cedulas tda 5, fondo de titulizacion de activos - Unicaja

CAPÍTULO II – Información relativa a los valores que se emiten
En el supuesto de que no se confirmen, antes del inicio del Período de Suscripción de los
Bonos, alguna de las calificaciones provisionales anteriores otorgadas por las Agencias de
Calificación, se considerará resuelta la constitución del Fondo, la cesión de las Cédulas
Hipotecarias y la emisión de los Bonos.
Consideraciones sobre la calificación
Moody’s
Las escalas de calificación de Moody's para emisiones de deuda a largo y a corto plazo son
las siguientes:
Largo Plazo
Aaa
Aa
A
Baa
Ba
B
Caa
Ca
C
Corto Plazo
Prime-1
Prime-2
Prime-3
Not Prime
Moody's aplica los modificadores numéricos 1, 2 y 3 a cada categoría de calificación a largo
plazo comprendidas entre Aa y B. El modificador 1 indica valores en la banda superior de la
categoría de calificación, el modificador 2 indica banda media y el modificador 3 valores en
la banda inferior de cada categoría genérica.
Moody’s otorga la calificación Aaa a emisiones de deuda cuya capacidad para pagar
intereses y para amortizar es extremadamente fuerte.
La calificación de Moody's para esta operación mide la pérdida esperada antes de la Fecha
del Vencimiento Legal del Fondo. La estructura permite el pago puntual de los intereses y
el pago del principal durante la vida de la operación, y en cualquier caso antes del
vencimiento legal de la operación, en noviembre de 2022.
Fitch
Las escalas de calificación de Fitch para emisiones de deuda a largo y a corto plazo son las
siguientes:
Largo Plazo
Corto Plazo
AAA F1+
AA
F1
A
F2
BBB
F3
BB
B
CCC, CC, C
DDD, DD, D
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