Fundamentales empresariales y económicos en ... - SciELO Colombia

CÉSAR ATTILIO FERRARI, ALEX AMALFI GONZÁLEZ
Anexo 4. Pruebas de raíz unitaria a los dividendos (INDIV)
Cuadro 1
Pruebas de raíz unitaria al índice de dividendos
ADF PP KPSS ERS
Estadístico -0,3090 -0,20842 0,7426 93,8550
Valor crítico 1% -3,48755 -3,48700 0,7390 1,9428
Probabilidad 0,9779 0,93310 N. A. N. A.
Ho
Índice tiene raíz Índice tiene raíz Índice es Índice tiene raíz
unitaria unitaria estacionario unitaria
Conclusión
No se puede No se puede Se rechaza la Ho No se puede
rechazar la Ho rechazar la Ho rechazar la Ho
ADF: Dickey-Fuller Aumentada. PP: Phillips-Perron. KPSS: Kwiatkowski-Phillips-Schmidt-Shin. ERS:
Elliott-Rothenberg-Stock. N. A.: no aplica.
Fuente: elaboración propia.
Cuadro 2
Pruebas de raíz unitaria a la primera diferencia del índice de dividendos
ADF PP KPSS ERS
Estadístico -8,26140 -8,59013 0,25515 1,4974
Valor crítico 1% -3,48755 -3,48750 0,73900 1,9432
Probabilidad 0,97790 0,93310 N. A. N. A.
Ho
Índice tiene raíz Índice tiene raíz Índice es Índice tiene raíz
unitaria unitaria estacionario unitaria
Conclusión
Se rechaza Se rechaza la Ho No se puede Se rechaza
la Ho rechazar la Ho la Ho
ADF: Dickey-Fuller Aumentada. PP: Phillips-Perron. KPSS: Kwiatkowski-Phillips-Schmidt-Shin. ERS:
Elliott-Rothenberg-Stock. N. A.: no aplica.
Fuente: elaboración propia.
44 Cuad. Adm. Bogotá (Colombia), 20 (33): 11-48, enero-junio de 2007