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INFORME DE AUDITORIA EXTERNA DE GESTION Y RESULTADOS CORRESPONDIENTE AL AÑO 2007 COMERCIALIZADORA DE ENERGÍA DEL CAFÉ S.A. E.S.P. VIABILIDAD FINANCIERA Bogotá, marzo 15 de 2008
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INFORME DE AUDITORIA EXTERNA DE GESTION Y<br />
RESULTADOS CORRESPONDIENTE AL AÑO 2007<br />
COMERCIALIZADORA DE ENERGÍA DEL CAFÉ<br />
S.A. E.S.P.<br />
VIABILIDAD FINANCIERA<br />
Bogotá, marzo 15 <strong>de</strong> 2008
Informe <strong>de</strong> Auditoría Externa <strong>de</strong> Gestión y Resultados año 2007<br />
2. VIABILIDAD FINANCIERA. “En este tema las AEGR se <strong>de</strong>berán pronunciar sobre la viabilidad<br />
financiera <strong>de</strong>l prestador”.<br />
2.1. Información básica financiera. “Verificar que es la real <strong>de</strong> los dos (2) últimos años”<br />
Realizamos la verificación y comparación <strong>de</strong> los estados financieros presentados<br />
por la empresa y la información que se reportó ante la superinten<strong>de</strong>ncia <strong>de</strong><br />
Servicios Públicos durante el año 2007 la cual no presentó diferencias en sus cifras.<br />
2.2. Concepto sobre los supuestos macroeconómicos generales:<br />
Como lo conceptúa el Revisor Fiscal en su dictamen “La Compañía no tiene ingresos<br />
operacionales <strong>de</strong>s<strong>de</strong> junio <strong>de</strong> 2007 ya que se cedieron los mercados (clientes) en don<strong>de</strong><br />
tenía participación, los accionistas están evaluando el futuro <strong>de</strong> la Compañía <strong>de</strong>cisión que<br />
pudiera afectar la continuidad <strong>de</strong> sus operaciones, no obstante los estados financieros<br />
adjuntos no incluyen ajuste alguno relacionado con la recuperación y clasificación <strong>de</strong> los<br />
montos <strong>de</strong> activos o los montos y clasificación <strong>de</strong> los pasivos, que podrían requerirse si la<br />
Compañía no pudiese continuar como un negocio en marcha”<br />
Verificamos que efectivamente hasta junio <strong>de</strong> 2007, se facturó, y en vista <strong>de</strong> la <strong>de</strong>cisión<br />
que dieran los accionistas, la administración <strong>de</strong>cidió no realizar ni cargar proyecciones<br />
financieras por lo que se cumplió con el cargue pero en la opción como No Aplica.<br />
Por lo tanto concluimos que CONENERGIA CAFÉ, no tiene en este momento continuidad, y<br />
presentando el escenario actual, <strong>de</strong> una Empresa sin clientes y por en<strong>de</strong> sin ingresos no es<br />
viable.<br />
2.3. Provisión y fon<strong>de</strong>o <strong>de</strong>l pasivo pensional<br />
Durante la ejecución <strong>de</strong> la AEGR, se evi<strong>de</strong>nció que este concepto no aplica.<br />
2.4 Metas establecidas en los planes <strong>de</strong> gestión y resultados y el nivel <strong>de</strong><br />
cumplimiento <strong>de</strong> los mismos en relación con sus proyecciones financieras y las<br />
situaciones que pongan en peligro la viabilidad financiera <strong>de</strong>l prestador.<br />
No se han suscrito planes <strong>de</strong> gestión con la Superservicios. El plan estratégico <strong>de</strong> la<br />
matriz CONENERGIA contempla las metas <strong>de</strong> Comercializadora <strong>de</strong> Energía <strong>de</strong>l CAFE<br />
S.A. E.S.P<br />
2
Informe <strong>de</strong> Auditoría Externa <strong>de</strong> Gestión y Resultados año 2007<br />
4. VERIFICACIÓN CALIDAD DE LA INFORMACIÓN AL SUI.<br />
El auditor externo <strong>de</strong>berá anexar al informe su concepto sobre el reporte <strong>de</strong> información al SUI por<br />
parte <strong>de</strong> la empresa auditada<br />
Hemos realizado la evaluación durante el período <strong>de</strong> 2007 en la cual Gestión Futura<br />
S.A. certifica que la información utilizada para la elaboración <strong>de</strong> los indicadores y los<br />
comentarios pertinentes, fue la cargada al SUI, la cual a su vez dictaminó el revisor fiscal<br />
mediante expresión “los estados financieros tomados <strong>de</strong> los libros <strong>de</strong> contabilidad<br />
presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera <strong>de</strong><br />
<strong>de</strong> COMERCIALIZADORA DE ENERGIA DEL CAFE SA ESP, a 31 <strong>de</strong> Diciembre <strong>de</strong> 2007”.<br />
5. CALCULO DE LOS INDICADORES Y REFERENTES DE LA EVALUACIÓN DE LA<br />
GESTIÓN<br />
El Auditor Externo <strong>de</strong> Gestión y Resultados calculará e informará a la SSPD en su informe <strong>de</strong><br />
gestión <strong>de</strong>l año reportado, con base en la información reportada y certificada por la empresa al SUI<br />
y con sujeción a las variables <strong>de</strong>l Plan <strong>de</strong> Cuentas para los Prestadores <strong>de</strong> Servicios Públicos, cada<br />
uno <strong>de</strong> los indicadores señalados por las resoluciones <strong>de</strong> las Comisiones respectivas para cada<br />
servicio.<br />
De igual manera, se pronunciará sobre las explicaciones <strong>de</strong> la empresa sobre las <strong>de</strong>sviaciones<br />
positivas o negativas <strong>de</strong> los indicadores frente a los referentes <strong>de</strong>l año, frente a los resultados <strong>de</strong>l<br />
año inmediatamente anterior y su razonabilidad <strong>de</strong> acuerdo con las condiciones comerciales,<br />
técnicas, financieras y administrativas en las que la empresa presta el servicio.<br />
De acuerdo con los referentes <strong>de</strong>terminados por la Superinten<strong>de</strong>ncia <strong>de</strong> Servicios<br />
Públicos y los parámetros <strong>de</strong> la Resolución 12295 <strong>de</strong>l 18 <strong>de</strong> abril <strong>de</strong> 2006, hemos<br />
calculado los indicadores <strong>de</strong> gestión aplicables a COMERCIALIZADORA DE ENERGIA<br />
DEL CAFE S.A. E.S.P., según sus operaciones. De acuerdo con la metodología <strong>de</strong> la<br />
Superservicios, las cuentas utilizables para el cálculo <strong>de</strong> estos indicadores son las<br />
relacionadas a continuación:<br />
3
Informe <strong>de</strong> Auditoría Externa <strong>de</strong> Gestión y Resultados año 2007<br />
5.1 Indicadores y referentes <strong>de</strong> la evaluación <strong>de</strong> Gestión<br />
FINANCIEROS COMERCIALIZADORES<br />
INDICADOR<br />
Rotación<br />
Cuentas por<br />
Cobrar (días)<br />
Rotación<br />
Cuentas por<br />
Pagar (días)<br />
Razón<br />
Corriente<br />
(Veces)<br />
Margen<br />
Operacional<br />
(%)<br />
Cubrimiento<br />
<strong>de</strong> Gastos<br />
Financieros<br />
(Veces)<br />
REFERENTE 53 55 1.38 27.37% 6<br />
RESULTADO 8,64 14,88 1,11 -6,48% 0<br />
APLICA SI SI SI SI SI<br />
CUMPLE SI SI NO NO SI<br />
4
Explicación <strong>de</strong>l prestador:<br />
24,85 -8,25 53 1 16,89 8,64 864.264.503,00 Operacionales<br />
Informe <strong>de</strong> Auditoría Externa <strong>de</strong> Gestión y Resultados año 2007<br />
En la Auditoria <strong>de</strong> Gestión y Resultados se utilizaron los referentes aplicables para los<br />
Comercializadores <strong>de</strong>l servicio <strong>de</strong> energía. Según la metodología or<strong>de</strong>nada por la<br />
Superinten<strong>de</strong>ncia, cada indicador <strong>de</strong>be ser calculado por el Auditor y luego validado contra<br />
las explicaciones <strong>de</strong>l prestador. Con base en ello el AEGR dará un concepto sobre el<br />
resultado y/o el indicador calculado.<br />
Para efectos <strong>de</strong>l entendimiento sobre la forma <strong>de</strong> cálculo y los resultados <strong>de</strong> los<br />
indicadores exigidos por la Superinten<strong>de</strong>ncia <strong>de</strong> Servicios Públicos Domiciliarios, es<br />
importante tener en cuenta que <strong>de</strong> acuerdo con el concepto emitido por la Administración,<br />
en las notas a los Estados Financieros, las cuales fueron dictaminadas por el Revisor Fiscal,<br />
respecto a la comparabilidad aducen: “…Los estados financieros <strong>de</strong> 2007 no se<br />
presentan comparables con los <strong>de</strong>l 2006 <strong>de</strong>bido a que la Compañía cesó sus<br />
operaciones en junio <strong>de</strong> 2007 y por lo tanto no tuvo ingresos durante el 2° semestre<br />
<strong>de</strong> ese año mientras que el 2006 tuvo operaciones todo el año”, y teniendo en cuenta<br />
que la administración presentó los Estados Financieros no comparativos, <strong>de</strong>bido a que el<br />
cambio mencionado se originó en Junio <strong>de</strong> 2007; Gestión Futura no pudo efectuar la<br />
comparación <strong>de</strong> las cifras. Pese a ello hemos tratado <strong>de</strong> calcular los índices con la mejor<br />
información posible para dar a la Superinten<strong>de</strong>ncia los resultados exigidos por la resolución<br />
12295.<br />
5.1.1. ROTACIÓN CUENTAS POR COBRAR (días):<br />
Este indicador mi<strong>de</strong> el número<br />
<strong>de</strong> veces que las Cuentas por<br />
cobrar giran en promedio<br />
durante el año.<br />
En el año 2007, COMERCIALIZADORA DE ENERGIA DEL CAFÉ S.A. E.S.P. - CONENERGIA CAFE<br />
S.A. E.S.P., cumple con el referente aun cuando el resultado no es real, ya que <strong>de</strong>termina<br />
por Cobrar 20.460.789,00 LIQUIDEZ Rotación Cuentas por Cobrar (Días) Ingresos Cuentas<br />
5<br />
GRUPO INDICADOR CONCEPTOS BASES 2007 2.007 2.006 2.005 DIFERENCIA REFERENTE CUMPLE
Explicación <strong>de</strong>l prestador:<br />
Ventas 913.329.816,0014,8810,0335,16 4,85 55 1 <strong>de</strong> Costo (Días) Pagar<br />
Informe <strong>de</strong> Auditoría Externa <strong>de</strong> Gestión y Resultados año 2007<br />
que las cuentas por cobrar son canceladas cada 8,64 días, cuando en promedio son <strong>de</strong> 30 a<br />
60 días. La diferencia se presenta <strong>de</strong>bido al tiempo <strong>de</strong> operación que toma la formula, el<br />
año completo, y el <strong>de</strong> operación real, seis meses.<br />
Concepto <strong>de</strong> la AEGR:<br />
En las cuentas por cobrar se incluyen únicamente los valores por comercialización <strong>de</strong>l<br />
servicio <strong>de</strong> energía <strong>de</strong> seis meses <strong>de</strong> operación. El referente se cumple por no ser real<br />
según la operación <strong>de</strong> la Empresa, dado que toma 365 dias.<br />
5.1.2. ROTACIÓN CUENTAS POR PAGAR (días):<br />
Este indicador mi<strong>de</strong> el número <strong>de</strong><br />
veces que son canceladas las<br />
Cuentas por Pagar en promedio<br />
durante el año.<br />
6<br />
Para el año 2007 el indicador para CONENERGIA CAFEF S.A. E.S.P. <strong>de</strong>termina que cada<br />
14,88 días se cancelan las Cuentas por Pagar. El referente se cumple, pero no es real dado<br />
el tiempo <strong>de</strong> operación <strong>de</strong> tan solo seis meses.<br />
GRUPO INDICADOR CONCEPTOS BASES 2007 2.007 2.006 2.005 DIFERENCIA REFERENTE CUMPLE Cuentas por Pagar 37.241.379,00 LIQUIDEZ Rotación Cuentas por<br />
Concepto <strong>de</strong> la AEGR:<br />
El resultado <strong>de</strong>l indicador cumple con el referente. A<strong>de</strong>más <strong>de</strong>bemos tener en cuenta que<br />
por política <strong>de</strong> la Empresa los pagos se realizan a 30 días.<br />
5.1.3. RAZÓN CORRIENTE (Veces):
Explicación <strong>de</strong>l prestador:<br />
1,110,990,84 0,12 1,38 2 96.573.065,00 Corriente Pasivo (Veces)<br />
Informe <strong>de</strong> Auditoría Externa <strong>de</strong> Gestión y Resultados año 2007<br />
Por cada peso que la empresa <strong>de</strong>be<br />
pagar <strong>de</strong> su pasivo a corto plazo,<br />
tiene en activos realizables a corto<br />
plazo, tantos pesos cuantas veces<br />
haya dado la razón corriente.<br />
Por cada peso que la Empresa <strong>de</strong>be pagar por un pasivo a corto plazo tiene 1,11 veces <strong>de</strong><br />
activo a corto plazo. El resultado <strong>de</strong>l indicador cumple con el referente, aún cuando <strong>de</strong>be<br />
tenerse en cuenta que CONENERGIA CAFÉ solo operó hasta junio <strong>de</strong> 2007.<br />
GRUPO INDICADOR CONCEPTOS BASES 2007 2.007 2.006 2.005 DIFERENCIA REFERENTE CUMPLE Activo Corriente 106.798.187,00 LIQUIDEZ Razón Corriente<br />
Concepto <strong>de</strong> la AEGR:<br />
En el activo corriente se <strong>de</strong>staca que el 61,13% correspon<strong>de</strong> al rubro <strong>de</strong>udores vinculados<br />
económicos y en el pasivo corriente la cifra más relevante correspon<strong>de</strong> al 70,65%. De igual<br />
manera a pasivos como resultado <strong>de</strong> la operación con vinculados económicos.<br />
5.1.4. MARGEN OPERACIONAL (%):<br />
Este indicador muestra la<br />
participación <strong>de</strong>l EBITDA sobre<br />
los ingresos operacionales <strong>de</strong> la<br />
Empresa.<br />
7
Explicación <strong>de</strong>l prestador:<br />
#¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0! 6 2 0,00 Financieros Gastos (Veces)<br />
Informe <strong>de</strong> Auditoría Externa <strong>de</strong> Gestión y Resultados año 2007<br />
Explicación <strong>de</strong>l prestador:<br />
GRUPO INDICADOR CONCEPTOS BASES 2007 2.007 2.006 2.005 DIFERENCIA REFERENTE CUMPLE<br />
El referente no se cumple, y <strong>de</strong>termina el -6,48% en la participación <strong>de</strong>l EBITDA sobre los<br />
ingresos operacionales <strong>de</strong> CONENERGIA CAFE S.A. E.S.P., <strong>de</strong>bido al resultado negativo <strong>de</strong>l<br />
EBITDA y el corto tiempo <strong>de</strong> operación.<br />
-55.974.601,00 RENTABILIDAD Margen Operacional (%) Ingresos Operacionales 864.264.503,00 -6,48% 0,09% - 0,63% -6,57% 27,37% 2 EBITDA<br />
Concepto <strong>de</strong> la AEGR:<br />
El resultado <strong>de</strong>l EBITDA por ser negativo, no permite que se cumpla con el referente.<br />
5.1.5. CUBRIMIENTO GASTOS FINANCIEROS (Veces):<br />
El indicador muestra la capacidad <strong>de</strong><br />
cubrir los gastos financieros según el<br />
EBITDA.<br />
8<br />
GRUPO INDICADOR CONCEPTOS BASES 2007 2.007 2.006 2.005 DIFERENCIA REFERENTE CUMPLE EBITDA -55.974.601,00<br />
Cubrimiento Gastos Financieros RENTABILIDAD
Informe <strong>de</strong> Auditoría Externa <strong>de</strong> Gestión y Resultados año 2007<br />
El referente se cumple, ya que la Empresa no tiene gastos financieros.<br />
Concepto <strong>de</strong> la AEGR:<br />
La Empresa no tiene gastos financieros y el referente se cumple.<br />
6. CONCEPTO GENERAL DE EVALUACIÓN DE RESULTADOS<br />
CONENERGIA CAFE S.A. E.S.P., para el año 2007; presentó resultados financieros <strong>de</strong><br />
acuerdo con la situación real <strong>de</strong> la Empresa, reflejados por un periodo <strong>de</strong> operación <strong>de</strong> seis<br />
meses <strong>de</strong>l año 2007 <strong>de</strong> Enero a Junio.<br />
Aún cuando no se cumplan todos los referentes, y no fue posible realizar la comparación<br />
<strong>de</strong> los resultados obtenidos dado los tiempos <strong>de</strong> operación <strong>de</strong> un periodo a otro, los<br />
resultados se ajustan a la realidad <strong>de</strong> la Empresa. Se espera que los accionistas tomen<br />
alguna <strong>de</strong>cisión respecto a la continuidad <strong>de</strong>l negocio.<br />
7. INDICADORES CLASIFICACIÓN POR NIVEL DE RIESGO<br />
La información se reporta por medio <strong>de</strong> formularios WEB <strong>de</strong>finidos por servicios que<br />
contienen:<br />
INDICADORES DE NIVEL DE RIESGO 2007<br />
Período <strong>de</strong> pago <strong>de</strong>l pasivo <strong>de</strong> Largo Plazo (años) 0,00<br />
Rentabilidad sobre Activos (%)<br />
Rentabilidad sobre Patrimonio (%)<br />
-52,41%<br />
-547,42%<br />
Rotación activos fijos (veces) 0<br />
Capital <strong>de</strong> trabajo sobre activos (%) 60,45%<br />
Servicio <strong>de</strong> <strong>de</strong>uda sobre patrimonio (%)<br />
Flujo <strong>de</strong> caja sobre servicio <strong>de</strong> <strong>de</strong>uda (%)<br />
Flujo <strong>de</strong> caja sobre activos (%)<br />
0%<br />
0%<br />
140,47%<br />
Ciclo operacional -6,24<br />
Patrimonio sobre activo (%)<br />
Pasivo corriente sobre pasivo total (%)<br />
Activo Corriente sobre activo total (%)<br />
9,57%<br />
100%<br />
100%<br />
9
Explicación <strong>de</strong>l prestador:<br />
00,00 0,00 0,00 0,00 Renta <strong>de</strong> Impuesto (años)<br />
Informe <strong>de</strong> Auditoría Externa <strong>de</strong> Gestión y Resultados año 2007<br />
7.1 Servicio <strong>de</strong> energía eléctrica y gas combustible<br />
7.1.1 Indicadores nivel <strong>de</strong> riesgo<br />
7.1.1.1 PERIODO DE PAGO DEL PASIVO DE LARGO PLAZO (años):<br />
Este indicador permite conocer el<br />
tiempo expresado en años que<br />
tardaría la Empresa en cancelar el<br />
total <strong>de</strong> su pasivo a Largo Plazo.<br />
GRUPO INDICADOR CONCEPTOS BASES 2007 2.007 2.006 2.005 DIFERENCIA<br />
No aplica el indicador puesto que no poseemos Pasivo <strong>de</strong> Largo plazo, el 100% <strong>de</strong> nuestro<br />
pasivo es corriente.<br />
<strong>de</strong> Pago <strong>de</strong>l Pasivo <strong>de</strong> Periodo<br />
Largo Plazo<br />
Concepto <strong>de</strong> la AEGR:<br />
ENDEUDAMIENTO<br />
Total Pasivo Corriente 96.573.065,00 EBITDA -55.974.601,00<br />
No aplica el indicador puesto que no tienen Pasivos <strong>de</strong> Largo plazo, el 100% <strong>de</strong>l pasivo es<br />
corriente.<br />
7.1.1.2 RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS (%):<br />
10
Explicación <strong>de</strong>l prestador:<br />
-52,41% 1,02% -5,16% -53,43% 106.798.187,00 Total Activo (%)<br />
Informe <strong>de</strong> Auditoría Externa <strong>de</strong> Gestión y Resultados año 2007<br />
Este indicador muestra el porcentaje<br />
<strong>de</strong> beneficio o utilidad que se está<br />
obteniendo por poseer los activos.<br />
No existe beneficio por poseer los activos para el año 2007 dado que el resultado <strong>de</strong>l<br />
indicador es <strong>de</strong> -52,41% para CONENERGIA CAFE S.A. E.S.P.<br />
GRUPO INDICADOR CONCEPTOS BASES 2007 2.007 2.006 2.005 DIFERENCIA<br />
ENCIA EBITDA -55.974.601,00 RENTABILIDAD Rentabilidad sobre Activos<br />
Concepto <strong>de</strong> la AEGR:<br />
Por el solo hecho <strong>de</strong> poseer activos CONENERGIA CAFÉ S.A. E.S.P., para el año 2007 no<br />
presenta rentabilidad. El resultado se verificó y es razonable; <strong>de</strong>bido al efecto negativo <strong>de</strong>l<br />
EBITDA para el periodo 20007.<br />
7.1.1.3 RENTABILIDAD SOBRE PATRIMONIO (%):<br />
11
Explicación <strong>de</strong>l prestador:<br />
153,67% 28,42% -701,09% -547,42% 10.225.122,00 Patrimonio (%)<br />
Informe <strong>de</strong> Auditoría Externa <strong>de</strong> Gestión y Resultados año 2007<br />
El indicador <strong>de</strong>termina la<br />
rentabilidad real, al cumplir o<br />
cancelar los gastos financieros y el<br />
impuesto <strong>de</strong> renta; respecto al<br />
patrimonio total.<br />
GRUPO INDICADOR CONCEPTOS BASES 2007 2.007 2.006 2.005 DIFERENCIA<br />
El -547,42% para el año 2007, es la rentabilidad sobre el patrimonio o inversión <strong>de</strong>spués <strong>de</strong>l<br />
pago <strong>de</strong>l impuesto <strong>de</strong> renta. Teniendo en cuenta que el tiempo <strong>de</strong> operación fue <strong>de</strong> Enero<br />
a Junio <strong>de</strong> 2007.<br />
Rentabilidad sobre Patrimonio RENTABILIDAD<br />
Concepto <strong>de</strong> la AEGR:<br />
-55.974.601,00 Gastos Financieros 0,00 Impuesto <strong>de</strong> Renta 0 EBITDA<br />
Al no presentarse gastos financieros y el EBITDA ser negativo no se presenta para el<br />
periodo 2007, rentabilidad en el patrimonio.<br />
7.1.1. 4 ROTACIÓN ACTIVOS FIJOS (Veces):<br />
Es el número <strong>de</strong> veces que los<br />
activos rotan en el año, respecto a<br />
los ingresos operacionales y su<br />
máximo aprovechamiento<br />
12
Explicación <strong>de</strong>l prestador:<br />
60,45% 60,45% 18,56% 41,89% 106.798.187,00 Total Activo Activos<br />
Informe <strong>de</strong> Auditoría Externa <strong>de</strong> Gestión y Resultados año 2007<br />
Explicación <strong>de</strong>l prestador:<br />
Para el año 2007, la Empresa no poseía Activos Fijos, ya que el contrato <strong>de</strong> administración<br />
que tiene con CONENERGIA S.A. ESP, y el giro normal <strong>de</strong>l negocio, no lo hace necesario,<br />
por lo tanto este indicador No Aplica.<br />
GRUPO INDICADOR CONCEPTOS BASES 2007 2.007 2.006 2.005 DIFERENCIA Ingresos Operacionales 864.264.503,00 SOLVENCIA Rotación Activos Fijos (veces) Activo Fijo 0 #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0!<br />
Concepto <strong>de</strong> la AEGR:<br />
Como lo indica el prestador este indicador no aplica por que la Empresa no presenta<br />
Activos Fijos en sus Estados Financieros.<br />
7.1.1.5 CAPITAL DE TRABAJO SOBRE ACTIVOS:<br />
Es la proporción porcentual <strong>de</strong>l<br />
Capital <strong>de</strong> Trabajo en los Activos<br />
Totales<br />
13<br />
GRUPO INDICADOR CONCEPTOS BASES 2007 2.007 2.006 2.005 DIFERENCIA Capital <strong>de</strong> Trabajo 64.556.808,00 LIQUIDEZ Capital <strong>de</strong> Trabajo sobre
Explicación <strong>de</strong>l prestador:<br />
0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 10.225.122,00 Patrimonio Patrimonio<br />
Informe <strong>de</strong> Auditoría Externa <strong>de</strong> Gestión y Resultados año 2007<br />
La proporción porcentual <strong>de</strong>l Capital <strong>de</strong> Trabajo en los Activos Totales en el año 2007 es <strong>de</strong><br />
60,45%.<br />
Concepto <strong>de</strong> la AEGR:<br />
El Capital <strong>de</strong> Trabajo para el año 2007, presenta un valor positivo con el cual la Empresa<br />
podría cumplir con su objeto social sin ningún riesgo económico, si <strong>de</strong>ci<strong>de</strong>n continuar con<br />
el negocio en marcha.<br />
7.1.1. 6 SERVICIO DE DEUDA SOBRE PATRIMONIO:<br />
Mi<strong>de</strong> el nivel porcentual <strong>de</strong> las<br />
obligaciones financieras<br />
incluyendo los intereses y<br />
comisiones, en el patrimonio.<br />
14<br />
Este indicador no aplica porque la Empresa no presentó a Diciembre <strong>de</strong> 2007, conceptos <strong>de</strong><br />
servicio <strong>de</strong> <strong>de</strong>uda.<br />
GRUPO INDICADOR CONCEPTOS BASES 2007 2.007 2.006 2.005 DIFERENCIA Servicio <strong>de</strong> Deuda 0,00 ENDEUDAMIENTO Servicio <strong>de</strong> Deuda sobre<br />
Concepto <strong>de</strong> la AEGR:<br />
Efectivamente, este indicador No Aplica a CONENERGIA CAFE, en el periodo <strong>de</strong> Enero a<br />
Junio <strong>de</strong> 2007.<br />
7.1.1.7 FLUJO DE CAJA SOBRE SERVICIO DE DEUDA:
Explicación <strong>de</strong>l prestador:<br />
Deuda 0,00 #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0! <strong>de</strong> Servicio Deuda <strong>de</strong><br />
Informe <strong>de</strong> Auditoría Externa <strong>de</strong> Gestión y Resultados año 2007<br />
Por medio <strong>de</strong> este indicador se<br />
conoce el porcentaje <strong>de</strong> las<br />
obligaciones financieras en un año<br />
dado con intereses y comisiones<br />
generados el año siguiente, respecto<br />
al flujo <strong>de</strong> caja o efectivo generado<br />
durante el año.<br />
En cuanto al cálculo <strong>de</strong>l Flujo <strong>de</strong> Caja, el activo fijo no pue<strong>de</strong> ser tomado en su totalidad<br />
porque se están incluyendo las <strong>de</strong>preciaciones que no son caja, <strong>de</strong>be aten<strong>de</strong>rse la<br />
<strong>de</strong>scripción técnica <strong>de</strong>l índice que se expresa como el número <strong>de</strong> veces que se cubre con el<br />
flujo <strong>de</strong> caja anual, el servicio <strong>de</strong> <strong>de</strong>uda anual (K+I). De igual manera no <strong>de</strong>scuenta el<br />
impuesto <strong>de</strong> renta.<br />
GRUPO INDICADOR CONCEPTOS BASES 2007 2.007 2.006 2.005 DIFERENCIA Flujo <strong>de</strong> Caja 150.018.063,00 LIQUIDEZ Flujo <strong>de</strong> Caja sobre Servicio<br />
Pese a esta imprecisión técnica, calculamos el indicador aunque COENERGIA CAFE no posee<br />
servicio <strong>de</strong> <strong>de</strong>uda el flujo <strong>de</strong> caja da un resultado negativo.<br />
Concepto <strong>de</strong> la AEGR sobre la explicación <strong>de</strong>l prestador:<br />
Este indicador no aplica porque la Empresa no presentó a Diciembre <strong>de</strong> 2007, conceptos <strong>de</strong><br />
servicio <strong>de</strong> <strong>de</strong>uda.<br />
7.1.1.8 FLUJO DE CAJA SOBRE ACTIVOS:<br />
15
Explicación <strong>de</strong>l prestador:<br />
106.798.187,00140,47% -45,17% 23,71% 185,64% Total Activo Activos sobre<br />
Informe <strong>de</strong> Auditoría Externa <strong>de</strong> Gestión y Resultados año 2007<br />
A través <strong>de</strong> este indicador se conoce<br />
la participación porcentual <strong>de</strong>l flujo<br />
<strong>de</strong> caja frente al activo total.<br />
En el año 2007 la participación porcentual <strong>de</strong>l flujo <strong>de</strong> caja frente al activo total es <strong>de</strong>l<br />
140,47%, por el efecto <strong>de</strong>l flujo <strong>de</strong> caja positivo, y el corto tiempo <strong>de</strong> operación <strong>de</strong> la<br />
Empresa.<br />
GRUPO INDICADOR CONCEPTOS BASES 2007 2.007 2.006 2.005 DIFERENCIA Flujo <strong>de</strong> Caja 150.018.063,00 LIQUIDEZ Flujo <strong>de</strong> Caja<br />
Concepto <strong>de</strong> la AEGR:<br />
El flujo <strong>de</strong> caja fue positivo y con un valor alto, esto como resultado <strong>de</strong>l corto tiempo <strong>de</strong><br />
operación durante el 2007.<br />
7.1.1.9 CICLO OPERACIONAL:<br />
Es el tiempo en días que se rota el<br />
efectivo entre cobros y pagos.<br />
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Explicación <strong>de</strong>l prestador:<br />
por Pagar 14,88 -6,24 -6,2410,32 0,00 Cuentas <strong>de</strong> Rotación Operacional<br />
Informe <strong>de</strong> Auditoría Externa <strong>de</strong> Gestión y Resultados año 2007<br />
Según el resultado <strong>de</strong>l indicador, el tiempo en días que se rota el efectivo entre cobros y<br />
pagos, es -6,24 días para el año 2007, <strong>de</strong>bido al tiempo <strong>de</strong> operación ya que la formulas <strong>de</strong><br />
los indicadores toman 365 días cuando la Empresa operó tan solo 180 días.<br />
GRUPO INDICADOR CONCEPTOS BASES 2007 2.007 2.006<br />
2.005 DIFERENCIA Rotación <strong>de</strong> Cuentas por Cobrar 8,64 LIQUIDEZ Ciclo<br />
Al presentarse diferencias en el indicador <strong>de</strong> Cuentas por Cobrar y Cuentas por Pagar; el<br />
ciclo operacional nos arroja una cifra no real.<br />
Concepto <strong>de</strong> la AEGR:<br />
El indicador no es razonable en cuanto el tiempo en días que se rota el efectivo entre<br />
cobros y pagos, no es real con la situación <strong>de</strong> la Compañía, ya que actualmente es mayor al<br />
resultado presentado en el indicador. A<strong>de</strong>más el resultado no es lógico al ser negativo,<br />
esto por el corto tiempo <strong>de</strong> operación y el cálculo <strong>de</strong>l indicador con un periodo <strong>de</strong> un año.<br />
7.1.1.10 PATRIMONIO SOBRE ACTIVO:<br />
Porción porcentual <strong>de</strong>l Patrimonio<br />
frente al Activo Total.<br />
GRUPO INDICADOR CONCEPTOS<br />
CEPTOS BASES 2007 2.007 2.006 2.005 DIFERENCIA Patrimonio 10.225.122,00 DISOLUCION Patrimonio sobre Activo Activo Total 106.798.187,009,57% -0,74%-18,23% 10,31%<br />
17
Explicación <strong>de</strong>l prestador:<br />
100,00% 100,00% 100,00% 0,00% 96.573.065,00 Total Pasivo Total<br />
Informe <strong>de</strong> Auditoría Externa <strong>de</strong> Gestión y Resultados año 2007<br />
Explicación <strong>de</strong>l prestador:<br />
El patrimonio representa el 9,57% <strong>de</strong>l Activo Total.<br />
Concepto <strong>de</strong> la AEGR:<br />
Por las explicaciones expuestas en los indicadores en lo cuales intervienen dichos factores,<br />
el indicador se mantuvo. Este indicador <strong>de</strong>l grupo “Causal <strong>de</strong> Disolución”, <strong>de</strong> manera cierta<br />
nos permite <strong>de</strong>terminar que no existe el riesgo <strong>de</strong> causal <strong>de</strong> disolución, dado que el<br />
resultado <strong>de</strong>l indicador es positivo.<br />
7.1.1.11. PASIVO CORRIENTE SOBRE PASIVO TOTAL:<br />
Porción porcentual <strong>de</strong>l pasivo<br />
corriente frente al pasivo total.<br />
18<br />
GRUPO INDICADOR CONCEPTOS BASES 2007 2.007 2.006 2.005 DIFERENCIA<br />
Corriente 96.573.065,00 ENDEUDAMIENTO Pasivo Corriente sobre Pasivo<br />
El 100% <strong>de</strong>l Pasivo Total correspon<strong>de</strong> a Pasivo Corriente.<br />
Pasivo<br />
Concepto <strong>de</strong> la AEGR:<br />
Es correcta la información dada por CONENERGIA CAFE S.A. E.S.P., en cuanto no presenta<br />
pasivos a largo plazo, en el saldo <strong>de</strong>l periodo 2007.<br />
7.1.1.12. ACTIVO CORRIENTE SOBRE ACTIVO TOTAL:
Explicación <strong>de</strong>l prestador:<br />
100,00% 100,00% 99,77% 0,00% 106.798.187,00 Total Activo Total<br />
Informe <strong>de</strong> Auditoría Externa <strong>de</strong> Gestión y Resultados año 2007<br />
Porción porcentual <strong>de</strong>l activo<br />
corriente frente al activo total.<br />
GRUPO INDICADOR CONCEPTOS BASES 2007 2.007 2.006 2.005 DIFERENCIA<br />
Corriente 106.798.187,00 LIQUIDEZ Activo Corriente sobre Activo<br />
El 100% <strong>de</strong>l Activo total correspon<strong>de</strong> a corriente para el periodo 2007.<br />
Activo<br />
Concepto <strong>de</strong> la AEGR:<br />
El resultado <strong>de</strong>l indicador <strong>de</strong>termina que <strong>de</strong>l total <strong>de</strong> los activos el 100% son realizables a<br />
corto plazo.<br />
CONCEPTO GENERAL DE EVALUACIÓN DE RESULTADOS<br />
Gestión Futura S.A. certifica que la información utilizada para la elaboración <strong>de</strong> los<br />
indicadores y los comentarios pertinentes, fue la cargada al SUI, la cual a su vez dictaminó<br />
el revisor fiscal mediante expresión “los estados financieros tomados <strong>de</strong> los libros <strong>de</strong><br />
contabilidad presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación<br />
financiera <strong>de</strong> CONENERGIA CAFE S.A. E.S.P., a 31 <strong>de</strong> Diciembre <strong>de</strong> 2007 y 2006”<br />
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