El Desarrollo de la Industria Minera en América Latina - Centro de ...
El Desarrollo de la Industria Minera en América Latina - Centro de ...
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<strong>El</strong> <strong>Desarrollo</strong> <strong>de</strong> <strong>la</strong> <strong>Industria</strong><br />
<strong>Minera</strong> <strong>en</strong><br />
América <strong>Latina</strong><br />
Juan Carlos Guajardo B.<br />
Director Ejecutivo<br />
Martes 13 <strong>de</strong> Enero <strong>de</strong> 2009
www.cesco.cl<br />
•Cesco es un c<strong>en</strong>tro <strong>de</strong> estudios <strong>en</strong> materias<br />
mineras establecido <strong>en</strong> Santiago <strong>en</strong> 1984<br />
•Sus miembros son personas (profesionales<br />
principalm<strong>en</strong>te), ligadas a <strong>la</strong> minería y con interés<br />
<strong>en</strong> políticas públicas<br />
•Convoca anualm<strong>en</strong>te a <strong>la</strong> industria <strong>de</strong>l cobre<br />
mundial <strong>en</strong> Santiago durante <strong>la</strong> “Semana Cesco” (31<br />
Marzo al 2 <strong>de</strong> Abril 2009)<br />
•Cesco obti<strong>en</strong>e 100% <strong>de</strong> su financiami<strong>en</strong>to a partir<br />
<strong>de</strong> sus activida<strong>de</strong>s (C<strong>en</strong>a Cesco, Confer<strong>en</strong>cias) <br />
Autonomía
1. América <strong>Latina</strong> y <strong>la</strong><br />
<strong>Industria</strong> <strong>Minera</strong>
Producción n <strong>de</strong> América <strong>Latina</strong> <strong>en</strong> el mundo<br />
60%<br />
50%<br />
48% 48%<br />
40%<br />
32%<br />
30%<br />
27%<br />
24%<br />
20%<br />
16%<br />
17%<br />
20% 20%<br />
21%<br />
10%<br />
4%<br />
0%<br />
Acero<br />
Crudo<br />
Oro Níquel Hierro Zinc Alumina Cobre<br />
Refinado<br />
Bauxita Molib<strong>de</strong>no P<strong>la</strong>ta Cobre <strong>de</strong><br />
Mina<br />
Fu<strong>en</strong>te: UNCTAD, Cochilco, World Steel Association.
A.L. <strong>en</strong> <strong>la</strong> producción n minera mundial<br />
ORO DE MINA<br />
año o 2007<br />
Perú<br />
5°<br />
Arg<strong>en</strong>tina<br />
13°<br />
México<br />
14°<br />
Chile<br />
15°<br />
Brasil<br />
17°<br />
Fu<strong>en</strong>te: Anuario 2007, Cochilco.<br />
0 20 40 60 80 100 120 140 160 180<br />
T.M. <strong>de</strong> oro fino
A.L. <strong>en</strong> <strong>la</strong> producción n minera mundial<br />
PLATA DE MINA<br />
año o 2007<br />
Perú<br />
1°<br />
México<br />
2°<br />
Chile<br />
4°<br />
Bolivia<br />
Arg<strong>en</strong>tina<br />
13°<br />
10°<br />
0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000<br />
T.M. <strong>de</strong> p<strong>la</strong>ta fina<br />
Fu<strong>en</strong>te: Anuario 2007, Cochilco.
A.L. <strong>en</strong> <strong>la</strong> producción n minera mundial<br />
MOLIBDENO DE MINA<br />
año o 2007<br />
Chile<br />
3°<br />
Perú<br />
4°<br />
México<br />
6°<br />
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50<br />
miles <strong>de</strong> T.M.<br />
Fu<strong>en</strong>te: Anuario 2007, Cochilco.
A.L. <strong>en</strong> <strong>la</strong> producción n minera mundial<br />
NÍQUEL<br />
(año o 2006)<br />
Colombia<br />
6°<br />
Brasil<br />
7°<br />
V<strong>en</strong>ezue<strong>la</strong><br />
15°<br />
0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000 80.000 90.000 100.000<br />
Fu<strong>en</strong>te: UNCTAD datos 2006.<br />
TM
A.L. y el Caribe <strong>en</strong> <strong>la</strong> producción n minera<br />
mundial <strong>de</strong> BAUXITA<br />
año o 2006<br />
Brazil<br />
2°<br />
Jamaica<br />
6°<br />
V<strong>en</strong>ezue<strong>la</strong><br />
9°<br />
Fu<strong>en</strong>te: British Geological Survey.<br />
0 5.000.000 10.000.000 15.000.000 20.000.000 25.000.000<br />
Tone<strong>la</strong>das
A.L. <strong>en</strong> <strong>la</strong> producción n minera mundial<br />
COBRE DE MINA<br />
año o 2007<br />
Chile<br />
1°<br />
Perú<br />
2°<br />
México<br />
12°<br />
Brasil<br />
14°<br />
Arg<strong>en</strong>tina<br />
15°<br />
Fu<strong>en</strong>te: Cochilco.<br />
0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000<br />
miles <strong>de</strong> T.M <strong>de</strong> cobre fino
Y Sud América es por lejos <strong>la</strong> región n con mayor<br />
producción n <strong>de</strong> cobre<br />
Chile repres<strong>en</strong>taba el 14% <strong>de</strong><br />
<strong>la</strong> producción mundial <strong>de</strong> cobre<br />
<strong>de</strong> mina <strong>en</strong> 1960… <strong>en</strong> el 2006<br />
repres<strong>en</strong>tó el 36% (5.361<br />
miles T.M. <strong>en</strong> 2006 y 5.557<br />
miles T.M <strong>en</strong> 2007.<br />
Fu<strong>en</strong>te: ICSG World Copper Factbook 2007.
2007<br />
2006<br />
Chilean Copper Production by Source<br />
State-Owned and Private<br />
(Thousand Tons)<br />
6.000<br />
Private Production<br />
5.000<br />
Co<strong>de</strong>lco<br />
4.000<br />
3.000<br />
2.000<br />
1.000<br />
0<br />
2005<br />
2004<br />
2003<br />
2002<br />
2001<br />
2000<br />
1999<br />
1998<br />
1997<br />
1996<br />
1995<br />
1994<br />
1993<br />
1992<br />
1991<br />
1990<br />
1989<br />
1988<br />
1987<br />
1986<br />
1985<br />
Source: Anuario <strong>de</strong> Cochilco, 1995 y 2007.
Foreign Investm<strong>en</strong>t in two periods<br />
70.000<br />
60.000<br />
50.000<br />
US$ millions<br />
40.000<br />
30.000<br />
20.000<br />
10.000<br />
0<br />
1974-1989 1990-2007<br />
Mining<br />
Source: Author, based on data from the Foreign Investm<strong>en</strong>t Committee<br />
Other Sectors
México: US$ 4.200 millones<br />
• <strong>El</strong> Arco (Cu): US$ 1.500 millones<br />
• Peñasquito (AU, Pb y Zn): US$ 1.200 millones<br />
• Boleo (Cu, Co y Zn): US$ 550 millones<br />
Brasil: US$ 25.000 millones<br />
• Vermelho (Ni): US$ 1.400 millones<br />
• Barro Alto (Ni): US$ 1.200 millones<br />
• Alemao (Cu): US$ 550 millones<br />
• 118 (Cu): US$ 230 millones<br />
• Minería Hierro: US$ 12.400 millones<br />
• Minería Bauxita: US$ 800 millones<br />
Perú: US$ 22.000 millones<br />
• Quel<strong>la</strong>veco (Cu): US$ 2.200 millones<br />
• Minas Conga (Au): US$ 1.500 millones<br />
• Toromocho (Cu) US$ 2.150 millones<br />
• Southern Copper Corporation (Cu): 4.400 millones<br />
Chile: US$ 34.000 millones<br />
• Co<strong>de</strong>lco: US$ 10.000 millones<br />
• Minería Privada (Cu): US$ 17,600 millones<br />
• Minería Privada (Au): US$ 5.000 millones<br />
•M.Priv. Incluye proyecto binacional “pascua <strong>la</strong>ma”<br />
informado también <strong>en</strong> Arg<strong>en</strong>tina.<br />
Arg<strong>en</strong>tina: US$ 7.900 millones<br />
• Manantial Espejo (Au y Ag): US$ 170 millones<br />
• Agua Rica (Cu): US$ 2.000 millones<br />
• Pascua Lama (Au) (Arg<strong>en</strong>tina y Chile): US$ 2.400 millones<br />
• Potasio Rio Colorado (KCI): US$ 3.300 millones
Proyectos Mineros <strong>de</strong> Cobre<br />
En el año a o 2007<br />
AMERICA: TOTAL PROYECTOS 95 (57,2% <strong>de</strong>l mundo)<br />
Proyectos Gre<strong>en</strong>field 83% y Brownfield 17%<br />
(En números <strong>de</strong> proyectos)<br />
En América:<br />
Fu<strong>en</strong>te: Preparado por COCHILCO sobre <strong>la</strong> base <strong>de</strong> recopi<strong>la</strong>ción <strong>de</strong><br />
información <strong>de</strong> publicaciones periódicas, Internet y <strong>de</strong> memorias y<br />
comunicados <strong>de</strong> pr<strong>en</strong>sa publicadas por <strong>la</strong>s empresas mineras.<br />
Fu<strong>en</strong>te: “Catastro Mundial <strong>de</strong> Proyectos Mineros”. Pres<strong>en</strong>tación <strong>de</strong> Aldo Picozzi B. Comisión Chil<strong>en</strong>a <strong>de</strong>l Cobre. Noviembre 29, 2007.
Presupuesto <strong>de</strong> Exploración n Metales No Ferrosos<br />
En 2007 el gasto <strong>en</strong><br />
exploración<br />
comercial asc<strong>en</strong>dió<br />
a US$ 9.900<br />
millones, don<strong>de</strong><br />
Latinoamérica<br />
ha<br />
sido el <strong>de</strong>stino más<br />
importante <strong>de</strong>s<strong>de</strong><br />
1994, con el 24%<br />
<strong>de</strong>l gasto mundial<br />
<strong>en</strong> 2007.<br />
Fu<strong>en</strong>te: Metals Economic Group.
Presupuesto <strong>de</strong> Exploración n Metales No Ferrosos<br />
Otros<br />
31%<br />
2007<br />
Canadá<br />
19%<br />
Australia<br />
12%<br />
Brasil<br />
3%<br />
China<br />
3%<br />
Sudáfrica<br />
4%<br />
Chile<br />
4%<br />
Perú<br />
5%<br />
México<br />
6%<br />
Rusia<br />
6%<br />
Estados Unidos<br />
7%<br />
Fu<strong>en</strong>te: Metals Economic Group.
Chile y Perú conc<strong>en</strong>tran el 40% <strong>de</strong> los<br />
prospectos mineros <strong>de</strong> cobre<br />
Período 2009-2020<br />
Fu<strong>en</strong>te: Cochilco.
Producción Mundial <strong>de</strong> Cobre<br />
Var 2007-2002:<br />
14%<br />
Fu<strong>en</strong>te: En base a datos <strong>de</strong>l GIEC
Producción Anualizada: Co<strong>de</strong>lco y <strong>Minera</strong> Escondida<br />
(T.M. <strong>de</strong> cobre fino)<br />
1.800.000<br />
1.700.000<br />
1.600.000<br />
1.500.000<br />
1.400.000<br />
1.300.000<br />
1.200.000<br />
1.100.000<br />
1.000.000<br />
Sep-08<br />
Ago-08<br />
Jul-08<br />
Jun-08<br />
May-08<br />
Abr-08<br />
Mar-08<br />
Feb-08<br />
Ene-08<br />
Dic-07<br />
Nov-07<br />
Oct-07<br />
Sep-07<br />
Ago-07<br />
Jul-07<br />
Jun-07<br />
May-07<br />
Abr-07<br />
Mar-07<br />
Feb-07<br />
Ene-07<br />
Dic-06<br />
Co<strong>de</strong>lco Escondida<br />
Fu<strong>en</strong>te: Informe Financiero <strong>de</strong> <strong>la</strong> Minería 3T 2008 Cesco
Producción Anualizada <strong>de</strong> otros productores <strong>de</strong> cobre<br />
(T.M. <strong>de</strong> cobre fino)<br />
500.000<br />
480.000<br />
460.000<br />
<strong>El</strong> Abra<br />
Anglo A.<br />
440.000<br />
420.000<br />
250.000<br />
Antofagasta <strong>Minera</strong>ls<br />
Col<strong>la</strong>huasi<br />
Can<strong>de</strong><strong>la</strong>ria<br />
Zaldívar<br />
Cerro Colorado<br />
200.000<br />
AMSA, Anglo American y Col<strong>la</strong>huasi<br />
150.000<br />
100.000<br />
400.000<br />
380.000<br />
360.000<br />
Lomas Bayas<br />
50.000<br />
0<br />
Sep-08<br />
Ago-08<br />
Jul-08<br />
Jun-08<br />
May-08<br />
Abr-08<br />
Mar-08<br />
Feb-08<br />
Ene-08<br />
Dic-07<br />
Nov-07<br />
Oct-07<br />
Sep-07<br />
Ago-07<br />
Jul-07<br />
Jun-07<br />
May-07<br />
Abr-07<br />
Mar-07<br />
Feb-07<br />
Ene-07<br />
Dic-06<br />
Can<strong>de</strong><strong>la</strong>ria, Cerro Colorado, <strong>El</strong> Abra, Quebrada B<strong>la</strong>nca, Zaldívar y Lomas Bayas<br />
Quebrada B<strong>la</strong>nca<br />
Can<strong>de</strong><strong>la</strong>ria <strong>El</strong> Abra Zaldívar<br />
Cerro Colorado Quebrada B<strong>la</strong>nca Lomas Bayas<br />
Antofagasta <strong>Minera</strong>ls Col<strong>la</strong>huasi Anglo American<br />
Fu<strong>en</strong>te: Informe Financiero <strong>de</strong> <strong>la</strong> Minería 3T 2008 Cesco
Producción Mundial <strong>de</strong> Molib<strong>de</strong>no<br />
Var 2007-2002:<br />
41%<br />
Fu<strong>en</strong>te: En base a datos <strong>de</strong> CPM
Producción Mundial <strong>de</strong> Hierro<br />
2.000.000<br />
1.800.000<br />
Var 2007-2002:<br />
72,7%<br />
1.600.000<br />
1.400.000<br />
1.200.000<br />
miles <strong>de</strong> T.M.<br />
1.000.000<br />
800.000<br />
600.000<br />
400.000<br />
200.000<br />
0<br />
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007e<br />
Fu<strong>en</strong>te: En base a datos <strong>de</strong> U.S. Geological Survey, <strong>Minera</strong>l Commodity Summaries.
2. Proyectos Mineros y los<br />
Efectos <strong>de</strong> <strong>la</strong> Crisis<br />
Financiera
P<br />
r<br />
o<br />
y<br />
e<br />
c<br />
t<br />
o<br />
s<br />
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C<br />
o<br />
b<br />
r<br />
e<br />
C<br />
H<br />
I<br />
L<br />
E<br />
Año puesta <strong>en</strong> marcha Compañía Proyectos<br />
2009<br />
2010<br />
2011<br />
2012<br />
2013<br />
Fu<strong>en</strong>te: <strong>El</strong>aboración <strong>de</strong> CESCO <strong>en</strong> base a información difundida públicam<strong>en</strong>te por <strong>la</strong>s empresas.<br />
Inversión<br />
(MM US$)<br />
Región<br />
Status<br />
(al 08 <strong>de</strong> Enero 2009)<br />
CODELCO Andina Expansión a 94 KTPD (Fase I) 730 V Confirmado<br />
C<strong>en</strong>t<strong>en</strong>ario Copper Franke 172 II Sin nueva información<br />
Pucobre Doña Agi (expansión 5.000 tons/mes) 6,8 III Confirmado<br />
CODELCO Pi<strong>la</strong>r Norte 120 VI Confirmado<br />
CODELCO<br />
Sulfuros RT 220 II Confirmado<br />
Gaby (Exp. 170 MTM) Fase II 202 II Confirmado<br />
AUR Resources Andacollo Hipóg<strong>en</strong>o 336 IV Confirmado<br />
Antofagasta <strong>Minera</strong>ls<br />
Esperanza 1.900 II Confirmado<br />
Los Pe<strong>la</strong>mbres (Ampliación II) 925 IV Confirmado<br />
Antucoya 200 II Postergado<br />
A. American, Xstrata Col<strong>la</strong>huasi A. Fase I 750 I Confirmado<br />
Vale a través <strong>de</strong> CMLA Tres Valles 102 IV Confirmado<br />
Anglo American Expansión Los Bronces 1.744 R.M. Postergado<br />
Sinocop <strong>Minera</strong> Catania Ver<strong>de</strong> (Fase I) 25 III Confirmado<br />
XSTRATA Lomas Bayas II 200 II Sin nueva información<br />
Antofagasta <strong>Minera</strong>ls Los Pe<strong>la</strong>mbres Ampliación 3.200 IV Confirmado<br />
Anglo American, Xstrata Col<strong>la</strong>huasi A. Fase II 3.200 I Confirmado<br />
Freeport/Co<strong>de</strong>lco Ampliación <strong>El</strong> Abra 450 II Postergado<br />
XSTRATA y Metálica <strong>El</strong> Morro 2.500 III Confirmado<br />
Pan Pacific Cooper Caserones 1.700 III Confirmado<br />
BHP Billiton Complejo <strong>de</strong> <strong>de</strong>salinización <strong>de</strong> agua 3.500 II Postergado<br />
BHP Billiton Escondida Fase V 3.250 II Postergado<br />
Teck Cominco Relincho 1.000 III Sin nueva información<br />
An<strong>de</strong>s Copper Vizcachitas 1.000 V Confirmado<br />
2014 CODELCO Norte Mina Ministro Hales 900 II Confirmado<br />
2015 CODELCO Andina Expansión a 230 KTPD (Fase II) 4.800 V Confirmado<br />
2017 CODELCO T<strong>en</strong>i<strong>en</strong>te (Nuevo Nivel Mina) 1.600 VI Confirmado<br />
2018 CODELCO Chuqui Subterránea 1.900 II Confirmado<br />
- Sinocop, Tongling Group <strong>Minera</strong> Catania Ver<strong>de</strong> (Fase II) 30 III Sin nueva información<br />
- Sinocop, Tongling Group <strong>Minera</strong> Catania Ver<strong>de</strong> (Fase III) 300 III En evaluación<br />
- CODELCO y Seawind Parque eólico <strong>Minera</strong> Gaby 86 II Sin nueva información<br />
TOTAL 37.049<br />
Total sin proyectos<br />
postergados 27.605
Año puesta <strong>en</strong> marcha Compañía Proyectos<br />
MINERIA NO METALICA<br />
ACERO<br />
HIERRO<br />
MOLIBDENO<br />
2010<br />
2010 CAP<br />
Proyectos Mineros <strong>en</strong> Otros Metales<br />
CHILE<br />
Inversión<br />
(MM US$)<br />
Región<br />
Status<br />
(al 09-01-2009)<br />
SQM Pampa Hermosa 1.000 I Sin nueva información<br />
Sociedad Chil<strong>en</strong>a <strong>de</strong>l Litio P<strong>la</strong>nta <strong>la</strong> Negra 13 II Sin nueva información<br />
Expansión Huachipato y procesami<strong>en</strong>to<br />
acero<br />
2.420 VIII Postergado<br />
2011 Santa Fe -JSW Steel Complejo Minas Atacama 500 III Confirmado<br />
2012 CMP Hierro Atacama I y II, Los Colorados 1.600 III Postergado<br />
2011 BHP Billiton (Escondida) La Negra 150 II Postergado<br />
CARBON<br />
ORO<br />
Molymet Complejo <strong>Industria</strong>l Molynor <strong>en</strong> Mejillones 124 II Sin nueva información<br />
2010<br />
CODELCO P<strong>la</strong>nta Mejillones 115 II Sin nueva información<br />
XSTRATA Alto Norte 40 II Sin nueva información<br />
2010 Copec y Ultramar <strong>Minera</strong> Is<strong>la</strong> Riesco 50 XII Confirmado<br />
2009-2010 Andina <strong>Minera</strong>ls Chile Ltda. Sondajes <strong>de</strong> Prospección Proyecto Volcán 14 III Confirmado<br />
2011<br />
Barrick Pascua-Lama 2.400 III Confirmado<br />
Barrick Pascua-Lama (extracción y proc. caliza) 200 III Confirmado<br />
Post. 2011 Kinross, Barrick Cerrro Casale 2.400 III Sin nueva información<br />
Total otros minerales 11.026<br />
Total sin proyectos<br />
postergados<br />
6.856<br />
Nota: Monto <strong>de</strong> inversión <strong>de</strong> proyecto binacional “Pascua-Lama” está incluido también <strong>en</strong> inversiones <strong>de</strong> Arg<strong>en</strong>tina.<br />
Fu<strong>en</strong>te: <strong>El</strong>aboración <strong>de</strong> CESCO <strong>en</strong> base a información difundida públicam<strong>en</strong>te por <strong>la</strong>s empresas.
60.000<br />
50.000<br />
40.000<br />
<strong>Minera</strong>s chil<strong>en</strong>as comi<strong>en</strong>zan a evaluar sus<br />
proyectos <strong>de</strong> inversión<br />
-25%<br />
-28%<br />
Millones <strong>de</strong> USD<br />
30.000<br />
20.000<br />
-38%<br />
10.000<br />
0<br />
Cobre Otros Metales Total<br />
25-Nov-08<br />
08-Ene-09<br />
Fu<strong>en</strong>te: <strong>El</strong>aboración <strong>de</strong> CESCO <strong>en</strong> base a información difundida públicam<strong>en</strong>te por <strong>la</strong>s empresas.
I<br />
n<br />
v<br />
e<br />
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s<br />
i<br />
o<br />
n<br />
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P<br />
E<br />
R<br />
Ú<br />
Inversión<br />
Metal<br />
Inicio Operaciones Proyecto Propietarios<br />
Situación Actual<br />
(MM US$)<br />
Principal<br />
2009 Refinería Cajamarquil<strong>la</strong> Votorantim Metais (Brasil) 500 Ampliación Zinc<br />
La Zanja Bu<strong>en</strong>av <strong>en</strong>tura 60 Confirmado Au<br />
Post 2010<br />
Toromocho Perú Copper 2.152 Confirmado Cu<br />
(por <strong>de</strong>f.)<br />
Marcona Chariot Resources, Toronto 180 Ampliación Cu<br />
Tía María Southern Copper Corporation 2.108 Confirmado Cu<br />
2011<br />
Refinería <strong>de</strong> Llo, minas Toquepa<strong>la</strong> y Cuajone Southern Copper Corporation 1174 Ampliación Cu<br />
2013 Quel<strong>la</strong>veco Angloamerican, IFC 2.200 Est. Fact. Cu<br />
Total Minería Metálica<br />
Total Minería<br />
8.374<br />
2009 Bayóvar CVRD 490 Vig<strong>en</strong>te Fosfatos<br />
8.864<br />
Inversión Metal<br />
Inicio Operaciones<br />
Proyecto <strong>de</strong> EXPLORACIÓN<br />
Propietarios<br />
(MM US$) Principal<br />
2010 Antapaccay Xstrata 700 Cu<br />
Post 2010<br />
(por <strong>de</strong>finir)<br />
Los Chancas Southern Copper Corporation 1.200 Cu<br />
Chaquicocha <strong>Minera</strong> Yanacocha 400 Au<br />
Pukaqaqa Compañía <strong>Minera</strong> Milpo 300 Cu<br />
Gal<strong>en</strong>o Jiangxi Copper (China) 2.200 Cu<br />
Rio B<strong>la</strong>nco<br />
<strong>Minera</strong> Majaz (Monterrico Metals,<br />
Zijin Consortium)<br />
1.440 Cu<br />
Quechua<br />
Pan Pacific/Nippon Mining/Mitsui<br />
Mining <strong>de</strong> Japón<br />
490 Cu<br />
La Granja Rio Tinto 1.000 Cu<br />
Magistral Inca Pacific 402 Cu<br />
Las Bambas Xstrata 1.500 Cu<br />
Hi<strong>la</strong>rión Compañía <strong>Minera</strong> Milpo 226 Zinc<br />
Constancia Norsemont Mining Canadá 500 Cu<br />
Pucamarca Minsur 46 Au<br />
Cañariaco Can<strong>de</strong>nte Resources Canadá 145 Cu<br />
Marcobre Chariot Canadá 400 Cu<br />
Tantahuatay<br />
Coimo<strong>la</strong>che/Newmont,<br />
Bu<strong>en</strong>av<strong>en</strong>tura<br />
60 Au<br />
2011<br />
Minas Conga <strong>Minera</strong> Yanacocha, Newmont 1.500 Au<br />
2014 Corani Bear Creek Mining 300 Ag<br />
2016 Michiquil<strong>la</strong>y Anglo American 700 Cu<br />
Total Exploración<br />
Fu<strong>en</strong>te: Cartera Estimada <strong>de</strong> Proyectos <strong>de</strong> Inversión a Diciembre <strong>de</strong> 2008. Ministerio <strong>de</strong> Energía y Minas <strong>de</strong> Perú.<br />
13.509
* Nota: Proyecto Binacional Pascua-Lama incluye inversión <strong>en</strong> Chile.<br />
Fu<strong>en</strong>te: CESCO <strong>en</strong> base a información pública difundida por <strong>la</strong>s empresas.<br />
Proyectos <strong>de</strong> Inversión n <strong>Minera</strong><br />
ARGENTINA<br />
Inicio Operación Proyecto Propietarios Inversión (MM US$)<br />
2008 Manantial Espejo Pan American Silver 170<br />
Situación Actual<br />
(09-01-2009)<br />
Construcción cerca <strong>de</strong> estar<br />
terminada<br />
2009 Agua Rica Yamana Gold Inc. 2.000 Factibilidad Cu<br />
2010 Pascua Lama (Arg<strong>en</strong>tina y Chile)* Barrick 2.400 Falta acuerdo binacional Au<br />
Total Minería Metálica<br />
4.570<br />
2009 Potasio Rio Colorado Rio Tinto 3.364 Factibilidad<br />
Total Minería 7.934<br />
7.934<br />
Metal Ppal.<br />
Ag<br />
Cloruro <strong>de</strong><br />
Potasio<br />
DETENIDOS<br />
Inicio Operación Proyecto Propietarios Inversión (Mill US$)<br />
Situación Actual<br />
(09-01-2009)<br />
Metal Ppal<br />
2009<br />
Gualcamayo Yamana Gold Inc. 105 Factibilidad-DETENIDO Au<br />
Casposo Intrepid <strong>Minera</strong>ls 46 Factibilidad-DETENIDO Au<br />
Pirquitas Silver Standard 250 Factibilidad-DETENIDO Ag<br />
Posterior al 2010 Huevos Ver<strong>de</strong>s/San José <strong>Minera</strong> An<strong>de</strong>s y M. Hoschild 270 Prefactibilidad-DETENIDO Au, Ag<br />
<strong>El</strong> Pachón Xstrata 1.500 Prefactibilidad-DETENIDO Cu<br />
Total Proyectos Det<strong>en</strong>idos<br />
Prospectos<br />
Propietarios<br />
Inversión<br />
(US$ MM)<br />
San Jorge G. Minero Aconcagua 37<br />
Diablillos Silver Stand. Res. Jr Canadá 130<br />
Navidad<br />
IMA y Aquiline<br />
Calcatreu Aquiline Resources, Canadá 44<br />
<strong>El</strong> Desquite/Esquel Meridian Gold. 101<br />
Vicuña T<strong>en</strong>ke Mining, Canadá n.d.<br />
Total 312<br />
312<br />
2.171
Proyectos <strong>de</strong> Inversión n <strong>Minera</strong> pre-crisis<br />
BRASIL<br />
14.000<br />
12.000<br />
10.000<br />
8.000<br />
6.000<br />
4.000<br />
2.000<br />
0<br />
12.400<br />
7.683<br />
5.292<br />
4.114<br />
878<br />
1.126 989<br />
695<br />
300<br />
281<br />
Hierro Níquel Alumina Bauxita Aluminio Cobre Oro Zinc Otros<br />
•Brasil no escapará a<br />
<strong>la</strong> t<strong>en</strong><strong>de</strong>ncia <strong>de</strong><br />
revisión <strong>de</strong> proyectos<br />
•Proyectos<br />
postergados: Barro<br />
Alto (Ni) y Minas-Rio<br />
(Fe) <strong>de</strong><br />
AngloAmerican<br />
•Proyectos <strong>de</strong> Vale<br />
mayorm<strong>en</strong>te<br />
confirmados<br />
Fu<strong>en</strong>te: Votorantim
Participación <strong>de</strong> mercado <strong>en</strong> <strong>la</strong> producción <strong>de</strong><br />
hierro y cobre por compañía<br />
Fu<strong>en</strong>te: Informes <strong>de</strong> compañías mineras, estimaciones <strong>de</strong> Macquarie, Informe Financiero <strong>de</strong> <strong>la</strong> Minería 3T, CESCO
En<strong>de</strong>udami<strong>en</strong>to<br />
(Pasivos Totales / Activos Totales)<br />
Empresa<br />
U.A.C.<br />
Ratio En<strong>de</strong>udami<strong>en</strong>to Var. (%)<br />
<strong>en</strong>e-sep<br />
2007<br />
<strong>en</strong>e-sep<br />
2008<br />
3T07/3T08<br />
BHP Billiton 0,49<br />
Anglo American 0,46<br />
Rio Tinto 0,74<br />
Vale 0,53 0,54 0,44 -18,2%<br />
Xstrata 0,52<br />
Co<strong>de</strong>lco 0,68 0,65 0,71 10,3%<br />
Freeport McMoRan Copper & Gold 0,52 0,52 0,49 -6,1%<br />
Grupo México 0,37 0,50 0,49 -2,2%<br />
Antofagasta <strong>Minera</strong>ls plc 0,16<br />
Promedio 0,50 0,55 0,53 -4,1%<br />
Fu<strong>en</strong>te: Informes Financiero <strong>de</strong> <strong>la</strong> Minería 3T 2008, CESCO
3.- T<strong>en</strong><strong>de</strong>ncias y<br />
Perspectivas
•Oro, p<strong>la</strong>ta, cobre y zinc<br />
•Diversidad y crecimi<strong>en</strong>to<br />
•Rol <strong>de</strong> comunida<strong>de</strong>s y<br />
medio ambi<strong>en</strong>te<br />
•P<strong>la</strong>ta (1°), cobre, zinc y<br />
estaño (3°), plomo y r<strong>en</strong>io<br />
(4°), oro (5°), molib<strong>de</strong>no<br />
(4°).<br />
•Cobre y Molib<strong>de</strong>no<br />
•Estabilidad sobre una<br />
base probada<br />
•Crecimi<strong>en</strong>to <strong>en</strong> base a<br />
expansiones<br />
•Energía y agua, escasas<br />
•Cobre, litio, yodo, r<strong>en</strong>io<br />
y nitratos (1°), molib<strong>de</strong>no<br />
(3°), p<strong>la</strong>ta (4°)<br />
•P<strong>la</strong>ta y cobre<br />
•Crecimi<strong>en</strong>to <strong>en</strong><br />
base a exploración<br />
•P<strong>la</strong>ta y bismuto<br />
(2°), molib<strong>de</strong>no (4°),<br />
y plomo (5°), zinc,<br />
b<strong>en</strong>tonita y cadmio<br />
(6°), diatomita y sal<br />
(7°), caolín,<br />
manganeso (8°)<br />
•Hierro y níquel<br />
•Vale y Petrobras se<br />
b<strong>en</strong>efician <strong>de</strong> <strong>la</strong>s<br />
reformas<br />
•Brasil produce 46<br />
minerales<br />
industriales, 22<br />
metales y 4<br />
hidrocarburos<br />
•Bauxita y hierro<br />
(2°), grafito,<br />
manganeso, tantalio<br />
y niobio (3°)
•Carbón y níquel<br />
•Alto pot<strong>en</strong>cial, interés<br />
gubernam<strong>en</strong>tal, riesgo<br />
país<br />
•Petróleo<br />
•Alto pot<strong>en</strong>cial<br />
minería metálica,<br />
inmin<strong>en</strong>te<br />
aprobación nueva<br />
ley minera, posible<br />
rol <strong>de</strong> comunida<strong>de</strong>s
•V<strong>en</strong>ezue<strong>la</strong>, Bolivia<br />
y Arg<strong>en</strong>tina<br />
•Situación más<br />
difícil para <strong>la</strong><br />
minería<br />
•Nacionalizaciones<br />
y <strong>de</strong>cisiones<br />
discresionales
Temas Principales<br />
<strong>Desarrollo</strong> Minero <strong>en</strong> A.L.<br />
• Costos<br />
• Agua<br />
• Energía<br />
• Medioambi<strong>en</strong>te y comunida<strong>de</strong>s<br />
• Laboral
• Fuerte aum<strong>en</strong>to y <strong>en</strong> casi todos los ítemes<br />
– Factores comunes a toda <strong>la</strong> industria<br />
– Factores particu<strong>la</strong>res <strong>de</strong> Chile<br />
• Energía<br />
• Agua<br />
Costos<br />
• Perspectivas:<br />
– L<strong>en</strong>ta reversión <strong>de</strong> <strong>la</strong> t<strong>en</strong><strong>de</strong>ncia alcista <strong>en</strong> costos<br />
estructurales<br />
• Dificultad para <strong>en</strong>contrar yacimi<strong>en</strong>tos <strong>de</strong> c<strong>la</strong>se mundial<br />
• Leyes <strong>de</strong>creci<strong>en</strong>tes<br />
– T<strong>en</strong><strong>de</strong>rán a contro<strong>la</strong>rse los costos cíclicos<br />
• Insumos y equipos
Compras <strong>de</strong> <strong>la</strong> Gran Minería <strong>en</strong> Chile<br />
(<strong>en</strong> US$ millones)<br />
Se duplican <strong>en</strong> sólo cuatro años<br />
Fu<strong>en</strong>te: Consejo Minero y Estimación propia.
Fu<strong>en</strong>te: <strong>El</strong>aborado <strong>en</strong> base a datos <strong>de</strong> Brook Hunt<br />
Ley <strong>de</strong> cobre <strong>de</strong> mina <strong>de</strong> <strong>la</strong>s 30 mayores minas <strong>de</strong>l<br />
mundo
Curva <strong>de</strong> costos actualizada <strong>en</strong> <strong>la</strong> industria<br />
<strong>de</strong>l cobre y precios<br />
Precio<br />
Nov<strong>en</strong>o <strong>de</strong>cil<br />
Cuartil superior<br />
Cuartil medio<br />
Cuartil inferior<br />
Fu<strong>en</strong>te: BrookHunt, Macquarie Research, Octubre 2008
A fines <strong>de</strong> 2008:<br />
Importantes cortes <strong>de</strong> producción n <strong>en</strong><br />
diversos metales<br />
Comparación <strong>de</strong> <strong>la</strong>s estimaciones y proyecciones <strong>de</strong> Macquarie Research<br />
Commodities (<strong>en</strong>ero 2008 vs <strong>en</strong>ero 2009)<br />
Cortes <strong>de</strong> Producción (%)<br />
Cobre (mina)<br />
Cobre (refinado)<br />
Aluminio<br />
Níquel<br />
Zinc (mina)<br />
Zinc (refinado)<br />
Acero inoxidable<br />
Acero al carbono<br />
2008e<br />
-6,2%<br />
-3,4%<br />
-4,4%<br />
-11,7%<br />
-7,3%<br />
-6,2%<br />
-18,4%<br />
-6,1%<br />
2009f<br />
-11,6%<br />
-9,8%<br />
-9,7%<br />
-19,0%<br />
-15,8%<br />
-11,2%<br />
-24,0%<br />
-19,1%<br />
Fu<strong>en</strong>te: Macquarie Research Commodities. Wednesday 7 January 2009.
Agua<br />
• Tema relevante <strong>en</strong> Chile y sur <strong>de</strong> Perú (<strong>en</strong> A.L.)<br />
• No exist<strong>en</strong> recursos hídricos para sust<strong>en</strong>tar <strong>la</strong>s<br />
expansiones mineras <strong>en</strong> Chile<br />
• Los <strong>de</strong>rechos <strong>de</strong> agua se pagan hasta <strong>en</strong> 200 mil dó<strong>la</strong>res<br />
el litro/segundo<br />
• Existe falta <strong>de</strong> información sobre disponibilidad <strong>de</strong><br />
recursos hídricos<br />
• Perspectivas: p<strong>la</strong>ntas <strong>de</strong>sa<strong>la</strong>doras <strong>de</strong> agua <strong>de</strong> mar, uso<br />
directo <strong>de</strong> agua <strong>de</strong> mar, increm<strong>en</strong>to <strong>de</strong> técnicas <strong>de</strong><br />
recuperación
Consumo minero <strong>de</strong> agua es bajo a<br />
esca<strong>la</strong> país s (se conc<strong>en</strong>tra <strong>en</strong> el norte)<br />
Extracción <strong>de</strong> agua por sector<br />
Antofagasta y Total País<br />
90%<br />
80%<br />
70%<br />
60%<br />
50%<br />
40%<br />
30%<br />
20%<br />
10%<br />
0%<br />
77%<br />
69%<br />
18% 18%<br />
5%<br />
13%<br />
Minero Sanitario Agríco<strong>la</strong><br />
Antofagasta<br />
Total País<br />
Fu<strong>en</strong>te: <strong>El</strong>aborado <strong>en</strong> base a pres<strong>en</strong>tación <strong>de</strong> Rodolfo Camacho (Datos promedios para año 2006).
Energía<br />
• Problema crítico <strong>en</strong> Chile hasta 2010<br />
• La falta <strong>de</strong> gas arg<strong>en</strong>tino impactó severam<strong>en</strong>te a <strong>la</strong><br />
minería (SING <strong>de</strong>p<strong>en</strong><strong>de</strong> <strong>la</strong>rgam<strong>en</strong>te <strong>de</strong>l gas)<br />
• Diesel ha sido <strong>la</strong> alternativa, precisam<strong>en</strong>te <strong>en</strong> períodos<br />
<strong>de</strong> altísimo costo<br />
• Perspectivas:<br />
– Reconversión <strong>de</strong> <strong>la</strong> matriz <strong>en</strong>ergética a c<strong>en</strong>trales<br />
térmicas a carbón y p<strong>la</strong>ntas <strong>de</strong> gas natural licuado<br />
– Alternativa nuclear <strong>de</strong>be consi<strong>de</strong>rarse
Medioambi<strong>en</strong>te y comunida<strong>de</strong>s<br />
• Tema gravitante <strong>en</strong> <strong>la</strong>s <strong>de</strong>cisiones <strong>de</strong> inversión<br />
<strong>en</strong> Perú, Arg<strong>en</strong>tina y Ecuador y creci<strong>en</strong>tem<strong>en</strong>te<br />
<strong>en</strong> Chile<br />
• Existe una mayor conci<strong>en</strong>cia que se refleja <strong>en</strong><br />
mayores <strong>de</strong>mandas a <strong>la</strong> minería<br />
• Permisos cada vez más complejos <strong>de</strong> obt<strong>en</strong>er<br />
(retrasos)<br />
• Incertidumbre <strong>en</strong> aplicación <strong>de</strong> criterios
Laboral<br />
• Problema internacional<br />
• Ejemplo: oferta <strong>en</strong> Chile:<br />
– 120 ing<strong>en</strong>ieros minas por año<br />
– No existe interés <strong>de</strong> estudiantes por <strong>la</strong> minería<br />
• Demanda:<br />
– Muy alta y creci<strong>en</strong>te<br />
– Técnicas <strong>de</strong> reclutami<strong>en</strong>to agresivas<br />
• Perspectivas:<br />
– “Exportación” <strong>de</strong> profesionales<br />
– Alta rotación <strong>en</strong>tre empresas, aum<strong>en</strong>to <strong>de</strong> costo
4.- Com<strong>en</strong>tarios sobre los<br />
mercados <strong>de</strong> commodities
Interest of the<br />
financial world in<br />
the commodities<br />
DOLAR<br />
Long expansive cycle of the<br />
OECD economies<br />
Restricted supply<br />
Chinese consumption
<strong>El</strong> auge <strong>de</strong> los países emerg<strong>en</strong>tes establece<br />
una mayor <strong>de</strong>manda <strong>de</strong> commodities<br />
Participación <strong>de</strong> <strong>la</strong>s Economías <strong>en</strong> el PIB Mundial<br />
(1985-2008)<br />
Fu<strong>en</strong>te: Fondo Monetario Internacional. World Economic Outlook Database, April 2008
Consumo anual <strong>de</strong> China <strong>en</strong> commodities<br />
Fu<strong>en</strong>te: Pres<strong>en</strong>tación <strong>de</strong> Leonardo Suaréz “Monedas y precio <strong>de</strong>l cobre: ¿punto <strong>de</strong> inflexión?”. LarraínVial.
Asia li<strong>de</strong>ra el consumo <strong>de</strong> cobre, sobrepasando<br />
a los países <strong>de</strong>sarrol<strong>la</strong>dos <strong>de</strong> Europa<br />
Fu<strong>en</strong>te: ICSG World Copper Factbook 2007.
China y el consumo anual <strong>de</strong> cobre<br />
Consumo <strong>de</strong> Cobre <strong>de</strong> China<br />
6.000<br />
2007: Crisis Subprime<br />
2008: Crisis Financiera<br />
5.000<br />
4.000<br />
miles <strong>de</strong> tone<strong>la</strong>das<br />
3.000<br />
2.000<br />
1997: Crisis Asiática<br />
1.000<br />
1973: Crisis <strong>de</strong>l Petróleo<br />
0<br />
2008<br />
2006<br />
2004<br />
2002<br />
2000<br />
1998<br />
1996<br />
1994<br />
1992<br />
1990<br />
1988<br />
1986<br />
1984<br />
1982<br />
1980<br />
1978<br />
1976<br />
1974<br />
1972<br />
1970<br />
1968<br />
1966<br />
1964<br />
1962<br />
1960<br />
Fu<strong>en</strong>te: En base a datos <strong>de</strong> International Copper Study Group (ICSG)
Aum<strong>en</strong>to <strong>de</strong>l Consumo <strong>de</strong> Cobre por Décadas<br />
Fu<strong>en</strong>te: <strong>El</strong>aborado <strong>en</strong> base a datos <strong>de</strong>l International Copper Study Group (ICSG)
Protagonistas <strong>de</strong>l Consumo <strong>de</strong> Cobre Década<br />
(1960-2008)<br />
Países que más aum<strong>en</strong>taron y más disminuyeron el<br />
consumo <strong>de</strong> cobre<br />
Fu<strong>en</strong>te: <strong>El</strong>aborado <strong>en</strong> base a datos <strong>de</strong>l International Copper Study Group (ICSG)
<strong>El</strong> <strong>Desarrollo</strong> <strong>de</strong> <strong>la</strong> <strong>Industria</strong><br />
<strong>Minera</strong> <strong>en</strong><br />
América <strong>Latina</strong><br />
Juan Carlos Guajardo B.<br />
Director Ejecutivo<br />
www.cesco.cl<br />
Martes 13 <strong>de</strong> Enero <strong>de</strong> 2009
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