicarse a la industria,<br />
exportación, importación, distribución y comercialización de<br />
productos de consumo masivo, principalmente alimenticios y<br />
de limpieza, en sus más variadas formas, en especial los que<br />
corresponde a la industria oleaginosa, de jabones, detergentes,<br />
grasas industriales, café, productos cosméticos, de higiene y<br />
limpieza personal, y productos afines y derivados de los citados.<br />
Igualmente, a la industria y comercio del trigo y/o cualquier cereal,<br />
en sus más variadas formas de harinas, fideos, galletas y toda clase<br />
de productos y subproductos harineros, así como a la compra,<br />
venta, transformación, distribución, importación y exportación de<br />
materias primas, frutos y productos, nacionales y extranjeros.<br />
Constituye, asimismo, parte del objeto social, la prestación de<br />
toda clase de servicios y asesoramiento industrial, comercial<br />
y administrativo en sus más diversas áreas, así como las<br />
actividades de desmote y comercialización de algodón, semillas<br />
oleaginosas y subproductos derivados de los mismos.<br />
También dedicarse a la preparación, elaboración, distribución,<br />
explotación industrial y comercial de alimentos concentrados<br />
para consumo humano y/o animal, así como pastas alimenticias<br />
y alimentos balanceados para animales.<br />
Igualmente, es parte del objeto social constituir depósitos<br />
aduaneros autorizados con el objeto de almacenar mercancías<br />
de propiedad exclusiva de la empresa y/o de terceros.<br />
Conforme a la Clasificación Industrial Internacional Uniforme<br />
(CIIU), a la empresa le corresponde el CIIU 1549.<br />
2.2 Plazo de duración<br />
Conforme a lo establecido en el artículo segundo de sus<br />
Estatutos Sociales, la duración de la sociedad es indefinida.<br />
2.3 Reseña histórica<br />
Alicorp S.A.A., constituida en 1956 bajo la denominación de<br />
Anderson Clayton & Company, se dedicaba principalmente<br />
a la producción de aceites y grasas comestibles. En 1971,<br />
el Grupo Romero adquirió Anderson Clayton, y modificó<br />
su denominación social por la Compañía Industrial Perú<br />
Pacífico S.A. (CIPPSA).<br />
En diciembre de 1993, CIPPSA se fusionó con otras dos<br />
empresas del Grupo Romero: Calixto Romero S.A., dedicada a<br />
la producción de aceites y grasas comestibles; y Oleaginosas<br />
Pisco S.A., dedicada principalmente a la elaboración de<br />
Jabón de Lavar.<br />
En febrero de 1995, CIPPSA adquirió el 100% de las acciones<br />
comunes de La Fabril S.A., empresa dedicada a la elaboración<br />
y comercialización de aceites y grasas comestibles, jabón<br />
de lavar, harina, fideos y galletas. El 31 de marzo de 1995<br />
CIPPSA se fusionó absorbiendo a Consorcio Distribuidor S.A.,<br />
empresa fundada en 1976 por el Grupo Romero, dedicada a la<br />
comercialización de productos de consumo masivo nacionales<br />
e importados en todo el país.<br />
El 1 de junio de 1995 CIPPSA se fusionó con La Fabril S.A.,<br />
absorbiendo a dicha empresa.<br />
El 30 de junio de 1995 CIPPSA modificó su denominación por<br />
Consorcio de Alimentos Fabril Pacífico S.A. (CFP).<br />
Con fecha 2 de diciembre de 1996, CFP absorbió por fusión<br />
a las empresas Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera<br />
del Perú S.A. Estas empresas se dedicaban principalmente a<br />
la elaboración y comercialización de harinas, fideos, alimentos<br />
balanceados y cereales.
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
El 17 de febrero de 1997 CFP cambió su denominación<br />
por Alicorp S.A.<br />
El 18 de enero de 2002 se acordó adecuar los estatutos de la<br />
Compañía a los de una Sociedad Anónima Abierta por contar<br />
con más de 750 accionistas al término del ejercicio anual 2001,<br />
habiendo quedado posteriormente inscrita ante los Registros<br />
Públicos su nueva denominación social Alicorp S.A.A.<br />
En enero de 2004, la Compañía adquirió el 100% de las<br />
acciones comunes de Alimentum S.A., empresa dedicada a la<br />
industrialización, comercialización y distribución de helados<br />
comestibles de la marca Lamborghini, así como el 100% de las<br />
acciones comunes de Distribuidora Lamborghini S.A., dedicada<br />
a la distribución de dicha marca. El 1° de junio de 2004, Alicorp<br />
S.A.A. absorbió por fusión a Alimentum S.A.<br />
En el mes de agosto de 2005, la Compañía inició operaciones<br />
comerciales en Ecuador, a través de la empresa ecuatoriana<br />
Agassycorp S.A. (previa adquisición por la Compañía del 100%<br />
de las acciones comunes de esta empresa), para la venta de los<br />
productos que elabora y comercializa la Compañía.<br />
En el mes de septiembre de 2005, la Compañía adquirió<br />
de Colgate-Palmolive Perú S.A. los inmuebles y equipos<br />
correspondientes a la planta de detergentes ubicada en el<br />
distrito del Rímac, Lima.<br />
En el mes de noviembre de 2005, la Compañía adquirió de<br />
Industrias Pacocha S.A. las marcas “Marsella” en Jabón de Lavar<br />
y, “Opal” y “Amigo” en Detergentes.<br />
En el mes de septiembre de 2006 la Compañía inició<br />
operaciones comerciales en Colombia a través de la empresa<br />
colombiana Alicorp Colombia S.A., para la venta de los<br />
productos que elabora y comercializa la Compañía.<br />
Con fecha 20 de octubre de 2006 la Compañía adquirió<br />
el 100% de las Acciones Clase B de Molinera Inca S.A., las<br />
cuales representan el 50% del capital social de esta empresa.<br />
Asimismo, en la misma fecha, la Compañía adquirió el 100%<br />
de las acciones de Farmington Enterprises Inc., empresa<br />
constituida y domiciliada en las Islas Vírgenes Británicas, que<br />
es propietaria del 100% de las Acciones Clase A de Molinera<br />
Inca S.A., las cuales representan el 50% del capital social de<br />
Molinera Inca S.A.<br />
Con fecha 30 de octubre de 2006, la Compañía adquirió el<br />
100% de las acciones de ASA Alimentos S.A. El 1 de marzo de<br />
2007, la Compañía absorbió por fusión a ASA Alimentos S.A.<br />
En el mes de mayo de 2007, la Compañía adquirió el 100% de<br />
las acciones de Eskimo S.A., empresa ubicada en la República<br />
del Ecuador que posteriormente cambió su denominación<br />
social por la de Alicorp Ecuador S.A. La empresa se dedica<br />
a la producción y comercialización de helados, así como a la<br />
importación, exportación, fabricación y comercialización de<br />
todo tipo de bienes de consumo y de capital.<br />
Con fecha 30 de mayo de 2008, la Compañía adquirió el 100%<br />
de las acciones y/o participaciones de las empresas The Value<br />
Brands Company de Argentina S.C.A. (actualmente Alicorp<br />
Argentina S.C.A.), TVBC S.C.A., The Value Brands Company de<br />
San Juan S.A. (actualmente Alicorp San Juan S.A. ) y Sulfargén<br />
S.A., todas ellas constituidas en la República de Argentina; así<br />
como de The Value Brands Company de Perú S.R.L. y The<br />
Value Brands Company de Uruguay S.R.L.<br />
Las empresas argentinas adquiridas se dedican principalmente<br />
a la fabricación y comercialización de productos de cuidado<br />
personal y limpieza del hogar, con marcas que son líderes en las<br />
categorías en las que participa en el mercado argentino. Dichas<br />
empresas tienen plantas industriales en la provincias de San Juan<br />
y de Buenos Aires en Argentina.<br />
Para efecto del pago del precio de venta de la adquisición, la<br />
Compañía suscribió con el ABN AMRO Bank N.V, un contrato de<br />
préstamo por 60 millones de dólares.<br />
El 10 de julio de 2008 la Compañía adquirió el 100% de las<br />
acciones de la empresa Productos Personales S.A. (Propersa),<br />
empresa ubicada en la República de Colombia. La adquisición<br />
se realizó a través de la subsidiaria Alicorp Colombia S.A. que<br />
adquirió el 46.2% de Propersa, y mediante la adquisición por
Alicorp 274_275<br />
parte de Alicorp S.A.A. del 100% de las acciones de la empresa<br />
Downford Corporation, propietaria del 53.8% de Propersa.<br />
En el mes de Abril de 2010 la subsidiaria Alicorp Ecuador S.A.<br />
acordó asociarse con la empresa Heladosa S.A., empresa ubicada<br />
en la República del Ecuador para desarrollar en forma conjunta<br />
el negocio de producción, distribución y comercialización de<br />
helados en la República del Ecuador. Para este efecto, Alicorp<br />
Ecuador S.A. realizó el aporte de todos sus activos vinculados<br />
al negocio de helados a la empresa Heladosa S.A., recibiendo a<br />
cambio acciones de dicha compañía.<br />
Con fecha 31 de mayo de 2010, la subsidiaria Alicorp Argentina<br />
S.C.A. adquirió el 100% de las acciones de la empresa Sanford<br />
S.A.C.F.I. y A., empresa ubicada en la República Argentina y<br />
dedicada a la producción y venta de galletas.<br />
2.4 Descripción del sector<br />
Participación de mercado de Alicorp en las categorías de (%) Total 2009 Total 2010<br />
Aceites domésticos<br />
Fideos<br />
Margarinas domésticas<br />
Ketchup<br />
Mayonesa<br />
Detergentes<br />
Jabón de lavar<br />
Suavizantes de ropa<br />
Galletas<br />
Mascotas (febrero de 2009 vs. febrero de 2010)<br />
Refrescos en polvo (valor)<br />
Gelatina (valor)<br />
Mazamorra (valor)<br />
Cuidado del Cabello (Shampoo)<br />
54.7<br />
45.1<br />
55.6<br />
49.4<br />
95.0<br />
38.5<br />
82.3<br />
6.2<br />
32.5<br />
39.4<br />
60.6<br />
20.8<br />
66.1<br />
3.3<br />
52.7<br />
45.4<br />
56.7<br />
46.3<br />
93.9<br />
40.9<br />
78.8<br />
4.6<br />
32.4<br />
40.1<br />
62.0<br />
23.6<br />
68.6<br />
2.9<br />
Share ponderado Ene-Dic<br />
*Fuente de Galletas: Reporte de embarques<br />
*Fuente de Mascotas: TRAC, data de Lima Tradicional<br />
*Fuente de las demás categorías: Alicorp, expansión sobre la base del reporte Kantar WorldPanel<br />
Las exportaciones de Alicorp S.A.A. aumentaron en S/. 18,677,000 con relación al año 2009, representando un incremento de 4.3%,<br />
principalmente en las categorías de Camarón de Mar y de Fideos.
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
El monto de las exportaciones consolidadas, que representa las ventas en países del exterior, aumentó en S/. 41,978,000 con relación<br />
al año 2009, lo cual representa un incremento de 4.7 %. El motivo principal fue el incremento de las ventas de productos de las<br />
categorías de Galletas en un 48.7%, de Fideos en un 32.1 % y de Camarón de Mar en un 14.2%,<br />
2.5 Ventas<br />
Al 31 de diciembre de 2010, las ventas netas de la sociedad en miles de nuevos soles por segmentos de negocio respecto de los<br />
productos de mayor incidencia, fueron las siguientes:<br />
Consolidadas<br />
2010 2009<br />
Consumo Masivo<br />
Productos Industriales y Otros<br />
Nutrición Animal<br />
S/. 000<br />
2,379,534<br />
1,117,017<br />
255,617<br />
S/.000<br />
2,446,941<br />
1,029,697<br />
226,477<br />
Individuales<br />
2010 2009<br />
Consumo Masivo<br />
Productos Industriales y Otros<br />
Nutrición Animal<br />
S/. 000<br />
1,927,745<br />
1,081,200<br />
212,894<br />
S/.000<br />
1,975,128<br />
863,959<br />
194,656
Alicorp 276_277<br />
2.6 Descripción de la Competencia y Posicionamiento<br />
en la Industria<br />
Al 31 de diciembre de 2010, la competencia que enfrentó la<br />
sociedad y su posicionamiento en la industria fue la siguiente:<br />
Negocio Consumo Masivo<br />
Aceites domésticos<br />
Lideramos el mercado con una participación de 57% a diciembre<br />
de 2010, con un sólido portafolio de marcas: “Primor”, “Primor<br />
Premium”, “Capri”, “Cocinero”, “Cil”, “Friol” y “Crisol”.<br />
El desarrollo de una sólida estrategia de marketing y el manejo<br />
eficiente de la estrategia de precios generaron un crecimiento en<br />
ventas de 12% frente a 2009, a pesar de los incrementos de precios<br />
de la categoría a partir del segundo semestre de 2010, ocasionados<br />
por mayores costos internacionales de materia prima.<br />
La quinta edición del Festival de la Comida Norteña de Capri<br />
alcanzó cifras récord de asistencia, convirtiéndola en un<br />
importante referente de la gastronomía de la región.<br />
Fideos<br />
Durante 2010, Alicorp amplió su liderazgo en la categoría al<br />
crecer sus ventas en 5%. El negocio está sostenido por un<br />
portafolio de marcas muy sólido, conformado por “Don Vittorio”,<br />
“Nicolini”, “Lavaggi”, “Alianza”, “Espiga de Oro” y “Victoria”.<br />
Cabe destacar los excelentes resultados de “Don Vittorio”,<br />
marca que sigue consolidándose como líder indiscutible del<br />
mercado, ya que en 2010 incrementó sus volúmenes de venta<br />
en casi 10% frente al año anterior.<br />
Margarinas domésticas<br />
Mantuvimos el liderazgo del mercado, logrando una participación<br />
de mercado de 58% según la medición a diciembre de 2010,<br />
con nuestras marcas “Manty” y “Sello de Oro”. “Manty” se<br />
mantuvo como líder del mercado gracias a su posicionamiento<br />
como “ideal para el untado”. “Sello de Oro” relanzó su imagen,<br />
manteniendo su posicionamiento como la margarina ideal<br />
para la cocina y la repostería, con un empaque renovado y un<br />
tono de comunicación más emocional para acercarse más a<br />
la consumidora. Estas acciones la ubicaron como la segunda<br />
marca en la categoría.<br />
Salsas<br />
“Alacena” es una marca respetada y de gran prestigio que<br />
durante 2010 mantuvo el liderazgo indiscutible en los mercados<br />
de Mayonesa y Ketchup, con una participación de 95% y 47%,<br />
respectivamente, según la medición a diciembre de 2010, y fue<br />
considerada como la mejor opción de salsas envasadas para la<br />
ama de casa.<br />
Detergentes<br />
Continuando con nuestra estrategia de fortalecer el portafolio,<br />
los esfuerzos estuvieron enfocados en incrementar el<br />
valor de nuestras marcas establecidas “Bolívar” y “Opal”, e<br />
incursionamos en el segmento económico con el lanzamiento<br />
de “Marsella Max” en octubre de 2010. Es así que en 2010<br />
alcanzamos resultados extraordinarios en la categoría.<br />
Logramos por primera vez el liderazgo del mercado con 47%<br />
de participación a diciembre de 2010, superando ampliamente<br />
a nuestro principal competidor. “Opal” se convirtió en la marca<br />
líder, y “Bolívar” se posicionó en el segundo lugar.<br />
Jabón de Lavar<br />
En 2010 las acciones estuvieron dirigidas a fortalecer la marca<br />
“Bolívar” e incrementar el valor de nuestro portafolio de marcas<br />
económicas. Como resultado, en Jabones de Lavar, Alicorp lideró<br />
la categoría con 81% de participación de mercado a diciembre de<br />
2010. Nuestra marca “Bolívar” fue la indiscutible líder. En junio de<br />
2010 se relanzaron nuestras marcas “Jumbo” y “Trome”.<br />
En diciembre de 2010 lanzamos a nivel nacional el nuevo<br />
jabón “Trome Blanco”, que en su mes de lanzamiento superó<br />
ampliamente sus metas en ventas. Jabón “Marsella” completa<br />
nuestro portafolio de jabones de lavar.<br />
Suavizante de ropa<br />
Alicorp, con la marca “Suaviss” de “Bolívar” (lanzada en<br />
noviembre de 2007 para complementar el portafolio de
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
lavandería), alcanzó 4% de participación a diciembre del<br />
2010. El soporte de “Suaviss” (variedades “Flores Silvestres”,<br />
“Flores Blancas” y “Caricias de Bebé”) consiste en ser el único<br />
suavizante con extractos de aloe vera y algodón, que dejan las<br />
prendas suaves y con frescas fragancias.<br />
Galletas<br />
Mantenemos nuestra sólida posición de liderazgo con 33% de<br />
participación de mercado a diciembre de 2010. Logramos un<br />
crecimiento de 8% en 2010, impulsado por el consistente apoyo<br />
a nuestras principales marcas, así como por el lanzamiento<br />
de nuevas galletas con excelentes resultados, donde destaca<br />
“Kraps”, la cual se convirtió en el punto de quiebre en nuestras<br />
incursiones al mundo de galletas cocktail, fortaleciendo nuestra<br />
posición competitiva en el segmento de galletas saladas.<br />
Otras galletas lanzadas fueron: “Glacitas doble chocolate”,<br />
“Rellenas Negritas”, “+Wafer x 12”, “Rellenas Día Menta” y<br />
“Rellenas Fénix Lúcuma”. Asimismo, iniciamos la cobertura de<br />
nuestra marca “Día” a nivel nacional.<br />
Mascotas<br />
Nuestra marca “Mimaskot” continuó liderando la categoría<br />
de Alimento para Mascotas e incrementó sus ventas en 7%<br />
comparado con el 2009. En el mes de abril lanzamos un<br />
nuevo comercial de la marca que dramatiza las diferencias<br />
que existen entre perros y humanos, y, por lo tanto,<br />
comunica que necesitan una alimentación especial. En<br />
octubre, por primera vez lanzamos una promoción dirigida<br />
al consumidor del canal autoservicios: se trata de “Engríelo<br />
con Mimaskot”, que fortaleció la posición de la marca en<br />
este canal.<br />
Nuestra marca “Nutrican” presentó un incremento de 46% en<br />
ventas con respecto al año anterior, después del relanzamiento<br />
de la marca en noviembre de 2009. A lo largo de 2010,<br />
tuvimos al aire el comercial de la marca “Roco”, que comunica<br />
el beneficio de fortalecer los huesos y dientes a través de<br />
la inclusión de Maxi Calcio. Además, realizamos numerosas<br />
activaciones en mercados de provincias y auspiciamos<br />
concursos de mascotas.<br />
Helados<br />
En 2010, los factores climáticos afectaron las ventas de helados,<br />
una categoría sumamente estacional cuya venta depende del<br />
calor y de la presencia del brillo solar.<br />
Hacia finales de 2010, lanzamos la campaña de verano de<br />
Lamborgini 2010-2011, que incluyó el enfoque en nuestras<br />
marcas principales “Casino” y “Tartufo”, apoyadas por una<br />
fuerte campaña publicitaria; la innovación en segmentos<br />
en los que no competíamos, con el lanzamiento del cono<br />
“Chococroc”; el refuerzo del segmento de sándwich, con el<br />
lanzamiento de “Massimo”; y el fortalecimiento del segmento<br />
de helados de S/. 1.00 con el lanzamiento de “Crocox”,<br />
“Frutisimo” y “Mini Tartufo Pecatto”.<br />
Refrescos en Polvo<br />
En este mercado Alicorp mantiene una sólida posición de<br />
liderazgo con un 62% de participación en valor a cierre del año<br />
2010, a través de sus marcas “Negrita”, “Kanú” y “Yaps”.<br />
“Negrita” es la marca líder sobre la base de su posicionamiento<br />
como “el refresco de más rico sabor con rendimiento de 3 litros”.<br />
A inicios del 2010 relanzamos “Kanú” como “el jugo con el más<br />
rico sabor a fruta”, reposicionando la marca bajo el atributo<br />
de mayor valor para los consumidores, e introdujimos en el<br />
mercado tres nuevos sabores: durazno, piña y guanábana.<br />
Como resultado de estas iniciativas, a finales de año “Kanú” se<br />
convirtió en la tercera marca más importante a nivel nacional.<br />
Postres Instantáneos<br />
Alicorp incrementa su liderazgo en la sub-categoría<br />
Mazamorras con la marca “Negrita”, alcanzando 72% de<br />
participación en valor a diciembre de 2010, récord histórico<br />
para la Compañía y la marca. Asimismo, nuestras ventas<br />
superaron a las del año anterior en 7%, representando un<br />
crecimiento de 4 puntos porcentuales en participación de<br />
mercado. En la subcategoría Gelatinas, Alicorp continúa<br />
creciendo y alcanza un 22% de participación de mercado y<br />
ventas mayores en 7% versus el año 2009. Este crecimiento<br />
fue impulsado principalmente por la marca “Negrita”, que
Alicorp 278_279<br />
registró un año récord en ventas, creciendo 35% versus el año<br />
2009. Estos resultados se lograron porque la marca posee una<br />
excelente ecuación de valor (rico sabor y alto rendimiento de 2<br />
litros), una inversión publicitaria continua y competitiva, y por<br />
la implementación de la promoción de canje Negrita “Vasos<br />
y Dulceras” (compartida con Refrescos en febrero de 2010),<br />
actividad que contribuyó a incrementar el awareness de la<br />
marca y el nivel de prueba.<br />
Leche de soya<br />
Contamos con cuatro variedades de “Soyandina” en polvo:<br />
“Soyandina Rico Sabor”, principal variedad de la marca,<br />
“Soyandina 100% Soya”, “Soyandina Extra Calcio” y “Soyavena”.<br />
En 2010 los esfuerzos de “Soyandina” se enfocaron en fortalecer<br />
su posición en Autoservicios, principal canal de venta para la<br />
marca, a través de actividades de rotación, degustaciones y<br />
mejoras en exhibición.<br />
Negocio Productos Industriales<br />
Panificación<br />
Durante 2010 esta línea de negocio estuvo enfocada en la<br />
búsqueda, desarrollo y aplicación de la “innovación” en los<br />
negocios de los clientes de Alicorp, con el objetivo de trasladar<br />
al mercado nuevas técnicas y productos de tal manera que les<br />
permitan a los clientes de Alicorp desarrollar sus negocios y,<br />
con ello, la panificación en el Perú.<br />
Para ello se desarrollaron dos grandes iniciativas: consolidación<br />
del “Centro de innovación en panificación y gastronomía”, que<br />
durante 2010 promovió la capacitación de más de mil clientes<br />
panificadores y el desarrollo de productos innovadores para<br />
cada segmento de mercado con su respectiva prueba de<br />
aceptación en “Fábula”, la panadería modelo de Alicorp. Por<br />
otro lado, el negocio logró consolidar un equipo especializado<br />
de ventas a panaderías a nivel nacional, permitiendo un mayor<br />
enfoque especializado en el negocio Business to Business.<br />
Asimismo, en línea con la visión del negocio, Alicorp fue el<br />
patrocinador oficial de la Selección Peruana de Panaderos que<br />
participó en la Copa Mundial del Pan, Las Vegas 2010. Gracias al<br />
esfuerzo y compromiso de los participantes, el Perú obtuvo el 1er<br />
lugar y, con él, la clasificación directa a la Copa Mundial Francia<br />
2012, donde competirá con los 12 mejores equipos del mundo.<br />
Harinas Industriales<br />
En 2010 esta categoría obtuvo buenos resultados gracias al<br />
posicionamiento de sus marcas, al buen manejo de la estrategia de<br />
precios, a la optimización en la compra de trigos y a la adecuada<br />
implementación de actividades de promoción y fidelización.<br />
Alicorp mantuvo el liderazgo de mercado con 55% de<br />
participación, a pesar de una coyuntura altamente competitiva<br />
caracterizada por molinos en expansión que, con estrategias<br />
localizadas por ciudad, promovieron un desorden de precios<br />
en el mercado. Pero gracias a la consistencia en el portafolio,<br />
la calidad de los productos, la asesoría técnica y las estrategias<br />
de comunicación, las marcas core “Nicolini” y “Santa Rosa”<br />
lograron incrementos importantes de ventas, al igual que las<br />
marcas regionales “Inca” y “Victoria”. En este entorno la marca<br />
“Blanca Nieve” fue la más afectada.<br />
Premezclas<br />
Durante 2010 se obtuvieron excelentes resultados para la<br />
marca “Experta”, logrando un incremento en volumen versus<br />
el año anterior y consolidando su liderazgo en el mercado.<br />
Este resultado es producto del aumento de penetración de<br />
la categoría en nuevos clientes, llegando ahora al 30% de la<br />
cartera; el lanzamiento de nuevas presentaciones como “Torta de<br />
Chocolate” y “Paneton Premium”, y la consolidación del equipo<br />
de asesores técnicos en las distribuidoras exclusivas, un elemento<br />
clave en la estrategia de crecimiento de esta categoría.<br />
Mantecas y Margarinas Industriales<br />
En 2010 se tuvo un escenario retador, con un mercado en<br />
contracción por los altos precios impulsados por el incremento<br />
de los costos de materias primas. Aun así, ambas categorías<br />
obtuvieron excelentes resultados.<br />
En Margarinas se mantuvo el liderazgo con 69% de<br />
participación de embarques. Durante este año la categoría
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
se enfocó exitosamente en desarrollar el mercado de<br />
pastelería mediante capacitaciones, asesorías personalizadas<br />
y showrooms en clientes a través de la marca “Primavera”, así<br />
como talleres masivos dirigidos a “no clientes” mediante la<br />
marca “Regia”.<br />
En Mantecas se mantuvo el liderazgo con 46% de participación<br />
de embarques. El objetivo principal de esta categoría fue<br />
revertir la contracción del mercado, mediante el incentivo<br />
de la elaboración y consumo de panificables con mayor<br />
porcentaje de grasa en su formulación. Asimismo, se realizó el<br />
relanzamiento del portafolio mediante la modernización de la<br />
imagen de las marcas “Famosa”, “Gordito” y “Panisuave”.<br />
Food Service<br />
Como parte del proceso de crecimiento e innovación del<br />
Negocio de Productos Industriales, en el año 2010 se activó<br />
una nueva estructura comercial enfocada en la atención del<br />
creciente mercado de la gastronomía. Bajo la marca “Alicorp<br />
Gran Cocina”, se ofrece al mercado Food Service un portafolio<br />
de productos especialmente diseñados para los negocios<br />
de comida, con resultados y rendimientos superiores, lo cual<br />
va acompañado de un sistema de distribución especializado<br />
y servicios de asesoría culinaria que permiten fortalecer la<br />
propuesta de valor para el cliente.<br />
Gran Industria<br />
En esta línea de negocio, en 2010 se logró incrementar en 43%<br />
los volúmenes de venta. Este resultado fue logrado sobre la base<br />
de una gestión de venta y asesoría técnica que profundizó en<br />
el conocimiento de las necesidades y procesos de los clientes<br />
de Alicorp de la Gran Industria. Este conocimiento sirvió para<br />
ajustar y lanzar productos a la medida de las necesidades de los<br />
clientes y, así, superar los objetivos del año.<br />
Se avanzó en la consolidación de las relaciones con los<br />
clientes del programa “Industrial Partners” a través de charlas<br />
especializadas, visitas guiadas a plantas, boletines informativos<br />
y un nuevo programa de fidelización. Con estos y otros<br />
esfuerzos se viene concretando la promesa de ser el mejor<br />
socio estratégico de clientes.<br />
Derivados Grasos<br />
El año 2010 fue un año de consolidación y reestructuración para<br />
esta categoría, ya que además de incrementar el volumen de<br />
ventas del portafolio actual, se incorporaron nuevos materiales<br />
que representaron un incremento adicional de 12%; logrando,<br />
así, un crecimiento total de la categoría de 51%. Cabe resaltar<br />
que el 15% de las ventas es al extranjero y se concretaron<br />
acuerdos comerciales con clientes de China y Japón.<br />
Aceites Industriales<br />
El año 2010 representó un punto de quiebre para esta<br />
categoría: se logró incrementar los volúmenes de venta y se<br />
revirtió la tendencia negativa de los últimos años ocasionada<br />
por la reducción de la producción de conservas de pescado y<br />
por la aparición de nuevos competidores. Esto se logró gracias<br />
a la redefinición estratégica del mercado objetivo, que incluyó a<br />
otras industrias como agroindustria, proveedores de programas<br />
gubernamentales de alimentos, panificación, avícolas, salsas,<br />
snacks, entre otros.<br />
Omega 3<br />
En 2010 se batió el récord de venta en esta categoría. Además,<br />
se desarrollaron tres nuevos productos para lograr una mayor<br />
eficiencia en los procesos del cliente, dándoles un valor agregado<br />
adicional, lo que incrementó la rentabilidad de la categoría.<br />
Este resultado refleja el crecimiento de la demanda de Omega 3<br />
a nivel mundial, debido a que es impulsada, principalmente, por<br />
sus beneficios cardiovasculares, su importancia en la prevención<br />
de la obesidad y sus efectos positivos en la menopausia.<br />
Negocio Nutrición Animal<br />
Durante 2010 los precios de camarón llegaron a su nivel más<br />
alto de los últimos nueve años. Sin embargo, ello no logró<br />
contrarrestar el impacto del alza en los costos de producción<br />
(a causa de los commodities), de las enfermedades y de<br />
las dificultades del acceso a crédito, a las que tuvieron que<br />
enfrentar muchos de los productores de este crustáceo (incluso<br />
se llegó a perder un 5% de la producción mundial de camarón).<br />
Sin embargo, se proyecta que para 2012 la producción mundial<br />
de camarón recuperará su tendencia positiva.
Alicorp 280_281<br />
Muy distinto fue el caso de la producción mundial de peces,<br />
que gracias al desarrollo de especies de mayor volumen como<br />
la carpa y la tilapia, incrementó el volumen de la producción<br />
mundial en 8% en comparación a 2009.<br />
A pesar del incremento en los precios de los commodities a<br />
nivel mundial, la adecuada estrategia de Alicorp para la compra<br />
de materias primas ayudó a mantener un costo estable de<br />
los inventarios. Además, se logró aplicar una estrategia de<br />
pricing a reposición, lo que permitió elevar significativamente<br />
los márgenes. Un continuo avance del área de Investigación y<br />
Desarrollo contribuyó también con la estabilidad de los costos, a<br />
pesar de los fuertes incrementos de precios de materias primas.<br />
Alicorp logró a través de su marca “Nicovita” incrementar su<br />
volumen de ventas en 7% versus el año anterior. La región<br />
andina creció 15% en comparación al mismo periodo, liderada<br />
principalmente por Ecuador. Por otra parte, la facturación creció<br />
20% versus el año anterior, mientras que la utilidad bruta por<br />
tonelada llegó a un récord histórico.<br />
Por otro lado, la categoría de peces creció como respuesta<br />
a una estrategia de diversificación que permitió concretar,<br />
principalmente, ventas de alimento para truchas en el Perú<br />
y Ecuador, tilapia en Ecuador y cobia en Colombia. Ello<br />
significó un incremento de más de 70% en volumen de<br />
ventas de la categoría durante 2010 en comparación con<br />
el año 2009.<br />
En China, se logró constituir Alicorp Shenzhen Trading<br />
Company, obteniendo, así, licencias para la importación<br />
y comercialización de alimento para camarón, peces y<br />
demás especies acuícolas, e ingredientes y aditivos para la<br />
acuicultura. Asimismo se habilitó la oficina de Alicorp en<br />
China y se realizó la primera inyección de capital para el<br />
funcionamiento de la empresa.<br />
A continuación, algunas de las herramientas que la marca<br />
implementó en 2010, lo que demuestra su compromiso<br />
con la industria: IV Simposio Anual Nicovita, con más de<br />
250 asistentes y 6 sponsors; Portal Web de Trazabilidad,<br />
herramienta interconectada con el sistema SAP que brinda<br />
información confiable a los clientes, asegurando la calidad e<br />
inocuidad de los productos; Acqua Efitec 2010, concurso que<br />
promueve la eficiencia en el manejo productivo que convocó a<br />
68 participantes; y el Programa de Talleres 2010, que consiste<br />
en la capacitación constante a clientes según las necesidades<br />
de cada mercado.<br />
2.7 Política de Dividendos<br />
La sociedad tiene aprobada la siguiente Política de Dividendos:<br />
“La sociedad distribuirá dividendos una vez al año, los que<br />
deberán ser acordados por la Junta de Accionistas. Los<br />
dividendos no serán menores al 10% de las utilidades del<br />
ejercicio, serán distribuidos en efectivo y se determinarán en<br />
función de los requerimientos de inversión y de la situación<br />
financiera de la empresa”.<br />
2.8 Políticas de Inversión<br />
La sociedad tiene aprobado un Plan de Inversiones para el año<br />
2011 de US$ 47.906 millones.<br />
2.9 Relaciones especiales entre la Sociedad y el Estado<br />
La Ley del Impuesto a la Renta grava la ganancia de capital<br />
proveniente de la enajenación, redención o rescate según sea el<br />
caso, de acciones y participaciones representativas del capital,<br />
acciones de inversión, certificados, títulos, bonos, papeles<br />
comerciales y otros valores mobiliarios.<br />
2.10 Descripción de los principales Activos y situación<br />
de garantías vinculadas a Activos<br />
Los principales activos de la sociedad se encuentran ubicados en<br />
las plantas industriales del Callao, Piura y Arequipa. Los valores<br />
de los activos están expresados en miles de nuevos soles.<br />
En la Planta COPSA, ubicada en el Callao, se encuentran los<br />
activos dedicados a la elaboración de los aceites, grasas<br />
alimenticias, salsas y jabones producidos por la empresa. El<br />
valor contable de dichos activos asciende a S/. 169,640.<br />
En la Planta Faucett ubicada en el Callao se encuentran<br />
ubicados los activos dedicados a la elaboración de harinas,
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
pastas alimenticias y galletas producidas por la empresa. El<br />
valor contable de dichos activos asciende a S/. 184,203.<br />
En Piura se encuentra la Planta Calixto Romero dedicada a la<br />
elaboración de Omega 3. El valor contable de dichos activos<br />
asciende a S/. 51,196.<br />
En Arequipa se encuentra la Planta Sid-Sur y el Molino<br />
Arequipa, dedicados a la elaboración de harinas, pastas<br />
alimenticias y galletas. El valor contable de dichos activos<br />
asciende a S/. 54,945.<br />
El valor total contable consolidado de los activos de la sociedad<br />
asciende a S/. 2,893,362.<br />
El saldo de los préstamos y deudas a largo plazo consolidado con<br />
otras entidades asciende al 31 de diciembre de 2010 a S/. 347,371.<br />
Al 31 de diciembre de 2010, la situación de garantías relacionadas<br />
con los principales activos de la sociedad, es la siguiente:<br />
Fideicomiso de Titulización<br />
Mediante Escritura Pública otorgada ante el Notario Público<br />
Percy González Vigil, suscrita el día 24 de diciembre de 2004,<br />
se otorgó el Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización<br />
entre Alicorp S.A.A como Originador y BWS Sociedad<br />
Titulizadora S.A. como Fiduciario, a través del cual Alicorp<br />
S.A.A. transfirió al Fiduciario los inmuebles correspondientes<br />
a la Planta Copsa, Planta Galletera Faucett y Planta Fideeria<br />
Alianza, así como la maquinaria y equipos ubicados en la<br />
Planta Copsa, Planta Galletera Faucett, Planta Fideeria Alianza,<br />
Planta Balanceados Trujillo, Planta Molino Arequipa, Planta<br />
Molino Callao, Planta Molino Santa Rosa, Planta Piura y Planta<br />
Sidsur, hasta por un valor total de US$ 122’089,847.00 para<br />
la constitución de un Patrimonio Fideicometido denominado<br />
“Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004-Decreto Supremo N°<br />
093-2002-EF-Título XI”. Y mediante Escritura Pública otorgada<br />
ante el Notario Público Percy González Vigil, suscrita el día 24<br />
de diciembre de 2004, se celebró el contrato de arrendamiento<br />
entre BWS Sociedad Titulizadora S.A. y Alicorp S.A.A., a través<br />
del cual BWS Sociedad Titulizadora S.A. dio en arrendamiento<br />
a Alicorp S.A.A. los bienes inmuebles y maquinaria y equipos<br />
transferidos al Patrimonio Fideicometido. Dicho contrato quedó<br />
renovado por cinco años.<br />
Con el respaldo de dicho Patrimonio Fideicometido y la<br />
garantía corporativa de Alicorp S.A.A., con fecha 27 de<br />
diciembre de 2004, BWS Sociedad Titulizadora S.A. realizó la<br />
emisión privada de Bonos de Titulización Alicorp 2004, por<br />
la suma de US$ 62’000,000.00 (sesenta y dos millones de<br />
dólares) a un plazo de 5 años y con una tasa de interés de<br />
LIBOR + 2.75%, los cuales fueron cancelados con los recursos<br />
obtenidos del contrato de arrendamiento antes señalado. Los<br />
Bonos de Titulización Alicorp 2004 fueron cancelados en su<br />
totalidad el 27 de diciembre de 2009.<br />
Mediante Contrato de Compraventa celebrado con fecha 17<br />
de noviembre de 2010 entre Scotia Sociedad Titulizadora S.A.<br />
(antes BWS Sociedad Titulizadora S.A.) y Molinera Inca S.A.,<br />
esta última adquirió las maquinarias y equipos que fueran<br />
transferidos a Scotia Sociedad Titulizadora S.A.<br />
Mediante Escritura Pública de Terminación del Acto Constitutivo<br />
de Fideicomiso de Titulización y Liquidación y Extinción del<br />
Patrimonio Fideicometido celebrada con fecha 30 de noviembre<br />
de 2010 entre Alicorp S.A.A. y Scotia Sociedad Titulizadora<br />
S.A., se disolvió y liquidó el “Patrimonio Fideicometido<br />
Alicorp 2004-Decreto Supremo N° 093-2002-EF-Título XI”,<br />
devolviéndose a Alicorp S.A.A. los inmuebles que fueron<br />
originalmente transferidos en dominio fiduciario.<br />
Financiamientos a mediano plazo<br />
Con fecha 14 de junio de 2010, Alicorp S.A.A. suscribió con el<br />
Scotiabank Perú S.A. un contrato de préstamo a mediano plazo<br />
por S/. 85’404,000, el mismo que fue desembolsado con fecha<br />
16 de junio de 2010.<br />
Asimismo, con fecha 21 de junio de 2010 Alicorp S.A.A. suscribió<br />
con el Banco de Crédito del Perú un contrato de préstamo<br />
a mediano plazo por el equivalente en nuevos soles a US$<br />
30’000,000. Dicho préstamo fue desembolsado con fecha 24<br />
de junio de 2010 por un total de S/. 84’900,000.
Alicorp 282_283<br />
2.11 Personal<br />
Al 31 de diciembre de 2010, el número de trabajadores de la empresa es el siguiente:<br />
Permanentes<br />
2010 2009 Aumento disminución<br />
Funcionarios<br />
Empleados<br />
Obreros<br />
18<br />
803<br />
1,861<br />
19<br />
848<br />
1,784<br />
-1<br />
-45<br />
77<br />
Temporales<br />
Empleados<br />
Obreros<br />
Cooperativistas<br />
33<br />
506<br />
0<br />
51<br />
625<br />
0<br />
-18<br />
-119<br />
0<br />
2.12 Relación económica con otras empresas<br />
La sociedad mantiene relación comercial con Unilever Andina Perú S.A. para la fabricación, envase y empaque de margarinas<br />
domésticas y a granel. Asimismo, mantiene relación comercial con Ocean Nutrition para la fabricación de aceites de pescado Omega 3.<br />
2.13 Sistema de Información y Registro Contable<br />
El registro contable de las operaciones de la empresa se soporta en el sistema SAP R/3 Versión ECC 6.0, el cual ha estandarizado e<br />
integrado las funciones de todos los procesos de la empresa.<br />
3 Procesos legales<br />
Alicorp S.A.A. es parte en algunos procesos administrativos y laborales.<br />
Al 31 de diciembre de 2010, la sociedad tenía procesos ante la SUNAT, SUNAD, ESSALUD y diversas municipalidades.<br />
A la misma fecha, la sociedad tenía procesos laborales seguidos por ex-trabajadores.<br />
La sociedad considera que ninguno de estos procesos puede afectar significativamente a la empresa respecto a su nivel de<br />
activos, ni tener un impacto significativo sobre los resultados de operación y la posición financiera.
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
4 Directorio y Gerencia<br />
El Directorio de la sociedad está compuesto por las siguientes personas:<br />
Nombre<br />
Dionisio Romero Paoletti<br />
Luis Romero Belismelis<br />
José Antonio Onrubia Holder<br />
Calixto Romero Guzmán<br />
Ángel Manuel Irazola Arribas<br />
José Raimundo Morales Dasso<br />
Óscar Alfredo Romero Vega<br />
José Alberto Haito Moarri<br />
Arístides de Macedo Murgel<br />
Manuel Romero Belismelis<br />
Rafael Romero Guzmán<br />
Gustavo Caillaux Zazzali<br />
Cargo<br />
Presidente<br />
Vicepresidente<br />
Director<br />
Director<br />
Director<br />
Director<br />
Director<br />
Director<br />
Director a partir del mes de marzo de 2010<br />
Director Suplente<br />
Director Suplente<br />
Director hasta el mes de febrero de 2010<br />
Dionisio Romero Paoletti<br />
Director de la Compañía desde 2001. Es Presidente de la<br />
Compañía desde 2002. Asimismo, es Director de diversas<br />
empresas del sector industrial, comercio y de servicios. Es<br />
Bachiller en Economía y Relaciones Internacionales de Brown<br />
University y cuenta con una Maestría en Administración de<br />
Empresas de Stanford University (<strong>Estados</strong> Unidos).<br />
Luis Romero Belismelis<br />
Director alterno del señor Ronald Campbell García desde el año<br />
2001 hasta el 1° de agosto de 2006. Es Vicepresidente de la<br />
Compañía desde el 2 de agosto de 2006. Asimismo, es Director<br />
de diversas empresas del sector industrial, comercio y de<br />
servicios. Gerente Central de Administración y Finanzas desde<br />
1992. Gerente Central de Finanzas, Administración y Sistemas<br />
desde 2002 hasta el mes de diciembre de 2005. Grado de<br />
Bachiller de la Universidad de Boston (<strong>Estados</strong> Unidos).<br />
José Antonio Onrubia Holder<br />
Director alterno del señor Ernesto Romero Belismelis desde marzo<br />
de 2001 hasta marzo de 2004. Director alterno del señor Javier<br />
Beeck Onrubia desde marzo de 2004 hasta el 1° de agosto de<br />
2006. Director titular de la Compañía desde el 2 de agosto de<br />
2006. Asimismo, es Director de diversas empresas del sector<br />
industrial, comercio y de servicios. Gerente Central de Ventas<br />
y Distribución desde 1995. Gerente Central de Ventas desde<br />
2002 hasta el mes de diciembre de 2005. Grado de Bachiller en<br />
Administración de Negocios en Saint Michaels College (<strong>Estados</strong><br />
Unidos) y Maestría en Babson College (<strong>Estados</strong> Unidos).<br />
Calixto Romero Guzmán<br />
Director de la Compañía desde 2002. Es Director de diversas<br />
empresas del sector industrial, comercio y de servicios.<br />
Ángel Manuel Irazola Arribas<br />
Director de la compañía desde marzo de 2005. Es Director de<br />
diversas empresas del sector industrial, comercio y servicios.<br />
Gerente General de Industrias del Espino S.A. y Palmas del<br />
Espino S.A. hasta el mes de junio de 2006. Ostenta el título<br />
de Ingeniero Agrónomo de la Universidad Agraria La Molina,<br />
Grado de Magister en Administración de Negocios en la Escuela<br />
Superior de Negocios (ESAN) y Maestría en Administración de<br />
Negocios de la Universidad de Stanford (<strong>Estados</strong> Unidos).
Alicorp 284_285<br />
José Raimundo Morales Dasso<br />
Director de la Compañía desde marzo de 2008. Actualmente es<br />
Presidente del Directorio del Instituto Peruano de Economía. Es<br />
Vicepresidente del Directorio de Credicorp Ltd., miembro del<br />
Directorio de Atlantic Security Bank, Banco de Crédito de Bolivia,<br />
El Pacífico-Peruano Suiza Compañía de Seguros y Reaseguros,<br />
Pacífico Vida Seguros, Cementos Pacasmayo, JJC Contratistas<br />
Generales y Celima. Ocupó el cargo de Gerente General del<br />
Banco de Crédito del Perú BCP hasta marzo de 2008. Es<br />
Bachiller en Economía y Administración de la Universidad<br />
del Pacífico, con Master en Administración de Negocios de<br />
la Universidad de Pennsylvania - Wharton Business School<br />
(<strong>Estados</strong> Unidos).<br />
Óscar Alfredo Romero Vega<br />
Director de la Compañía desde marzo de 2005. Actualmente<br />
es presidente de Profit Consultoría e Inversiones SAC, empresa<br />
consultora en asuntos empresariales; y Director de diversas<br />
empresas del sector industrial. Es Bachiller en Economía<br />
de la Universidad del Pacífico, Magíster de ESAN y Ph.D.<br />
en Administración de Empresas de The Pennsylvania State<br />
University y cursó el PAD de la Universidad de Piura.<br />
Arístides de Macedo Murgel<br />
Director de la Compañía desde marzo de 2010 en reemplazo del<br />
señor Gustavo Caillaux Zazzali. Es, además, Director del Grupo<br />
Salud del Perú. Es Administrador de Empresas por la Fundación<br />
Getulio Vargas de Sao Paulo, Brasil.<br />
José Alberto Haito Moarri<br />
Director de la Compañía desde el mes de marzo de 2007. Es<br />
Director de Consultoría de Arellano Marketing y de DBM Perú<br />
S.A. Gerente General para la Región Andina Sur de Snacks<br />
América Latina hasta febrero de 2006. Ostenta el título de<br />
Bachiller en Economía de la Universidad de Lima, Grado de<br />
Magíster en Administración de Empresas de la Escuela de<br />
Negocios para Graduados (ESAN). Tiene estudios en Kellog<br />
Business School de Northwestern University (<strong>Estados</strong> Unidos).<br />
Manuel Romero Belismelis<br />
Director alterno del señor Javier Beeck Onrubia desde marzo<br />
de 2001 hasta marzo de 2004. Director alterno del señor<br />
Ernesto Romero Belismelis desde 2004 hasta el 1° de agosto de<br />
2006. Director suplente de la Compañía desde el 2 de agosto<br />
de 2006. Asimismo, es Director de diferentes empresas del<br />
sector industrial, comercio y de servicios.<br />
Rafael Romero Guzmán<br />
Director alterno del señor Calixto Romero Guzmán desde<br />
marzo de 2004 hasta el 1° de agosto de 2006. Director suplente<br />
de la Compañía desde el 2 de agosto de 2006. Bachiller<br />
de Administración y Finanzas graduado en North Eastern<br />
University de Boston.<br />
Gustavo Caillaux Zazzali<br />
Director de la Compañía desde el mes de septiembre de 2004<br />
en reemplazo de la señora Susana Elespuru Guerrero, hasta<br />
el mes de febrero de 2010. Es, además, Director de diferentes<br />
empresas del sector químico, servicios y agrícola. Es Ingeniero<br />
Industrial de la Universidad Nacional de Ingeniería, MBA de<br />
ESAN y PAD de la Universidad de Piura.<br />
La estructura de la Alta Gerencia de la sociedad se encuentra<br />
conformada por 10 personas y es la siguiente:
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
Nombre<br />
Leslie Pierce Diez Canseco<br />
Guillermo Paredes Larco<br />
Mario Fiocco Cornejo<br />
Salvador Renato Falbo<br />
Martín Carrión Lavalle<br />
Álvaro Campos Crosby<br />
Hugo Carrillo Goyoneche<br />
Jaime Butrich Velayos<br />
Paolo Sacchi Giurato<br />
Anthony Middlebrook Schofield<br />
Cargo<br />
Gerente General<br />
Vicepresidente de Consumo Masivo Perú<br />
Vicepresidente de Consumo Masivo Andino y Centroamérica<br />
Vicepresidente de Consumo Masivo Mercosur<br />
Vicepresidente del Negocio Nutrición Animal<br />
Vicepresidente del Negocio Productos Industriales<br />
Vicepresidente de Marketing Corporativo Consumo Masivo<br />
Vicepresidente de Supply Chain Corporativo<br />
Vicepresidente de Finanzas, Administración y Sistemas Corporativo<br />
Vicepresidente de Recursos Humanos Corporativo<br />
Leslie Pierce Diez Canseco<br />
Gerente General desde 1991. Viceministro de Comercio del Perú<br />
durante el Gobierno del Presidente Fernando Belaúnde. Grado<br />
de Bachiller en Economía de la Pontificia Universidad Católica del<br />
Perú con Post Grado en Economía de la Universidad Católica de<br />
Chile y estudios en el Kellog Business School de Northwestern<br />
University (<strong>Estados</strong> Unidos).<br />
Guillermo Paredes Larco<br />
Gerente Central de Marketing desde 1998 y Gerente Central<br />
de Marketing y Negocios Internacionales desde 2002. Gerente<br />
Central de Consumo Masivo desde 2006 hasta junio de 2009.<br />
Vicepresidente de Consumo Masivo Perú desde julio de 2009.<br />
Bachiller en Ingeniería Industrial de la Pontificia Universidad Católica<br />
del Perú y Maestría en Administración de Negocios en ESAN.<br />
Martín Carrión Lavalle<br />
Gerente de Negocio de Alimentos Balanceados desde 2002.<br />
Gerente del Negocio Nutrición Animal desde 2003 hasta junio<br />
de 2009. Vicepresidente del Negocio Nutrición Animal desde<br />
julio de 2009. Grado de Bachiller en Ciencias Económicas con<br />
mención en Administración de Empresas y Licenciatura en<br />
Administración de Empresas de la Universidad de Piura.<br />
Álvaro Campos Crosby<br />
Gerente de Dirección Estratégica de Ventas desde 2002.<br />
Gerente de División Ventas desde 2006 hasta junio de 2009.<br />
Vicepresidente del Negocio Productos Industriales desde<br />
julio de 2009. Grado de Bachiller en Ciencias Administrativas<br />
en la Universidad de Lima y Maestría en Dirección de<br />
Empresas en ESAN.<br />
Mario Fiocco Cornejo<br />
Gerente de Marketing desde 1999. Gerente Central del Negocio<br />
Internacional desde 2006 hasta junio de 2009. Vicepresidente de<br />
Consumo Masivo Andino y Centroamérica desde julio de 2009.<br />
Grado de Bachiller en Ingeniería Industrial de la Universidad<br />
de Lima y Maestría en Administración de Negocios en Cornell<br />
University, New York.<br />
Salvador Renato Falbo<br />
Vicepresidente Consumo Masivo Mercosur desde julio de 2009.<br />
Licenciado en Administración de Empresas de la Universidad<br />
Argentina de la Empresa.<br />
Hugo Carrillo Goyoneche<br />
Gerente de Marketing desde 2002 hasta junio de 2009.<br />
Vicepresidente de Marketing Corporativo Consumo Masivo<br />
desde julio 2009. Grado de Bachiller en Ingeniería Industrial en la<br />
Universidad Nacional de Ingeniería y Maestría en Administración<br />
de Empresas en la Universidad del Pacífico.<br />
Jaime Butrich Velayos<br />
Gerente Central de Golosinas y Balanceados desde el año<br />
1998, Gerente Central de Planeamiento y Logística desde 2002.<br />
Gerente Central de Manufactura desde el año 2005 hasta junio<br />
de 2009. Vicepresidente de Supply Chain Corporativo desde
Alicorp 286_287<br />
julio de 2009. Grado de Bachiller en Ingeniería Industrial de<br />
la Universidad Nacional de Ingeniería (Perú) y Maestría en<br />
Administración de Negocios en ESAN.<br />
Paolo Sacchi Giurato<br />
Gerente Central de Planeamiento y Control de Gestión<br />
desde el año 1997, Gerente Central del Negocio de Harinas<br />
desde el año 2002, Gerente Central del Negocio Productos<br />
Industriales desde diciembre de 2003 hasta junio de<br />
2009. Vicepresidente de Finanzas, Administración y<br />
Sistemas Corporativo desde julio de 2009. Graduado en<br />
Administración y Finanzas de la Universidad de Adelphi<br />
(Nueva York, <strong>Estados</strong> Unidos).<br />
Anthony Middlebrook Schofield<br />
Gerente de Marketing Corporativo y Relaciones<br />
Institucionales desde 1999. Gerente de Recursos Humanos y<br />
Relaciones Institucionales desde 2002 hasta junio de 2009.<br />
Vicepresidente de Recursos Humanos Corporativo desde<br />
julio de 2009. Grado de Bachiller en Ingeniería Industrial<br />
de la Universidad de Lima y Maestría en Administración de<br />
Negocios en ESAN.<br />
Vinculación entre miembros del Directorio y<br />
la Alta Gerencia<br />
Dionisio Romero Paoletti<br />
Pariente consanguíneo en 4° grado con Luis Romero Belismelis,<br />
Manuel Romero Belismelis, Calixto Romero Guzmán y Rafael<br />
Romero Guzmán; pariente por afinidad en 2° grado con Paolo<br />
Sacchi Giurato.<br />
Manuel Romero Belismelis<br />
Pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero<br />
Paoletti, Calixto Romero Guzmán y Rafael Romero Guzmán,<br />
pariente consanguíneo en 2° grado con Luis Romero Belismelis.<br />
Rafael Romero Guzmán<br />
Pariente consanguíneo en 2° grado con Calixto Romero Guzmán,<br />
pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero Paoletti,<br />
Luis Romero Belismelis y Manuel Romero Belismelis.<br />
Paolo Sacchi Giurato<br />
Pariente por afinidad en 2° grado con Dionisio Romero Paoletti.<br />
Vinculación entre miembros del Directorio,<br />
la Alta Gerencia y los accionistas principales<br />
de la Compañía<br />
Los señores Dionisio Romero Paoletti, Luis Romero Belismelis,<br />
Calixto Romero Guzmán, José Antonio Onrubia Holder y<br />
Angel Manuel Irazola Arribas son miembros del Directorio de<br />
Compañía Almacenera S.A.<br />
Directores Independientes<br />
Arístides de Macedo Murgel<br />
José Alberto Haito Moarri<br />
Óscar Alfredo Romero Vega<br />
José Raimundo Morales Dasso<br />
Calixto Romero Guzmán<br />
Pariente consanguíneo en 2° grado con Rafael Romero Guzmán,<br />
pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero<br />
Paoletti, Luis Romero Belismelis y Manuel Romero Belismelis.<br />
Luis Romero Belismelis<br />
Pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero Paoletti,<br />
Calixto Romero Guzmán y Rafael Romero Guzmán, pariente<br />
consanguíneo en 2° grado con Manuel Romero Belismelis.
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
Sección III<br />
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias<br />
Resultado de las operaciones y situación<br />
económica financiera de la sociedad<br />
correspondiente al ejercicio 2010<br />
A diciembre de 2010 Alicorp mostró un incremento en la utilidad<br />
neta de 30.9%, aumentando de S/. 220.7 millones (6.0% de las<br />
ventas netas) a S/. 289.0 millones (7.7% de las ventas netas),<br />
debido principalmente al incremento del margen bruto de 30.8%<br />
durante el año 2009, a 32.5% durante el año 2010, y a la reducción<br />
de gastos financieros en S/. 30.7 millones (incluye el resultado por<br />
instrumentos financieros derivados). De esta forma, durante el<br />
año 2010, la utilidad por acción fue de S/. 0.338 en comparación<br />
con S/. 0.258 por acción alcanzado el año anterior.<br />
Con respecto a la utilidad bruta, esta aumentó un 6.9%,<br />
alcanzando S/. 1,217.7 millones en comparación con los<br />
S/. 1,138.9 millones durante el mismo periodo del año anterior.<br />
Este crecimiento es resultado de: 1) mayor venta en las<br />
categorías de fideos, detergentes, aceites y salsas en el Perú, y<br />
nuevas categorías en Argentina y Ecuador, 2) eficiencias en los<br />
costos de producción, y 3) mejor desempeño de los negocios<br />
de Productos Industriales y de Nutrición Animal.<br />
Las ventas netas durante el año 2010 fueron de S/. 3,752.2<br />
millones, mayores a las obtenidas en el mismo periodo del año<br />
anterior de S/. 3,703.1 millones. En lo que respecta a volúmenes<br />
de ventas totales se logró un incremento de 5.3%. La Compañía<br />
capitalizó favorablemente este crecimiento durante el cuarto<br />
trimestre, donde creció 7.4% comparado al mismo trimestre del<br />
año anterior.<br />
Las ventas de negocios internacionales alcanzaron los S/. 942.7<br />
millones, creciendo en 4.7% con respecto al año 2009. Al cierre del<br />
año 2010, las ventas de negocios internacionales representan el<br />
25.1% de los ingresos totales de Alicorp.<br />
En enero de 2011, Apoyo & Asociados elevó la calificación de<br />
las acciones comunes y de inversión de Categoría 3ª (Pe) a<br />
Categoría 2ª (Pe) para ambas acciones. Asimismo, en mayo<br />
Apoyo & Asociados elevó la calificación tanto de nuestro<br />
programa de Bonos Corporativos (de AA- a AA) como de<br />
nuestro Programa de Papeles Comerciales (de CP1 a CP1+),<br />
confirmando la solidez de los estados financieros.<br />
La utilidad operativa fue de S/. 528.2 millones (14.1% de las ventas<br />
netas), mostrando un incremento de 18.6% en comparación con el<br />
año 2009, en el cual alcanzó S/. 445.5 millones (12.0% de las ventas<br />
netas). Este aumento se basa principalmente en la mayor utilidad<br />
bruta por S/. 78.8 millones y por los menores otros gastos, neto de<br />
la ganancia por venta de activos en S/. 18.8 millones.<br />
En los resultados post-operativos se destaca una disminución en<br />
el gasto financiero neto (incluyendo el resultado de instrumentos<br />
financieros derivados) de 64.1% respecto al año anterior, como<br />
consecuencia de la reestructuración de la deuda financiera y<br />
los mayores ingresos por diferencia de cambio, los cuales a<br />
diciembre de 2009 alcanzaron una ganancia de S/. 4.2 millones y<br />
a diciembre de 2010 de S/. 10.6 millones. De esta manera, el Gasto<br />
Financiero Neto se redujo de S/. 47.9 millones a S/. 17.2 millones<br />
(1.3% y 0.5% sobre las ventas netas, respectivamente).<br />
La utilidad antes de intereses, impuestos y depreciación<br />
(EBITDA) muestra un incremento de S/.66.6 millones (12.0%) con<br />
relación a la obtenida en el año 2009, aumentando de S/. 553.0<br />
millones a S/.619.6 millones (14.9% y 16.5% de las ventas netas<br />
respectivamente). En términos de endeudamiento, destacó el ratio<br />
deuda/EBITDA que al cierre de diciembre de 2010 se situó en 0.71<br />
debido a la disminución de la deuda y el incremento de EBITDA.<br />
El capital de trabajo a diciembre de 2010 se incrementó en<br />
60.8%, de S/.330.0 millones en diciembre de 2009 a<br />
S/. 530.6 millones en diciembre de 2010 debido principalmente<br />
al incremento en el precio de las materias primas. En términos<br />
de liquidez, el ratio corriente se incrementó de 1.42 en diciembre<br />
de 2009, a 1.70 en diciembre de 2010. Asimismo, el ratio de<br />
apalancamiento a diciembre de 2010 fue 0.70 menor que el de<br />
diciembre de 2009 de 0.81.
Alicorp 288_289<br />
El patrimonio se incrementó en S/. 232.6 millones (15.9%),<br />
aumentando de S/. 1,466.5 millones a diciembre de 2009 a<br />
S/. 1,699.1 millones a diciembre de 2010. Esta variación se<br />
debe principalmente a: 1) la utilidad neta de S/. 289.0 millones<br />
obtenida en el año 2010, 2) el incremento del valor de las<br />
inversiones en acciones disponibles para la venta en S/. 48.3<br />
millones, y 3) la distribución de dividendos por S/. 110.0 millones.<br />
Alicorp generó un flujo de efectivo operativo de S/. 251.0<br />
millones, menor a lo generado en el año 2009 en S/. 351.2<br />
millones debido principalmente a un incremento en su<br />
capital de trabajo.
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
Balance general<br />
consolidado<br />
En miles de nuevos soles al 31 de diciembre<br />
2010 2009 Variación<br />
S/. 000 S/. 000 %<br />
Activo corriente<br />
Efectivo y equivalentes de efectivo<br />
Cuentas por cobrar comerciales, neto<br />
Otras cuentas por cobrar<br />
Existencias<br />
Gastos contratados por anticipado<br />
Activos disponibles para la venta, neto<br />
125,764<br />
415,038<br />
104,735<br />
623,897<br />
8,322<br />
6,696<br />
115,684<br />
405,659<br />
92,029<br />
474,298<br />
14,808<br />
6,483<br />
8.7%<br />
2.3%<br />
13.8%<br />
31.5%<br />
-43.8%<br />
3.3%<br />
Subtotal 1,284,452 1,108,961 15.8%<br />
Activo no corriente<br />
Cuentas por cobrar a largo plazo<br />
Inversiones financieras<br />
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto<br />
Otros activos<br />
671<br />
219,147<br />
1,047,927<br />
341,165<br />
840<br />
160,653<br />
1,057,279<br />
323,912<br />
-20.1%<br />
36.4%<br />
-0.9%<br />
-5.3%<br />
Subtotal 1,608,910 1,542,684 4.3%<br />
Total activos 2,893,362 2,651,645 9.1%<br />
Pasivo corriente<br />
Pasivo por Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores<br />
diferidos<br />
Pasivo no corriente<br />
Ganancias diferidas<br />
Patrimonio neto<br />
753,838<br />
91,343<br />
347,371<br />
1,742<br />
1,699,068<br />
778,938<br />
80,062<br />
322,439<br />
3,743<br />
1,466,463<br />
-3.2%<br />
14.1%<br />
7.7%<br />
-53.5%<br />
15.9%<br />
Pasivo y patrimonio 2,893,362 2,651,645 9.1%
Alicorp 290_291<br />
Estado consolidado de<br />
ganancias y pérdidas<br />
En miles de nuevos soles al 31 de diciembre<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Ingresos operativos<br />
% de aumento<br />
Utilidad operativa<br />
% de los ingresos<br />
Utilidad neta<br />
% de los ingresos<br />
3,752,168<br />
1.3%<br />
528,188<br />
14.1%<br />
289,040<br />
7.7%<br />
3,703,115<br />
445,463<br />
12.0%<br />
220,729<br />
6.0%
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
Estado consolidado de<br />
ganancias y pérdidas<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Ventas netas<br />
Costo de ventas<br />
3,752,168<br />
-2,534,518<br />
3,703,115<br />
-2,564,226<br />
Utilidad bruta 1,217,650 1,138,889<br />
(Gastos) ingresos operacionales<br />
Gastos de administración<br />
Gastos de ventas<br />
Ganancia por venta de activos<br />
Otros gastos, neto<br />
-181,091<br />
-506,294<br />
6,153<br />
-8,230<br />
-156,320<br />
-516,245<br />
964<br />
-21,825<br />
Total -689,462 -693,426<br />
Utilidad operativa 528,188 445,463<br />
Otros ingresos y (gastos)<br />
Participación en resultados de subsidiarias<br />
Pérdida neta por instrumentos financieros derivados<br />
Gastos financieros, neto<br />
-2,658<br />
-2,766<br />
-14,446<br />
-3,820<br />
-48,598<br />
686<br />
-19,870 -51,732<br />
Utilidad antes de participación de los trabajadores, Impuesto a la<br />
Renta y de operaciones discontinuadas 508,318 393,731<br />
Participación de los trabajadores<br />
Impuesto a la Renta<br />
-58,807<br />
-165,737<br />
-46,183<br />
-127,710<br />
Utilidad neta de actividades continuas 283,774 219,838<br />
Ingreso proveniente de operaciones discontinuadas 5,266 891<br />
Utilidad neta del ejercicio 289,040 220,729<br />
Utilidad neta atribuible a<br />
Accionista mayoritario<br />
Intereses minoritarios<br />
289,049<br />
-9<br />
220,738<br />
-9<br />
Utilidad neta del ejercicio 289,040 220,729<br />
Utilidad por acción básica y diluida en nuevos soles 0.338 0.258
Alicorp 292_293<br />
Indicadores financieros consolidados<br />
2010 2009<br />
Indices de liquidez<br />
Prueba corriente<br />
Prueba ácida<br />
Indices de gestión<br />
Margen bruto<br />
Margen operativo<br />
Indices de solvencia<br />
Endeudamiento patrimonial<br />
Endeudamiento de largo plazo/Activo fijo<br />
Indices de rentabilidad<br />
Rentabilidad neta sobre patrimonio<br />
Rentabilidad neta sobre ingresos<br />
1.70<br />
0.86<br />
0.32<br />
0.14<br />
0.70<br />
0.33<br />
0.17<br />
0.08<br />
1.42<br />
0.79<br />
0.31<br />
0.12<br />
0.81<br />
0.30<br />
0.15<br />
0.06<br />
Prueba corriente<br />
Prueba ácida<br />
Margen bruto<br />
Margen operativo<br />
Endeudamiento patrimonial<br />
Endeudamiento largo plazo / Activo fijo<br />
Rentabilidad neta sobre patrimonio<br />
Rentabilidad neta sobre ventas<br />
Activo corriente / Pasivo corriente<br />
Activo corriente - existencias - gastos contratados por anticipado -<br />
activos disponibles para la venta, neto / Pasivo corriente<br />
Utilidad bruta / Ventas<br />
Utilidad operativa / Ventas<br />
Total pasivo / Patrimonio<br />
Total pasivo no corriente / Inmuebles, maquinaria y equipo, neto<br />
Utilidad neta / Patrimonio<br />
Utilidad neta / Ventas<br />
A continuación se presentan las variaciones más importantes en los estados financieros de la empresa terminados al 31 de<br />
diciembre de 2010 con respecto a 2009, expresados en miles de nuevos soles.
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
Ingresos totales<br />
Entre diciembre de 2009 y 2010 los ingresos operativos se incrementaron de S/. 3,703,115 a S/. 3,752,168, lo que significó un<br />
crecimiento de 1.3% .<br />
Utilidad bruta<br />
Entre diciembre de 2009 y 2010 la utilidad bruta aumentó de S/. 1,138,889 a S/. 1,217,650, originado fundamentalmente por la<br />
permanente optimización de sus costos operativos.<br />
Utilidad operativa<br />
Entre diciembre de 2009 y 2010 la utilidad operativa aumentó de S/. 445,463 a S/. 528,188, lo que representó un incremento del<br />
18.6% entre dichos periodos. La utilidad operativa como porcentaje de los ingresos subió de 12.0% a 14.1% debido al incremento de la<br />
utilidad bruta y al incremento de los gastos operativos. Los gastos de operación mostraron un incremento de S/. 672,565 en 2009 a<br />
S/. 687,385 en 2010, es decir, un incremento de 2.2% de un periodo a otro, principalmente por mayores gastos operativos variables<br />
relacionados a las ventas netas y gastos de publicidad.<br />
Gastos <strong>Financieros</strong>, Neto (incluye Resultados por Instrumentos <strong>Financieros</strong> Derivados)<br />
Entre diciembre de 2009 y 2010 los gastos tuvieron una disminución de S/. 47,912 a S/. 17,212, es decir, -64.1%. Esta variación es<br />
consecuencia de la reestructuración de la deuda financiera y los menores ingresos por diferencia de cambio.
Alicorp 294_295<br />
Alicorp S.A.A.<br />
Resultado de las operaciones y situación<br />
económica financiera de la sociedad<br />
correspondiente al ejercicio 2010<br />
A diciembre de 2010 Alicorp mostró un incremento en la<br />
utilidad neta de 28.2%, aumentando de S/. 222.8 millones (7.3%<br />
de las ventas netas) a S/. 285.6 millones (8.9% de las ventas<br />
netas), debido, principalmente, al incremento del margen<br />
bruto, de 29.2% en 2009 a 30.0% en 2010, y a la reducción de<br />
gastos financieros en S/. 19.4 millones (incluye el resultado por<br />
instrumentos financieros derivados). De esta forma, en 2010 la<br />
utilidad por acción fue de S/. 0.334 en comparación con S/. 0.261<br />
por acción alcanzado en el año anterior.<br />
Con respecto a la utilidad bruta, esta aumentó en 9.2%,<br />
alcanzando S/. 967.5 millones en comparación a los<br />
S/. 886.2 millones durante el mismo periodo del año anterior.<br />
Este crecimiento es resultado de: 1) mayor venta en las<br />
categorías de fideos, detergentes, aceites y salsas en el<br />
Perú, 2) eficiencias en los costos de producción, y 3) mejor<br />
desempeño de los negocios de Productos Industriales y de<br />
Nutrición Animal.<br />
Las ventas netas durante el año 2010 alcanzaron los S/. 3,221.8<br />
millones, mayores a las obtenidas en el mismo periodo del año<br />
anterior, que obtuvo S/. 3,033.7 millones.<br />
Las ventas de negocios internacionales alcanzaron S/. 452.5<br />
millones, lo que refleja un crecimiento de 4.3% con respecto<br />
al año 2009. Al cierre del año 2010, las ventas de negocios<br />
internacionales representaron el 14.0% de los ingresos<br />
totales de Alicorp.<br />
En enero de 2011, Apoyo & Asociados elevó la calificación de<br />
las acciones comunes y de inversión de Categoría 3ª (Pe) a<br />
Categoría 2ª (Pe) para ambas acciones. Asimismo, en mayo<br />
Apoyo & Asociados elevó la calificación de nuestro programa<br />
Bonos Corporativos (de AA- a AA) y de nuestro programa<br />
Papeles Comerciales (de CP1 a CP1+), lo que confirmó la<br />
solidez de los estados financieros.<br />
La utilidad operativa fue de S/. 465.5 millones (14.4% de las<br />
ventas netas), lo que equivale un incremento de 19.2% en<br />
comparación con el año 2009, donde se alcanzó S/. 390.6<br />
millones (12.9% de las ventas netas). Este aumento se basa,<br />
principalmente, en la mayor utilidad bruta por S/. 81.3 millones<br />
y por los menores otros gastos, neto de la ganancia por venta<br />
de activos en S/. 15.4 millones.<br />
En los resultados post-operativos destacó una disminución<br />
en el gasto financiero neto (incluyendo el resultado de<br />
instrumentos financieros derivados) de 53.8% respecto al<br />
año anterior, como consecuencia de la reestructuración de<br />
la deuda financiera y los menores ingresos por diferencia de<br />
cambio, los que a diciembre de 2009 alcanzaron una ganancia<br />
de S/. 10.0 millones, y a diciembre de 2010 una ganancia de S/.<br />
7.1 millones. De esta manera, el gasto financiero neto se redujo<br />
de S/. 36.1 millones a S/. 16.7 millones (1.2% y 0.5% sobre las<br />
ventas netas, respectivamente).<br />
La utilidad antes de intereses, impuestos y depreciación<br />
(EBITDA) muestra un incremento de S/. 64.3 millones (14.5%)<br />
con relación a la obtenida en el año 2009, aumentando de S/.<br />
444.3 millones a S/. 508.6 millones (14.6% y 15.8% de las ventas<br />
netas, respectivamente). En términos de endeudamiento, se<br />
destaca el ratio deuda/EBITDA, que al cierre de diciembre de<br />
2010 se situó en 0.60 debido a la disminución de la deuda y al<br />
crecimiento de EBITDA.<br />
El capital de trabajo a diciembre 2010 se incrementó en<br />
111.9% (de S/. 201.3 millones en diciembre de 2009 a S/. 426.6<br />
millones en diciembre de 2010) debido, principalmente, al<br />
incremento en el precio de las materias primas. En términos de<br />
liquidez, el ratio corriente se incrementó de 1.29 en diciembre<br />
de 2009 a 1.67 en diciembre de 2010. Asimismo, el ratio de<br />
apalancamiento, a diciembre de 2010, fue 0.54 menor que el<br />
de 0.71 de diciembre de 2009.
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
El patrimonio se incrementó en S/. 239.1 millones (16.2%), aumentando de S/. 1,475.0 millones a diciembre de 2009 a S/. 1,714.1<br />
millones a diciembre de 2010. Esta variación se debe principalmente a: 1) la utilidad neta de S/. 285.6 millones obtenida en el año<br />
2010, 2) el incremento del valor de las inversiones asociadas a su valor de participación patrimonial en S/. 59.1 millones, y 3) la<br />
distribución de dividendos por S/. 110.0 millones.<br />
Alicorp generó un flujo de efectivo operativo de S/. 235.7 millones, menor a lo generado en el año 2009 en S/. 237.9 millones debido,<br />
principalmente, al incremento en su capital de trabajo.
Alicorp 296_297<br />
Balance general<br />
En miles de nuevos soles al 31 de diciembre<br />
2010 2009 Variación<br />
S/. 000 S/. 000 %<br />
Activo Corriente<br />
Efectivo y equivalentes de efectivo<br />
Cuentas por cobrar comerciales, neto<br />
Otras cuentas por cobrar<br />
Existencias<br />
Gastos contratados por anticipado<br />
Activos disponibles para la venta, neto<br />
103,659<br />
401,469<br />
24,774<br />
523,268<br />
6,769<br />
6,696<br />
65,321<br />
382,693<br />
36,715<br />
387,957<br />
14,030<br />
6,483<br />
58.7%<br />
4.9%<br />
-32.5%<br />
34.9%<br />
-51.8%<br />
3.3%<br />
Sub-Total 1,066,635 893,199 19.4%<br />
Activo no Corriente<br />
Inversiones financieras<br />
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto<br />
Otros activos<br />
491,916<br />
736,889<br />
341,080<br />
665,336<br />
609,254<br />
351,709<br />
-26.1%<br />
20.9%<br />
-3.0%<br />
Sub-Total 1,569,885 1,626,299 -3.5%<br />
Total Activos 2,636,520 2,519,498 4.6%<br />
Pasivo corriente<br />
Pasivo por Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores<br />
diferidos<br />
Pasivo no corriente<br />
Ganancias diferidas<br />
Patrimonio neto<br />
640,022<br />
52,605<br />
229,671<br />
124<br />
1,714,098<br />
691,898<br />
42,673<br />
309,601<br />
330<br />
1,474,996<br />
-7.5%<br />
23.3%<br />
-25.8%<br />
-62.4%<br />
16.2%<br />
Pasivo y Patrimonio 2,636,520 2,519,498 4.6%
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
Estado de ganancias<br />
y pérdidas<br />
En miles de nuevos soles al 31 de diciembre<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Ingresos operativos<br />
% de aumento<br />
Utilidad operativa<br />
% de los ingresos<br />
Utilidad neta<br />
% de los ingresos<br />
3,221,839<br />
6.2%<br />
465,481<br />
14.4%<br />
285,647<br />
8.9%<br />
3,033,743<br />
390,595<br />
12.9%<br />
222,760<br />
7.3%
Alicorp 298_299<br />
En miles de nuevos soles al 31 de diciembre<br />
2010 2009<br />
S/. 000 S/. 000<br />
Ventas netas<br />
Costo de ventas<br />
3,221,839<br />
-2,254,300<br />
3,033,743<br />
-2,147,555<br />
Utilidad bruta 967,539 886,188<br />
(Gastos) ingresos operacionales<br />
Gastos de administración<br />
Gastos de ventas<br />
Ganancia por venta de activos<br />
Otros gastos neto<br />
-135,713<br />
-373,392<br />
3<br />
7,044<br />
-122,545<br />
-364,722<br />
310<br />
-8,636<br />
Total -502,058 -495,593<br />
Utilidad operativa 465,481 390,595<br />
Otros ingresos y (gastos)<br />
Participación en resultados de Subsidiarias<br />
Pérdida neta por instrumentos financieros derivados<br />
(Gastos) ingresos financieros, neto<br />
26,557<br />
-2,450<br />
-14,251<br />
22,876<br />
-44,532<br />
8,401<br />
9,856 -13,255<br />
Utilidad antes de participación de los trabajadores, Impuesto a la<br />
Renta y de operaciones discontinuadas<br />
475,337 377,340<br />
Participación de los trabajadores<br />
Impuesto a la Renta<br />
-52,691<br />
-142,265<br />
-42,005<br />
-113,414<br />
Utilidad neta de actividades continuas 280,381 221,921<br />
Ingreso proveniente de operaciones discontinuadas 5,266 839<br />
Utilidad neta del ejercicio 285,647 222,760<br />
Utilidad por acción básica y diluida en nuevos soles 0.334 0.261
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
Indicadores financieros<br />
2010 2009<br />
Indices de liquidez<br />
Prueba corriente<br />
Prueba ácida<br />
Indices de gestión<br />
Margen bruto<br />
Margen operativo<br />
Indices de solvencia<br />
Endeudamiento patrimonial<br />
Endeudamiento de largo plazo/Activo fijo<br />
Indices de rentabilidad<br />
Rentabilidad neta sobre patrimonio<br />
Rentabilidad neta sobre ingresos<br />
1.67<br />
0.83<br />
0.30<br />
0.14<br />
0.54<br />
0.31<br />
0.17<br />
0.09<br />
1.29<br />
0.70<br />
0.29<br />
0.13<br />
0.71<br />
0.51<br />
0.15<br />
0.07<br />
Prueba corriente<br />
Prueba ácida<br />
Margen bruto<br />
Margen operativo<br />
Endeudamiento patrimonial<br />
Endeudamiento largo plazo / Activo fijo<br />
Rentabilidad neta sobre patrimonio<br />
Rentabilidad neta sobre ventas<br />
Activo corriente / Pasivo corriente<br />
Activo corriente - existencias - gastos contratados por anticipado -<br />
activos disponibles para la venta, neto / Pasivo corriente<br />
Utilidad bruta / Ventas<br />
Utilidad operativa / Ventas<br />
Total pasivo / Patrimonio<br />
Total pasivo no corriente / Inmuebles, maquinaria y equipo, neto<br />
Utilidad neta / Patrimonio<br />
Utilidad neta / Ventas<br />
A continuación se presentan las variaciones más importantes en los estados financieros de la empresa terminados al 31 de diciembre<br />
de 2010 con respecto a 2009, expresados en miles de nuevos soles.<br />
Ingresos totales<br />
Entre diciembre de 2009 y 2010 los ingresos operativos se incrementaron de S/. 3,033,743 a S/. 3,221,839, lo que significa un<br />
crecimiento de 6.2% .<br />
Utilidad bruta<br />
Entre diciembre de 2009 y 2010 la utilidad bruta aumentó de S/. 886,188 a S/. 967,539, originado fundamentalmente por la<br />
permanente optimización de sus costos operativos.
Alicorp 300_301<br />
Utilidad operativa<br />
Entre diciembre de 2009 y 2010 la utilidad operativa aumentó de S/. 390,595 a S/. 465,481, lo que representó un incremento del<br />
19.2% entre dichos periodos. La utilidad operativa como porcentaje de los ingresos subió de 12.9% a 14.4% debido al incremento de<br />
la utilidad bruta y al incremento de los gastos operativos. Los gastos de operación mostraron un incremento de S/. 487,267 en 2009<br />
a S/. 509,105 en 2010, es decir, un incremento de 4.5% de un periodo a otro, principalmente por mayores gastos operativos variables<br />
relacionados con las ventas netas y gastos de publicidad.<br />
Gastos <strong>Financieros</strong>, Neto (incluye Resultados por Instrumentos <strong>Financieros</strong> Derivados)<br />
Entre diciembre de 2009 y 2010 los gastos tuvieron una disminución de S/. 36,131 a S/. 16,701, es decir, -53.8%. Esta variación es<br />
consecuencia de la reestructuración de la deuda financiera y los menores ingresos por diferencia de cambio.<br />
Cambios en los responsables de la elaboración y revisión de la información financiera<br />
A partir del 1ro de julio de 2010 el servicio de contabilidad está a cargo de la empresa Centro de Servicios Compartidos S.A.,<br />
manteniendo como Contador General al Sr. Juan Christian Calle Méndez.<br />
A partir del ejercicio 2008 se ha designado como auditores externos a Gris, Hernández y Asociados Sociedad Civil, firma miembro<br />
de Deloitte Touche Tohmatsu, cuya opinión acerca de los estados financieros consolidados e individuales de Alicorp S.A.A., han sido<br />
emitidas sin salvedad.<br />
Sección IV<br />
Información relativa a los valores de la sociedad inscritos en el Registro<br />
Público del Mercado de Valores<br />
Al 31 de diciembre de 2010 la sociedad tenía inscritos los siguientes valores en el Registro Público del Mercado de Valores:<br />
Acciones comunes<br />
Las acciones representativas del capital social de la sociedad, se encuentran inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores<br />
desde 1995 y ascienden a 847’191,731.<br />
Acciones de inversión<br />
Las acciones de Inversión (antes acciones del trabajo) se encuentran inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores desde 1980 y<br />
ascienden a 7,388,470 acciones de inversión.<br />
Instrumentos de corto plazo – Alicorp<br />
El Cuarto Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp se encuentra inscrito en el Registro Público del Mercado de Valores<br />
desde setiembre de 2007.
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
Bonos corporativos Alicorp – Segundo programa<br />
El Segundo Programa de Bonos Corporativos Alicorp se encuentra inscrito en el Registro Público del Mercado de Valores<br />
desde enero 2007.<br />
Los Bonos Corporativos Segunda Emisión Serie Unica fueron colocados en el mes de marzo de 2007 por un monto en nuevos soles<br />
de S/. 63’700,000.00 equivalente a US$ 20’000,000.00, a la par, a una tasa de interés de 6.15625% nominal anual con vencimiento<br />
en marzo de 2017. Estos bonos se comenzarán a amortizar semestralmente desde marzo de 2010 y los intereses se pagarán<br />
semestralmente desde setiembre de 2007 hasta su vencimiento.<br />
Los Bonos Corporativos Tercera emisión Serie “A” fueron colocados en el mes de setiembre de 2009 por un monto en nuevos soles<br />
de S/. 95’370,000.00 equivalente a US$ 33’000,000.00, a la par, a una tasa de interés de 6.68750% nominal anual con vencimiento<br />
en setiembre de 2014. Estos bonos se amortizarán en una sola cuota en la fecha de vencimiento y los intereses se pagarán<br />
semestralmente desde marzo 2010 hasta su vencimiento.<br />
Con relación a la variación de la cotización de dichos valores en la Bolsa de Valores de Lima, esta se desarrolló de la<br />
siguiente forma:<br />
Alicorp S.A.A.<br />
Renta variable<br />
Código ISIN Nemónico Año-Mes Cotizaciones 2010 Precio promedio S/.<br />
Apertura S/. Cierre S/. Máxima S/. Mínima S/.<br />
PEP214001005<br />
PEP214001005<br />
PEP214001005<br />
PEP214001005<br />
PEP214001005<br />
PEP214001005<br />
PEP214001005<br />
PEP214001005<br />
PEP214001005<br />
PEP214001005<br />
PEP214001005<br />
PEP214001005<br />
ALICORC1<br />
ALICORC1<br />
ALICORC1<br />
ALICORC1<br />
ALICORC1<br />
ALICORC1<br />
ALICORC1<br />
ALICORC1<br />
ALICORC1<br />
ALICORC1<br />
ALICORC1<br />
ALICORC1<br />
2010-01<br />
2010-02<br />
2010-03<br />
2010-04<br />
2010-05<br />
2010-06<br />
2010-07<br />
2010-08<br />
2010-09<br />
2010-10<br />
2010-11<br />
2010-12<br />
2.75<br />
2.75<br />
2.75<br />
3.30<br />
3.45<br />
3.30<br />
3.41<br />
3.60<br />
3.70<br />
4.83<br />
5.30<br />
5.76<br />
2.72<br />
2.73<br />
3.30<br />
3.48<br />
3.30<br />
3.41<br />
3.52<br />
3.70<br />
4.81<br />
5.30<br />
5.75<br />
6.30<br />
2.85<br />
2.80<br />
3.30<br />
3.53<br />
3.47<br />
3.56<br />
3.52<br />
3.70<br />
5.00<br />
5.30<br />
6.30<br />
6.50<br />
2.70<br />
2.60<br />
2.75<br />
3.30<br />
3.00<br />
3.29<br />
3.38<br />
3.50<br />
3.70<br />
4.80<br />
5.30<br />
5.76<br />
2.75<br />
2.72<br />
3.05<br />
3.44<br />
3.29<br />
3.46<br />
3.48<br />
3.62<br />
4.20<br />
5.05<br />
5.81<br />
6.19<br />
continúa
Alicorp 302_303<br />
Alicorp S.A.A.<br />
Renta variable<br />
Código ISIN Nemónico Año-Mes Cotizaciones 2010 Precio promedio S/.<br />
Apertura S/. Cierre S/. Máxima S/. Mínima S/.<br />
PEP214005006<br />
PEP214005006<br />
PEP214005006<br />
PEP214005006<br />
PEP214005006<br />
PEP214005006<br />
PEP214005006<br />
PEP214005006<br />
PEP214005006<br />
PEP214005006<br />
PEP214005006<br />
PEP214005006<br />
ALICORI1<br />
ALICORI1<br />
ALICORI1<br />
ALICORI1<br />
ALICORI1<br />
ALICORI1<br />
ALICORI1<br />
ALICORI1<br />
ALICORI1<br />
ALICORI1<br />
ALICORI1<br />
ALICORI1<br />
2010-01<br />
2010-02<br />
2010-03<br />
2010-04<br />
2010-05<br />
2010-06<br />
2010-07<br />
2010-08<br />
2010-09<br />
2010-10<br />
2010-11<br />
2010-12<br />
2.35<br />
2.25<br />
2.20<br />
2.35<br />
2.55<br />
2.22<br />
2.40<br />
2.45<br />
2.65<br />
3.25<br />
3.62<br />
4.05<br />
2.70<br />
2.25<br />
2.35<br />
2.55<br />
2.32<br />
2.40<br />
2.40<br />
2.63<br />
3.25<br />
3.45<br />
4.05<br />
4.12<br />
2.38<br />
2.30<br />
2.40<br />
2.55<br />
2.55<br />
2.52<br />
2.55<br />
2.63<br />
3.25<br />
3.55<br />
4.25<br />
4.22<br />
2.23<br />
2.25<br />
2.15<br />
2.30<br />
2.32<br />
2.22<br />
2.40<br />
2.45<br />
2.65<br />
3.25<br />
3.60<br />
3.90<br />
2.30<br />
2.26<br />
2.26<br />
2.41<br />
2.48<br />
2.46<br />
2.42<br />
2.58<br />
2.95<br />
3.44<br />
4.06<br />
4.06<br />
Información sobre el cumplimiento de los principios de Buen<br />
Gobierno para las sociedades peruanas<br />
(Correspondiente al ejercicio 2010)<br />
Razón Social<br />
RUC<br />
Dirección<br />
Teléfonos<br />
Fax<br />
Página Web<br />
Correo electrónico<br />
Representante Bursátil<br />
Razón social de la empresa revisora<br />
Alicorp S.A.A. (en adelante EMPRESA)<br />
20100055237<br />
Avenida Argentina Nº 4793, Carmen de la Legua Reynoso, Callao.<br />
315-0800<br />
315-0850<br />
www.alicorp.com.pe<br />
Paolo Sacchi Giurato
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
I Sección primera: Evaluación de 26 principios<br />
Los derechos de los accionistas<br />
Principios<br />
Cumplimiento<br />
0 1 2 3 4<br />
1. Principio (I.C.1. segundo párrafo).- No se debe incorporar en la agenda asuntos<br />
genéricos, debiéndose precisar los puntos a tratar de modo que se discuta cada tema por<br />
separado, facilitando su análisis y evitando la resolución conjunta de temas respecto de<br />
los cuales se puede tener una opinión diferente.<br />
X<br />
2. Principio (I.C.1. tercer párrafo).- El lugar de celebración de las Juntas Generales se debe<br />
fijar de modo que se facilite la asistencia de los accionistas a las mismas.<br />
X<br />
(a) Indique el número de juntas de accionistas convocadas por la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.<br />
Tipo<br />
Junta General de Accionistas<br />
Junta Especial de Accionistas<br />
Número<br />
1<br />
0
Alicorp 304_305<br />
(b) De haber convocado a juntas de accionistas, complete la siguiente información para cada una de ellas.<br />
Fecha de<br />
aviso de<br />
convocatoria<br />
Fecha de<br />
la junta<br />
Lugar<br />
de la junta Tipo de junta Quórum %<br />
Nº de<br />
accionistas<br />
asistentes<br />
Duración<br />
Especial<br />
General<br />
Hora de<br />
inicio<br />
Hora de<br />
término<br />
02.03.2010 31.03.2010 Av. Argentina<br />
N° 4793<br />
Carmen de la<br />
Legua-Reynoso,<br />
Callao<br />
x 77.158 58 9.30 A.M. 12.00 P.M.<br />
(c) ¿Qué medios, además del contemplado en el artículo 43 de la Ley General de Sociedades, utiliza la EMPRESA para convocar a<br />
las juntas<br />
(...) Correo electrónico<br />
(...) Directamente en la EMPRESA<br />
(...) Vía telefónica<br />
(x) Página de internet<br />
(...) Correo postal<br />
(x) Otros. Detalle comunicación de hecho de importancia a la CONASEV.<br />
(...) Ninguno<br />
(d) Indique si los medios señalados en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.<br />
Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento*<br />
(...) (...) (...) (...)<br />
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los estatutos de la EMPRESA.<br />
(x) No se encuentran regulados
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
(e) En caso la EMPRESA cuente con una página web corporativa, ¿es posible obtener las actas de las juntas de accionistas a través<br />
de dicha página<br />
Solo para accionistas<br />
Para el público en general<br />
Sí<br />
(...)<br />
(...)<br />
No<br />
(x)<br />
(x)<br />
(...) No cuenta con página web.<br />
Principio<br />
Cumplimiento<br />
0 1 2 3 4<br />
3. Principio (I.C.2).- Los accionistas deben contar con la oportunidad de introducir puntos<br />
a debatir, dentro de un límite razonable, en la agenda de las Juntas Generales.<br />
Los temas que se introduzcan en la agenda deben ser de interés social y propios de la<br />
competencia legal o estatutaria de la Junta. El Directorio no debe denegar esta clase de<br />
solicitudes sin comunicar al accionista un motivo razonable.<br />
X<br />
(a) Indique si los accionistas pueden incluir puntos a tratar en la agenda mediante un mecanismo adicional al contemplado en la<br />
Ley General de Sociedades (artículo 117 para sociedades anónimas regulares y artículo 255 para sociedades anónimas abiertas).<br />
(x) Sí<br />
(...) No<br />
(b) En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa detalle los mecanismos alternativos.<br />
Los accionistas que deseen incorporar nuevos puntos a debatir en las juntas generales obligatorias anuales podrán enviar al Presidente<br />
del Directorio una comunicación a más tardar el día 15 de febrero del respectivo año, solicitando la inclusión de algún nuevo tema<br />
de importancia y que pudiera afectar los derechos de los accionistas. El Presidente del Directorio lo someterá a consideración del<br />
Directorio que apruebe la convocatoria a la junta general y establezca los temas de la agenda. El Directorio evaluará los pedidos de los<br />
accionistas y de considerarlos acordes con el interés social, procederá a incluirlos como puntos de agenda. En caso que el Directorio<br />
desestime alguna de estas solicitudes, el Directorio a través de su Presidente comunicará la decisión por escrito al accionista solicitante,<br />
con la correspondiente fundamentación, al día siguiente de realizada la sesión de Directorio.
Alicorp 306_307<br />
(c) Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.<br />
Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento*<br />
(...) (...) (...) (x) Sesión del comité de Buen Gobierno Corporativo del<br />
1° de abril de 2009.<br />
(...) (...) (...) (x) Sesión de Directorio del 27 de abril de 2009<br />
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.<br />
(...) No se encuentran regulados<br />
(d) Indique el número de solicitudes presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe para la<br />
inclusión de temas a tratar en la agenda de juntas.<br />
Recibidas Aceptadas Rechazadas<br />
Ninguna<br />
Número de solicitudes<br />
Principio<br />
Cumplimiento<br />
0 1 2 3 4<br />
4. Principio (I.C.4.i.).- El estatuto no debe imponer límites a la facultad que todo accionista<br />
con derecho a participar en las Juntas Generales pueda hacerse representar por la<br />
persona que designe.<br />
X<br />
(a) De acuerdo con lo previsto en el artículo 122 de la Ley General de Sociedades, indique si el estatuto de la EMPRESA limita el<br />
derecho de representación, reservándolo:<br />
(...) A favor de otro accionista<br />
(...) A favor de un Director<br />
(...) A favor de un Gerente<br />
(x) No se limita el derecho de representación
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
(b) Indique para cada Junta realizada durante el ejercicio materia del presente informe la siguiente información:<br />
Tipo de junta Fecha de junta Participación (%) sobre el total de acciones con derecho a voto<br />
General Especial A través de poderes Ejercicio directo<br />
(X) (…) 31.03.2010 99.91 0.09<br />
(c) Indique los requisitos y formalidades exigidas para que un accionista pueda representarse en una junta.<br />
Formalidad (indique si la EMPRESA exige carta simple, carta<br />
notarial, escritura pública u otros)<br />
Anticipación (número de días previos a la junta con que debe<br />
presentarse el poder)<br />
Costo (indique si existe un pago que exija la empresa para estos<br />
efectos y a cuánto asciende)<br />
Carta simple<br />
1 día<br />
No se exige pago<br />
(d) Indique si los requisitos y formalidades descritas en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s)<br />
de la EMPRESA.<br />
Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento*<br />
(x) (...) (...) (...)<br />
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los estatutos de la EMPRESA.<br />
(...) No se encuentran regulados.<br />
Principio<br />
Cumplimiento<br />
0 1 2 3 4<br />
5. Principio (II.A.1, tercer párrafo).- Es recomendable que la sociedad emisora de acciones<br />
de inversión u otros valores accionarios sin derecho a voto, ofrezca a sus tenedores la<br />
oportunidad de canjearlos por acciones ordinarias con derecho a voto o que prevean esta<br />
posibilidad al momento de su emisión.<br />
X
Alicorp 308_309<br />
(a) ¿La EMPRESA ha realizado algún proceso de canje de acciones de inversión en los últimos cinco años<br />
(...) Sí (x) No (...) No aplica<br />
Principio<br />
Cumplimiento<br />
0 1 2 3 4<br />
6. Principio (II.B).- Se debe elegir un número suficiente de directores capaces de<br />
ejercer un juicio independiente, en asuntos donde haya potencialmente conflictos<br />
de intereses, pudiéndose, para tal efecto, tomar en consideración la participación<br />
de los accionistas carentes de control. Los directores independientes son aquellos<br />
seleccionados por su prestigio profesional y que no se encuentran vinculados con<br />
la administración de la sociedad ni con los accionistas principales de la misma.<br />
X<br />
(a) Indique el número de directores dependientes e independientes de la EMPRESA.<br />
Directores<br />
Dependientes<br />
Independientes<br />
Número<br />
5<br />
4<br />
Total 9<br />
(b) Indique los requisitos especiales (distintos de los necesarios para ser Director) para ser director independiente de la EMPRESA.<br />
Haber sido seleccionado por su prestigio profesional y no encontrarse vinculado con la administración de la sociedad, ni con los<br />
accionistas principales de Alicorp S.A.A.<br />
( ) No existen requisitos especiales.
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
(c) Indique si los requisitos especiales descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os)<br />
documento (s) de la EMPRESA.<br />
Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento*<br />
(...) (...) (...) (x) Sesión del comité de Buen Gobierno Corporativo del<br />
1° de abril de 2009.<br />
(...) (...) (...) (x) Sesión de Directorio del 27 de abril de 2009<br />
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los estatutos de la EMPRESA.<br />
(...) No se encuentran regulados.<br />
(d) Indique si los directores de la EMPRESA son parientes en primer grado o en segundo grado de consanguinidad, o parientes en<br />
primer grado de afinidad, o cónyuge de:<br />
Nombres y apellidos del Director Vinculación con Nombres y apellidos del<br />
accionista 1 / Director / Gerente<br />
Accionista 1 Director Gerente<br />
Afinidad<br />
Información<br />
adicional 2<br />
Luis Romero Belismelis<br />
Calixto Romero Guzmán<br />
(...)<br />
(...)<br />
(x)<br />
(x)<br />
(...)<br />
(...)<br />
Manuel Romero Belismelis<br />
Rafael Romero Guzmán<br />
Hermano<br />
Hermano<br />
Director suplente<br />
Director suplente<br />
1 Accionistas con una participación igual o mayor al 5% de las acciones de la EMPRESA (por clase de acción, incluidas las acciones de inversión).<br />
2 En el caso exista vinculación con algún accionista incluir su participación accionaria. En el caso la vinculación sea con algún miembro de la plana<br />
gerencial, incluir su cargo.<br />
(e) En caso algún miembro del Directorio ocupe o haya ocupado durante el ejercicio materia del presente informe algún cargo<br />
gerencial en la EMPRESA, indique la siguiente información:<br />
Nombres y apellidos del Director Cargo gerencial que desempeña o desempeñó Fecha en el cargo gerencial<br />
Inicio<br />
Término
Alicorp 310_311<br />
(f) En caso algún miembro del Directorio de la EMPRESA también sea o haya sido durante el ejercicio materia del presente informe miembro<br />
de Directorio de otra u otras empresas inscritas en el Registro Público del mercado de valores, indique la siguiente información:<br />
Nombres y apellidos del Director Denominacion social de la(s) empresas(s) Fecha<br />
Dionisio Romero Paoletti<br />
Calixto Romero Guzmán<br />
Luis Romero Belismelis<br />
José Onrubia Holder<br />
Angel Irazola Arribas<br />
Oscar Alfredo Romero Vega<br />
Gustavo Caillaux Zazzali<br />
José Raimundo Morales Dasso<br />
Palmas del Espino S.A.<br />
Ransa Comercial S.A.<br />
Cementos Pacasmayo S.A.A.<br />
Industria Textil Piura S.A.<br />
Compañía Universal Textil S.A.<br />
Inversiones Centenario S.A.A.<br />
Banco de Crédito del Perú<br />
El Pacífico Peruano Suiza Cia. de Seguros<br />
El Pacífico Vida Compañía de Seguros y Reaseguros S.A.<br />
Credicorp Ltd.<br />
Banco de Crédito del Perú<br />
Solución Financiera de Crédito del Perú S.A.<br />
Credifondo S.A. SAF<br />
Creditítulos Sociedad Titulizadora S.A.,<br />
Empresa Financiera Edyficar S.A.<br />
Palmas del Espino S.A.<br />
Ransa Comercial S.A.<br />
Ransa Comercial S.A.<br />
Industria Textil Piura S.A.<br />
Compañía Universal Textil S.A.<br />
Inversiones Centenario S.A.A.<br />
Banco de Crédito del Perú<br />
El Pacífico Peruano Suiza CÍa. de Seguros<br />
Palmas del Espino S.A.<br />
Ransa Comercial S.A.<br />
Industria Textil Piura S.A.<br />
Compañía Universal Textil S.A.<br />
El Pacífico Peruano Suiza Cia. de Seguros<br />
Inversiones Centenario S.A.A.<br />
Palmas del Espino S.A.<br />
Ransa Comercial S.A.<br />
Banco del Trabajo<br />
Refineria La Pampilla S.A.A.<br />
Quimpac S.A.<br />
Credicorp Ltd.<br />
El Pacífico Peruano Suiza CÍa. de Seguros<br />
Pacífico Vida Seguros<br />
Cementos Pacasmayo S.A.A.<br />
Banco de Crédito del Perú<br />
Inicio<br />
Mayo 2001<br />
Marzo 2001<br />
Marzo 2005<br />
Setiembre 2002<br />
Junio 2001<br />
Agosto 2002<br />
Marzo 2003<br />
Febrero 2003<br />
Febrero 2009<br />
Marzo 2009<br />
Marzo 2003<br />
Abril 2008<br />
Abril 2008<br />
Abril 2008<br />
Octubre 2009<br />
Mayo 2001<br />
Marzo 2005<br />
Marzo 2001<br />
Setiembre 2002<br />
Junio 2001<br />
Marzo 2006<br />
Abril 2009<br />
Febrero 2007<br />
Julio 2002<br />
Marzo 2001<br />
Julio 2001<br />
Marzo 2002<br />
Marzo 2001<br />
Marzo 2003<br />
Junio 2006<br />
Marzo 2001<br />
Febrero 1998<br />
Mayo 2004<br />
Mayo 2000<br />
Marzo 2008<br />
Setiembre 1996<br />
Setiembre 1996<br />
Marzo 2008<br />
Abril 2009<br />
Término<br />
Marzo 2010<br />
Marzo 2010<br />
Marzo 2010<br />
Marzo 2010<br />
Junio 2008<br />
Febrero 2009
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
Comunicación y transparencia informativa<br />
Principio<br />
Cumplimiento<br />
0 1 2 3 4<br />
7. Principio (IV.C, segundo, tercer y cuarto párrafo).- Si bien, por lo general, las auditorías<br />
externas están enfocadas a dictaminar información financiera, estas también pueden<br />
referirse a dictámenes o informes especializados en los siguientes aspectos: peritajes<br />
contables, auditorías operativas, auditorías de sistemas, evaluación de proyectos,<br />
evaluación o implantación de sistemas de costos, auditoría tributaria, tasaciones para<br />
ajustes de activos, evaluación de cartera, inventarios, u otros servicios especiales.<br />
Es recomendable que estas asesorías sean realizadas por auditores distintos o, en caso las<br />
realicen los mismos auditores, ello no afecte la independencia de su opinión. La sociedad<br />
debe revelar todas las auditorías e informes especializados que realice el auditor.<br />
Se debe informar a todos los servicios que la sociedad auditora o auditor presta a la<br />
sociedad, especificándose el porcentaje que representa cada uno, y su participación en<br />
los ingresos de la sociedad auditora o auditor.<br />
X<br />
(a) Indique la siguiente información de las sociedades de auditoría que han brindado servicios a la EMPRESA en los últimos cinco años.<br />
Razón social de la sociedad de auditoría Servicio* Periodo Retribución**<br />
Gris, Hernández y Asociados Sociedad Civil<br />
(firma miembro de Deloitte, Touche Tomatsu) Auditoria externa 2010 100<br />
Gris, Hernández y Asociados Sociedad Civil<br />
(firma miembro de Deloitte, Touche Tomatsu) Auditoria externa 2009 100<br />
Gris, Hernández y Asociados Sociedad Civil<br />
(firma miembro de Deloitte, Touche Tomatsu) Auditoria externa 2008 100<br />
Caipo y Asociados Sociedad Civil<br />
(firma miembro de KPMG Internacional) Auditoria externa 2006-2007 100<br />
* Incluir todos los tipos de servicios tales como dictámenes de información financiera, peritajes contables, auditorías operativas, auditorías de<br />
sistemas, auditoría tributaria u otros servicios especiales.<br />
** Del monto total pagado a la sociedad de auditoría por todo concepto, indicar el porcentaje que corresponde a retribución por servicios de<br />
auditoria financiera.
Alicorp 312_313<br />
(b) Describa los mecanismos preestablecidos para contratar a la sociedad de auditoría encargada de dictaminar los estados<br />
financieros anuales (incluida la identificación del órgano de la EMPRESA encargado de elegir a la sociedad auditora).<br />
La sociedad auditora debe pertenecer o calificar como una sociedad de auditoría de primer nivel internacional con la suficiente<br />
experiencia y conocimiiento de las actividades de la EMPRESA.<br />
(...) No existen mecanismos preestablecidos<br />
(c) Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún (os) documento (s) de<br />
la EMPRESA.<br />
Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento*<br />
(...) (...) (...) (...)<br />
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.<br />
(x) No se encuentran regulados<br />
(d) Indique si la sociedad de auditoría contratada para dictaminar los estados financieros de la EMPRESA correspondientes al<br />
ejercicio materia del presente informe, dictaminó también los estados financieros del mismo ejercicio para otras empresas de su<br />
grupo económico.<br />
(x) Sí<br />
(...) No<br />
Razón social de la (s) empresa (s) del grupo económico<br />
Molinera Inca S.A.<br />
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
(e) Indique el número de reuniones que durante el ejercicio materia del presente informe el área encargada de auditoría interna ha<br />
celebrado con la sociedad auditora contratada.<br />
Número de reuniones<br />
0 1 2 3 4 5 Más de 5 No aplica<br />
(...) (...) (...) (...) (...) (...) (...) (x)<br />
Principio<br />
Cumplimiento<br />
0 1 2 3 4<br />
8. Principio (IV.D.2).- La atención de los pedidos particulares de información solicitados<br />
por los accionistas, los inversionistas en general o los grupos de interés relacionados con<br />
la sociedad, debe hacerse a través de una instancia y/o personal responsable designado<br />
al efecto.<br />
X<br />
(a) Indique cuál (es) es (son) el (los) medio (s) o la (s) forma (s) por la que los accionistas o los grupos de interés de la EMPRESA<br />
pueden solicitar información para que su solicitud sea atendida.<br />
Correo electrónico<br />
Directamente en la EMPRESA<br />
Vía telefónica<br />
Página de internet<br />
Correo postal<br />
Otros. Detalle.<br />
Accionistas<br />
(x)<br />
(x)<br />
(x)<br />
(x)<br />
(x)<br />
(...)<br />
Grupos de interés<br />
(x)<br />
(x)<br />
(x)<br />
(...)<br />
(x)<br />
(...)
Alicorp 314_315<br />
(b) Sin perjuicio de las responsabilidades de información que tiene el Gerente General de acuerdo con el artículo 190 de la Ley<br />
General de Sociedades, indique cuál es el área y/o persona encargada de recibir y tramitar las solicitudes de información de los<br />
accionistas. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo y área en la que labora.<br />
Área encargada<br />
Gerencia General y Vicepresidente de Finanzas, Administración y<br />
Sistemas Corporativo<br />
Persona encargada<br />
Nombres y apellidos Cargo Área<br />
(c) Indique si el procedimiento de la EMPRESA para tramitar las solicitudes de información de los accionistas y/o los grupos de<br />
interés de la EMPRESA se encuentra regulado en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.<br />
Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento*<br />
(...) (...) (...) (x) Sesión del comité de Buen Gobierno Corporativo del<br />
1° de abril de 2009.<br />
(...) (...) (...) (x) Sesión de Directorio del 27 de abril de 2009<br />
(...) La EMPRESA cuenta con un procedimiento pero este no se encuentra regulado.<br />
(…) No aplica. No existe un procedimiento preestablecido.<br />
(d) Indique el número de solicitudes de información presentadas por los accionistas y/o grupos de interés de la EMPRESA durante el<br />
ejercicio materia del presente informe.<br />
Recibidas Aceptadas Rechazadas<br />
Ninguna<br />
Número de solicitudes
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
(e) En caso la EMPRESA cuente con una página web corporativa, ¿incluye una sección especial sobre gobierno corporativo o<br />
relaciones con accionistas e inversores<br />
(x) Sí (…) No (...) No cuenta con página web<br />
(f) Durante el ejercicio materia del presente informe indique si ha recibido algún reclamo por limitar el acceso de información a<br />
algún accionista.<br />
(...) Sí (x) No<br />
Principio<br />
Cumplimiento<br />
0 1 2 3 4<br />
9. Principio IV.D.3.).- Los casos de duda sobre el carácter confidencial de la información solicitada<br />
por los accionistas o por los grupos de interés relacionados con la sociedad deben ser resueltos. Los<br />
criterios deben ser adoptados por el Directorio y ratificados por la Junta General, así como incluidos<br />
en el estatuto o reglamento interno de la sociedad. En todo caso la revelación de información no debe<br />
poner en peligro la posición competitiva de la empresa ni ser susceptible de afectar el normal desarrollo<br />
de las actividades de la misma.<br />
X<br />
(a) ¿Quién decide sobre el carácter confidencial de una determinada información<br />
(x) El Directorio<br />
(x) El Gerente General<br />
(...) Otros. Detalle.<br />
(b) Detalle los criterios preestablecidos de carácter objetivo que permiten calificar determinada información como confidencial.<br />
Adicionalmente indique el número de solicitudes de información presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del<br />
presente informe que fueron rechazadas debido al carácter confidencial de la información.<br />
Que la divulgación de la información a criterio del Directorio o de la Gerencia General perjudique a los accionistas o a la sociedad,<br />
así como las operaciones y/o actividades y/o negocios de la sociedad. No ha habido solicitudes de información presentadas por los<br />
accionistas durante el ejercicio materia del presente informe que fueran rechazadas debido al carácter confidencial de la información.<br />
(...) No existen criterios preestablecidos.
Alicorp 316_317<br />
(c) Indique si los criterios descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.<br />
Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento*<br />
(...) (...) (...) (...)<br />
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los estatutos de la EMPRESA.<br />
(x) No se encuentran regulados<br />
Principio<br />
Cumplimiento<br />
0 1 2 3 4<br />
10. Principio (IV.F, primer párrafo).- La sociedad debe contar con auditoría interna. El auditor interno,<br />
en el ejercicio de sus funciones, debe guardar relación de independencia profesional respecto de la<br />
sociedad que lo contrata. Debe actuar observando los mismos principios de diligencia, lealtad y reserva<br />
que se exigen al Directorio y la Gerencia.<br />
X<br />
(a) Indique si la EMPRESA cuenta con un área independiente encargada de auditoría interna.<br />
(x) Sí<br />
(...) No<br />
(b) En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, dentro de la estructura orgánica de la EMPRESA indique,<br />
jerárquicamente, de quién depende auditoría interna y a quién tiene la obligación de reportar.<br />
Depende de<br />
Reporta a<br />
El servicio de auditoria interna es prestado por Corporación<br />
General de Servicios S.A.<br />
Comité de Auditoría
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
(c) Indique cuáles son las principales responsabilidades del encargado de auditoría interna y si cumple otras funciones ajenas a la<br />
auditoría interna.<br />
No aplica<br />
Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento*<br />
(...) (...) (...) (x) Contrato de Locación de Servicios<br />
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los estatutos de la EMPRESA.<br />
(...) No se encuentran reguladas<br />
Principio<br />
Cumplimiento<br />
0 1 2 3 4<br />
11. Principio (V.D.1).- El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:<br />
Evaluar, aprobar y dirigir la estrategia corporativa; establecer los objetivos y metas así como los planes<br />
de acción principales, la política de seguimiento, control y manejo de riesgos, los presupuestos anuales<br />
y los planes de negocios; controlar la implementación de los mismos; y supervisar los principales gastos,<br />
inversiones, adquisiciones y enajenaciones.<br />
X<br />
(a) En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la función descrita en este principio, indicar si esta función del<br />
Directorio se encuentra contenida en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.<br />
Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento*<br />
(x) (...) (...) (...)<br />
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los estatutos de la EMPRESA.<br />
(...) El Directorio se encarga de la función descrita pero esta no se encuentra regulada.<br />
(...) No aplica. El Directorio no se encarga de esta función.
Alicorp 318_319<br />
Principio<br />
Cumplimiento<br />
0 1 2 3 4<br />
El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:<br />
12. Principio (V.D.2).- Seleccionar, controlar y, cuando se haga necesario, sustituir a los ejecutivos<br />
principales, así como fijar su retribución.<br />
13. Principio (V.D.3).- Evaluar la remuneración de los ejecutivos principales y de los miembros del<br />
Directorio, asegurándose que el procedimiento para elegir a los directores sea formal y transparente.<br />
X<br />
X<br />
(a) En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de las funciones descritas en este principio, indique si ellas se<br />
encuentran reguladas en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.<br />
Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento*<br />
(...) (...) (...) (x) Sesión del comité de Buen Gobierno Corporativo del<br />
1° de abril de 2009.<br />
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.<br />
(…) El Directorio se encarga de las funciones descritas pero estas no se encuentran reguladas.<br />
(...) No aplica. El Directorio no se encarga de estas funciones.<br />
(b) Indique el órgano que se encarga de:<br />
Función Directorio Gerente General Otros (indique)<br />
Contratar y sustituir al Gerente General (x) (...)<br />
Contratar y sustituir a la plana gerencial (x) (x)<br />
Fijar la remuneración de los principales ejecutivos (x) (x)<br />
Evaluar la remuneración de los principales ejecutivos (x) (x)<br />
Evaluar la remuneración de los directores (...) (...) Junta de accionistas
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
(c) Indique si la EMPRESA cuenta con políticas internas o procedimientos definidos para:<br />
Políticas para Sí No<br />
Contratar y sustituir a los principales ejecutivos<br />
Fijar la remuneración de los principales ejecutivos<br />
Evaluar la remuneración de los principales ejecutivos<br />
Evaluar la remuneración de los directores<br />
Elegir a los directores<br />
(x)<br />
(x)<br />
(x)<br />
(x)<br />
(x)<br />
(...)<br />
(...)<br />
(...)<br />
(...)<br />
(...)<br />
(d) En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa para uno o más de los procedimientos señalados, indique si dichos<br />
procedimientos se encuentran regulados en algún(os) documento(s) de la EMPRESA.<br />
Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento*<br />
(...) (...) (...) (...)<br />
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.<br />
(x) No se encuentran regulados.<br />
Principio<br />
Cumplimiento<br />
0 1 2 3 4<br />
14. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:<br />
Principio (V.D.4).- Realizar el seguimiento y control de los posibles conflictos de intereses entre la<br />
administración, los miembros del Directorio y los accionistas, incluidos el uso fraudulento de activos<br />
corporativos y el abuso en transacciones entre partes interesadas.<br />
X
Alicorp 320_321<br />
(a) En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la función descrita en este principio, indique si esta función del<br />
Directorio se encuentra contenida en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.<br />
Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento*<br />
(...) (...) (...) (...)<br />
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.<br />
(x) El Directorio se encarga de la función descrita pero esta no se encuentra regulada.<br />
(...) No aplica. el Directorio no se encarga de esta función.<br />
(b) Indique el número de casos de conflictos de intereses que han sido materia de discusión por parte del Directorio durante el<br />
ejercicio materia del presente informe.<br />
Número de casos<br />
Ninguno<br />
(c) Indique si la EMPRESA o el Directorio de esta cuenta con un Código de Ética o documento(s) similar(es) en el (los) que se<br />
regulen los conflictos de intereses que pueden presentarse.<br />
(...) Sí (X) No<br />
En caso su respuesta sea positiva, indique la denominación exacta del documento:
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
(d) Indique los procedimientos preestablecidos para aprobar transacciones entre partes relacionadas.<br />
Las transacciones entre partes relacionadas deben realizarse a valor de mercado<br />
Principio<br />
Cumplimiento<br />
0 1 2 3 4<br />
15. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:<br />
Principio (V.D.5).- Velar por la integridad de los sistemas de contabilidad y de los estados financieros de<br />
la sociedad, incluida una auditoría independiente, y la existencia de los debidos sistemas de control, en<br />
particular, control de riesgos financieros y no financieros y cumplimiento de la ley.<br />
X<br />
(a) En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la función descrita en este principio, indique si esta función del<br />
Directorio se encuentra contenida en algún(os) documento(s) de la EMPRESA.<br />
Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento*<br />
(...) (...) (...) (x)<br />
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.<br />
(…) El Directorio se encarga de la función descrita pero esta no se encuentra regulada.<br />
(...) No aplica. El Directorio no se encarga de esta función.<br />
(b) Indique si la EMPRESA cuenta con sistemas de control de riesgos financieros y no financieros.<br />
(x) Sí<br />
(...) No
Alicorp 322_323<br />
(c) Indique si los sistemas de control a que se refiere la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s)<br />
de la EMPRESA.<br />
Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento*<br />
(...) (...) (...) (x) Actas de las sesiones del Comité de Riesgos y<br />
del Comité de Auditoría<br />
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.<br />
(…) No se encuentran regulados.<br />
Principio<br />
Cumplimiento<br />
0 1 2 3 4<br />
16. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:<br />
Principio(V.D.6).- Supervisar la efectividad de las prácticas de gobierno de acuerdo con las cuales opera,<br />
realizando cambios a medida que se hagan necesarios.<br />
X<br />
(a) ¿El Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la función descrita en este principio<br />
(x) Sí<br />
(...) No<br />
(b) Indique los procedimientos preestablecidos para supervisar la efectividad de las prácticas de gobierno, especificando el número<br />
de evaluaciones que se han realizado durante el periodo.<br />
La evaluación es permanente en coordinación con la Gerencia General y a través del comité de Buen Gobierno Corporativo.
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
(c) Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s)<br />
de la EMPRESA.<br />
Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento*<br />
(...) (...) (...) (x) Actas de las sesiones del comité de Buen Gobierno Corporativo<br />
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.<br />
( ) No se encuentran regulados<br />
Principio<br />
Cumplimiento<br />
0 1 2 3 4<br />
17. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:<br />
Principio (V.D.7).- Supervisar la política de información.<br />
X<br />
(a) En caso el Directorio se encuentre encargado de la función descrita en este principio, indicar si esta función del Directorio se<br />
encuentra contenida en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.<br />
Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento*<br />
(...) (...) (...) (x) Politica de información a los accionistas aprobada en<br />
sesión de directorio del 27 de abril de 2009<br />
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.<br />
(…) El Directorio se encarga de la función descrita pero esta no se encuentra regulada.<br />
(...) No aplica. El Directorio no se encarga de esta función.
Alicorp 324_325<br />
(b) Indique la política de la EMPRESA sobre revelación y comunicación de información a los inversionistas.<br />
Desde el día de la publicación de la convocatoria, los documentos vinculados a la Junta de Accionistas estarán a disposición de los<br />
accionistas durante el horario de oficina, en el departamento de valores de la sociedad. La divulgación de la información a criterio<br />
del Directorio o de la Gerencia General no debe perjudicar a los accionistas o a la sociedad, así como las operaciones y/o actividades<br />
y/o negocios de la sociedad. La página web de la sociedad contiene de manera permanente y actualizada la siguiente información:<br />
información de protección a los accionistas minoritarios, memoria anual, hechos de importancia y estados financieros trimestrales.<br />
(…) No aplica, la EMPRESA no cuenta con la referida política.<br />
(c) Indique si la política descrita en la pregunta anterior se encuentra regulada en algún(os) documento(s) de la EMPRESA.<br />
Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento*<br />
(...) (...) (...) (x) Politica de informacion a los accionistas aprobada en<br />
sesión de Directorio del 27 de abril de 2009<br />
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.<br />
(…) No se encuentra regulada.<br />
Principio<br />
Cumplimiento<br />
0 1 2 3 4<br />
18. Principio (V.E.1).- El Directorio podrá conformar órganos especiales de acuerdo a las necesidades<br />
y dimensión de la sociedad, en especial aquella que asuma la función de auditoría. Asimismo,<br />
estos órganos especiales podrán referirse a las funciones de nombramiento, retribución, control y<br />
planeamiento, entre otras.<br />
Estos órganos especiales se constituirán al interior del Directorio como mecanismos de apoyo y deberán<br />
estar compuestos preferentemente por directores independientes, a fin de tomar decisiones imparciales<br />
en cuestiones donde puedan surgir conflictos de intereses.<br />
X
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
(a) En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, indique la siguiente información respecto de cada comité del<br />
Directorio con que cuenta la EMPRESA.<br />
Comité de Riesgos<br />
i. Fecha de creación: 28.09.2007<br />
ii. Funciones: evaluación y revisión de los riesgos en la adquisición de materias primas, en riego cambiario y de tasa de interés, en<br />
cobranzas, en auditoría interna y en contingencias tributarias.<br />
iii. Principales reglas de organización y funcionamiento: el comité está integrado por 4 directores y por la gerencia general de la<br />
sociedad. Se reune una vez cada tres meses, sin perjuicio de poder ser convocado a reuniones especiales a solicitud de cualquiera de<br />
sus miembros. Tiene como funciones la revisión periódica de: (i) los principales riesgos a los que se encuentra expuesta la empresa,<br />
(ii) de las políticas generales implementadas para la atención de cada uno de ellos, y (iii) la determinacion y propuesta de medidas a<br />
adoptarse con relación a los principales riesgos a los que se encuentra expuesta la empresa.<br />
Las reuniones del comité serán convocadas por la gerencia general de la empresa con una anticipacion de 7 días calendario mediante<br />
comunicación escrita o a través de correo electrónico.<br />
Los acuerdos que adopte el comité deberán contar con el voto favorable de la mayoría de los miembros presentes en la reunión.<br />
El presidente no tendrá voto dirimente. El comité podrá invitar a participar de las reuniones a los funcionarios de la empresa que<br />
considere conveniente, a fin que presenten informes vinculados a las operaciones que conlleven riesgos para la empresa.<br />
El comité llevará un libro de actas en el cual se deberá dejar constancia de las reuniones y los acuerdos adoptados en cada una de<br />
ellas. El acta será firmada por los concurrentes.<br />
iv. Miembros del comité<br />
Nombres y apellidos Fecha Cargo dentro del comité<br />
Inicio<br />
Término<br />
Gustavo Caillaux Zazzali<br />
Arístides de Macedo Murgel<br />
Oscar Alfredo Romero Vega<br />
Luis Romero Belismelis<br />
Leslie Pierce Diez Canseco<br />
José Alberto Haito Moarri<br />
12.11.2007<br />
20.04.2010<br />
06.07.2010<br />
12.11.2007<br />
12.11.2007<br />
12.11.2007<br />
27.02.2009<br />
28.02.2010<br />
05.07.2010<br />
Presidente<br />
Miembro<br />
Presidente<br />
Miembro<br />
Miembro<br />
Miembro<br />
Miembro<br />
v. Número de sesiones realizadas durante el ejercicio 4<br />
vi. Cuenta con facultades delegadas de acuerdo con el artículo 174<br />
de la Ley General de Sociedades<br />
(...) Sí (x) No
Alicorp 326_327<br />
Comité de Buen Gobierno Corporativo<br />
i. Fecha de creación: 01.04.2009<br />
ii. Funciones: (i) evaluación y revisión del cumplimiento de los principios de Buen Gobierno Corporativo, (ii) adopción de las medidas<br />
necesarias para lograr el cumplimiento de dichos principios, (iii) supervisión de la efectividad de los principios de Buen Gobierno<br />
Corporativo, y (iv) realizar cambios para la correcta aplicación de los principios de Buen Gobierno Corporativo.<br />
iii. Principales reglas de organización y funcionamiento:<br />
El comité está integrado por cuatro directores y por la Gerencia General de la sociedad. Se reúne una vez cada tres meses, sin<br />
perjuicio de poder ser convocado a reuniones especiales a solicitud de cualquiera de sus miembros.<br />
Tiene como funciones la (i) evaluación y revisión del cumplimiento de los principios de Buen Gobierno Corporativo, (ii) adopción de<br />
las medidas necesarias para lograr el cumplimiento de dichos principios, (iii) supervisión de la efectividad de los principios de Buen<br />
Gobierno Corporativo, y (iv) realizar cambios para la correcta aplicación de los principios de Buen Gobierno Corporativo.<br />
Las reuniones del comité serán convocadas por la Gerencia General de la EMPRESA con una anticipación de siete días calendario<br />
mediante comunicación escrita o a través de correo electrónico.<br />
Los acuerdos que adopte el comité deberán contar con el voto favorable de la mayoría de los miembros presentes en la reunión. El<br />
presidente no tendrá voto dirimente.<br />
El comité podrá invitar a participar de las reuniones a los funcionarios de la EMPRESA que considere conveniente, a fin que presenten<br />
informes vinculados a las operaciones que conlleven riesgos para la EMPRESA.<br />
El comité llevará un libro de actas en el cual se deberá dejar constancia de las reuniones y los acuerdos adoptados en cada una de<br />
ellas. El acta será firmada por los concurrentes.<br />
iv. Miembros del comité<br />
Nombres y apellidos Fecha Cargo dentro del comité<br />
Gustavo Caillaux Zazzali<br />
Arístides de Macedo Murgel<br />
Oscar Alfredo Romero Vega<br />
Luis Romero Belismelis<br />
José Alberto Haito Moarri<br />
Leslie Pierce Diez Canseco<br />
Inicio<br />
01.04.2009<br />
20.04.2010<br />
01.04.2009<br />
01.04.2009<br />
01.04.2009<br />
01.04.2009<br />
Término<br />
28.02.2010 Miembro<br />
Miembro<br />
Presidente<br />
Miembro<br />
Miembro<br />
Miembro<br />
v. Número de sesiones realizadas durante el ejercicio: 4<br />
vi. Cuenta con facultades delegadas de acuerdo con el artículo 174<br />
de la Ley General de Sociedades:<br />
(...) Sí (x) No
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
Comité de Auditoría<br />
i. Fecha de creación: 01.04.2009<br />
ii. Funciones: (i) la supervisión de la integridad del sistema contable a través de la auditoría externa apropiada, (ii) la revisión y análisis<br />
de los estados financieros de la EMPRESA, (iii) la evaluación y revisión de los sitemas de control, (iv) la revisión de los informes de<br />
auditoría externa sobre los estados financieros, (v) la supervisión del plan de trabajo anual del auditor interno y recibir los informes<br />
relevantes y (vi) la propuesta de la designación de auditores externos y evaluar sus informes preliminares.<br />
iii. Principales reglas de organización y funcionamiento:<br />
El comité está integrado por cuatro directores y por la Gerencia General de la sociedad. Se reúne una vez cada tres meses, sin<br />
perjuicio de poder ser convocado a reuniones especiales a solicitud de cualquiera de sus miembros.<br />
Tiene como funciones (i) la supervisión de la integridad del sistema contable a través de la auditoría externa apropiada, (ii) la revisión<br />
y análisis de los estados financieros de la EMPRESA, (iii) la evaluación y revisión de los sistemas de control, (iv) la revisión de los<br />
informes de auditoría externa sobre los estados financieros, (v) la supervisión del plan de trabajo anual del auditor interno y recibir<br />
los informes relevantes y (vi) la propuesta de la designación de auditores externos y evaluar sus informes preliminares.<br />
Las reuniones del comité serán convocadas por la Gerencia General de la EMPRESA con una anticipación de siete días calendario<br />
mediante comunicación escrita o a través de correo electrónico.<br />
Los acuerdos que adopte el comité deberán contar con el voto favorable de la mayoría de los miembros presentes en la reunión. El<br />
Presidente no tendrá voto dirimente.<br />
El comité podrá invitar a participar de las reuniones a los funcionarios de la EMPRESA que considere conveniente, a fin de que<br />
presenten informes vinculados a las operaciones que conlleven riesgos para la EMPRESA.<br />
El comité llevará un libro de actas en el cual se deberá dejar constancia de las reuniones y los acuerdos adoptados en cada una de<br />
ellas. El acta será firmada por los concurrentes.<br />
iv. Miembros del comité<br />
Nombres y apellidos Fecha Cargo dentro del comité<br />
Gustavo Caillaux Zazzali<br />
Arístides de Macedo Murgel<br />
Oscar Alfredo Romero Vega<br />
Luis Romero Belismelis<br />
José Alberto Haito Moarri<br />
Leslie Pierce Diez Canseco<br />
Inicio<br />
01.04.2009<br />
20.04.2010<br />
01.04.2009<br />
01.04.2009<br />
01.04.2009<br />
01.04.2009<br />
Término<br />
28.02.2010 Miembro<br />
Miembro<br />
Miembro<br />
Miembro<br />
Presidente<br />
Miembro<br />
v. Número de sesiones realizadas durante el ejercicio 4<br />
vi. Cuenta con facultades delegadas de acuerdo con el artículo 174<br />
de la Ley General de Sociedades<br />
(...) Sí (x) No<br />
(…) No aplica, la EMPRESA no cuenta con comités de Directorio.
Alicorp 328_329<br />
Principio<br />
Cumplimiento<br />
0 1 2 3 4<br />
19. Principio (V.E.3).- El número de miembros del Directorio de una sociedad debe asegurar<br />
pluralidad de opiniones al interior del mismo, de modo que las decisiones que en él se adopten<br />
sean consecuencia de una apropiada deliberación, observando siempre los mejores intereses de la<br />
EMPRESA y de los accionistas.<br />
X<br />
(a) Indique la siguiente información correspondiente a los directores de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.<br />
Nombres y apellidos Formación 2 Fecha Part. Accionaria 3<br />
Directores dependientes<br />
Inicio 1 Término Nº de acciones Part. (%)<br />
Dionisio Romero Paoletti<br />
Bachiller en Administración<br />
de Empresas con maestría de<br />
Stanford University. Es Director<br />
de diversas empresas.<br />
28.03.2001<br />
Calixto Romero Guzmán Es Director de diversas empresas. 16.04.2002<br />
Angel Irazola Arribas<br />
Luis Romero Belismelis<br />
José Onrubia Holder<br />
Ingeniero Agrónomo de la<br />
Universidad Agraria de la Molina,<br />
Magíster en Administración de<br />
Negocios de Esan y maestría en<br />
Administración de Negocios de<br />
la Universidad de Stanford. Es<br />
Director de diversas empresas.<br />
Bachiller de la Universidad de<br />
Boston. Es Director de diversas<br />
empresas.<br />
Bachiller en Administración de<br />
Negocios de Saint Michaels<br />
College y maestría en Babson<br />
College. Es Director de diversas<br />
empresas.<br />
01.03.2005<br />
28.03.2001<br />
28.03.2001<br />
continúa
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
Nombres y apellidos Formación 2 Fecha Part. Accionaria 3<br />
Directores dependientes<br />
Inicio 1 Término Nº de acciones Part. (%)<br />
Manuel Romero Belismelis<br />
(director suplente)<br />
Es Director de diversas empresas. 28.03.2001<br />
Rafael Romero Guzman<br />
(director suplente)<br />
Directores independientes<br />
José Alberto Haito Moarri<br />
Gustavo Caillaux Zazzali<br />
Arístides de Macedo Murgel<br />
Oscar Alfredo Romero Vega<br />
Jose Raimundo Morales Dasso<br />
Bachiller de Administración<br />
y Finanzas de North Eastern<br />
University de Boston<br />
Es Director de consultoría de<br />
Arellano Marketing.<br />
Ingeniero industrial de la UNI<br />
con MBA de ESAN y PAD de la<br />
Universidad de Piura. Es Director<br />
de diversas empresas.<br />
Administrador de empresas por<br />
la fundación Getulio Vargas de<br />
Sao Paulo, Brasil.<br />
Bachiller en economía de<br />
la Universidad del Pacifico,<br />
magíster de ESAN y PH.D.<br />
en Administración de The<br />
Pennsylvania State University. Es<br />
Director de diversas empresas.<br />
Es bachiller en Economía y<br />
Administración de la Universidad<br />
del Pacífico, con máster en<br />
Administración de Negocios de<br />
la Universidad de Pennsylvania<br />
- Wharton Business School. Es<br />
Director de diversas empresas.<br />
30.03.2004<br />
26.03.2007<br />
27.09.2004 28.02.2010<br />
01.03.2010<br />
01.03.2005<br />
31.03.2008<br />
1 Corresponde al primer nombramiento.<br />
2 Incluir la formación profesional y si cuenta con experiencia en otros directorios.<br />
3 Aplicable obligatoriamente solo para los directores con una participación sobre el capital social mayor o igual al 5% de las acciones de la EMPRESA.
Alicorp 330_331<br />
Principio<br />
Cumplimiento<br />
0 1 2 3 4<br />
20. Principio (V.F, segundo párrafo).- La información referida a los asuntos a tratar en cada sesión, debe<br />
encontrarse a disposición de los directores con una anticipación que les permita su revisión, salvo que se<br />
traten de asuntos estratégicos que demanden confidencialidad, en cuyo caso será necesario establecer<br />
los mecanismos que permita a los directores evaluar adecuadamente dichos asuntos.<br />
X<br />
(a) ¿Cómo se remite a los directores la información relativa a los asuntos a tratar en una sesión de Directorio<br />
(x) Correo electrónico<br />
(...) Correo postal<br />
(x) Otros. Detalle carta con cargo de recepción.<br />
(...) Se recoge directamente en la EMPRESA.<br />
(b) ¿Con cuántos días de anticipación se encuentra a disposición de los directores de la EMPRESA la información referida a los<br />
asuntos a tratar en una sesión<br />
Menor a 3 días De 3 a 5 días Mayor a 5 días<br />
Información no confidencial<br />
Información confidencial<br />
(...)<br />
(...)<br />
(...)<br />
(...)<br />
(x)<br />
(x)<br />
(c) Indique si el procedimiento establecido para que los directores analicen la información considerada como confidencial se<br />
encuentra regulado en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.<br />
Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento*<br />
(...) (...) (...) (...)<br />
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los estatutos de la EMPRESA.<br />
(x) La EMPRESA cuenta con un procedimiento establecido pero este no se encuentra regulado.<br />
(...) No aplica. la EMPRESA no cuenta con un procedimiento.
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
Principio<br />
Cumplimiento<br />
0 1 2 3 4<br />
21. Principio (V.F, tercer párrafo).- Siguiendo políticas claramente establecidas y definidas, el Directorio<br />
decide la contratación de los servicios de asesoría especializada que requiera la sociedad para la toma<br />
de decisiones.<br />
X<br />
(a) Indique las políticas preestablecidas sobre contratación de servicios de asesoría especializada por parte del Directorio<br />
o los directores.<br />
La contratación de servicios de asesoría especializada que requiera la sociedad a través del Directorio, de tal manera que permita<br />
obtener mayor información para la toma de decisiones, seguirá un procedimiento especial distinto al proceso regular de adquisición<br />
de servicios de la sociedad, siendo el Directorio quien evalúe y apruebe directamente la contratación del proveedor elegido. Una vez<br />
elegido el proveedor, se deberá ingresar el pedido y la orden de servicio para el posterior ingreso de la factura.<br />
(...) No aplica. La EMPRESA no cuenta con las referidas políticas.
Alicorp 332_333<br />
(b) Indique si las políticas descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algún(os) documento(s) de la EMPRESA.<br />
Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento*<br />
(...) (...) (...) (x) Política para la contratación de servicios especializados<br />
aprobada en sesión de Directorio del 27 de abril de 2009<br />
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los estatutos de la EMPRESA.<br />
(…) No se encuentran reguladas.<br />
(c) Indique la lista de asesores especializados del Directorio que han prestado servicios para la toma de decisiones de la EMPRESA<br />
durante el ejercicio materia del presente informe.<br />
No se ha contratado los servicios de asesores especializados en el ejercicio para la toma de decisiones del Directorio.<br />
Principio<br />
Cumplimiento<br />
0 1 2 3 4<br />
22. Principio (V.H.1) .- Los nuevos directores deben ser instruidos sobre sus facultades y<br />
responsabilidades, así como sobre las características y estructura organizativa de la sociedad.<br />
X<br />
(a) En caso LA EMPRESA cuente con programas de inducción para los nuevos directores, indique si dichos programas se<br />
encuentran regulados en algún(os) documento(s) de la EMPRESA.<br />
Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento*<br />
(...) (...) (...) (x) Política para la inducción a directores aprobada en sesión de<br />
Directorio del 27 de abril de 2009<br />
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los estatutos de la EMPRESA.<br />
(…) Los programas de inducción no se encuentran regulados.<br />
(...) No aplica. La EMPRESA no cuenta con los referidos programas.
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
Principio<br />
Cumplimiento<br />
0 1 2 3 4<br />
23. Principio V.H.3).- Se debe establecer los procedimientos que el Directorio sigue en la elección de<br />
uno o más reemplazantes, si no hubiera directores suplentes y se produjese la vacancia de uno o más<br />
directores, a fin de completar su número por el período que aún resta, cuando no exista disposición de<br />
un tratamiento distinto en el estatuto.<br />
X<br />
(a) ¿Durante el ejercicio materia del presente informe se produjo la vacancia de uno o más directores<br />
(…) Sí<br />
(x) No<br />
(b) En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, de acuerdo con el segundo párrafo del artículo 157 de la Ley General<br />
de Sociedades, indique lo siguiente:<br />
Sí<br />
No<br />
¿El Directorio eligió al reemplazante (…) (...)<br />
De ser el caso, tiempo promedio de demora en designar al nuevo Director (en días calendario)<br />
(c) Indique los procedimientos preestablecidos para elegir al reemplazante de directores vacantes.<br />
La vacancia del cargo de Director se produce por fallecimiento, renuncia, remoción o por incurrir en alguna de las causales de<br />
impedimento previstas en la Ley General de Sociedades o en el estatuto social.<br />
Producida la vacancia, el Directorio deberá cubrir la vacante en un máximo de dos sesiones de Directorio posteriores a dicha<br />
vacancia. Para dicho efecto, el cargo deberá ser cubierto por alguno de los directores suplentes mediante votación, resultando<br />
elegido aquel que obtenga la mayoría de votos.<br />
(...) No aplica. La EMPRESA no cuenta con procedimientos.
Alicorp 334_335<br />
(d) Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.<br />
Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento*<br />
(x) (...) (...) (x) Sesión de Directorio del 16 de junio de 2009 y actas del comité<br />
de Buen Gobierno Corporativo<br />
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los estatutos de la EMPRESA.<br />
(...) No se encuentran regulados<br />
Principio<br />
Cumplimiento<br />
0 1 2 3 4<br />
24. Principio (V.I, primer párrafo).- Las funciones del Presidente del Directorio, Presidente Ejecutivo de<br />
ser el caso, así como del Gerente General deben estar claramente delimitadas en el estatuto o en el<br />
reglamento interno de la sociedad con el fin de evitar duplicidad de funciones y posibles conflictos.<br />
25. Principio (V.I, segundo párrafo).- La estructura orgánica de la sociedad debe evitar la concentración<br />
de funciones, atribuciones y responsabilidades en las personas del Presidente del Directorio, del<br />
Presidente Ejecutivo de ser el caso, del Gerente General y de otros funcionarios con cargos gerenciales.<br />
X<br />
X
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
(a) En caso alguna de las respuestas a la pregunta anterior sea afirmativa, indique si las responsabilidades del Presidente del<br />
Directorio; del Presidente Ejecutivo, de ser el caso; del Gerente General, y de otros funcionarios con cargos gerenciales se encuentran<br />
contenidas en algún(os) documento(s) de la EMPRESA.<br />
Responsabilidades de<br />
Estatuto<br />
Reglamento<br />
interno Manual Otros<br />
Denominación del<br />
documento*<br />
No están<br />
reguladas<br />
No aplica**<br />
Presidente de Directorio (...) (...) (...) (x) Funciones del Presidente del<br />
Directorio aprobadas en sesión<br />
de Directorio del 27 de<br />
abril de 2009<br />
(…) (...)<br />
Presidente ejecutivo (...) (...) (...) (...) (...) (x)<br />
Gerente General (...) (...) (...) (...) Funciones del Gerente General<br />
aprobadas en sesión de<br />
Directorio del 27 de<br />
abril de 2009<br />
(…) (...)<br />
Plana gerencial (...) (...) (..) (...) (...) (x)<br />
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los estatutos de la EMPRESA.<br />
** En la EMPRESA las funciones y responsabilidades del funcionario indicado no están definidas.<br />
Principio<br />
Cumplimiento<br />
0 1 2 3 4<br />
26. Principio V.I.5).- Es recomendable que la Gerencia reciba, al menos, parte de su retribución en<br />
función a los resultados de la EMPRESA, de manera que se asegure el cumplimiento de su objetivo de<br />
maximizar el valor de la EMPRESA a favor de los accionistas.<br />
X<br />
(a) Respecto de la política de bonificación para la plana gerencial, indique la(s) forma(s) en que se da dicha bonificación.<br />
(...) Entrega de acciones<br />
(...) Entrega de opciones<br />
(x) Entrega de dinero<br />
(..) Otros. Detalle.<br />
(...) No aplica. La EMPRESA no cuenta con programas de bonificación para la plana gerencial.
Alicorp 336_337<br />
(b) Indique si la retribución (sin considerar bonificaciones) que percibe el gerente general y plana gerencial es:<br />
Remuneración fija Remuneración variable Retribución (%)*<br />
Gerente General<br />
Plana gerencial<br />
(x)<br />
(x)<br />
(…)<br />
(…)<br />
0.02<br />
0.12<br />
* Indicar el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los miembros de la plana gerencial y el Gerente General, respecto<br />
del nivel de ingresos brutos, según los estados financieros de la EMPRESA.<br />
(c) Indique si la EMPRESA tiene establecidos algún tipo de garantías o similar en caso de despidos del Gerente General y/o<br />
plana gerencial.<br />
(...) Sí (x) No
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
II Sección segunda: Información adicional<br />
Derechos de los accionistas<br />
(a) Indique los medios utilizados para comunicar a los nuevos accionistas sus derechos y la manera en que pueden ejercerlos.<br />
(...) Correo electrónico<br />
(x) Directamente en la EMPRESA<br />
(...) Vía telefónica<br />
(...) Página de internet<br />
(...) Correo postal<br />
(...) Otros. Detalle.<br />
(...) No aplica. No se comunican a los nuevos accionistas sus derechos ni la manera de ejercerlos.<br />
(b) Indique si los accionistas tienen a su disposición durante la junta los puntos a tratar de la agenda y los documentos que lo<br />
sustentan, en medio físico.<br />
(x) Sí (...) No<br />
(c) Indique qué persona u órgano de la EMPRESA se encarga de realizar el seguimiento de los acuerdos adoptados en las Juntas<br />
de accionistas. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo y área en la que labora.<br />
Área encargada<br />
Gerencia general y/o gerencia legal<br />
Persona encargada<br />
Nombres y apellidos Cargo Área
Alicorp 338_339<br />
(d) Indique si la información referida a las tenencias de los accionistas de la EMPRESA se encuentra en:<br />
(x) La EMPRESA<br />
(x) Una institución de compensación y liquidación<br />
(e) Indique con qué regularidad la EMPRESA actualiza los datos referidos a los accionistas que figuran en su matrícula de acciones<br />
Información sujeta a actualización<br />
Periodicidad Domicilio Correo electrónico Teléfono<br />
Menor a mensual<br />
Mensual<br />
Trimestral<br />
Anual<br />
Mayor a anual<br />
(...)<br />
(...)<br />
(...)<br />
(...)<br />
(...)<br />
(...)<br />
(...)<br />
(...)<br />
(...)<br />
(...)<br />
(...)<br />
(...)<br />
(...)<br />
(...)<br />
(…)<br />
(x) Otros, especifique. La actualización es realizada conforme es informada por los accionistas.<br />
(f) Indique la política de dividendos de la EMPRESA aplicable al ejercicio materia del presente informe.<br />
Fecha de aprobación 30 de marzo de 2009<br />
Órgano que lo aprobó<br />
Política de dividendos<br />
(criterios para la distribución de utilidades)<br />
Junta de accionistas<br />
La sociedad distribuirá dividendos una vez al año, los que deberán<br />
ser acordados por la Junta de Accionistas. Los dividendos no serán<br />
menores al 10% de las utilidades del ejercicio, serán distribuidos<br />
en efectivo y se determinarán en función de los requerimientos de<br />
inversión y de la situación financiera de la EMPRESA.
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
(g) Indique, de ser el caso, los dividendos en efectivo y en acciones distribuidos por la EMPRESA en el ejercicio materia del presente<br />
informe y en el ejercicio anterior.<br />
Fecha de entrega<br />
Dividendo por acción<br />
En efectivo<br />
En acciones<br />
Acciones comunes<br />
Ejercicio 2010<br />
Ejercicio 2009<br />
Acciones de inversión<br />
Ejercicio 2010<br />
Ejercicio 2009<br />
S/. 0.12871817<br />
S/. 0.111166<br />
S/. 0.12871817<br />
S/. 0.111166<br />
12.871817%<br />
11.116569 %<br />
12.871817%<br />
11.116569 %<br />
Directorio<br />
(h) Respecto de las sesiones del Directorio de la EMPRESA desarrolladas durante el ejercicio materia del presente informe, indique la<br />
siguiente información:<br />
Número de sesiones realizadas 6<br />
Número de sesiones en las cuales uno o más directores fueron representados por directores suplentes o alternos 5<br />
Número de directores titulares que fueron representados en al menos una oportunidad 3<br />
(i) Indique los tipos de bonificaciones que recibe el Directorio por cumplimiento de metas en la EMPRESA.<br />
(x) No aplica. La EMPRESA no cuenta con programas de bonificación para directores.
Alicorp 340_341<br />
(j) Indique si los tipos de bonificaciones descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s)<br />
de la EMPRESA.<br />
Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento*<br />
(...) (...) (...) (x)<br />
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los estatutos de la EMPRESA.<br />
(...) No se encuentran regulados<br />
(k) Indique el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los directores, respecto al nivel de ingresos<br />
brutos, según los estados financieros de la EMPRESA.<br />
Retribuciones totales (%)<br />
Directores independientes<br />
Directores dependientes<br />
0.01<br />
0.02<br />
(l) Indique si en la discusión del Directorio, respecto del desempeño de la Gerencia, se realizó sin la presencia del Gerente General.<br />
(...) Sí (x) No
Memoria Anual 2010<br />
Conasev<br />
Accionistas y tenencias<br />
(m) Indique el número de accionistas con derecho a voto, de accionistas sin derecho a voto (de ser el caso) y de tenedores de acciones<br />
de inversión (de ser el caso) de la EMPRESA al cierre del ejercicio materia del presente informe.<br />
Clase de acción (incluidas las de inversión)<br />
Acciones con derecho a voto<br />
Acciones sin derecho a voto<br />
Acciones de inversión<br />
Número de tenedores (al cierre del ejercicio)<br />
1,132<br />
0<br />
1,614<br />
Total 2,746<br />
(n) Indique la siguiente información respecto de los accionistas y tenedores de acciones de inversión con una participación mayor al<br />
5% al cierre del ejercicio materia del presente informe.<br />
Clase de acción: Comunes<br />
Nombres y apellidos Número de acciones Participación (%) Nacionalidad<br />
Birmingham Merchant S.A.<br />
AFP Integra S.A<br />
Prima AFP S.A.<br />
Compañía Almacenera S.A.<br />
AFP Horizonte s.A.<br />
Atlantic Security Bank<br />
Profuturo AFP<br />
93’547,435<br />
92’708,416<br />
89’389,228<br />
66,001,799<br />
58’323,040<br />
48’161,395<br />
42’491,131<br />
11.042<br />
10.943<br />
10.551<br />
7.791<br />
6.884<br />
5.684<br />
5.016<br />
Panameña<br />
Peruana<br />
Peruana<br />
Peruana<br />
Peruana<br />
Panameña<br />
Peruana<br />
Acciones de inversión<br />
Nombres y apellidos Número de acciones Participación (%) Nacionalidad<br />
Fernando Feliciano Romero Belismelis 1’319,012 17.852 Peruana<br />
Otros<br />
(o) Indique si la EMPRESA tiene algún reglamento interno de conducta o similar referida a criterios éticos y de responsabilidad profesional.<br />
(x) Sí<br />
(...) No
Alicorp 342_343<br />
En caso su respuesta sea positiva, indique la denominación exacta del documento:<br />
Principios de comportamiento del personal<br />
(p) ¿Existe un registro de casos de incumplimiento al reglamento a que se refiere la pregunta a) anterior<br />
(x) Sí<br />
(...) No<br />
(q) En caso la respuesta a la pregunta anterior sea positiva, indique quién es la persona u órgano de la EMPRESA encargada de<br />
llevar dicho registro.<br />
Área encargada<br />
Gerencia de Administración de Recursos Humanos<br />
Persona encargada<br />
Nombres y apellidos Cargo Área<br />
(r) Para todos los documentos (estatuto, reglamento interno, manual u otros documentos) mencionados en el presente informe,<br />
indique la siguiente información:<br />
Denominación del documento Órgano de aprobación Fecha de aprobación Fecha de última modificación<br />
Estatuto social Junta de accionistas 24.03.1998 02.08.2006<br />
(s) Incluya cualquiera otra información que lo considere conveniente.
© Alicorp S.A.A.<br />
Av. Argentina N° 4793<br />
Carmen de la Legua Reynoso, Callao, Perú<br />
www.alicorp.com.pe<br />
Desarrollo editorial, diseño y fotografía<br />
Solar<br />
T 719 4232 / info@solar.com.pe<br />
www.solar.com.pe<br />
Queda prohibida la reproducción total o parcialdel<br />
presente documento sin autorización expresa de<br />
Alicorp S.A.A.
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